☆经营分析☆ ◇港澳资讯900911 更新日期：2008-04-13◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售(行业) ｜ 12123.0｜ 7984.5｜ 65.86｜ 15.13｜
｜房地产租赁(行业) ｜ 64980.1｜ 41749.8｜ 64.25｜ 81.11｜
｜酒店公寓服务(行业) ｜ 2840.2｜ 382.4｜ 13.46｜ 3.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 80114.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售(行业) ｜ 12272.1｜ 265.7｜ 2.17｜ 26.80｜
｜房地产租赁(行业) ｜ 32346.4｜ 20629.5｜ 63.78｜ 70.65｜
｜酒店公寓服务(行业) ｜ 1099.5｜ 561.4｜ 51.06｜ 2.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 45783.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售业务(行业) ｜ 41807.0｜ 21336.7｜ 51.04｜ 42.13｜
｜房地产出租业务(行业) ｜ 56979.9｜ 26635.4｜ 46.43｜ 57.42｜
｜酒店公寓服务业务(行业) ｜ 235.3｜ -675.3｜-286.9｜ 0.24｜
｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 99022.2｜- ｜- ｜ 99.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产业(行业) ｜ 77908.6｜ 39143.4｜ 50.24｜ 100.00｜
｜房地产销售(行业) ｜ 38819.1｜ 21712.7｜ 55.93｜ 49.83｜
｜房地产租赁(行业) ｜ 39089.5｜ 17430.7｜ 44.59｜ 50.17｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 573.3｜ 305.4｜ 53.28｜ 0.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
按照股东大会确定的年度经营计划，公司认真细化年度工作目标，积极开展各项工作。进一步加强内部管理，健全组织机构体系，修订完善管理制度，加强内部控制，深化公司治理建设。开展“走出去”战略的基础工作，积极考察周边城市房地产市场，探索新的发展机会。报告期内，公司和控股子公司房产项目建设及租赁业务发展情况如下：
（1）重点房产项目建设稳步推进
红枫路商铺竣工交付使用；现代产业服务园一期 9－15号研发办公楼和餐厅项目竣工，建筑面积约6.74 万平方米；17 号地块 B1 项目已完成施工图设计和审图工作；28 号地块研发办公楼项目（中国服务外包基地），已完成设计方案；G3 地块研发办公楼项目，玻璃幕墙立面设计方案已通过专家论证；碧云花园二期 C 组团，已完成主体结构工程、室外总体和管线配套工程；碧云新天地二期 C组团商品房，主体工程已全部完成，室外总体、配套及绿化工程进行中；南三街坊（暂名碧云新天地三期），已完成桩基工程；碧云别墅六期，已完成主体结构。
（2）房地产租赁业务保持良好势头
位于金桥出口加工区北区的租赁房产平均出租率在 94%，其中北区厂房出租率达到 88%，住宅和办公楼平均出租率达到 98%。位于金桥出口加工区南区的厂房出租率为 56.23%。
合同履行率即收款率为 99.2%，其中，住宅合同履行率 99.5%，办公楼合同履行率 99.6%，厂房合同履行率 98.5%）。
2007 年新增房产出租面积 6.35万平方米，其中，厂房和研发楼新增出租面积 6.1 万平方米，商铺新增出租面积 0.24 万平方米。
报告期内，公司实现主营业务收入 80,114.20 万元，较上年同期 99,236.73 万元减少 19.27%；实现净利润 20，666.37 万元，较上年同期 19,720.02 万元增加4.8%。主营业务收入下降，主要是因为本期无商品房销售。净利润增加，主要是房地产租售毛利率较上年同期上升。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利率
营业收入 营业成本 (%)
房地产销售 121,230,013.88 41,385,392.10 65.86
房地产租赁 649,801,316.32 232,303,015.81 64.25
酒店公寓服务 28,401,501.88 24,577,889.07 13.46
接上表:
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
上年同期增 上年同期增 年同期增减
减（％） 减（％） (%)
分行业
增加 14.82
房地产销售 -71.00 -79.80 个百分点
增加 17.82
房地产租赁 14.04 -24.25 个百分点
酒店公寓服务 1107.01 169.91
房地产销售收入比上期减少 71.00%，主要系上年同期公司控股子公司上海金桥出口加工区房地产
发展有限公司开发的碧云新天地项目二期 A、B组团完成销售，确认销售收入 28,888.69 万元，而本期
