☆经营分析☆ ◇港澳资讯900901 更新日期：2008-04-02◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩色显像管玻壳(产品) ｜ 55954.8｜ -21868.6｜-39.08｜ 33.25｜
｜液晶显示屏及其模块(产品)｜ 40106.4｜ 3422.5｜ 8.53｜ 23.83｜
｜贸易业务(产品) ｜ 54506.7｜ 1652.6｜ 3.03｜ 32.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 94444.2｜- ｜- ｜ 56.13｜
｜南方地区(地区) ｜ 7929.3｜- ｜- ｜ 4.71｜
｜华东地区(地区) ｜ 1870.3｜- ｜- ｜ 1.11｜
｜华南地区(地区) ｜ 15168.5｜- ｜- ｜ 9.01｜
｜华北地区(地区) ｜ 9580.5｜- ｜- ｜ 5.69｜
｜华中地区(地区) ｜ 16529.3｜- ｜- ｜ 9.82｜
｜外销地区(地区) ｜ 25303.9｜- ｜- ｜ 15.04｜
｜西南地区(地区) ｜ 520.4｜- ｜- ｜ 0.31｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩色显像管玻壳(产品) ｜ 35992.4｜ -7216.2｜-20.05｜ 35.19｜
｜液晶显示屏及其模块(产品)｜ 19458.6｜ 827.9｜ 4.25｜ 19.02｜
｜贸易(产品) ｜ 35565.3｜ 1885.2｜ 5.30｜ 34.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 74711.9｜- ｜- ｜ 73.05｜
｜华南地区(地区) ｜ 4681.5｜- ｜- ｜ 4.58｜
｜华东地区(地区) ｜ 7127.3｜- ｜- ｜ 6.97｜
｜外销地区(地区) ｜ 10840.7｜- ｜- ｜ 10.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易业务(行业) ｜ 55055.9｜ 3066.0｜ 5.57｜ 50.21｜
｜液晶显示屏及其模块(行业)｜ 33336.8｜ 663.4｜ 1.99｜ 30.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 62952.2｜ 3240.1｜ 5.15｜ 57.42｜
｜南方地区(地区) ｜ 244.8｜ 36.6｜ 14.96｜ 0.22｜
｜华东地区(地区) ｜ 7332.0｜ -331.3｜ -4.52｜ 6.69｜
｜华南地区(地区) ｜ 4024.5｜ -1025.5｜-25.48｜ 3.67｜
｜外销(地区) ｜ 29758.5｜ 3442.7｜ 11.57｜ 27.14｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液晶屏及其模块(7-9月)(行｜ 24274.8｜ 425.2｜ 1.75｜ 33.71｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
一、管理层讨论与分析
2005 年底，公司在控股股东上海广电（集团）有限公司的支持下实施了资产重组，并提出了公司的主营业务由传统显示器件业务向新型平板显示器件业务全面转型发展战略。
2007 年是公司战略调整幅度较大的一年，一方面，公司控股子公司上海旭电子玻璃有限公司因迅速衰退的彩色显像管玻壳业务，实施停产调整；另一方面，根据公司战略转型的要求，公司加快了TFT-LCD用彩色滤色膜项目的建设。
2007 年公司主营业务为控股子公司上海旭电子玻璃有限公司生产销售的彩色显像管玻壳业务及控股子公司上海广电液晶显示器有限公司及上海海晶电子有限公司生产销售的TN、STN液晶屏及其模块和TFT模块等中小尺寸显示屏业务。
公司生产的液晶显示屏及其模块广泛运用于手机、无绳电话、数码相机、PDA、MP3、MP4、移动DVD、车载显示及仪器仪表等领域。
报告期内受TFT-LCD产品的快速发展，产品尺寸向中小屏的延伸及产能不断扩充的影响，公司的TN、STN等产品的市场空间受到再一次的挤压。受此影响，公司对现有液晶屏及其模块生产经营的有效资源进行了整合，形成较为完整的产业链，通过扩大销售、降低成本、加强研发等措施，确保公司和股东利益的最大化。
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2007年公司共生产彩色显像管玻屏1060万只、玻锥575万只，销售玻屏1032万只、玻锥701万只；生产液晶模块1382万只，销售1467万只；生产等离子显示器31.88万台，销售33.2万台，生产等离子显示器模块5.85万台，销售6.07万台。
报告期，公司实现营业收入16.83亿元，较2006年度增长了53.47%；营业利润-7.16亿元，较2006年度大幅下降；实现净利润2660.11万元。
较上年同期相比，营业收入有大幅度增长及营业利润大幅下降的主要是因为：于 2006 年 12 月20 日召开的公司六届十四次董事会会议，审议通过了《关于公司以 40 美元的价格受让日本旭硝子株式会社所持上海旭电子玻璃有限公司40%股权的预案》，此议案已经于2007 年 1 月 12 日召开的公司2007 年度第一次临时股东大会批准。本次受让股权之交易完成后，公司已持有上海旭电子玻璃有限公司66%的股权，其财务报表从2007 年起将纳入公司合并范围，且该公司2007年度出现巨大亏损所致。
2、报告期内公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务经营状况
