☆经营分析☆ ◇港澳资讯900907 更新日期：2008-02-19◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药(行业) ｜ 26375.2｜ 5286.7｜ 25.07｜ 27.86｜
｜橡胶(行业) ｜ 14804.4｜ 2038.6｜ 15.97｜ 15.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜河北省(地区) ｜ 671.5｜- ｜- ｜ 0.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业) ｜ 51733.1｜ 16766.1｜ 47.95｜ 54.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浙江省(地区) ｜ 21925.2｜- ｜- ｜ 23.16｜
｜山东省(地区) ｜ 991.0｜- ｜- ｜ 1.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(行业) ｜ 249.0｜ 240.0｜ 96.40｜ 0.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大输液(产品) ｜ 991.0｜ 19.0｜ 1.92｜ 1.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏省(地区) ｜ 49178.6｜- ｜- ｜ 51.95｜
｜江西省(地区) ｜ 5506.9｜- ｜- ｜ 5.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜栓剂(产品) ｜ 3943.5｜ 3289.6｜ 83.42｜ 4.17｜
｜纳诺卡(产品) ｜ 671.5｜ 364.3｜ 54.25｜ 0.71｜
｜胶带制品(产品) ｜ 16062.3｜ -3093.1｜ 7.77｜ 16.97｜
｜流通业(产品) ｜ 20799.6｜ 8033.8｜ 13.77｜ 21.97｜
｜房地产(产品) ｜ 51733.1｜ 16766.1｜ 32.41｜ 54.65｜
｜其他(产品) ｜ 463.8｜ 454.9｜ 96.40｜ 0.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海市(地区) ｜ 14888.4｜- ｜- ｜ 15.73｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药(行业) ｜ 11964.8｜ 2726.8｜ 22.79｜ 17.08｜
｜橡胶(行业) ｜ 8248.2｜ 1245.0｜ 15.09｜ 11.77｜
｜房地产开发(行业) ｜ 49780.6｜ 15186.6｜ 30.51｜ 71.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药产品(产品) ｜ 2856.1｜ 2015.3｜ 70.56｜ 4.08｜
｜医药流通(产品) ｜ 9108.7｜ 711.5｜ 7.81｜ 13.00｜
｜胶带橡胶(产品) ｜ 8248.2｜ 1245.0｜ 15.09｜ 11.77｜
｜房地产开发(产品) ｜ 49780.6｜ 15186.6｜ 30.51｜ 71.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏(地区) ｜ 49780.6｜- ｜- ｜ 71.06｜
｜浙江(地区) ｜ 9108.7｜- ｜- ｜ 13.00｜
｜上海(地区) ｜ 8289.3｜- ｜- ｜ 11.83｜
｜江西(地区) ｜ 2166.7｜- ｜- ｜ 3.09｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 2538.2｜ 1516.1｜ 59.73｜ 6.80｜
｜商业(行业) ｜ 17512.2｜ 1439.0｜ 8.22｜ 46.93｜
｜服务业(行业) ｜ 498.9｜ 495.3｜ 99.27｜ 1.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药产品(产品) ｜ 2538.2｜ 1516.1｜ 59.73｜ 6.80｜
｜商业流通(产品) ｜ 17512.2｜ 1439.0｜ 8.22｜ 46.93｜
｜其他(产品) ｜ 498.9｜ 495.3｜ 99.27｜ 1.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海市(地区) ｜ 395.7｜- ｜- ｜ 1.06｜
｜河北省(地区) ｜ 449.2｜- ｜- ｜ 1.20｜
｜江西省(地区) ｜ 1932.1｜- ｜- ｜ 5.18｜
｜浙江省(地区) ｜ 17772.2｜- ｜- ｜ 47.63｜
｜合计(地区) ｜ 20549.2｜- ｜- ｜ 55.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 935.1｜ 492.3｜ 52.65｜ 6.71｜
｜商业(行业) ｜ 12917.1｜ 852.5｜ 6.60｜ 92.75｜
｜服务业(行业) ｜ 75.3｜ 72.8｜ 96.75｜ 0.54｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜栓剂产品(产品) ｜ 654.7｜ 389.1｜ 59.43｜ 4.70｜
｜保健品(产品) ｜ 280.4｜ 103.2｜ 36.81｜ 2.01｜
｜其他(产品) ｜ 12992.4｜ 925.3｜ 7.12｜ 93.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
2007 年在大股东鼎立建设集团的大力支持下，公司通过定向增发和资产置换，成功实现了房地产主营业务的战略转型。面对激烈的市场竞争和房地产业宏观调控的严峻形势，公司全体员工团结一致、开拓进取，取得了良好的经营业绩。
在 2006 年扭亏的基础上，2007 年全年公司实现主营业务收入 94,665 万元，较上年同期增长 361%；完成利润总额 9,482 万元，较上年同期增长 195%；实现净利润 7233 万元（其中归属于母公司所有者的净利润为 6914 万元），较上年同期增长 708%；逾期债务基本解决，资产质量有很大提高，财务状况和盈利能力得到了明显改善，企业的持续发展能力得到进一步体现，并逐步进入良性循环的轨道。
