☆经营分析☆ ◇港澳资讯900918 更新日期：2008-04-04◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浮法玻璃(产品) ｜ 104473.4｜ 16852.8｜ 16.13｜ 45.61｜
｜加工玻璃(产品) ｜ 113168.4｜ 23207.2｜ 20.51｜ 49.40｜
｜合计(产品) ｜ 217641.8｜ 40060.0｜ 18.41｜ 95.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 166038.2｜- ｜- ｜ 72.48｜
｜国际(地区) ｜ 51603.6｜- ｜- ｜ 22.53｜
｜合计(地区) ｜ 217641.8｜- ｜- ｜ 95.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浮法玻璃(产品) ｜ 55141.6｜ 6275.2｜ 11.38｜ 48.54｜
｜加工玻璃(产品) ｜ 54160.8｜ 10986.2｜ 20.28｜ 47.67｜
｜合计(产品) ｜ 109302.4｜ 17261.3｜ 15.79｜ 96.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 80386.5｜- ｜- ｜ 70.76｜
｜国外(地区) ｜ 28915.9｜- ｜- ｜ 25.45｜
｜合计(地区) ｜ 109302.4｜- ｜- ｜ 96.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浮法玻璃(产品) ｜ 73932.9｜ 2542.7｜ 3.44｜ 39.12｜
｜加工玻璃(产品) ｜ 103556.9｜ 24514.3｜ 23.67｜ 54.80｜
｜合计(产品) ｜ 177489.8｜ 27056.9｜ 15.24｜ 93.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 129196.8｜- ｜- ｜ 68.36｜
｜国际(地区) ｜ 48293.1｜- ｜- ｜ 25.55｜
｜合计(地区) ｜ 177489.8｜- ｜- ｜ 93.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浮法玻璃(产品) ｜ 53999.6｜ 333.1｜ 0.62｜ 40.33｜
｜加工玻璃(产品) ｜ 79902.6｜ 18855.3｜ 23.60｜ 59.67｜
｜合计(产品) ｜ 133902.2｜ 19188.4｜ 14.33｜ 100.00｜
｜其中:关联交易(产品) ｜ 1786.5｜- ｜- ｜ 1.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况分析
2007 年对国内玻璃行业可谓是喜忧参半。一方面，国内玻璃行业景气度回升，大部分玻璃企业经济效益得到改善；另一方面，玻璃产品出口退税率下调，人民币持续升值，基础化工、原材料、运费等价格上涨也给企业带来了较大的压力和负面影响。在董事会的领导下，在经营班子的具体组织下，在全体员工的共同努力下，公司圆满完成了2007 年度的各项任务。
2007 年公司共生产浮法玻璃 64.5 万吨，建筑加工玻璃 1700 万平方米，汽车玻璃 505 万片，实现主营业务收入 22.91 亿元，比上年同期增长了21.21%，实现利润总额 1.40 亿元，比上年同期增长627.99%，净利润 1.26 亿元，比上年同期增长2353.26%，每股收益0.172 元，净资产收益率6.05%，完成公司全年预算净利润 1.16 万元的 108.62%。
根据企业的发展战略，2007 年董事会不遗余力地加快三大业务的项目建设，围绕“专业化、标准化、简单化”的工作目标，因地制宜、全力以赴地推进各项工作，有力地提升了企业的整体竞争能力。
（1）实施冷修项目，推进迁建项目，取得浮法业务新突破
2007 年可谓是浮法业务项目大发展及整合年。面对天津生产线冷修、济阳工厂迁建等实际情况，如何抓住机遇，修好线、布好局成了董事会的工作重点。首先，公司确定了天津冷修依靠自身力量，降低成本、锻炼队伍的工作目标，实施了多项重大技改项目，增加了冷修项目技术含量，也使公司在自行改造、自主创新方面又迈进了一步；其次，公司为济阳工厂迁建项目确定了依靠自身技术优势，与国内工程公司积极合作的低成本策略；再次，公司决定继续依托皮尔金顿的优势，引进皮尔金顿的先进技术，坚持走高端市场路线，此举对企业继续保持高端市场的领先地位有着重大的意义。
（2 ）南北并举共同发展，加工玻璃业务布局基本成形
