☆经营分析☆ ◇港澳资讯600965 更新日期：2008-03-25◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业(行业) ｜ 51342.9｜ 7246.6｜ 14.11｜ 99.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜活牛(产品) ｜ 3870.6｜ 1086.9｜ 28.08｜ 7.50｜
｜牛肉(产品) ｜ 30802.4｜ 2731.4｜ 8.87｜ 59.71｜
｜肉制品(产品) ｜ 8714.8｜ 1099.9｜ 12.62｜ 16.89｜
｜牛奶(产品) ｜ 3369.9｜ 821.6｜ 24.38｜ 6.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京及周边(地区) ｜ 23861.4｜- ｜- ｜ 46.25｜
｜华北地区(地区) ｜ 17544.2｜- ｜- ｜ 34.01｜
｜东北地区(地区) ｜ 2120.0｜- ｜- ｜ 4.11｜
｜华南地区(地区) ｜ 632.9｜- ｜- ｜ 1.23｜
｜港澳地区(地区) ｜ 3870.6｜- ｜- ｜ 7.50｜
｜其他地区(地区) ｜ 3313.8｜- ｜- ｜ 6.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业(行业) ｜ 23770.0｜ 2785.4｜ 11.72｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牛肉(产品) ｜ 15200.9｜ 877.0｜ 5.77｜ 63.95｜
｜熟肉制品(产品) ｜ 3464.7｜ 523.1｜ 15.10｜ 14.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区) ｜ 15763.4｜- ｜- ｜ 66.32｜
｜华北地区(地区) ｜ 4433.8｜- ｜- ｜ 18.65｜
｜东北地区(地区) ｜ 1204.2｜- ｜- ｜ 5.07｜
｜华南地区(地区) ｜ 371.2｜- ｜- ｜ 1.56｜
｜华东地区(地区) ｜ 418.9｜- ｜- ｜ 1.76｜
｜香港(地区) ｜ 1175.6｜- ｜- ｜ 4.95｜
｜澳门(地区) ｜ 362.3｜- ｜- ｜ 1.52｜
｜深圳(地区) ｜ 40.7｜- ｜- ｜ 0.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业(行业) ｜ 47197.1｜ 5346.8｜ 11.33｜ 99.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牛肉(产品) ｜ 35879.7｜ 2956.5｜ 8.24｜ 75.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京及周边(地区) ｜ 24614.9｜- ｜- ｜ 52.02｜
｜华北地区(地区) ｜ 14819.6｜- ｜- ｜ 31.32｜
｜东北地区(地区) ｜ 2736.3｜- ｜- ｜ 5.78｜
｜华南地区(地区) ｜ 85.8｜- ｜- ｜ 0.18｜
｜港澳地区(地区) ｜ 1405.4｜- ｜- ｜ 2.97｜
｜其他地区(地区) ｜ 3535.0｜- ｜- ｜ 7.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业(7-9月)(行业) ｜ 11690.5｜ 1107.1｜ 9.47｜ 35.18｜
｜食品加工(7-9月)(行业) ｜ 1351.9｜ 285.2｜ 21.10｜ 4.07｜
｜合计(7-9月)(行业) ｜ 13042.4｜ 1392.3｜ 10.68｜ 39.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜活牛(7-9月)(产品) ｜ 481.5｜ 144.2｜ 29.96｜ 1.45｜
｜牛肉(7-9月)(产品) ｜ 10139.9｜ 797.1｜ 7.86｜ 30.51｜
｜牛奶(7-9月)(产品) ｜ 602.9｜ 70.3｜ 11.67｜ 1.81｜
｜熟食制品(7-9月)(产品) ｜ 1351.9｜ 285.2｜ 21.10｜ 4.07｜
｜其中:关联交易(7-9月)(产 ｜ 631.2｜ 132.7｜ 21.01｜ 1.90｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况的回顾
报告期内，公司面对活牛资源紧张、收购成本上升、屠宰量下降等不利影响，以及竞争日趋激烈的市场环境，为了确保公司持续、健康、稳定的发展，通过加强新产品开发、提升品牌价值、深化管理等一系列措施，进一步提升了公司的核心竞争能力和盈利水平。全年完成主营业务收入51,342.89万元，较上年同期增长8.78%；净利润完成1,943.25万元，较上年同期增长8.70%。
2、公司的主营业务及其经营情况分析
（1）公司的经营范围情况分析
①肉牛养殖。全年出栏活牛38,957头，同期相比增加6,069头；全年出口活牛5,204头，同期相比增加2,974头。由于架子牛收购成本持续上升和饲料价格成本上涨，造成本压力加大。公司采取加强肉牛日常饲养管理、提高肉料比、改善种群结构等措施，缓解了经营压力。报告期内繁殖安格斯、和牛112头，有效提高优质肉牛的品质及牛肉的出成率。
