☆经营分析☆ ◇港澳资讯600633 更新日期：2008-04-10◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏(行业) ｜ 26835.5｜ 3045.3｜ 11.35｜ 61.70｜
｜化工(行业) ｜ 6181.1｜ 635.7｜ 10.29｜ 14.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏产品(产品) ｜ 26835.5｜ 3045.3｜ 11.35｜ 61.70｜
｜化工原料产品(产品) ｜ 6181.1｜ 635.7｜ 10.29｜ 14.21｜
｜其它产品(产品) ｜ 1471.9｜ 98.2｜ 6.67｜ 3.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内市场(地区) ｜ 23020.7｜- ｜- ｜ 52.93｜
｜国外市场(地区) ｜ 11467.8｜- ｜- ｜ 26.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏行业(行业) ｜ 11994.5｜ 1796.6｜ 14.98｜ 57.27｜
｜化工行业(行业) ｜ 2983.4｜ 323.3｜ 10.84｜ 14.25｜
｜合计(行业) ｜ 14977.9｜ 2119.8｜ 14.15｜ 71.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外市场(地区) ｜ 5702.1｜- ｜- ｜ 27.23｜
｜国内市场(地区) ｜ 10421.3｜- ｜- ｜ 49.76｜
｜合计(地区) ｜ 16123.4｜- ｜- ｜ 76.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏产品(产品) ｜ 11994.5｜ 1796.6｜ 14.98｜ 57.27｜
｜化工产品(产品) ｜ 2983.4｜ 323.3｜ 10.84｜ 14.25｜
｜合计(产品) ｜ 14977.9｜ 2119.8｜ 14.15｜ 71.52｜
｜其中:关联交易(产品) ｜ 338.0｜ 107.1｜ 31.67｜ 1.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏(行业) ｜ 28379.3｜ 3440.6｜ 12.12｜ 65.13｜
｜化工(行业) ｜ 6500.0｜ 566.2｜ 8.71｜ 14.92｜
｜合计(行业) ｜ 34879.3｜ 4006.8｜ 11.49｜ 80.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏产品(产品) ｜ 28379.3｜ 3440.6｜ 12.12｜ 65.13｜
｜化工原料产品(产品) ｜ 6500.0｜ 566.2｜ 8.71｜ 14.92｜
｜其它产品(产品) ｜ 1036.2｜ 141.8｜ 13.68｜ 2.38｜
｜合计(产品) ｜ 35915.6｜ 4148.5｜ 11.55｜ 82.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内市场(地区) ｜ 23803.3｜ 2298.1｜ 9.65｜ 54.63｜
｜国外市场(地区) ｜ 12112.3｜ 1850.4｜ 15.28｜ 27.80｜
｜合计(地区) ｜ 35915.6｜ 4148.5｜ 11.55｜ 82.43｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏行业(行业) ｜ 20561.1｜ 2743.4｜ 13.34｜ 77.68｜
｜化工行业(行业) ｜ 4964.3｜ 429.9｜ 8.66｜ 18.76｜
｜合计(行业) ｜ 25525.4｜ 3173.3｜ 12.43｜ 96.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏(产品) ｜ 20561.1｜ 2743.4｜ 13.34｜ 77.68｜
｜化工产品(产品) ｜ 4964.3｜ 429.9｜ 8.66｜ 18.76｜
｜其它产品(产品) ｜ 943.4｜ 75.7｜ 8.03｜ 3.56｜
｜合计(产品) ｜ 26468.8｜ 3249.0｜ 12.27｜ 100.00｜
｜其中：关联交易(产品) ｜ 476.2｜ 62.4｜ 13.10｜ 1.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