2、房地产行业的发展趋势和机遇
（1）国家宏观经济的持续稳定发展
据国务院发展研究中心的研究报告，我国未来 20 年的经济增长的基本走势是：“十五”期间 GDP 的增长率在 7.0%～8.1%之间，2010 年～2020 年 GDP 增长率将降至 5%～6.6%。房地产发展与宏观经济的发展具有正相关性。宏观经济的持续发展，将对房地产业发展提供强力的支撑，有利于放大房地产上游的生产要素供给总量，并拉动房地产的终端市场需求。因此，未来几年内，宏观经济发展对房地产具有推动和拉动双重效应。
（2）国家宏观调控延长房地产行业的景气周期
国家宏观调控的思路是：其一，促进房地产市场的规范和健康发展，抑制房价过快上涨。房价的大幅波动，可能导致金融体系安全问题。因此，管理当局希望能够抑制房价的过快上涨以平抑对整个经济体系的风险。其二，通过廉租房等非市场手段来解决中低收入者的最基本的居住问题。从而使房地产市场供需关系得到更加有效的控制和调节，使市场供需关系日趋合理。
（3）房地产需求将有强劲增长
我国房地产需求主要来源于五方面的因素：1）人口增加和城镇化进程；2）人民币升值趋势；3）居民住房改善的需求；4）居民财富的增长；5）房屋折旧。
这些因素所带来的房地产需求的强劲增长将为房地产行业提供极大的发展空间和潜力。
3、公司在经营中的优势和面临的困难
（1）良好的区域企业品牌影响力
公司房地产业务尚处于发展初期，借助于公司控股股东鼎立建设集团在全国及相关区域的影响力，取得了良好的发展。公司在房地产设计方面致力于深化人性化、精品化理念，尤其注重户型利用率，配套与绿化的用心研究，施工工艺的严格管理，使得公司产品从质量、环境、物业管理等多个方面打造住宅精品，从而树立了良好的企业形象，得到了市场的广泛认可。
（2）业务区域的发展空间大
公司业务定位于经济较发达地区的二三线城市，潜在购买力水平高，市场空间大，为公司的成长提供了充足的发展空间。
（3）优秀的人才队伍
公司控股股东鼎立建设集团在房地产开发方面经验丰富，在将其房地产企业注入本公司后，相应的房地产专业技术人员也全部输入本公司。目前公司各房地产公司的专业技术和经营管理人才配备齐全，结构合理，专业素质高，具有较强的产品研发、规划设计、施工管理和营销推广能力。
（4）面临的困难及应对措施
2007 年，由于国家宏观调控，房地产企业融资渠道被进一步压缩；而土地价格、原材料价格、人力成本的上涨，加大了房地产企业的开发成本。为此，公司一方面积极实施非公开发行股票募集资金，募集资金的投资项目投资回报率高、可行性强，将为公司带来持续收入，带动公司房地产主业更快、更好地发展。如该非公开发行股份事项得以实施，将给公司的快速发展将奠定更加坚实的基础。另一方面，公司积极加强销售管理，运用好销售价格杠杆作用，提高资金回笼速度。
4、2008 年度经营工作计划
2008 年公司在上一年度主营业务成功转型的基础上，通过内强管理，外树形象，持续、稳定地发展，我们将重点做好以下几项工作：
（1）积极申请摘帽，提升公司形象
公司年报披露后，将及时向上海证券交易所提出申请撤销公司股票交易的 ST 特别处理。成功摘帽，将有效提升公司在中国证券市场上的形象。
（2）争取实现再融资
目前公司非公开发行股票的事项已经公司股东大会批准，申请文件已经报中国证监会，公司董事会将继续努力，争取早日实现再融资计划。如该非公开发行股票事项得以实施，募集资金项目将为公司带来持续收入，带动公司房地产主业更快、更好地发展。
（3）应对房地产宏观调控，积极推行快速周转模式。
随着房地产宏观调控的深入，快速周转的战略，既是地价上涨、银行紧缩信贷、预售监管环境下的客观要求，也是公司在短期释放业绩，争取再融资的明智选择。一方面，通过控制拿地的规模和速度有助于抵御行业可能出现的中短期政策波动，另一方面，当前的高房价和历史的低地价造就了快周转类上市公司优异业绩，可以形成业绩和资本市场融资的良性循环。公司将继续发挥在江苏的区位优势，加快项目建设，加快房屋销售进度，应对国家的宏观调控。我们将会加快销售速度，通过合理定价的方式，配合相关的营销策略，来达到加快销售的目标。另外，考虑加快标准化的建设，节约设计上的时间，加快施工速度。
（4）深入优化公司治理结构，实现股东价值最大化
针对 2007 年公司治理自查发现的问题和监管部门出具的相关意见，继续不断深化公司治理结构完善。构建良好的公司治理结构，创造企业价值，保障上市公司所有产业战略和资本战略得到顺利执行。通
过合理而高效的治理结构，公司将实事求是地对待和解决公司发展中的问题与矛盾，不断更新发展思路、提高发展质量、创新发展模式，更进一步不断提高企业的综合竞争能力和抗风险能力，实现全体股东价值的最大化，更好地履行一家公众上市公司所担负的责任和使命。
（5）进一步加强投资者关系管理
2008 年的鼎立股份将是一个以崭新面貌出现在投资者面前的上市公司。公司将在强化信息披露工作基础上，积极采取多种措施，平等、坦诚地对待所有投资者，借助各种信息交流平台，保持与投资者的多渠道信息沟通。同时，主动组织各种方式的投资者关系活动，邀请投资者到公司实地调研、举办投资者见面会，增进机构投资者对上市公司的了解与认可。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
分行业 （%）
医药 263,752,135.24 210,885,491.32 25.07
橡胶 148,043,890.68 127,657,552.06 15.97
房地产 517,330,759.25 349,669,666.46 47.95
其他 2,489,818.80 89,542.20 2,680.61
分产品
大输液 9,910,442.14 9,719,959.84 1.92
栓剂 39,435,242.11 6,539,213.43 83.42
纳诺卡 6,714,704.25 3,072,036.67 54.25
胶带制品 160,623,340.50 191,554,281.38 7.77
流通业 207,995,695.06 127,657,552.06 13.77
房地产 517,330,759.25 349,669,666.46 32.41
其他 4,638,316.80 89,542.20 96.40
续上表
分行业 营业收入比 营业成本比上 营业利润率比
或分产品
分行业 上年增减(%) 年增减(%) 上年增减(%)
医药 17.28 8.54 59.22
橡胶 23.49 21.07 16.58
房地产 7,386.68 7,048.55 16.19
其他 -50.09 147.47 -80.42
分产品
大输液 -61.82 -60.99 -52.05
栓剂 104.10 8.37 21.30
纳诺卡 49.47 17.33 30.05
