☆经营分析☆ ◇港澳资讯900912 更新日期：2008-03-27◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售(行业) ｜ 504.7｜ 204.3｜ 40.48｜ 0.51｜
｜房地产出租(行业) ｜ 8209.8｜ 4476.9｜ 54.53｜ 8.33｜
｜贸易(行业) ｜ 63124.3｜ 3487.7｜ 5.53｜ 64.06｜
｜物流(行业) ｜ 4854.8｜ 1542.5｜ 31.77｜ 4.93｜
｜酒店餐饮(行业) ｜ 12534.0｜ 3230.5｜ 25.77｜ 12.72｜
｜广告媒体等其他(行业) ｜ 9307.3｜ 1628.0｜ 17.49｜ 9.45｜
｜合计(行业) ｜ 98534.9｜ 14569.9｜ 14.79｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内(地区) ｜ 98534.9｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易(行业) ｜ 6941.3｜ 494.3｜ 7.12｜ 32.98｜
｜房地产出租(行业) ｜ 3004.9｜ 1642.8｜ 54.67｜ 14.28｜
｜酒店餐饮(行业) ｜ 6241.0｜ 1603.3｜ 25.69｜ 29.65｜
｜其他(行业) ｜ 3267.8｜ 725.4｜ 22.20｜ 15.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内(地区) ｜ 21049.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业) ｜ 9675.4｜ 4188.0｜ 43.29｜ 20.13｜
｜物流贸易(行业) ｜ 17679.7｜ 2839.3｜ 16.06｜ 36.77｜
｜服务业(行业) ｜ 12944.6｜ 9026.8｜ 69.73｜ 26.93｜
｜广告传媒(行业) ｜ 7517.7｜ 472.9｜ 6.29｜ 15.64｜
｜合计(行业) ｜ 47817.5｜ 16527.0｜ 34.56｜ 99.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内(地区) ｜ 47817.5｜- ｜- ｜ 99.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房产(行业) ｜ 7048.6｜ 2369.4｜ 33.62｜ 21.43｜
｜物流(行业) ｜ 1515.5｜ 633.9｜ 41.83｜ 4.61｜
｜贸易(行业) ｜ 9573.1｜ 1066.6｜ 11.14｜ 29.10｜
｜酒店餐饮(行业) ｜ 8812.0｜ 6553.7｜ 74.37｜ 26.79｜
｜广告传媒(行业) ｜ 5658.7｜ 88.7｜ 1.57｜ 17.20｜
｜其他(行业) ｜ 287.7｜ -74.6｜-25.94｜ 0.87｜
｜其中:关联交易(行业) ｜ 881.2｜ 564.0｜ 64.00｜ 2.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1 、公司总体经营情况。
报告期内，公司在董事会的领导下，以 5.74 项目开发建设为重点，强化大局意识、发展意识、风险意识、重建意识，公司的主营业务开始凸现，资产结构得到改善，资源配置更加合理，历史问题基本解决，内部管理不断加强，各项工作出现了新的起色、新的气象和新的变化。
报告期内，公司实现主营业务收入 9.85 亿元，同比增加 105%，主要是因报告期内增加合并上海外高桥现代服务贸易发展有限公司的影响。实现营业利润 218.54 万元，同比减少 87.5%，主要是投资收益同比减少。实现归属于上市公司股东的净利润 1,055.68 万元，同比减少 48.6%，主要原因同营业利润。
2、 公司完成经营计划情况。
报告期内，公司实现主营业务收入 9.85 亿元。较 2006 年 4.81 亿元增加5.05 亿元，增幅 105%。其中：
行业 2007 营业收入 2006 营业收入 收入增减 收入增减%
房地产销售 5,046,732.54 35,552,757.00 -30,506,024.46 -85.80%
房地产出租 82,098,187.77 61,201,540.37 20,896,647.40 34.14%
贸易 631,243,102.14 152,537,762.50 478,705,339.64 313.83%
物流 48,547,603.17 24,259,305.29 24,288,297.88 100.12%
酒店餐饮 125,340,108.27 124,998,689.31 341,418.96 0.27%
其他 93,072,837.54 82,206,477.41 10,866,360.13 13.22%
合计 985,348,571.43 480,756,531.88 504,592,039.55 104.96%
