☆经营分析☆ ◇港澳资讯900929 更新日期：2008-04-10◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游及相关业务(行业) ｜ 160434.9｜ 14141.0｜ 8.81｜ 97.69｜
｜一般贸易(行业) ｜ 1702.6｜ 149.4｜ 8.78｜ 1.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 145319.3｜- ｜- ｜ 88.48｜
｜杭州(地区) ｜ 1890.7｜- ｜- ｜ 1.15｜
｜南京(地区) ｜ 10815.5｜- ｜- ｜ 6.59｜
｜北京(地区) ｜ 6209.4｜- ｜- ｜ 3.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游及相关业务(行业) ｜ 60980.8｜ 5961.1｜ 9.78｜ 97.18｜
｜房地产业务(行业) ｜ 991.0｜ 558.6｜ 56.37｜ 1.58｜
｜一般贸易(行业) ｜ 780.8｜ 71.5｜ 9.15｜ 1.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 54307.1｜- ｜- ｜ 86.54｜
｜杭州(地区) ｜ 1230.8｜- ｜- ｜ 1.96｜
｜南京(地区) ｜ 4346.4｜- ｜- ｜ 6.93｜
｜北京(地区) ｜ 2868.3｜- ｜- ｜ 4.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游及相关业务(行业) ｜ 130732.2｜ 11503.5｜ 8.80｜ 97.22｜
｜房地产业务(行业) ｜ 1960.9｜ 1140.8｜ 58.18｜ 1.46｜
｜一般贸易(行业) ｜ 1765.4｜ 218.0｜ 12.35｜ 1.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 117917.8｜- ｜- ｜ 87.69｜
｜杭州(地区) ｜ 1996.9｜- ｜- ｜ 1.49｜
｜南京(地区) ｜ 10359.6｜- ｜- ｜ 7.70｜
｜北京(地区) ｜ 4184.2｜- ｜- ｜ 3.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游及相关业务(行业) ｜ 91335.8｜ 8000.0｜ 8.76｜ 97.03｜
｜房地产业务(行业) ｜ 1466.9｜ 858.2｜ 58.50｜ 1.56｜
｜一般贸易(行业) ｜ 1331.6｜ 160.7｜ 12.07｜ 1.41｜
｜其中:关联交易(行业) ｜ 93.7｜ -1115.7｜-1190.｜ 0.10｜
｜ ｜ ｜ ｜ 88｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1. 报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内公司经营总体情况
主要经济指标完成情况 （单位：人民币元）
项目 2007年 1-12月 2006年 1-12月 同比增减率%
营业收入 1,642,348,641.99 1,344,714,860.25 22.13
营业利润 40,412,199.57 25,164,642.45 60.59
利润总额 41,374,454.69 27,199,843.48 52.11
归属母公司股
东的净利润 36,207,009.81 23,717,300.33 52.66
2007 年度经营总体情况良好，主要体现在以下三大方面：
第一，旅游业务取得新成绩。公司下属旅行社企业抓好产品开发和对外促销，重点加强自主新品开发和优质产品品牌打造，市场竞争力明显提升。
各旅游板块旅游接待人数统计情况
单位：万人（次）
项目 报告期 上年同期 同比增减（％）
外联组团 13.63 12.19 11.81
入境接待 26.29 24.72 6.35
出境旅游 9.35 7.21 29.68
国内旅游 21.09 17.51 20.45