②肉牛屠宰。全年肉牛屠宰量52,322头，实现销售收入30,802.39万元，同期相比屠宰量减少21,180头，销售额减少5,077.36万元。由于近年国内各地架子牛、成年牛市场货源短缺，育肥牛的原材料供应不足，造成报告期内肉牛屠宰量大幅降低。加上2007年牛肉代理销售价位和终端价位差的减少，牛肉产品销售开始走向终端客户，直接导致主要大客户销售量相比同期减少；同时由于原材料价格涨幅过大，全国肉类食品市场走入低迷状态，也影响公司报告期经营业绩。
③奶牛饲养。报告期内生产鲜奶13,313.9吨，产犊1971头；销售鲜奶13,313.9吨，同期比增加1,584.62吨，实现销售收入3,369.86万元。由于饲料价格逐步提高，人工成本上升，饲养成本加大。通过饲养技术的改进，管理水平的提高，牛奶销售盈利水平同比增加。
④肉制品加工。全年肉制品产量3,660吨，实现销售收入8,714.77万元，公司在肉类制品业务方面，由于2007年全国肉类食品市场价格波动较大，原辅材料、能源价格一路飙升且持续时间长，同时由于销售价格调整相对滞后，导致毛利率下降。
⑤乳制品加工。全年完成销售收入312.49万元，其中乳制品加工业务收入255.63万元。公司在乳类制品业务方面，由于前期主要是对设备进行调试，市场调研，各项生产经营资格认证和市场准入筹备阶段；为了减少生产经营期间的亏损，积极对外承揽加工业务，主要为广州王老吉药业股份有限公司加工茶饮料，株洲太子奶生物科技有限公司加工乳酸菌饮料；同时推出福成品牌有机奶。
⑥鲜到家食品。全年实现销售额 201.81万元。“鲜到家”方便菜产品属于新开发项目，处在发展成长期，前期由于消费者对新产品有适应阶段，营销费用较高；缺乏盈利支撑，通过开发新品种，扩大产品知名度，同时由于产品知名度的提高，其市场前景广阔
（2）主要供应商、客户情况
本公司本年度前五名供应商采购金额95,965,488.40元，占公司采购总金额的16.88%；本公司本年度向前五名客户销售总额为115,570,628.35元，占主营业务总额的22.51%。
3、对公司未来的展望
（1）公司外部环境状况：原材料（架子、成年牛）缺乏供应不足、原辅材料、能源价格的上涨，影响公司原材料来源和成本开支。随着牛肉消费群体由大型客户向终端客户转变，公司要转变现有销售模式，以应对市场变化和同业竞争风险。国家对农副产品政策调整和公司成为奥运会五大供应商的合作伙伴利于养殖畜牧行业发展和公司平稳经营。
（2）公司的主要优势和面临的困难，经营和盈利能力的持续性和稳定性
公司是河北省最大的养殖畜牧业企业之一，养殖、繁育、屠宰、肉类食品加工、冷藏、乳制品加工等形成一个良好的农产品产业基地，公司牛肉的质量连续多年被评为行业前列，公司农产品资源综合利用形成了产业链。连续多年保持了行业领先地位。公司面临的最大困难是原材料货源不足。养殖畜牧业是传统产业，市场需求较稳定，公司经营和盈利能力较持续和稳定。
（3）经营中存在的问题及解决办法
采购供应队伍建设及营销策略调整需要进一步完善。公司将提高架子牛、成年牛等原材料供应采购团队工作效率，从根本解决牛源供应紧张问题。同时加大现有营销网络的维护力度，提高产品市场覆盖率，实现供应链上下游整合，顺利实现公司经营和盈利能力的持续性和稳定性。
产品结构优化调整将成为公司未来一段时期的主要目标。公司加大新品研发力度，完善新型产品结构体系。
强化内部管理水平，继续实施细化成本管理体系。公司管理层将要强化内部管理制度，严格执行公司细化成本管理考核体系。降低能耗，增加产品利润空间。
引进高端人才、高端生产技术。随着公司规模扩大，已经呈现出严重缺乏高端技术、人才的薄弱问题，引进人才、技术已经迫在眉睫。
信息化建设仍需加强。组建公司供应采购信息系统、生产管理信息系统、销售网络信息系统。解决阻碍公司经营管理信息分散不够高度集中化薄弱问题。
（4）公司在研发和生产中采用新工艺、新技术、新品种情况
公司在新产品研发过程中历来重视采用新工艺及新技术，近年来在养殖、繁育、育肥肥牛、肉制品加工、乳制品加工过程中不断引进国内外最先进的养殖、繁育、育肥、欧洲肉制品制造技术和配方、国际乳制品制造工艺等专业技术及工艺，引进国外优良种牛，科学严谨地采用最先进的饲养技术及工艺流程进行饲养繁育，同步采取最为有效的动物防疫疫情设施和防疫技术手段。成功地降低了养殖牛的死亡率，阻止了疫情向外扩散的危害情况发生。在新品项目研发和制造过程中，从外部招聘高级人才和专家人士给予新技术和新配方上的开发和指导、传授。
（5）公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局。
行业发展趋势——畜牧养殖业是国民经济的基础农业产业，随着政府体制改革的推进，定会加大宏观调整基础农业产业规范、科学、集约发展，未来畜牧养殖业正面临着功能现代化、经营专业化、多元化、市场化、大型化的发展趋势。
公司面临的市场竞争格局——行业内至今存在小、散、乱的局面，对公司业务有影响，随着国家农产品市场准入制度和实施放心食品工程，定会净化市场和规范行业发展，小、散、乱的局面将被打破，实力弱小的公司被淘汰出局，竞争格局重新洗牌，品牌企业市场份额、集中度将逐步提高，行业将进入品牌竞争阶段，市场呈现出强者相争的局面。公司借助京津冀地区市场、“福成”品牌、市场占有率、新产品差异化等优势及新发展战略，会赢得一席之地。
（6）发展战略和业务规划