5、 分析公司主营业务及其经营状况。
单位:元 币种:人民币
分行业 营业收入 营业成本 毛利（%）
房地产销售 5,046,732.54 3,003,941.68 40.48%
房地产出租 82,098,187.77 37,328,953.74 54.53%
贸易 631,243,102.14 596,366,279.91 5.53%
物流 48,547,603.17 33,122,532.84 31.77%
酒店餐饮 125,340,108.27 93,035,368.04 25.77%
广告媒体等 93,072,837.54 76,792,804.78 17.49%
其他
合计 985,348,571.43 839,649,880.99 14.79%
接上表:
营业收入比 营业成本比
分行业 上年增减 上年增减 毛利率比上年增减(%)
(%) (%)
房地产销售 -85.80% -89.24% 增加88.66个百分点
房地产出租 34.14% 316.67% 减少2.56个百分点
贸易 313.83% 38.51% 减少10.46个百分点
物流 100.12% 168.04% 减少35.24个百分点
酒店餐饮 0.27% 5.92% 减少13.30个百分点
广告媒体等 13.22% -0.50% 增加186.11个百分点
其他
合计 104.96% 123.68% 减少32.54个百分点
根据年初董事会提出的关于“集中人力、物力、财力于森兰项目的开发和建设，以尽快培育出新的主营业务”的经营计划，公司采取审慎控制房产销售收入、稳步提高房产租赁收入、加大整合非主营业务的经营策略。
全年实现房产销售收入 504 万元，租赁收入 8,210 万元。受本期房产销售收入减少 3,051 万元和房产租赁收入增加 2,090 万元的影响，房地产收入同比减少 961 万元，减幅 9.9%；因大众河滨房产未能实现销售。此外，由于公司将保税区内仓库、展示用房分别委托给集团系统内上海外高桥保税区联合发展有限公司、上海市外高桥保税区新发展有限公司、上海市外高桥保税区三联发展有限公司以及子公司上海外高桥现代服务贸易发展有限公司进行经营和管理，拓展了 D8 地块展示用房功能，达到了 “协同增效”的成果。
全年实现物流贸易收入 67,979 万元。因公司股权调整增加合并服贸公司，收入同比增加 50,299万元,增幅 284.5%。因保税政策调整，07 年物流贸易业务的毛利水平有所下降。
全年实现酒店餐饮收入 12,534 万元，与上年持平。由于受到通货膨胀以及副食品价格上涨等不利因素，公司餐饮酒店收入的毛利率同比下降 4%。
全年实现广告媒体等其他收入 9,307 万元,同比增加 1,086万元,增幅 13.2%。
（二）对公司未来发展的展望
1、 外部环境的趋势分析。
中央经济工作会议指出，这几年，我国综合国力和国际影响大幅提升，发展方式逐步转变，发展潜力不断提高，发展活力不断增强，经济社会发展各领域都开创了新局面。但也要清醒地看到，当前我国经济运行中一些长期积累的突出矛盾和问题还没有得到根本解决，同时出现了一些值得注意的新情况新问题，经济增长由偏快转为过热的趋势尚未缓解，价格上涨压力加大，涉及人民群众切身利益的问题还比较突出。
针对上述担忧，国家实行了从紧的货币政策，调控房地产业政策，国家将严格执行已经出台的一系列宏观调控政策，并且不排除在一段时期内，国家或有更为严厉的宏观调控措施出台，这些措施将集中在土地管理、银行信贷配置、限制外资进入、税收以及资本市场融资等方面。
宏观调控不可避免的对公司开发成本、发展资金、销售计划等方面带来较大的影响。
2、 公司面临的市场竞争格局。
我国房地产行业正处于结构性转变的关键时期，在住宅继续快速发展的同时，工业地产、商业地产等进入了高速成长期，同时，宏观调控政策力度的不断加强将加剧行业竞争。
（1）进入 WTO 后，中国内地按照国际通行法则全面开放，外高桥保税区原有的优惠贸易政策优势弱化，部分做普通贸易的企业流向区外，随着外高桥保税区内商务成本上升且后期发展的土地空间有限，公司工业地产的发展将会处于激烈的市场竞争格局中。
（2）房地产开发对资本的要求逐步提高。随着房地产行业的整合，专业优势突出、融资渠道多元、品牌效应良好、管理能级高的实力型企业将获得更为广阔的发展空间，因此，公司应积极调整发展战略，进一步培育核心竞争力。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
中国境内 985,348,571.43 105
(三)公司投资情况
报告期内公司新增权益性投资 4,874 万元，
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
上海外高桥保税区联合
房地产 20
发展有限公司
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
