☆经营分析☆ ◇港澳资讯900953 更新日期：2008-05-05◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造(行业) ｜ 301925.1｜ 25601.4｜ 8.48｜ 87.00｜
｜贸易(行业) ｜ 41121.8｜ 458.7｜ 1.12｜ 11.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜载货汽车(产品) ｜ 175911.9｜ 11857.1｜ 6.74｜ 50.69｜
｜内燃机(产品) ｜ 91201.9｜ 9088.2｜ 9.96｜ 26.28｜
｜机床、工程机械(产品) ｜ 34811.3｜ 4656.1｜ 13.38｜ 10.03｜
｜贸易(产品) ｜ 41121.8｜ 458.7｜ 1.12｜ 11.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东(地区) ｜ 269594.4｜- ｜- ｜ 77.68｜
｜江西(地区) ｜ 25755.1｜- ｜- ｜ 7.42｜
｜黑龙江(地区) ｜ 2123.2｜- ｜- ｜ 0.61｜
｜上海(地区) ｜ 47268.9｜- ｜- ｜ 13.62｜
｜江苏(地区) ｜ 2309.7｜- ｜- ｜ 0.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机(行业) ｜ 59726.8｜ 6978.4｜ 11.68｜ 32.66｜
｜载货汽车(行业) ｜ 88277.2｜ 6382.1｜ 7.23｜ 48.27｜
｜贸易(行业) ｜ 28235.2｜ 605.7｜ 2.15｜ 15.44｜
｜机床工程机械(行业) ｜ 10071.2｜ 2535.3｜ 25.17｜ 5.51｜
｜小计(行业) ｜ 186310.4｜ 16501.4｜ 8.86｜ 101.87｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ 7726.9｜ 0.0｜ 0.00｜ 4.22｜
｜(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜ 178583.5｜ 16501.4｜ 9.24｜ 97.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东(地区) ｜ 136991.3｜- ｜- ｜ 74.90｜
｜黑龙江(地区) ｜ 916.4｜- ｜- ｜ 0.50｜
｜江苏(地区) ｜ 8138.3｜- ｜- ｜ 4.45｜
｜江西(地区) ｜ 12029.2｜- ｜- ｜ 6.58｜
｜上海(地区) ｜ 28235.2｜- ｜- ｜ 15.44｜
｜小计(地区) ｜ 186310.4｜- ｜- ｜ 101.87｜
｜公司内各地区分部相互抵消｜ 7726.9｜- ｜- ｜ 4.22｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 178583.5｜- ｜- ｜ 97.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜载货汽车(产品) ｜ 133.0｜ 10.4｜ 7.60｜ 0.04｜
｜内燃机(产品) ｜ 97.2｜ 10.5｜ 10.60｜ 0.03｜
｜工程机械(产品) ｜ 19.6｜ 5.0｜ 25.20｜ 0.01｜
｜贸易(产品) ｜ 57.7｜ 0.5｜ 0.90｜ 0.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东(地区) ｜ 208.4｜- ｜- ｜ 0.07｜
｜黑龙江(地区) ｜ 2.2｜- ｜- ｜ 0.00｜
｜江苏(地区) ｜ 12.9｜- ｜- ｜ 0.00｜
｜江西(地区) ｜ 26.9｜- ｜- ｜ 0.01｜
｜上海(地区) ｜ 65.7｜- ｜- ｜ 0.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(行业) ｜ 74704.7｜ 8326.1｜ 11.15｜ 33.50｜
｜载货汽车(行业) ｜ 96261.9｜ 6799.2｜ 7.06｜ 43.17｜
｜机床及工程机械(行业) ｜ 13111.4｜ 3487.9｜ 26.60｜ 5.88｜
｜贸易(行业) ｜ 52040.0｜ 446.7｜ 0.86｜ 23.34｜
｜小计(行业) ｜ 236118.0｜ 19059.9｜ 8.07｜ 105.89｜
｜减：企业内部各分部相互抵｜ 13125.4｜ 0.0｜ 0.00｜ 5.89｜