第一：总体发展战略——在充分发挥区位、品牌、市场等优势的基础上，向多元化、大型化、现代化农业企业发展，坚持以高效发展为宗旨，坚持优质产品服务，将优质产品作为巩固市场、开发市场的主要手段，对外分析市场定位，全力加强原材料货源组织、产品质量管理、新产品研发上市的重点开发，广泛收集市场信息开发新产品，强化产品差异化，提高公司综合竞争力。
第二：业务规划——牛肉销售是公司最成熟的业务，巩固和发挥该项业务是保持公司稳定性的基础。肉制品加工、乳制品加工、速冻食品业务是公司今后发展的重要领域，也顺应了行业的发展趋势。肉制品、速冻食品和乳制品是发展前景较好的项目，具有良好的投资收益。公司将进一步完善市场研究机制，开展对品种的专项调查，总结和分析市场动向，继续加大开拓力度，巩固和发展客户网络，进一步完善品种结构，提高高附加值的品种比例。
第三：公司新年度经营计划和资金使用计划
A、2008年主要预算指标以及工作计划。2007年，公司董事会克服市场竞争激烈以及原材料涨价的影响，努力完成公司发展经营生产目标，使公司保持了持续、健康、稳定的发展。2008年，公司的主要预算指标为：实现主营业务收入6亿元，实现利润总额2430万元。为此公司将通过以下举措保障公司主要预算指标的实现。
a、继续加强肉牛饲养力度，保证牛源供应。2008年，公司将继续加强科学饲养、提高肉料比、肉牛防疫等方面的工作力度；同时发挥农业龙头企业的带头作用，带动周遍农户饲养肉牛的积极性，保证牛源稳定供应。
b、进一步优化产品结构，提高盈利能力。由于牛源紧张，屠宰量下降；为了保持公司生产经营稳定发展，加大新产品研发力度，推出消费者满意的食品。
2008年，公司将在2007年对产品结构进行调整的基础上，继续优化产品结构，重点加强有机奶、方便菜高附加值产品的销售，进一步提高公司的盈利能力。
c、整合企业资源，提高资源使用效率。公司的各项业务经历了近几年的稳健发展，业务规模不断扩大。提升经营管理水平和盈利能力是目前工作重点。2008年，公司将进一步提高公司的管理效率和经营效率，不断地提升公司整体竞争能力。
d、加强营销，提升品牌价值。2008年，公司将进一步准确把握市场机会，结合不同区域的不同消费特点，加大产品营销力度，尤其是新产品的营销推广，以营销全面提升产品竞争能力，保证公司品牌价值和销售业绩的提升。
e、高度重视产品质量管理，狠抓安全生产，做好食品安全和安全生产工作，确保食品安全及生产安全。
B、资金使用计划
为了实现公司生产经营目标的完成，公司将通过产品结构调整和品质改善，维护和提升品牌形象，提升销售业绩；加快资金周转，减少资金占用。同时考虑资金需求情况和融资成本，2008年公司所需资金相应的安排主要是通过企业自有资金和利用相关银行的综合授信额度银行贷款解决。
第四：可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的风险因素
行业竞争风险：公司所处廊坊及周边地区拥有几家规模较大的肉类食品公司，另外行业中小、散、乱的私屠乱宰状况仍然存在，行业竞争呈现激烈局面，将对公司未来发展带来严峻挑战。
肉牛养殖、奶牛养殖风险：国内外近年来蓄禽养殖各种疫情事件发生比较频繁，公司肉牛养殖、奶牛养殖的疫情风险加剧。
肉牛屠宰风险：由于国内饲料价格涨价幅度较大，肉牛养殖单位成本高，养牛利润降低，个体养殖户缺乏养殖积极性，导致国内架子牛、成年牛货源短缺及原材料价格风险加大，公司屠宰业务的原材料断档及生产成本增加风险变大。
成本风险：近期国内CPI指数公布仍呈上涨趋势，致使初级农产品原材料价格持续攀升，国际原油涨价，导致国内油料能源价格走高，在未来时期公司产品生产成本和经营费用上升风险加大。
新品上市风险：公司加大肉制品、乳制品、速冻食品新品种研发上市力度，同时也加大了市场消费者对新品认可度的风险。
对策：公司将利用行业领先、区位优势地位和品牌优势，积极与原材料供货商结成战略同盟，同时公司采取活牛自养自繁经营政策，从根本上解决原材料短缺问题；积极与著名科研院所技术合作，采用最科学的蓄禽疫情防疫技术手段，
防止疫情发生；准确定位市场所需，不断研发上市高端肉类食品新品种，大力开拓市场，实施成本细化核算体系，严格执行成本考核制度，强化全面质量管理工作，生产优质产品，加强公司信息化建设，不断优化销售服务的软环境，从竞争中取胜。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
分行业或分 营业利润
营业收入 营业成本
产品 率（%）
行业
畜牧业 513,428,863.14 440,962,817.46 14.11
产品
活牛 38,706,274.58 27,837,598.91 28.08
牛肉 308,023,936.16 280,709,653.62 8.87
肉制品 87,147,651.34 76,148,932.36 12.62
牛奶 33,698,614.50 25,482,486.99 24.38
续上表
分行业或分 营业收入比上 营业成本比上年 营业利润率比
产品 年增减(%) 增减(%) 上年增减(%)
行业
畜牧业 8.78 5.37 增加2.79个百分点
产品
活牛 57.93 54.18 增加1.75个百分点
牛肉 -14.15 -14.74 增加0.63个百分点
肉制品 182.39 216.03
牛奶 29.40 5.71 增加16.94个百分点
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