胶带制品 18.60 84.41 -80.90
流通业 25.13 -20.58 -138.41
房地产 7,386.68 7,048.55 10.94
其他 -62.03 -94.42 27.63
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海市 148,883,709.48 21.76
河北省 6,714,704.25 49.47
浙江省 219,252,294.66 23.37
山东省 9,910,442.14 -61.82
江苏省 491,786,375.73
江西省 55,069,077.71 109.94
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 21,136万元，比上年增加 21,094 万元。
1、公司通过向大股东定向募集资金，收购三家房地产开发企业。
2、通过与大股东资产置换，置入淮安金捷置业有限公司；
3、通过投资成立淮安盛德置业有限公司。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
房地产开发、销
东阳鼎立房地产开发有
售，物业管理，建 100 定向增发收购
限公司
筑材料的销售
房地产开发、销
遂川通泰置业有限公司 售，物业管理，建 100 定向增发收购
筑材料的销售
房地产开发、销
鼎立置业（淮安）有限
售，物业管理，建 100 定向增发收购
公司
筑材料的销售
淮安金捷置业有限公司 酒店项目筹建 100 置换
房地产开发、销
淮安盛德置业有限公司 售，物业管理，建 100 投资设立
筑材料的销售
1、募集资金使用情况
1)、公司于 2007 年通过非公开发行募集资金 16,613.33 万元，已累计使用 16,613.33 万元，其中本年度已使用 16,613.33 万元，尚未使用 0 万元。
2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
承诺项目名 是否变 实际投
拟投入金额 预计收益
称 更项目 入金额
购买鼎立建
设集团持有
16,613.33 否 16,613.33 8,161
的三家房地
产公司股权
合计 16,613.33 / 16,613.33 8,161
续上表
是否符 是否符
承诺项目名 产生收益情
合计划 合预计
称 况 进度 收益
购买鼎立建
设集团持有
11,104 是 是
的三家房地
产公司股权
合计 11,104 / /
三家房地产公司：遂川通泰置业有限公司、东阳鼎立房地产开发有限公司、鼎立置业（淮安）有限公司
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
资产置换，置入淮安
金捷置业有限公司 5,362 完成 -138
投资成立淮安盛德
置业有限公司 3,180 完成 11,104
合计 8,542 / /
（1）淮安金捷置业有限公司原名“淮安华润酒店经营管理有限公司”，目前属在建工程，尚未营业；
（2）淮安盛德置业有限公司的收益主要由置入的三家房地产公司贡献。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 21,136万元，比上年增加 21,094 万元。
1、公司通过向大股东定向募集资金，收购三家房地产开发企业。
2、通过与大股东资产置换，置入淮安金捷置业有限公司；
3、通过投资成立淮安盛德置业有限公司。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
房地产开发、销
东阳鼎立房地产开发有
售，物业管理，建 100 定向增发收购
限公司
筑材料的销售
房地产开发、销
遂川通泰置业有限公司 售，物业管理，建 100 定向增发收购
筑材料的销售
房地产开发、销
鼎立置业（淮安）有限
售，物业管理，建 100 定向增发收购
公司
筑材料的销售
淮安金捷置业有限公司 酒店项目筹建 100 置换
房地产开发、销
淮安盛德置业有限公司 售，物业管理，建 100 投资设立
筑材料的销售
1、募集资金使用情况
1)、公司于 2007 年通过非公开发行募集资金 16,613.33 万元，已累计使用 16,613.33 万元，其中本年度已使用 16,613.33 万元，尚未使用 0 万元。
2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
承诺项目名 是否变 实际投
拟投入金额 预计收益
称 更项目 入金额
购买鼎立建
设集团持有
16,613.33 否 16,613.33 8,161
的三家房地
产公司股权
合计 16,613.33 / 16,613.33 8,161
续上表
是否符 是否符
承诺项目名 产生收益情
合计划 合预计
称 况 进度 收益
购买鼎立建
设集团持有
11,104 是 是
的三家房地
产公司股权
合计 11,104 / /
三家房地产公司：遂川通泰置业有限公司、东阳鼎立房地产开发有限公司、鼎立置业（淮安）有限公司
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
资产置换，置入淮安
金捷置业有限公司 5,362 完成 -138
投资成立淮安盛德
置业有限公司 3,180 完成 11,104
合计 8,542 / /
（1）淮安金捷置业有限公司原名“淮安华润酒店经营管理有限公司”，目前属在建工程，尚未营业；
（2）淮安盛德置业有限公司的收益主要由置入的三家房地产公司贡献。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
在控股股东的大力支持下，公司通过定向增发和资产置换，实现业务战略转型，现已形成以房地产为主导，医药和橡胶业务快速发展的经营格局，公司财务状况和盈利能力得到了明显改善。
一、注入优质资产，壮大公司资本实力，增强公司的抗风险能力和筹资能力。
今年上半年，公司向控股股东定向增发取得成效。收购三家房地产开发公司后带给公司的净利润7700 多万元，资产负债率下降近 4个百分点。
二、公司积极与债权银行沟通，在大股东鼎立建设集团的支持下，银企信贷业务关系得以维持和发展。今年上半年公司逾期借款转成正常贷款的金额为 9890 万元。
三、强化管理，稳定经营，积极开拓市场，提高公司的经营业绩。
公司管理职能重心下移，强化了各经营单位的管理，强化了公司的决策中心作用。为保证公司持续经营目标的实现，公司年初与下属企业签订了经营责任书，规定了具体的奖惩办法。同时为贯彻经营战略，防范经营风险，提高绩效，保障公司的经营策略顺利实施，公司对下属公司定期开展内部审计和业绩考核。由于公司强化了对经营单位的预算目标管理，2007 年上半年公司主营业务出现了较快的增长。
