☆经营分析☆ ◇港澳资讯900933 更新日期：2008-03-19◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(行业) ｜ 452814.7｜ 107145.5｜ 23.66｜ 94.93｜
｜混凝土(行业) ｜ 8999.1｜ 1700.0｜ 18.89｜ 1.89｜
｜其他(行业) ｜ 15196.9｜ 4461.3｜ 29.36｜ 3.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜32.5等级水泥(产品) ｜ 252070.9｜ 68086.9｜ 27.01｜ 52.84｜
｜42.5等级及以上水泥(产品)｜ 197880.5｜ 38838.7｜ 19.63｜ 41.48｜
｜熟料(产品) ｜ 2863.3｜ 219.8｜ 7.68｜ 0.60｜
｜混凝土(产品) ｜ 8999.1｜ 1700.0｜ 18.89｜ 1.89｜
｜其他(产品) ｜ 15196.9｜ 4461.3｜ 29.36｜ 3.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区) ｜ 240781.0｜- ｜- ｜ 50.48｜
｜江苏省(地区) ｜ 62119.4｜- ｜- ｜ 13.02｜
｜上海市(地区) ｜ 20958.2｜- ｜- ｜ 4.39｜
｜江西省、安徽省(地区) ｜ 15484.3｜- ｜- ｜ 3.25｜
｜福建省(地区) ｜ 8150.8｜- ｜- ｜ 1.71｜
｜湖南省(地区) ｜ 23293.5｜- ｜- ｜ 4.88｜
｜河南省(地区) ｜ 13459.0｜- ｜- ｜ 2.82｜
｜浙江省(地区) ｜ 1254.1｜- ｜- ｜ 0.26｜
｜重庆(地区) ｜ 33020.9｜- ｜- ｜ 6.92｜
｜西藏(地区) ｜ 13043.9｜- ｜- ｜ 2.73｜
｜云南(地区) ｜ 21699.0｜- ｜- ｜ 4.55｜
｜出口(地区) ｜ 19347.3｜- ｜- ｜ 4.06｜
｜其他(地区) ｜ 4399.5｜- ｜- ｜ 0.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(行业) ｜ 197050.9｜ 44377.9｜ 22.52｜ 94.75｜
｜混凝土(行业) ｜ 4111.2｜ 721.9｜ 17.56｜ 1.98｜
｜其他(行业) ｜ 6804.7｜ 2097.0｜ 30.82｜ 3.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜包装水泥(产品) ｜ 103775.1｜ 29028.2｜ 27.97｜ 49.90｜
｜散装水泥(产品) ｜ 91036.0｜ 15134.0｜ 16.62｜ 43.77｜
｜熟料(产品) ｜ 2239.8｜ 215.7｜ 9.63｜ 1.08｜
｜混凝土(产品) ｜ 4111.2｜ 721.9｜ 17.56｜ 1.98｜
｜其他(产品) ｜ 6804.7｜ 2097.0｜ 30.82｜ 3.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区) ｜ 90863.6｜- ｜- ｜ 43.69｜
｜江苏省(地区) ｜ 29374.4｜- ｜- ｜ 14.12｜
｜上海市(地区) ｜ 6365.0｜- ｜- ｜ 3.06｜
｜江西省,安徽省(地区) ｜ 14673.2｜- ｜- ｜ 7.06｜
｜福建省(地区) ｜ 341.8｜- ｜- ｜ 0.16｜
｜湖南省(地区) ｜ 11664.6｜- ｜- ｜ 5.61｜
｜河南省(地区) ｜ 6877.7｜- ｜- ｜ 3.31｜
｜浙江省(地区) ｜ 617.4｜- ｜- ｜ 0.30｜
｜重庆(地区) ｜ 16238.0｜- ｜- ｜ 7.81｜
｜西藏(地区) ｜ 6585.6｜- ｜- ｜ 3.17｜
｜云南(地区) ｜ 9415.3｜- ｜- ｜ 4.53｜
｜出口(地区) ｜ 11451.9｜- ｜- ｜ 5.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(行业) ｜ 342293.8｜ 77313.5｜ 21.92｜ 96.19｜
｜其它(行业) ｜ 8993.6｜ 2975.6｜ 31.39｜ 2.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜32.5等级水泥(产品) ｜ 180491.4｜ 46623.1｜ 25.16｜ 50.72｜
｜42.5等级及以上水泥(产品)｜ 157842.4｜ 30072.7｜ 18.38｜ 44.36｜
｜熟料(产品) ｜ 3960.0｜ 617.7｜ 14.93｜ 1.11｜
｜其他(产品) ｜ 8993.6｜ 2975.6｜ 31.39｜ 2.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区) ｜ 151351.1｜- ｜- ｜ 42.53｜
｜江苏省(地区) ｜ 55142.3｜- ｜- ｜ 15.50｜
｜上海市(地区) ｜ 14904.9｜- ｜- ｜ 4.19｜
｜江西省、安徽省(地区) ｜ 24852.4｜- ｜- ｜ 6.98｜
｜福建省(地区) ｜ 1082.6｜- ｜- ｜ 0.30｜
｜湖南省(地区) ｜ 9917.0｜- ｜- ｜ 2.79｜
｜河南省(地区) ｜ 13332.8｜- ｜- ｜ 3.75｜
｜浙江省(地区) ｜ 3231.2｜- ｜- ｜ 0.91｜
｜重庆(地区) ｜ 21610.4｜- ｜- ｜ 6.07｜
｜西藏(地区) ｜ 11513.3｜- ｜- ｜ 3.24｜
｜云南(地区) ｜ 3875.1｜- ｜- ｜ 1.09｜
｜出口(地区) ｜ 39538.2｜- ｜- ｜ 11.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(7-9月)(行业) ｜ 88927.9｜ 19614.1｜ 22.06｜ 36.90｜
｜其他(7-9月)(行业) ｜ 2287.3｜ 117.3｜ 5.13｜ 0.95｜
｜合计(7-9月)(行业) ｜ 91215.2｜ 19731.4｜ 21.63｜ 37.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜32.5等级水泥(7-9月)(产品｜ 46418.6｜ 11797.8｜ 25.42｜ 19.26｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜42.5等级及以上水泥(7-9月｜ 42378.0｜ 7794.0｜ 18.39｜ 17.59｜
｜)(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜熟料(7-9月)(产品) ｜ 131.3｜ 22.3｜ 16.94｜ 0.05｜
｜其他(7-9月)(产品) ｜ 2287.3｜ 117.3｜ 5.13｜ 0.95｜
｜合计(7-9月)(产品) ｜ 91215.2｜ 19731.4｜ 21.63｜ 37.85｜