面对竞争日趋白热化的建筑玻璃加工市场，今年公司加工业务的主要工作之一就是实施项目扩建和储备，通过增量和布局扩大产能，降低成本，迎接挑战。公司先后完成了耀皮康桥工程玻璃扩建项目和天津工程玻璃新建项目，并实质性启动了江门耀皮工程玻璃项目，形成了以上海为主要生产基地，南至广东，北至天津的建筑加工玻璃生产布局，对落实推进企业发展战略，提升企业的整体竞争力起到了积极的推动作用。
（3）推进扩建项目，实现汽车玻璃业务增量
近几年，公司汽车玻璃业务虽然完成了搬迁扩产等多项重要工作，但与同行相比，发展速度还是滞后了，只有迎头赶上才使该项业务获得持续发展。2007 年，公司正式启动和实施了耀皮康桥汽玻扩建项目，该项目集将在2008 年3 月全面竣工投产，使公司汽车玻璃产能由现有80 万套增至 120万套。此外，耀皮康桥汽玻还和韩国世进株式会社共同出资 150 万美元，成立了上海耀皮世进粘贴玻璃有限公司，目前，该公司的工商注册工作已完成。这些工作的完成使公司汽车玻璃业务产能得到了拓展，竞争能力得到了提升。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
营业
分行业或分产品 营业收入 营业成本 利润率
（%）
产品
浮法玻璃 1,044,733,855.66 876,205,496.33 16.13
加工玻璃 1,131,684,065.86 899,611,967.71 20.51
合计 2,176,417,921.52 1,775,817,464.04 18.41
接上表:
营业收 营业成 营业利
入比上 本比上 润率比
分行业或分产品 年增减 年增减 上年增
(%) (%) 减(%)
产品
浮法玻璃 41.31 22.73
加工玻璃 9.28 13.81
合计 22.62 18.05
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 1,660,381,881.17 28.52
国际 516,036,040.35 6.86
合计 2,176,417,921.52 22.62
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同投资
1.60 亿元人民币设立天津耀皮工程玻璃有限公司；
2 ）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同投资
45,096,680.00 元人民币设立江门耀皮工程玻璃有限公司；
3）公司本期对子公司上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资39,790,960.00 元人民币；
4 ）公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同增资上海阳光镀膜玻璃有限公司210,030,458.72
元人民币；
5）公司子公司上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司本期投资5,744,308.50 元人民币设立上海耀皮世
进粘贴玻璃有限公司，占股比例 51%；
6）本期公司子公司上海耀皮汽车玻璃有限公司投资10,804,305.75 元人民币收购上海唐纳利福华
粘贴玻璃有限公司 50%股权；
7）公司本期已预付中国建材国际工程有限公司SYP1、SYP2 优质浮法玻璃生产线迁建项目工程款 55,500,000.00 元人民币。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同投资
1.60 亿元人民币设立天津耀皮工程玻璃有限公司；
2 ）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同投资
45,096,680.00 元人民币设立江门耀皮工程玻璃有限公司；
3）公司本期对子公司上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资39,790,960.00 元人民币；
4 ）公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同增资上海阳光镀膜玻璃有限公司210,030,458.72
元人民币；
5）公司子公司上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司本期投资5,744,308.50 元人民币设立上海耀皮世
进粘贴玻璃有限公司，占股比例 51%；
6）本期公司子公司上海耀皮汽车玻璃有限公司投资10,804,305.75 元人民币收购上海唐纳利福华
粘贴玻璃有限公司 50%股权；
7）公司本期已预付中国建材国际工程有限公司SYP1、SYP2 优质浮法玻璃生产线迁建项目工程款 55,500,000.00 元人民币。
经营情况评述：
【2007年半年报】
五、董事会报告
(一)董事会报告