公司的全资子公司--上海国旅、上海锦旅以中高端客源为目标市场，针对白领、公司客户设计"绝对豪华的私人空间--绿中海度假村"、"日本全景豪华七日游"、"地中海-爱琴海豪华邮轮 12日游"、"火热英超之旅"、"英伦音乐剧之旅"等出境旅游产品，并辅之以相适应的媒体广告、写字楼现场推广等营销手段，收到了良好的效果。
作为本市唯一参加了首届"上海老字号博览会"的老字号旅行社，上海国旅自主开发的"日本山水揽胜游"、"马来西亚绿中海休闲度假游"荣获 2007 年度上海名牌服务。
上海锦旅在 2007"品质年"的活动中，其自主开发的新产品 "日本六日深度经典游"、"锦 SHOW巴厘--印尼巴厘岛五日游"荣获 2007 年度上海名牌服务；"澳洲普芬蒸汽火车森林浪漫之旅"除荣获 2007 年度上海名牌服务之外，还荣膺澳大利亚维多利亚州旅游局颁发的"最受欢迎行程大奖"。
公司的控股子公司--上海旅行社在执行市旅游委"阳光价格"倡议上下功夫，提出"在价格同等条件下是品质的竞争，让游客消费得明明白白。"除继续深化西藏游、九寨沟游等热点线路外，上海旅行社在汽车班线游上加足马力，名牌产品"雁荡山水游"继续领衔短线头牌之余，又推出"常熟虞山、尚湖休闲游"、"汕潮美食游"、"江西宜春明月山、天沐温泉动车组"、"宁海浙东大峡谷"等新产品,不断扩大开发汽车班短线游上的市场优势。
以亮点产品为依托，形成同行批发优势。重庆、九寨沟批发产品在浙江、江苏等城市的收客情况较好，西藏游凭借火车通车第一年之际，人数、营收、利润都比去年翻了一番，"尊贵之旅"高品位纯玩团以及自由行产品都形成一定的规模。上旅自主开发的新产品 "阳光巴士游江南"、"尊贵至率--千岛湖开元度假村二日游"荣获 2007 年度上海名牌服务。
公司对外促销力度的加大，促使入境游团队的规模和数量都有所提升。上海国旅、上海锦旅相继完成了"纪念邦交正常化 35 周年中日青少年交流活动"、日本浦和红宝石球迷团、"JR 东日本铁路公司观光团"、"2007 古典汽车中国之旅"等大型会展、交流活动的接待任务。接待了"蓝宝石公主"、"七海航海家"等大型豪华邮轮。此外，上海国旅首次通过出入境旅游联动、以包机形式组织156 人的大型赴日旅游团，为推动旅游业务发展开拓了新的思路。
会务旅游分公司先后完成"好孩子"公司"2007 全国零售业高峰论坛暨产品订货会"、焙烤展览会、阿迪达斯年会、第十一届国际电光源科技研讨会等 200 人以上的大型会务接待二十余个。并使"施贵宝"、"大地保险"、德国"拜耳"医药公司等成为了本公司本年度的新客户。
其他分子公司努力发挥品牌、资质和人才优势，积极开拓会奖、会展旅游等高端市场,取得了较好的成效。上海国旅多个部门协同作战，并得到有关兄弟单位的支持配合，圆满完成接待 1600 余人的 "2007 年仙妮蕾德国际大会团"的任务。上海锦旅凭借锦江品牌的综合实力和突出的服务品质，以及之前成功的合作经历，成为 2008 年第 18 届世界翻译大会唯一指定会议服务及旅游接待服务代理商。
2007 年的 10月，上海成功举办了 2007年世界特殊奥林匹克运动会。在特奥会筹备以及举行期间，作为上海旅游系统唯一接待特奥运动员家属工作的旅游企业，公司上下同心，成功完成了特奥家属、各省市观摩团、入境观赛团队等总计 4357 人、12588 人天的接待服务工作，展现出了企业的凝聚力和团队的协作精神。
第二，分销渠道进一步完善。
公司销售门店从年初的 54 家，上升至 62 家，继续保持沪上旅行社销售门店数第一优势，实现全市区县网点全覆盖。2007 年营收水平同比增长 28%左右。在推进业务增长的同时，网点分公司严抓管理，继续规范执行电子发票等监控手段，及时进行各网点巡视检查，尤其重点做好财务工作的查漏补缺工作，确保公司的资金安全及经营活动的正常开展。
2007 年，根据规范和流程设计在实践中进一步完善呼叫中心软件系统，呼叫中心的应用流程和人员岗位设置等进行了部分调整。上海国旅的英语版入境旅游网站基本完成技术调试。上海锦旅的散客旅游套装网上预定支付系统已上线试运行。
2007 年，锦江旅游网站点击率同比提升 30.39%，CRM 客户关系管理系统进一步深度挖掘。
第三，加强对主营相关企业的管理。