报告期内，占公司营业收入 10％以上的经营业务为彩色显像管玻壳、中小尺寸液晶屏及其模块的生产与销售。
（2）主营业务按地区分布情况
2007 年，公司主营业务收入按地区分布为：
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
（元）
上海地区 944,442,095.09 41.63
南方地区 79,292,857.18 3139.14
华东地区 18,703,298.38 -74.49
华南地区 151,684,665.03 276.9
西南地区 5,203,571.69
华北地区 95,805,349.54
华中地区 165,292,991.05
外销地区 253,038,532.82 -14.97
公司内各业 85,923,126.29
务分部相互
抵销
合计 1,627,629,887.49
（3）主营业务分行业、产品情况
2007 年，公司生产经营的主要产品情况：
产品种类 营业收入 营业成本 营业利
（元） （元） 润率
（％）
彩色显像管玻壳 559,547,698.51 778,233,958.01 -39.08
液晶显示屏及其模块 401,063,972.51 366,838,868.68 8.53
贸易业务 545,066,669.52 528,540,961.66 3.03
续上表
产品种类 营业收入比 营业成本比 营业利润
上年增减 上年增减 率比上年
（％） （％） 增减（％）
彩色显像管玻壳
液晶显示屏及其模块 20.31 12.27 增加6.54
个百分点
贸易业务 -6.38 -7.35 增加1.01
个百分点
（4）主要供应商、客户情况
报告期内，公司向前五名供应商合计采购金额 245,231,031.58 元，占年度采购总额的 15.79％；向前五名客户销售总额为 447,578,268.75 元，占公司全部营业收入的27.50％。
（二）公司研发投入和自主创新情况
1、研发投入情况
2007年,公司对平板显示技术的研发投入为956.4万元。
2、自主创新情况
（1）有源有机电致发光显示器（AMOLED）
公司自主研发的 3.5 英寸 QVGA 彩色有源有机电致发光显示器实现了电脑图像实时动态显示，该显示器是目前国内分辨率最高、亮度最高，并在国内同尺寸的显示屏中领先。
（2）无源有机电致发光显示器（PMOLED）
公司自主研发的1英寸和1.5英寸全彩无源有机电致发光显示器的技术指标已达到市场的参数，属国内领先。无源有机电致发光显示器中试线生产工艺趋于成熟，产品已迈入商品销售渠道。
（三）对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势
近年来全球显示器市场发生了巨大的变化，CRT 电视的产销量不断下滑，上海广电电子股份有限公司2007 年度报告TFT-LCD、PDP 等平板显示器件的市场占有率则急速上升。使我国的 CRT 彩电产业受到日益挤压，生产销售每况愈下。
进入2007年后世界平板电视的需求出现井喷式增长，2007年4季度全球液晶电视出货量超过了 2850 万台，占全球电视出货量的 47%，而 CRT 电视出货量则降至仅占全球电视出货量的份额46%；平板电视自诞生以来首次从出货数量上超过了CRT电视。
所有迹象都表明平板电视已成为目前的显示产品主流，而CRT彩电会以比原先预计更快的速度淡出市场。2007 年中，公司果断地对主营 CRT 玻壳制造业务的上海旭电子玻璃有限公司实施停产调整，全面退出了CRT产业。
2、未来公司发展战略
新型信息显示技术是信息产业的支撑产业之一，近年来新型显示器件，特别是以液晶显示器（LCD）为首的各种新型平板显示器件（FPD）得到了迅速发展，21世纪将是新型平板显示技术大发展的新时代。
公司董事会根据行业发展的趋势，提出了公司产品从传统显示器件向新型平板显示器件及其配套产业链转型的发展战略，决定投资建设TFT-LCD用彩色滤光片（CF）项目。
彩色滤光片是TFT-LCD重要的关键配套件之一，也是显示器件真彩色化的必要组件。在LCD显示面板制作工艺中，每块LCD显示面板就需要搭配一片彩色滤光片玻璃基板，以构成一块完整的LCD显示面板，可以说两者是一个共同体。在TFT-LCD 显示面板加工零配件中彩色滤光片的成本约占显示面板零配件成本的四分之一左右。
2008 年上半年，公司将加快彩色滤光片（CF）项目的建设，下半年实现量产。项目建成投产后，将成为国内第一家大规模生产大尺寸彩色滤光片企业，并可大大提高公司的营业收入，改善公司经济效益。
截止本报告出具日，公司正与控股股东讨论重大事项，该重大事项可能会对公司经营与发展产生重大影响，且该事项存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况，及时披露公司未来经营及发展计划。
二、公司投资情况
（一） 报告期内公司没有募集资金，也没有报告期前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）报告期内公司重大非募集资金投资项目
根据公司战略发展的要求，公司六届十一次董事会会议决议决定，与日本富士胶片株式会社合资设立上海广电富士光电材料有限公司，生产TFT-LCD用彩色滤色膜。该项目预计总投资为 2.67 亿美元，合资公司注册资本 10000 万美元，占总投资的 37.4%。其中我公司出资折合 7500 万美元的人民币现金，占注册资本的75%；日本富士胶片株式会社出资2500万美元现汇，占注册资本的25%。
2007 年 4 月该项目获得国家商务部批复同意，同月完成了企业工商登记，并于2007年4月12 日正式成立。
上海广电富士光电材料有限公司已于 2007 年上半年完成厂房基础建设，三季度进入厂房建筑施工，四季度完成洁净房内装。预计该项目 2008 年初将进行首期40k产能设备的安装，2008年下半年可进行小样试制，并于2008年四季度进入批量生产。