公司仅发生少量土地转让和厂房销售。
房地产出租收入比上期增加 14.04%，主要系碧云花园二期 B 组团公寓、碧云别墅五期、英国学校
二期、红枫路商业街、新金桥广场商办楼项目等房产项目租金收入增加所致。
（2） 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 801,142,014.52 -19.27
5、未来发展展望
公司坚持房地产主业方向，进一步完善区域配套建设，优化区域环境，加快引进生产性服务业企业，努力造就"最适合跨国公司设置地区总部、研发中心和制造业的基地"、"最适宜国际家庭居住的国际社区"，将金桥开发区建设成为集先进制造、生产性服务和生活居住为一体的集约化、多功能、环境友好和创新型开发区。同时，坚持科学发展观，实施稳健、有效的“走出去”战略。充分发挥上市公司直接和间接融资的平台优势，多渠道地筹集资金，扩大资产规模，为公司中长期发展储备资源，增强发展后劲。在充分论证的基础上，依托碧云和“Office Park”品牌，立足浦东金桥，尝试“走出去”战略，寻找发展机会，取得新的资源。
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)公司出资人民币 5,425 万元，认购 3,989.27 万股东方证券股份有限公司的股份；
(2)公司出资人民币 456.25 万元，认购 152.08万股国泰君安证券股份有限公司的股份,以及152.08 万股国泰君安投资管理股份有限公司的股份,目前尚在进行中。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)公司出资人民币 5,425 万元，认购 3,989.27 万股东方证券股份有限公司的股份；
(2)公司出资人民币 456.25 万元，认购 152.08万股国泰君安证券股份有限公司的股份,以及152.08 万股国泰君安投资管理股份有限公司的股份,目前尚在进行中。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
按照股东大会确定的年度经营计划，公司积极开展各项工作，报告期内，公司和控股子公司房产项目建设及租赁情况如下：
1、重点房产项目建设保质保量稳步推进：红枫路商铺竣工交付使用；现代产业服务园一期 9－15 号研发办公楼和餐厅项目，是年内必须竣工的重点建设项目，11 号和 12 号研发楼已拆除脚手架；17 号地块商业中心，是浦东新区浙桥路商业中心的一部分，已完成扩初设计；28号地块研发楼，方案设计已完成，进入扩初阶段；碧云花园二期 C 组团，已完成 70%工作量；碧云新天地二期 C 组团商品房，主体结构已封顶，已开始施工绿化招标；南三街坊（暂名碧云新天地三期），施工场地、临设就绪，施工用电、用水到位，场地定位放线完成；碧云别墅六期、S1地块酒店公寓等项目，正在办理规划许可证过程中。
2、房地产租赁势头良好：碧云别墅、碧云体育休闲中心、英国学校、平和学校、家乐福、加拿大梦家园（一、二期）、碧云花园一期商铺出租率均超过 95%；碧云花园（公寓）一期出租率超过90%，碧云花园（公寓）二期 A、B 组团出租率超过 80%；红枫路商业街出租率超过 70%；研发办公楼出租率超过 90%；北区厂房仓储出租率超过 90%，南区厂房出租率超过 40%；新金桥广场的办公楼出租率达到 82%，公寓式酒店入住率达到 48%，商铺出租率达到 73%。
报告期内，公司实现主营业务收入 457,834.58 千元，净利润 107,246.99 千元，分别较上年同期减少 25.85%、42.23%。主营业务收入和净利润下降，主要是因为本期无商品房销售，而上年同期公司控股子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司实现销售收入 288,886.96 千元。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利率
营业收入 营业成本 (%)
分行业
房地产销售 2.17%
122,721,131.74 120,063,890.63
房地产租赁 63.78%
323,463,561.22 117,168,328.57
酒店公寓服务 10,995,098.84 5,380,779.06 51.06%
续上表:
营业成
营业收入 毛利率比上
本比上
比上年同 年同期增减
年同期
期增减 (%)
增减
（％）
（％）
分行业
减少 56.45
房地产销售 -65.81 -19.17
个百分点
增加 17.24
房地产租赁 26.15 -14.52
个百分点
酒店公寓服务
房地产销售收入比上期减少 65.81%，主要系上年同期公司控股子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司开发的碧云新天地项目二期 A、B 组团完成销售，确认销售收入 288,886.96 千元，而本期无商品房销售。
房地产出租收入比上期增加 26.15%，主要系新增加了碧云花园二期 B组团公寓、碧云别墅五期、英国学校二期等房产项目租金收入。
2、主营业务分地区情况
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 457,834,580.43 －25.85
3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