｜消(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜ 222992.6｜ 19059.9｜ 8.55｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
2007 年公司的生产经营活动深受华源集团债务危机的影响，流动性资金危机加剧，债务重组未有实质性进展，同时又面临着钢材等原材料价格大幅上涨的经营压力。面对上述极为不利的生存环境，公司全体干部和员工在董事会的领导和监事会的指导下，紧紧围绕年初部署的"五个突出、两个加强" 的重点工作，在困境中坚定必胜信念，全力以赴地开展工作，在华源系企业纷纷关停并转、经营难以为继的情况下基本保证了各企业生产经营的正常进行，确保了公司的平稳和持续运营，为战略性重组赢得了时间和空间，为未来发展奠定了基础。但受到华源集团债务危机、参股公司无锡生命科技发展股份有限公司和控股股东以资抵债资产华源集团地毯有限公司等各种减利因素的影响，公司继 2006 年度出现亏损后 2007 年度仍出现大额亏损。2007 年，公司实现营业收入 347051 万元，比上年同期增长 8.69%；营业利润为-17725 万元，比上年同期增加亏损 10413 万元；归属于母公司所有者的净利润为-18044 万元，比上年同期增加亏损 9530 万元。
2、报告期内公司主营业务及其经营状况
公司主要产品为载货汽车及内燃机、机床及矿山机械。报告期内，公司进一步完善了集团化管理的长效机制，全面预算、授权经营、绩效考核制度不断完善；资源整合、优化配置工作取得实效，资产质量有所提高；积极开展产品研发和技术创新工作，促进产品结构调整；以产品质量为主线，开展全面质量管理活动；加强应收帐款和存货管理，提高企业经营质量；创新品牌营销策略，扩大市场份 额；注重企业文化建设，凝聚力及执行力进一步增强，为公司的持续发展奠定了基础。
通过一年努力，公司主营业务保持了一定增长。报告期内公司生产销售载货汽车 54832 辆，比2006 年同期增长 36%;生产销售各类柴油机 398835 台，比上年同期增长 22%;生产销售机床 1319 台，比2006 年同期减少 8%;生产销售矿山机械 334 台,比上年同期增长 42%。
公司也清醒地认识到，所属企业在机械行业中分属各个细分行业，地位不高，竞争优势不明显，产品跨度大，叠加效应差。在今后的工作中要加快研究对策，提高盈利能力，提高资产质量。
3、生产经营的主要产品和市场占有率情况
根据中国汽车工业信息网统计，公司轻型载货汽车在行业排名第 4 位，市场占有率为 6.27%；中型载货汽车在行业排名第 14 位，市场占有率为 1.61 %；车用柴油机在行业排名第 11位，市场占有率为 2.14%。
4、主要供应商、客户情况
报告期内，公司前五名供应商合计采购额为 34805 万元，占全年采购总额的 11.4 %。报告期内，公司前五名客户合计销售额 47723万元，占全年销售总额的 14％。
5、2007 年度资产负债情况
（1）2007 年末公司总资产规模为 232884 万元，与 2006 年同期相比减少了 5494 万元。
截止2007 年12月 31日，公司的资产负债率为 74.08％，与2006 年同期相比增加 7.74个百分点。
应收票据年末数比年初数增加 179,429,956.59 元，增加比例为 286.72%，变动原因为：公司生产规模扩大，销售收入增加，从而使销售业务中收取的银行承兑汇票增加。
预付帐款年末数比年初数增加 20,014,159.42 元，增加比例为 41.49%，变动原因为：市场需求提高，产量加大，原材料价格上涨，预付原材料采购款增加。
（2）2007 年末公司负债合计为 172521 万元，与 2006 年同期相比增加了 14389 万元。
（3）2007 年末公司股东权益合计为 54531 万元，与 2006年同期相比减少了 18069 万元。
2007 年末公司股本为 64000 万元，与2006 年相比未发生变化。
2007 年末公司资本公积为 49015 万元，比2006 年同期增加 3 万元。
2007 年末公司盈余公积为 0 元，比上年同期减少 3365万元，变动原因为：公司将留存收益中的盈利公积 33,645,588.28元用于弥补以前年度亏损。
2007 年末公司未分配利润为-58349 万元，与 2006 年同期相比减少了 14679 万元。未分配利润的变动原因为: 以盈余公积弥补亏损 3365 万元，以及公司年度发生亏损 18044 万元。
6、报告期内公司现金流量情况
（1）2007 年度公司经营活动产生的现金流入量为 241428万元，经营活动产生的现金流出量为 233672 万元，经营活动产生的现金流量净额为 7756 万元。
经营活动产生的现金流量净额比 2006 年增加 24.1%，变动原因为：营业收入比 2006 年增长8%。
