☆经营分析☆ ◇港澳资讯900920 更新日期：2008-04-16◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜销售商品(产品) ｜ 323035.0｜ 55824.0｜ 17.28｜ 93.48｜
｜提供劳务(产品) ｜ 4520.0｜ 11.0｜ 0.35｜ 1.31｜
｜其 他(产品) ｜ 18026.0｜ 1700.0｜ 9.43｜ 5.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 318228.0｜- ｜- ｜ 92.08｜
｜国外(地区) ｜ 27353.0｜- ｜- ｜ 7.92｜
｜合计(地区) ｜ 345581.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(行业) ｜ 118855.6｜ 18314.2｜ 15.41｜ 68.38｜
｜配件(行业) ｜ 45348.6｜ 8107.0｜ 17.88｜ 26.09｜
｜其他(行业) ｜ 1431.4｜ -104.8｜ -7.32｜ 0.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 158967.7｜- ｜- ｜ 91.46｜
｜国外(地区) ｜ 6667.9｜- ｜- ｜ 3.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(产品) ｜ 223737.1｜ 28190.8｜ 12.60｜ 72.31｜
｜配件(产品) ｜ 71111.3｜ 16832.8｜ 23.67｜ 22.98｜
｜其它(产品) ｜ 3933.7｜ 98.2｜ 2.50｜ 1.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 287228.7｜- ｜- ｜ 92.83｜
｜国外(地区) ｜ 11553.4｜- ｜- ｜ 3.73｜
｜合计(地区) ｜ 298782.1｜- ｜- ｜ 96.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(产品) ｜ 171767.0｜ 28164.0｜ 16.40｜ 74.82｜
｜配件(产品) ｜ 55958.0｜ 6461.0｜ 11.55｜ 24.38｜
｜其它(产品) ｜ 1842.0｜ 27.0｜ 1.47｜ 0.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）、报告期内总体经营情况回顾
1、报告期内总体经营情况
随着国家宏观经济的增长、“十一五”计划的逐步实施，基础建设等带动了 2007年工程机械市场和整车市场的发展。面对激烈的市场竞争和生铁、钢材等原材料价格不断上涨的压力，公司管理层积极应对，优化产品销售结构，全年柴油机销售总量达到 62,604 台，与上年基本持平；实现营业收入 34.56 亿元，比去年同期增长 11.69％；实现净利润 1782 万元，同比增长 38.68％。
2007 年，公司按照年初经营思路推进经营工作，狠抓成本控制和费用控制；充分利用技术优势，抓住天然气发动机的发展机遇；调整产品销售结构，加大市场开拓力度；完善公司内控制度；深入推进战略整合，调整有关对外股权投资；结合上市公司治理专项活动，完善公司法人治理结构，逐步提升公司竞争力。
2、公司主营业务及其经营情况
报告期内，公司所处行业和主营业务范围保持不变。主营业务范围为柴油机、工程机械、油泵及配件；柴油电站、船用成套机组、机电设备及配件；设备安装工程施工；汽车货运及修理（涉及许可经营的凭许可证经营）。
1）、主营业务分行业、产品情况表
单位:万元 币种:人民币
营业收 营业成 营业利
分产品 入 本 润率 （%）
销售商品 323,035 267,211 17.28
提供劳务 4,520 4,509 0.35
其 他 18,026 16,326 9.43
接上表:
营业收入比 营业成本比 营业利润率比上
分产品 上年增减(%) 上年增减(%) 年增减(%)
销售商品 11.91 10.39 增加 1.64个百分点
提供劳务 14.9 17.44 减少2.22 个百分点
其 他 7.2 8.7 减少 1.3个百分点
2）、主营业务分地区情况 单位:万元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 318,228 6.84
国外 27,353 136.76
合计 345,581 11.69
（二）、公司对未来发展的展望
1、行业发展趋势和市场竞争格局
随着宏观调控作用影响，中国经济短期高位调整，但中长期看好。预计 08 年 GDP增速将不低于 8%，固定资产投资占 GDP总额的比例将过半。08年固定资产投资增长可能略有减慢，但实际增长率估计仍将继续保持在 20％以上的高速。受人民币升值和出口退税政策调整等因素影响，进口速度上升，出口增长速度将减缓。同时，国内柴油机行业产能过剩、国家排放法规日益严格、国内竞争国际化、商用车行业垂直整合，将使我国柴油机行业市场竞争更为激烈。