八、董事会报告
（一）管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）公司报告期内总体经营情况
2007 年，公司通过优化主营业务模式、加强管理，使公司内部管理和运营质量均出现一定程度的提高。但受外部环境的影响，公司报告期内主营业务收入34,488.51 万元，比上年同期下降 3.97％，实现主营业务利润 3,779.29 万元，比上年同期下降8.90％，经营结果未获得改善。
报告期内公司受到的主要外部影响是：
第一，人民币汇率上升及牙膏出口退税税率下调，使公司外贸销售利润减少。2007 年，人民币汇率大幅上升，受此影响公司外贸出口产品成本不断上升。同时，2007 年下半年国家调整牙膏出口退税率，退税率自 13%下降至 5%。仅此两项因素使公司外贸销售利润减少824.04万元。
第二，2007 年 5 月突发的“二甘醇事件”导致国家牙膏出口检验标准发生变化，公司部分牙膏出口受阻。虽经努力得以逐步恢复，但对全年公司外贸业绩产生较大影响。
此外，国际油价、原料价格均有不同程度上涨，致使公司产品成本出现明显提高。
（2）公司主营业务及其经营情况
公司主营业务产品主要为牙膏、十二醇硫酸钠、山梨醇、复合管加工等。牙膏产品归属牙膏行业，十二醇硫酸钠、山梨醇归属化工行业，复合管加工等归属其它行业。
A.主营业务分行业情况表
币种:人民币
主营业
分行 主营业务收入 主营业务成本
务利润
业 （元） (元)
率（%）
牙膏 268,355,108.92 237,901,983.82 11.35
化工 61,810,559.21 55,453,061.45 10.29
合计 330,165,668.13 293,355,045.27
续上表：
主营业务 主营业务成
分行 主营业务利润
收入比上 本比上年增
业 率比上年增减
年增减（%） 减（%）
牙膏 -5.44 -4.61 减少 0.77 个百
分点
增加 1.58 个百
化工 -4.91 -6.55 分点
合计
B.主营业务分产品情况表
币种:人民币
主营业
主营业务收入 主营业务成本
分产品 务利润
（元） （元）
率（%）
牙膏产品 268,355,108.92 237,901,983.82 11.35
化工原料产品 61,810,559.21 55,453,061.45 10.29
其它产品 14,719,443.80 13,737,148.9 6.67
合计 344,885,111.93 307,092,194.17 10.96
续上表：
主营业务
主营业务 主营业务
收入比上
分产品 成本比上 利润率比
年增减
年增减（%） 上年增减
（%）
减少 0.77
牙膏产品
-5.44 -4.61 个百分点
增加 1.58
化工原料产品
-4.91 -6.55 个百分点
减少 7.01
其它产品
42.05 53.58 个百分点
减少 0.59
合计
-3.97 -3.33 个百分
C.主营业务分地区情况表
主营业务按地区可分为国内市场和国外市场，国内市场主销地区为上海、江浙、湖南、河南、河北、四川、广东等省市；国外市场比较分散及广泛，销售地区涉及亚洲、非洲、澳洲及南北美洲。
币种:人民币
占主营业务收 主营业务收入
分地区 主营业务收入（元） 入 比上年增减
比例（%） （%）
国内市场 230,206,901.01 66.75 -3.29
国外市场 114,678,210.92 33.25 -5.32
合计 344,885,111.93 100
续上表：
占主营业务利
主营业务利润
分地区 润
（元）
比例（%）
国内市场 27,425,652.18 72.57
国外市场 10,367,265.58 27.43
合计 37,792,917.76 100
D.主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要经营活动
币种:人民币
主营业务收入 主营业务成本 主营业务
经营活动 所属行业 (元) (元) 利润率(%)
定牌牙膏加工业务 牙膏行业 95,442,754.12 93,916,067.91 1.60
E.占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
币种:人民币
分行业或分产品 主营业务收入（元） 主营业务成本（元）主营业务利润率(%)
牙膏产品 268,355,108.92 237,901,983.82 11.35