(2）2007年度公司投资活动产生的现金流量净额为-7117万元，比 2006 年同期-7628 万元减少511 万元。
（3）2007 年度筹资活动产生的现金流入量为 43639 万元，筹资活动产生的现金流出量为 45927 万元，筹资活动产生的现金流量净额为-2288 万元,比上年同期-638 万元减少 1650 万元。
筹资活动产生的现金流量净额比 2006 年减少 177.1%，变动的主要原因为：归还进出口银行借款 2400 万元。
（4）2007 年度公司现金及现金等价物的净增加额为-1650万元，比上年同期-2022万元增加 372 万元。
（5）公司经营性现金流正常，但 2007 年亏损1.8 亿元，主要原因为参股公司无锡生命科技发展股份有限公司巨额亏损及计提资产减值准备。
7、费用情况
（1）2007 年销售费用为 15012 万元，比 2006年增加 40.93%，变动主要原因为：对销售后行驶了 3 万公里的车辆提供保养等服务增加 1234 万元。
（2）2007 年财务费用为 5920 万元，比 2006 年增长 51.1%，变动原因：货款利率调整和公司贷款逾期造成。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 营业
分产品 营业收入 营业成本 利润
行业 率（%）
制造 3,019,251,233.84 2,763,237,678.79 8.5
贸易 411,218,482.24 406,631,180.31 1.1
产品
载货汽车 1,759,119,173.86 1,640,548,508.88 6.7
内燃机 912,019,442.27 821,137,577.40 10.0
机床、工程
348,112,617.71 301,551,592.51 13.4
机械
贸易 411,218,482.24 406,631,180.31 1.1
续上表：
分行业或 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率
分产品 年增减(%) 年增减(%) 比上年增减
行业 (%)
制造 20.9 23.4
贸易 -37.4 -37.6
产品
载货汽车 32.3 33.8
内燃机 -6.2 -5.3
机床、工程
77.7 106.7
机械
贸易 -37.4 -37.6
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
山东 2,695,944,062.53 25.3
江西 257,550,728.69 -5.9
黑龙江 21,231,990.37 -3.1
上海 472,688,641.23 -28.1
江苏 23,097,366.62 -82.1
公司将所持有无锡华源凯马发动机有限公司的 55%股权于2007 年3 月份转让，转让后其营业收入不再纳入合并范围。
(三)公司投资情况
报告期内公司投资 10,271,553.95 元，获得无锡凯马发动机有限公司所持上海凯宁进出口有限公司 33.3%股权，投资额比上年减少 17,703,007.07元，减少的比例为 63.3%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权 备注
益的比例(%)
上海凯宁进出口有限公司 贸易 33.3 表决权比例 100%
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
公司以 10,271,553.95元获得了上海凯宁进出口有限公司 33.3%股权，已完成产权过户手续。工商变更手续正在办理中。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资 10,271,553.95 元，获得无锡凯马发动机有限公司所持上海凯宁进出口有限公司 33.3%股权，投资额比上年减少 17,703,007.07元，减少的比例为 63.3%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权 备注
益的比例(%)
上海凯宁进出口有限公司 贸易 33.3 表决权比例 100%
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
公司以 10,271,553.95元获得了上海凯宁进出口有限公司 33.3%股权，已完成产权过户手续。工商变更手续正在办理中。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
(一)董事会报告