北京及周边 238,613,959.41 -3.06
华北地区 175,441,987.28 18.39
东北地区 21,199,725.54 -22.53
华南地区 6,329,096.66 637.66
港澳地区 38,706,274.58 175.41
其他地区 33,137,819.67 -6.26
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)管理层讨论与分析
公司的主营业务为畜禽养殖、繁育（限燕郊种牛繁育分公司经营）；畜禽屠宰、加工及冷藏；肉制品、乳制品加工；有机肥料的生产。
报告期内公司面临原材料价格上涨压力，生产经营受到很大影响。公司积极应对，奋力进取，继续坚持以农副产品深加工为主体，延伸产业链，提高产品质量的经营方针，充分把握市场发展机遇，调整产品结构、积极拓展市场、提升品牌价值，使公司保持持续、健康发展。
报告期内公司实现营业收入2.38亿元，同比增加17.27%；营业利润2,785.39万元，同比增加18.00%；净利润564.02万元，同比减少26.78%。
1、报告期内屠宰活牛28,380头，比去年同期减少6,311头；实现营业收入15,335.9万元，比去年同期减少5.24%；由于牛源紧张，活牛屠宰量比去年下降；由于活牛价格上升，导致牛肉营业利润比去年同期减少。为了减少牛肉销量下滑造成的影响，公司调整产品结构，扩大羊肉销量，从新疆、内蒙古购进大量优质羊肉；同时延伸食品产业链，开发速冻食品，扩大鲜肉产品盈利空间。
2、报告期内出栏活牛15,477头，其中出口活牛2,313头，实现活牛销售1,578.5万元，比去年同期增加13.99%；由于公司现有存栏活牛以鲁西黄牛、秦川牛和早期引进的夏洛来、西门塔尔等杂交后代为主，出肉率和牛肉品质有待进一步提高；为此公司引进第一代安格斯牛、和牛，采用进口优质冻精进行杂交，改良肉牛品种；同时采用科学化饲养，使牛肉品质进一步提升；为今后占领高档牛肉市场打下基础。
3、报告期内鲜奶产量6,710.84吨，比去年同期增加684吨；产犊679头，实现营业收入1,501.23万元。公司从饲料到饲养等各个生产环节严格按照有机产品的要求管理，科学饲养，优化奶牛种群结构，提高牛奶品质和产量。随着乳制品产业规模的扩大，传统方式养殖奶牛的经济效益不断降低，有机畜牧业方兴未艾，正在成为畜牧业发展的趋势。改变饲养模式和产品结构，饲养科技含量更高的有机奶牛，生产附加值更高的有机奶成为今后公司发展的目标之一。
4、报告期内熟肉制品销量 1,588 吨，实现销售收入3,465 万元；熟食制品目前品种多，产量小，没有拳头产品，销量不能大幅提高，针对以上问题，公司加快新产品研发速度，不断加快产品结构调整。在2006年基础上，积极开发新客户、建设销售网点，通过各种渠道促销，提高了公司产品在北京市场的份额。
5、报告期内乳制品加工设备调试完毕，已经通过QS认证、ISO9001：2000、ISO22000：2005认证，有机乳已经获得有机转换产品认证证书，正在申请有机产品认证，准备投入正式生产。为了减少设备闲置、产品推广前期营销费用过大压力，公司与广州王老吉药业股份有限公司签订加工茶饮料合同。2007年6月正式进行为王老吉加工生产，报告期内实现加工收入99.59万元，实现营业利润30.77万元。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
主营业务
分行业或 主营业务收入 主营业务成本 利润率
分产品 (%)
分行业
畜牧业 237,700,148.63 209,846,251.34 11.72
合计 237,700,148.63 209,846,251.34 11.72
分产品
牛肉 152,009,405.81 143,239,319.47 5.77
熟肉制品 34,646,972.26 29,416,382.70 15.10
续上表:
主营业务
主营业务成
分行业或 收入比上 主营业务利润率比
本比上年同
分产品 年同期增 上年同期增减（%）
期增减（％）
减（％）
分行业
畜牧业 17.73 17.30 增加0.32个百分点
合计 17.73 17.30 增加0.32个百分点
分产品
牛肉 -5.24 -1.58 减少3.51个百分点
熟肉制品 不适用 不适用 不适用
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额145.53万元人民币。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
分地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减(％)
北京地区 157,633,615.77 54.34
华北地区（北京除外） 44,338,090.08 -35.04
东北地区 12,041,552.75 32.42
华南地区 3,712,413.18 -6.46
华东地区 4,189,066.29 -70.74
香港 11,756,357.36 391.22
澳门 3,622,520.20 108.12
深圳 406,533.00 不适用
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
本报告期与去年同期相比，新增加了熟食制品业务。此项业务报告期内实现营业收入3,464.70万元，营业利润523.06万元。