化工原料产品 61,810,559.21 55,453,061.45 10.29
合计 330,165,668.13 293,355,045.27
F.报告期内产品或服务变化情况及其对公司经营业绩的影响
报告期公司产品或服务未发生变化。
（二）公司报告期内的投资情况
1、投资情况
本公司报告期内无重大投资情况
2、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况
3、非募集资金项目情况
报告期内公司无非募集资金项目
投资情况说明：
公司报告期内的投资情况
1、投资情况
本公司报告期内无重大投资情况
2、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况
3、非募集资金项目情况
报告期内公司无非募集资金项目
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，公司受内外部经营环境影响，营业收入与上年同期相比减少了912.38万元，其中，主营业务收入为16,123.43万元，较去年同期减少1,701.88万元，下降9.55%。主营业务收入下降的主要原因为加工产品产量与上年同期相比有较大幅度的减少，使收入减少1,655.65万元；其次是受人民币升值影响，外贸出口销售收入与上年同期相比减少235.75万元。主营业务利润为2,206.40万元，较去年同期增加了3.73％。主营业务利润比上年增长的原因为公司对产品结构进行调整，对销售结构进行了控制，主要产品综合毛利率与上年同期相比上升了1.76个百分比，使公司产品盈利幅度有所上升。
但公司为保证市场份额，采取了一系列促销手段，从而导致销售费用较高，主营业务产生的毛利仍然无法与期间费用平衡。
公司受"中华"牙膏商标许可费收入较上年同期增加635.03万元的影响，在报告期内扭亏为盈，净利润为214.31万元。
（二）报告期内的主要经营成果：
1、主营业务收入、主营业务利润、净利润增减变化
单位：元币种：人民币 未经审计
项 目 金额
报告期 上年同期
营业收入 209,421,519.47 218,545,323.52
其中:主营业务收入 161,234,297.85 178,253,070.34
其它业务收入 48,187,221.62 40,292,253.18
营业利润 2,302,641.53 -5,781,824.18
归属于母公司的净利润 2,143,129.58 18,398,528.26
现金及现金等价物 -7,004,845.12 6,656,794.56
续上表
项 目 增（+）减（-）净额
营业收入 -9,123,804.05
其中:主营业务收入 -17,018,772.49
其它业务收入 7,894,968.44
营业利润 8,084,465.71
归属于母公司的净利润 -16,255,398.68
现金及现金等价物 -13,661,639.68
变动原因分析：
（1）报告期营业收入与上年同期相比发生变动的主要原因：
报告期内营业收入与上年同期相比减少了912.38万元，其中：公司主营业务收入与上年同期相比下降1701.88万元，主要原因在于牙膏加工产品销售额减少1,655.65万元。同时，人民币升值导致报告期内外贸出口销售收入与上年同期相比减少了235.75万元；其它业务收入增加的主要原因是报告期"中华"牙膏商标许可费收入与上年同期相比增加635.03万元。
（2）报告期营业利润与上年同期相比变动的主要原因：
报告期内公司营业利润较去年同期增加的主要原因是报告期"中华"牙膏商标许可费收入与上年同期相比增加635.03万元，利润增加599.79万元；报告期期间费用与上年同期相比下降了156.24万元。
（3）报告期净利润与上年同期相比变动的主要原因：
报告期受到"中华"牙膏商标许可费收入增加的影响，公司在报告期内扭亏为盈，但是与上年同期相比盈利明显减少，原因是上年同期公司受房产拆迁补偿款此一非经常性收益影响，使公司去年上半年盈利较高。
（4）现金及现金等价物变化的主要原因：
现金及现金等价物减少主要是上年同期受本公司常德路774号房屋拆迁补偿收入非经常性收益影响而增加，其次是本报告期减少了流动资金借款300万元。
2、总资产、股东权益增减变化 单位：元币种：人民币 未经审计
项 目 金额 增（+）减（-）净额
报告期期末 年初数
总资产 290,237,053.11 293,222,265.20 -2,985,212.09
归属于母公 180,555,522.39 177,879,802.81 2,675,719.58
司的股东权益
变动原因分析：