2、公司未来发展机遇、挑战和年度经营计划
2007年 12月 29 日，本公司控股股东上海电气集团股份有限公司与上海汽车集团股份有限公司签订关于转让本公司 50.32%股权的协议。若上述股权转让完成后，本公司将由目前的工程机械市场为主逐渐转向车用市场和工程机械市场同步发展。在非车用柴油机领域，本公司仍将作为多领域柴油机的独立供应商, 为工程机械、中小型船舶和发电机组提供各类产品，保持工程机械主要动力供应商的地位；而在车用柴油机领域，本公司将依靠上汽集团在整车领域的强大优势，不仅成为上海汽车旗下的柴油机配套企业，同时形成拥有自主知识产权的商用车系列车用动力平台，为更多的整车厂商提供各类产品，逐渐成为商用车主要动力供应商。
2008 年公司计划销售柴油机 65180台，预计实现营业收入 30.87 亿元。
3、报告期内，公司存在的主要经营困难原材料价格的不断上涨，给公司产品盈利能力带来一定的压力。公司部分品种产品市场竞争力需进一步提高，毛利率需进一步提高。公司产品的市场占有率较低，规模化效应较低。
(三)公司投资情况
非募集资金项目情况： （单位：万元）
计 划 年度预算 完成投资
序 项 目 名 称 完成投资
费 用 用款数 比例％
1 2007 年固定资产投资新增项目 1,063.00 1,022.90 621.71 60.78
2 2007 年结转固定资产投资专题项目 805.50 792.50 348.78 44.01
3 历年固定资产投资结转项目 3,288.88 3,192.98 2,074.13 64.96
4 2007 年设备更新项目 228.00 228.00 173.82 76.24
5 2007 年园区共用设施改造项目 35.00 35.00 40.35 115.29
合 计 5,420.38 5,271.38 3,258.79
投资情况说明：
公司投资情况
非募集资金项目情况： （单位：万元）
计 划 年度预算 完成投资
序 项 目 名 称 完成投资
费 用 用款数 比例％
1 2007 年固定资产投资新增项目 1,063.00 1,022.90 621.71 60.78
2 2007 年结转固定资产投资专题项目 805.50 792.50 348.78 44.01
3 历年固定资产投资结转项目 3,288.88 3,192.98 2,074.13 64.96
4 2007 年设备更新项目 228.00 228.00 173.82 76.24
5 2007 年园区共用设施改造项目 35.00 35.00 40.35 115.29
合 计 5,420.38 5,271.38 3,258.79
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年 1~6月份，公司累计销售柴油机 31776台，占年度预算 47.4％；实现主营业务收入 165636 万元，占年度预算的 52.1％；工程机械、船用市场柴油机销量同比出现下降，卡车、客车、电站市场柴油机销售较去年同期有所增长，其中电控欧 III、天然气发动机销量同比有较大的增长。
2007 年开始行业形势发生了很大的变化，宏观政策的导向、行业的调整以及产业的升级都为公司的发展带来了机遇。2007年下半年，公司将做精技术，做强产品，把技术优势转化成产品优势，增强产品的竞争力；强化质量管理，铁腕抓质量，树立质量管理的独立性和权威性；加强成本控制，从严控制管理费用和营业费用，同时进一步加强资产质量的管理；全面梳理对外投资，加强对子公司的管理。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元
币种:人民币
分行 营业收入 营业成本 毛利率
业 (%)
柴油
1,188,556,100.00 1,005,414,247.90 15.41
机
配件 453,485,837.02 372,415,612.60 17.88
其他 14,313,542.94 15,362,006.76 -7.32
续上表：
分行 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
业 年同期增减(%) 年同期增减(%) 年同期增减(%)
柴油 -5.10 -2.15 减少2.55个百分点
机
配件 35.53 20.96 增加9.89个百分点
其他 27.58 28.99 减少1.18个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元
币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内 1,589,676,514.92 3.64
国外 66,678,965.04 3.47