该项目投产后，将年产 84 万张第 5 代 TFT-LCD 用彩色滤色膜，成为国内第一家生产大尺寸彩色滤色膜的企业。
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
上海广电富士光 本公司应出资 7500 万美元。 建设中 -913万元
电材料有限公司 2007年本公司已完成全部出资
7500万美元(折合人民币
563334750.00元)
投资情况说明：
公司投资情况
（一） 报告期内公司没有募集资金，也没有报告期前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）报告期内公司重大非募集资金投资项目
根据公司战略发展的要求，公司六届十一次董事会会议决议决定，与日本富士胶片株式会社合资设立上海广电富士光电材料有限公司，生产TFT-LCD用彩色滤色膜。该项目预计总投资为 2.67 亿美元，合资公司注册资本 10000 万美元，占总投资的 37.4%。其中我公司出资折合 7500 万美元的人民币现金，占注册资本的75%；日本富士胶片株式会社出资2500万美元现汇，占注册资本的25%。
2007 年 4 月该项目获得国家商务部批复同意，同月完成了企业工商登记，并于2007年4月12 日正式成立。
上海广电富士光电材料有限公司已于 2007 年上半年完成厂房基础建设，三季度进入厂房建筑施工，四季度完成洁净房内装。预计该项目 2008 年初将进行首期40k产能设备的安装，2008年下半年可进行小样试制，并于2008年四季度进入批量生产。
该项目投产后，将年产 84 万张第 5 代 TFT-LCD 用彩色滤色膜，成为国内第一家生产大尺寸彩色滤色膜的企业。
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
上海广电富士光 本公司应出资 7500 万美元。 建设中 -913万元
电材料有限公司 2007年本公司已完成全部出资
7500万美元(折合人民币
563334750.00元)
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、公司经营情况的讨论与分析
今年上半年，公司共实现营业收入 1,022,817,193.54 元，净利润 8,865,807.89元。
营业收入与上年同期相比有较大幅度增长的原因是：2007年1月12日召开的公司2007年度第一次临时股东大会同意公司以40美元的价格受让日本旭硝子株广电电子2007 年半年度报告全文式会社所持上海旭电子玻璃有限公司40%股权后，公司已持有上海旭电子玻璃有限公司66%的股权，其财务报表纳入本公司合并范围所致。
二、公司经营情况
（一）公司主营业务的范围以及经营状况
1、公司主营业务范围
本公司主营业务为真空光电子器件及其应用产品、配件的生产和销售，目前主导产品为液晶显示屏及其模块。
2、公司2007年上半年的主营业务为控股子公司上海旭电子玻璃有限公司生产销售的彩色显像管玻壳及另二家控股子公司（上海广电液晶显示器有限公司及上海海晶电子有限公司）生产销售的TN、STN液晶屏及其模块和TFT模块。
报告期内，公司共生产彩色显像管玻屏 970.18 万只、销售 689.1 万只，生产彩色显像管玻锥 516.77 万只、销售 478.3 万只；生产液晶显示屏及其模块1834.4万只，销售1622.3万只。具体情况为：
业务 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率
彩色显像管玻壳 359,923,998.78 432,085,524.72 -20.05%
液晶显示屏及其模块 194,586,223.46 186,307,194.67 4.25%
贸易 355,653,197.94 336,801,163.32 5.30%
2007 年上半年，公司营业收入按地区分布主要为：
2007年上半年 2006年上半年 营业收入
地区 营业收入（元） 营业收入（元） 比上年同期增减
上海地区 747,118,688.50 361,228,032.54 106.83%
华南地区 46,815,150.25 1,468,293.28 3088.41%
华东地区 71,273,324.16 4,887,648.28 1358.23%
外销地区 108,407,456.84 67,910,979.52 59.63%
（二）报告期内来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10％以上（含10％）的参股公司情况
1、公司持有 43.01％股权的上海松下等离子显示器有限公司主要业务为生产销售彩色等离子显示器（PDP）及其配件，注册资本 13,911 万美元。报告期内实现销售收入71186万元，净利润-8647万元，上半年本公司投资收益-3719万元。
2、公司持有66％股权的上海旭电子玻璃有限公司主要业务为生产销售彩色显像管及彩色显示管用玻壳，注册资本 12,889 万美元。报告期内该公司因行业竞争空前激烈，产品价格大幅下降，企业效益大幅滑坡。报告期内实现销售收入35992万元，净利润-12047万元，上半年本公司投资收益-7951万元。
3、公司持有90％股权的上海海昌国际有限公司主要业务为进出口贸易，注册资本5,000万元，报告期内实现销售收入35565万元，净利润305万元，上半年本公司投资收益274万元。
4、公司持有81.2％的股权上海扬子江投资发展有限公司主要业务为投资生产连续波磁控管、微波炉等电子产品，注册资本 9,630 万元，报告期内实现净利润280万元，上半年本公司投资收益227万元。