本报告期，公司非募集资金主要投入的项目有 3 个，资金投入共 6.24 亿元。其中公司出资 5.35亿投入“森兰·外高桥”项目；公司出资 0.33亿元用于 D8园区展示用房地块改造；公司出资 0.56亿元用于保宏项目建设。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司新增权益性投资 4,874 万元，
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
上海外高桥保税区联合
房地产 20
发展有限公司
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
本报告期，公司非募集资金主要投入的项目有 3 个，资金投入共 6.24 亿元。其中公司出资 5.35亿投入“森兰·外高桥”项目；公司出资 0.33亿元用于 D8园区展示用房地块改造；公司出资 0.56亿元用于保宏项目建设。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
1、经营目标完成情况
本报告期内实现营业收入 21,050 万元，净利润-2,121万元，本部管理费用及销售费用合计 644万元。截至本报告期末，公司资产总额为 47.05亿元，负债总额为 35.66亿元，所有者权益总额为11.39 亿元，资产负债率为 75.79%。
2、“5.74”项目开发情况
经过 2006 年度战略调整，公司已经将全部人力、财力、精力投入“5.74”项目开发，报告期内，“5.74”项目开发在排除重重困难后，进展情况良好。
（1）控制性规划工作：东沟楔形绿地控制性详细规划已于 7 月 11 日获市规划局正式批准。
（2）前期动拆迁工作：一期居民动迁与企业动迁已基本完成。
（3）工程建设工作：北块配套商品房一期建筑物已出地面；二、三期施工队伍已进场；四期已进入公开招投标阶段；公建配套设施与配套商品房建设同步进行。同时，报告期内完成了 6条道路的立项和报建工作。
（4）规划编制工作：重点推进中块商业业态的可行性研究方案，目前已经与多家国内外著名商业策划咨询公司进行交流。
3、公司下半年工作计划
（1）前期动拆迁工作：争取在年内完成北块配套商品房基地内以及南块部分居民和企业动拆迁工作。
（2）工程建设工作：根据进展计划积极推进北块配套商品房建设、公建配套项目建设、市政道路建设以及水域建设。
（3）规划编制工作：争取在年内对中块商业形态规划进行公开招投标，同时对区域绿化规划以及地理信息系统规划的设计公司与制作公司进行比选，逐步开始区域绿化景观规划编制和地理信息系统的搭建工作。
（4）营销工作：已与一批著名境外商业地产公司洽谈合作思路，力争年内就商业合作模式等达成初步意向；与多家境内外知名品牌的房地产开发公司积极探索南块土地开发模式。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 营业收入 营业成本 毛利率(%)
分产品
分行业
贸易 69,412,574.09 64,469,177.82 7.12
房地产出租 30,048,924.19 13,620,589.83 54.67
酒店餐饮 62,409,897.50 46,376,730.30 25.69
其他 32,677,945.17 25,424,201.45 22.20
分产品
接上表： 营业收入比 营业成本比
分行业或 毛利率比上年同
上年同期增 上年同期增
分产品 期增减(%)
减(%) 减(%)
分行业
贸易 21.76 15.27 增加5.22个百分点
房地产出租 -0.79 25.08 减少9.38个百分点
酒店餐饮 7.79 -6.40 增加11.26个百分点
其他 -17.11 -47.44 增加44.89个百分点
分产品
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 466.10 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
中国境内 210,495,767.81 6.58
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
本报告期，公司非募集资金主要投入以下项目：5.74项目前期开发资金投入 28,786.03万元；D8 地块增加投入 858.45万元。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
本报告期，公司非募集资金主要投入以下项目：5.74项目前期开发资金投入 28,786.03万元；D8 地块增加投入 858.45万元。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海市外高桥保税区三联发展｜ ｜ 3480.06｜ ｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海市外高桥保税区新发展有｜ ｜ 4837.69｜ ｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海外高桥物流中心有限公司｜ ｜ -2989.17｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售(行业) ｜ 504.7｜ 204.3｜ 40.48｜ 0.51｜