投资情况说明：
无
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业(行业) ｜ 51342.9｜ 7246.6｜ 14.11｜ 99.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜活牛(产品) ｜ 3870.6｜ 1086.9｜ 28.08｜ 7.50｜
｜牛肉(产品) ｜ 30802.4｜ 2731.4｜ 8.87｜ 59.71｜
｜肉制品(产品) ｜ 8714.8｜ 1099.9｜ 12.62｜ 16.89｜
｜牛奶(产品) ｜ 3369.9｜ 821.6｜ 24.38｜ 6.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京及周边(地区) ｜ 23861.4｜- ｜- ｜ 46.25｜
｜华北地区(地区) ｜ 17544.2｜- ｜- ｜ 34.01｜
｜东北地区(地区) ｜ 2120.0｜- ｜- ｜ 4.11｜
｜华南地区(地区) ｜ 632.9｜- ｜- ｜ 1.23｜
｜港澳地区(地区) ｜ 3870.6｜- ｜- ｜ 7.50｜
｜其他地区(地区) ｜ 3313.8｜- ｜- ｜ 6.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业(行业) ｜ 23770.0｜ 2785.4｜ 11.72｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牛肉(产品) ｜ 15200.9｜ 877.0｜ 5.77｜ 63.95｜
｜熟肉制品(产品) ｜ 3464.7｜ 523.1｜ 15.10｜ 14.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区) ｜ 15763.4｜- ｜- ｜ 66.32｜
｜华北地区(地区) ｜ 4433.8｜- ｜- ｜ 18.65｜
｜东北地区(地区) ｜ 1204.2｜- ｜- ｜ 5.07｜
｜华南地区(地区) ｜ 371.2｜- ｜- ｜ 1.56｜
｜华东地区(地区) ｜ 418.9｜- ｜- ｜ 1.76｜
｜香港(地区) ｜ 1175.6｜- ｜- ｜ 4.95｜
｜澳门(地区) ｜ 362.3｜- ｜- ｜ 1.52｜
｜深圳(地区) ｜ 40.7｜- ｜- ｜ 0.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业(行业) ｜ 47197.1｜ 5346.8｜ 11.33｜ 99.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牛肉(产品) ｜ 35879.7｜ 2956.5｜ 8.24｜ 75.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京及周边(地区) ｜ 24614.9｜- ｜- ｜ 52.02｜
｜华北地区(地区) ｜ 14819.6｜- ｜- ｜ 31.32｜
｜东北地区(地区) ｜ 2736.3｜- ｜- ｜ 5.78｜
｜华南地区(地区) ｜ 85.8｜- ｜- ｜ 0.18｜
｜港澳地区(地区) ｜ 1405.4｜- ｜- ｜ 2.97｜
｜其他地区(地区) ｜ 3535.0｜- ｜- ｜ 7.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业(7-9月)(行业) ｜ 11690.5｜ 1107.1｜ 9.47｜ 35.18｜
｜食品加工(7-9月)(行业) ｜ 1351.9｜ 285.2｜ 21.10｜ 4.07｜
｜合计(7-9月)(行业) ｜ 13042.4｜ 1392.3｜ 10.68｜ 39.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜活牛(7-9月)(产品) ｜ 481.5｜ 144.2｜ 29.96｜ 1.45｜
｜牛肉(7-9月)(产品) ｜ 10139.9｜ 797.1｜ 7.86｜ 30.51｜
｜牛奶(7-9月)(产品) ｜ 602.9｜ 70.3｜ 11.67｜ 1.81｜
｜熟食制品(7-9月)(产品) ｜ 1351.9｜ 285.2｜ 21.10｜ 4.07｜
｜其中:关联交易(7-9月)(产 ｜ 631.2｜ 132.7｜ 21.01｜ 1.90｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况的回顾
报告期内，公司面对活牛资源紧张、收购成本上升、屠宰量下降等不利影响，以及竞争日趋激烈的市场环境，为了确保公司持续、健康、稳定的发展，通过加强新产品开发、提升品牌价值、深化管理等一系列措施，进一步提升了公司的核心竞争能力和盈利水平。全年完成主营业务收入51,342.89万元，较上年同期增长8.78%；净利润完成1,943.25万元，较上年同期增长8.70%。
2、公司的主营业务及其经营情况分析
（1）公司的经营范围情况分析
①肉牛养殖。全年出栏活牛38,957头，同期相比增加6,069头；全年出口活牛5,204头，同期相比增加2,974头。由于架子牛收购成本持续上升和饲料价格成本上涨，造成本压力加大。公司采取加强肉牛日常饲养管理、提高肉料比、改善种群结构等措施，缓解了经营压力。报告期内繁殖安格斯、和牛112头，有效提高优质肉牛的品质及牛肉的出成率。