5、公司持有70％股权的上海广电液晶显示器有限公司主要业务为生产销售液晶广电电子2007 年半年度报告全文显示器及模块，注册资本19,003.88万元，报告期内实现销售收入12654万元，净利润-7377万元，其中经营性亏损1795万元，资产减值损失5582万元，上半年本公司投资收益-7280万元。
6、公司持有75％的股权上海百嘉电子有限公司主要业务为生产销售各类膜片开关和膜片开关组合件，注册资本 1,099.32 万元，报告期内实现销售收入 1947万元，净利润371万元，上半年本公司投资收益264万元。
7、公司持有30％股权的上海广电住金微电子有限公司主要业务为印刷电路板模块的设计、开发、制造及销售，注册资本 13408.03 万元，报告期内实现销售收入17639万元，净利润450万元，上半年本公司投资收益135万元。
（三）经营中的问题与困难
1、受市场空间急剧萎缩，能源与原材料价格的不断上涨及产品价格大幅下跌的影响，上海旭电子玻璃有限公司的生产经营面临前所未有的困难，导致上半年出现较大亏损。
2、报告期内由于公司中小尺寸液晶屏及其模块的产业链建设还不够完备，部份原材料配给短缺，导致产能不足。
3、报告期内，上海松下等离子显示器有限公司进行了中国高清标准及高清标准等离子显示屏生产线技术改造，造成上半年亏损。
针对上述问题与困难，下半年公司将采取以下措施：
1、为更好地保护全体股东的利益，减少亏损，公司决定停止上海旭电子玻璃有限公司CRT玻壳生产线的生产，全面退出传统的CRT产业，集中力量发展新型平板显示器件及其产业链。
2、继续整合现有中小尺寸液晶屏及其模块生产经营的有效资源，扩大销售，降低成本，加强研发，形成较为完整的产业链。
三、投资情况
（一）报告期内公司没有募集资金，也不存在以前期间募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）报告期内公司重大非募集资金投资项目
根据公司战略发展的要求，配合新型平板显示器件的发展，提高公司的核心竞争能力，经公司六届十一次董事会会议讨论，决定与日本富士胶片株式会社合作，合资建设以生产大尺寸薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）用彩色滤光膜为主要业务的上海广电富士光电材料有限公司项目。
2007年4月6 日经国家商务部商外资资审字（2007）0137号批准，同意我公司与日本富士胶片株式会社合资建立上海广电富士光电材料有限公司。
上海广电富士光电材料有限公司项目总投资2.67亿美元，合资公司注册资本 1.0 亿美元。其中我公司出资 7500 万美元，占注册资本的 75%；日本富士胶片株式会社出资 2500 万美元，占注册资本的 25%。项目总投资与注册资金的差额部分由合资企业向银行贷款解决。
目前TFT-LCD用彩色滤色膜市场供不应求，公司决定加快该项目的建设速度，力争今年内完成厂房建设、设备安装，明年上半年试生产。
投资情况说明：
投资情况
（一）报告期内公司没有募集资金，也不存在以前期间募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）报告期内公司重大非募集资金投资项目
根据公司战略发展的要求，配合新型平板显示器件的发展，提高公司的核心竞争能力，经公司六届十一次董事会会议讨论，决定与日本富士胶片株式会社合作，合资建设以生产大尺寸薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）用彩色滤光膜为主要业务的上海广电富士光电材料有限公司项目。
2007年4月6 日经国家商务部商外资资审字（2007）0137号批准，同意我公司与日本富士胶片株式会社合资建立上海广电富士光电材料有限公司。
上海广电富士光电材料有限公司项目总投资2.67亿美元，合资公司注册资本 1.0 亿美元。其中我公司出资 7500 万美元，占注册资本的 75%；日本富士胶片株式会社出资 2500 万美元，占注册资本的 25%。项目总投资与注册资金的差额部分由合资企业向银行贷款解决。
目前TFT-LCD用彩色滤色膜市场供不应求，公司决定加快该项目的建设速度，力争今年内完成厂房建设、设备安装，明年上半年试生产。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海始安房地产置业有限公司｜ 1265.35｜ 18.43｜ 15113.70｜
｜上海百嘉电子有限公司 ｜ 4037.82｜ 711.76｜ 2881.48｜
｜上海海晶电子有限公司 ｜ 14018.40｜ 59.66｜ 12984.17｜
｜上海松下等离子显示器有限公｜ 306100.0｜ 5003.77｜ 221600.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海旭电子玻璃有限公司 ｜ 57100.00｜ -60400.0｜ 160500.0｜
｜上海扬子江投资发展有限公司｜ ｜ 1697.27｜ 12298.25｜
｜上海真空显示器件有限公司 ｜ 269.43｜ -133.46｜ 6364.72｜
｜上海海昌国际有限公司 ｜ 59219.48｜ 423.19｜ 20896.11｜
｜上海三星真空电子器件有限公｜ 47327.05｜ 1149.26｜ 67656.05｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海广电光电子有限公司 ｜ 774700.0｜ -31900.0｜ 1113900｜
｜上海索广映像有限公司 ｜ 412900.0｜ 14328.60｜ 297000.0｜
｜上海广电液晶显示器有限公司｜ 27081.11｜ -15606.6｜ 32338.42｜