2007年 11月 18 日，上海锦江国际绿色假期旅游有限公司经营的中华村农家乐正式对外营业，餐饮和住宿的接待能力进一步提高。先后获得全国农业旅游示范点、上海市农家乐最高星级"三星级"单位、中国浦东干部学院现场教学点、中共上海市委党校研究型教学基地等荣誉。由于中华村农家乐开业当年需消化开办费用等原因，公司出现了亏损。
北京锦旅和江苏锦江华特经济运营基本良好，完成董事会下达的预算目标。
物业公司在市场竞争日益激烈的情况下，秉承"客户的需求就是我们的追求"的服务理念，进一步提高物业管理水平，较好地完成了各项指标。
货运公司认真抓好企业经营活动，继续做好开源节流工作，降低运营成本，提高毛利率，取得了较好的经济效益。
公司投资控股的上海运伦涂布材料有限公司，因石油涨价、原材料成本上升而产品销售价格滞涨等原因，继续出现亏损。
浙江锦旅由于市场竞争、经营管理等原因出现亏损，公司正在采取有效措施加以改善。
2. 对公司未来发展的展望
2008 年，公司预测实现主营业务收入 165,000万元，主营业务成本 125,741 万元。
（1）市场竞争格局判断
2008 年是举世瞩目的中国奥运年，公司在面临巨大机会的同时也承受着更多的挑战。
第一，北京奥运会的召开，无疑将吸引大量国内外游客蜂拥而至，但同时也将导致交通、住宿、接待各项资源紧缺、费用剧增。公司在尽可能拓展奥运观赛市场的同时，更要为 2008 年以后的"后奥运"效应和 2010 年上海世博会积极准备产品、开拓市场。
第二，新的休假制度和《职工带薪休假规定》同步出台，长假的减少使得其余两大黄金周更加紧张，加之带薪休假的不确定性，预计短线产品与长线产品的销售情况将有较大变化。公司将快速调整，灵活应对市场需求。
第三，国家旅游局加快推进了《旅行社条例》、《导游人员管理条例》、《中国公民出国旅游管理办法》等法规的修订步伐。伴随政策层面调整的逐步深入和到位，旅游行业内私人挂靠承包等不合理现象将得到进一步清理。公司要充分利用这一有利的行业环境变化，抓紧时机做大做强旅游主业。上海锦江国际旅游股份有限公司 2007年年度报告
（2）公司发展思路
第一，强化主营业务，推动创新发展。其一，继续加大力度推进入境旅游、出境旅游和国内旅游的发展。进一步采取积极措施抓好公民游市场的中高端客源，抓好深度游、主题旅游等专项产品以及休闲度假这一潜在市场的开发投入工作。进一步推动品牌建设，提高名牌产品服务的标准化、规范化程度，提高 CRM 客户关系管理系统的有效运用。其二，继续加大力度推进入境游，分析判断市场形势，及时调整业务流程、业务重点和客源国结构，积极开展海外营销推广工作。其三，继续加大力度推进会议奖励和公务商务旅游业务，关注 2008 年北京奥运会和 2010 年上海世博会，特别是重视奥运会的后发效应和世博会的商机，不断深度开发旅游组合产品。其四，继续加大力度优化营销渠道和在线销售平台，积极推进在线销售平台的建设工作。
第二，充分发挥上市公司功能，推动多元发展。按照上市公司规范运作要求，立足于提高上市公司市值，在资本市场树立良好形象。向具有发展潜力的、产业链中的上、下游资源领域突破。
第三，强化管理机制、激励机制，推动可持续发展。进一步完善激励机制和员工工资增长机制。结合新的劳动合同法的实施，促进企业和员工的共同发展。严格管理，加强培训，造就一支思想道德素质好、专业技能过硬的经营管理者队伍和员工队伍。
第四，强化党群工作，推动和谐发展。抓好企业领导班子建设，促进党风廉政建设上新台阶。抓好文明创建活动，推动企业文化建设落到实处。
（3）可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素
第一，国家旅游局、中华人民共和国商务部制定的《对〈设立外商控股、外商独资旅行社暂行规定〉的修订》将于 2008 年3 月底前失效。这意味着外资旅行社在中国经营旅游业务的空间进一步拓展，国内旅行社市场将面临更加激烈的竞争。
第二，由于美次贷危机扩散、美元持续贬值、世界石油价格急速攀升、全球通胀压力增大等综合因素的影响，世界各大金融机构预言 2008 年全球经济有可能出现调整，这将直接作用于旅游宏观经济环境。
第三，旅行社业务经营会产生比较大的应收帐款。市场的波动以及债务人的偿债能力的降低都会直接影响应收帐款的回收。