②肉牛屠宰。全年肉牛屠宰量52,322头，实现销售收入30,802.39万元，同期相比屠宰量减少21,180头，销售额减少5,077.36万元。由于近年国内各地架子牛、成年牛市场货源短缺，育肥牛的原材料供应不足，造成报告期内肉牛屠宰量大幅降低。加上2007年牛肉代理销售价位和终端价位差的减少，牛肉产品销售开始走向终端客户，直接导致主要大客户销售量相比同期减少；同时由于原材料价格涨幅过大，全国肉类食品市场走入低迷状态，也影响公司报告期经营业绩。
③奶牛饲养。报告期内生产鲜奶13,313.9吨，产犊1971头；销售鲜奶13,313.9吨，同期比增加1,584.62吨，实现销售收入3,369.86万元。由于饲料价格逐步提高，人工成本上升，饲养成本加大。通过饲养技术的改进，管理水平的提高，牛奶销售盈利水平同比增加。
④肉制品加工。全年肉制品产量3,660吨，实现销售收入8,714.77万元，公司在肉类制品业务方面，由于2007年全国肉类食品市场价格波动较大，原辅材料、能源价格一路飙升且持续时间长，同时由于销售价格调整相对滞后，导致毛利率下降。
⑤乳制品加工。全年完成销售收入312.49万元，其中乳制品加工业务收入255.63万元。公司在乳类制品业务方面，由于前期主要是对设备进行调试，市场调研，各项生产经营资格认证和市场准入筹备阶段；为了减少生产经营期间的亏损，积极对外承揽加工业务，主要为广州王老吉药业股份有限公司加工茶饮料，株洲太子奶生物科技有限公司加工乳酸菌饮料；同时推出福成品牌有机奶。
⑥鲜到家食品。全年实现销售额 201.81万元。“鲜到家”方便菜产品属于新开发项目，处在发展成长期，前期由于消费者对新产品有适应阶段，营销费用较高；缺乏盈利支撑，通过开发新品种，扩大产品知名度，同时由于产品知名度的提高，其市场前景广阔
（2）主要供应商、客户情况
本公司本年度前五名供应商采购金额95,965,488.40元，占公司采购总金额的16.88%；本公司本年度向前五名客户销售总额为115,570,628.35元，占主营业务总额的22.51%。
3、对公司未来的展望
（1）公司外部环境状况：原材料（架子、成年牛）缺乏供应不足、原辅材料、能源价格的上涨，影响公司原材料来源和成本开支。随着牛肉消费群体由大型客户向终端客户转变，公司要转变现有销售模式，以应对市场变化和同业竞争风险。国家对农副产品政策调整和公司成为奥运会五大供应商的合作伙伴利于养殖畜牧行业发展和公司平稳经营。
（2）公司的主要优势和面临的困难，经营和盈利能力的持续性和稳定性
公司是河北省最大的养殖畜牧业企业之一，养殖、繁育、屠宰、肉类食品加工、冷藏、乳制品加工等形成一个良好的农产品产业基地，公司牛肉的质量连续多年被评为行业前列，公司农产品资源综合利用形成了产业链。连续多年保持了行业领先地位。公司面临的最大困难是原材料货源不足。养殖畜牧业是传统产业，市场需求较稳定，公司经营和盈利能力较持续和稳定。
（3）经营中存在的问题及解决办法
采购供应队伍建设及营销策略调整需要进一步完善。公司将提高架子牛、成年牛等原材料供应采购团队工作效率，从根本解决牛源供应紧张问题。同时加大现有营销网络的维护力度，提高产品市场覆盖率，实现供应链上下游整合，顺利实现公司经营和盈利能力的持续性和稳定性。
产品结构优化调整将成为公司未来一段时期的主要目标。公司加大新品研发力度，完善新型产品结构体系。
强化内部管理水平，继续实施细化成本管理体系。公司管理层将要强化内部管理制度，严格执行公司细化成本管理考核体系。降低能耗，增加产品利润空间。
引进高端人才、高端生产技术。随着公司规模扩大，已经呈现出严重缺乏高端技术、人才的薄弱问题，引进人才、技术已经迫在眉睫。
信息化建设仍需加强。组建公司供应采购信息系统、生产管理信息系统、销售网络信息系统。解决阻碍公司经营管理信息分散不够高度集中化薄弱问题。
（4）公司在研发和生产中采用新工艺、新技术、新品种情况
公司在新产品研发过程中历来重视采用新工艺及新技术，近年来在养殖、繁育、育肥肥牛、肉制品加工、乳制品加工过程中不断引进国内外最先进的养殖、繁育、育肥、欧洲肉制品制造技术和配方、国际乳制品制造工艺等专业技术及工艺，引进国外优良种牛，科学严谨地采用最先进的饲养技术及工艺流程进行饲养繁育，同步采取最为有效的动物防疫疫情设施和防疫技术手段。成功地降低了养殖牛的死亡率，阻止了疫情向外扩散的危害情况发生。在新品项目研发和制造过程中，从外部招聘高级人才和专家人士给予新技术和新配方上的开发和指导、传授。
（5）公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局。
行业发展趋势——畜牧养殖业是国民经济的基础农业产业，随着政府体制改革的推进，定会加大宏观调整基础农业产业规范、科学、集约发展，未来畜牧养殖业正面临着功能现代化、经营专业化、多元化、市场化、大型化的发展趋势。
公司面临的市场竞争格局——行业内至今存在小、散、乱的局面，对公司业务有影响，随着国家农产品市场准入制度和实施放心食品工程，定会净化市场和规范行业发展，小、散、乱的局面将被打破，实力弱小的公司被淘汰出局，竞争格局重新洗牌，品牌企业市场份额、集中度将逐步提高，行业将进入品牌竞争阶段，市场呈现出强者相争的局面。公司借助京津冀地区市场、“福成”品牌、市场占有率、新产品差异化等优势及新发展战略，会赢得一席之地。
（6）发展战略和业务规划