｜上海广电住金微电子有限公司｜ 38489.80｜ 1262.01｜ 23230.33｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩色显像管玻壳(产品) ｜ 55954.8｜ -21868.6｜-39.08｜ 33.25｜
｜液晶显示屏及其模块(产品)｜ 40106.4｜ 3422.5｜ 8.53｜ 23.83｜
｜贸易业务(产品) ｜ 54506.7｜ 1652.6｜ 3.03｜ 32.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 94444.2｜- ｜- ｜ 56.13｜
｜南方地区(地区) ｜ 7929.3｜- ｜- ｜ 4.71｜
｜华东地区(地区) ｜ 1870.3｜- ｜- ｜ 1.11｜
｜华南地区(地区) ｜ 15168.5｜- ｜- ｜ 9.01｜
｜华北地区(地区) ｜ 9580.5｜- ｜- ｜ 5.69｜
｜华中地区(地区) ｜ 16529.3｜- ｜- ｜ 9.82｜
｜外销地区(地区) ｜ 25303.9｜- ｜- ｜ 15.04｜
｜西南地区(地区) ｜ 520.4｜- ｜- ｜ 0.31｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩色显像管玻壳(产品) ｜ 35992.4｜ -7216.2｜-20.05｜ 35.19｜
｜液晶显示屏及其模块(产品)｜ 19458.6｜ 827.9｜ 4.25｜ 19.02｜
｜贸易(产品) ｜ 35565.3｜ 1885.2｜ 5.30｜ 34.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 74711.9｜- ｜- ｜ 73.05｜
｜华南地区(地区) ｜ 4681.5｜- ｜- ｜ 4.58｜
｜华东地区(地区) ｜ 7127.3｜- ｜- ｜ 6.97｜
｜外销地区(地区) ｜ 10840.7｜- ｜- ｜ 10.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易业务(行业) ｜ 55055.9｜ 3066.0｜ 5.57｜ 50.21｜
｜液晶显示屏及其模块(行业)｜ 33336.8｜ 663.4｜ 1.99｜ 30.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 62952.2｜ 3240.1｜ 5.15｜ 57.42｜
｜南方地区(地区) ｜ 244.8｜ 36.6｜ 14.96｜ 0.22｜
｜华东地区(地区) ｜ 7332.0｜ -331.3｜ -4.52｜ 6.69｜
｜华南地区(地区) ｜ 4024.5｜ -1025.5｜-25.48｜ 3.67｜
｜外销(地区) ｜ 29758.5｜ 3442.7｜ 11.57｜ 27.14｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液晶屏及其模块(7-9月)(行｜ 24274.8｜ 425.2｜ 1.75｜ 33.71｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
一、管理层讨论与分析
2005 年底，公司在控股股东上海广电（集团）有限公司的支持下实施了资产重组，并提出了公司的主营业务由传统显示器件业务向新型平板显示器件业务全面转型发展战略。
2007 年是公司战略调整幅度较大的一年，一方面，公司控股子公司上海旭电子玻璃有限公司因迅速衰退的彩色显像管玻壳业务，实施停产调整；另一方面，根据公司战略转型的要求，公司加快了TFT-LCD用彩色滤色膜项目的建设。
2007 年公司主营业务为控股子公司上海旭电子玻璃有限公司生产销售的彩色显像管玻壳业务及控股子公司上海广电液晶显示器有限公司及上海海晶电子有限公司生产销售的TN、STN液晶屏及其模块和TFT模块等中小尺寸显示屏业务。
公司生产的液晶显示屏及其模块广泛运用于手机、无绳电话、数码相机、PDA、MP3、MP4、移动DVD、车载显示及仪器仪表等领域。
报告期内受TFT-LCD产品的快速发展，产品尺寸向中小屏的延伸及产能不断扩充的影响，公司的TN、STN等产品的市场空间受到再一次的挤压。受此影响，公司对现有液晶屏及其模块生产经营的有效资源进行了整合，形成较为完整的产业链，通过扩大销售、降低成本、加强研发等措施，确保公司和股东利益的最大化。
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2007年公司共生产彩色显像管玻屏1060万只、玻锥575万只，销售玻屏1032万只、玻锥701万只；生产液晶模块1382万只，销售1467万只；生产等离子显示器31.88万台，销售33.2万台，生产等离子显示器模块5.85万台，销售6.07万台。
报告期，公司实现营业收入16.83亿元，较2006年度增长了53.47%；营业利润-7.16亿元，较2006年度大幅下降；实现净利润2660.11万元。
较上年同期相比，营业收入有大幅度增长及营业利润大幅下降的主要是因为：于 2006 年 12 月20 日召开的公司六届十四次董事会会议，审议通过了《关于公司以 40 美元的价格受让日本旭硝子株式会社所持上海旭电子玻璃有限公司40%股权的预案》，此议案已经于2007 年 1 月 12 日召开的公司2007 年度第一次临时股东大会批准。本次受让股权之交易完成后，公司已持有上海旭电子玻璃有限公司66%的股权，其财务报表从2007 年起将纳入公司合并范围，且该公司2007年度出现巨大亏损所致。
2、报告期内公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务经营状况
报告期内，占公司营业收入 10％以上的经营业务为彩色显像管玻壳、中小尺寸液晶屏及其模块的生产与销售。