报告期内，管理层围绕年初制定的“发展、突破、创新、可行”的主题，在全体员工的共同努力下，实现了生产经营的稳定和效益的提高。2007 年上半年，国内浮法玻璃市场整体转暖，公司抓住常熟一线生产基地建成投产的契机，加强销售力度，使整个上半年主营业务收入达到109302.37 万元，比上年增长 15.79%，实现净利润 5159 万元，比上年同期增加 4551 万元，增幅748.52%，分析利润增长的因素，主要是营业利润和投资收益比上年同期有较大的增长所致，若按照上市公司本年起实行的新会计准则来以同口径对照，公司净利润比上年同期增加 5808万元。
在紧抓生产经营管理和企业效益的同时公司还重点开展了如下工作：
1、确定济阳路 100 号地块搬迁工作。2007 年 5 月 24 日，公司以通讯表决方式召开了五届董事会第六次会议,审议通过了《关于济阳路 100 号地块搬迁补偿相关事项的议案》,2007 年 5 月 25日与上海市申江两岸开发建设投资(集团)有限公司签署了《上海市浦东新区济阳路 100 号搬迁补偿合同》，并于 2007 年 6 月20 日经2006 年度股东大会审议通过。该项转让是公司为配合和支持上海世博会配套市政工程动迁之需要,并结合公司新一轮资产重组和加快发展的规划而实施的转让。该项转让将有利于公司进一步整合内部资源,促进主营业务的发展。
2、积极推进新项目建设。报告期内，公司继续加快新项目建设，新建天津耀皮工程玻璃公司、扩建上海耀皮工程玻璃公司、上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司新增产能等项目都在稳步推进，并将于 2007-2008 年陆续建成投产，同时，公司第五届董事会第七次会议还进一步决定成立江苏华东耀皮玻璃有限公司、广东耀皮工程玻璃有限公司两家全资子公司，分别实施耀皮济阳路地块迁建项目和拓展华南加工玻璃业务项目。新项目的大力推进将为企业业绩的稳定和提高奠定坚实的基础。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
分产品
浮法玻璃 551,415,957.34 488,664,087.11 11.38
加工玻璃 541,607,776.43 431,746,159.10 20.28
合计 1,093,023,733.77 920,410,246.21 15.79
续上表：
分行业或 营业收入比上年同 营业成本比上年同 毛利率比上年同期
分产品 期增减(%) 期增减(%) 增减(%)
分行业
分产品
浮法玻璃 60.37 45.11 增加9.32 个百分点
加工玻璃 9.43 13.66 减少2.97 个百分点
合计 30.31 28.44 增加 1.23个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额2,012.49万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内 803,864,646.47 35.01
国外 289,159,087.30 18.82
合计 1,093,023,733.77 30.31
3、公司在经营中出现的问题与困难
2007 年上半年，因公司主营业务利润增长及短期投资收益增加的原因，公司经营业绩较上年同期出现了较大幅度的增长，但面临搬迁的浮法生产线老化、质量不够稳定，原燃材料价格不断走高、宏观经济环境有不确定因素以及出口退税率下调（加工玻璃从 13%调为 5%，浮法玻璃从11%调为 5%）等都给公司增加了经营难度，为此，公司计划通过以下措施力争将负面影响降到最低：
1、加强内部控制，进一步降低成本。随着公司规模和地域的进一步扩大，公司将进一步加强对采购的管理，加快建设统一的采购平台，降低采购成本。同时，公司还将通过优化工艺流程、提高员工责任心等途径，努力降低质量成本损失。
2、加快常熟新基地建设。公司将加快实施济阳浮法线的迁建和常熟基地建设，保证高品质浮法玻璃的持续生产和市场供给，稳定公司在浮法玻璃高端市场的领先地位。
3、紧抓应收账款回笼，加快资金周转，降低财务费用。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1 ）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同投资在天津北辰科技园区兴建工程玻璃项目。
2006 年 10 月23 日，董事会召开五届三次会议，同意调整北方工程玻璃项目预算，决定由公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同投资在天津北辰科技园区兴建工程玻璃项目，注册资本 16000 万元，由上海阳光镀膜玻璃有限公司和格拉斯林有限公司分别出资75%和25%。截止2007 年 6 月30 日，该项目累计投入11402 万元人民币，该项目正处于筹建期。
