☆经营分析☆ ◇港澳资讯900910 更新日期：2008-04-08◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业) ｜ 454818.5｜ 49590.0｜ 10.90｜ 94.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制冷设备(产品) ｜ 454818.5｜ 49590.0｜ 10.90｜ 94.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 395050.7｜- ｜- ｜ 82.09｜
｜国外(地区) ｜ 80157.4｜- ｜- ｜ 16.66｜
｜合计(地区) ｜ 475208.1｜- ｜- ｜ 98.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业) ｜ 259645.2｜ 29676.6｜ 11.43｜ 94.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品) ｜ 259444.5｜ 29627.2｜ 11.42｜ 94.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 230292.6｜- ｜- ｜ 83.63｜
｜国外(地区) ｜ 41869.6｜- ｜- ｜ 15.21｜
｜合计(地区) ｜ 272162.3｜- ｜- ｜ 98.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业) ｜ 348223.6｜ 42728.1｜ 12.26｜ 92.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品) ｜ 347355.1｜ 42687.6｜ 12.28｜ 91.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 299109.5｜- ｜- ｜ 79.03｜
｜国外(地区) ｜ 49114.1｜- ｜- ｜ 12.98｜
｜合计(地区) ｜ 348223.6｜- ｜- ｜ 92.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(7-9月)(行业) ｜ 65896.9｜ 7785.6｜ 11.81｜ 24.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(7-9月)(产品) ｜ 65850.3｜ 7809.5｜ 11.86｜ 24.37｜
｜其中:关联交易(7-9月)(产 ｜ 132.6｜ 15.4｜ 11.63｜ 0.05｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
八、董事会报告
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司整体经营情况的回顾
(1)报告期公司整体经营情况
公司主要经营业务为生产销售空调压缩机、冰箱压缩机、除湿机压缩机，属电器机械及器材制造业。报告期内公司主营业务及结构未发生变化，主营业务利润来自压缩机生产销售。
伴随着压缩机行业发展的周期性，2007年空调压缩机市场进入新一轮增长期，同时原材料价格仍处于高位运行。面对经营的机遇和挑战，公司积极把握市场机遇，乘势而上，加强现场管理将产能发挥到极致，最大限度满足市场需求。同时坚持科学发展观，加快技术进步，优化产品结构扩大销售、继续自有品牌的市场推广，努力控制成本等措施，使空调压缩机主业产销和盈利能力大幅提高。报告期内，生产空调压缩机1,263万台，与2006年相比增长41.44%，销售空调压缩机1,203万台，与2006年相比增长31.03%，实现了冷冻年度、自然年度产销双双超过千万台的历史最好记录。据中国家电协会统计，2007年本公司空调压缩机销售占全国市场份额22.15%，继续保持在空调压缩机行业技术和市场的领先地位。与此同时，公司的冰箱压缩机和汽车起动电机业务因扩大产销、降本增效，均成功扭亏为盈；公司参股投资的冷冻陈列柜业务因成功开拓国外市场，经营业绩大幅度提升。主业和其他业务齐头并进，使公司2007年度经营业绩水平与上年同期相比有较大提高，公司总体生产经营呈现良好的增长态势。
报告期内，公司实现营业收入为481,240 万元，同比增长27.16%；营业利润为13,190 万元，同比增长43.69 %；归属于母公司的净利润12,686 万元，同比增长 102.48%。
2007年度公司业绩大幅增长主要原因：①主业空调压缩机业务产销增长，确保了主营业务的盈利空间，全年主营业务毛利率保持在11%的水平，营业毛利额增加4,824万元。②2007年我国的冰箱压缩机行业呈供不应求态势，公司成功收购了日本国三洋电机株式会社持有的青岛三洋电机有限公司100%股权,因股权收购获得的应享有该公司可辨认净资产公允价值超过公司支付的初始投资成本，取得了4,102万元一次性收益。③2007年公司买卖股票取得收益为2,556万元。
2007年度因人民币持续升值、国际原油价格飚升、钢铁、铜材、生铁、铝等大宗原材料价格居高不下，压缩机主要原材料铜、钢板、生铁价格均有不同幅度的上涨，使制造成本节节上升。利率、汇率不断上升，公司主营业务的获利能力面临严峻挑战。面对严峻的市场环境，公司采取一系列应对措施：①采取了与供应商谈判降低采购成本、加大力度推行设计降本和工艺降本、提高产品质量减少废品损失，严格控制各项费用等降本增效措施。②及时抓住市场机遇，充分发挥产能，创造日产和月产量的历史最高水平，最大限度地抢占市场份额。③加强多元化投资公司的管理和发展。2007年公司抓住冰箱、汽车市场的发展机遇，通过对合营公司上海珂纳电气机械有限公司股权重组后的机会，及时实施增资进行技术改造，联营公司日立海立汽车部件（上海）有限公司迅速扩大产销规模,降本增效，有效改善了冰箱压缩机、汽车起动电机业务的经营效益，两家公司均成功扭亏为盈，分别实现净利润539万元和2,187万元。
2007年，公司积极采取各种有效措施，努力减少主要原材料价格上涨、资金供应趋紧且资金成本不断增长给公司经营带来的负面影响，使公司的各项主要经营业绩超额完成年度预算目标，经济运行总体上仍保持着平稳健康发展。
(2)公司主营业务及其经营状况
①主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 营业收入 营业成本 营业利
分产品 润率
行业
制造业产品 4,548,185,408.47 4,052,285,240.40 10.90%
制冷设备 4,548,185,408.47 4,052,285,240.40 10.90%
续上表:
分行业或 营业收入 营业成本 营业利润率
分产品 比上年增减 比上年增减 比上年增减
行业
制造业产品 28.10% 30.64% 减少 1.74个百分点
制冷设备 28.10% 30.64% 减少 1.74个百分点
②主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减
国内 3,950,506,879.44 26.47%
国外 801,574,072.54 32.26%
合计 4,752,080,951.98 27.41%
③主要供应商、客户情况
报告期内，公司向前五名供应商采购金额合计 144,705 万元，占公司年度采购总额的37.79%。公司向前五名客户销售金额合计196,689万元，占公司年度销售总额的40.87%。
2、对公司未来发展的展望
(1)公司所处的行业发展趋势与市场竞争格局
①空调压缩机行业发展趋势与市场竞争格局
空调压缩机为目前公司的核心业务，占全球市场份额约 15%，为“中国第一、世界第三”的全球压缩机供应商。作为中间产品，空调压缩机的发展与空调器的发展相互依存。
a.空调器的市场空间依然广阔
全球空调需求仍将较快增长：全球气温变暖使得家用空调越来越成为生活必需品；在经济发达具有较强消费能力的地区，消费观念的转变使空调增长潜力巨大，尤其是欧洲；在经济快速发展地区(如中国、印度、巴西、中东)，经济的快速增长促进了空调需求的持续增长。