（2）主营业务按地区分布情况
2007 年，公司主营业务收入按地区分布为：
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
（元）
上海地区 944,442,095.09 41.63
南方地区 79,292,857.18 3139.14
华东地区 18,703,298.38 -74.49
华南地区 151,684,665.03 276.9
西南地区 5,203,571.69
华北地区 95,805,349.54
华中地区 165,292,991.05
外销地区 253,038,532.82 -14.97
公司内各业 85,923,126.29
务分部相互
抵销
合计 1,627,629,887.49
（3）主营业务分行业、产品情况
2007 年，公司生产经营的主要产品情况：
产品种类 营业收入 营业成本 营业利
（元） （元） 润率
（％）
彩色显像管玻壳 559,547,698.51 778,233,958.01 -39.08
液晶显示屏及其模块 401,063,972.51 366,838,868.68 8.53
贸易业务 545,066,669.52 528,540,961.66 3.03
续上表
产品种类 营业收入比 营业成本比 营业利润
上年增减 上年增减 率比上年
（％） （％） 增减（％）
彩色显像管玻壳
液晶显示屏及其模块 20.31 12.27 增加6.54
个百分点
贸易业务 -6.38 -7.35 增加1.01
个百分点
（4）主要供应商、客户情况
报告期内，公司向前五名供应商合计采购金额 245,231,031.58 元，占年度采购总额的 15.79％；向前五名客户销售总额为 447,578,268.75 元，占公司全部营业收入的27.50％。
（二）公司研发投入和自主创新情况
1、研发投入情况
2007年,公司对平板显示技术的研发投入为956.4万元。
2、自主创新情况
（1）有源有机电致发光显示器（AMOLED）
公司自主研发的 3.5 英寸 QVGA 彩色有源有机电致发光显示器实现了电脑图像实时动态显示，该显示器是目前国内分辨率最高、亮度最高，并在国内同尺寸的显示屏中领先。
（2）无源有机电致发光显示器（PMOLED）
公司自主研发的1英寸和1.5英寸全彩无源有机电致发光显示器的技术指标已达到市场的参数，属国内领先。无源有机电致发光显示器中试线生产工艺趋于成熟，产品已迈入商品销售渠道。
（三）对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势
近年来全球显示器市场发生了巨大的变化，CRT 电视的产销量不断下滑，上海广电电子股份有限公司2007 年度报告TFT-LCD、PDP 等平板显示器件的市场占有率则急速上升。使我国的 CRT 彩电产业受到日益挤压，生产销售每况愈下。
进入2007年后世界平板电视的需求出现井喷式增长，2007年4季度全球液晶电视出货量超过了 2850 万台，占全球电视出货量的 47%，而 CRT 电视出货量则降至仅占全球电视出货量的份额46%；平板电视自诞生以来首次从出货数量上超过了CRT电视。
所有迹象都表明平板电视已成为目前的显示产品主流，而CRT彩电会以比原先预计更快的速度淡出市场。2007 年中，公司果断地对主营 CRT 玻壳制造业务的上海旭电子玻璃有限公司实施停产调整，全面退出了CRT产业。
2、未来公司发展战略
新型信息显示技术是信息产业的支撑产业之一，近年来新型显示器件，特别是以液晶显示器（LCD）为首的各种新型平板显示器件（FPD）得到了迅速发展，21世纪将是新型平板显示技术大发展的新时代。
公司董事会根据行业发展的趋势，提出了公司产品从传统显示器件向新型平板显示器件及其配套产业链转型的发展战略，决定投资建设TFT-LCD用彩色滤光片（CF）项目。
彩色滤光片是TFT-LCD重要的关键配套件之一，也是显示器件真彩色化的必要组件。在LCD显示面板制作工艺中，每块LCD显示面板就需要搭配一片彩色滤光片玻璃基板，以构成一块完整的LCD显示面板，可以说两者是一个共同体。在TFT-LCD 显示面板加工零配件中彩色滤光片的成本约占显示面板零配件成本的四分之一左右。
2008 年上半年，公司将加快彩色滤光片（CF）项目的建设，下半年实现量产。项目建成投产后，将成为国内第一家大规模生产大尺寸彩色滤光片企业，并可大大提高公司的营业收入，改善公司经济效益。
截止本报告出具日，公司正与控股股东讨论重大事项，该重大事项可能会对公司经营与发展产生重大影响，且该事项存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况，及时披露公司未来经营及发展计划。
二、公司投资情况
（一） 报告期内公司没有募集资金，也没有报告期前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）报告期内公司重大非募集资金投资项目
根据公司战略发展的要求，公司六届十一次董事会会议决议决定，与日本富士胶片株式会社合资设立上海广电富士光电材料有限公司，生产TFT-LCD用彩色滤色膜。该项目预计总投资为 2.67 亿美元，合资公司注册资本 10000 万美元，占总投资的 37.4%。其中我公司出资折合 7500 万美元的人民币现金，占注册资本的75%；日本富士胶片株式会社出资2500万美元现汇，占注册资本的25%。
2007 年 4 月该项目获得国家商务部批复同意，同月完成了企业工商登记，并于2007年4月12 日正式成立。
上海广电富士光电材料有限公司已于 2007 年上半年完成厂房基础建设，三季度进入厂房建筑施工，四季度完成洁净房内装。预计该项目 2008 年初将进行首期40k产能设备的安装，2008年下半年可进行小样试制，并于2008年四季度进入批量生产。