第四，公司的经营比较倚重于经营部门和业务人员。这些部门和人员的变化会直接影响公司的经营规模和业绩。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币
分行
业或 营业 营业收入比上
营业收入 营业成本 利润
分产 年增减(%)
率（%）
品
行业
旅游
及相
1,604,349,005.27 1,462,939,322.67 8.81 22.71
关业
务
一般
贸易 17,026,481.37 15,532,362.60 8.78 -3.55
续上表
分行
业或 营业成本比上 营业利润率比
分产 年增减(%) 上年增减(%)
品
行业
旅游
及相 增加0.01个百分
22.70
关业 点
务
一般 增加3.57个百分
贸易 0.38 点
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 1,453,193,274.92 23.24
杭州 18,906,918.87 -5.32
南京 108,154,926.20 4.40
北京 62,093,522.00 48.40
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利
分行业或分产品 营业收入 营业成本 率
(%)
分行业
旅游及相关业务 609,808,331.05 550,197,004.23 9.78
房地产业务 9,909,764.92 4,323,847.41 56.37
一般贸易 7,808,317.05 7,093,536.79 9.15
接上表:
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
分行业或分产品 年同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
分行业
旅游及相关业务 11.18 10.17 增加0.84个百分点
房地产业务 2.26 10.93 减少3.41个百分点
一般贸易 -11.94 -8.24 减少3.67个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 31.90万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
上海 543,070,801.70 7.14
杭州 12,308,389.86 55.10
南京 43,464,099.98 13.46
北京 28,683,121.48 106.46
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海华亭海外旅游有限公司 ｜ ｜ 87.56｜ 2303.84｜
｜上海运伦涂布材料有限公司 ｜ ｜ -99.42｜ 1385.46｜
｜上海锦江因私出入境服务有限｜ ｜ 5.67｜ 1043.80｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国旅国际旅行社有限公司｜ ｜ 1316.45｜ 16577.64｜
｜浙江锦旅国际旅行社有限公司｜ ｜ -62.79｜ 326.67｜
｜上海国之旅国际货运代理有限｜ ｜ 40.48｜ 749.14｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江苏锦江华特国际旅行社有限｜ ｜ 15.85｜ 1103.64｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国旅广告公司 ｜ ｜ 28.60｜ 340.96｜
｜上海国之旅导游服务有限公司｜ ｜ 21.79｜ 150.43｜
｜上海海峡交流有限责任公司 ｜ ｜ 18.84｜ 570.29｜
｜上海旅行社有限公司 ｜ ｜ 140.44｜ 3736.75｜
｜上海锦江旅游有限公司 ｜ ｜ 452.31｜ 9763.64｜
｜北京锦江国际旅行社有限公司｜ ｜ 32.14｜ 1253.63｜
｜上海国之旅物业管理有限公司｜ ｜ 2.95｜ 632.99｜
