☆经营分析☆ ◇港澳资讯600787 更新日期：2008-04-18◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输(行业) ｜ 89786.9｜ 29047.8｜ 32.35｜ 6.88｜
｜商品流通(行业) ｜ 1214721.8｜ 37771.6｜ 3.11｜ 93.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 336749.2｜- ｜- ｜ 25.79｜
｜上海地区(地区) ｜ 68781.0｜- ｜- ｜ 5.27｜
｜江苏地区(地区) ｜ 236728.7｜- ｜- ｜ 18.13｜
｜山东地区(地区) ｜ 9712.0｜- ｜- ｜ 0.74｜
｜北京地区(地区) ｜ 455239.5｜- ｜- ｜ 34.87｜
｜辽宁地区(地区) ｜ 10258.3｜- ｜- ｜ 0.79｜
｜陕西地区(地区) ｜ 42294.1｜- ｜- ｜ 3.24｜
｜河南地区(地区) ｜ 35327.6｜- ｜- ｜ 2.71｜
｜湖北地区(地区) ｜ 9310.4｜- ｜- ｜ 0.71｜
｜湖南地区(地区) ｜ 84668.1｜- ｜- ｜ 6.48｜
｜四川地区(地区) ｜ 10326.2｜- ｜- ｜ 0.79｜
｜河北地区(地区) ｜ 24714.9｜- ｜- ｜ 1.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜物流业务(行业) ｜ 34560.3｜ 13539.6｜ 35.00｜ 7.24｜
｜物资经销业务(行业) ｜ 460148.7｜ 16776.0｜ 3.62｜ 96.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 267170.7｜- ｜- ｜ 55.95｜
｜上海地区(地区) ｜ 26288.9｜- ｜- ｜ 5.51｜
｜江苏地区(地区) ｜ 108739.7｜- ｜- ｜ 22.77｜
｜山东地区(地区) ｜ 2735.5｜- ｜- ｜ 0.57｜
｜河南地区(地区) ｜ 11959.4｜- ｜- ｜ 2.50｜
｜陕西地区(地区) ｜ 17489.5｜- ｜- ｜ 3.66｜
｜四川地区(地区) ｜ 3880.1｜- ｜- ｜ 0.81｜
｜湖北地区(地区) ｜ 3531.2｜- ｜- ｜ 0.74｜
｜湖南地区(地区) ｜ 49298.3｜- ｜- ｜ 10.32｜
｜辽宁地区(地区) ｜ 466.7｜- ｜- ｜ 0.10｜
｜北京地区(地区) ｜ 3774.5｜- ｜- ｜ 0.79｜
｜合计(地区) ｜ 495334.4｜- ｜- ｜ 103.73｜
｜内部抵消(地区) ｜ 18237.2｜- ｜- ｜ 3.82｜
｜合计(地区) ｜ 477097.2｜- ｜- ｜ 99.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输(行业) ｜ 66689.2｜ 23963.3｜ 35.93｜ 9.48｜
｜商品流通(行业) ｜ 624445.4｜ 19698.8｜ 3.15｜ 88.80｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 193313.5｜ 11530.5｜ 5.96｜ 27.49｜
｜上海地区(地区) ｜ 80167.2｜ 7327.0｜ 9.14｜ 11.40｜
｜江苏地区(地区) ｜ 152794.3｜ 7965.2｜ 5.21｜ 21.73｜
｜山东地区(地区) ｜ 4724.6｜ 734.6｜ 15.55｜ 0.67｜
｜北京地区(地区) ｜ 151235.1｜ 3603.2｜ 2.38｜ 21.51｜
｜沈阳地区(地区) ｜ 14052.1｜ 339.0｜ 2.41｜ 2.00｜
｜陕西地区(地区) ｜ 24044.0｜ 2319.3｜ 9.65｜ 3.42｜
｜河南地区(地区) ｜ 16776.6｜ 4416.8｜ 26.33｜ 2.39｜
｜湖北地区(地区) ｜ 4958.7｜ 2115.4｜ 42.66｜ 0.71｜
｜湖南地区(地区) ｜ 93110.6｜ 2526.7｜ 2.71｜ 13.24｜
｜四川地区(地区) ｜ 8363.3｜ 784.3｜ 9.38｜ 1.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜物资经销业务(行业) ｜ 447959.1｜ 14912.4｜ 3.30｜ 90.35｜
｜物流业务(行业) ｜ 46671.1｜ 17943.8｜ 34.31｜ 9.41｜
｜其中:关联交易(行业) ｜ 2460.5｜ 198.2｜ 7.68｜ 0.50｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
八、董事会报告
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内总体经营情况
2007 年是中储股份励精图治、加快发展的一年。一年来，在公司董事会的领导下，公司高管层以科学发展观统揽全局，率领广大员工“开拓、创新、成长”，在整合内外资源、创新业务模式、运作资本市场、完善治理结构、提高公司核心竞争力等方面取得了突破性进展。公司非公开发行股票的成功，对进一步完善公司物流网络布局与业务发展，强化在物流行业的市场竞争力起到了积极的促进作用。2007 年共实现主营业务收入 1,304,508.72 万元 ，比上年增加85.65%；实现主营业务利润 66,819.43 万元；比上年增加 49.45%；净利润 15,851.88 万元，比上年增加 94.03%，剔除非经常性损益后的净利润 13,344.25 万元。
A、物流业务
2007 年，公司坚持以市场为导向，以物流基地为核心资产，充分利用中储品牌、资源、资金、网络等整体优势，积极拓展物流供应链各环节功能，创新业务模式，提升服务价值，公司物流业务稳步增长。2007 年公司实现物流业务收入 89,786.92 万元，比去年增加 15.07%。其中仓储业务收入14,950.90 万元，同比增加 8.65%；进出库收入30,899 万元，同比增加 17.01％；吞吐量4,962 万吨，同比增加11%；配送业务实现主营业务收入7,667 万元，同比增加17.01%；完成配送运输总量2,135万吨，同比增加 18%；国际货运代理业务完成货运代理量570 万吨，业务收入 15,285 万元，同比减少2.04%；质押监管业务发展迅速，总质押量1042万吨，质押监管收入5,232 万元，同比增加149.41%；集装箱业务完成吞吐量739 万吨，同比增加 83%，实现业务收入4,464 万元，同比增加 58.63%；现货市场实现收入 8,481 万元，同比增加 11.47%。
B、经销业务
2007 年，受国际和国内需求双重拉动，以及原材料价格上升的影响，钢材市场价格持续攀升。公司抓住市场机遇，拓展新业务、精选新品种、以专业化和规模化的营销模式果断决策、严格操作，取得了良好的经营业绩。2007 年公司经销业务实现主营业务收入 1,214,722 万元，实现商品销售量921 万吨，其中钢材销售收入 652,008 万元,占经销业务收入的61.6%。
（2 ）公司存在的优势、困难及应对措施
优势：
A、覆盖全国、重置成本高昂的物流网络及物流资产
物流网络化是现代物流业发展的重要趋势，物流网络是物流经营企业的重要战略资源与竞争优势。公司通过收购母公司资产及自建等方式，实现了快速发展，目前已在天津、上海、南京、无锡、青岛、武汉、成都、西安、大连、洛阳、沈阳、郑州等地形成了一批服务功能齐全、装备水平完善的物流基地，共占地620 万平方米，其中物流货场面积255 万平方米，库房面积 109 万平方米，拥有各类物流设备 584 台套，可以为客户提供全程、全方位、多功能物流服务。
B、丰富的行业管理经验
公司及控股股东从事物流业务 40 余年，积累了较为丰富的行业管理运作经验，并基于物流业务发展的现实情况及未来合理预计进行动态调整。公司已通过ISO9001 认证，内部管理实行严格的全面预算管理，有效形成经营管理中的控制、反馈、追踪、调整、改进的有序链条，建立了“职责、任务、考核、报酬”的制度化管理体系，形成从公司领导到普通员工一致的行为目标、过程、结果三位一体的现代企业考核体系。