主营业务收入比上年同期下降 25.85%，主要原因是公司控股子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司本期无商品房销售。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
房地产销售毛利率比上年同期有大幅度下降，主要原因是公司控股子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司转让给中欧国际工商学院的 G地块土地系教育用地，且该土地转让合同于 2006 年8月签订，故价格低于该公司上年度调整后的土地成本，加之本期无商品房销售致使销售毛利率大幅度下降。
5、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
本期利润构成有较大变化，源于房地产租赁的利润明显增加。其原因是与上年同期相比，公司本期房地产租赁收入增长 26.15％，而无商品房销售致使房地产销售毛利下降。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)公司出资人民币 5,425 万元，认购 3,989.27 万股东方证券股份有限公司的股份；(2)公司出资人民币 456.25 万元，认购 152.08 万股国泰君安证券股份有限公司的股份,以及 152.08 万股国泰君安投资管理股份有限公司的股份,目前尚在进行中。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)公司出资人民币 5,425 万元，认购 3,989.27 万股东方证券股份有限公司的股份；(2)公司出资人民币 456.25 万元，认购 152.08 万股国泰君安证券股份有限公司的股份,以及 152.08 万股国泰君安投资管理股份有限公司的股份,目前尚在进行中。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海金桥出口加工区房地产发｜ 12273.85｜ 4698.53｜ 49526.13｜
｜展有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海金桥出口加工区南区建设｜ ｜ -810.32｜ 38290.54｜
｜发展有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海金桥出口加工区联合发展｜ 25213.16｜ 7591.42｜ 185976.2｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海新金桥广场实业有限公司｜ 4830.97｜ -4143.41｜ 52587.36｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售(行业) ｜ 12123.0｜ 7984.5｜ 65.86｜ 15.13｜
｜房地产租赁(行业) ｜ 64980.1｜ 41749.8｜ 64.25｜ 81.11｜
｜酒店公寓服务(行业) ｜ 2840.2｜ 382.4｜ 13.46｜ 3.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 80114.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售(行业) ｜ 12272.1｜ 265.7｜ 2.17｜ 26.80｜
｜房地产租赁(行业) ｜ 32346.4｜ 20629.5｜ 63.78｜ 70.65｜
｜酒店公寓服务(行业) ｜ 1099.5｜ 561.4｜ 51.06｜ 2.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 45783.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售业务(行业) ｜ 41807.0｜ 21336.7｜ 51.04｜ 42.13｜
｜房地产出租业务(行业) ｜ 56979.9｜ 26635.4｜ 46.43｜ 57.42｜
｜酒店公寓服务业务(行业) ｜ 235.3｜ -675.3｜-286.9｜ 0.24｜
｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 99022.2｜- ｜- ｜ 99.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产业(行业) ｜ 77908.6｜ 39143.4｜ 50.24｜ 100.00｜
｜房地产销售(行业) ｜ 38819.1｜ 21712.7｜ 55.93｜ 49.83｜
｜房地产租赁(行业) ｜ 39089.5｜ 17430.7｜ 44.59｜ 50.17｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 573.3｜ 305.4｜ 53.28｜ 0.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
按照股东大会确定的年度经营计划，公司认真细化年度工作目标，积极开展各项工作。进一步加强内部管理，健全组织机构体系，修订完善管理制度，加强内部控制，深化公司治理建设。开展“走出去”战略的基础工作，积极考察周边城市房地产市场，探索新的发展机会。报告期内，公司和控股子公司房产项目建设及租赁业务发展情况如下：