｜上海锦江国际绿色假期旅游有｜ ｜ -63.46｜ 639.64｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游及相关业务(行业) ｜ 160434.9｜ 14141.0｜ 8.81｜ 97.69｜
｜一般贸易(行业) ｜ 1702.6｜ 149.4｜ 8.78｜ 1.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 145319.3｜- ｜- ｜ 88.48｜
｜杭州(地区) ｜ 1890.7｜- ｜- ｜ 1.15｜
｜南京(地区) ｜ 10815.5｜- ｜- ｜ 6.59｜
｜北京(地区) ｜ 6209.4｜- ｜- ｜ 3.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游及相关业务(行业) ｜ 60980.8｜ 5961.1｜ 9.78｜ 97.18｜
｜房地产业务(行业) ｜ 991.0｜ 558.6｜ 56.37｜ 1.58｜
｜一般贸易(行业) ｜ 780.8｜ 71.5｜ 9.15｜ 1.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 54307.1｜- ｜- ｜ 86.54｜
｜杭州(地区) ｜ 1230.8｜- ｜- ｜ 1.96｜
｜南京(地区) ｜ 4346.4｜- ｜- ｜ 6.93｜
｜北京(地区) ｜ 2868.3｜- ｜- ｜ 4.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游及相关业务(行业) ｜ 130732.2｜ 11503.5｜ 8.80｜ 97.22｜
｜房地产业务(行业) ｜ 1960.9｜ 1140.8｜ 58.18｜ 1.46｜
｜一般贸易(行业) ｜ 1765.4｜ 218.0｜ 12.35｜ 1.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 117917.8｜- ｜- ｜ 87.69｜
｜杭州(地区) ｜ 1996.9｜- ｜- ｜ 1.49｜
｜南京(地区) ｜ 10359.6｜- ｜- ｜ 7.70｜
｜北京(地区) ｜ 4184.2｜- ｜- ｜ 3.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游及相关业务(行业) ｜ 91335.8｜ 8000.0｜ 8.76｜ 97.03｜
｜房地产业务(行业) ｜ 1466.9｜ 858.2｜ 58.50｜ 1.56｜
｜一般贸易(行业) ｜ 1331.6｜ 160.7｜ 12.07｜ 1.41｜
｜其中:关联交易(行业) ｜ 93.7｜ -1115.7｜-1190.｜ 0.10｜
｜ ｜ ｜ ｜ 88｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1. 报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内公司经营总体情况
主要经济指标完成情况 （单位：人民币元）
项目 2007年 1-12月 2006年 1-12月 同比增减率%
营业收入 1,642,348,641.99 1,344,714,860.25 22.13
营业利润 40,412,199.57 25,164,642.45 60.59
利润总额 41,374,454.69 27,199,843.48 52.11
归属母公司股
东的净利润 36,207,009.81 23,717,300.33 52.66
2007 年度经营总体情况良好，主要体现在以下三大方面：
第一，旅游业务取得新成绩。公司下属旅行社企业抓好产品开发和对外促销，重点加强自主新品开发和优质产品品牌打造，市场竞争力明显提升。
各旅游板块旅游接待人数统计情况
单位：万人（次）
项目 报告期 上年同期 同比增减（％）
外联组团 13.63 12.19 11.81
入境接待 26.29 24.72 6.35
出境旅游 9.35 7.21 29.68
国内旅游 21.09 17.51 20.45