｜其中:关联交易(7-9月)(产 ｜ 10442.7｜ 2034.8｜ 19.49｜ 4.33｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
一）报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2007 年，我国水泥工业在需求拉动、加速淘汰落后工艺产能的背景下，出现量价齐升的局面，行业景气度处于上升的通道中。年初，国家发改委发布特急文件《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》，在通知中明确了 2007-2010 年全国分省淘汰落后水泥生产能力计划表，并以签订淘汰落后水泥生产能力责任书的方式，督促各地政府加快落实淘汰落后产能的工作。据国家发改委的统计资料显示，在政策的推动下，全年全国淘汰落后水泥产能 5200多万吨，水泥投资出现恢复性增长，全年累计完成水泥固定资产投资 654 亿元，同比增长 33％。2007 年新建成投产的大型新型干法水泥生产线 79 条，新增水泥熟料生产能力 8000 多万吨。大型新型干法水泥，所占比例进一步提高到 55%，较上年末提高 5 个百分点。与此同时，大集团在行业内的企业兼并重组进程加快，产业集中度进一步提高。排列前 10 位的大水泥企业集团产量已占全国水泥产量比重的23%，比上年末提高3个百分点。2007年全国水泥总产量13.5亿吨，较上年增长13.5%。
随着行业景气度的提升，公司所处的市场环境进一步向好，全年区域市场价格稳中有升。2007年，公司水泥平均每吨售价达到 263.21 元，较2006 年上升16.55 元。但是，能源紧张，煤炭价格持续大幅上涨，其它原材料如矿渣、粉煤灰等，价格平均水平向上波动，继续加大了公司的成本压力。
报告期内，公司发挥在区域市场的品牌优势、规模优势与影响力，在准确把握市场需求动向的基础上，努力克服成本压力增大和市场竞争激烈等不利因素，有效发挥了公司产能，实现了经济效益和公司价值的稳步提升。2007 年，公司实现水泥和熟料销售总量 2267 万吨（内部统计口径，下同），其中水泥销量 2106 万吨，熟料销量 161 万吨。实现主营业务收入 4,770,108,141元、利润总额 448,819,327 元、净利润 290,245,247 元，分别比 2006 年增长 34%、94%、90%。
2007 年，公司已进入高速发展的第 4 年，规模和经营管理模式也随之发生巨大变化。为适应规模化、集团化的发展要求，公司秉承“诚信、奉献、业绩、创新”的经营理念，致力于企业管理模式的创新和价值增长。
在管理上，实施新的建立在 SAP基础上的 ERP 工程，优化企业生产、工厂维修、采购、销售、财务的管控流程。在营销上，着力于巩固和提高营销管理及市场控制方面的优势，实施品牌战略，强化理性营销理念，提升品牌价值及价格管理水平。密切监控市场和基地动态，在淡季增量保价、旺季效益优先。在生产上，建立新的设备维护管理系统，建立和完善公司技术支撑体系，致力于提升均衡生产的能力，提高 OEE 水平，降低煤电消耗。
二）对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
因中国经济持续保持高位运行，同时政府业已明确了“十一五”期间水泥工业发展的基调和结构调整的目标，在国家走循环经济发展之路，建立节约型社会的前提下，预计今后几年我国水泥产业将呈现如下特征：
水泥消费总量仍将保持增长，但在固定资产投资增幅出现回落及水泥强度等级进一步提高的背景下，水泥消费总量的增长幅度将会明显小于 GDP 增速。
新型干法，尤其是中、西部地区的新型干法项目建设将进入高峰期，水泥行业再次成为投资热点，与此同时，立窑等落后工艺产能的淘汰也将加速。
有资金实力的大型企业将快速发展，行业整合向更深层次发展。大型企业在政策的支持下，一方面仍将以自建的方式快速扩张产能，另一方面将通过参股、控股和战略合作等资本运作方式，加大向目标区域的渗透力度，水泥产业的并购整合也将在 2007 年初显成效的基础上，向更大范围、更深层次方面进一步展开。
水泥产业将逐步融入循环经济之中，环保和节能减排对企业的要求将越来越高。纯低温余热发电，替代能源的使用，污染、废弃物的再利用，将成为水泥行业工艺和装备发展的重要选择。
企业对资源的争夺将更加激烈，且能源主要是煤炭成本及人力资本等均呈上升趋势，市场竞争的压力将越来越大。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行
营业
业或 营业收入 营业成本 利润
分产 率（%）
品
行业
水泥 4,528,147,293 3,456,692,770 23.66
混凝土 89,991,424 72,991,109 18.89
其他 151,969,424 107,356,698 29.36
产品
32.5
等级水 2,520,709,014 1,839,839,711 27.01
泥
42.5
等级及
1,978,805,238 1,590,418,024 19.63
以上水
泥
熟料 28,633,041 26,435,035 7.68
混凝土 89,991,424 72,991,109 18.89
其他 151,969,424 107,356,698 29.36
接上表:
分行
业或 营业收入比上 营业成本比 营业利润率比上
分产 年增减(%) 上年增减(%) 年增减(%)
品
行业
水泥 32.29 31.74 增加0.32个百分点
混凝土 154.74 136.94 增加6.09个百分点
其他 51.46 65.99 减少6.18个百分点
产品
32.5
等级水 45.19 38.79 增加3.37个百分点
泥
42.5
等级及 20.13 25.70 减少3.56个百分点
以上水
泥
熟料 -27.69 -20.13 减少8.74个百分点
混凝土 154.74 136.94 增加6.09个百分点
其他 51.46 65.99 减少6.18个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
湖北省 2,407,810,475 56.74
江苏省 621,194,335 8.13
上海市 209,581,932 40.59
江西省、
安徽省 154,842,762 -37.70
福建省 81,507,680 652.87
湖南省 232,934,966 134.89
河南省 134,589,539 0.95
浙江省 12,540,540 -61.19
重庆 330,208,721 52.80
西藏 130,438,916 13.29
云南 216,989,873 459.95
出口 193,473,073 -51.07
其他 43,995,329 369.98
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 1,033,662,973 元，比上年减少 105,396,550 元，减少的比例为9.25%。
公司对外投资情况详情请见合并财务报表项目附注七(10)在建工程。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1、咸宁 4000T/D 熟料水泥生产线工程，于 2006 年4 月6 日动工建设，2007年 7 月20 日主体工程熟料生产线点火投产，2007年 8 月底整条生产线投入运行。投产当年生产熟料 36.34万吨、水泥 42.65 万吨。实际投资 40579 万元。