C、品牌优势与客户资源
经过 40 余年发展，公司及控股股东已经建立起庞大的客户资源和品牌优势，与国内外众多大型企业建立起物流合作关系。
困难：
A、经营模式单一，功能不全，市场竞争能力不足；
B、公司快速发展的同时，经营管理需进一步加强；
C、人力资源配置不能充分适应市场化和现代物流需求，业务、管理和技术人才匮乏。
对策：
A、着力拓展物流供应链各环节功能，积极开展仓储业务、运输配送、现货市场、集装箱业务、货代业务、质押监管业务、内外贸易、贸易与物流协同发展的多种业务模式，形成了主业鲜明、多元发展的综合物流服务体系。
B、进一步加强公司预算、业务、人力资源、安全、质量管理，提高风险防范意识，规范完善管理程序和业务流程，从严从细落实，以适应公司业务快速发展的需要；
C、要加大人才培养、引进和使用的力度，打造一支高素质的战略团队。
(3) 公司主营业务及其经营状况
A、主营业务收入
单位：元
2007年 2006年
行业
金额 比重 金额 比重
交通运输 897,869,194.00 6.88% 780,275,723.19 11.10%
商品流通 12,147,218,036.88 93.12% 6,246,404,036.13 88.90%
合计 13,045,087,230.88 100.00% 7,026,679,759.32 100.00%
续上表：
变动情况
行业 金额 增幅 比重
交通运输 117,593,470.81 15.07% -4.22%
商品流通 5,900,814,000.75 94.47% 4.22%
合计 6,018,407,471.56 85.65%
1)、交通运输收入增长15.07%，一方面是合并会计报表的范围增加，另一方面是本年度吞吐量增加，收入也相应增加。
2)、商品流通收入增长94.47%，一方面是合并会计报表的范围增加，另一方面是公司的对外贸易业务收入增加。
3)、上表中的数据抵消了内部交易。
B、主营业务成本
单位：元
2007年 2006年
行业 金额 比重 金额 比重
交通运输 573,772,435.82 4.65% 501,570,323.94 7.66%
商品流通 11,761,634,656.11 95.35% 6,046,250,806.91 92.34%
合计 12,335,407,091.93 100.00% 6,547,821,130.85 100.00%
续上表：
变动情况
行业 金额 增幅 比重
交通运输 72,202,111.88 14.40% -3.01%
商品流通 5,715,383,849.20 94.53% 3.01%
合计 5,787,585,961.08 88.39%
1)、主营业务成本变动原因与主营业务收入变动原因一致。
2)、上表中的数据抵消了内部交易。
C、主营业务利润
单位：元
2007年 2006年
行业 金额 比重 金额 比重
交通运输 290,478,175.90 43.47% 249,949,101.97 55.90%
商品流通 377,716,077.55 56.53% 197,151,141.71 44.10%
合计 668,194,253.45 100.00% 447,100,243.68 100.00%
续上表：
变动情况
行业 金额 增幅 比重
交通运输 40,529,073.93 16.21% -12.43%
商品流通 180,564,935.84 91.59% 12.43%
合计 221,094,009.77 49.45%
1)、本年交通运输业务收入与利润在主营业务收入、主营业务利润结构比重中与上年相比均有所下降，主要是本年度商品流通业务快速增长所致。
2)、上表中的数据抵消了内部交易。
D、主营业务利润率
单位：元
行业 2007年 2006年 变动情况
交通运输 32.35% 32.03% 0.32
商品流通 3.11% 3.16% -0.05
合计 5.12% 6.36% -1.24
1）、本年主营业务利润率与上年相比变化较小。
2)、上表中的数据抵消了内部交易。
2、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
A、行业发展趋势
国家经济的健康、快速发展对物流服务的需求将进一步扩大，物流业规模将继续快速扩张。
B、市场竞争格局
物流行业作为充分竞争的领域，国内与国际物流市场完全接轨，国有、民营、外资企业鼎立竞争的格局已经形成。
（2 ）公司发展机遇、挑战和发展战略
机遇与挑战：我们正面临着经济社会良性发展、物流市场快速扩张的历史机遇，也面临着国内外经济形势、国家宏观经济政策、区域市场环境、外部竞争格局和内部资源能力等重重压力和制约。
发展战略：抓住当前我国经济高速发展的机遇期，充分利用内外环境的各种有利条件，发挥中储股份在物流市场和资本市场的双重优势，系统规划企业的经营目标和战略布局，优化资源配置，创新商业模式，实施战略扩张，增强自主创新能力，打造多元支柱型业务板块，构筑核心竞争力；与此同时，完善管理机制，建立管控体系，防范各种风险，全面实现快速、协调和可持续发展。
（3）2008 年经营计划
2008年公司的经营目标是计划完成主营业务收入 1,357,690万元，预计的主营业务成本1,271,262 万元。为完成本年度目标，公司将扎扎实实开展如下几方面工作：
A、拓展物流供应链各环节功能，整合企业内外资源，复制成熟业务模式，开发新型业务模式。大力发展以生产资料现货市场为平台的商贸物流，以集装箱多式联运、国际贸易、货运代理、货物集散为特征的港口物流，以生产、生活资料仓储、运输、加工、配送集成的城市物流，以融资监管为手段的质押物流,以及为重点客户、重点工程服务的全程综合物流。
B、充分利用基础资源和品牌优势，延伸供应服务链。发挥物流主业与贸易互为依存和相互拉动作用，将仓储、配送、加工、质押、现货市场及内外贸易有机结合，系统规划各项业务，扩大高收入、资源类项目的业务规模,扶持、推广成熟或有发展潜力的业务模式，满足目标市场和大客户需求，逐步形成大物流、大贸易、大市场的综合运营体系。
C、全面推动公司信息化建设，逐步改变各单位仓储、配送、贸易、现货市场等软件分散运行的状况，建立管理业务信息网络的协同平台，提高中储系统管理业务的反应速度和执行效率，推进经营管理升级。
D、精益基础管理，强化预算、资金、业务、服务质量、项目建设和人力资源管理。
E、大力推动人才工程，建设战略团队。
（4 ）公司2008 年资金需求及使用计划
根据公司未来的发展目标和 2008 年的生产经营计划和投资计划，我公司对资金需求主要体现在两个方面：一方面是对物流基础设施的改造投入，新物流中转库房和现代物流设备的采购投入，以及上海、无锡、天津滨海新区等新物流基地的建设等中长期项目的投入，需要约5 亿元的资金；另一方面是因经销规模的扩大对资金需求的增长，全年资金需求约 36 亿元。上述所需资金的来源主要有以下渠道：一是公司自有营运资金；二是向银行融资（含短期借款和承兑汇票）或其他资本市场融资渠道。我公司会根据项目的市场前景和盈利情况渐进投入,促进公司长期稳健地快速发展。
（5）风险与对策
市场风险：宏观调控力度将会进一步加大，中央经济工作会议把“控总量、稳物价、调结构、促平衡”作为当前经济工作基调，提出要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策，坚持稳中求进，这些政策将会对资本市场、物流市场、钢材市场的运行和走势带来重要的影响和深刻的变化。
对策：认真解读国家经济政策，及时分析市场变化，全面掌握国内外经济走势、区域经济动态、物流行业状况、客户需求、企业内外资源及竞争对手情况。既要敏锐抓住市场机遇，又要高度关注各种风险因素和各项业务的风险点，居安思危、未雨绸缪，积极主动地应对市场变化，步入速度、质量、效益相协调的和谐发展轨道。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
营业利
分行 营业收入 营业成本 润率
业 （%）
交 通
897,869,194.00 573,772,435.82 32.35
运输
商 品