（1）总资产变动的主要原因：
报告期总资产与年初相比下降的主要原因为流动资金贷款减少了300万元。
（2）股东权益变动的主要原因：
报告期股东权益增加主要是报告期内公司盈利所致,此外可供出售的金融资产按六月底市场公允价格调整增值532,590元
（三）报告期公司经营情况
1、公司主营业务的范围及其经营情况
（1）公司主营业务经营情况的说明
公司所处的行业为日用化工行业，公司的主营业务范围是：牙膏、牙刷、洗涤剂、
日用化学品、洗涤用具、化工原料等。
（2）公司主营业务经营情况
①主营业务分行业、产品情况 单位:元 币种:人民币 未经审计
毛利
主营业务收入 主营业务成本
率(%)
分行业
牙膏行业 119,945,074.63 101,979,528.35 14.98
化工行业 29,834,233.57 26,601,633.92 10.84
合计 149,779,308.20 128,581,162.27 14.15
分产品
牙膏产品 119,945,074.63 101,979,528.35 14.98
化工产品 29,834,233.57 26,601,633.92 10.84
合计 149,779,308.20 128,581,162.27 14.15
其中:关联交易 3,379,828.81 2,309,283.42 31.67
续上表
主营业 主营业
务收入 务成本 毛利率比上年
比上年 比上年
同期增减(%)
同期增 同期增
减(%) 减(%)
分行业
牙膏行业 -13.06 -14.75 增加1.68个百分点
化工行业 -10.11 -12.82 增加2.78个百分点
合计 -12.49 -14.36 增加1.87个百分点
分产品
牙膏产品 -13.06 -14.75 增加1.68个百分点
化工产品 -10.11 -12.82 增加2.78个百分点
合计 -12.49 -14.36 增加1.87个百分点
其中:关联交易 16.56 13.19 增加2.03个百分点
关联交易的定价原则 以市场价为基础的协议价
主营业务分行业和分产品情况的说明：
公司主营业务产品主要为牙膏、十二醇硫酸钠、山梨醇、复合管加工等。牙膏产品归属牙膏行业；十二醇硫酸钠、山梨醇归属化工行业；复合管加工等归属其它行业。
②主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币 未经审计
分地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减(%)
国外市场 57,021,217.72 -4.17
国内市场 104,213,080.13 -12.24
合计 161,234,297.85 -9.55
主营业务分地区情况的说明:
主营业务按地区可分为国内市场和国外市场，国内市场主销地区为上海、江浙、湖南、河南、河北、四川、广东等省市；国外市场比较分散及广泛，销售地区涉及亚洲、非洲、澳洲及南北美洲。（3）主营业务盈利能力或其结构发生重大变化的原因说明
本报告期主营业务及结构未发生重大变化。（4）利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
去年同期，公司受常德路房产拆迁补偿费此一非经常性收益的影响，盈利大幅提高。本报告期没有此项收益，故与上年同期相比净利润有较大幅度的下降。
公司将"中华"牙膏商标许可给联合利华（中国）有限公司，报告期内商标许可费收益为1567.05万元，比上年同期增加599.79万元，此为本报告期扭亏为盈的主要因素。
（5）对净利润产生重大影响的其他经营业务
其他经营业务 产生的损益（元） 占净利润的比重(%)
"中华"牙膏商标许可费 15,670,507.35 731.20
（6）投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司的经营情况及业绩
报告期内无投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司。
（7）在经营中出现的问题与困难及解决方案
2007年下半年存在的风险因素
a.原材料价格问题
公司使用的主要原材料价格近年来一直趋于上涨，致使公司产品生产成本增加，利润下降。
b.汇率问题
公司牙膏外贸出口量近年来一直处于上升状态，因此人民币升值将直接影响到公司的经营效益。而公司目前仍无法预计下半年的人民币升值幅度及其对公司外贸销售收入的影响。
c.出口退税问题
2007年报告期牙膏出口退税率为13％，但从7月1日起出口退税率将下降至5％，国家出口税收政策方面的改变将直接影响公司的整体损益。