国内空调需求将持续增长：中国全面建设小康社会宏伟目标、西部大开发、中部崛起、推进社会主义新农村建设，以及城镇化进程加快、气温变暖、空调更新需求的增加等，使得国内空调需求将持续增长。与此同时，户式中央空调市场近年发展迅猛。
b.空调压缩机行业竞争态势
空调器行业的不断发展给空调压缩机厂家带来发展机遇，国内各空调压缩机厂家不断扩产，行业集中度进一步提高，行业竞争日趋激烈，由资源争夺逐步转向综合竞争、产业整合。海立股份在国内空调压缩机行业内市场份额一直处于领先地位，但优势受到同行的挑战。
②冰箱压缩机行业发展趋势与市场竞争格局
冰箱压缩机作为公司的第二大业务，未来几年面临良好的发展机遇。
a.冰箱压缩机行业迎来新一轮发展机遇
中国冰箱行业迎来了新一轮发展：随着新农村建设及城镇化速度的加快、国家“家电下乡”试点项目启动，三、四级乡镇市场成为国内冰箱需求新增长点；国内冰箱进入更新换代期。与此同时，世界冰箱制造业呈向中国转移趋势，中国冰箱出口增长强劲，我国已逐步成为世界冰箱产业重要制造基地之一。
中国冷柜、水家电等行业的发展为冰箱压缩机带来又一新的市场空间：超市的发展等带动国内需求稳步增长；同时我国已经逐步成为世界冷柜产业的重要制造基地之一，近年出口增长迅猛。随着人们生活水平的提高，饮水机、小型制冰机、啤酒机等市场需求增加。
世界冰箱压缩机产业向中国转移，中国冰箱压缩机直接出口增长迅速。
b.冰箱压缩机行业竞争态势
近几年行业的新一轮发展给冰箱压缩机厂家带来机遇，国内各冰箱压缩机厂家不断扩产，竞争趋于激烈。海立股份的冰箱压缩机事业，前几年由于原来的三方股东意见不统一，导致公司发展较慢。近期海立集团实施的一系列重大战略举措，将使海立冰箱压缩机事业在行业的新一轮发展中迎头赶上：2006年，公司联合上海航天工业总公司收购了上海扎努西外方股权，并增资扩大冰箱压缩机规模。2007 年，公司收购了青岛三洋。使公司冰箱压缩机业务的行业地位有所提升，并将成为新的经济增长点。
③制冷空调压缩机产业的技术特征
蒸汽压缩式制冷目前尚没有明显的革命性替代技术，技术方向稳定，使公司的资产具有继承性，不会面临突然被淘汰的风险。产品性能可以通过技术进步与工艺、装备的改善不断提高，产品生命周期较长，能为股东创造可持续的、最大化的价值。当前空调压缩机、冰箱压缩机技术发展趋势为环保、高效、节约资源等。
(2)海立股份发展规划
①公司的发展机遇与优势
公司未来发展的机遇：世界制造业向中国转移，空调器及空调压缩机行业依然存在较大的发展空间，冰箱及冰箱压缩机行业在中国迎来新一轮发展机遇，制冷空调产业蕴藏较大商机，汽车零部件产业在我国具有很大的发展前景等等。
公司的发展优势：空调压缩机主业处于行业领先地位，具有大规模的机电产品生产制造能力。拥有空调压缩机行业唯一的国家级技术中心，拥有自主技术开发能力及自主知识产权；培育了一支管理、研发、技术工人队伍。树立了自主的“海立/HIGHLY”品牌，并已被认定为中国驰名商标。多元化业务拓展已取得一定进展。
②公司面临的挑战
人民币持续升值，原材料价格高位运行、不断上涨，上海地区经营的商务成本偏高，空调压缩机主业的竞争日趋激烈，公司空调压缩机的竞争优势受到挑战。
与此同时，公司盈利业务仍较单一，新投资的业务利润贡献有一个过程。“海立”品牌仍需继续宣传推广，提高知名度，使其成长为国际化的名牌。上海海立（集团）股份有限公司2007年年度报告
③公司发展战略
公司发展方向：专业化的上海日立，多元化的海立集团
公司战略思想：以相同的技术基础，发展不同关联产业。
公司产业方向：坚定压缩机主业方向，推进制冷相关联产业。
积极进入汽车零部件，探索新领域产品发展。
(3)2008 年度经营计划和工作目标
①2008 年度经营计划
面对空调压缩机行业竞争日趋激烈的局面，加大科技创新、管理创优工作力度，进一步加快高效、环保、低耗新产品开发，提升产品质量、降本增效继续是空调压缩机主业新一年内的主要任务。2008
年，空调压缩机力争完成产销 1,280万台，营业收入 53.27 亿元，营业成本46.50 亿元，继续保持国内市场份额第一，积极扩大全球市场份额。为确保目标的实现，2008 年，公司将实施 5 匹TE 系列空调压缩机新增产能项目，以满足国内外大规格空调压缩机的需求。积极推进南昌海立项目建设，争取年内完成一期项目土建。
②其他业务发展计划
公司将紧紧抓住市场机遇，做大做强冰箱压缩机事业。2007 年，上海珂纳电气机械有限公司新增150 万台/年高效、商用压缩机技术改造项目顺利建成投产，并实现了自成立以来的首次年度盈利。同时，公司成功收购青岛三洋电机有限公司并迅速恢复了生产。2008 年，公司将加强新品开发，强化质量管理，强化成本管理，提升产品竞争力。对青岛工厂实施产能填平补齐项目（达到200 万台/年）；并将利用集团优势逐步整合资源，提升冰箱压缩机事业的竞争力，提升市场份额。
日立海立汽车部件（上海）有限公司作为海立股份多元化发展战略中汽车零部件产业的首家合资企业，2008 年将通过进一步实施零部件国产化降低成本、高毛利大规格双轴机种的引进、拓展国际国内市场销售等措施，保持良好的经营业绩。
上海海立特种制冷设备有限公司将利用设立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海赫诺商贸有限公司”两家合资公司为契机，加强质量控制、城轨车辆空调实现销售、扩大外销市场、强化成本管理等措施，促进公司快速发展。
上海海立中野冷机有限公司将继续加强冷柜新品开发、质量控制、降低成本，尤其是在2007 年成功大批量出口英国TESCO（乐购）的基础上，进一步扩大产品出口，实现公司的可持续发展。
③其他主要工作
公司将结合国家节能减排战略，致力于开发引领行业发展的新产品；同时，聚焦节能减排，进一步提升海立品牌形象和价值。
公司将贯彻实施新《劳动合同法》，关注低收入人群，营造和谐氛围。上海海立（集团）股份有限公司2007年年度报告
(4)公司发展战略所需的资金需求
作为已完成股改的上市公司，在重视股东与投资者关系管理、关注公司股票市值和形象的同时，为实施公司既定的发展规划，将积极进行资本市场融资的创新，募集企业发展所需资金。按照“十一五”规划，2008-2010 年，海立股份对外资本投资约为 6.5 亿元。
(5)风险分析
海立股份在国内空调压缩机行业保持着行业领先地位，但宏观经济环境、原材料价格、行业供需、气候等的变化影响市场发生剧烈变动时，会给企业经营带来一定风险。同时，目前国内空调压缩机产业处于多寡头垄断的竞争格局，规模经济效应明显，如果产品质量控制、成本控制、规模扩大以及产品发展方向稍有失误，将使企业很可能失去竞争优势。因此，我们要坚持科学发展观，坚持技术创新、管理创优，培育自主品牌，把准行业走势，保持规模、成本、技术、管理的领先优势，力求把风险置于可控范围之内。
(二)公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 10050
报告期内公司投资额比上年增减数 9250
报告期内公司投资额增减幅度(%) 1156.3%
公司对投资额的说明 ①公司按原出资比例向上海珂纳电气机械有限公
司增资 5000 万元，实施年产150万台高效、商
用系列压缩机技术改造项目。
②公司按原出资比例向上海海立特种制冷设备有
限公司增资 700 万元,用于设立两合资公司和增
添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。
③出资4350 万元收购青岛三洋电机有限公司
100%股权。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)上海日立电器有限公司年产 10 万台TE 系列空调压缩机项目经董事会四届十一次批准实施，项目总投资1,200 万美元，项目所需资金由上海日立电器有限公司自筹。TE 系列压缩机为上海日立电器有限公司自主开发的5HP 大规格压缩机，适用于商用及户式中央空调。项目于2007 年初启动，截至到2007年底上海日立电器有限公司利用其技术加工分析中心设备小批量生产了3 万多台压缩机，提供给海尔等用户。目前部分设备已到位正在调试中。