2、湘钢 200万吨/年水泥粉磨工程。2006 年7 月动工，2007 年11 月建成投产，本年度生产水泥及矿渣粉 9.02 万吨。实际投资 17100 万元。
3、黄石 250万吨/年的水泥粉磨迁建工程，该工程于 2006 年8 月份动工，2007年 7 月全部建成投产，实际投资约 13000 万元。黄石公司北区老的水泥粉磨生产线于 2007 年11 月全部停产。
4、武穴二期 4800T/D 水泥熟料生产线工程，于 2006 年12 月动工，2007 年10月 16 日点火投产，本年度生产熟料 33.68 万吨。实际投资 35487 万元。
5、信阳 4500T/D 熟料水泥生产线项目，计划总投资约 58471万元（含余热发电）。该项目于 2007 年6月 18 日开工建设，截止 2007 年12月31 日，已完成投资约 36000 万元，预计 2008年 3 季度投产。
6、仙桃二期30 万吨/年的水泥粉磨扩建工程。该项目于 2007年 5 月28 日动工建设，2008 年2月建成投产，实际完成投资约 2000万元。
7、襄樊二期4000T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2008年 4 季度建成投产，概算总投资 36713 万元（含配套余热发电）。
8、宜昌秭归4000T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2009年一季度建成投产，概算总投资为 61728 万元（含配套余热发电）。
9、湖南株洲4500T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2009年一季度建成投产，概算总投资为 63917 万元（含配套余热发电）。
10、湖北麻城年产 110万吨水泥粉磨站工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2008年 3 季度建成投产，概算总投资为 10596 万元。
11、湖南岳阳二期年产 80万吨水泥粉磨站工程。该项目于 2007年 12 月动工建设，预计 2008年三季度建成投产，概算总投资为 5500 万元。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 1,033,662,973 元，比上年减少 105,396,550 元，减少的比例为9.25%。
公司对外投资情况详情请见合并财务报表项目附注七(10)在建工程。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1、咸宁 4000T/D 熟料水泥生产线工程，于 2006 年4 月6 日动工建设，2007年 7 月20 日主体工程熟料生产线点火投产，2007年 8 月底整条生产线投入运行。投产当年生产熟料 36.34万吨、水泥 42.65 万吨。实际投资 40579 万元。
2、湘钢 200万吨/年水泥粉磨工程。2006 年7 月动工，2007 年11 月建成投产，本年度生产水泥及矿渣粉 9.02 万吨。实际投资 17100 万元。
3、黄石 250万吨/年的水泥粉磨迁建工程，该工程于 2006 年8 月份动工，2007年 7 月全部建成投产，实际投资约 13000 万元。黄石公司北区老的水泥粉磨生产线于 2007 年11 月全部停产。
4、武穴二期 4800T/D 水泥熟料生产线工程，于 2006 年12 月动工，2007 年10月 16 日点火投产，本年度生产熟料 33.68 万吨。实际投资 35487 万元。
5、信阳 4500T/D 熟料水泥生产线项目，计划总投资约 58471万元（含余热发电）。该项目于 2007 年6月 18 日开工建设，截止 2007 年12月31 日，已完成投资约 36000 万元，预计 2008年 3 季度投产。
6、仙桃二期30 万吨/年的水泥粉磨扩建工程。该项目于 2007年 5 月28 日动工建设，2008 年2月建成投产，实际完成投资约 2000万元。
7、襄樊二期4000T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2008年 4 季度建成投产，概算总投资 36713 万元（含配套余热发电）。
8、宜昌秭归4000T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2009年一季度建成投产，概算总投资为 61728 万元（含配套余热发电）。
9、湖南株洲4500T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2009年一季度建成投产，概算总投资为 63917 万元（含配套余热发电）。
10、湖北麻城年产 110万吨水泥粉磨站工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2008年 3 季度建成投产，概算总投资为 10596 万元。
11、湖南岳阳二期年产 80万吨水泥粉磨站工程。该项目于 2007年 12 月动工建设，预计 2008年三季度建成投产，概算总投资为 5500 万元。
经营情况评述：
【2007年半年报】
管理层分析
报告期内，由于煤炭价格上涨且煤质下降，公司单位产品燃料及成本上升明显；加之公司少数生产基地运行不稳定，电耗、维修及机物料成本上升，导致公司水泥平均成本较上年同期有一定的上升。
报告期内，公司通过进一步加大市场开发力度，努力实现产销平衡和提升盈利水平。一季度，在重点工程需求的支撑的基础上，加大产品在新兴市场的开发和销售，基本在淡季中实现了产销平衡；二季度，抓住重点项目需求旺盛的机遇，加强民用市场开发与维护力度，实现了产品销量及效益的双增长。上半年公司实现水泥及熟料销量 985 万吨（内部统计口径），较去年同期增长 200万吨，增幅达25.48％；水泥平均售价 222.84 元/吨（不含税），较上年同期增加 13.64 元/吨。
产销量的增长及水泥价格的提高，公司营业收入和经营业绩较上年同期明显提升。报告期内，实现营业收入 1,970,508,865.78 元，比上年同期增长 34.72％；实现净利润 109,588,256.16元，比上年同期上升 134.64%；水泥销售毛利率为 22.52％，比上年同期上升了 0.13 个百分点。
报告期内，公司信阳 4500 吨/日熟料水泥生产线项目于 6 月18 日开工建设，黄石 250万吨/年水泥粉磨站一台磨机已于 6月 16 日投产，另一台将于 7 月底投产。另外，公司咸宁 4000 吨/日熟料水泥生产线项目于 7 月20 日建成投产，湘钢 200 万吨/年水泥粉磨站将于 8 月投产，公司的产能规模将继续保持较快地增长势头。
(二)公司营业及其经营状况
1、营业分行业、产品情况表 单位:元
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
水泥 1,970,508,865.78 1,526,730,200.56 22.52