12,147,218,036.88 11,761,634,656.11 3.11
流通
续上表：
分行 营业收入比上 营业成本比上年 营业利润率比上
业 年增减(%) 增减(%) 年增减(%)
交 通 增加 0.32 个百分
15.07 14.4
运输 点
商 品 减少 0.05 个百分
94.47 94.53
流通 点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
天津地区 3,367,492,082.43 74.2
上海地区 687,810,305.46 -13.81
江苏地区 2,367,287,171.94 54.86
山东地区 97,119,915.80 105.56
北京地区 4,552,394,986.01 179.18
辽宁地区 102,582,916.11 -26.99
陕西地区 422,940,976.35 75.90
河南地区 353,276,104.83 110.58
湖北地区 93,103,799.85 87.76
湖南地区 846,681,139.79 -9.07
四川地区 103,261,937.34 23.47
河北地区 247,148,663.82
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 97,282.18 万元，比上年增加 62,281.607 万元，增加的比例为 177.94%。
1、募集资金使用情况
公司于 2007 年通过非公开发行募集资金72,631.00 万元，已累计使用70,564.64 万元，其中本年度已使用 70,564.64 万元，尚未使用 2,066.36 万元。尚未使用募集资金将继续投入募集资金承诺项目，项目金额超出部分用自有资金补足，剩余部分再次补充流动资金。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目 拟投入 是否变更 实际投入
名称 金额 项目 金额 预计收益
中国物资储运
总公司以六家
仓储企业、一家
32,581.91 否 32,581.91 1,219
股权和八宗土
地认购本公司
增发股份
无锡分公司项
20,000.00 否 18,201.83 1,935
目
天津滨海二期
4,800.29 否 4,532.10 316
项目
补充流动资金 15,248.80 否 15,248.8
合计 72,631.00 / 70,564.64
续上表：
是否符 是否符
承诺项目 产生收益 合计划 合预计
名称 情况 进度 收益
中国物资储运
总公司以六家
仓储企业、一家
1224.81 是 是
股权和八宗土
地认购本公司
增发股份
无锡分公司项
是
目
天津滨海二期
485 是 是
项目
补充流动资金 是
合计 / /
1)、中国物资储运总公司以六家仓储企业、一家股权和八宗土地认购本公司增发股份
项目拟投入32,581.91 万元，实际投入 32,581.91 万元，该项目已完成。
2)、无锡分公司项目
项目拟投入 20,000.00 万元，实际投入 18,201.83 万元，该项目正在建设过程中。
3)、天津滨海二期项目
项目拟投入4,800.29 万元，实际投入4,532.10 万元，该项目已完工。
4)、补充流动资金
项目拟投入 15,248.80 万元，实际投入 15,248.8 万元，已补充。
3、非募集资金项目情况
1)、调整天津储宝商务大厦项目投资预算
公司出资 7,200 万元投资该项目，未动工。
2)、收购中国物资储运总公司所持中储上海物流有限公司 10％股权
公司出资 602.69 万元投资该项目，已完成，本报告期末该项目收益为 288 万元。
3)、南仓分公司兴建剪板加工中心项目
公司出资 600 万元投资该项目，已完工。
4)、投资设立无锡中储不锈钢有色金属市场有限公司
公司出资 50 万元投资该项目，已投资设立，本报告期末该项目收益为 0。
5)、兴建新港分公司库房项目及购置配套设备
公司出资 1,460 万元投资该项目，部分已完工。
6)、兴建中储股份上海临港仓储转运物流园区物流基地项目
公司出资 13,482 万元投资该项目，在进行前期准备。
7)、兴建中储股份西安分公司市场交易 D区项目
公司出资 3,322.85万元投资该项目，在进行前期准备。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 97,282.18 万元，比上年增加 62,281.607 万元，增加的比例为 177.94%。
1、募集资金使用情况
公司于 2007 年通过非公开发行募集资金72,631.00 万元，已累计使用70,564.64 万元，其中本年度已使用 70,564.64 万元，尚未使用 2,066.36 万元。尚未使用募集资金将继续投入募集资金承诺项目，项目金额超出部分用自有资金补足，剩余部分再次补充流动资金。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目 拟投入 是否变更 实际投入
名称 金额 项目 金额 预计收益
中国物资储运
总公司以六家
仓储企业、一家
32,581.91 否 32,581.91 1,219
股权和八宗土
地认购本公司
增发股份
无锡分公司项
20,000.00 否 18,201.83 1,935
目
天津滨海二期
4,800.29 否 4,532.10 316
项目
补充流动资金 15,248.80 否 15,248.8
合计 72,631.00 / 70,564.64
续上表：
是否符 是否符
承诺项目 产生收益 合计划 合预计
名称 情况 进度 收益
中国物资储运
总公司以六家
仓储企业、一家
1224.81 是 是
股权和八宗土
地认购本公司
增发股份
无锡分公司项
是
目
天津滨海二期
485 是 是
项目
补充流动资金 是
合计 / /
1)、中国物资储运总公司以六家仓储企业、一家股权和八宗土地认购本公司增发股份
项目拟投入32,581.91 万元，实际投入 32,581.91 万元，该项目已完成。
2)、无锡分公司项目
项目拟投入 20,000.00 万元，实际投入 18,201.83 万元，该项目正在建设过程中。
3)、天津滨海二期项目
项目拟投入4,800.29 万元，实际投入4,532.10 万元，该项目已完工。
4)、补充流动资金
项目拟投入 15,248.80 万元，实际投入 15,248.8 万元，已补充。
3、非募集资金项目情况
1)、调整天津储宝商务大厦项目投资预算
公司出资 7,200 万元投资该项目，未动工。
2)、收购中国物资储运总公司所持中储上海物流有限公司 10％股权
公司出资 602.69 万元投资该项目，已完成，本报告期末该项目收益为 288 万元。
3)、南仓分公司兴建剪板加工中心项目
公司出资 600 万元投资该项目，已完工。
4)、投资设立无锡中储不锈钢有色金属市场有限公司
公司出资 50 万元投资该项目，已投资设立，本报告期末该项目收益为 0。
5)、兴建新港分公司库房项目及购置配套设备
公司出资 1,460 万元投资该项目，部分已完工。
6)、兴建中储股份上海临港仓储转运物流园区物流基地项目
公司出资 13,482 万元投资该项目，在进行前期准备。
7)、兴建中储股份西安分公司市场交易 D区项目
公司出资 3,322.85万元投资该项目，在进行前期准备。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内整体经营情况的简要分析
2007 年上半年，面对良好的宏观经济形势，公司全体员工在公司董事会的领导下努力拼搏、扎实工作，在创新公司业务模式,拓展物流供应链各环节功能，保持物流、经销业务协调发展，提高公司整体运营质量和效率方面取得了阶段性成果。2007 年上半年，公司共实现营业收入 477538 万元，比去年同期增长 52.93％，发生营业成本 446442 万元，比去年同期增长 54.44％，实现营业利润7882 万元，比去年同期增长 39.65％，实现归属于母公司的净利润 4888 万元，比去年同期增长18.06％。
2、期间数据变动幅度较大的主要报表项目说明 （单位：元）
项目 本期金额 上期金额