公司的全资子公司--上海国旅、上海锦旅以中高端客源为目标市场，针对白领、公司客户设计"绝对豪华的私人空间--绿中海度假村"、"日本全景豪华七日游"、"地中海-爱琴海豪华邮轮 12日游"、"火热英超之旅"、"英伦音乐剧之旅"等出境旅游产品，并辅之以相适应的媒体广告、写字楼现场推广等营销手段，收到了良好的效果。
作为本市唯一参加了首届"上海老字号博览会"的老字号旅行社，上海国旅自主开发的"日本山水揽胜游"、"马来西亚绿中海休闲度假游"荣获 2007 年度上海名牌服务。
上海锦旅在 2007"品质年"的活动中，其自主开发的新产品 "日本六日深度经典游"、"锦 SHOW巴厘--印尼巴厘岛五日游"荣获 2007 年度上海名牌服务；"澳洲普芬蒸汽火车森林浪漫之旅"除荣获 2007 年度上海名牌服务之外，还荣膺澳大利亚维多利亚州旅游局颁发的"最受欢迎行程大奖"。
公司的控股子公司--上海旅行社在执行市旅游委"阳光价格"倡议上下功夫，提出"在价格同等条件下是品质的竞争，让游客消费得明明白白。"除继续深化西藏游、九寨沟游等热点线路外，上海旅行社在汽车班线游上加足马力，名牌产品"雁荡山水游"继续领衔短线头牌之余，又推出"常熟虞山、尚湖休闲游"、"汕潮美食游"、"江西宜春明月山、天沐温泉动车组"、"宁海浙东大峡谷"等新产品,不断扩大开发汽车班短线游上的市场优势。
以亮点产品为依托，形成同行批发优势。重庆、九寨沟批发产品在浙江、江苏等城市的收客情况较好，西藏游凭借火车通车第一年之际，人数、营收、利润都比去年翻了一番，"尊贵之旅"高品位纯玩团以及自由行产品都形成一定的规模。上旅自主开发的新产品 "阳光巴士游江南"、"尊贵至率--千岛湖开元度假村二日游"荣获 2007 年度上海名牌服务。
公司对外促销力度的加大，促使入境游团队的规模和数量都有所提升。上海国旅、上海锦旅相继完成了"纪念邦交正常化 35 周年中日青少年交流活动"、日本浦和红宝石球迷团、"JR 东日本铁路公司观光团"、"2007 古典汽车中国之旅"等大型会展、交流活动的接待任务。接待了"蓝宝石公主"、"七海航海家"等大型豪华邮轮。此外，上海国旅首次通过出入境旅游联动、以包机形式组织156 人的大型赴日旅游团，为推动旅游业务发展开拓了新的思路。
会务旅游分公司先后完成"好孩子"公司"2007 全国零售业高峰论坛暨产品订货会"、焙烤展览会、阿迪达斯年会、第十一届国际电光源科技研讨会等 200 人以上的大型会务接待二十余个。并使"施贵宝"、"大地保险"、德国"拜耳"医药公司等成为了本公司本年度的新客户。
其他分子公司努力发挥品牌、资质和人才优势，积极开拓会奖、会展旅游等高端市场,取得了较好的成效。上海国旅多个部门协同作战，并得到有关兄弟单位的支持配合，圆满完成接待 1600 余人的 "2007 年仙妮蕾德国际大会团"的任务。上海锦旅凭借锦江品牌的综合实力和突出的服务品质，以及之前成功的合作经历，成为 2008 年第 18 届世界翻译大会唯一指定会议服务及旅游接待服务代理商。
2007 年的 10月，上海成功举办了 2007年世界特殊奥林匹克运动会。在特奥会筹备以及举行期间，作为上海旅游系统唯一接待特奥运动员家属工作的旅游企业，公司上下同心，成功完成了特奥家属、各省市观摩团、入境观赛团队等总计 4357 人、12588 人天的接待服务工作，展现出了企业的凝聚力和团队的协作精神。
第二，分销渠道进一步完善。
公司销售门店从年初的 54 家，上升至 62 家，继续保持沪上旅行社销售门店数第一优势，实现全市区县网点全覆盖。2007 年营收水平同比增长 28%左右。在推进业务增长的同时，网点分公司严抓管理，继续规范执行电子发票等监控手段，及时进行各网点巡视检查，尤其重点做好财务工作的查漏补缺工作，确保公司的资金安全及经营活动的正常开展。
2007 年，根据规范和流程设计在实践中进一步完善呼叫中心软件系统，呼叫中心的应用流程和人员岗位设置等进行了部分调整。上海国旅的英语版入境旅游网站基本完成技术调试。上海锦旅的散客旅游套装网上预定支付系统已上线试运行。
2007 年，锦江旅游网站点击率同比提升 30.39%，CRM 客户关系管理系统进一步深度挖掘。
第三，加强对主营相关企业的管理。