混凝土 41,111,737.40 33,893,031.98 17.56
其他 68,047,048.20 47,076,813.24 30.82
分产品
包装水泥 1,037,751,094.32 747,469,134.40 27.97
散装水泥 910,359,707.69 759,019,874.89 16.62
熟料 22,398,063.77 20,241,191.28 9.63
混凝土 41,111,737.40 33,893,031.98 17.56
其他 68,047,048.20 47,076,813.24 30.82
续上表
营业收入比上 营业成本
分行业或 比上年同 毛利率比
年同期增减 上年同期
分产品 期增减 增减(%)
(%)
(%)
分行业
水泥 34.72 34.49 增加0.13个百分点
混凝土 322.45 297.93 增加5.08个百分点
其他 19.63 11.37 增加5.13个百分点
分产品
包装水泥 46.89 44.94 增加0.97个百分点
散装水泥 25.29 27.64 减少1.54个百分点
熟料 -24.48 -18.45 减少6.68个百分点
混凝土 322.45 297.93 增加5.08个百分点
其他 19.63 11.37 增加5.13个百分点
2、营业分地区情况表 单位:千元
地区 营业收入 主营业务收入比上年同期增减（％）
湖北省 908,636 35
江苏省 293,744 32
上海市 63,650 -13
江西省、安徽省 146,732 98
福建省 3,418 -60
湖南省 116,646 335
河南省 68,777 27
浙江省 6,174 -52
重庆 162,380 88
西藏 65,856 4
云南 94,153
出口 114,519 -44
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
报告期内公司营业收入较上年同期增长 35.99％，主要原因在于公司云南昭通、襄樊、阳新二期等熟料水泥生产线相继在去年下半年达产或投产，公司产能规模进一步扩大。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)咸宁 4000T/D 熟料水泥生产线工程，计划总投资 37,511万元。本项目于 2006 年4 月6 日动工、熟料系统于 2007 年7 月20 日点火投产，整体生产线将于 3 季度投产。
2)华新湘钢200 万吨/年水泥粉磨工程，计划总投资 16000 万元。本项目于 2006 年7月动工、2007年 7 月底全线进入调试阶段，即将投产。
3)黄石250万吨/年的水泥粉磨迁建工程，计划总投资 9000万元。该工程于 2006 年8 月动工、2007年 6月16 日第一组水泥磨投产，全部工程于 7 月底建成投产。
4)武穴二期4800T/D 水泥熟料的新型干法水泥生产线，计划总投资 35487 万元。该项目于 2006 年12 月动工，目前正在进行设备安装，预计 2007年 4 季度全线建成投产。
5)信阳4500T/D 熟料水泥生产线项目，计划总投资约 45000万元。该项目于 2007 年6 月18 日开工建设，预计 2008 年3 季度建成投产。
6)仙桃二期30 万吨/年的水泥粉磨扩建工程，计划总投资 1000 万元。该项目于 2007 年5 月28 日动工建设，预计年内建成投产。
7)阳新、武穴、襄樊、咸宁等 4 个熟料生产基地的配套余热发电工程，概算总投资 31000 万元。前期准备工作基本完成，年内将逐步开工建设。
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
由于本报告期公司的盈利较上年同期有大幅度上升，因此预计到 2007年第三季度末，盈利累计额与上年同期相比增幅可能将超过 50%。具体财务数据将在公司 2007 年第三季度报告中披露。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)咸宁 4000T/D 熟料水泥生产线工程，计划总投资 37,511万元。本项目于 2006 年4 月6 日动工、熟料系统于 2007 年7 月20 日点火投产，整体生产线将于 3 季度投产。
2)华新湘钢200 万吨/年水泥粉磨工程，计划总投资 16000 万元。本项目于 2006 年7月动工、2007年 7 月底全线进入调试阶段，即将投产。
3)黄石250万吨/年的水泥粉磨迁建工程，计划总投资 9000万元。该工程于 2006 年8 月动工、2007年 6月16 日第一组水泥磨投产，全部工程于 7 月底建成投产。
4)武穴二期4800T/D 水泥熟料的新型干法水泥生产线，计划总投资 35487 万元。该项目于 2006 年12 月动工，目前正在进行设备安装，预计 2007年 4 季度全线建成投产。
5)信阳4500T/D 熟料水泥生产线项目，计划总投资约 45000万元。该项目于 2007 年6 月18 日开工建设，预计 2008 年3 季度建成投产。
6)仙桃二期30 万吨/年的水泥粉磨扩建工程，计划总投资 1000 万元。该项目于 2007 年5 月28 日动工建设，预计年内建成投产。
7)阳新、武穴、襄樊、咸宁等 4 个熟料生产基地的配套余热发电工程，概算总投资 31000 万元。前期准备工作基本完成，年内将逐步开工建设。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜华新金猫水泥（苏州）有限公｜ ｜ -971.97｜ 117781.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（武汉）有限公司 ｜ ｜ -350.09｜ 32450.78｜
｜华新混凝土(武汉)有限公司 ｜ ｜ -13.55｜ 8838.34｜
｜华新水泥（恩施）有限公司 ｜ ｜ 5358.41｜ 28593.25｜
｜华新水泥（西藏）有限公司 ｜ ｜ 3000.12｜ 23829.85｜
｜华新混凝土（黄石）有限公司｜ ｜ 272.59｜ 2932.77｜
｜华新南通水泥有限公司 ｜ ｜ 283.86｜ 17937.12｜
｜华新湘钢水泥有限公司 ｜ ｜ 108.30｜ 17071.05｜
｜黄石市华新水泥科研设计有限｜ ｜ 1.47｜ 1027.59｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（阳新）有限公司 ｜ ｜ 2750.82｜ 122185.5｜
｜华新水泥（岳阳）有限公司 ｜ ｜ 987.49｜ 11202.68｜
｜华新水泥（宜昌）有限公司 ｜ ｜ 11048.35｜ 74884.77｜
｜华新水泥（仙桃）有限公司 ｜ ｜ 228.31｜ 5281.97｜
｜武钢华新水泥有限公司 ｜ ｜ -16.58｜ 14821.89｜
｜华新水泥（武穴）有限公司 ｜ ｜ 3068.56｜ 105398.0｜
｜华新水泥（襄樊）有限公司 ｜ ｜ 2738.13｜ 48057.39｜
｜华新水泥（赤壁）有限公司 ｜ ｜ 95.43｜ 49862.78｜
｜华新水泥（昭通）有限公司 ｜ ｜ 3088.47｜ 37980.59｜