（1）重点房产项目建设稳步推进
红枫路商铺竣工交付使用；现代产业服务园一期 9－15号研发办公楼和餐厅项目竣工，建筑面积约6.74 万平方米；17 号地块 B1 项目已完成施工图设计和审图工作；28 号地块研发办公楼项目（中国服务外包基地），已完成设计方案；G3 地块研发办公楼项目，玻璃幕墙立面设计方案已通过专家论证；碧云花园二期 C 组团，已完成主体结构工程、室外总体和管线配套工程；碧云新天地二期 C组团商品房，主体工程已全部完成，室外总体、配套及绿化工程进行中；南三街坊（暂名碧云新天地三期），已完成桩基工程；碧云别墅六期，已完成主体结构。
（2）房地产租赁业务保持良好势头
位于金桥出口加工区北区的租赁房产平均出租率在 94%，其中北区厂房出租率达到 88%，住宅和办公楼平均出租率达到 98%。位于金桥出口加工区南区的厂房出租率为 56.23%。
合同履行率即收款率为 99.2%，其中，住宅合同履行率 99.5%，办公楼合同履行率 99.6%，厂房合同履行率 98.5%）。
2007 年新增房产出租面积 6.35万平方米，其中，厂房和研发楼新增出租面积 6.1 万平方米，商铺新增出租面积 0.24 万平方米。
报告期内，公司实现主营业务收入 80,114.20 万元，较上年同期 99,236.73 万元减少 19.27%；实现净利润 20，666.37 万元，较上年同期 19,720.02 万元增加4.8%。主营业务收入下降，主要是因为本期无商品房销售。净利润增加，主要是房地产租售毛利率较上年同期上升。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利率
营业收入 营业成本 (%)
房地产销售 121,230,013.88 41,385,392.10 65.86
房地产租赁 649,801,316.32 232,303,015.81 64.25
酒店公寓服务 28,401,501.88 24,577,889.07 13.46
接上表:
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
上年同期增 上年同期增 年同期增减
减（％） 减（％） (%)
分行业
增加 14.82
房地产销售 -71.00 -79.80 个百分点
增加 17.82
房地产租赁 14.04 -24.25 个百分点
酒店公寓服务 1107.01 169.91
房地产销售收入比上期减少 71.00%，主要系上年同期公司控股子公司上海金桥出口加工区房地产
发展有限公司开发的碧云新天地项目二期 A、B组团完成销售，确认销售收入 28,888.69 万元，而本期
公司仅发生少量土地转让和厂房销售。
房地产出租收入比上期增加 14.04%，主要系碧云花园二期 B 组团公寓、碧云别墅五期、英国学校
二期、红枫路商业街、新金桥广场商办楼项目等房产项目租金收入增加所致。
（2） 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 801,142,014.52 -19.27
5、未来发展展望
公司坚持房地产主业方向，进一步完善区域配套建设，优化区域环境，加快引进生产性服务业企业，努力造就"最适合跨国公司设置地区总部、研发中心和制造业的基地"、"最适宜国际家庭居住的国际社区"，将金桥开发区建设成为集先进制造、生产性服务和生活居住为一体的集约化、多功能、环境友好和创新型开发区。同时，坚持科学发展观，实施稳健、有效的“走出去”战略。充分发挥上市公司直接和间接融资的平台优势，多渠道地筹集资金，扩大资产规模，为公司中长期发展储备资源，增强发展后劲。在充分论证的基础上，依托碧云和“Office Park”品牌，立足浦东金桥，尝试“走出去”战略，寻找发展机会，取得新的资源。
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)公司出资人民币 5,425 万元，认购 3,989.27 万股东方证券股份有限公司的股份；
(2)公司出资人民币 456.25 万元，认购 152.08万股国泰君安证券股份有限公司的股份,以及152.08 万股国泰君安投资管理股份有限公司的股份,目前尚在进行中。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)公司出资人民币 5,425 万元，认购 3,989.27 万股东方证券股份有限公司的股份；
(2)公司出资人民币 456.25 万元，认购 152.08万股国泰君安证券股份有限公司的股份,以及152.08 万股国泰君安投资管理股份有限公司的股份,目前尚在进行中。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
按照股东大会确定的年度经营计划，公司积极开展各项工作，报告期内，公司和控股子公司房产项目建设及租赁情况如下：
1、重点房产项目建设保质保量稳步推进：红枫路商铺竣工交付使用；现代产业服务园一期 9－15 号研发办公楼和餐厅项目，是年内必须竣工的重点建设项目，11 号和 12 号研发楼已拆除脚手架；17 号地块商业中心，是浦东新区浙桥路商业中心的一部分，已完成扩初设计；28号地块研发楼，方案设计已完成，进入扩初阶段；碧云花园二期 C 组团，已完成 70%工作量；碧云新天地二期 C 组团商品房，主体结构已封顶，已开始施工绿化招标；南三街坊（暂名碧云新天地三期），施工场地、临设就绪，施工用电、用水到位，场地定位放线完成；碧云别墅六期、S1地块酒店公寓等项目，正在办理规划许可证过程中。