d.关于二甘醇问题
2007年7月11日，国家质检总局发出《关于禁止用二甘醇作为牙膏原料的公告》，明确规定，自7月11日起，禁止含二甘醇成份的牙膏产品出口和进口。出口牙膏因其他原料带入而致牙膏产品中含有二甘醇的，其含量必须符合进口国家或地区的要求。牙膏生产企业不得使用二甘醇作为原料。
自2007年5月21日起，公司所有产品中都不再使用二甘醇。目前公司出口产品质量均达到国家及部分进口地区的标准，但本公司目前仍无法获得部分出口目的地的政府对于二甘醇含量的法规和确认文件，致使部分出口牙膏受到影响。
上述情况将持续一段时间，甚至可能影响公司一定的牙膏出口量，从而直接影响公司销售收入及收益。
2007年下半年，公司拟通过采取以下各项措施尽可能地缓解不利影响：
（1）通过产能调整和产品配方的整合，减少浪费，同时控制采购成本，以减少原材料价格上涨带来的影响。
（2）提高现有产品质量、积极开发适应市场需求的新产品，稳定现有客户，继续开发新客户，促进公司产品需求量的增长。同时以优化营销策略及提高销售工作效率实现国内牙膏销售的增长，从而弥补汇率及出口退税问题对公司外贸牙膏产生的影响。
（3）继续改进公司牙膏产品配方，保证产品的品质提升，并积极通过国家相关部门与进口国有关方面协商，尽快取得进口国政府对于二甘醇含量的法规和确认文件，加快牙膏的出口速度及出口量的稳定。
（四）公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期公司未募集资金。
2、非募集资金项目情况
报告期公司无非募集资金项目。
（五）报告期公司对披露过的盈利预测及经营计划的完成情况
公司在报告期内依据披露过的2007年度经营计划进行生产经营，情况平稳。
（六）公司于报告期对上年年度报告中披露的本年度经营计划的修改及调整情况
报告期公司未对上年年度报告中披露的本年度经营计划作过修改及调整。
（七）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
预计至下一报告期期末，公司产品的主要原材料价格仍将居高不下、出口退税率的下降、人民币升值幅度超过预期、牙膏出口速度将比上半年有所放缓。同时，为维护内贸牙膏的市场份额，所投入的促销费用也不会有所减少，主营业务的结构也将基本维持现有状态。基于上述原因，预计至下一报告期期末，公司累计净利润可能为亏损。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期公司未募集资金。
2、非募集资金项目情况
报告期公司无非募集资金项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海申康清洁用品有限公司 ｜ ｜ 34.12｜ 255.17｜
｜上海美加净口腔护理有限公司｜ ｜ -6.51｜ 91.47｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏(行业) ｜ 26835.5｜ 3045.3｜ 11.35｜ 61.70｜
｜化工(行业) ｜ 6181.1｜ 635.7｜ 10.29｜ 14.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏产品(产品) ｜ 26835.5｜ 3045.3｜ 11.35｜ 61.70｜
｜化工原料产品(产品) ｜ 6181.1｜ 635.7｜ 10.29｜ 14.21｜
｜其它产品(产品) ｜ 1471.9｜ 98.2｜ 6.67｜ 3.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内市场(地区) ｜ 23020.7｜- ｜- ｜ 52.93｜
｜国外市场(地区) ｜ 11467.8｜- ｜- ｜ 26.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏行业(行业) ｜ 11994.5｜ 1796.6｜ 14.98｜ 57.27｜
｜化工行业(行业) ｜ 2983.4｜ 323.3｜ 10.84｜ 14.25｜
｜合计(行业) ｜ 14977.9｜ 2119.8｜ 14.15｜ 71.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外市场(地区) ｜ 5702.1｜- ｜- ｜ 27.23｜
｜国内市场(地区) ｜ 10421.3｜- ｜- ｜ 49.76｜