2007年 11月 18 日，上海锦江国际绿色假期旅游有限公司经营的中华村农家乐正式对外营业，餐饮和住宿的接待能力进一步提高。先后获得全国农业旅游示范点、上海市农家乐最高星级"三星级"单位、中国浦东干部学院现场教学点、中共上海市委党校研究型教学基地等荣誉。由于中华村农家乐开业当年需消化开办费用等原因，公司出现了亏损。
北京锦旅和江苏锦江华特经济运营基本良好，完成董事会下达的预算目标。
物业公司在市场竞争日益激烈的情况下，秉承"客户的需求就是我们的追求"的服务理念，进一步提高物业管理水平，较好地完成了各项指标。
货运公司认真抓好企业经营活动，继续做好开源节流工作，降低运营成本，提高毛利率，取得了较好的经济效益。
公司投资控股的上海运伦涂布材料有限公司，因石油涨价、原材料成本上升而产品销售价格滞涨等原因，继续出现亏损。
浙江锦旅由于市场竞争、经营管理等原因出现亏损，公司正在采取有效措施加以改善。
2. 对公司未来发展的展望
2008 年，公司预测实现主营业务收入 165,000万元，主营业务成本 125,741 万元。
（1）市场竞争格局判断
2008 年是举世瞩目的中国奥运年，公司在面临巨大机会的同时也承受着更多的挑战。
第一，北京奥运会的召开，无疑将吸引大量国内外游客蜂拥而至，但同时也将导致交通、住宿、接待各项资源紧缺、费用剧增。公司在尽可能拓展奥运观赛市场的同时，更要为 2008 年以后的"后奥运"效应和 2010 年上海世博会积极准备产品、开拓市场。
第二，新的休假制度和《职工带薪休假规定》同步出台，长假的减少使得其余两大黄金周更加紧张，加之带薪休假的不确定性，预计短线产品与长线产品的销售情况将有较大变化。公司将快速调整，灵活应对市场需求。
第三，国家旅游局加快推进了《旅行社条例》、《导游人员管理条例》、《中国公民出国旅游管理办法》等法规的修订步伐。伴随政策层面调整的逐步深入和到位，旅游行业内私人挂靠承包等不合理现象将得到进一步清理。公司要充分利用这一有利的行业环境变化，抓紧时机做大做强旅游主业。上海锦江国际旅游股份有限公司 2007年年度报告
（2）公司发展思路
第一，强化主营业务，推动创新发展。其一，继续加大力度推进入境旅游、出境旅游和国内旅游的发展。进一步采取积极措施抓好公民游市场的中高端客源，抓好深度游、主题旅游等专项产品以及休闲度假这一潜在市场的开发投入工作。进一步推动品牌建设，提高名牌产品服务的标准化、规范化程度，提高 CRM 客户关系管理系统的有效运用。其二，继续加大力度推进入境游，分析判断市场形势，及时调整业务流程、业务重点和客源国结构，积极开展海外营销推广工作。其三，继续加大力度推进会议奖励和公务商务旅游业务，关注 2008 年北京奥运会和 2010 年上海世博会，特别是重视奥运会的后发效应和世博会的商机，不断深度开发旅游组合产品。其四，继续加大力度优化营销渠道和在线销售平台，积极推进在线销售平台的建设工作。
第二，充分发挥上市公司功能，推动多元发展。按照上市公司规范运作要求，立足于提高上市公司市值，在资本市场树立良好形象。向具有发展潜力的、产业链中的上、下游资源领域突破。
第三，强化管理机制、激励机制，推动可持续发展。进一步完善激励机制和员工工资增长机制。结合新的劳动合同法的实施，促进企业和员工的共同发展。严格管理，加强培训，造就一支思想道德素质好、专业技能过硬的经营管理者队伍和员工队伍。
第四，强化党群工作，推动和谐发展。抓好企业领导班子建设，促进党风廉政建设上新台阶。抓好文明创建活动，推动企业文化建设落到实处。
（3）可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素
第一，国家旅游局、中华人民共和国商务部制定的《对〈设立外商控股、外商独资旅行社暂行规定〉的修订》将于 2008 年3 月底前失效。这意味着外资旅行社在中国经营旅游业务的空间进一步拓展，国内旅行社市场将面临更加激烈的竞争。
第二，由于美次贷危机扩散、美元持续贬值、世界石油价格急速攀升、全球通胀压力增大等综合因素的影响，世界各大金融机构预言 2008 年全球经济有可能出现调整，这将直接作用于旅游宏观经济环境。
第三，旅行社业务经营会产生比较大的应收帐款。市场的波动以及债务人的偿债能力的降低都会直接影响应收帐款的回收。
第四，公司的经营比较倚重于经营部门和业务人员。这些部门和人员的变化会直接影响公司的经营规模和业绩。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币