第一：总体发展战略——在充分发挥区位、品牌、市场等优势的基础上，向多元化、大型化、现代化农业企业发展，坚持以高效发展为宗旨，坚持优质产品服务，将优质产品作为巩固市场、开发市场的主要手段，对外分析市场定位，全力加强原材料货源组织、产品质量管理、新产品研发上市的重点开发，广泛收集市场信息开发新产品，强化产品差异化，提高公司综合竞争力。
第二：业务规划——牛肉销售是公司最成熟的业务，巩固和发挥该项业务是保持公司稳定性的基础。肉制品加工、乳制品加工、速冻食品业务是公司今后发展的重要领域，也顺应了行业的发展趋势。肉制品、速冻食品和乳制品是发展前景较好的项目，具有良好的投资收益。公司将进一步完善市场研究机制，开展对品种的专项调查，总结和分析市场动向，继续加大开拓力度，巩固和发展客户网络，进一步完善品种结构，提高高附加值的品种比例。
第三：公司新年度经营计划和资金使用计划
A、2008年主要预算指标以及工作计划。2007年，公司董事会克服市场竞争激烈以及原材料涨价的影响，努力完成公司发展经营生产目标，使公司保持了持续、健康、稳定的发展。2008年，公司的主要预算指标为：实现主营业务收入6亿元，实现利润总额2430万元。为此公司将通过以下举措保障公司主要预算指标的实现。
a、继续加强肉牛饲养力度，保证牛源供应。2008年，公司将继续加强科学饲养、提高肉料比、肉牛防疫等方面的工作力度；同时发挥农业龙头企业的带头作用，带动周遍农户饲养肉牛的积极性，保证牛源稳定供应。
b、进一步优化产品结构，提高盈利能力。由于牛源紧张，屠宰量下降；为了保持公司生产经营稳定发展，加大新产品研发力度，推出消费者满意的食品。
2008年，公司将在2007年对产品结构进行调整的基础上，继续优化产品结构，重点加强有机奶、方便菜高附加值产品的销售，进一步提高公司的盈利能力。
c、整合企业资源，提高资源使用效率。公司的各项业务经历了近几年的稳健发展，业务规模不断扩大。提升经营管理水平和盈利能力是目前工作重点。2008年，公司将进一步提高公司的管理效率和经营效率，不断地提升公司整体竞争能力。
d、加强营销，提升品牌价值。2008年，公司将进一步准确把握市场机会，结合不同区域的不同消费特点，加大产品营销力度，尤其是新产品的营销推广，以营销全面提升产品竞争能力，保证公司品牌价值和销售业绩的提升。
e、高度重视产品质量管理，狠抓安全生产，做好食品安全和安全生产工作，确保食品安全及生产安全。
B、资金使用计划
为了实现公司生产经营目标的完成，公司将通过产品结构调整和品质改善，维护和提升品牌形象，提升销售业绩；加快资金周转，减少资金占用。同时考虑资金需求情况和融资成本，2008年公司所需资金相应的安排主要是通过企业自有资金和利用相关银行的综合授信额度银行贷款解决。
第四：可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的风险因素
行业竞争风险：公司所处廊坊及周边地区拥有几家规模较大的肉类食品公司，另外行业中小、散、乱的私屠乱宰状况仍然存在，行业竞争呈现激烈局面，将对公司未来发展带来严峻挑战。
肉牛养殖、奶牛养殖风险：国内外近年来蓄禽养殖各种疫情事件发生比较频繁，公司肉牛养殖、奶牛养殖的疫情风险加剧。
肉牛屠宰风险：由于国内饲料价格涨价幅度较大，肉牛养殖单位成本高，养牛利润降低，个体养殖户缺乏养殖积极性，导致国内架子牛、成年牛货源短缺及原材料价格风险加大，公司屠宰业务的原材料断档及生产成本增加风险变大。
成本风险：近期国内CPI指数公布仍呈上涨趋势，致使初级农产品原材料价格持续攀升，国际原油涨价，导致国内油料能源价格走高，在未来时期公司产品生产成本和经营费用上升风险加大。
新品上市风险：公司加大肉制品、乳制品、速冻食品新品种研发上市力度，同时也加大了市场消费者对新品认可度的风险。
对策：公司将利用行业领先、区位优势地位和品牌优势，积极与原材料供货商结成战略同盟，同时公司采取活牛自养自繁经营政策，从根本上解决原材料短缺问题；积极与著名科研院所技术合作，采用最科学的蓄禽疫情防疫技术手段，
防止疫情发生；准确定位市场所需，不断研发上市高端肉类食品新品种，大力开拓市场，实施成本细化核算体系，严格执行成本考核制度，强化全面质量管理工作，生产优质产品，加强公司信息化建设，不断优化销售服务的软环境，从竞争中取胜。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
分行业或分 营业利润
营业收入 营业成本
产品 率（%）
行业
畜牧业 513,428,863.14 440,962,817.46 14.11
产品
活牛 38,706,274.58 27,837,598.91 28.08
牛肉 308,023,936.16 280,709,653.62 8.87
肉制品 87,147,651.34 76,148,932.36 12.62
牛奶 33,698,614.50 25,482,486.99 24.38
续上表
分行业或分 营业收入比上 营业成本比上年 营业利润率比
产品 年增减(%) 增减(%) 上年增减(%)
行业
畜牧业 8.78 5.37 增加2.79个百分点
产品
活牛 57.93 54.18 增加1.75个百分点
牛肉 -14.15 -14.74 增加0.63个百分点
肉制品 182.39 216.03
牛奶 29.40 5.71 增加16.94个百分点
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