营业收入 4,775,378,320.40 3,122,681,993.14
营业成本 4,464,415,204.35 2,890,716,301.02
销售费用 77,814,936.54 51,329,727.36
管理费用 101,993,192.25 70,903,288.27
营业利润 78,816,684.29 63,698,773.73
利润总额 78,426,147.26 63,493,920.74
所得税费用 25,904,344.68 20,894,399.55
净利润(全部) 52,521,802.58 42,599,521.19
应收票据 124,828,614.58 58,417,701.32
应收账款 329,991,055.44 267,100,791.14
预付款项 1,398,041,862.54 1,162,176,898.57
其他应收款 80,009,187.76 170,158,831.28
存货 1,098,499,038.11 640,304,890.78
短期借款 1,175,395,398.16 887,457,722.83
应付票据 1,599,934,500.00 1,043,816,350.08
预收款项 412,811,505.58 331,510,489.76
应交税费 -21,116,199.79 -2,529,717.30
续上表:
项目 增长率 变动原因
营业收入 52.93% 主要是经销业务规模扩大，销售
量大幅增长所致。
营业成本 54.44% 主要是经销业务规模扩大，销售
量大幅增长所致。
销售费用 21.61% 主要是经销业务规模扩大，销售
费用同比增长所致。
管理费用 51.60% 主要是物流、经销业务规模扩
大，管理费用同比增长所致。
营业利润 39.65% 因生产经营规模扩大,营业利润
提高所致。
利润总额 23.52% 主营业务收入增加带来的利润增
长。
所得税费用 23.98% 应税所得额增长带来的税金的增
长。
净利润(全部) 23.29% 主营业务收入增加带来的净利润
增长。
应收票据 113.68% 主要是经销业务规模扩大，销售
大幅增长所致。
应收账款 23.55% 主要是经销业务规模扩大，销售
额大幅增长所致。
预付款项 20.30% 主要是经销业务规模扩大，进货
规模也相应增长所致。
其他应收款 -52.98% 主要是收回了上海土地置换款所
致。
存货 71.56% 主要是经销业务规模扩大，存货
相应增长所致。
短期借款 32.45% 主要是经销规模扩大所形成的融
资规模扩大。
应付票据 53.28% 主要是经销规模扩大所形成的融
资规模扩大。
预收款项 24.52% 主要是经销业务规模扩大所致。
应交税费 734.73% 主要是经销业务规模扩大,进项
税款增加所致。
3、在经营中出现的问题与困难及解决方案
（1）2007 年上半年公司在经营中遇到的问题与困难主要有：
A、物流业务的市场竞争加剧；
B、在经销业务规模发展的同时，业务质量需进一步提高；
C、公司业务、管理和技术人才匮乏；
D、公司的规范化运作、管理水平有待进一步提高。
（2）2007 年上半年公司根据经营中出现的问题采取了如下对策：
A、随着物流市场的升级，单一的、低技术含量的服务需求逐步减少，而综合物流业务正显示出巨大的生命力和竞争优势。加强公司综合物流业务的创新与复制工作,如以仓库为基础带动运输、配送的综合业务；质押与货代、商贸、运输配送结合的综合业务；商贸与物流结合的综合业务等等；
Ｂ、加强对宏观经济形势和行业发展趋势的研究和把握，关注新行业、精选新品种、扶持有发展潜力的新业务模式，建立健全风险控制机制，加快资金周转速度；
Ｃ、加大人力资源的引进、开发、培训力度，根据业务发展、变化的需要，引进各运营业务部门急需的人才；
Ｄ、进一步推进公司精细化管理，提高公司预算、质量、安全管理水平。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元
币种:人民币
分行业 营业收入 营业成本 毛利率
(%)
物流
345,603,004.21 210,206,980.64 35.00
业务
物资经
4,601,486,674.01 4,433,726,462.38 3.62
销业务
续上表:
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
分行业 年同期增减 年同期增减 年同期增减
(%) (%) (%)
物流
15.29 12.75 增加1.31个百分点
业务
物资经
58.55 58.90 减少0.21个百分点
销业务
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 0 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元
币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
天津地区 2,671,706,959.18 74.76
上海地区 262,889,105.86 -40.65
江苏地区 1,087,396,803.59 59.20
山东地区 27,354,786.91 10.44
河南地区 119,593,573.37 35.30
陕西地区 174,895,338.00 53.24
四川地区 38,801,370.22 -3.57
湖北地区 35,311,612.30 52.02
湖南地区 492,983,081.55 102.80
辽宁地区 4,666,538.89 225.97
北京地区 37,744,854.81 104.53
合计 4,953,344,024.68 54.38
内部抵消 182,372,313.39 106.27
合计 4,770,971,711.29 52.91
天津地区增长 74.76%,主要是因为对外贸易业务的拓展使商品销售收入大幅增长所致；上海地区下降 40.65%,主要是上海地区的经销业务处于调整过程中,使商品销售收入受到一定影响；江苏地区增长 59.2%,主要是公司在江苏地区业务规模扩大,又增设了一个销售点所致；山东地区变化较小；河南地区增长 35.3％，主要是洛阳分公司经销规模扩大所致；陕西地区增长 53.24%,主要是西安分公司商品销售收入增长所致；四川地区下降 3.57%,主要是天一分公司销量有所下降所致；湖南地区增长102.8%，主要是衡阳分公司销售规模扩大所致；湖北地区、辽宁地区、北京地区主要是上年基数较小,相应增长幅度较大。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
兴建剪板加工中心项目
公司出资6,000,000 元投资该项目，该项目正在进行设备购置及电增容、罩棚建设过程中。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
兴建剪板加工中心项目
公司出资6,000,000 元投资该项目，该项目正在进行设备购置及电增容、罩棚建设过程中。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜天津宝钢储菱物资配送有限公｜ ｜ 57.98｜ 14586.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜无锡中储物流有限责任公司 ｜ ｜ 1521.00｜ 14926.00｜
｜南京生产资料中心批发市场 ｜ ｜ 63.00｜ 5540.00｜
｜郑州恒科实业有限公司 ｜ ｜ 612.00｜ 8150.00｜
｜上海中储物流配送有限公司 ｜ ｜ 232.00｜ 9390.00｜
｜中国物资储运天津有限责任公｜ ｜ 35.00｜ 15335.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海超一物流有限公司 ｜ ｜ -325.00｜ 6626.00｜
｜天津中储国际货运代理有限公｜ ｜ 340.00｜ 3155.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中储上海物流有限公司 ｜ ｜ 154.00｜ 9446.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输(行业) ｜ 89786.9｜ 29047.8｜ 32.35｜ 6.88｜