2 ）本公司和上海建筑材料（集团）总公司共同向上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资8000万元，用于扩大产能的项目。
2007 年 1 月31 日，董事会召开五届四次会议，审议通过了本公司和上海建材集团共同向上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资 8000 万元，用于新增扩建40 万套汽车玻璃的生产能力。其中公司和上海建筑材料（集团）总公司分别出资4000 万元。截止2007 年6 月30 日，该项目累计投入3979 万元人民币。该项目正处于筹建期。
3）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同增资上海耀皮工程玻璃公司项目
2006 年2 月 15 日，董事会召开四届十五次会议，原则同意上海阳光镀膜玻璃有限公司和格拉斯林有限公司共同增资上海耀皮工程玻璃公司，进行生产项目扩建，增资总额 1000 万美元，其中阳光公司出资 75%，格拉斯林公司出资25%。截止2007 年 6 月30 日，该项目累计投入10962.87 万元人民币。该扩建项目已经基本建成。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1 ）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同投资在天津北辰科技园区兴建工程玻璃项目。
2006 年 10 月23 日，董事会召开五届三次会议，同意调整北方工程玻璃项目预算，决定由公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同投资在天津北辰科技园区兴建工程玻璃项目，注册资本 16000 万元，由上海阳光镀膜玻璃有限公司和格拉斯林有限公司分别出资75%和25%。截止2007 年 6 月30 日，该项目累计投入11402 万元人民币，该项目正处于筹建期。
2 ）本公司和上海建筑材料（集团）总公司共同向上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资8000万元，用于扩大产能的项目。
2007 年 1 月31 日，董事会召开五届四次会议，审议通过了本公司和上海建材集团共同向上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资 8000 万元，用于新增扩建40 万套汽车玻璃的生产能力。其中公司和上海建筑材料（集团）总公司分别出资4000 万元。截止2007 年6 月30 日，该项目累计投入3979 万元人民币。该项目正处于筹建期。
3）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同增资上海耀皮工程玻璃公司项目
2006 年2 月 15 日，董事会召开四届十五次会议，原则同意上海阳光镀膜玻璃有限公司和格拉斯林有限公司共同增资上海耀皮工程玻璃公司，进行生产项目扩建，增资总额 1000 万美元，其中阳光公司出资 75%，格拉斯林公司出资25%。截止2007 年 6 月30 日，该项目累计投入10962.87 万元人民币。该扩建项目已经基本建成。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜常熟耀皮特种玻璃有限公司 ｜ 74932.00｜ -12484.0｜ 187511.0｜
｜江门耀皮工程玻璃有限公司 ｜ ｜ -35.00｜ 45579.00｜
｜上海耀皮康桥汽车玻璃有限公｜ 377219.0｜ 8900.00｜ 596643.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海阳光镀膜玻璃有限公司 ｜ 313120.0｜ 17883.00｜ 754071.0｜
｜天津耀皮工程玻璃有限公司 ｜ 2107.00｜ -1403.00｜ 312036.0｜
｜江苏皮尔金顿耀皮玻璃有限公｜ 248285.0｜ -12850.0｜ 766695.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海耀皮工程玻璃有限公司 ｜ 308675.0｜ 15019.00｜ 665153.0｜
｜上海耀皮汽车玻璃有限公司 ｜ 19337.00｜ -5262.00｜ 193697.0｜
｜广东耀皮玻璃有限公司 ｜ 317459.0｜ -6138.00｜ 353946.0｜
｜天津耀皮玻璃有限公司 ｜ 181459.0｜ -71506.0｜ 629618.0｜
｜格拉斯林有限公司 ｜ 19340.00｜ 29390.00｜ 7743.00｜