(2)经董事会四届十一次会议审议通过，上海海立特种制冷设备有限公司的股东按原出资比例向其增资 1000 万元，主要用于上海海立特种制冷设备有限公司出资与外方分别成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海赫诺商贸有限公司”，其余用于增添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。 2007年6月各股东完成对上海海立特种制冷设备有限公司增资，我公司出资700 万元。
2007年4月，上海海立特种制冷设备有限公司与两位意大利自然人（FRANCO ZIZZA、MARCOZAMBELLI ）签定合资合同，成立“上海赫诺商贸有限公司”，2007 年9 月完成工商注册登记，合资公司经营范围为制冷设备及关联零部件的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外），并提供产品售后服务和技术支持。
2007 年 10 月，上海海立特种制冷设备有限公司与意大利凯迈特公司签定合资合同，合资成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”，经营城轨空调，目前合资公司正在办理工商登记。
上海海立特种制冷设备有限公司增添的试验设备于 10 月底完成验收投入使用。
(3)上海珂纳电气机械有限公司年产 150 万台高效、商用系列压缩机技术改造项目经董事会四届十一次会议批准实施，项目投资总额为 10,000 万元，其中 5,300 万元用于固定资产投资实施技术改造，4,700万元用于改善上海珂纳电气机械有限公司的财务状况，资金来源为双方股东按原出资比例增资。项目于2007年6月底全面建成投产，上海珂纳电气机械有限公司的产能从原来的230 万台/年（三班）增加到400万台/年。2007年上海珂纳电气机械有限公司生产冰箱压缩机358 万台，销售冰箱压缩机340 万台，使公司成立八年来第一次实现扭亏为盈。
(4)2007 年6 月28 日，公司董事会四届十五次会议审议通过《收购青岛三洋电机有限公司100%股权的可行性报告》。7 月3 日，公司与日本三洋株式会社签署了《股权转让合同》。经公司2007 年第一次临时股东大会审议通过和青岛经济技术开发区对外贸易经济合作局批复同意后，2007 年9 月 12 日，公司向转让方支付了收购股权的全部价款4,350 万元。2007 年9 月25 日，青岛工厂完成工商变更登记，更名为“青岛海立电机有限公司”。2007 年9 月28 日，青岛海立电机有限公司举行了开工典礼，正式开始恢复生产经营。截止到2007 年底，青岛海立电机有限公司已全面恢复生产，并开始向海尔等用户销售。
(5)上海日立电器有限公司空调压缩机中部工厂建设项目(一期)经董事会四届十八次会议审议通过，并经公司2007 年第二次临时股东大会批准。中部工厂一期总投资4 亿元，注册资本2 亿元，由上海日立电器有限公司 100％出资。现中部工厂已完成了工商注册登记，工厂名称为“南昌海立电器有限公司”。
2008年1月18日南昌海立电器有限公司举行了开工仪式，工厂建设正式启动。
投资情况说明：
公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 10050
报告期内公司投资额比上年增减数 9250
报告期内公司投资额增减幅度(%) 1156.3%
公司对投资额的说明 ①公司按原出资比例向上海珂纳电气机械有限公
司增资 5000 万元，实施年产150万台高效、商
用系列压缩机技术改造项目。
②公司按原出资比例向上海海立特种制冷设备有
限公司增资 700 万元,用于设立两合资公司和增
添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。
③出资4350 万元收购青岛三洋电机有限公司
100%股权。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)上海日立电器有限公司年产 10 万台TE 系列空调压缩机项目经董事会四届十一次批准实施，项目总投资1,200 万美元，项目所需资金由上海日立电器有限公司自筹。TE 系列压缩机为上海日立电器有限公司自主开发的5HP 大规格压缩机，适用于商用及户式中央空调。项目于2007 年初启动，截至到2007年底上海日立电器有限公司利用其技术加工分析中心设备小批量生产了3 万多台压缩机，提供给海尔等用户。目前部分设备已到位正在调试中。
(2)经董事会四届十一次会议审议通过，上海海立特种制冷设备有限公司的股东按原出资比例向其增资 1000 万元，主要用于上海海立特种制冷设备有限公司出资与外方分别成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海赫诺商贸有限公司”，其余用于增添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。 2007年6月各股东完成对上海海立特种制冷设备有限公司增资，我公司出资700 万元。
2007年4月，上海海立特种制冷设备有限公司与两位意大利自然人（FRANCO ZIZZA、MARCOZAMBELLI ）签定合资合同，成立“上海赫诺商贸有限公司”，2007 年9 月完成工商注册登记，合资公司经营范围为制冷设备及关联零部件的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外），并提供产品售后服务和技术支持。
2007 年 10 月，上海海立特种制冷设备有限公司与意大利凯迈特公司签定合资合同，合资成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”，经营城轨空调，目前合资公司正在办理工商登记。
上海海立特种制冷设备有限公司增添的试验设备于 10 月底完成验收投入使用。
(3)上海珂纳电气机械有限公司年产 150 万台高效、商用系列压缩机技术改造项目经董事会四届十一次会议批准实施，项目投资总额为 10,000 万元，其中 5,300 万元用于固定资产投资实施技术改造，4,700万元用于改善上海珂纳电气机械有限公司的财务状况，资金来源为双方股东按原出资比例增资。项目于2007年6月底全面建成投产，上海珂纳电气机械有限公司的产能从原来的230 万台/年（三班）增加到400万台/年。2007年上海珂纳电气机械有限公司生产冰箱压缩机358 万台，销售冰箱压缩机340 万台，使公司成立八年来第一次实现扭亏为盈。
(4)2007 年6 月28 日，公司董事会四届十五次会议审议通过《收购青岛三洋电机有限公司100%股权的可行性报告》。7 月3 日，公司与日本三洋株式会社签署了《股权转让合同》。经公司2007 年第一次临时股东大会审议通过和青岛经济技术开发区对外贸易经济合作局批复同意后，2007 年9 月 12 日，公司向转让方支付了收购股权的全部价款4,350 万元。2007 年9 月25 日，青岛工厂完成工商变更登记，更名为“青岛海立电机有限公司”。2007 年9 月28 日，青岛海立电机有限公司举行了开工典礼，正式开始恢复生产经营。截止到2007 年底，青岛海立电机有限公司已全面恢复生产，并开始向海尔等用户销售。
(5)上海日立电器有限公司空调压缩机中部工厂建设项目(一期)经董事会四届十八次会议审议通过，并经公司2007 年第二次临时股东大会批准。中部工厂一期总投资4 亿元，注册资本2 亿元，由上海日立电器有限公司 100％出资。现中部工厂已完成了工商注册登记，工厂名称为“南昌海立电器有限公司”。
2008年1月18日南昌海立电器有限公司举行了开工仪式，工厂建设正式启动。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期公司整体经营情况讨论与分析
公司主要生产和销售空调压缩机、冰箱压缩机、除湿机压缩机。本报告期内，公司主营业务及结构未发生变化。
受家用空调器市场需求增加的影响，公司主业空调压缩机上半年呈现产销两旺的局面。冰箱压缩机、汽车起动电机等业务上半年因扩大产销、降本增效，均成功扭亏为盈。主业和其他业务的增长，使公司2007 年上半年度盈利水平与上年同期相比有较大提高，公司总体生产经营呈现良好的增长态势。