四、在大股东鼎立建设集团的大力支持下，继续妥善解决历史遗留问题，切实维护公司的利益。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行
毛利
业或 营业收入 营业成本 率
分产 (%)
品
分行
业
医药 119,647,600.95 92,379,935.66 22.79
橡胶 82,482,256.75 70,032,709.56 15.09
房地
产开 497,805,878.95 345,939,753.69 30.51
发
其他
分产
品
医药
28,561,025.11 8,408,095.29 70.56
产品
医药
91,086,575.84 83,971,840.37 7.81
流通
胶带
82,482,256.75 70,032,709.56 15.09
橡胶
房地
产开 497,805,878.95 345,939,753.69 30.51
发
续上表:
分行
业或 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
分产 年同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
品
分行
业
医药 28.49 11.68 51.02
橡胶 39.32 38.80 2.10
房地
产开 9,032.91 11,980.40 -55.58
发
其他
分产
品
医药 244.12 116.31 24.65
产品
医药 7.39 6.52 9.70
流通
胶带 39.32 38.80 2.10
橡胶
房地
产开 9,032.91 11,980.40 -55.58
发
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
江苏 497,805,878.95 9,032.91
浙江 91,086,575.84 7.39
上海 82,892,603.56 39.32
江西 21,666,584 68.90
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
由于公司在本期完成定向增发，收购了大股东三家房地产开发公司，导致本期房地产业务的收入增加。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
（1）房地产开发收入增长 9032.91%，主要是由于上期已经完工的徐杨小区和城东小区在本期全部销售，毛利利率下降 55.58%，主要是本期完成销售的项目属于 BT 项目，毛利较前期项目要低。
（2）本期医药产品收入以及毛利的大幅增长，主要是开票结算的方式有所变化。
5、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
由于收购大股东三家房产开发公司，房地产开发利润增加致使本期利润结构发生重大变化，主营业务盈利能力增强。
6、公司在经营中出现的问题与困难
公司完成定向增发后，资本结构根本好转，偿债和盈利能力明显增强，但由于房地产开发业务属资金密集型产业，资金投入量大，同时历史逾期债务尚有部分有待加快解决，因此公司面临较大的资金压力。对此，公司拟再一次定向募集资金，以彻底解决资金上困难。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2007 年通过非公开发行募集资金 16,613.33 万元，已累计使用 16,613.33 万元。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投
更项目 入金额
购买遂川通泰置业有限公司100%股权 7,078.39 否 7,078.39
购买东阳鼎立房地产开发有限公司100%股权 4,234.57 否 4,234.57
购买鼎立置业（淮安）有限公司90%股权 5,300.37 否 5,300.37
合计 16,613.33 -- 16,613.33
募集资金投资项目产生的经济效益
公司在收购该三家房地产公司后，已产生了经济效益。2007 年1-4 月份，被合并的三家房地产公司实现净利润 30,727,199.93 元，2007 年5-6 月份，被合并的三家房地产开发公司实现净利润46,511,583.4 元。
3、非募集资金项目情况
1)、收购淮安华润酒店经营管理有限公司 100%的股权
2007年 6月8 日，公司与鼎立建设集团股份有限公司签订了《资产置换协议》，鼎立集团将其拥有的淮安华润酒店经营管理有限公司 100%股权（评估值为 5362 万元）置入本公司，本公司置出相应价值的应收账款、其他应收款、长期股权投资。2007年6 月完成股权过户，淮安华润酒店经营管理有限公司目前正在筹建之中。
2)、投资设立淮安盛德置业有限公司
为进一步发展公司的房地产业务，2007年6 月公司投资 3180 万元在江苏淮安独资成立淮安盛德置业有限公司。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2007 年通过非公开发行募集资金 16,613.33 万元，已累计使用 16,613.33 万元。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投
更项目 入金额
购买遂川通泰置业有限公司100%股权 7,078.39 否 7,078.39
购买东阳鼎立房地产开发有限公司100%股权 4,234.57 否 4,234.57
购买鼎立置业（淮安）有限公司90%股权 5,300.37 否 5,300.37
合计 16,613.33 -- 16,613.33
募集资金投资项目产生的经济效益
公司在收购该三家房地产公司后，已产生了经济效益。2007 年1-4 月份，被合并的三家房地产公司实现净利润 30,727,199.93 元，2007 年5-6 月份，被合并的三家房地产开发公司实现净利润46,511,583.4 元。
3、非募集资金项目情况
1)、收购淮安华润酒店经营管理有限公司 100%的股权
2007年 6月8 日，公司与鼎立建设集团股份有限公司签订了《资产置换协议》，鼎立集团将其拥有的淮安华润酒店经营管理有限公司 100%股权（评估值为 5362 万元）置入本公司，本公司置出相应价值的应收账款、其他应收款、长期股权投资。2007年6 月完成股权过户，淮安华润酒店经营管理有限公司目前正在筹建之中。
2)、投资设立淮安盛德置业有限公司
为进一步发展公司的房地产业务，2007年6 月公司投资 3180 万元在江苏淮安独资成立淮安盛德置业有限公司。