｜黄石华新包装有限公司 ｜ ｜ 31.63｜ 7536.31｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(行业) ｜ 452814.7｜ 107145.5｜ 23.66｜ 94.93｜
｜混凝土(行业) ｜ 8999.1｜ 1700.0｜ 18.89｜ 1.89｜
｜其他(行业) ｜ 15196.9｜ 4461.3｜ 29.36｜ 3.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜32.5等级水泥(产品) ｜ 252070.9｜ 68086.9｜ 27.01｜ 52.84｜
｜42.5等级及以上水泥(产品)｜ 197880.5｜ 38838.7｜ 19.63｜ 41.48｜
｜熟料(产品) ｜ 2863.3｜ 219.8｜ 7.68｜ 0.60｜
｜混凝土(产品) ｜ 8999.1｜ 1700.0｜ 18.89｜ 1.89｜
｜其他(产品) ｜ 15196.9｜ 4461.3｜ 29.36｜ 3.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区) ｜ 240781.0｜- ｜- ｜ 50.48｜
｜江苏省(地区) ｜ 62119.4｜- ｜- ｜ 13.02｜
｜上海市(地区) ｜ 20958.2｜- ｜- ｜ 4.39｜
｜江西省、安徽省(地区) ｜ 15484.3｜- ｜- ｜ 3.25｜
｜福建省(地区) ｜ 8150.8｜- ｜- ｜ 1.71｜
｜湖南省(地区) ｜ 23293.5｜- ｜- ｜ 4.88｜
｜河南省(地区) ｜ 13459.0｜- ｜- ｜ 2.82｜
｜浙江省(地区) ｜ 1254.1｜- ｜- ｜ 0.26｜
｜重庆(地区) ｜ 33020.9｜- ｜- ｜ 6.92｜
｜西藏(地区) ｜ 13043.9｜- ｜- ｜ 2.73｜
｜云南(地区) ｜ 21699.0｜- ｜- ｜ 4.55｜
｜出口(地区) ｜ 19347.3｜- ｜- ｜ 4.06｜
｜其他(地区) ｜ 4399.5｜- ｜- ｜ 0.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(行业) ｜ 197050.9｜ 44377.9｜ 22.52｜ 94.75｜
｜混凝土(行业) ｜ 4111.2｜ 721.9｜ 17.56｜ 1.98｜
｜其他(行业) ｜ 6804.7｜ 2097.0｜ 30.82｜ 3.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜包装水泥(产品) ｜ 103775.1｜ 29028.2｜ 27.97｜ 49.90｜
｜散装水泥(产品) ｜ 91036.0｜ 15134.0｜ 16.62｜ 43.77｜
｜熟料(产品) ｜ 2239.8｜ 215.7｜ 9.63｜ 1.08｜
｜混凝土(产品) ｜ 4111.2｜ 721.9｜ 17.56｜ 1.98｜
｜其他(产品) ｜ 6804.7｜ 2097.0｜ 30.82｜ 3.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区) ｜ 90863.6｜- ｜- ｜ 43.69｜
｜江苏省(地区) ｜ 29374.4｜- ｜- ｜ 14.12｜
｜上海市(地区) ｜ 6365.0｜- ｜- ｜ 3.06｜
｜江西省,安徽省(地区) ｜ 14673.2｜- ｜- ｜ 7.06｜
｜福建省(地区) ｜ 341.8｜- ｜- ｜ 0.16｜
｜湖南省(地区) ｜ 11664.6｜- ｜- ｜ 5.61｜
｜河南省(地区) ｜ 6877.7｜- ｜- ｜ 3.31｜
｜浙江省(地区) ｜ 617.4｜- ｜- ｜ 0.30｜
｜重庆(地区) ｜ 16238.0｜- ｜- ｜ 7.81｜
｜西藏(地区) ｜ 6585.6｜- ｜- ｜ 3.17｜
｜云南(地区) ｜ 9415.3｜- ｜- ｜ 4.53｜
｜出口(地区) ｜ 11451.9｜- ｜- ｜ 5.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(行业) ｜ 342293.8｜ 77313.5｜ 21.92｜ 96.19｜
｜其它(行业) ｜ 8993.6｜ 2975.6｜ 31.39｜ 2.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜32.5等级水泥(产品) ｜ 180491.4｜ 46623.1｜ 25.16｜ 50.72｜
｜42.5等级及以上水泥(产品)｜ 157842.4｜ 30072.7｜ 18.38｜ 44.36｜
｜熟料(产品) ｜ 3960.0｜ 617.7｜ 14.93｜ 1.11｜
｜其他(产品) ｜ 8993.6｜ 2975.6｜ 31.39｜ 2.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区) ｜ 151351.1｜- ｜- ｜ 42.53｜
｜江苏省(地区) ｜ 55142.3｜- ｜- ｜ 15.50｜
｜上海市(地区) ｜ 14904.9｜- ｜- ｜ 4.19｜
｜江西省、安徽省(地区) ｜ 24852.4｜- ｜- ｜ 6.98｜
｜福建省(地区) ｜ 1082.6｜- ｜- ｜ 0.30｜
｜湖南省(地区) ｜ 9917.0｜- ｜- ｜ 2.79｜
｜河南省(地区) ｜ 13332.8｜- ｜- ｜ 3.75｜
｜浙江省(地区) ｜ 3231.2｜- ｜- ｜ 0.91｜
｜重庆(地区) ｜ 21610.4｜- ｜- ｜ 6.07｜
｜西藏(地区) ｜ 11513.3｜- ｜- ｜ 3.24｜
｜云南(地区) ｜ 3875.1｜- ｜- ｜ 1.09｜
｜出口(地区) ｜ 39538.2｜- ｜- ｜ 11.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(7-9月)(行业) ｜ 88927.9｜ 19614.1｜ 22.06｜ 36.90｜
｜其他(7-9月)(行业) ｜ 2287.3｜ 117.3｜ 5.13｜ 0.95｜
｜合计(7-9月)(行业) ｜ 91215.2｜ 19731.4｜ 21.63｜ 37.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜32.5等级水泥(7-9月)(产品｜ 46418.6｜ 11797.8｜ 25.42｜ 19.26｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜42.5等级及以上水泥(7-9月｜ 42378.0｜ 7794.0｜ 18.39｜ 17.59｜
｜)(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜熟料(7-9月)(产品) ｜ 131.3｜ 22.3｜ 16.94｜ 0.05｜
｜其他(7-9月)(产品) ｜ 2287.3｜ 117.3｜ 5.13｜ 0.95｜
｜合计(7-9月)(产品) ｜ 91215.2｜ 19731.4｜ 21.63｜ 37.85｜