报告期内，公司主业空调压缩机产量为 646.59 万台，与去年同期相比增长31.94%。销量为700.57 万台，与去年同期相比增长34.59%，其中出口88.94 万台，与去年同期相比增长24.40%。 “海立”品牌压缩机销售占总销量的80%左右。根据中国家电协会统计，2007 年上半年本公司空调压缩机销售占全国的市场份额为 22.75%，仍位居全国同行业领先地位。
冰箱压缩机市场从今年 2 月开始即进入供不应求状态，上海扎努西电气机械有限公司（以下简称“上海扎努西”，现已更名为上海珂纳电气机械有限公司）在抓紧实施 150万台高效、商用系列压缩机技术改造项目的同时，通过生产组织形式调整、内部充分挖潜、借助外力将零部件外协配套、开发新产品，推广高毛利机种等，使生产及销售数量取得了较大的增长，上半年实现冰箱压缩机生产 151.65 万台，同比增长 26.45%；实现销售 163.82 万台，同比增长28.37%；实现销售收入44,080 万元，同比增长 50.04%，并成功扭亏为盈。
公司投资的汽车起动电机业务上半年也有较大起色，日立海立汽车部件（上海）有限公司（以下简称“ 日立海立”）通过采取零部件国产化、自制加工等方法有效降低成本，与欧洲及美国客户积极争取实现产品售价上调，拓展国际国内市场增加销量等措施，有效改善了其经营业绩。上半年完成生产91.97 万台，销售91.55 万台，产销分别增长77.22%和74.67%，实现销售收入 17,923 万元，同比增长94.14%，实现自开业以来的首次盈利。
上半年，公司实现营业收入275,361 万元，与去年同期相比增长25.97%；营业利润10,156 万元，与去年同期相比增长 45.38 %；净利润 6,528 万元，与去年同期相比增长42.69%。
报告期内，主业压缩机的主要原材料铜的价格仍维持在高位，平均价格与去年同期上海海立（集团）股份有限公司 2007 年半年度报告相比增长了 12.20%，成本压力未得到缓解。同时随着2006 年人民币汇率改革以来，人民币对美元汇率持续升值，本公司作为世界主要空调压缩机生产厂商之一，产品出口逐年提高，根据不完全统计，报告期内本公司生产的压缩机直接和间接出口已超过总销售量的 50%，汇率的变动使公司的汇兑损失直接和间接地有所增加。在压缩机销售旺季，受生产能力的影响，阶段性的供不应求，无法满足市场需求。
面对经营压力，公司积极采取了各种措施：①及时抓住市场需求的机遇，加大国际和国内市场营销。②有效调整生产组织方式，将生产能力发挥到极致，创造日产和月产量的历史最高水平，最大限度满足市场需求。③继续推进设计降本和工艺降本，并通过价格谈判降低材料采购成本，部分抵消铜价上涨带来的成本压力。④持续推广六西格玛管理，提高管理水平，严控产品质量。⑤抓住冰箱、汽车市场的发展机遇，通过对上海扎努西股权重组和增资实施技术改造，日立海立迅速扩大产销规模，降本增效，有效改善了冰箱压缩机、汽车起动电机等业务的经营效益，两家公司上半年度成功扭亏为盈。
（二）公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
制造业 2,596,451,631.49 2,299,685,553.66 11.43
分产品
压缩机 2,594,444,980.19 2,298,172,844.52 11.42
续上表:
营业收入比 营业成本比
分行业或 毛利率比
上年同期增减 上年同期增减
分产品 上年同期增减(%)
(%) (%)
分行业
制造业 25.09 27.00 减少 1.33个百分点
分产品
压缩机 25.59 27.51 减少 1.33个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 0 万元。
2、主营业务分地区情况单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内 2,302,926,383.99 25.26
国外 418,696,467.98 31.90
合计 2,721,622,851.97 26.24
（三）公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
（1）经公司董事会四届十一次会议审议通过，本公司与上海航天工业总公司共同对上海扎努西增资 10,000 万元，实施年产 150 万台高效、商用系列压缩机技术改造项目，其中本公司认缴的增资额 5,000 万元已于2007 年2 月5 日完成，该公司已于2007 年2 月13 日完成工商变更登记。该项目于今年4 月份投入试生产，5 月已正式投产，新生产线的有效补充了生产能力的不足，为完成全年经营目标奠定基础。上海海立（集团）股份有限公司 2007 年半年度报告
（2 ）经公司董事会四届十一次会议审议通过，本公司与上海海立特种制冷设备有限公司(以下简称“海立特冷”)的其他股东按原出资比例共同向海立特冷增资1,000 万元，用于海立特冷出资成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海特牌商贸有限公司”两家合资公司，及海立特冷增添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。本公司出资额700 万元已于2007 年6 月7 日完成，该公司已于2007 年6 月20 日完成工商变更登记。目前海立特冷增添的试验设备已到位，设立两合资公司工作正进行中。
（3）经董事会四届十一次会议审议通过，上海日立实施年产 10 万台 TE 系列 5 匹大规格双汽缸空调压缩机项目。目前小批试制已完成，经上海市经济委员会鉴定，该产品性能达到国际先进水平。目前市场推广较为顺利，客户匹配节能效果良好，为批量生产打下了良好的基础。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
（1）经公司董事会四届十一次会议审议通过，本公司与上海航天工业总公司共同对上海扎努西增资 10,000 万元，实施年产 150 万台高效、商用系列压缩机技术改造项目，其中本公司认缴的增资额 5,000 万元已于2007 年2 月5 日完成，该公司已于2007 年2 月13 日完成工商变更登记。该项目于今年4 月份投入试生产，5 月已正式投产，新生产线的有效补充了生产能力的不足，为完成全年经营目标奠定基础。上海海立（集团）股份有限公司 2007 年半年度报告
（2 ）经公司董事会四届十一次会议审议通过，本公司与上海海立特种制冷设备有限公司(以下简称“海立特冷”)的其他股东按原出资比例共同向海立特冷增资1,000 万元，用于海立特冷出资成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海特牌商贸有限公司”两家合资公司，及海立特冷增添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。本公司出资额700 万元已于2007 年6 月7 日完成，该公司已于2007 年6 月20 日完成工商变更登记。目前海立特冷增添的试验设备已到位，设立两合资公司工作正进行中。
（3）经董事会四届十一次会议审议通过，上海日立实施年产 10 万台 TE 系列 5 匹大规格双汽缸空调压缩机项目。目前小批试制已完成，经上海市经济委员会鉴定，该产品性能达到国际先进水平。目前市场推广较为顺利，客户匹配节能效果良好，为批量生产打下了良好的基础。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海海立中野冷机有限公司 ｜ 20207.00｜ 2053.00｜ 23273.00｜
｜青岛海立电机有限公司 ｜ 1193.00｜ -1277.00｜ 23623.00｜
｜上海珂纳电气机械有限公司 ｜ 95977.00｜ 539.00｜ 32769.00｜
｜上海日立电器有限公司 ｜ 440677.0｜ 11108.00｜ 439786.0｜