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药(行业) ｜ 26375.2｜ 5286.7｜ 25.07｜ 27.86｜
｜橡胶(行业) ｜ 14804.4｜ 2038.6｜ 15.97｜ 15.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜河北省(地区) ｜ 671.5｜- ｜- ｜ 0.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业) ｜ 51733.1｜ 16766.1｜ 47.95｜ 54.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浙江省(地区) ｜ 21925.2｜- ｜- ｜ 23.16｜
｜山东省(地区) ｜ 991.0｜- ｜- ｜ 1.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(行业) ｜ 249.0｜ 240.0｜ 96.40｜ 0.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大输液(产品) ｜ 991.0｜ 19.0｜ 1.92｜ 1.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏省(地区) ｜ 49178.6｜- ｜- ｜ 51.95｜
｜江西省(地区) ｜ 5506.9｜- ｜- ｜ 5.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜栓剂(产品) ｜ 3943.5｜ 3289.6｜ 83.42｜ 4.17｜
｜纳诺卡(产品) ｜ 671.5｜ 364.3｜ 54.25｜ 0.71｜
｜胶带制品(产品) ｜ 16062.3｜ -3093.1｜ 7.77｜ 16.97｜
｜流通业(产品) ｜ 20799.6｜ 8033.8｜ 13.77｜ 21.97｜
｜房地产(产品) ｜ 51733.1｜ 16766.1｜ 32.41｜ 54.65｜
｜其他(产品) ｜ 463.8｜ 454.9｜ 96.40｜ 0.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海市(地区) ｜ 14888.4｜- ｜- ｜ 15.73｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药(行业) ｜ 11964.8｜ 2726.8｜ 22.79｜ 17.08｜
｜橡胶(行业) ｜ 8248.2｜ 1245.0｜ 15.09｜ 11.77｜
｜房地产开发(行业) ｜ 49780.6｜ 15186.6｜ 30.51｜ 71.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药产品(产品) ｜ 2856.1｜ 2015.3｜ 70.56｜ 4.08｜
｜医药流通(产品) ｜ 9108.7｜ 711.5｜ 7.81｜ 13.00｜
｜胶带橡胶(产品) ｜ 8248.2｜ 1245.0｜ 15.09｜ 11.77｜
｜房地产开发(产品) ｜ 49780.6｜ 15186.6｜ 30.51｜ 71.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏(地区) ｜ 49780.6｜- ｜- ｜ 71.06｜
｜浙江(地区) ｜ 9108.7｜- ｜- ｜ 13.00｜
｜上海(地区) ｜ 8289.3｜- ｜- ｜ 11.83｜
｜江西(地区) ｜ 2166.7｜- ｜- ｜ 3.09｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 2538.2｜ 1516.1｜ 59.73｜ 6.80｜
｜商业(行业) ｜ 17512.2｜ 1439.0｜ 8.22｜ 46.93｜
｜服务业(行业) ｜ 498.9｜ 495.3｜ 99.27｜ 1.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药产品(产品) ｜ 2538.2｜ 1516.1｜ 59.73｜ 6.80｜
｜商业流通(产品) ｜ 17512.2｜ 1439.0｜ 8.22｜ 46.93｜
｜其他(产品) ｜ 498.9｜ 495.3｜ 99.27｜ 1.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海市(地区) ｜ 395.7｜- ｜- ｜ 1.06｜
｜河北省(地区) ｜ 449.2｜- ｜- ｜ 1.20｜
｜江西省(地区) ｜ 1932.1｜- ｜- ｜ 5.18｜
｜浙江省(地区) ｜ 17772.2｜- ｜- ｜ 47.63｜
｜合计(地区) ｜ 20549.2｜- ｜- ｜ 55.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 935.1｜ 492.3｜ 52.65｜ 6.71｜
｜商业(行业) ｜ 12917.1｜ 852.5｜ 6.60｜ 92.75｜
｜服务业(行业) ｜ 75.3｜ 72.8｜ 96.75｜ 0.54｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜栓剂产品(产品) ｜ 654.7｜ 389.1｜ 59.43｜ 4.70｜
｜保健品(产品) ｜ 280.4｜ 103.2｜ 36.81｜ 2.01｜
｜其他(产品) ｜ 12992.4｜ 925.3｜ 7.12｜ 93.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
2007 年在大股东鼎立建设集团的大力支持下，公司通过定向增发和资产置换，成功实现了房地产主营业务的战略转型。面对激烈的市场竞争和房地产业宏观调控的严峻形势，公司全体员工团结一致、开拓进取，取得了良好的经营业绩。
在 2006 年扭亏的基础上，2007 年全年公司实现主营业务收入 94,665 万元，较上年同期增长 361%；完成利润总额 9,482 万元，较上年同期增长 195%；实现净利润 7233 万元（其中归属于母公司所有者的净利润为 6914 万元），较上年同期增长 708%；逾期债务基本解决，资产质量有很大提高，财务状况和盈利能力得到了明显改善，企业的持续发展能力得到进一步体现，并逐步进入良性循环的轨道。
2、房地产行业的发展趋势和机遇