2007 年，机械行业的快速发展，为公司提供了空间，但行业分化进一步加剧，市场竞争更趋白热化。能源、运输短缺趋势和原材料价格的大幅波动，给公司带来更大的成本压力。本公司实际控制人中国华源集团有限公司重组正处于关键时期，公司面临着巨大的资金紧缺压力。面对错综复杂的内、外部形势，公司管理团队在股东的大力支持下，在董事会的领导下，在监事会的指导和帮助下，紧紧围绕 2007 年经济工作的指导思想，团结带领公司全体干部员工克服困难，扎实工作，保持了生产经营的正常进行，基本实现了“时间过半、任务完成过半”的目标。
2007 年上半年，公司实现营业收入 182892 万元，比上年同期增长 14.86％；实现营业利润 1513万元，比上年同期增长 93.48％；控股子公司实现利润总额比上年同期增长 55.31%；实现净利润303.5 万元。资产负债率为 64.32 %，比年初下降 1.5 个百分点。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元
币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
内燃机 597,268,183.47 527,484,322.24 11.68
载货汽车 882,771,802.11 818,951,180.17 7.23
贸易 282,351,964.26 276,295,448.69 2.15
机床工程机械 100,712,387.01 75,358,980.67 25.17
小 计 1,863,104,336.85 1,698,089,931.77 8.86
公司内各业务 77,269,060.24 77,269,060.24
分部相互抵销
合计 1,785,835,276.61 1,620,820,871.53 9.24
续上表:
分行业或 营业收入比 营业成本比上 毛利率比上年同
分产品 上年同期增减(%) 年同期增减(%) 年同期增减
内燃机 13.58 13.30 增加0.22个百分点
载货汽车 22.83 23.36 减少0.4个百分点
贸易 -10.18 -11.44 增加1.4个百分点
机床工程机械 24.73 26.78 减少1.21个百分点
小 计 13.63 13.14 增加0.39个百分点
公司内各业务 15.14 14.78 增加0.29个百分点
分部相互抵销
合计
2、主营业务分地区情况表
单位:元
币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
山东 1,369,912,692.10 21.21
黑龙江 9,164,268.69 -3.23
江苏 81,383,144.02 25.08
江西 120,292,267.78 -0.21
上海 282,351,964.26 -10.18
小计 1,863,104,336.85 13.63
公司内各地区分部相互抵消 77,269,060.24
合计 1,785,835,276.61 15.14
3、参股公司经营情况（适用投资收益占净利润 10％以上的情况）
单位:元
币种:人民币
公司名称 经营范围 净利润
房地产经营与开发、土地成无锡生 -30,197,772.95
命科技发片开发、高新技术开发、
展股份有限公司 会议展览服务、国内贸易
续上表:
公司名称 投资收益 参股公司占上市公司
贡献的净利润的比重(%)
展股份有限公司 -7,549,443.24 71.32
报告期内，本公司持股 25%的参股公司无锡生命科技发展股份有限公司亏损 3020 万元，其中经营亏损 1063 万元，投资收益亏损 1774万元。
4、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内，本公司持股 25%并按权益法核算的参股公司无锡生命科技发展股份有限公司亏损 3020万元，使本公司合并利润减少 755万元。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜无锡生命科技发展股份有限公｜ 22652.00｜ -28016.0｜ 23713.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜南昌凯马柴油机有限公司 ｜ 6427.00｜ -3518.00｜ 22354.00｜
｜华源集团地毯有限公司 ｜ 6789.00｜ -2365.00｜ 5361.00｜
｜山东凯马汽车制造有限公司 ｜ 181389.0｜ 3415.00｜ 83686.00｜
｜南昌凯马有限公司 ｜ 19234.00｜ -1043.00｜ 48179.00｜
｜无锡华源凯马发动机有限公司｜ 18703.00｜ 704.00｜ 13926.00｜