该项目投产后，将年产 84 万张第 5 代 TFT-LCD 用彩色滤色膜，成为国内第一家生产大尺寸彩色滤色膜的企业。
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
上海广电富士光 本公司应出资 7500 万美元。 建设中 -913万元
电材料有限公司 2007年本公司已完成全部出资
7500万美元(折合人民币
563334750.00元)
投资情况说明：
公司投资情况
（一） 报告期内公司没有募集资金，也没有报告期前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）报告期内公司重大非募集资金投资项目
根据公司战略发展的要求，公司六届十一次董事会会议决议决定，与日本富士胶片株式会社合资设立上海广电富士光电材料有限公司，生产TFT-LCD用彩色滤色膜。该项目预计总投资为 2.67 亿美元，合资公司注册资本 10000 万美元，占总投资的 37.4%。其中我公司出资折合 7500 万美元的人民币现金，占注册资本的75%；日本富士胶片株式会社出资2500万美元现汇，占注册资本的25%。
2007 年 4 月该项目获得国家商务部批复同意，同月完成了企业工商登记，并于2007年4月12 日正式成立。
上海广电富士光电材料有限公司已于 2007 年上半年完成厂房基础建设，三季度进入厂房建筑施工，四季度完成洁净房内装。预计该项目 2008 年初将进行首期40k产能设备的安装，2008年下半年可进行小样试制，并于2008年四季度进入批量生产。
该项目投产后，将年产 84 万张第 5 代 TFT-LCD 用彩色滤色膜，成为国内第一家生产大尺寸彩色滤色膜的企业。
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
上海广电富士光 本公司应出资 7500 万美元。 建设中 -913万元
电材料有限公司 2007年本公司已完成全部出资
7500万美元(折合人民币
563334750.00元)
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、公司经营情况的讨论与分析
今年上半年，公司共实现营业收入 1,022,817,193.54 元，净利润 8,865,807.89元。
营业收入与上年同期相比有较大幅度增长的原因是：2007年1月12日召开的公司2007年度第一次临时股东大会同意公司以40美元的价格受让日本旭硝子株广电电子2007 年半年度报告全文式会社所持上海旭电子玻璃有限公司40%股权后，公司已持有上海旭电子玻璃有限公司66%的股权，其财务报表纳入本公司合并范围所致。
二、公司经营情况
（一）公司主营业务的范围以及经营状况
1、公司主营业务范围
本公司主营业务为真空光电子器件及其应用产品、配件的生产和销售，目前主导产品为液晶显示屏及其模块。
2、公司2007年上半年的主营业务为控股子公司上海旭电子玻璃有限公司生产销售的彩色显像管玻壳及另二家控股子公司（上海广电液晶显示器有限公司及上海海晶电子有限公司）生产销售的TN、STN液晶屏及其模块和TFT模块。
报告期内，公司共生产彩色显像管玻屏 970.18 万只、销售 689.1 万只，生产彩色显像管玻锥 516.77 万只、销售 478.3 万只；生产液晶显示屏及其模块1834.4万只，销售1622.3万只。具体情况为：
业务 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率
彩色显像管玻壳 359,923,998.78 432,085,524.72 -20.05%
液晶显示屏及其模块 194,586,223.46 186,307,194.67 4.25%
贸易 355,653,197.94 336,801,163.32 5.30%
2007 年上半年，公司营业收入按地区分布主要为：
2007年上半年 2006年上半年 营业收入
地区 营业收入（元） 营业收入（元） 比上年同期增减
上海地区 747,118,688.50 361,228,032.54 106.83%
华南地区 46,815,150.25 1,468,293.28 3088.41%
华东地区 71,273,324.16 4,887,648.28 1358.23%
外销地区 108,407,456.84 67,910,979.52 59.63%
（二）报告期内来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10％以上（含10％）的参股公司情况
1、公司持有 43.01％股权的上海松下等离子显示器有限公司主要业务为生产销售彩色等离子显示器（PDP）及其配件，注册资本 13,911 万美元。报告期内实现销售收入71186万元，净利润-8647万元，上半年本公司投资收益-3719万元。
2、公司持有66％股权的上海旭电子玻璃有限公司主要业务为生产销售彩色显像管及彩色显示管用玻壳，注册资本 12,889 万美元。报告期内该公司因行业竞争空前激烈，产品价格大幅下降，企业效益大幅滑坡。报告期内实现销售收入35992万元，净利润-12047万元，上半年本公司投资收益-7951万元。
3、公司持有90％股权的上海海昌国际有限公司主要业务为进出口贸易，注册资本5,000万元，报告期内实现销售收入35565万元，净利润305万元，上半年本公司投资收益274万元。
4、公司持有81.2％的股权上海扬子江投资发展有限公司主要业务为投资生产连续波磁控管、微波炉等电子产品，注册资本 9,630 万元，报告期内实现净利润280万元，上半年本公司投资收益227万元。
5、公司持有70％股权的上海广电液晶显示器有限公司主要业务为生产销售液晶广电电子2007 年半年度报告全文显示器及模块，注册资本19,003.88万元，报告期内实现销售收入12654万元，净利润-7377万元，其中经营性亏损1795万元，资产减值损失5582万元，上半年本公司投资收益-7280万元。