｜其中:关联交易(7-9月)(产 ｜ 10442.7｜ 2034.8｜ 19.49｜ 4.33｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
一）报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2007 年，我国水泥工业在需求拉动、加速淘汰落后工艺产能的背景下，出现量价齐升的局面，行业景气度处于上升的通道中。年初，国家发改委发布特急文件《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》，在通知中明确了 2007-2010 年全国分省淘汰落后水泥生产能力计划表，并以签订淘汰落后水泥生产能力责任书的方式，督促各地政府加快落实淘汰落后产能的工作。据国家发改委的统计资料显示，在政策的推动下，全年全国淘汰落后水泥产能 5200多万吨，水泥投资出现恢复性增长，全年累计完成水泥固定资产投资 654 亿元，同比增长 33％。2007 年新建成投产的大型新型干法水泥生产线 79 条，新增水泥熟料生产能力 8000 多万吨。大型新型干法水泥，所占比例进一步提高到 55%，较上年末提高 5 个百分点。与此同时，大集团在行业内的企业兼并重组进程加快，产业集中度进一步提高。排列前 10 位的大水泥企业集团产量已占全国水泥产量比重的23%，比上年末提高3个百分点。2007年全国水泥总产量13.5亿吨，较上年增长13.5%。
随着行业景气度的提升，公司所处的市场环境进一步向好，全年区域市场价格稳中有升。2007年，公司水泥平均每吨售价达到 263.21 元，较2006 年上升16.55 元。但是，能源紧张，煤炭价格持续大幅上涨，其它原材料如矿渣、粉煤灰等，价格平均水平向上波动，继续加大了公司的成本压力。
报告期内，公司发挥在区域市场的品牌优势、规模优势与影响力，在准确把握市场需求动向的基础上，努力克服成本压力增大和市场竞争激烈等不利因素，有效发挥了公司产能，实现了经济效益和公司价值的稳步提升。2007 年，公司实现水泥和熟料销售总量 2267 万吨（内部统计口径，下同），其中水泥销量 2106 万吨，熟料销量 161 万吨。实现主营业务收入 4,770,108,141元、利润总额 448,819,327 元、净利润 290,245,247 元，分别比 2006 年增长 34%、94%、90%。
2007 年，公司已进入高速发展的第 4 年，规模和经营管理模式也随之发生巨大变化。为适应规模化、集团化的发展要求，公司秉承“诚信、奉献、业绩、创新”的经营理念，致力于企业管理模式的创新和价值增长。
在管理上，实施新的建立在 SAP基础上的 ERP 工程，优化企业生产、工厂维修、采购、销售、财务的管控流程。在营销上，着力于巩固和提高营销管理及市场控制方面的优势，实施品牌战略，强化理性营销理念，提升品牌价值及价格管理水平。密切监控市场和基地动态，在淡季增量保价、旺季效益优先。在生产上，建立新的设备维护管理系统，建立和完善公司技术支撑体系，致力于提升均衡生产的能力，提高 OEE 水平，降低煤电消耗。
二）对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
因中国经济持续保持高位运行，同时政府业已明确了“十一五”期间水泥工业发展的基调和结构调整的目标，在国家走循环经济发展之路，建立节约型社会的前提下，预计今后几年我国水泥产业将呈现如下特征：
水泥消费总量仍将保持增长，但在固定资产投资增幅出现回落及水泥强度等级进一步提高的背景下，水泥消费总量的增长幅度将会明显小于 GDP 增速。
新型干法，尤其是中、西部地区的新型干法项目建设将进入高峰期，水泥行业再次成为投资热点，与此同时，立窑等落后工艺产能的淘汰也将加速。
有资金实力的大型企业将快速发展，行业整合向更深层次发展。大型企业在政策的支持下，一方面仍将以自建的方式快速扩张产能，另一方面将通过参股、控股和战略合作等资本运作方式，加大向目标区域的渗透力度，水泥产业的并购整合也将在 2007 年初显成效的基础上，向更大范围、更深层次方面进一步展开。
水泥产业将逐步融入循环经济之中，环保和节能减排对企业的要求将越来越高。纯低温余热发电，替代能源的使用，污染、废弃物的再利用，将成为水泥行业工艺和装备发展的重要选择。
企业对资源的争夺将更加激烈，且能源主要是煤炭成本及人力资本等均呈上升趋势，市场竞争的压力将越来越大。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行
营业
业或 营业收入 营业成本 利润
分产 率（%）
品
行业
水泥 4,528,147,293 3,456,692,770 23.66
混凝土 89,991,424 72,991,109 18.89
其他 151,969,424 107,356,698 29.36
产品
32.5
等级水 2,520,709,014 1,839,839,711 27.01
泥
42.5
等级及
1,978,805,238 1,590,418,024 19.63
以上水
泥
熟料 28,633,041 26,435,035 7.68
混凝土 89,991,424 72,991,109 18.89
其他 151,969,424 107,356,698 29.36
接上表:
分行
业或 营业收入比上 营业成本比 营业利润率比上
分产 年增减(%) 上年增减(%) 年增减(%)
品
行业
水泥 32.29 31.74 增加0.32个百分点
混凝土 154.74 136.94 增加6.09个百分点
其他 51.46 65.99 减少6.18个百分点
产品
32.5
等级水 45.19 38.79 增加3.37个百分点
泥
42.5
等级及 20.13 25.70 减少3.56个百分点
以上水
泥
熟料 -27.69 -20.13 减少8.74个百分点
混凝土 154.74 136.94 增加6.09个百分点
其他 51.46 65.99 减少6.18个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
湖北省 2,407,810,475 56.74
江苏省 621,194,335 8.13
上海市 209,581,932 40.59
江西省、
安徽省 154,842,762 -37.70
福建省 81,507,680 652.87
湖南省 232,934,966 134.89
河南省 134,589,539 0.95
浙江省 12,540,540 -61.19
重庆 330,208,721 52.80
西藏 130,438,916 13.29
云南 216,989,873 459.95
出口 193,473,073 -51.07
其他 43,995,329 369.98
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 1,033,662,973 元，比上年减少 105,396,550 元，减少的比例为9.25%。
公司对外投资情况详情请见合并财务报表项目附注七(10)在建工程。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1、咸宁 4000T/D 熟料水泥生产线工程，于 2006 年4 月6 日动工建设，2007年 7 月20 日主体工程熟料生产线点火投产，2007年 8 月底整条生产线投入运行。投产当年生产熟料 36.34万吨、水泥 42.65 万吨。实际投资 40579 万元。