北京及周边 238,613,959.41 -3.06
华北地区 175,441,987.28 18.39
东北地区 21,199,725.54 -22.53
华南地区 6,329,096.66 637.66
港澳地区 38,706,274.58 175.41
其他地区 33,137,819.67 -6.26
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)管理层讨论与分析
公司的主营业务为畜禽养殖、繁育（限燕郊种牛繁育分公司经营）；畜禽屠宰、加工及冷藏；肉制品、乳制品加工；有机肥料的生产。
报告期内公司面临原材料价格上涨压力，生产经营受到很大影响。公司积极应对，奋力进取，继续坚持以农副产品深加工为主体，延伸产业链，提高产品质量的经营方针，充分把握市场发展机遇，调整产品结构、积极拓展市场、提升品牌价值，使公司保持持续、健康发展。
报告期内公司实现营业收入2.38亿元，同比增加17.27%；营业利润2,785.39万元，同比增加18.00%；净利润564.02万元，同比减少26.78%。
1、报告期内屠宰活牛28,380头，比去年同期减少6,311头；实现营业收入15,335.9万元，比去年同期减少5.24%；由于牛源紧张，活牛屠宰量比去年下降；由于活牛价格上升，导致牛肉营业利润比去年同期减少。为了减少牛肉销量下滑造成的影响，公司调整产品结构，扩大羊肉销量，从新疆、内蒙古购进大量优质羊肉；同时延伸食品产业链，开发速冻食品，扩大鲜肉产品盈利空间。
2、报告期内出栏活牛15,477头，其中出口活牛2,313头，实现活牛销售1,578.5万元，比去年同期增加13.99%；由于公司现有存栏活牛以鲁西黄牛、秦川牛和早期引进的夏洛来、西门塔尔等杂交后代为主，出肉率和牛肉品质有待进一步提高；为此公司引进第一代安格斯牛、和牛，采用进口优质冻精进行杂交，改良肉牛品种；同时采用科学化饲养，使牛肉品质进一步提升；为今后占领高档牛肉市场打下基础。
3、报告期内鲜奶产量6,710.84吨，比去年同期增加684吨；产犊679头，实现营业收入1,501.23万元。公司从饲料到饲养等各个生产环节严格按照有机产品的要求管理，科学饲养，优化奶牛种群结构，提高牛奶品质和产量。随着乳制品产业规模的扩大，传统方式养殖奶牛的经济效益不断降低，有机畜牧业方兴未艾，正在成为畜牧业发展的趋势。改变饲养模式和产品结构，饲养科技含量更高的有机奶牛，生产附加值更高的有机奶成为今后公司发展的目标之一。
4、报告期内熟肉制品销量 1,588 吨，实现销售收入3,465 万元；熟食制品目前品种多，产量小，没有拳头产品，销量不能大幅提高，针对以上问题，公司加快新产品研发速度，不断加快产品结构调整。在2006年基础上，积极开发新客户、建设销售网点，通过各种渠道促销，提高了公司产品在北京市场的份额。
5、报告期内乳制品加工设备调试完毕，已经通过QS认证、ISO9001：2000、ISO22000：2005认证，有机乳已经获得有机转换产品认证证书，正在申请有机产品认证，准备投入正式生产。为了减少设备闲置、产品推广前期营销费用过大压力，公司与广州王老吉药业股份有限公司签订加工茶饮料合同。2007年6月正式进行为王老吉加工生产，报告期内实现加工收入99.59万元，实现营业利润30.77万元。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
主营业务
分行业或 主营业务收入 主营业务成本 利润率
分产品 (%)
分行业
畜牧业 237,700,148.63 209,846,251.34 11.72
合计 237,700,148.63 209,846,251.34 11.72
分产品
牛肉 152,009,405.81 143,239,319.47 5.77
熟肉制品 34,646,972.26 29,416,382.70 15.10
续上表:
主营业务
主营业务成
分行业或 收入比上 主营业务利润率比
本比上年同
分产品 年同期增 上年同期增减（%）
期增减（％）
减（％）
分行业
畜牧业 17.73 17.30 增加0.32个百分点
合计 17.73 17.30 增加0.32个百分点
分产品
牛肉 -5.24 -1.58 减少3.51个百分点
熟肉制品 不适用 不适用 不适用
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额145.53万元人民币。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
分地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减(％)
北京地区 157,633,615.77 54.34
华北地区（北京除外） 44,338,090.08 -35.04
东北地区 12,041,552.75 32.42
华南地区 3,712,413.18 -6.46
华东地区 4,189,066.29 -70.74
香港 11,756,357.36 391.22
澳门 3,622,520.20 108.12
深圳 406,533.00 不适用
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
本报告期与去年同期相比，新增加了熟食制品业务。此项业务报告期内实现营业收入3,464.70万元，营业利润523.06万元。
投资情况说明：
无