｜上海海立特种制冷设备有限公｜ 8359.00｜ 303.00｜ 5624.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜日立海立汽车部件（上海）有｜ 37833.00｜ 2187.00｜ 34192.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海海立铸造有限公司 ｜ 32024.00｜ 780.00｜ 20854.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业) ｜ 454818.5｜ 49590.0｜ 10.90｜ 94.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制冷设备(产品) ｜ 454818.5｜ 49590.0｜ 10.90｜ 94.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 395050.7｜- ｜- ｜ 82.09｜
｜国外(地区) ｜ 80157.4｜- ｜- ｜ 16.66｜
｜合计(地区) ｜ 475208.1｜- ｜- ｜ 98.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业) ｜ 259645.2｜ 29676.6｜ 11.43｜ 94.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品) ｜ 259444.5｜ 29627.2｜ 11.42｜ 94.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 230292.6｜- ｜- ｜ 83.63｜
｜国外(地区) ｜ 41869.6｜- ｜- ｜ 15.21｜
｜合计(地区) ｜ 272162.3｜- ｜- ｜ 98.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业) ｜ 348223.6｜ 42728.1｜ 12.26｜ 92.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品) ｜ 347355.1｜ 42687.6｜ 12.28｜ 91.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 299109.5｜- ｜- ｜ 79.03｜
｜国外(地区) ｜ 49114.1｜- ｜- ｜ 12.98｜
｜合计(地区) ｜ 348223.6｜- ｜- ｜ 92.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(7-9月)(行业) ｜ 65896.9｜ 7785.6｜ 11.81｜ 24.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(7-9月)(产品) ｜ 65850.3｜ 7809.5｜ 11.86｜ 24.37｜
｜其中:关联交易(7-9月)(产 ｜ 132.6｜ 15.4｜ 11.63｜ 0.05｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
八、董事会报告
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司整体经营情况的回顾
(1)报告期公司整体经营情况
公司主要经营业务为生产销售空调压缩机、冰箱压缩机、除湿机压缩机，属电器机械及器材制造业。报告期内公司主营业务及结构未发生变化，主营业务利润来自压缩机生产销售。
伴随着压缩机行业发展的周期性，2007年空调压缩机市场进入新一轮增长期，同时原材料价格仍处于高位运行。面对经营的机遇和挑战，公司积极把握市场机遇，乘势而上，加强现场管理将产能发挥到极致，最大限度满足市场需求。同时坚持科学发展观，加快技术进步，优化产品结构扩大销售、继续自有品牌的市场推广，努力控制成本等措施，使空调压缩机主业产销和盈利能力大幅提高。报告期内，生产空调压缩机1,263万台，与2006年相比增长41.44%，销售空调压缩机1,203万台，与2006年相比增长31.03%，实现了冷冻年度、自然年度产销双双超过千万台的历史最好记录。据中国家电协会统计，2007年本公司空调压缩机销售占全国市场份额22.15%，继续保持在空调压缩机行业技术和市场的领先地位。与此同时，公司的冰箱压缩机和汽车起动电机业务因扩大产销、降本增效，均成功扭亏为盈；公司参股投资的冷冻陈列柜业务因成功开拓国外市场，经营业绩大幅度提升。主业和其他业务齐头并进，使公司2007年度经营业绩水平与上年同期相比有较大提高，公司总体生产经营呈现良好的增长态势。
报告期内，公司实现营业收入为481,240 万元，同比增长27.16%；营业利润为13,190 万元，同比增长43.69 %；归属于母公司的净利润12,686 万元，同比增长 102.48%。
2007年度公司业绩大幅增长主要原因：①主业空调压缩机业务产销增长，确保了主营业务的盈利空间，全年主营业务毛利率保持在11%的水平，营业毛利额增加4,824万元。②2007年我国的冰箱压缩机行业呈供不应求态势，公司成功收购了日本国三洋电机株式会社持有的青岛三洋电机有限公司100%股权,因股权收购获得的应享有该公司可辨认净资产公允价值超过公司支付的初始投资成本，取得了4,102万元一次性收益。③2007年公司买卖股票取得收益为2,556万元。
2007年度因人民币持续升值、国际原油价格飚升、钢铁、铜材、生铁、铝等大宗原材料价格居高不下，压缩机主要原材料铜、钢板、生铁价格均有不同幅度的上涨，使制造成本节节上升。利率、汇率不断上升，公司主营业务的获利能力面临严峻挑战。面对严峻的市场环境，公司采取一系列应对措施：①采取了与供应商谈判降低采购成本、加大力度推行设计降本和工艺降本、提高产品质量减少废品损失，严格控制各项费用等降本增效措施。②及时抓住市场机遇，充分发挥产能，创造日产和月产量的历史最高水平，最大限度地抢占市场份额。③加强多元化投资公司的管理和发展。2007年公司抓住冰箱、汽车市场的发展机遇，通过对合营公司上海珂纳电气机械有限公司股权重组后的机会，及时实施增资进行技术改造，联营公司日立海立汽车部件（上海）有限公司迅速扩大产销规模,降本增效，有效改善了冰箱压缩机、汽车起动电机业务的经营效益，两家公司均成功扭亏为盈，分别实现净利润539万元和2,187万元。
2007年，公司积极采取各种有效措施，努力减少主要原材料价格上涨、资金供应趋紧且资金成本不断增长给公司经营带来的负面影响，使公司的各项主要经营业绩超额完成年度预算目标，经济运行总体上仍保持着平稳健康发展。
(2)公司主营业务及其经营状况
①主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 营业收入 营业成本 营业利
分产品 润率
行业
制造业产品 4,548,185,408.47 4,052,285,240.40 10.90%
制冷设备 4,548,185,408.47 4,052,285,240.40 10.90%
续上表:
分行业或 营业收入 营业成本 营业利润率
分产品 比上年增减 比上年增减 比上年增减
行业
制造业产品 28.10% 30.64% 减少 1.74个百分点
制冷设备 28.10% 30.64% 减少 1.74个百分点
②主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减
国内 3,950,506,879.44 26.47%
国外 801,574,072.54 32.26%
合计 4,752,080,951.98 27.41%
③主要供应商、客户情况
报告期内，公司向前五名供应商采购金额合计 144,705 万元，占公司年度采购总额的37.79%。公司向前五名客户销售金额合计196,689万元，占公司年度销售总额的40.87%。
2、对公司未来发展的展望
(1)公司所处的行业发展趋势与市场竞争格局
①空调压缩机行业发展趋势与市场竞争格局
空调压缩机为目前公司的核心业务，占全球市场份额约 15%，为“中国第一、世界第三”的全球压缩机供应商。作为中间产品，空调压缩机的发展与空调器的发展相互依存。
a.空调器的市场空间依然广阔
全球空调需求仍将较快增长：全球气温变暖使得家用空调越来越成为生活必需品；在经济发达具有较强消费能力的地区，消费观念的转变使空调增长潜力巨大，尤其是欧洲；在经济快速发展地区(如中国、印度、巴西、中东)，经济的快速增长促进了空调需求的持续增长。