｜山东华源莱动内燃机有限公司｜ 86419.00｜ -1834.00｜ 43045.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造(行业) ｜ 301925.1｜ 25601.4｜ 8.48｜ 87.00｜
｜贸易(行业) ｜ 41121.8｜ 458.7｜ 1.12｜ 11.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜载货汽车(产品) ｜ 175911.9｜ 11857.1｜ 6.74｜ 50.69｜
｜内燃机(产品) ｜ 91201.9｜ 9088.2｜ 9.96｜ 26.28｜
｜机床、工程机械(产品) ｜ 34811.3｜ 4656.1｜ 13.38｜ 10.03｜
｜贸易(产品) ｜ 41121.8｜ 458.7｜ 1.12｜ 11.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东(地区) ｜ 269594.4｜- ｜- ｜ 77.68｜
｜江西(地区) ｜ 25755.1｜- ｜- ｜ 7.42｜
｜黑龙江(地区) ｜ 2123.2｜- ｜- ｜ 0.61｜
｜上海(地区) ｜ 47268.9｜- ｜- ｜ 13.62｜
｜江苏(地区) ｜ 2309.7｜- ｜- ｜ 0.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机(行业) ｜ 59726.8｜ 6978.4｜ 11.68｜ 32.66｜
｜载货汽车(行业) ｜ 88277.2｜ 6382.1｜ 7.23｜ 48.27｜
｜贸易(行业) ｜ 28235.2｜ 605.7｜ 2.15｜ 15.44｜
｜机床工程机械(行业) ｜ 10071.2｜ 2535.3｜ 25.17｜ 5.51｜
｜小计(行业) ｜ 186310.4｜ 16501.4｜ 8.86｜ 101.87｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ 7726.9｜ 0.0｜ 0.00｜ 4.22｜
｜(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜ 178583.5｜ 16501.4｜ 9.24｜ 97.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东(地区) ｜ 136991.3｜- ｜- ｜ 74.90｜
｜黑龙江(地区) ｜ 916.4｜- ｜- ｜ 0.50｜
｜江苏(地区) ｜ 8138.3｜- ｜- ｜ 4.45｜
｜江西(地区) ｜ 12029.2｜- ｜- ｜ 6.58｜
｜上海(地区) ｜ 28235.2｜- ｜- ｜ 15.44｜
｜小计(地区) ｜ 186310.4｜- ｜- ｜ 101.87｜
｜公司内各地区分部相互抵消｜ 7726.9｜- ｜- ｜ 4.22｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 178583.5｜- ｜- ｜ 97.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜载货汽车(产品) ｜ 133.0｜ 10.4｜ 7.60｜ 0.04｜
｜内燃机(产品) ｜ 97.2｜ 10.5｜ 10.60｜ 0.03｜
｜工程机械(产品) ｜ 19.6｜ 5.0｜ 25.20｜ 0.01｜
｜贸易(产品) ｜ 57.7｜ 0.5｜ 0.90｜ 0.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东(地区) ｜ 208.4｜- ｜- ｜ 0.07｜
｜黑龙江(地区) ｜ 2.2｜- ｜- ｜ 0.00｜
｜江苏(地区) ｜ 12.9｜- ｜- ｜ 0.00｜
｜江西(地区) ｜ 26.9｜- ｜- ｜ 0.01｜
｜上海(地区) ｜ 65.7｜- ｜- ｜ 0.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(行业) ｜ 74704.7｜ 8326.1｜ 11.15｜ 33.50｜
｜载货汽车(行业) ｜ 96261.9｜ 6799.2｜ 7.06｜ 43.17｜
｜机床及工程机械(行业) ｜ 13111.4｜ 3487.9｜ 26.60｜ 5.88｜
｜贸易(行业) ｜ 52040.0｜ 446.7｜ 0.86｜ 23.34｜
｜小计(行业) ｜ 236118.0｜ 19059.9｜ 8.07｜ 105.89｜
｜减：企业内部各分部相互抵｜ 13125.4｜ 0.0｜ 0.00｜ 5.89｜