｜商品流通(行业) ｜ 1214721.8｜ 37771.6｜ 3.11｜ 93.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 336749.2｜- ｜- ｜ 25.79｜
｜上海地区(地区) ｜ 68781.0｜- ｜- ｜ 5.27｜
｜江苏地区(地区) ｜ 236728.7｜- ｜- ｜ 18.13｜
｜山东地区(地区) ｜ 9712.0｜- ｜- ｜ 0.74｜
｜北京地区(地区) ｜ 455239.5｜- ｜- ｜ 34.87｜
｜辽宁地区(地区) ｜ 10258.3｜- ｜- ｜ 0.79｜
｜陕西地区(地区) ｜ 42294.1｜- ｜- ｜ 3.24｜
｜河南地区(地区) ｜ 35327.6｜- ｜- ｜ 2.71｜
｜湖北地区(地区) ｜ 9310.4｜- ｜- ｜ 0.71｜
｜湖南地区(地区) ｜ 84668.1｜- ｜- ｜ 6.48｜
｜四川地区(地区) ｜ 10326.2｜- ｜- ｜ 0.79｜
｜河北地区(地区) ｜ 24714.9｜- ｜- ｜ 1.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜物流业务(行业) ｜ 34560.3｜ 13539.6｜ 35.00｜ 7.24｜
｜物资经销业务(行业) ｜ 460148.7｜ 16776.0｜ 3.62｜ 96.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 267170.7｜- ｜- ｜ 55.95｜
｜上海地区(地区) ｜ 26288.9｜- ｜- ｜ 5.51｜
｜江苏地区(地区) ｜ 108739.7｜- ｜- ｜ 22.77｜
｜山东地区(地区) ｜ 2735.5｜- ｜- ｜ 0.57｜
｜河南地区(地区) ｜ 11959.4｜- ｜- ｜ 2.50｜
｜陕西地区(地区) ｜ 17489.5｜- ｜- ｜ 3.66｜
｜四川地区(地区) ｜ 3880.1｜- ｜- ｜ 0.81｜
｜湖北地区(地区) ｜ 3531.2｜- ｜- ｜ 0.74｜
｜湖南地区(地区) ｜ 49298.3｜- ｜- ｜ 10.32｜
｜辽宁地区(地区) ｜ 466.7｜- ｜- ｜ 0.10｜
｜北京地区(地区) ｜ 3774.5｜- ｜- ｜ 0.79｜
｜合计(地区) ｜ 495334.4｜- ｜- ｜ 103.73｜
｜内部抵消(地区) ｜ 18237.2｜- ｜- ｜ 3.82｜
｜合计(地区) ｜ 477097.2｜- ｜- ｜ 99.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输(行业) ｜ 66689.2｜ 23963.3｜ 35.93｜ 9.48｜
｜商品流通(行业) ｜ 624445.4｜ 19698.8｜ 3.15｜ 88.80｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 193313.5｜ 11530.5｜ 5.96｜ 27.49｜
｜上海地区(地区) ｜ 80167.2｜ 7327.0｜ 9.14｜ 11.40｜
｜江苏地区(地区) ｜ 152794.3｜ 7965.2｜ 5.21｜ 21.73｜
｜山东地区(地区) ｜ 4724.6｜ 734.6｜ 15.55｜ 0.67｜
｜北京地区(地区) ｜ 151235.1｜ 3603.2｜ 2.38｜ 21.51｜
｜沈阳地区(地区) ｜ 14052.1｜ 339.0｜ 2.41｜ 2.00｜
｜陕西地区(地区) ｜ 24044.0｜ 2319.3｜ 9.65｜ 3.42｜
｜河南地区(地区) ｜ 16776.6｜ 4416.8｜ 26.33｜ 2.39｜
｜湖北地区(地区) ｜ 4958.7｜ 2115.4｜ 42.66｜ 0.71｜
｜湖南地区(地区) ｜ 93110.6｜ 2526.7｜ 2.71｜ 13.24｜
｜四川地区(地区) ｜ 8363.3｜ 784.3｜ 9.38｜ 1.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜物资经销业务(行业) ｜ 447959.1｜ 14912.4｜ 3.30｜ 90.35｜
｜物流业务(行业) ｜ 46671.1｜ 17943.8｜ 34.31｜ 9.41｜
｜其中:关联交易(行业) ｜ 2460.5｜ 198.2｜ 7.68｜ 0.50｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
八、董事会报告
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内总体经营情况
2007 年是中储股份励精图治、加快发展的一年。一年来，在公司董事会的领导下，公司高管层以科学发展观统揽全局，率领广大员工“开拓、创新、成长”，在整合内外资源、创新业务模式、运作资本市场、完善治理结构、提高公司核心竞争力等方面取得了突破性进展。公司非公开发行股票的成功，对进一步完善公司物流网络布局与业务发展，强化在物流行业的市场竞争力起到了积极的促进作用。2007 年共实现主营业务收入 1,304,508.72 万元 ，比上年增加85.65%；实现主营业务利润 66,819.43 万元；比上年增加 49.45%；净利润 15,851.88 万元，比上年增加 94.03%，剔除非经常性损益后的净利润 13,344.25 万元。
A、物流业务
2007 年，公司坚持以市场为导向，以物流基地为核心资产，充分利用中储品牌、资源、资金、网络等整体优势，积极拓展物流供应链各环节功能，创新业务模式，提升服务价值，公司物流业务稳步增长。2007 年公司实现物流业务收入 89,786.92 万元，比去年增加 15.07%。其中仓储业务收入14,950.90 万元，同比增加 8.65%；进出库收入30,899 万元，同比增加 17.01％；吞吐量4,962 万吨，同比增加11%；配送业务实现主营业务收入7,667 万元，同比增加17.01%；完成配送运输总量2,135万吨，同比增加 18%；国际货运代理业务完成货运代理量570 万吨，业务收入 15,285 万元，同比减少2.04%；质押监管业务发展迅速，总质押量1042万吨，质押监管收入5,232 万元，同比增加149.41%；集装箱业务完成吞吐量739 万吨，同比增加 83%，实现业务收入4,464 万元，同比增加 58.63%；现货市场实现收入 8,481 万元，同比增加 11.47%。
B、经销业务
2007 年，受国际和国内需求双重拉动，以及原材料价格上升的影响，钢材市场价格持续攀升。公司抓住市场机遇，拓展新业务、精选新品种、以专业化和规模化的营销模式果断决策、严格操作，取得了良好的经营业绩。2007 年公司经销业务实现主营业务收入 1,214,722 万元，实现商品销售量921 万吨，其中钢材销售收入 652,008 万元,占经销业务收入的61.6%。
（2 ）公司存在的优势、困难及应对措施
优势：
A、覆盖全国、重置成本高昂的物流网络及物流资产
物流网络化是现代物流业发展的重要趋势，物流网络是物流经营企业的重要战略资源与竞争优势。公司通过收购母公司资产及自建等方式，实现了快速发展，目前已在天津、上海、南京、无锡、青岛、武汉、成都、西安、大连、洛阳、沈阳、郑州等地形成了一批服务功能齐全、装备水平完善的物流基地，共占地620 万平方米，其中物流货场面积255 万平方米，库房面积 109 万平方米，拥有各类物流设备 584 台套，可以为客户提供全程、全方位、多功能物流服务。
B、丰富的行业管理经验
公司及控股股东从事物流业务 40 余年，积累了较为丰富的行业管理运作经验，并基于物流业务发展的现实情况及未来合理预计进行动态调整。公司已通过ISO9001 认证，内部管理实行严格的全面预算管理，有效形成经营管理中的控制、反馈、追踪、调整、改进的有序链条，建立了“职责、任务、考核、报酬”的制度化管理体系，形成从公司领导到普通员工一致的行为目标、过程、结果三位一体的现代企业考核体系。