国内空调需求将持续增长：中国全面建设小康社会宏伟目标、西部大开发、中部崛起、推进社会主义新农村建设，以及城镇化进程加快、气温变暖、空调更新需求的增加等，使得国内空调需求将持续增长。与此同时，户式中央空调市场近年发展迅猛。
b.空调压缩机行业竞争态势
空调器行业的不断发展给空调压缩机厂家带来发展机遇，国内各空调压缩机厂家不断扩产，行业集中度进一步提高，行业竞争日趋激烈，由资源争夺逐步转向综合竞争、产业整合。海立股份在国内空调压缩机行业内市场份额一直处于领先地位，但优势受到同行的挑战。
②冰箱压缩机行业发展趋势与市场竞争格局
冰箱压缩机作为公司的第二大业务，未来几年面临良好的发展机遇。
a.冰箱压缩机行业迎来新一轮发展机遇
中国冰箱行业迎来了新一轮发展：随着新农村建设及城镇化速度的加快、国家“家电下乡”试点项目启动，三、四级乡镇市场成为国内冰箱需求新增长点；国内冰箱进入更新换代期。与此同时，世界冰箱制造业呈向中国转移趋势，中国冰箱出口增长强劲，我国已逐步成为世界冰箱产业重要制造基地之一。
中国冷柜、水家电等行业的发展为冰箱压缩机带来又一新的市场空间：超市的发展等带动国内需求稳步增长；同时我国已经逐步成为世界冷柜产业的重要制造基地之一，近年出口增长迅猛。随着人们生活水平的提高，饮水机、小型制冰机、啤酒机等市场需求增加。
世界冰箱压缩机产业向中国转移，中国冰箱压缩机直接出口增长迅速。
b.冰箱压缩机行业竞争态势
近几年行业的新一轮发展给冰箱压缩机厂家带来机遇，国内各冰箱压缩机厂家不断扩产，竞争趋于激烈。海立股份的冰箱压缩机事业，前几年由于原来的三方股东意见不统一，导致公司发展较慢。近期海立集团实施的一系列重大战略举措，将使海立冰箱压缩机事业在行业的新一轮发展中迎头赶上：2006年，公司联合上海航天工业总公司收购了上海扎努西外方股权，并增资扩大冰箱压缩机规模。2007 年，公司收购了青岛三洋。使公司冰箱压缩机业务的行业地位有所提升，并将成为新的经济增长点。
③制冷空调压缩机产业的技术特征
蒸汽压缩式制冷目前尚没有明显的革命性替代技术，技术方向稳定，使公司的资产具有继承性，不会面临突然被淘汰的风险。产品性能可以通过技术进步与工艺、装备的改善不断提高，产品生命周期较长，能为股东创造可持续的、最大化的价值。当前空调压缩机、冰箱压缩机技术发展趋势为环保、高效、节约资源等。
(2)海立股份发展规划
①公司的发展机遇与优势
公司未来发展的机遇：世界制造业向中国转移，空调器及空调压缩机行业依然存在较大的发展空间，冰箱及冰箱压缩机行业在中国迎来新一轮发展机遇，制冷空调产业蕴藏较大商机，汽车零部件产业在我国具有很大的发展前景等等。
公司的发展优势：空调压缩机主业处于行业领先地位，具有大规模的机电产品生产制造能力。拥有空调压缩机行业唯一的国家级技术中心，拥有自主技术开发能力及自主知识产权；培育了一支管理、研发、技术工人队伍。树立了自主的“海立/HIGHLY”品牌，并已被认定为中国驰名商标。多元化业务拓展已取得一定进展。
②公司面临的挑战
人民币持续升值，原材料价格高位运行、不断上涨，上海地区经营的商务成本偏高，空调压缩机主业的竞争日趋激烈，公司空调压缩机的竞争优势受到挑战。
与此同时，公司盈利业务仍较单一，新投资的业务利润贡献有一个过程。“海立”品牌仍需继续宣传推广，提高知名度，使其成长为国际化的名牌。上海海立（集团）股份有限公司2007年年度报告
③公司发展战略
公司发展方向：专业化的上海日立，多元化的海立集团
公司战略思想：以相同的技术基础，发展不同关联产业。
公司产业方向：坚定压缩机主业方向，推进制冷相关联产业。
积极进入汽车零部件，探索新领域产品发展。
(3)2008 年度经营计划和工作目标
①2008 年度经营计划
面对空调压缩机行业竞争日趋激烈的局面，加大科技创新、管理创优工作力度，进一步加快高效、环保、低耗新产品开发，提升产品质量、降本增效继续是空调压缩机主业新一年内的主要任务。2008
年，空调压缩机力争完成产销 1,280万台，营业收入 53.27 亿元，营业成本46.50 亿元，继续保持国内市场份额第一，积极扩大全球市场份额。为确保目标的实现，2008 年，公司将实施 5 匹TE 系列空调压缩机新增产能项目，以满足国内外大规格空调压缩机的需求。积极推进南昌海立项目建设，争取年内完成一期项目土建。
②其他业务发展计划
公司将紧紧抓住市场机遇，做大做强冰箱压缩机事业。2007 年，上海珂纳电气机械有限公司新增150 万台/年高效、商用压缩机技术改造项目顺利建成投产，并实现了自成立以来的首次年度盈利。同时，公司成功收购青岛三洋电机有限公司并迅速恢复了生产。2008 年，公司将加强新品开发，强化质量管理，强化成本管理，提升产品竞争力。对青岛工厂实施产能填平补齐项目（达到200 万台/年）；并将利用集团优势逐步整合资源，提升冰箱压缩机事业的竞争力，提升市场份额。
日立海立汽车部件（上海）有限公司作为海立股份多元化发展战略中汽车零部件产业的首家合资企业，2008 年将通过进一步实施零部件国产化降低成本、高毛利大规格双轴机种的引进、拓展国际国内市场销售等措施，保持良好的经营业绩。
上海海立特种制冷设备有限公司将利用设立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海赫诺商贸有限公司”两家合资公司为契机，加强质量控制、城轨车辆空调实现销售、扩大外销市场、强化成本管理等措施，促进公司快速发展。
上海海立中野冷机有限公司将继续加强冷柜新品开发、质量控制、降低成本，尤其是在2007 年成功大批量出口英国TESCO（乐购）的基础上，进一步扩大产品出口，实现公司的可持续发展。
③其他主要工作
公司将结合国家节能减排战略，致力于开发引领行业发展的新产品；同时，聚焦节能减排，进一步提升海立品牌形象和价值。
公司将贯彻实施新《劳动合同法》，关注低收入人群，营造和谐氛围。上海海立（集团）股份有限公司2007年年度报告
(4)公司发展战略所需的资金需求
作为已完成股改的上市公司，在重视股东与投资者关系管理、关注公司股票市值和形象的同时，为实施公司既定的发展规划，将积极进行资本市场融资的创新，募集企业发展所需资金。按照“十一五”规划，2008-2010 年，海立股份对外资本投资约为 6.5 亿元。
(5)风险分析
海立股份在国内空调压缩机行业保持着行业领先地位，但宏观经济环境、原材料价格、行业供需、气候等的变化影响市场发生剧烈变动时，会给企业经营带来一定风险。同时，目前国内空调压缩机产业处于多寡头垄断的竞争格局，规模经济效应明显，如果产品质量控制、成本控制、规模扩大以及产品发展方向稍有失误，将使企业很可能失去竞争优势。因此，我们要坚持科学发展观，坚持技术创新、管理创优，培育自主品牌，把准行业走势，保持规模、成本、技术、管理的领先优势，力求把风险置于可控范围之内。
(二)公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 10050
报告期内公司投资额比上年增减数 9250
报告期内公司投资额增减幅度(%) 1156.3%
公司对投资额的说明 ①公司按原出资比例向上海珂纳电气机械有限公
司增资 5000 万元，实施年产150万台高效、商
用系列压缩机技术改造项目。
②公司按原出资比例向上海海立特种制冷设备有
限公司增资 700 万元,用于设立两合资公司和增
添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。
③出资4350 万元收购青岛三洋电机有限公司
100%股权。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)上海日立电器有限公司年产 10 万台TE 系列空调压缩机项目经董事会四届十一次批准实施，项目总投资1,200 万美元，项目所需资金由上海日立电器有限公司自筹。TE 系列压缩机为上海日立电器有限公司自主开发的5HP 大规格压缩机，适用于商用及户式中央空调。项目于2007 年初启动，截至到2007年底上海日立电器有限公司利用其技术加工分析中心设备小批量生产了3 万多台压缩机，提供给海尔等用户。目前部分设备已到位正在调试中。