｜消(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜ 222992.6｜ 19059.9｜ 8.55｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
2007 年公司的生产经营活动深受华源集团债务危机的影响，流动性资金危机加剧，债务重组未有实质性进展，同时又面临着钢材等原材料价格大幅上涨的经营压力。面对上述极为不利的生存环境，公司全体干部和员工在董事会的领导和监事会的指导下，紧紧围绕年初部署的"五个突出、两个加强" 的重点工作，在困境中坚定必胜信念，全力以赴地开展工作，在华源系企业纷纷关停并转、经营难以为继的情况下基本保证了各企业生产经营的正常进行，确保了公司的平稳和持续运营，为战略性重组赢得了时间和空间，为未来发展奠定了基础。但受到华源集团债务危机、参股公司无锡生命科技发展股份有限公司和控股股东以资抵债资产华源集团地毯有限公司等各种减利因素的影响，公司继 2006 年度出现亏损后 2007 年度仍出现大额亏损。2007 年，公司实现营业收入 347051 万元，比上年同期增长 8.69%；营业利润为-17725 万元，比上年同期增加亏损 10413 万元；归属于母公司所有者的净利润为-18044 万元，比上年同期增加亏损 9530 万元。
2、报告期内公司主营业务及其经营状况
公司主要产品为载货汽车及内燃机、机床及矿山机械。报告期内，公司进一步完善了集团化管理的长效机制，全面预算、授权经营、绩效考核制度不断完善；资源整合、优化配置工作取得实效，资产质量有所提高；积极开展产品研发和技术创新工作，促进产品结构调整；以产品质量为主线，开展全面质量管理活动；加强应收帐款和存货管理，提高企业经营质量；创新品牌营销策略，扩大市场份 额；注重企业文化建设，凝聚力及执行力进一步增强，为公司的持续发展奠定了基础。
通过一年努力，公司主营业务保持了一定增长。报告期内公司生产销售载货汽车 54832 辆，比2006 年同期增长 36%;生产销售各类柴油机 398835 台，比上年同期增长 22%;生产销售机床 1319 台，比2006 年同期减少 8%;生产销售矿山机械 334 台,比上年同期增长 42%。
公司也清醒地认识到，所属企业在机械行业中分属各个细分行业，地位不高，竞争优势不明显，产品跨度大，叠加效应差。在今后的工作中要加快研究对策，提高盈利能力，提高资产质量。
3、生产经营的主要产品和市场占有率情况
根据中国汽车工业信息网统计，公司轻型载货汽车在行业排名第 4 位，市场占有率为 6.27%；中型载货汽车在行业排名第 14 位，市场占有率为 1.61 %；车用柴油机在行业排名第 11位，市场占有率为 2.14%。
4、主要供应商、客户情况
报告期内，公司前五名供应商合计采购额为 34805 万元，占全年采购总额的 11.4 %。报告期内，公司前五名客户合计销售额 47723万元，占全年销售总额的 14％。
5、2007 年度资产负债情况
（1）2007 年末公司总资产规模为 232884 万元，与 2006 年同期相比减少了 5494 万元。
截止2007 年12月 31日，公司的资产负债率为 74.08％，与2006 年同期相比增加 7.74个百分点。
应收票据年末数比年初数增加 179,429,956.59 元，增加比例为 286.72%，变动原因为：公司生产规模扩大，销售收入增加，从而使销售业务中收取的银行承兑汇票增加。
预付帐款年末数比年初数增加 20,014,159.42 元，增加比例为 41.49%，变动原因为：市场需求提高，产量加大，原材料价格上涨，预付原材料采购款增加。
（2）2007 年末公司负债合计为 172521 万元，与 2006 年同期相比增加了 14389 万元。
（3）2007 年末公司股东权益合计为 54531 万元，与 2006年同期相比减少了 18069 万元。
2007 年末公司股本为 64000 万元，与2006 年相比未发生变化。
2007 年末公司资本公积为 49015 万元，比2006 年同期增加 3 万元。
2007 年末公司盈余公积为 0 元，比上年同期减少 3365万元，变动原因为：公司将留存收益中的盈利公积 33,645,588.28元用于弥补以前年度亏损。
2007 年末公司未分配利润为-58349 万元，与 2006 年同期相比减少了 14679 万元。未分配利润的变动原因为: 以盈余公积弥补亏损 3365 万元，以及公司年度发生亏损 18044 万元。
6、报告期内公司现金流量情况
（1）2007 年度公司经营活动产生的现金流入量为 241428万元，经营活动产生的现金流出量为 233672 万元，经营活动产生的现金流量净额为 7756 万元。
经营活动产生的现金流量净额比 2006 年增加 24.1%，变动原因为：营业收入比 2006 年增长8%。