｜房地产出租(行业) ｜ 8209.8｜ 4476.9｜ 54.53｜ 8.33｜
｜贸易(行业) ｜ 63124.3｜ 3487.7｜ 5.53｜ 64.06｜
｜物流(行业) ｜ 4854.8｜ 1542.5｜ 31.77｜ 4.93｜
｜酒店餐饮(行业) ｜ 12534.0｜ 3230.5｜ 25.77｜ 12.72｜
｜广告媒体等其他(行业) ｜ 9307.3｜ 1628.0｜ 17.49｜ 9.45｜
｜合计(行业) ｜ 98534.9｜ 14569.9｜ 14.79｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内(地区) ｜ 98534.9｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易(行业) ｜ 6941.3｜ 494.3｜ 7.12｜ 32.98｜
｜房地产出租(行业) ｜ 3004.9｜ 1642.8｜ 54.67｜ 14.28｜
｜酒店餐饮(行业) ｜ 6241.0｜ 1603.3｜ 25.69｜ 29.65｜
｜其他(行业) ｜ 3267.8｜ 725.4｜ 22.20｜ 15.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内(地区) ｜ 21049.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业) ｜ 9675.4｜ 4188.0｜ 43.29｜ 20.13｜
｜物流贸易(行业) ｜ 17679.7｜ 2839.3｜ 16.06｜ 36.77｜
｜服务业(行业) ｜ 12944.6｜ 9026.8｜ 69.73｜ 26.93｜
｜广告传媒(行业) ｜ 7517.7｜ 472.9｜ 6.29｜ 15.64｜
｜合计(行业) ｜ 47817.5｜ 16527.0｜ 34.56｜ 99.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内(地区) ｜ 47817.5｜- ｜- ｜ 99.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房产(行业) ｜ 7048.6｜ 2369.4｜ 33.62｜ 21.43｜
｜物流(行业) ｜ 1515.5｜ 633.9｜ 41.83｜ 4.61｜
｜贸易(行业) ｜ 9573.1｜ 1066.6｜ 11.14｜ 29.10｜
｜酒店餐饮(行业) ｜ 8812.0｜ 6553.7｜ 74.37｜ 26.79｜
｜广告传媒(行业) ｜ 5658.7｜ 88.7｜ 1.57｜ 17.20｜
｜其他(行业) ｜ 287.7｜ -74.6｜-25.94｜ 0.87｜
｜其中:关联交易(行业) ｜ 881.2｜ 564.0｜ 64.00｜ 2.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1 、公司总体经营情况。
报告期内，公司在董事会的领导下，以 5.74 项目开发建设为重点，强化大局意识、发展意识、风险意识、重建意识，公司的主营业务开始凸现，资产结构得到改善，资源配置更加合理，历史问题基本解决，内部管理不断加强，各项工作出现了新的起色、新的气象和新的变化。
报告期内，公司实现主营业务收入 9.85 亿元，同比增加 105%，主要是因报告期内增加合并上海外高桥现代服务贸易发展有限公司的影响。实现营业利润 218.54 万元，同比减少 87.5%，主要是投资收益同比减少。实现归属于上市公司股东的净利润 1,055.68 万元，同比减少 48.6%，主要原因同营业利润。
2、 公司完成经营计划情况。
报告期内，公司实现主营业务收入 9.85 亿元。较 2006 年 4.81 亿元增加5.05 亿元，增幅 105%。其中：
行业 2007 营业收入 2006 营业收入 收入增减 收入增减%
房地产销售 5,046,732.54 35,552,757.00 -30,506,024.46 -85.80%
房地产出租 82,098,187.77 61,201,540.37 20,896,647.40 34.14%
贸易 631,243,102.14 152,537,762.50 478,705,339.64 313.83%
物流 48,547,603.17 24,259,305.29 24,288,297.88 100.12%
酒店餐饮 125,340,108.27 124,998,689.31 341,418.96 0.27%
其他 93,072,837.54 82,206,477.41 10,866,360.13 13.22%
合计 985,348,571.43 480,756,531.88 504,592,039.55 104.96%
5、 分析公司主营业务及其经营状况。
单位:元 币种:人民币