(2)经董事会四届十一次会议审议通过，上海海立特种制冷设备有限公司的股东按原出资比例向其增资 1000 万元，主要用于上海海立特种制冷设备有限公司出资与外方分别成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海赫诺商贸有限公司”，其余用于增添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。 2007年6月各股东完成对上海海立特种制冷设备有限公司增资，我公司出资700 万元。
2007年4月，上海海立特种制冷设备有限公司与两位意大利自然人（FRANCO ZIZZA、MARCOZAMBELLI ）签定合资合同，成立“上海赫诺商贸有限公司”，2007 年9 月完成工商注册登记，合资公司经营范围为制冷设备及关联零部件的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外），并提供产品售后服务和技术支持。
2007 年 10 月，上海海立特种制冷设备有限公司与意大利凯迈特公司签定合资合同，合资成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”，经营城轨空调，目前合资公司正在办理工商登记。
上海海立特种制冷设备有限公司增添的试验设备于 10 月底完成验收投入使用。
(3)上海珂纳电气机械有限公司年产 150 万台高效、商用系列压缩机技术改造项目经董事会四届十一次会议批准实施，项目投资总额为 10,000 万元，其中 5,300 万元用于固定资产投资实施技术改造，4,700万元用于改善上海珂纳电气机械有限公司的财务状况，资金来源为双方股东按原出资比例增资。项目于2007年6月底全面建成投产，上海珂纳电气机械有限公司的产能从原来的230 万台/年（三班）增加到400万台/年。2007年上海珂纳电气机械有限公司生产冰箱压缩机358 万台，销售冰箱压缩机340 万台，使公司成立八年来第一次实现扭亏为盈。
(4)2007 年6 月28 日，公司董事会四届十五次会议审议通过《收购青岛三洋电机有限公司100%股权的可行性报告》。7 月3 日，公司与日本三洋株式会社签署了《股权转让合同》。经公司2007 年第一次临时股东大会审议通过和青岛经济技术开发区对外贸易经济合作局批复同意后，2007 年9 月 12 日，公司向转让方支付了收购股权的全部价款4,350 万元。2007 年9 月25 日，青岛工厂完成工商变更登记，更名为“青岛海立电机有限公司”。2007 年9 月28 日，青岛海立电机有限公司举行了开工典礼，正式开始恢复生产经营。截止到2007 年底，青岛海立电机有限公司已全面恢复生产，并开始向海尔等用户销售。
(5)上海日立电器有限公司空调压缩机中部工厂建设项目(一期)经董事会四届十八次会议审议通过，并经公司2007 年第二次临时股东大会批准。中部工厂一期总投资4 亿元，注册资本2 亿元，由上海日立电器有限公司 100％出资。现中部工厂已完成了工商注册登记，工厂名称为“南昌海立电器有限公司”。
2008年1月18日南昌海立电器有限公司举行了开工仪式，工厂建设正式启动。
投资情况说明：
公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 10050
报告期内公司投资额比上年增减数 9250
报告期内公司投资额增减幅度(%) 1156.3%
公司对投资额的说明 ①公司按原出资比例向上海珂纳电气机械有限公
司增资 5000 万元，实施年产150万台高效、商
用系列压缩机技术改造项目。
②公司按原出资比例向上海海立特种制冷设备有
限公司增资 700 万元,用于设立两合资公司和增
添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。
③出资4350 万元收购青岛三洋电机有限公司
100%股权。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)上海日立电器有限公司年产 10 万台TE 系列空调压缩机项目经董事会四届十一次批准实施，项目总投资1,200 万美元，项目所需资金由上海日立电器有限公司自筹。TE 系列压缩机为上海日立电器有限公司自主开发的5HP 大规格压缩机，适用于商用及户式中央空调。项目于2007 年初启动，截至到2007年底上海日立电器有限公司利用其技术加工分析中心设备小批量生产了3 万多台压缩机，提供给海尔等用户。目前部分设备已到位正在调试中。
(2)经董事会四届十一次会议审议通过，上海海立特种制冷设备有限公司的股东按原出资比例向其增资 1000 万元，主要用于上海海立特种制冷设备有限公司出资与外方分别成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海赫诺商贸有限公司”，其余用于增添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。 2007年6月各股东完成对上海海立特种制冷设备有限公司增资，我公司出资700 万元。
2007年4月，上海海立特种制冷设备有限公司与两位意大利自然人（FRANCO ZIZZA、MARCOZAMBELLI ）签定合资合同，成立“上海赫诺商贸有限公司”，2007 年9 月完成工商注册登记，合资公司经营范围为制冷设备及关联零部件的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外），并提供产品售后服务和技术支持。
2007 年 10 月，上海海立特种制冷设备有限公司与意大利凯迈特公司签定合资合同，合资成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”，经营城轨空调，目前合资公司正在办理工商登记。
上海海立特种制冷设备有限公司增添的试验设备于 10 月底完成验收投入使用。
(3)上海珂纳电气机械有限公司年产 150 万台高效、商用系列压缩机技术改造项目经董事会四届十一次会议批准实施，项目投资总额为 10,000 万元，其中 5,300 万元用于固定资产投资实施技术改造，4,700万元用于改善上海珂纳电气机械有限公司的财务状况，资金来源为双方股东按原出资比例增资。项目于2007年6月底全面建成投产，上海珂纳电气机械有限公司的产能从原来的230 万台/年（三班）增加到400万台/年。2007年上海珂纳电气机械有限公司生产冰箱压缩机358 万台，销售冰箱压缩机340 万台，使公司成立八年来第一次实现扭亏为盈。
(4)2007 年6 月28 日，公司董事会四届十五次会议审议通过《收购青岛三洋电机有限公司100%股权的可行性报告》。7 月3 日，公司与日本三洋株式会社签署了《股权转让合同》。经公司2007 年第一次临时股东大会审议通过和青岛经济技术开发区对外贸易经济合作局批复同意后，2007 年9 月 12 日，公司向转让方支付了收购股权的全部价款4,350 万元。2007 年9 月25 日，青岛工厂完成工商变更登记，更名为“青岛海立电机有限公司”。2007 年9 月28 日，青岛海立电机有限公司举行了开工典礼，正式开始恢复生产经营。截止到2007 年底，青岛海立电机有限公司已全面恢复生产，并开始向海尔等用户销售。
(5)上海日立电器有限公司空调压缩机中部工厂建设项目(一期)经董事会四届十八次会议审议通过，并经公司2007 年第二次临时股东大会批准。中部工厂一期总投资4 亿元，注册资本2 亿元，由上海日立电器有限公司 100％出资。现中部工厂已完成了工商注册登记，工厂名称为“南昌海立电器有限公司”。
2008年1月18日南昌海立电器有限公司举行了开工仪式，工厂建设正式启动。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期公司整体经营情况讨论与分析
公司主要生产和销售空调压缩机、冰箱压缩机、除湿机压缩机。本报告期内，公司主营业务及结构未发生变化。
受家用空调器市场需求增加的影响，公司主业空调压缩机上半年呈现产销两旺的局面。冰箱压缩机、汽车起动电机等业务上半年因扩大产销、降本增效，均成功扭亏为盈。主业和其他业务的增长，使公司2007 年上半年度盈利水平与上年同期相比有较大提高，公司总体生产经营呈现良好的增长态势。