C、品牌优势与客户资源
经过 40 余年发展，公司及控股股东已经建立起庞大的客户资源和品牌优势，与国内外众多大型企业建立起物流合作关系。
困难：
A、经营模式单一，功能不全，市场竞争能力不足；
B、公司快速发展的同时，经营管理需进一步加强；
C、人力资源配置不能充分适应市场化和现代物流需求，业务、管理和技术人才匮乏。
对策：
A、着力拓展物流供应链各环节功能，积极开展仓储业务、运输配送、现货市场、集装箱业务、货代业务、质押监管业务、内外贸易、贸易与物流协同发展的多种业务模式，形成了主业鲜明、多元发展的综合物流服务体系。
B、进一步加强公司预算、业务、人力资源、安全、质量管理，提高风险防范意识，规范完善管理程序和业务流程，从严从细落实，以适应公司业务快速发展的需要；
C、要加大人才培养、引进和使用的力度，打造一支高素质的战略团队。
(3) 公司主营业务及其经营状况
A、主营业务收入
单位：元
2007年 2006年
行业
金额 比重 金额 比重
交通运输 897,869,194.00 6.88% 780,275,723.19 11.10%
商品流通 12,147,218,036.88 93.12% 6,246,404,036.13 88.90%
合计 13,045,087,230.88 100.00% 7,026,679,759.32 100.00%
续上表：
变动情况
行业 金额 增幅 比重
交通运输 117,593,470.81 15.07% -4.22%
商品流通 5,900,814,000.75 94.47% 4.22%
合计 6,018,407,471.56 85.65%
1)、交通运输收入增长15.07%，一方面是合并会计报表的范围增加，另一方面是本年度吞吐量增加，收入也相应增加。
2)、商品流通收入增长94.47%，一方面是合并会计报表的范围增加，另一方面是公司的对外贸易业务收入增加。
3)、上表中的数据抵消了内部交易。
B、主营业务成本
单位：元
2007年 2006年
行业 金额 比重 金额 比重
交通运输 573,772,435.82 4.65% 501,570,323.94 7.66%
商品流通 11,761,634,656.11 95.35% 6,046,250,806.91 92.34%
合计 12,335,407,091.93 100.00% 6,547,821,130.85 100.00%
续上表：
变动情况
行业 金额 增幅 比重
交通运输 72,202,111.88 14.40% -3.01%
商品流通 5,715,383,849.20 94.53% 3.01%
合计 5,787,585,961.08 88.39%
1)、主营业务成本变动原因与主营业务收入变动原因一致。
2)、上表中的数据抵消了内部交易。
C、主营业务利润
单位：元
2007年 2006年
行业 金额 比重 金额 比重
交通运输 290,478,175.90 43.47% 249,949,101.97 55.90%
商品流通 377,716,077.55 56.53% 197,151,141.71 44.10%
合计 668,194,253.45 100.00% 447,100,243.68 100.00%
续上表：
变动情况
行业 金额 增幅 比重
交通运输 40,529,073.93 16.21% -12.43%
商品流通 180,564,935.84 91.59% 12.43%
合计 221,094,009.77 49.45%
1)、本年交通运输业务收入与利润在主营业务收入、主营业务利润结构比重中与上年相比均有所下降，主要是本年度商品流通业务快速增长所致。
2)、上表中的数据抵消了内部交易。
D、主营业务利润率
单位：元
行业 2007年 2006年 变动情况
交通运输 32.35% 32.03% 0.32
商品流通 3.11% 3.16% -0.05
合计 5.12% 6.36% -1.24
1）、本年主营业务利润率与上年相比变化较小。
2)、上表中的数据抵消了内部交易。
2、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
A、行业发展趋势
国家经济的健康、快速发展对物流服务的需求将进一步扩大，物流业规模将继续快速扩张。
B、市场竞争格局
物流行业作为充分竞争的领域，国内与国际物流市场完全接轨，国有、民营、外资企业鼎立竞争的格局已经形成。
（2 ）公司发展机遇、挑战和发展战略
机遇与挑战：我们正面临着经济社会良性发展、物流市场快速扩张的历史机遇，也面临着国内外经济形势、国家宏观经济政策、区域市场环境、外部竞争格局和内部资源能力等重重压力和制约。
发展战略：抓住当前我国经济高速发展的机遇期，充分利用内外环境的各种有利条件，发挥中储股份在物流市场和资本市场的双重优势，系统规划企业的经营目标和战略布局，优化资源配置，创新商业模式，实施战略扩张，增强自主创新能力，打造多元支柱型业务板块，构筑核心竞争力；与此同时，完善管理机制，建立管控体系，防范各种风险，全面实现快速、协调和可持续发展。
（3）2008 年经营计划
2008年公司的经营目标是计划完成主营业务收入 1,357,690万元，预计的主营业务成本1,271,262 万元。为完成本年度目标，公司将扎扎实实开展如下几方面工作：
A、拓展物流供应链各环节功能，整合企业内外资源，复制成熟业务模式，开发新型业务模式。大力发展以生产资料现货市场为平台的商贸物流，以集装箱多式联运、国际贸易、货运代理、货物集散为特征的港口物流，以生产、生活资料仓储、运输、加工、配送集成的城市物流，以融资监管为手段的质押物流,以及为重点客户、重点工程服务的全程综合物流。
B、充分利用基础资源和品牌优势，延伸供应服务链。发挥物流主业与贸易互为依存和相互拉动作用，将仓储、配送、加工、质押、现货市场及内外贸易有机结合，系统规划各项业务，扩大高收入、资源类项目的业务规模,扶持、推广成熟或有发展潜力的业务模式，满足目标市场和大客户需求，逐步形成大物流、大贸易、大市场的综合运营体系。
C、全面推动公司信息化建设，逐步改变各单位仓储、配送、贸易、现货市场等软件分散运行的状况，建立管理业务信息网络的协同平台，提高中储系统管理业务的反应速度和执行效率，推进经营管理升级。
D、精益基础管理，强化预算、资金、业务、服务质量、项目建设和人力资源管理。
E、大力推动人才工程，建设战略团队。
（4 ）公司2008 年资金需求及使用计划
根据公司未来的发展目标和 2008 年的生产经营计划和投资计划，我公司对资金需求主要体现在两个方面：一方面是对物流基础设施的改造投入，新物流中转库房和现代物流设备的采购投入，以及上海、无锡、天津滨海新区等新物流基地的建设等中长期项目的投入，需要约5 亿元的资金；另一方面是因经销规模的扩大对资金需求的增长，全年资金需求约 36 亿元。上述所需资金的来源主要有以下渠道：一是公司自有营运资金；二是向银行融资（含短期借款和承兑汇票）或其他资本市场融资渠道。我公司会根据项目的市场前景和盈利情况渐进投入,促进公司长期稳健地快速发展。
（5）风险与对策
市场风险：宏观调控力度将会进一步加大，中央经济工作会议把“控总量、稳物价、调结构、促平衡”作为当前经济工作基调，提出要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策，坚持稳中求进，这些政策将会对资本市场、物流市场、钢材市场的运行和走势带来重要的影响和深刻的变化。
对策：认真解读国家经济政策，及时分析市场变化，全面掌握国内外经济走势、区域经济动态、物流行业状况、客户需求、企业内外资源及竞争对手情况。既要敏锐抓住市场机遇，又要高度关注各种风险因素和各项业务的风险点，居安思危、未雨绸缪，积极主动地应对市场变化，步入速度、质量、效益相协调的和谐发展轨道。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
营业利
分行 营业收入 营业成本 润率
业 （%）
交 通
897,869,194.00 573,772,435.82 32.35
运输
商 品
12,147,218,036.88 11,761,634,656.11 3.11
流通