分行业 营业收入 营业成本 毛利（%）
房地产销售 5,046,732.54 3,003,941.68 40.48%
房地产出租 82,098,187.77 37,328,953.74 54.53%
贸易 631,243,102.14 596,366,279.91 5.53%
物流 48,547,603.17 33,122,532.84 31.77%
酒店餐饮 125,340,108.27 93,035,368.04 25.77%
广告媒体等 93,072,837.54 76,792,804.78 17.49%
其他
合计 985,348,571.43 839,649,880.99 14.79%
接上表:
营业收入比 营业成本比
分行业 上年增减 上年增减 毛利率比上年增减(%)
(%) (%)
房地产销售 -85.80% -89.24% 增加88.66个百分点
房地产出租 34.14% 316.67% 减少2.56个百分点
贸易 313.83% 38.51% 减少10.46个百分点
物流 100.12% 168.04% 减少35.24个百分点
酒店餐饮 0.27% 5.92% 减少13.30个百分点
广告媒体等 13.22% -0.50% 增加186.11个百分点
其他
合计 104.96% 123.68% 减少32.54个百分点
根据年初董事会提出的关于“集中人力、物力、财力于森兰项目的开发和建设，以尽快培育出新的主营业务”的经营计划，公司采取审慎控制房产销售收入、稳步提高房产租赁收入、加大整合非主营业务的经营策略。
全年实现房产销售收入 504 万元，租赁收入 8,210 万元。受本期房产销售收入减少 3,051 万元和房产租赁收入增加 2,090 万元的影响，房地产收入同比减少 961 万元，减幅 9.9%；因大众河滨房产未能实现销售。此外，由于公司将保税区内仓库、展示用房分别委托给集团系统内上海外高桥保税区联合发展有限公司、上海市外高桥保税区新发展有限公司、上海市外高桥保税区三联发展有限公司以及子公司上海外高桥现代服务贸易发展有限公司进行经营和管理，拓展了 D8 地块展示用房功能，达到了 “协同增效”的成果。
全年实现物流贸易收入 67,979 万元。因公司股权调整增加合并服贸公司，收入同比增加 50,299万元,增幅 284.5%。因保税政策调整，07 年物流贸易业务的毛利水平有所下降。
全年实现酒店餐饮收入 12,534 万元，与上年持平。由于受到通货膨胀以及副食品价格上涨等不利因素，公司餐饮酒店收入的毛利率同比下降 4%。
全年实现广告媒体等其他收入 9,307 万元,同比增加 1,086万元,增幅 13.2%。
（二）对公司未来发展的展望
1、 外部环境的趋势分析。
中央经济工作会议指出，这几年，我国综合国力和国际影响大幅提升，发展方式逐步转变，发展潜力不断提高，发展活力不断增强，经济社会发展各领域都开创了新局面。但也要清醒地看到，当前我国经济运行中一些长期积累的突出矛盾和问题还没有得到根本解决，同时出现了一些值得注意的新情况新问题，经济增长由偏快转为过热的趋势尚未缓解，价格上涨压力加大，涉及人民群众切身利益的问题还比较突出。
针对上述担忧，国家实行了从紧的货币政策，调控房地产业政策，国家将严格执行已经出台的一系列宏观调控政策，并且不排除在一段时期内，国家或有更为严厉的宏观调控措施出台，这些措施将集中在土地管理、银行信贷配置、限制外资进入、税收以及资本市场融资等方面。
宏观调控不可避免的对公司开发成本、发展资金、销售计划等方面带来较大的影响。
2、 公司面临的市场竞争格局。
我国房地产行业正处于结构性转变的关键时期，在住宅继续快速发展的同时，工业地产、商业地产等进入了高速成长期，同时，宏观调控政策力度的不断加强将加剧行业竞争。
（1）进入 WTO 后，中国内地按照国际通行法则全面开放，外高桥保税区原有的优惠贸易政策优势弱化，部分做普通贸易的企业流向区外，随着外高桥保税区内商务成本上升且后期发展的土地空间有限，公司工业地产的发展将会处于激烈的市场竞争格局中。
（2）房地产开发对资本的要求逐步提高。随着房地产行业的整合，专业优势突出、融资渠道多元、品牌效应良好、管理能级高的实力型企业将获得更为广阔的发展空间，因此，公司应积极调整发展战略，进一步培育核心竞争力。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
中国境内 985,348,571.43 105
(三)公司投资情况
报告期内公司新增权益性投资 4,874 万元，
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
上海外高桥保税区联合
房地产 20
发展有限公司
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
本报告期，公司非募集资金主要投入的项目有 3 个，资金投入共 6.24 亿元。其中公司出资 5.35亿投入“森兰·外高桥”项目；公司出资 0.33亿元用于 D8园区展示用房地块改造；公司出资 0.56亿元用于保宏项目建设。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司新增权益性投资 4,874 万元，