报告期内，公司主业空调压缩机产量为 646.59 万台，与去年同期相比增长31.94%。销量为700.57 万台，与去年同期相比增长34.59%，其中出口88.94 万台，与去年同期相比增长24.40%。 “海立”品牌压缩机销售占总销量的80%左右。根据中国家电协会统计，2007 年上半年本公司空调压缩机销售占全国的市场份额为 22.75%，仍位居全国同行业领先地位。
冰箱压缩机市场从今年 2 月开始即进入供不应求状态，上海扎努西电气机械有限公司（以下简称“上海扎努西”，现已更名为上海珂纳电气机械有限公司）在抓紧实施 150万台高效、商用系列压缩机技术改造项目的同时，通过生产组织形式调整、内部充分挖潜、借助外力将零部件外协配套、开发新产品，推广高毛利机种等，使生产及销售数量取得了较大的增长，上半年实现冰箱压缩机生产 151.65 万台，同比增长 26.45%；实现销售 163.82 万台，同比增长28.37%；实现销售收入44,080 万元，同比增长 50.04%，并成功扭亏为盈。
公司投资的汽车起动电机业务上半年也有较大起色，日立海立汽车部件（上海）有限公司（以下简称“ 日立海立”）通过采取零部件国产化、自制加工等方法有效降低成本，与欧洲及美国客户积极争取实现产品售价上调，拓展国际国内市场增加销量等措施，有效改善了其经营业绩。上半年完成生产91.97 万台，销售91.55 万台，产销分别增长77.22%和74.67%，实现销售收入 17,923 万元，同比增长94.14%，实现自开业以来的首次盈利。
上半年，公司实现营业收入275,361 万元，与去年同期相比增长25.97%；营业利润10,156 万元，与去年同期相比增长 45.38 %；净利润 6,528 万元，与去年同期相比增长42.69%。
报告期内，主业压缩机的主要原材料铜的价格仍维持在高位，平均价格与去年同期上海海立（集团）股份有限公司 2007 年半年度报告相比增长了 12.20%，成本压力未得到缓解。同时随着2006 年人民币汇率改革以来，人民币对美元汇率持续升值，本公司作为世界主要空调压缩机生产厂商之一，产品出口逐年提高，根据不完全统计，报告期内本公司生产的压缩机直接和间接出口已超过总销售量的 50%，汇率的变动使公司的汇兑损失直接和间接地有所增加。在压缩机销售旺季，受生产能力的影响，阶段性的供不应求，无法满足市场需求。
面对经营压力，公司积极采取了各种措施：①及时抓住市场需求的机遇，加大国际和国内市场营销。②有效调整生产组织方式，将生产能力发挥到极致，创造日产和月产量的历史最高水平，最大限度满足市场需求。③继续推进设计降本和工艺降本，并通过价格谈判降低材料采购成本，部分抵消铜价上涨带来的成本压力。④持续推广六西格玛管理，提高管理水平，严控产品质量。⑤抓住冰箱、汽车市场的发展机遇，通过对上海扎努西股权重组和增资实施技术改造，日立海立迅速扩大产销规模，降本增效，有效改善了冰箱压缩机、汽车起动电机等业务的经营效益，两家公司上半年度成功扭亏为盈。
（二）公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
制造业 2,596,451,631.49 2,299,685,553.66 11.43
分产品
压缩机 2,594,444,980.19 2,298,172,844.52 11.42
续上表:
营业收入比 营业成本比
分行业或 毛利率比
上年同期增减 上年同期增减
分产品 上年同期增减(%)
(%) (%)
分行业
制造业 25.09 27.00 减少 1.33个百分点
分产品
压缩机 25.59 27.51 减少 1.33个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 0 万元。
2、主营业务分地区情况单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内 2,302,926,383.99 25.26
国外 418,696,467.98 31.90
合计 2,721,622,851.97 26.24
（三）公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
（1）经公司董事会四届十一次会议审议通过，本公司与上海航天工业总公司共同对上海扎努西增资 10,000 万元，实施年产 150 万台高效、商用系列压缩机技术改造项目，其中本公司认缴的增资额 5,000 万元已于2007 年2 月5 日完成，该公司已于2007 年2 月13 日完成工商变更登记。该项目于今年4 月份投入试生产，5 月已正式投产，新生产线的有效补充了生产能力的不足，为完成全年经营目标奠定基础。上海海立（集团）股份有限公司 2007 年半年度报告
（2 ）经公司董事会四届十一次会议审议通过，本公司与上海海立特种制冷设备有限公司(以下简称“海立特冷”)的其他股东按原出资比例共同向海立特冷增资1,000 万元，用于海立特冷出资成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海特牌商贸有限公司”两家合资公司，及海立特冷增添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。本公司出资额700 万元已于2007 年6 月7 日完成，该公司已于2007 年6 月20 日完成工商变更登记。目前海立特冷增添的试验设备已到位，设立两合资公司工作正进行中。
（3）经董事会四届十一次会议审议通过，上海日立实施年产 10 万台 TE 系列 5 匹大规格双汽缸空调压缩机项目。目前小批试制已完成，经上海市经济委员会鉴定，该产品性能达到国际先进水平。目前市场推广较为顺利，客户匹配节能效果良好，为批量生产打下了良好的基础。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
（1）经公司董事会四届十一次会议审议通过，本公司与上海航天工业总公司共同对上海扎努西增资 10,000 万元，实施年产 150 万台高效、商用系列压缩机技术改造项目，其中本公司认缴的增资额 5,000 万元已于2007 年2 月5 日完成，该公司已于2007 年2 月13 日完成工商变更登记。该项目于今年4 月份投入试生产，5 月已正式投产，新生产线的有效补充了生产能力的不足，为完成全年经营目标奠定基础。上海海立（集团）股份有限公司 2007 年半年度报告
（2 ）经公司董事会四届十一次会议审议通过，本公司与上海海立特种制冷设备有限公司(以下简称“海立特冷”)的其他股东按原出资比例共同向海立特冷增资1,000 万元，用于海立特冷出资成立“上海海立凯迈特制冷设备有限公司”和“上海特牌商贸有限公司”两家合资公司，及海立特冷增添试验设备扩大生产能力和补充流动资金。本公司出资额700 万元已于2007 年6 月7 日完成，该公司已于2007 年6 月20 日完成工商变更登记。目前海立特冷增添的试验设备已到位，设立两合资公司工作正进行中。
（3）经董事会四届十一次会议审议通过，上海日立实施年产 10 万台 TE 系列 5 匹大规格双汽缸空调压缩机项目。目前小批试制已完成，经上海市经济委员会鉴定，该产品性能达到国际先进水平。目前市场推广较为顺利，客户匹配节能效果良好，为批量生产打下了良好的基础。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海海立中野冷机有限公司 ｜ 20207.00｜ 2053.00｜ 23273.00｜
｜青岛海立电机有限公司 ｜ 1193.00｜ -1277.00｜ 23623.00｜
｜上海珂纳电气机械有限公司 ｜ 95977.00｜ 539.00｜ 32769.00｜
｜上海日立电器有限公司 ｜ 440677.0｜ 11108.00｜ 439786.0｜
｜上海海立特种制冷设备有限公｜ 8359.00｜ 303.00｜ 5624.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜日立海立汽车部件（上海）有｜ 37833.00｜ 2187.00｜ 34192.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海海立铸造有限公司 ｜ 32024.00｜ 780.00｜ 20854.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