续上表：
分行 营业收入比上 营业成本比上年 营业利润率比上
业 年增减(%) 增减(%) 年增减(%)
交 通 增加 0.32 个百分
15.07 14.4
运输 点
商 品 减少 0.05 个百分
94.47 94.53
流通 点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
天津地区 3,367,492,082.43 74.2
上海地区 687,810,305.46 -13.81
江苏地区 2,367,287,171.94 54.86
山东地区 97,119,915.80 105.56
北京地区 4,552,394,986.01 179.18
辽宁地区 102,582,916.11 -26.99
陕西地区 422,940,976.35 75.90
河南地区 353,276,104.83 110.58
湖北地区 93,103,799.85 87.76
湖南地区 846,681,139.79 -9.07
四川地区 103,261,937.34 23.47
河北地区 247,148,663.82
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 97,282.18 万元，比上年增加 62,281.607 万元，增加的比例为 177.94%。
1、募集资金使用情况
公司于 2007 年通过非公开发行募集资金72,631.00 万元，已累计使用70,564.64 万元，其中本年度已使用 70,564.64 万元，尚未使用 2,066.36 万元。尚未使用募集资金将继续投入募集资金承诺项目，项目金额超出部分用自有资金补足，剩余部分再次补充流动资金。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目 拟投入 是否变更 实际投入
名称 金额 项目 金额 预计收益
中国物资储运
总公司以六家
仓储企业、一家
32,581.91 否 32,581.91 1,219
股权和八宗土
地认购本公司
增发股份
无锡分公司项
20,000.00 否 18,201.83 1,935
目
天津滨海二期
4,800.29 否 4,532.10 316
项目
补充流动资金 15,248.80 否 15,248.8
合计 72,631.00 / 70,564.64
续上表：
是否符 是否符
承诺项目 产生收益 合计划 合预计
名称 情况 进度 收益
中国物资储运
总公司以六家
仓储企业、一家
1224.81 是 是
股权和八宗土
地认购本公司
增发股份
无锡分公司项
是
目
天津滨海二期
485 是 是
项目
补充流动资金 是
合计 / /
1)、中国物资储运总公司以六家仓储企业、一家股权和八宗土地认购本公司增发股份
项目拟投入32,581.91 万元，实际投入 32,581.91 万元，该项目已完成。
2)、无锡分公司项目
项目拟投入 20,000.00 万元，实际投入 18,201.83 万元，该项目正在建设过程中。
3)、天津滨海二期项目
项目拟投入4,800.29 万元，实际投入4,532.10 万元，该项目已完工。
4)、补充流动资金
项目拟投入 15,248.80 万元，实际投入 15,248.8 万元，已补充。
3、非募集资金项目情况
1)、调整天津储宝商务大厦项目投资预算
公司出资 7,200 万元投资该项目，未动工。
2)、收购中国物资储运总公司所持中储上海物流有限公司 10％股权
公司出资 602.69 万元投资该项目，已完成，本报告期末该项目收益为 288 万元。
3)、南仓分公司兴建剪板加工中心项目
公司出资 600 万元投资该项目，已完工。
4)、投资设立无锡中储不锈钢有色金属市场有限公司
公司出资 50 万元投资该项目，已投资设立，本报告期末该项目收益为 0。
5)、兴建新港分公司库房项目及购置配套设备
公司出资 1,460 万元投资该项目，部分已完工。
6)、兴建中储股份上海临港仓储转运物流园区物流基地项目
公司出资 13,482 万元投资该项目，在进行前期准备。
7)、兴建中储股份西安分公司市场交易 D区项目
公司出资 3,322.85万元投资该项目，在进行前期准备。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 97,282.18 万元，比上年增加 62,281.607 万元，增加的比例为 177.94%。
1、募集资金使用情况
公司于 2007 年通过非公开发行募集资金72,631.00 万元，已累计使用70,564.64 万元，其中本年度已使用 70,564.64 万元，尚未使用 2,066.36 万元。尚未使用募集资金将继续投入募集资金承诺项目，项目金额超出部分用自有资金补足，剩余部分再次补充流动资金。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目 拟投入 是否变更 实际投入
名称 金额 项目 金额 预计收益
中国物资储运
总公司以六家
仓储企业、一家
32,581.91 否 32,581.91 1,219
股权和八宗土
地认购本公司
增发股份
无锡分公司项
20,000.00 否 18,201.83 1,935
目
天津滨海二期
4,800.29 否 4,532.10 316
项目
补充流动资金 15,248.80 否 15,248.8
合计 72,631.00 / 70,564.64
续上表：
是否符 是否符
承诺项目 产生收益 合计划 合预计
名称 情况 进度 收益
中国物资储运
总公司以六家
仓储企业、一家
1224.81 是 是
股权和八宗土
地认购本公司
增发股份
无锡分公司项
是
目
天津滨海二期
485 是 是
项目
补充流动资金 是
合计 / /
1)、中国物资储运总公司以六家仓储企业、一家股权和八宗土地认购本公司增发股份
项目拟投入32,581.91 万元，实际投入 32,581.91 万元，该项目已完成。
2)、无锡分公司项目
项目拟投入 20,000.00 万元，实际投入 18,201.83 万元，该项目正在建设过程中。
3)、天津滨海二期项目
项目拟投入4,800.29 万元，实际投入4,532.10 万元，该项目已完工。
4)、补充流动资金
项目拟投入 15,248.80 万元，实际投入 15,248.8 万元，已补充。
3、非募集资金项目情况
1)、调整天津储宝商务大厦项目投资预算
公司出资 7,200 万元投资该项目，未动工。
2)、收购中国物资储运总公司所持中储上海物流有限公司 10％股权
公司出资 602.69 万元投资该项目，已完成，本报告期末该项目收益为 288 万元。
3)、南仓分公司兴建剪板加工中心项目
公司出资 600 万元投资该项目，已完工。
4)、投资设立无锡中储不锈钢有色金属市场有限公司
公司出资 50 万元投资该项目，已投资设立，本报告期末该项目收益为 0。
5)、兴建新港分公司库房项目及购置配套设备
公司出资 1,460 万元投资该项目，部分已完工。
6)、兴建中储股份上海临港仓储转运物流园区物流基地项目
公司出资 13,482 万元投资该项目，在进行前期准备。
7)、兴建中储股份西安分公司市场交易 D区项目
公司出资 3,322.85万元投资该项目，在进行前期准备。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内整体经营情况的简要分析
2007 年上半年，面对良好的宏观经济形势，公司全体员工在公司董事会的领导下努力拼搏、扎实工作，在创新公司业务模式,拓展物流供应链各环节功能，保持物流、经销业务协调发展，提高公司整体运营质量和效率方面取得了阶段性成果。2007 年上半年，公司共实现营业收入 477538 万元，比去年同期增长 52.93％，发生营业成本 446442 万元，比去年同期增长 54.44％，实现营业利润7882 万元，比去年同期增长 39.65％，实现归属于母公司的净利润 4888 万元，比去年同期增长18.06％。
2、期间数据变动幅度较大的主要报表项目说明 （单位：元）
项目 本期金额 上期金额
营业收入 4,775,378,320.40 3,122,681,993.14