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜销售商品(产品) ｜ 323035.0｜ 55824.0｜ 17.28｜ 93.48｜
｜提供劳务(产品) ｜ 4520.0｜ 11.0｜ 0.35｜ 1.31｜
｜其 他(产品) ｜ 18026.0｜ 1700.0｜ 9.43｜ 5.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 318228.0｜- ｜- ｜ 92.08｜
｜国外(地区) ｜ 27353.0｜- ｜- ｜ 7.92｜
｜合计(地区) ｜ 345581.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(行业) ｜ 118855.6｜ 18314.2｜ 15.41｜ 68.38｜
｜配件(行业) ｜ 45348.6｜ 8107.0｜ 17.88｜ 26.09｜
｜其他(行业) ｜ 1431.4｜ -104.8｜ -7.32｜ 0.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 158967.7｜- ｜- ｜ 91.46｜
｜国外(地区) ｜ 6667.9｜- ｜- ｜ 3.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(产品) ｜ 223737.1｜ 28190.8｜ 12.60｜ 72.31｜
｜配件(产品) ｜ 71111.3｜ 16832.8｜ 23.67｜ 22.98｜
｜其它(产品) ｜ 3933.7｜ 98.2｜ 2.50｜ 1.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 287228.7｜- ｜- ｜ 92.83｜
｜国外(地区) ｜ 11553.4｜- ｜- ｜ 3.73｜
｜合计(地区) ｜ 298782.1｜- ｜- ｜ 96.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(产品) ｜ 171767.0｜ 28164.0｜ 16.40｜ 74.82｜
｜配件(产品) ｜ 55958.0｜ 6461.0｜ 11.55｜ 24.38｜
｜其它(产品) ｜ 1842.0｜ 27.0｜ 1.47｜ 0.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）、报告期内总体经营情况回顾
1、报告期内总体经营情况
随着国家宏观经济的增长、“十一五”计划的逐步实施，基础建设等带动了 2007年工程机械市场和整车市场的发展。面对激烈的市场竞争和生铁、钢材等原材料价格不断上涨的压力，公司管理层积极应对，优化产品销售结构，全年柴油机销售总量达到 62,604 台，与上年基本持平；实现营业收入 34.56 亿元，比去年同期增长 11.69％；实现净利润 1782 万元，同比增长 38.68％。
2007 年，公司按照年初经营思路推进经营工作，狠抓成本控制和费用控制；充分利用技术优势，抓住天然气发动机的发展机遇；调整产品销售结构，加大市场开拓力度；完善公司内控制度；深入推进战略整合，调整有关对外股权投资；结合上市公司治理专项活动，完善公司法人治理结构，逐步提升公司竞争力。
2、公司主营业务及其经营情况
报告期内，公司所处行业和主营业务范围保持不变。主营业务范围为柴油机、工程机械、油泵及配件；柴油电站、船用成套机组、机电设备及配件；设备安装工程施工；汽车货运及修理（涉及许可经营的凭许可证经营）。
1）、主营业务分行业、产品情况表
单位:万元 币种:人民币
营业收 营业成 营业利
分产品 入 本 润率 （%）
销售商品 323,035 267,211 17.28
提供劳务 4,520 4,509 0.35
其 他 18,026 16,326 9.43
接上表:
营业收入比 营业成本比 营业利润率比上
分产品 上年增减(%) 上年增减(%) 年增减(%)
销售商品 11.91 10.39 增加 1.64个百分点
提供劳务 14.9 17.44 减少2.22 个百分点
其 他 7.2 8.7 减少 1.3个百分点
2）、主营业务分地区情况 单位:万元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 318,228 6.84
国外 27,353 136.76
合计 345,581 11.69
（二）、公司对未来发展的展望
1、行业发展趋势和市场竞争格局
随着宏观调控作用影响，中国经济短期高位调整，但中长期看好。预计 08 年 GDP增速将不低于 8%，固定资产投资占 GDP总额的比例将过半。08年固定资产投资增长可能略有减慢，但实际增长率估计仍将继续保持在 20％以上的高速。受人民币升值和出口退税政策调整等因素影响，进口速度上升，出口增长速度将减缓。同时，国内柴油机行业产能过剩、国家排放法规日益严格、国内竞争国际化、商用车行业垂直整合，将使我国柴油机行业市场竞争更为激烈。