(2）2007年度公司投资活动产生的现金流量净额为-7117万元，比 2006 年同期-7628 万元减少511 万元。
（3）2007 年度筹资活动产生的现金流入量为 43639 万元，筹资活动产生的现金流出量为 45927 万元，筹资活动产生的现金流量净额为-2288 万元,比上年同期-638 万元减少 1650 万元。
筹资活动产生的现金流量净额比 2006 年减少 177.1%，变动的主要原因为：归还进出口银行借款 2400 万元。
（4）2007 年度公司现金及现金等价物的净增加额为-1650万元，比上年同期-2022万元增加 372 万元。
（5）公司经营性现金流正常，但 2007 年亏损1.8 亿元，主要原因为参股公司无锡生命科技发展股份有限公司巨额亏损及计提资产减值准备。
7、费用情况
（1）2007 年销售费用为 15012 万元，比 2006年增加 40.93%，变动主要原因为：对销售后行驶了 3 万公里的车辆提供保养等服务增加 1234 万元。
（2）2007 年财务费用为 5920 万元，比 2006 年增长 51.1%，变动原因：货款利率调整和公司贷款逾期造成。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 营业
分产品 营业收入 营业成本 利润
行业 率（%）
制造 3,019,251,233.84 2,763,237,678.79 8.5
贸易 411,218,482.24 406,631,180.31 1.1
产品
载货汽车 1,759,119,173.86 1,640,548,508.88 6.7
内燃机 912,019,442.27 821,137,577.40 10.0
机床、工程
348,112,617.71 301,551,592.51 13.4
机械
贸易 411,218,482.24 406,631,180.31 1.1
续上表：
分行业或 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率
分产品 年增减(%) 年增减(%) 比上年增减
行业 (%)
制造 20.9 23.4
贸易 -37.4 -37.6
产品
载货汽车 32.3 33.8
内燃机 -6.2 -5.3
机床、工程
77.7 106.7
机械
贸易 -37.4 -37.6
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
山东 2,695,944,062.53 25.3
江西 257,550,728.69 -5.9
黑龙江 21,231,990.37 -3.1
上海 472,688,641.23 -28.1
江苏 23,097,366.62 -82.1
公司将所持有无锡华源凯马发动机有限公司的 55%股权于2007 年3 月份转让，转让后其营业收入不再纳入合并范围。
(三)公司投资情况
报告期内公司投资 10,271,553.95 元，获得无锡凯马发动机有限公司所持上海凯宁进出口有限公司 33.3%股权，投资额比上年减少 17,703,007.07元，减少的比例为 63.3%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权 备注
益的比例(%)
上海凯宁进出口有限公司 贸易 33.3 表决权比例 100%
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
公司以 10,271,553.95元获得了上海凯宁进出口有限公司 33.3%股权，已完成产权过户手续。工商变更手续正在办理中。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资 10,271,553.95 元，获得无锡凯马发动机有限公司所持上海凯宁进出口有限公司 33.3%股权，投资额比上年减少 17,703,007.07元，减少的比例为 63.3%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权 备注
益的比例(%)
上海凯宁进出口有限公司 贸易 33.3 表决权比例 100%
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
公司以 10,271,553.95元获得了上海凯宁进出口有限公司 33.3%股权，已完成产权过户手续。工商变更手续正在办理中。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
(一)董事会报告