营业成本 4,464,415,204.35 2,890,716,301.02
销售费用 77,814,936.54 51,329,727.36
管理费用 101,993,192.25 70,903,288.27
营业利润 78,816,684.29 63,698,773.73
利润总额 78,426,147.26 63,493,920.74
所得税费用 25,904,344.68 20,894,399.55
净利润(全部) 52,521,802.58 42,599,521.19
应收票据 124,828,614.58 58,417,701.32
应收账款 329,991,055.44 267,100,791.14
预付款项 1,398,041,862.54 1,162,176,898.57
其他应收款 80,009,187.76 170,158,831.28
存货 1,098,499,038.11 640,304,890.78
短期借款 1,175,395,398.16 887,457,722.83
应付票据 1,599,934,500.00 1,043,816,350.08
预收款项 412,811,505.58 331,510,489.76
应交税费 -21,116,199.79 -2,529,717.30
续上表:
项目 增长率 变动原因
营业收入 52.93% 主要是经销业务规模扩大，销售
量大幅增长所致。
营业成本 54.44% 主要是经销业务规模扩大，销售
量大幅增长所致。
销售费用 21.61% 主要是经销业务规模扩大，销售
费用同比增长所致。
管理费用 51.60% 主要是物流、经销业务规模扩
大，管理费用同比增长所致。
营业利润 39.65% 因生产经营规模扩大,营业利润
提高所致。
利润总额 23.52% 主营业务收入增加带来的利润增
长。
所得税费用 23.98% 应税所得额增长带来的税金的增
长。
净利润(全部) 23.29% 主营业务收入增加带来的净利润
增长。
应收票据 113.68% 主要是经销业务规模扩大，销售
大幅增长所致。
应收账款 23.55% 主要是经销业务规模扩大，销售
额大幅增长所致。
预付款项 20.30% 主要是经销业务规模扩大，进货
规模也相应增长所致。
其他应收款 -52.98% 主要是收回了上海土地置换款所
致。
存货 71.56% 主要是经销业务规模扩大，存货
相应增长所致。
短期借款 32.45% 主要是经销规模扩大所形成的融
资规模扩大。
应付票据 53.28% 主要是经销规模扩大所形成的融
资规模扩大。
预收款项 24.52% 主要是经销业务规模扩大所致。
应交税费 734.73% 主要是经销业务规模扩大,进项
税款增加所致。
3、在经营中出现的问题与困难及解决方案
（1）2007 年上半年公司在经营中遇到的问题与困难主要有：
A、物流业务的市场竞争加剧；
B、在经销业务规模发展的同时，业务质量需进一步提高；
C、公司业务、管理和技术人才匮乏；
D、公司的规范化运作、管理水平有待进一步提高。
（2）2007 年上半年公司根据经营中出现的问题采取了如下对策：
A、随着物流市场的升级，单一的、低技术含量的服务需求逐步减少，而综合物流业务正显示出巨大的生命力和竞争优势。加强公司综合物流业务的创新与复制工作,如以仓库为基础带动运输、配送的综合业务；质押与货代、商贸、运输配送结合的综合业务；商贸与物流结合的综合业务等等；
Ｂ、加强对宏观经济形势和行业发展趋势的研究和把握，关注新行业、精选新品种、扶持有发展潜力的新业务模式，建立健全风险控制机制，加快资金周转速度；
Ｃ、加大人力资源的引进、开发、培训力度，根据业务发展、变化的需要，引进各运营业务部门急需的人才；
Ｄ、进一步推进公司精细化管理，提高公司预算、质量、安全管理水平。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元
币种:人民币
分行业 营业收入 营业成本 毛利率
(%)
物流
345,603,004.21 210,206,980.64 35.00
业务
物资经
4,601,486,674.01 4,433,726,462.38 3.62
销业务
续上表:
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
分行业 年同期增减 年同期增减 年同期增减
(%) (%) (%)
物流
15.29 12.75 增加1.31个百分点
业务
物资经
58.55 58.90 减少0.21个百分点
销业务
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 0 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元
币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
天津地区 2,671,706,959.18 74.76
上海地区 262,889,105.86 -40.65
江苏地区 1,087,396,803.59 59.20
山东地区 27,354,786.91 10.44
河南地区 119,593,573.37 35.30
陕西地区 174,895,338.00 53.24
四川地区 38,801,370.22 -3.57
湖北地区 35,311,612.30 52.02
湖南地区 492,983,081.55 102.80
辽宁地区 4,666,538.89 225.97
北京地区 37,744,854.81 104.53
合计 4,953,344,024.68 54.38
内部抵消 182,372,313.39 106.27
合计 4,770,971,711.29 52.91
天津地区增长 74.76%,主要是因为对外贸易业务的拓展使商品销售收入大幅增长所致；上海地区下降 40.65%,主要是上海地区的经销业务处于调整过程中,使商品销售收入受到一定影响；江苏地区增长 59.2%,主要是公司在江苏地区业务规模扩大,又增设了一个销售点所致；山东地区变化较小；河南地区增长 35.3％，主要是洛阳分公司经销规模扩大所致；陕西地区增长 53.24%,主要是西安分公司商品销售收入增长所致；四川地区下降 3.57%,主要是天一分公司销量有所下降所致；湖南地区增长102.8%，主要是衡阳分公司销售规模扩大所致；湖北地区、辽宁地区、北京地区主要是上年基数较小,相应增长幅度较大。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
兴建剪板加工中心项目
公司出资6,000,000 元投资该项目，该项目正在进行设备购置及电增容、罩棚建设过程中。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
兴建剪板加工中心项目
公司出资6,000,000 元投资该项目，该项目正在进行设备购置及电增容、罩棚建设过程中。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜天津宝钢储菱物资配送有限公｜ ｜ 57.98｜ 14586.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜无锡中储物流有限责任公司 ｜ ｜ 1521.00｜ 14926.00｜
｜南京生产资料中心批发市场 ｜ ｜ 63.00｜ 5540.00｜
｜郑州恒科实业有限公司 ｜ ｜ 612.00｜ 8150.00｜
｜上海中储物流配送有限公司 ｜ ｜ 232.00｜ 9390.00｜
｜中国物资储运天津有限责任公｜ ｜ 35.00｜ 15335.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海超一物流有限公司 ｜ ｜ -325.00｜ 6626.00｜
｜天津中储国际货运代理有限公｜ ｜ 340.00｜ 3155.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中储上海物流有限公司 ｜ ｜ 154.00｜ 9446.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