｜上海唐纳利福华粘贴玻璃有限｜ 4492.00｜ 4387.00｜ 5869.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海耀皮世进粘贴玻璃有限公｜ ｜ -196.00｜ 12606.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浮法玻璃(产品) ｜ 104473.4｜ 16852.8｜ 16.13｜ 45.61｜
｜加工玻璃(产品) ｜ 113168.4｜ 23207.2｜ 20.51｜ 49.40｜
｜合计(产品) ｜ 217641.8｜ 40060.0｜ 18.41｜ 95.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 166038.2｜- ｜- ｜ 72.48｜
｜国际(地区) ｜ 51603.6｜- ｜- ｜ 22.53｜
｜合计(地区) ｜ 217641.8｜- ｜- ｜ 95.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浮法玻璃(产品) ｜ 55141.6｜ 6275.2｜ 11.38｜ 48.54｜
｜加工玻璃(产品) ｜ 54160.8｜ 10986.2｜ 20.28｜ 47.67｜
｜合计(产品) ｜ 109302.4｜ 17261.3｜ 15.79｜ 96.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 80386.5｜- ｜- ｜ 70.76｜
｜国外(地区) ｜ 28915.9｜- ｜- ｜ 25.45｜
｜合计(地区) ｜ 109302.4｜- ｜- ｜ 96.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浮法玻璃(产品) ｜ 73932.9｜ 2542.7｜ 3.44｜ 39.12｜
｜加工玻璃(产品) ｜ 103556.9｜ 24514.3｜ 23.67｜ 54.80｜
｜合计(产品) ｜ 177489.8｜ 27056.9｜ 15.24｜ 93.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 129196.8｜- ｜- ｜ 68.36｜
｜国际(地区) ｜ 48293.1｜- ｜- ｜ 25.55｜
｜合计(地区) ｜ 177489.8｜- ｜- ｜ 93.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浮法玻璃(产品) ｜ 53999.6｜ 333.1｜ 0.62｜ 40.33｜
｜加工玻璃(产品) ｜ 79902.6｜ 18855.3｜ 23.60｜ 59.67｜
｜合计(产品) ｜ 133902.2｜ 19188.4｜ 14.33｜ 100.00｜
｜其中:关联交易(产品) ｜ 1786.5｜- ｜- ｜ 1.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况分析
2007 年对国内玻璃行业可谓是喜忧参半。一方面，国内玻璃行业景气度回升，大部分玻璃企业经济效益得到改善；另一方面，玻璃产品出口退税率下调，人民币持续升值，基础化工、原材料、运费等价格上涨也给企业带来了较大的压力和负面影响。在董事会的领导下，在经营班子的具体组织下，在全体员工的共同努力下，公司圆满完成了2007 年度的各项任务。
2007 年公司共生产浮法玻璃 64.5 万吨，建筑加工玻璃 1700 万平方米，汽车玻璃 505 万片，实现主营业务收入 22.91 亿元，比上年同期增长了21.21%，实现利润总额 1.40 亿元，比上年同期增长627.99%，净利润 1.26 亿元，比上年同期增长2353.26%，每股收益0.172 元，净资产收益率6.05%，完成公司全年预算净利润 1.16 万元的 108.62%。
根据企业的发展战略，2007 年董事会不遗余力地加快三大业务的项目建设，围绕“专业化、标准化、简单化”的工作目标，因地制宜、全力以赴地推进各项工作，有力地提升了企业的整体竞争能力。
（1）实施冷修项目，推进迁建项目，取得浮法业务新突破
2007 年可谓是浮法业务项目大发展及整合年。面对天津生产线冷修、济阳工厂迁建等实际情况，如何抓住机遇，修好线、布好局成了董事会的工作重点。首先，公司确定了天津冷修依靠自身力量，降低成本、锻炼队伍的工作目标，实施了多项重大技改项目，增加了冷修项目技术含量，也使公司在自行改造、自主创新方面又迈进了一步；其次，公司为济阳工厂迁建项目确定了依靠自身技术优势，与国内工程公司积极合作的低成本策略；再次，公司决定继续依托皮尔金顿的优势，引进皮尔金顿的先进技术，坚持走高端市场路线，此举对企业继续保持高端市场的领先地位有着重大的意义。
（2 ）南北并举共同发展，加工玻璃业务布局基本成形