（1）国家宏观经济的持续稳定发展
据国务院发展研究中心的研究报告，我国未来 20 年的经济增长的基本走势是：“十五”期间 GDP 的增长率在 7.0%～8.1%之间，2010 年～2020 年 GDP 增长率将降至 5%～6.6%。房地产发展与宏观经济的发展具有正相关性。宏观经济的持续发展，将对房地产业发展提供强力的支撑，有利于放大房地产上游的生产要素供给总量，并拉动房地产的终端市场需求。因此，未来几年内，宏观经济发展对房地产具有推动和拉动双重效应。
（2）国家宏观调控延长房地产行业的景气周期
国家宏观调控的思路是：其一，促进房地产市场的规范和健康发展，抑制房价过快上涨。房价的大幅波动，可能导致金融体系安全问题。因此，管理当局希望能够抑制房价的过快上涨以平抑对整个经济体系的风险。其二，通过廉租房等非市场手段来解决中低收入者的最基本的居住问题。从而使房地产市场供需关系得到更加有效的控制和调节，使市场供需关系日趋合理。
（3）房地产需求将有强劲增长
我国房地产需求主要来源于五方面的因素：1）人口增加和城镇化进程；2）人民币升值趋势；3）居民住房改善的需求；4）居民财富的增长；5）房屋折旧。
这些因素所带来的房地产需求的强劲增长将为房地产行业提供极大的发展空间和潜力。
3、公司在经营中的优势和面临的困难
（1）良好的区域企业品牌影响力
公司房地产业务尚处于发展初期，借助于公司控股股东鼎立建设集团在全国及相关区域的影响力，取得了良好的发展。公司在房地产设计方面致力于深化人性化、精品化理念，尤其注重户型利用率，配套与绿化的用心研究，施工工艺的严格管理，使得公司产品从质量、环境、物业管理等多个方面打造住宅精品，从而树立了良好的企业形象，得到了市场的广泛认可。
（2）业务区域的发展空间大
公司业务定位于经济较发达地区的二三线城市，潜在购买力水平高，市场空间大，为公司的成长提供了充足的发展空间。
（3）优秀的人才队伍
公司控股股东鼎立建设集团在房地产开发方面经验丰富，在将其房地产企业注入本公司后，相应的房地产专业技术人员也全部输入本公司。目前公司各房地产公司的专业技术和经营管理人才配备齐全，结构合理，专业素质高，具有较强的产品研发、规划设计、施工管理和营销推广能力。
（4）面临的困难及应对措施
2007 年，由于国家宏观调控，房地产企业融资渠道被进一步压缩；而土地价格、原材料价格、人力成本的上涨，加大了房地产企业的开发成本。为此，公司一方面积极实施非公开发行股票募集资金，募集资金的投资项目投资回报率高、可行性强，将为公司带来持续收入，带动公司房地产主业更快、更好地发展。如该非公开发行股份事项得以实施，将给公司的快速发展将奠定更加坚实的基础。另一方面，公司积极加强销售管理，运用好销售价格杠杆作用，提高资金回笼速度。
4、2008 年度经营工作计划
2008 年公司在上一年度主营业务成功转型的基础上，通过内强管理，外树形象，持续、稳定地发展，我们将重点做好以下几项工作：
（1）积极申请摘帽，提升公司形象
公司年报披露后，将及时向上海证券交易所提出申请撤销公司股票交易的 ST 特别处理。成功摘帽，将有效提升公司在中国证券市场上的形象。
（2）争取实现再融资
目前公司非公开发行股票的事项已经公司股东大会批准，申请文件已经报中国证监会，公司董事会将继续努力，争取早日实现再融资计划。如该非公开发行股票事项得以实施，募集资金项目将为公司带来持续收入，带动公司房地产主业更快、更好地发展。
（3）应对房地产宏观调控，积极推行快速周转模式。
随着房地产宏观调控的深入，快速周转的战略，既是地价上涨、银行紧缩信贷、预售监管环境下的客观要求，也是公司在短期释放业绩，争取再融资的明智选择。一方面，通过控制拿地的规模和速度有助于抵御行业可能出现的中短期政策波动，另一方面，当前的高房价和历史的低地价造就了快周转类上市公司优异业绩，可以形成业绩和资本市场融资的良性循环。公司将继续发挥在江苏的区位优势，加快项目建设，加快房屋销售进度，应对国家的宏观调控。我们将会加快销售速度，通过合理定价的方式，配合相关的营销策略，来达到加快销售的目标。另外，考虑加快标准化的建设，节约设计上的时间，加快施工速度。
（4）深入优化公司治理结构，实现股东价值最大化
针对 2007 年公司治理自查发现的问题和监管部门出具的相关意见，继续不断深化公司治理结构完善。构建良好的公司治理结构，创造企业价值，保障上市公司所有产业战略和资本战略得到顺利执行。通
过合理而高效的治理结构，公司将实事求是地对待和解决公司发展中的问题与矛盾，不断更新发展思路、提高发展质量、创新发展模式，更进一步不断提高企业的综合竞争能力和抗风险能力，实现全体股东价值的最大化，更好地履行一家公众上市公司所担负的责任和使命。
（5）进一步加强投资者关系管理
2008 年的鼎立股份将是一个以崭新面貌出现在投资者面前的上市公司。公司将在强化信息披露工作基础上，积极采取多种措施，平等、坦诚地对待所有投资者，借助各种信息交流平台，保持与投资者的多渠道信息沟通。同时，主动组织各种方式的投资者关系活动，邀请投资者到公司实地调研、举办投资者见面会，增进机构投资者对上市公司的了解与认可。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
分行业 （%）
医药 263,752,135.24 210,885,491.32 25.07
橡胶 148,043,890.68 127,657,552.06 15.97
房地产 517,330,759.25 349,669,666.46 47.95
其他 2,489,818.80 89,542.20 2,680.61
分产品
大输液 9,910,442.14 9,719,959.84 1.92
栓剂 39,435,242.11 6,539,213.43 83.42
纳诺卡 6,714,704.25 3,072,036.67 54.25
胶带制品 160,623,340.50 191,554,281.38 7.77
流通业 207,995,695.06 127,657,552.06 13.77
房地产 517,330,759.25 349,669,666.46 32.41
其他 4,638,316.80 89,542.20 96.40
续上表
分行业 营业收入比 营业成本比上 营业利润率比
或分产品
分行业 上年增减(%) 年增减(%) 上年增减(%)
医药 17.28 8.54 59.22
橡胶 23.49 21.07 16.58
房地产 7,386.68 7,048.55 16.19
其他 -50.09 147.47 -80.42
分产品
大输液 -61.82 -60.99 -52.05
栓剂 104.10 8.37 21.30
纳诺卡 49.47 17.33 30.05