2、湘钢 200万吨/年水泥粉磨工程。2006 年7 月动工，2007 年11 月建成投产，本年度生产水泥及矿渣粉 9.02 万吨。实际投资 17100 万元。
3、黄石 250万吨/年的水泥粉磨迁建工程，该工程于 2006 年8 月份动工，2007年 7 月全部建成投产，实际投资约 13000 万元。黄石公司北区老的水泥粉磨生产线于 2007 年11 月全部停产。
4、武穴二期 4800T/D 水泥熟料生产线工程，于 2006 年12 月动工，2007 年10月 16 日点火投产，本年度生产熟料 33.68 万吨。实际投资 35487 万元。
5、信阳 4500T/D 熟料水泥生产线项目，计划总投资约 58471万元（含余热发电）。该项目于 2007 年6月 18 日开工建设，截止 2007 年12月31 日，已完成投资约 36000 万元，预计 2008年 3 季度投产。
6、仙桃二期30 万吨/年的水泥粉磨扩建工程。该项目于 2007年 5 月28 日动工建设，2008 年2月建成投产，实际完成投资约 2000万元。
7、襄樊二期4000T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2008年 4 季度建成投产，概算总投资 36713 万元（含配套余热发电）。
8、宜昌秭归4000T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2009年一季度建成投产，概算总投资为 61728 万元（含配套余热发电）。
9、湖南株洲4500T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2009年一季度建成投产，概算总投资为 63917 万元（含配套余热发电）。
10、湖北麻城年产 110万吨水泥粉磨站工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2008年 3 季度建成投产，概算总投资为 10596 万元。
11、湖南岳阳二期年产 80万吨水泥粉磨站工程。该项目于 2007年 12 月动工建设，预计 2008年三季度建成投产，概算总投资为 5500 万元。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 1,033,662,973 元，比上年减少 105,396,550 元，减少的比例为9.25%。
公司对外投资情况详情请见合并财务报表项目附注七(10)在建工程。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1、咸宁 4000T/D 熟料水泥生产线工程，于 2006 年4 月6 日动工建设，2007年 7 月20 日主体工程熟料生产线点火投产，2007年 8 月底整条生产线投入运行。投产当年生产熟料 36.34万吨、水泥 42.65 万吨。实际投资 40579 万元。
2、湘钢 200万吨/年水泥粉磨工程。2006 年7 月动工，2007 年11 月建成投产，本年度生产水泥及矿渣粉 9.02 万吨。实际投资 17100 万元。
3、黄石 250万吨/年的水泥粉磨迁建工程，该工程于 2006 年8 月份动工，2007年 7 月全部建成投产，实际投资约 13000 万元。黄石公司北区老的水泥粉磨生产线于 2007 年11 月全部停产。
4、武穴二期 4800T/D 水泥熟料生产线工程，于 2006 年12 月动工，2007 年10月 16 日点火投产，本年度生产熟料 33.68 万吨。实际投资 35487 万元。
5、信阳 4500T/D 熟料水泥生产线项目，计划总投资约 58471万元（含余热发电）。该项目于 2007 年6月 18 日开工建设，截止 2007 年12月31 日，已完成投资约 36000 万元，预计 2008年 3 季度投产。
6、仙桃二期30 万吨/年的水泥粉磨扩建工程。该项目于 2007年 5 月28 日动工建设，2008 年2月建成投产，实际完成投资约 2000万元。
7、襄樊二期4000T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2008年 4 季度建成投产，概算总投资 36713 万元（含配套余热发电）。
8、宜昌秭归4000T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2009年一季度建成投产，概算总投资为 61728 万元（含配套余热发电）。
9、湖南株洲4500T/D 熟料水泥生产线工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2009年一季度建成投产，概算总投资为 63917 万元（含配套余热发电）。
10、湖北麻城年产 110万吨水泥粉磨站工程。该项目于 2007 年12 月动工建设，预计 2008年 3 季度建成投产，概算总投资为 10596 万元。
11、湖南岳阳二期年产 80万吨水泥粉磨站工程。该项目于 2007年 12 月动工建设，预计 2008年三季度建成投产，概算总投资为 5500 万元。
经营情况评述：
【2007年半年报】
管理层分析
报告期内，由于煤炭价格上涨且煤质下降，公司单位产品燃料及成本上升明显；加之公司少数生产基地运行不稳定，电耗、维修及机物料成本上升，导致公司水泥平均成本较上年同期有一定的上升。
报告期内，公司通过进一步加大市场开发力度，努力实现产销平衡和提升盈利水平。一季度，在重点工程需求的支撑的基础上，加大产品在新兴市场的开发和销售，基本在淡季中实现了产销平衡；二季度，抓住重点项目需求旺盛的机遇，加强民用市场开发与维护力度，实现了产品销量及效益的双增长。上半年公司实现水泥及熟料销量 985 万吨（内部统计口径），较去年同期增长 200万吨，增幅达25.48％；水泥平均售价 222.84 元/吨（不含税），较上年同期增加 13.64 元/吨。
产销量的增长及水泥价格的提高，公司营业收入和经营业绩较上年同期明显提升。报告期内，实现营业收入 1,970,508,865.78 元，比上年同期增长 34.72％；实现净利润 109,588,256.16元，比上年同期上升 134.64%；水泥销售毛利率为 22.52％，比上年同期上升了 0.13 个百分点。
报告期内，公司信阳 4500 吨/日熟料水泥生产线项目于 6 月18 日开工建设，黄石 250万吨/年水泥粉磨站一台磨机已于 6月 16 日投产，另一台将于 7 月底投产。另外，公司咸宁 4000 吨/日熟料水泥生产线项目于 7 月20 日建成投产，湘钢 200 万吨/年水泥粉磨站将于 8 月投产，公司的产能规模将继续保持较快地增长势头。
(二)公司营业及其经营状况
1、营业分行业、产品情况表 单位:元
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
水泥 1,970,508,865.78 1,526,730,200.56 22.52
混凝土 41,111,737.40 33,893,031.98 17.56