2、房地产租赁势头良好：碧云别墅、碧云体育休闲中心、英国学校、平和学校、家乐福、加拿大梦家园（一、二期）、碧云花园一期商铺出租率均超过 95%；碧云花园（公寓）一期出租率超过90%，碧云花园（公寓）二期 A、B 组团出租率超过 80%；红枫路商业街出租率超过 70%；研发办公楼出租率超过 90%；北区厂房仓储出租率超过 90%，南区厂房出租率超过 40%；新金桥广场的办公楼出租率达到 82%，公寓式酒店入住率达到 48%，商铺出租率达到 73%。
报告期内，公司实现主营业务收入 457,834.58 千元，净利润 107,246.99 千元，分别较上年同期减少 25.85%、42.23%。主营业务收入和净利润下降，主要是因为本期无商品房销售，而上年同期公司控股子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司实现销售收入 288,886.96 千元。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利率
营业收入 营业成本 (%)
分行业
房地产销售 2.17%
122,721,131.74 120,063,890.63
房地产租赁 63.78%
323,463,561.22 117,168,328.57
酒店公寓服务 10,995,098.84 5,380,779.06 51.06%
续上表:
营业成
营业收入 毛利率比上
本比上
比上年同 年同期增减
年同期
期增减 (%)
增减
（％）
（％）
分行业
减少 56.45
房地产销售 -65.81 -19.17
个百分点
增加 17.24
房地产租赁 26.15 -14.52
个百分点
酒店公寓服务
房地产销售收入比上期减少 65.81%，主要系上年同期公司控股子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司开发的碧云新天地项目二期 A、B 组团完成销售，确认销售收入 288,886.96 千元，而本期无商品房销售。
房地产出租收入比上期增加 26.15%，主要系新增加了碧云花园二期 B组团公寓、碧云别墅五期、英国学校二期等房产项目租金收入。
2、主营业务分地区情况
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 457,834,580.43 －25.85
3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
主营业务收入比上年同期下降 25.85%，主要原因是公司控股子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司本期无商品房销售。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
房地产销售毛利率比上年同期有大幅度下降，主要原因是公司控股子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司转让给中欧国际工商学院的 G地块土地系教育用地，且该土地转让合同于 2006 年8月签订，故价格低于该公司上年度调整后的土地成本，加之本期无商品房销售致使销售毛利率大幅度下降。
5、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
本期利润构成有较大变化，源于房地产租赁的利润明显增加。其原因是与上年同期相比，公司本期房地产租赁收入增长 26.15％，而无商品房销售致使房地产销售毛利下降。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)公司出资人民币 5,425 万元，认购 3,989.27 万股东方证券股份有限公司的股份；(2)公司出资人民币 456.25 万元，认购 152.08 万股国泰君安证券股份有限公司的股份,以及 152.08 万股国泰君安投资管理股份有限公司的股份,目前尚在进行中。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)公司出资人民币 5,425 万元，认购 3,989.27 万股东方证券股份有限公司的股份；(2)公司出资人民币 456.25 万元，认购 152.08 万股国泰君安证券股份有限公司的股份,以及 152.08 万股国泰君安投资管理股份有限公司的股份,目前尚在进行中。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海金桥出口加工区房地产发｜ 12273.85｜ 4698.53｜ 49526.13｜
｜展有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海金桥出口加工区南区建设｜ ｜ -810.32｜ 38290.54｜
｜发展有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海金桥出口加工区联合发展｜ 25213.16｜ 7591.42｜ 185976.2｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海新金桥广场实业有限公司｜ 4830.97｜ -4143.41｜ 52587.36｜
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