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
上海外高桥保税区联合
房地产 20
发展有限公司
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
本报告期，公司非募集资金主要投入的项目有 3 个，资金投入共 6.24 亿元。其中公司出资 5.35亿投入“森兰·外高桥”项目；公司出资 0.33亿元用于 D8园区展示用房地块改造；公司出资 0.56亿元用于保宏项目建设。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
1、经营目标完成情况
本报告期内实现营业收入 21,050 万元，净利润-2,121万元，本部管理费用及销售费用合计 644万元。截至本报告期末，公司资产总额为 47.05亿元，负债总额为 35.66亿元，所有者权益总额为11.39 亿元，资产负债率为 75.79%。
2、“5.74”项目开发情况
经过 2006 年度战略调整，公司已经将全部人力、财力、精力投入“5.74”项目开发，报告期内，“5.74”项目开发在排除重重困难后，进展情况良好。
（1）控制性规划工作：东沟楔形绿地控制性详细规划已于 7 月 11 日获市规划局正式批准。
（2）前期动拆迁工作：一期居民动迁与企业动迁已基本完成。
（3）工程建设工作：北块配套商品房一期建筑物已出地面；二、三期施工队伍已进场；四期已进入公开招投标阶段；公建配套设施与配套商品房建设同步进行。同时，报告期内完成了 6条道路的立项和报建工作。
（4）规划编制工作：重点推进中块商业业态的可行性研究方案，目前已经与多家国内外著名商业策划咨询公司进行交流。
3、公司下半年工作计划
（1）前期动拆迁工作：争取在年内完成北块配套商品房基地内以及南块部分居民和企业动拆迁工作。
（2）工程建设工作：根据进展计划积极推进北块配套商品房建设、公建配套项目建设、市政道路建设以及水域建设。
（3）规划编制工作：争取在年内对中块商业形态规划进行公开招投标，同时对区域绿化规划以及地理信息系统规划的设计公司与制作公司进行比选，逐步开始区域绿化景观规划编制和地理信息系统的搭建工作。
（4）营销工作：已与一批著名境外商业地产公司洽谈合作思路，力争年内就商业合作模式等达成初步意向；与多家境内外知名品牌的房地产开发公司积极探索南块土地开发模式。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 营业收入 营业成本 毛利率(%)
分产品
分行业
贸易 69,412,574.09 64,469,177.82 7.12
房地产出租 30,048,924.19 13,620,589.83 54.67
酒店餐饮 62,409,897.50 46,376,730.30 25.69
其他 32,677,945.17 25,424,201.45 22.20
分产品
接上表： 营业收入比 营业成本比
分行业或 毛利率比上年同
上年同期增 上年同期增
分产品 期增减(%)
减(%) 减(%)
分行业
贸易 21.76 15.27 增加5.22个百分点
房地产出租 -0.79 25.08 减少9.38个百分点
酒店餐饮 7.79 -6.40 增加11.26个百分点
其他 -17.11 -47.44 增加44.89个百分点
分产品
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 466.10 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
中国境内 210,495,767.81 6.58
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
本报告期，公司非募集资金主要投入以下项目：5.74项目前期开发资金投入 28,786.03万元；D8 地块增加投入 858.45万元。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
本报告期，公司非募集资金主要投入以下项目：5.74项目前期开发资金投入 28,786.03万元；D8 地块增加投入 858.45万元。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海市外高桥保税区三联发展｜ ｜ 3480.06｜ ｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海市外高桥保税区新发展有｜ ｜ 4837.69｜ ｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海外高桥物流中心有限公司｜ ｜ -2989.17｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