2、公司未来发展机遇、挑战和年度经营计划
2007年 12月 29 日，本公司控股股东上海电气集团股份有限公司与上海汽车集团股份有限公司签订关于转让本公司 50.32%股权的协议。若上述股权转让完成后，本公司将由目前的工程机械市场为主逐渐转向车用市场和工程机械市场同步发展。在非车用柴油机领域，本公司仍将作为多领域柴油机的独立供应商, 为工程机械、中小型船舶和发电机组提供各类产品，保持工程机械主要动力供应商的地位；而在车用柴油机领域，本公司将依靠上汽集团在整车领域的强大优势，不仅成为上海汽车旗下的柴油机配套企业，同时形成拥有自主知识产权的商用车系列车用动力平台，为更多的整车厂商提供各类产品，逐渐成为商用车主要动力供应商。
2008 年公司计划销售柴油机 65180台，预计实现营业收入 30.87 亿元。
3、报告期内，公司存在的主要经营困难原材料价格的不断上涨，给公司产品盈利能力带来一定的压力。公司部分品种产品市场竞争力需进一步提高，毛利率需进一步提高。公司产品的市场占有率较低，规模化效应较低。
(三)公司投资情况
非募集资金项目情况： （单位：万元）
计 划 年度预算 完成投资
序 项 目 名 称 完成投资
费 用 用款数 比例％
1 2007 年固定资产投资新增项目 1,063.00 1,022.90 621.71 60.78
2 2007 年结转固定资产投资专题项目 805.50 792.50 348.78 44.01
3 历年固定资产投资结转项目 3,288.88 3,192.98 2,074.13 64.96
4 2007 年设备更新项目 228.00 228.00 173.82 76.24
5 2007 年园区共用设施改造项目 35.00 35.00 40.35 115.29
合 计 5,420.38 5,271.38 3,258.79
投资情况说明：
公司投资情况
非募集资金项目情况： （单位：万元）
计 划 年度预算 完成投资
序 项 目 名 称 完成投资
费 用 用款数 比例％
1 2007 年固定资产投资新增项目 1,063.00 1,022.90 621.71 60.78
2 2007 年结转固定资产投资专题项目 805.50 792.50 348.78 44.01
3 历年固定资产投资结转项目 3,288.88 3,192.98 2,074.13 64.96
4 2007 年设备更新项目 228.00 228.00 173.82 76.24
5 2007 年园区共用设施改造项目 35.00 35.00 40.35 115.29
合 计 5,420.38 5,271.38 3,258.79
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年 1~6月份，公司累计销售柴油机 31776台，占年度预算 47.4％；实现主营业务收入 165636 万元，占年度预算的 52.1％；工程机械、船用市场柴油机销量同比出现下降，卡车、客车、电站市场柴油机销售较去年同期有所增长，其中电控欧 III、天然气发动机销量同比有较大的增长。
2007 年开始行业形势发生了很大的变化，宏观政策的导向、行业的调整以及产业的升级都为公司的发展带来了机遇。2007年下半年，公司将做精技术，做强产品，把技术优势转化成产品优势，增强产品的竞争力；强化质量管理，铁腕抓质量，树立质量管理的独立性和权威性；加强成本控制，从严控制管理费用和营业费用，同时进一步加强资产质量的管理；全面梳理对外投资，加强对子公司的管理。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元
币种:人民币
分行 营业收入 营业成本 毛利率
业 (%)
柴油
1,188,556,100.00 1,005,414,247.90 15.41
机
配件 453,485,837.02 372,415,612.60 17.88
其他 14,313,542.94 15,362,006.76 -7.32
续上表：
分行 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
业 年同期增减(%) 年同期增减(%) 年同期增减(%)
柴油 -5.10 -2.15 减少2.55个百分点
机
配件 35.53 20.96 增加9.89个百分点
其他 27.58 28.99 减少1.18个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元
币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内 1,589,676,514.92 3.64
国外 66,678,965.04 3.47
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