面对竞争日趋白热化的建筑玻璃加工市场，今年公司加工业务的主要工作之一就是实施项目扩建和储备，通过增量和布局扩大产能，降低成本，迎接挑战。公司先后完成了耀皮康桥工程玻璃扩建项目和天津工程玻璃新建项目，并实质性启动了江门耀皮工程玻璃项目，形成了以上海为主要生产基地，南至广东，北至天津的建筑加工玻璃生产布局，对落实推进企业发展战略，提升企业的整体竞争力起到了积极的推动作用。
（3）推进扩建项目，实现汽车玻璃业务增量
近几年，公司汽车玻璃业务虽然完成了搬迁扩产等多项重要工作，但与同行相比，发展速度还是滞后了，只有迎头赶上才使该项业务获得持续发展。2007 年，公司正式启动和实施了耀皮康桥汽玻扩建项目，该项目集将在2008 年3 月全面竣工投产，使公司汽车玻璃产能由现有80 万套增至 120万套。此外，耀皮康桥汽玻还和韩国世进株式会社共同出资 150 万美元，成立了上海耀皮世进粘贴玻璃有限公司，目前，该公司的工商注册工作已完成。这些工作的完成使公司汽车玻璃业务产能得到了拓展，竞争能力得到了提升。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
营业
分行业或分产品 营业收入 营业成本 利润率
（%）
产品
浮法玻璃 1,044,733,855.66 876,205,496.33 16.13
加工玻璃 1,131,684,065.86 899,611,967.71 20.51
合计 2,176,417,921.52 1,775,817,464.04 18.41
接上表:
营业收 营业成 营业利
入比上 本比上 润率比
分行业或分产品 年增减 年增减 上年增
(%) (%) 减(%)
产品
浮法玻璃 41.31 22.73
加工玻璃 9.28 13.81
合计 22.62 18.05
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 1,660,381,881.17 28.52
国际 516,036,040.35 6.86
合计 2,176,417,921.52 22.62
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同投资
1.60 亿元人民币设立天津耀皮工程玻璃有限公司；
2 ）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同投资
45,096,680.00 元人民币设立江门耀皮工程玻璃有限公司；
3）公司本期对子公司上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资39,790,960.00 元人民币；
4 ）公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同增资上海阳光镀膜玻璃有限公司210,030,458.72
元人民币；
5）公司子公司上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司本期投资5,744,308.50 元人民币设立上海耀皮世
进粘贴玻璃有限公司，占股比例 51%；
6）本期公司子公司上海耀皮汽车玻璃有限公司投资10,804,305.75 元人民币收购上海唐纳利福华
粘贴玻璃有限公司 50%股权；
7）公司本期已预付中国建材国际工程有限公司SYP1、SYP2 优质浮法玻璃生产线迁建项目工程款 55,500,000.00 元人民币。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同投资
1.60 亿元人民币设立天津耀皮工程玻璃有限公司；
2 ）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同投资
45,096,680.00 元人民币设立江门耀皮工程玻璃有限公司；
3）公司本期对子公司上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资39,790,960.00 元人民币；
4 ）公司及全资子公司格拉斯林有限公司本期共同增资上海阳光镀膜玻璃有限公司210,030,458.72
元人民币；
5）公司子公司上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司本期投资5,744,308.50 元人民币设立上海耀皮世
进粘贴玻璃有限公司，占股比例 51%；
6）本期公司子公司上海耀皮汽车玻璃有限公司投资10,804,305.75 元人民币收购上海唐纳利福华
粘贴玻璃有限公司 50%股权；
7）公司本期已预付中国建材国际工程有限公司SYP1、SYP2 优质浮法玻璃生产线迁建项目工程款 55,500,000.00 元人民币。
经营情况评述：
【2007年半年报】
五、董事会报告
(一)董事会报告