其他 68,047,048.20 47,076,813.24 30.82
分产品
包装水泥 1,037,751,094.32 747,469,134.40 27.97
散装水泥 910,359,707.69 759,019,874.89 16.62
熟料 22,398,063.77 20,241,191.28 9.63
混凝土 41,111,737.40 33,893,031.98 17.56
其他 68,047,048.20 47,076,813.24 30.82
续上表
营业收入比上 营业成本
分行业或 比上年同 毛利率比
年同期增减 上年同期
分产品 期增减 增减(%)
(%)
(%)
分行业
水泥 34.72 34.49 增加0.13个百分点
混凝土 322.45 297.93 增加5.08个百分点
其他 19.63 11.37 增加5.13个百分点
分产品
包装水泥 46.89 44.94 增加0.97个百分点
散装水泥 25.29 27.64 减少1.54个百分点
熟料 -24.48 -18.45 减少6.68个百分点
混凝土 322.45 297.93 增加5.08个百分点
其他 19.63 11.37 增加5.13个百分点
2、营业分地区情况表 单位:千元
地区 营业收入 主营业务收入比上年同期增减（％）
湖北省 908,636 35
江苏省 293,744 32
上海市 63,650 -13
江西省、安徽省 146,732 98
福建省 3,418 -60
湖南省 116,646 335
河南省 68,777 27
浙江省 6,174 -52
重庆 162,380 88
西藏 65,856 4
云南 94,153
出口 114,519 -44
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
报告期内公司营业收入较上年同期增长 35.99％，主要原因在于公司云南昭通、襄樊、阳新二期等熟料水泥生产线相继在去年下半年达产或投产，公司产能规模进一步扩大。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)咸宁 4000T/D 熟料水泥生产线工程，计划总投资 37,511万元。本项目于 2006 年4 月6 日动工、熟料系统于 2007 年7 月20 日点火投产，整体生产线将于 3 季度投产。
2)华新湘钢200 万吨/年水泥粉磨工程，计划总投资 16000 万元。本项目于 2006 年7月动工、2007年 7 月底全线进入调试阶段，即将投产。
3)黄石250万吨/年的水泥粉磨迁建工程，计划总投资 9000万元。该工程于 2006 年8 月动工、2007年 6月16 日第一组水泥磨投产，全部工程于 7 月底建成投产。
4)武穴二期4800T/D 水泥熟料的新型干法水泥生产线，计划总投资 35487 万元。该项目于 2006 年12 月动工，目前正在进行设备安装，预计 2007年 4 季度全线建成投产。
5)信阳4500T/D 熟料水泥生产线项目，计划总投资约 45000万元。该项目于 2007 年6 月18 日开工建设，预计 2008 年3 季度建成投产。
6)仙桃二期30 万吨/年的水泥粉磨扩建工程，计划总投资 1000 万元。该项目于 2007 年5 月28 日动工建设，预计年内建成投产。
7)阳新、武穴、襄樊、咸宁等 4 个熟料生产基地的配套余热发电工程，概算总投资 31000 万元。前期准备工作基本完成，年内将逐步开工建设。
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
由于本报告期公司的盈利较上年同期有大幅度上升，因此预计到 2007年第三季度末，盈利累计额与上年同期相比增幅可能将超过 50%。具体财务数据将在公司 2007 年第三季度报告中披露。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)咸宁 4000T/D 熟料水泥生产线工程，计划总投资 37,511万元。本项目于 2006 年4 月6 日动工、熟料系统于 2007 年7 月20 日点火投产，整体生产线将于 3 季度投产。
2)华新湘钢200 万吨/年水泥粉磨工程，计划总投资 16000 万元。本项目于 2006 年7月动工、2007年 7 月底全线进入调试阶段，即将投产。
3)黄石250万吨/年的水泥粉磨迁建工程，计划总投资 9000万元。该工程于 2006 年8 月动工、2007年 6月16 日第一组水泥磨投产，全部工程于 7 月底建成投产。
4)武穴二期4800T/D 水泥熟料的新型干法水泥生产线，计划总投资 35487 万元。该项目于 2006 年12 月动工，目前正在进行设备安装，预计 2007年 4 季度全线建成投产。
5)信阳4500T/D 熟料水泥生产线项目，计划总投资约 45000万元。该项目于 2007 年6 月18 日开工建设，预计 2008 年3 季度建成投产。
6)仙桃二期30 万吨/年的水泥粉磨扩建工程，计划总投资 1000 万元。该项目于 2007 年5 月28 日动工建设，预计年内建成投产。
7)阳新、武穴、襄樊、咸宁等 4 个熟料生产基地的配套余热发电工程，概算总投资 31000 万元。前期准备工作基本完成，年内将逐步开工建设。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜华新金猫水泥（苏州）有限公｜ ｜ -971.97｜ 117781.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（武汉）有限公司 ｜ ｜ -350.09｜ 32450.78｜
｜华新混凝土(武汉)有限公司 ｜ ｜ -13.55｜ 8838.34｜
｜华新水泥（恩施）有限公司 ｜ ｜ 5358.41｜ 28593.25｜
｜华新水泥（西藏）有限公司 ｜ ｜ 3000.12｜ 23829.85｜
｜华新混凝土（黄石）有限公司｜ ｜ 272.59｜ 2932.77｜
｜华新南通水泥有限公司 ｜ ｜ 283.86｜ 17937.12｜
｜华新湘钢水泥有限公司 ｜ ｜ 108.30｜ 17071.05｜
｜黄石市华新水泥科研设计有限｜ ｜ 1.47｜ 1027.59｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（阳新）有限公司 ｜ ｜ 2750.82｜ 122185.5｜
｜华新水泥（岳阳）有限公司 ｜ ｜ 987.49｜ 11202.68｜
｜华新水泥（宜昌）有限公司 ｜ ｜ 11048.35｜ 74884.77｜
｜华新水泥（仙桃）有限公司 ｜ ｜ 228.31｜ 5281.97｜
｜武钢华新水泥有限公司 ｜ ｜ -16.58｜ 14821.89｜
｜华新水泥（武穴）有限公司 ｜ ｜ 3068.56｜ 105398.0｜
｜华新水泥（襄樊）有限公司 ｜ ｜ 2738.13｜ 48057.39｜
｜华新水泥（赤壁）有限公司 ｜ ｜ 95.43｜ 49862.78｜
｜华新水泥（昭通）有限公司 ｜ ｜ 3088.47｜ 37980.59｜
｜黄石华新包装有限公司 ｜ ｜ 31.63｜ 7536.31｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