6、公司持有75％的股权上海百嘉电子有限公司主要业务为生产销售各类膜片开关和膜片开关组合件，注册资本 1,099.32 万元，报告期内实现销售收入 1947万元，净利润371万元，上半年本公司投资收益264万元。
7、公司持有30％股权的上海广电住金微电子有限公司主要业务为印刷电路板模块的设计、开发、制造及销售，注册资本 13408.03 万元，报告期内实现销售收入17639万元，净利润450万元，上半年本公司投资收益135万元。
（三）经营中的问题与困难
1、受市场空间急剧萎缩，能源与原材料价格的不断上涨及产品价格大幅下跌的影响，上海旭电子玻璃有限公司的生产经营面临前所未有的困难，导致上半年出现较大亏损。
2、报告期内由于公司中小尺寸液晶屏及其模块的产业链建设还不够完备，部份原材料配给短缺，导致产能不足。
3、报告期内，上海松下等离子显示器有限公司进行了中国高清标准及高清标准等离子显示屏生产线技术改造，造成上半年亏损。
针对上述问题与困难，下半年公司将采取以下措施：
1、为更好地保护全体股东的利益，减少亏损，公司决定停止上海旭电子玻璃有限公司CRT玻壳生产线的生产，全面退出传统的CRT产业，集中力量发展新型平板显示器件及其产业链。
2、继续整合现有中小尺寸液晶屏及其模块生产经营的有效资源，扩大销售，降低成本，加强研发，形成较为完整的产业链。
三、投资情况
（一）报告期内公司没有募集资金，也不存在以前期间募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）报告期内公司重大非募集资金投资项目
根据公司战略发展的要求，配合新型平板显示器件的发展，提高公司的核心竞争能力，经公司六届十一次董事会会议讨论，决定与日本富士胶片株式会社合作，合资建设以生产大尺寸薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）用彩色滤光膜为主要业务的上海广电富士光电材料有限公司项目。
2007年4月6 日经国家商务部商外资资审字（2007）0137号批准，同意我公司与日本富士胶片株式会社合资建立上海广电富士光电材料有限公司。
上海广电富士光电材料有限公司项目总投资2.67亿美元，合资公司注册资本 1.0 亿美元。其中我公司出资 7500 万美元，占注册资本的 75%；日本富士胶片株式会社出资 2500 万美元，占注册资本的 25%。项目总投资与注册资金的差额部分由合资企业向银行贷款解决。
目前TFT-LCD用彩色滤色膜市场供不应求，公司决定加快该项目的建设速度，力争今年内完成厂房建设、设备安装，明年上半年试生产。
投资情况说明：
投资情况
（一）报告期内公司没有募集资金，也不存在以前期间募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）报告期内公司重大非募集资金投资项目
根据公司战略发展的要求，配合新型平板显示器件的发展，提高公司的核心竞争能力，经公司六届十一次董事会会议讨论，决定与日本富士胶片株式会社合作，合资建设以生产大尺寸薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）用彩色滤光膜为主要业务的上海广电富士光电材料有限公司项目。
2007年4月6 日经国家商务部商外资资审字（2007）0137号批准，同意我公司与日本富士胶片株式会社合资建立上海广电富士光电材料有限公司。
上海广电富士光电材料有限公司项目总投资2.67亿美元，合资公司注册资本 1.0 亿美元。其中我公司出资 7500 万美元，占注册资本的 75%；日本富士胶片株式会社出资 2500 万美元，占注册资本的 25%。项目总投资与注册资金的差额部分由合资企业向银行贷款解决。
目前TFT-LCD用彩色滤色膜市场供不应求，公司决定加快该项目的建设速度，力争今年内完成厂房建设、设备安装，明年上半年试生产。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海始安房地产置业有限公司｜ 1265.35｜ 18.43｜ 15113.70｜
｜上海百嘉电子有限公司 ｜ 4037.82｜ 711.76｜ 2881.48｜
｜上海海晶电子有限公司 ｜ 14018.40｜ 59.66｜ 12984.17｜
｜上海松下等离子显示器有限公｜ 306100.0｜ 5003.77｜ 221600.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海旭电子玻璃有限公司 ｜ 57100.00｜ -60400.0｜ 160500.0｜
｜上海扬子江投资发展有限公司｜ ｜ 1697.27｜ 12298.25｜
｜上海真空显示器件有限公司 ｜ 269.43｜ -133.46｜ 6364.72｜
｜上海海昌国际有限公司 ｜ 59219.48｜ 423.19｜ 20896.11｜
｜上海三星真空电子器件有限公｜ 47327.05｜ 1149.26｜ 67656.05｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海广电光电子有限公司 ｜ 774700.0｜ -31900.0｜ 1113900｜
｜上海索广映像有限公司 ｜ 412900.0｜ 14328.60｜ 297000.0｜
｜上海广电液晶显示器有限公司｜ 27081.11｜ -15606.6｜ 32338.42｜
｜上海广电住金微电子有限公司｜ 38489.80｜ 1262.01｜ 23230.33｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