报告期内，管理层围绕年初制定的“发展、突破、创新、可行”的主题，在全体员工的共同努力下，实现了生产经营的稳定和效益的提高。2007 年上半年，国内浮法玻璃市场整体转暖，公司抓住常熟一线生产基地建成投产的契机，加强销售力度，使整个上半年主营业务收入达到109302.37 万元，比上年增长 15.79%，实现净利润 5159 万元，比上年同期增加 4551 万元，增幅748.52%，分析利润增长的因素，主要是营业利润和投资收益比上年同期有较大的增长所致，若按照上市公司本年起实行的新会计准则来以同口径对照，公司净利润比上年同期增加 5808万元。
在紧抓生产经营管理和企业效益的同时公司还重点开展了如下工作：
1、确定济阳路 100 号地块搬迁工作。2007 年 5 月 24 日，公司以通讯表决方式召开了五届董事会第六次会议,审议通过了《关于济阳路 100 号地块搬迁补偿相关事项的议案》,2007 年 5 月 25日与上海市申江两岸开发建设投资(集团)有限公司签署了《上海市浦东新区济阳路 100 号搬迁补偿合同》，并于 2007 年 6 月20 日经2006 年度股东大会审议通过。该项转让是公司为配合和支持上海世博会配套市政工程动迁之需要,并结合公司新一轮资产重组和加快发展的规划而实施的转让。该项转让将有利于公司进一步整合内部资源,促进主营业务的发展。
2、积极推进新项目建设。报告期内，公司继续加快新项目建设，新建天津耀皮工程玻璃公司、扩建上海耀皮工程玻璃公司、上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司新增产能等项目都在稳步推进，并将于 2007-2008 年陆续建成投产，同时，公司第五届董事会第七次会议还进一步决定成立江苏华东耀皮玻璃有限公司、广东耀皮工程玻璃有限公司两家全资子公司，分别实施耀皮济阳路地块迁建项目和拓展华南加工玻璃业务项目。新项目的大力推进将为企业业绩的稳定和提高奠定坚实的基础。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
分产品
浮法玻璃 551,415,957.34 488,664,087.11 11.38
加工玻璃 541,607,776.43 431,746,159.10 20.28
合计 1,093,023,733.77 920,410,246.21 15.79
续上表：
分行业或 营业收入比上年同 营业成本比上年同 毛利率比上年同期
分产品 期增减(%) 期增减(%) 增减(%)
分行业
分产品
浮法玻璃 60.37 45.11 增加9.32 个百分点
加工玻璃 9.43 13.66 减少2.97 个百分点
合计 30.31 28.44 增加 1.23个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额2,012.49万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内 803,864,646.47 35.01
国外 289,159,087.30 18.82
合计 1,093,023,733.77 30.31
3、公司在经营中出现的问题与困难
2007 年上半年，因公司主营业务利润增长及短期投资收益增加的原因，公司经营业绩较上年同期出现了较大幅度的增长，但面临搬迁的浮法生产线老化、质量不够稳定，原燃材料价格不断走高、宏观经济环境有不确定因素以及出口退税率下调（加工玻璃从 13%调为 5%，浮法玻璃从11%调为 5%）等都给公司增加了经营难度，为此，公司计划通过以下措施力争将负面影响降到最低：
1、加强内部控制，进一步降低成本。随着公司规模和地域的进一步扩大，公司将进一步加强对采购的管理，加快建设统一的采购平台，降低采购成本。同时，公司还将通过优化工艺流程、提高员工责任心等途径，努力降低质量成本损失。
2、加快常熟新基地建设。公司将加快实施济阳浮法线的迁建和常熟基地建设，保证高品质浮法玻璃的持续生产和市场供给，稳定公司在浮法玻璃高端市场的领先地位。
3、紧抓应收账款回笼，加快资金周转，降低财务费用。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1 ）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同投资在天津北辰科技园区兴建工程玻璃项目。
2006 年 10 月23 日，董事会召开五届三次会议，同意调整北方工程玻璃项目预算，决定由公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同投资在天津北辰科技园区兴建工程玻璃项目，注册资本 16000 万元，由上海阳光镀膜玻璃有限公司和格拉斯林有限公司分别出资75%和25%。截止2007 年 6 月30 日，该项目累计投入11402 万元人民币，该项目正处于筹建期。
2 ）本公司和上海建筑材料（集团）总公司共同向上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资8000万元，用于扩大产能的项目。