分行
业或 营业 营业收入比上
营业收入 营业成本 利润
分产 年增减(%)
率（%）
品
行业
旅游
及相
1,604,349,005.27 1,462,939,322.67 8.81 22.71
关业
务
一般
贸易 17,026,481.37 15,532,362.60 8.78 -3.55
续上表
分行
业或 营业成本比上 营业利润率比
分产 年增减(%) 上年增减(%)
品
行业
旅游
及相 增加0.01个百分
22.70
关业 点
务
一般 增加3.57个百分
贸易 0.38 点
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 1,453,193,274.92 23.24
杭州 18,906,918.87 -5.32
南京 108,154,926.20 4.40
北京 62,093,522.00 48.40
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利
分行业或分产品 营业收入 营业成本 率
(%)
分行业
旅游及相关业务 609,808,331.05 550,197,004.23 9.78
房地产业务 9,909,764.92 4,323,847.41 56.37
一般贸易 7,808,317.05 7,093,536.79 9.15
接上表:
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
分行业或分产品 年同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
分行业
旅游及相关业务 11.18 10.17 增加0.84个百分点
房地产业务 2.26 10.93 减少3.41个百分点
一般贸易 -11.94 -8.24 减少3.67个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 31.90万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
上海 543,070,801.70 7.14
杭州 12,308,389.86 55.10
南京 43,464,099.98 13.46
北京 28,683,121.48 106.46
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海华亭海外旅游有限公司 ｜ ｜ 87.56｜ 2303.84｜
｜上海运伦涂布材料有限公司 ｜ ｜ -99.42｜ 1385.46｜
｜上海锦江因私出入境服务有限｜ ｜ 5.67｜ 1043.80｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国旅国际旅行社有限公司｜ ｜ 1316.45｜ 16577.64｜
｜浙江锦旅国际旅行社有限公司｜ ｜ -62.79｜ 326.67｜
｜上海国之旅国际货运代理有限｜ ｜ 40.48｜ 749.14｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江苏锦江华特国际旅行社有限｜ ｜ 15.85｜ 1103.64｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国旅广告公司 ｜ ｜ 28.60｜ 340.96｜
｜上海国之旅导游服务有限公司｜ ｜ 21.79｜ 150.43｜
｜上海海峡交流有限责任公司 ｜ ｜ 18.84｜ 570.29｜
｜上海旅行社有限公司 ｜ ｜ 140.44｜ 3736.75｜
｜上海锦江旅游有限公司 ｜ ｜ 452.31｜ 9763.64｜
｜北京锦江国际旅行社有限公司｜ ｜ 32.14｜ 1253.63｜
｜上海国之旅物业管理有限公司｜ ｜ 2.95｜ 632.99｜
｜上海锦江国际绿色假期旅游有｜ ｜ -63.46｜ 639.64｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