胶带制品 18.60 84.41 -80.90
流通业 25.13 -20.58 -138.41
房地产 7,386.68 7,048.55 10.94
其他 -62.03 -94.42 27.63
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海市 148,883,709.48 21.76
河北省 6,714,704.25 49.47
浙江省 219,252,294.66 23.37
山东省 9,910,442.14 -61.82
江苏省 491,786,375.73
江西省 55,069,077.71 109.94
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 21,136万元，比上年增加 21,094 万元。
1、公司通过向大股东定向募集资金，收购三家房地产开发企业。
2、通过与大股东资产置换，置入淮安金捷置业有限公司；
3、通过投资成立淮安盛德置业有限公司。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
房地产开发、销
东阳鼎立房地产开发有
售，物业管理，建 100 定向增发收购
限公司
筑材料的销售
房地产开发、销
遂川通泰置业有限公司 售，物业管理，建 100 定向增发收购
筑材料的销售
房地产开发、销
鼎立置业（淮安）有限
售，物业管理，建 100 定向增发收购
公司
筑材料的销售
淮安金捷置业有限公司 酒店项目筹建 100 置换
房地产开发、销
淮安盛德置业有限公司 售，物业管理，建 100 投资设立
筑材料的销售
1、募集资金使用情况
1)、公司于 2007 年通过非公开发行募集资金 16,613.33 万元，已累计使用 16,613.33 万元，其中本年度已使用 16,613.33 万元，尚未使用 0 万元。
2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
承诺项目名 是否变 实际投
拟投入金额 预计收益
称 更项目 入金额
购买鼎立建
设集团持有
16,613.33 否 16,613.33 8,161
的三家房地
产公司股权
合计 16,613.33 / 16,613.33 8,161
续上表
是否符 是否符
承诺项目名 产生收益情
合计划 合预计
称 况 进度 收益
购买鼎立建
设集团持有
11,104 是 是
的三家房地
产公司股权
合计 11,104 / /
三家房地产公司：遂川通泰置业有限公司、东阳鼎立房地产开发有限公司、鼎立置业（淮安）有限公司
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
资产置换，置入淮安
金捷置业有限公司 5,362 完成 -138
投资成立淮安盛德
置业有限公司 3,180 完成 11,104
合计 8,542 / /
（1）淮安金捷置业有限公司原名“淮安华润酒店经营管理有限公司”，目前属在建工程，尚未营业；
（2）淮安盛德置业有限公司的收益主要由置入的三家房地产公司贡献。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 21,136万元，比上年增加 21,094 万元。
1、公司通过向大股东定向募集资金，收购三家房地产开发企业。
2、通过与大股东资产置换，置入淮安金捷置业有限公司；
3、通过投资成立淮安盛德置业有限公司。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
房地产开发、销
东阳鼎立房地产开发有
售，物业管理，建 100 定向增发收购
限公司
筑材料的销售
房地产开发、销
遂川通泰置业有限公司 售，物业管理，建 100 定向增发收购
筑材料的销售
房地产开发、销
鼎立置业（淮安）有限
售，物业管理，建 100 定向增发收购
公司
筑材料的销售
淮安金捷置业有限公司 酒店项目筹建 100 置换
房地产开发、销
淮安盛德置业有限公司 售，物业管理，建 100 投资设立
筑材料的销售
1、募集资金使用情况
1)、公司于 2007 年通过非公开发行募集资金 16,613.33 万元，已累计使用 16,613.33 万元，其中本年度已使用 16,613.33 万元，尚未使用 0 万元。
2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
承诺项目名 是否变 实际投
拟投入金额 预计收益
称 更项目 入金额
购买鼎立建
设集团持有
16,613.33 否 16,613.33 8,161
的三家房地
产公司股权
合计 16,613.33 / 16,613.33 8,161
续上表
是否符 是否符
承诺项目名 产生收益情
合计划 合预计
称 况 进度 收益
购买鼎立建
设集团持有
11,104 是 是
的三家房地
产公司股权
合计 11,104 / /
三家房地产公司：遂川通泰置业有限公司、东阳鼎立房地产开发有限公司、鼎立置业（淮安）有限公司
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
资产置换，置入淮安
金捷置业有限公司 5,362 完成 -138
投资成立淮安盛德
置业有限公司 3,180 完成 11,104
合计 8,542 / /
（1）淮安金捷置业有限公司原名“淮安华润酒店经营管理有限公司”，目前属在建工程，尚未营业；
（2）淮安盛德置业有限公司的收益主要由置入的三家房地产公司贡献。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
在控股股东的大力支持下，公司通过定向增发和资产置换，实现业务战略转型，现已形成以房地产为主导，医药和橡胶业务快速发展的经营格局，公司财务状况和盈利能力得到了明显改善。
一、注入优质资产，壮大公司资本实力，增强公司的抗风险能力和筹资能力。
今年上半年，公司向控股股东定向增发取得成效。收购三家房地产开发公司后带给公司的净利润7700 多万元，资产负债率下降近 4个百分点。
二、公司积极与债权银行沟通，在大股东鼎立建设集团的支持下，银企信贷业务关系得以维持和发展。今年上半年公司逾期借款转成正常贷款的金额为 9890 万元。
三、强化管理，稳定经营，积极开拓市场，提高公司的经营业绩。
公司管理职能重心下移，强化了各经营单位的管理，强化了公司的决策中心作用。为保证公司持续经营目标的实现，公司年初与下属企业签订了经营责任书，规定了具体的奖惩办法。同时为贯彻经营战略，防范经营风险，提高绩效，保障公司的经营策略顺利实施，公司对下属公司定期开展内部审计和业绩考核。由于公司强化了对经营单位的预算目标管理，2007 年上半年公司主营业务出现了较快的增长。