2007 年 1 月31 日，董事会召开五届四次会议，审议通过了本公司和上海建材集团共同向上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资 8000 万元，用于新增扩建40 万套汽车玻璃的生产能力。其中公司和上海建筑材料（集团）总公司分别出资4000 万元。截止2007 年6 月30 日，该项目累计投入3979 万元人民币。该项目正处于筹建期。
3）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同增资上海耀皮工程玻璃公司项目
2006 年2 月 15 日，董事会召开四届十五次会议，原则同意上海阳光镀膜玻璃有限公司和格拉斯林有限公司共同增资上海耀皮工程玻璃公司，进行生产项目扩建，增资总额 1000 万美元，其中阳光公司出资 75%，格拉斯林公司出资25%。截止2007 年 6 月30 日，该项目累计投入10962.87 万元人民币。该扩建项目已经基本建成。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1 ）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同投资在天津北辰科技园区兴建工程玻璃项目。
2006 年 10 月23 日，董事会召开五届三次会议，同意调整北方工程玻璃项目预算，决定由公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同投资在天津北辰科技园区兴建工程玻璃项目，注册资本 16000 万元，由上海阳光镀膜玻璃有限公司和格拉斯林有限公司分别出资75%和25%。截止2007 年 6 月30 日，该项目累计投入11402 万元人民币，该项目正处于筹建期。
2 ）本公司和上海建筑材料（集团）总公司共同向上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资8000万元，用于扩大产能的项目。
2007 年 1 月31 日，董事会召开五届四次会议，审议通过了本公司和上海建材集团共同向上海耀皮康桥汽车玻璃有限公司增资 8000 万元，用于新增扩建40 万套汽车玻璃的生产能力。其中公司和上海建筑材料（集团）总公司分别出资4000 万元。截止2007 年6 月30 日，该项目累计投入3979 万元人民币。该项目正处于筹建期。
3）本公司控股子公司上海阳光镀膜玻璃有限公司和全资子公司格拉斯林有限公司共同增资上海耀皮工程玻璃公司项目
2006 年2 月 15 日，董事会召开四届十五次会议，原则同意上海阳光镀膜玻璃有限公司和格拉斯林有限公司共同增资上海耀皮工程玻璃公司，进行生产项目扩建，增资总额 1000 万美元，其中阳光公司出资 75%，格拉斯林公司出资25%。截止2007 年 6 月30 日，该项目累计投入10962.87 万元人民币。该扩建项目已经基本建成。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜常熟耀皮特种玻璃有限公司 ｜ 74932.00｜ -12484.0｜ 187511.0｜
｜江门耀皮工程玻璃有限公司 ｜ ｜ -35.00｜ 45579.00｜
｜上海耀皮康桥汽车玻璃有限公｜ 377219.0｜ 8900.00｜ 596643.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海阳光镀膜玻璃有限公司 ｜ 313120.0｜ 17883.00｜ 754071.0｜
｜天津耀皮工程玻璃有限公司 ｜ 2107.00｜ -1403.00｜ 312036.0｜
｜江苏皮尔金顿耀皮玻璃有限公｜ 248285.0｜ -12850.0｜ 766695.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海耀皮工程玻璃有限公司 ｜ 308675.0｜ 15019.00｜ 665153.0｜
｜上海耀皮汽车玻璃有限公司 ｜ 19337.00｜ -5262.00｜ 193697.0｜
｜广东耀皮玻璃有限公司 ｜ 317459.0｜ -6138.00｜ 353946.0｜
｜天津耀皮玻璃有限公司 ｜ 181459.0｜ -71506.0｜ 629618.0｜
｜格拉斯林有限公司 ｜ 19340.00｜ 29390.00｜ 7743.00｜
｜上海唐纳利福华粘贴玻璃有限｜ 4492.00｜ 4387.00｜ 5869.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海耀皮世进粘贴玻璃有限公｜ ｜ -196.00｜ 12606.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