2007 年，机械行业的快速发展，为公司提供了空间，但行业分化进一步加剧，市场竞争更趋白热化。能源、运输短缺趋势和原材料价格的大幅波动，给公司带来更大的成本压力。本公司实际控制人中国华源集团有限公司重组正处于关键时期，公司面临着巨大的资金紧缺压力。面对错综复杂的内、外部形势，公司管理团队在股东的大力支持下，在董事会的领导下，在监事会的指导和帮助下，紧紧围绕 2007 年经济工作的指导思想，团结带领公司全体干部员工克服困难，扎实工作，保持了生产经营的正常进行，基本实现了“时间过半、任务完成过半”的目标。
2007 年上半年，公司实现营业收入 182892 万元，比上年同期增长 14.86％；实现营业利润 1513万元，比上年同期增长 93.48％；控股子公司实现利润总额比上年同期增长 55.31%；实现净利润303.5 万元。资产负债率为 64.32 %，比年初下降 1.5 个百分点。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元
币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
内燃机 597,268,183.47 527,484,322.24 11.68
载货汽车 882,771,802.11 818,951,180.17 7.23
贸易 282,351,964.26 276,295,448.69 2.15
机床工程机械 100,712,387.01 75,358,980.67 25.17
小 计 1,863,104,336.85 1,698,089,931.77 8.86
公司内各业务 77,269,060.24 77,269,060.24
分部相互抵销
合计 1,785,835,276.61 1,620,820,871.53 9.24
续上表:
分行业或 营业收入比 营业成本比上 毛利率比上年同
分产品 上年同期增减(%) 年同期增减(%) 年同期增减
内燃机 13.58 13.30 增加0.22个百分点
载货汽车 22.83 23.36 减少0.4个百分点
贸易 -10.18 -11.44 增加1.4个百分点
机床工程机械 24.73 26.78 减少1.21个百分点
小 计 13.63 13.14 增加0.39个百分点
公司内各业务 15.14 14.78 增加0.29个百分点
分部相互抵销
合计
2、主营业务分地区情况表
单位:元
币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
山东 1,369,912,692.10 21.21
黑龙江 9,164,268.69 -3.23
江苏 81,383,144.02 25.08
江西 120,292,267.78 -0.21
上海 282,351,964.26 -10.18
小计 1,863,104,336.85 13.63
公司内各地区分部相互抵消 77,269,060.24
合计 1,785,835,276.61 15.14
3、参股公司经营情况（适用投资收益占净利润 10％以上的情况）
单位:元
币种:人民币
公司名称 经营范围 净利润
房地产经营与开发、土地成无锡生 -30,197,772.95
命科技发片开发、高新技术开发、
展股份有限公司 会议展览服务、国内贸易
续上表:
公司名称 投资收益 参股公司占上市公司
贡献的净利润的比重(%)
展股份有限公司 -7,549,443.24 71.32
报告期内，本公司持股 25%的参股公司无锡生命科技发展股份有限公司亏损 3020 万元，其中经营亏损 1063 万元，投资收益亏损 1774万元。
4、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内，本公司持股 25%并按权益法核算的参股公司无锡生命科技发展股份有限公司亏损 3020万元，使本公司合并利润减少 755万元。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜无锡生命科技发展股份有限公｜ 22652.00｜ -28016.0｜ 23713.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜南昌凯马柴油机有限公司 ｜ 6427.00｜ -3518.00｜ 22354.00｜
｜华源集团地毯有限公司 ｜ 6789.00｜ -2365.00｜ 5361.00｜
｜山东凯马汽车制造有限公司 ｜ 181389.0｜ 3415.00｜ 83686.00｜
｜南昌凯马有限公司 ｜ 19234.00｜ -1043.00｜ 48179.00｜
｜无锡华源凯马发动机有限公司｜ 18703.00｜ 704.00｜ 13926.00｜
｜山东华源莱动内燃机有限公司｜ 86419.00｜ -1834.00｜ 43045.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