四、在大股东鼎立建设集团的大力支持下，继续妥善解决历史遗留问题，切实维护公司的利益。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行
毛利
业或 营业收入 营业成本 率
分产 (%)
品
分行
业
医药 119,647,600.95 92,379,935.66 22.79
橡胶 82,482,256.75 70,032,709.56 15.09
房地
产开 497,805,878.95 345,939,753.69 30.51
发
其他
分产
品
医药
28,561,025.11 8,408,095.29 70.56
产品
医药
91,086,575.84 83,971,840.37 7.81
流通
胶带
82,482,256.75 70,032,709.56 15.09
橡胶
房地
产开 497,805,878.95 345,939,753.69 30.51
发
续上表:
分行
业或 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
分产 年同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
品
分行
业
医药 28.49 11.68 51.02
橡胶 39.32 38.80 2.10
房地
产开 9,032.91 11,980.40 -55.58
发
其他
分产
品
医药 244.12 116.31 24.65
产品
医药 7.39 6.52 9.70
流通
胶带 39.32 38.80 2.10
橡胶
房地
产开 9,032.91 11,980.40 -55.58
发
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
江苏 497,805,878.95 9,032.91
浙江 91,086,575.84 7.39
上海 82,892,603.56 39.32
江西 21,666,584 68.90
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
由于公司在本期完成定向增发，收购了大股东三家房地产开发公司，导致本期房地产业务的收入增加。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
（1）房地产开发收入增长 9032.91%，主要是由于上期已经完工的徐杨小区和城东小区在本期全部销售，毛利利率下降 55.58%，主要是本期完成销售的项目属于 BT 项目，毛利较前期项目要低。
（2）本期医药产品收入以及毛利的大幅增长，主要是开票结算的方式有所变化。
5、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
由于收购大股东三家房产开发公司，房地产开发利润增加致使本期利润结构发生重大变化，主营业务盈利能力增强。
6、公司在经营中出现的问题与困难
公司完成定向增发后，资本结构根本好转，偿债和盈利能力明显增强，但由于房地产开发业务属资金密集型产业，资金投入量大，同时历史逾期债务尚有部分有待加快解决，因此公司面临较大的资金压力。对此，公司拟再一次定向募集资金，以彻底解决资金上困难。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2007 年通过非公开发行募集资金 16,613.33 万元，已累计使用 16,613.33 万元。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投
更项目 入金额
购买遂川通泰置业有限公司100%股权 7,078.39 否 7,078.39
购买东阳鼎立房地产开发有限公司100%股权 4,234.57 否 4,234.57
购买鼎立置业（淮安）有限公司90%股权 5,300.37 否 5,300.37
合计 16,613.33 -- 16,613.33
募集资金投资项目产生的经济效益
公司在收购该三家房地产公司后，已产生了经济效益。2007 年1-4 月份，被合并的三家房地产公司实现净利润 30,727,199.93 元，2007 年5-6 月份，被合并的三家房地产开发公司实现净利润46,511,583.4 元。
3、非募集资金项目情况
1)、收购淮安华润酒店经营管理有限公司 100%的股权
2007年 6月8 日，公司与鼎立建设集团股份有限公司签订了《资产置换协议》，鼎立集团将其拥有的淮安华润酒店经营管理有限公司 100%股权（评估值为 5362 万元）置入本公司，本公司置出相应价值的应收账款、其他应收款、长期股权投资。2007年6 月完成股权过户，淮安华润酒店经营管理有限公司目前正在筹建之中。
2)、投资设立淮安盛德置业有限公司
为进一步发展公司的房地产业务，2007年6 月公司投资 3180 万元在江苏淮安独资成立淮安盛德置业有限公司。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2007 年通过非公开发行募集资金 16,613.33 万元，已累计使用 16,613.33 万元。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投
更项目 入金额
购买遂川通泰置业有限公司100%股权 7,078.39 否 7,078.39
购买东阳鼎立房地产开发有限公司100%股权 4,234.57 否 4,234.57
购买鼎立置业（淮安）有限公司90%股权 5,300.37 否 5,300.37
合计 16,613.33 -- 16,613.33
募集资金投资项目产生的经济效益
公司在收购该三家房地产公司后，已产生了经济效益。2007 年1-4 月份，被合并的三家房地产公司实现净利润 30,727,199.93 元，2007 年5-6 月份，被合并的三家房地产开发公司实现净利润46,511,583.4 元。
3、非募集资金项目情况
1)、收购淮安华润酒店经营管理有限公司 100%的股权
2007年 6月8 日，公司与鼎立建设集团股份有限公司签订了《资产置换协议》，鼎立集团将其拥有的淮安华润酒店经营管理有限公司 100%股权（评估值为 5362 万元）置入本公司，本公司置出相应价值的应收账款、其他应收款、长期股权投资。2007年6 月完成股权过户，淮安华润酒店经营管理有限公司目前正在筹建之中。
2)、投资设立淮安盛德置业有限公司
为进一步发展公司的房地产业务，2007年6 月公司投资 3180 万元在江苏淮安独资成立淮安盛德置业有限公司。