｜合计(地区) ｜ 16123.4｜- ｜- ｜ 76.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏产品(产品) ｜ 11994.5｜ 1796.6｜ 14.98｜ 57.27｜
｜化工产品(产品) ｜ 2983.4｜ 323.3｜ 10.84｜ 14.25｜
｜合计(产品) ｜ 14977.9｜ 2119.8｜ 14.15｜ 71.52｜
｜其中:关联交易(产品) ｜ 338.0｜ 107.1｜ 31.67｜ 1.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏(行业) ｜ 28379.3｜ 3440.6｜ 12.12｜ 65.13｜
｜化工(行业) ｜ 6500.0｜ 566.2｜ 8.71｜ 14.92｜
｜合计(行业) ｜ 34879.3｜ 4006.8｜ 11.49｜ 80.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏产品(产品) ｜ 28379.3｜ 3440.6｜ 12.12｜ 65.13｜
｜化工原料产品(产品) ｜ 6500.0｜ 566.2｜ 8.71｜ 14.92｜
｜其它产品(产品) ｜ 1036.2｜ 141.8｜ 13.68｜ 2.38｜
｜合计(产品) ｜ 35915.6｜ 4148.5｜ 11.55｜ 82.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内市场(地区) ｜ 23803.3｜ 2298.1｜ 9.65｜ 54.63｜
｜国外市场(地区) ｜ 12112.3｜ 1850.4｜ 15.28｜ 27.80｜
｜合计(地区) ｜ 35915.6｜ 4148.5｜ 11.55｜ 82.43｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏行业(行业) ｜ 20561.1｜ 2743.4｜ 13.34｜ 77.68｜
｜化工行业(行业) ｜ 4964.3｜ 429.9｜ 8.66｜ 18.76｜
｜合计(行业) ｜ 25525.4｜ 3173.3｜ 12.43｜ 96.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牙膏(产品) ｜ 20561.1｜ 2743.4｜ 13.34｜ 77.68｜
｜化工产品(产品) ｜ 4964.3｜ 429.9｜ 8.66｜ 18.76｜
｜其它产品(产品) ｜ 943.4｜ 75.7｜ 8.03｜ 3.56｜
｜合计(产品) ｜ 26468.8｜ 3249.0｜ 12.27｜ 100.00｜
｜其中：关联交易(产品) ｜ 476.2｜ 62.4｜ 13.10｜ 1.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
八、董事会报告
（一）管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）公司报告期内总体经营情况
2007 年，公司通过优化主营业务模式、加强管理，使公司内部管理和运营质量均出现一定程度的提高。但受外部环境的影响，公司报告期内主营业务收入34,488.51 万元，比上年同期下降 3.97％，实现主营业务利润 3,779.29 万元，比上年同期下降8.90％，经营结果未获得改善。
报告期内公司受到的主要外部影响是：
第一，人民币汇率上升及牙膏出口退税税率下调，使公司外贸销售利润减少。2007 年，人民币汇率大幅上升，受此影响公司外贸出口产品成本不断上升。同时，2007 年下半年国家调整牙膏出口退税率，退税率自 13%下降至 5%。仅此两项因素使公司外贸销售利润减少824.04万元。
第二，2007 年 5 月突发的“二甘醇事件”导致国家牙膏出口检验标准发生变化，公司部分牙膏出口受阻。虽经努力得以逐步恢复，但对全年公司外贸业绩产生较大影响。
此外，国际油价、原料价格均有不同程度上涨，致使公司产品成本出现明显提高。
（2）公司主营业务及其经营情况
公司主营业务产品主要为牙膏、十二醇硫酸钠、山梨醇、复合管加工等。牙膏产品归属牙膏行业，十二醇硫酸钠、山梨醇归属化工行业，复合管加工等归属其它行业。
A.主营业务分行业情况表
币种:人民币
主营业
分行 主营业务收入 主营业务成本
务利润
业 （元） (元)
率（%）
牙膏 268,355,108.92 237,901,983.82 11.35
化工 61,810,559.21 55,453,061.45 10.29
合计 330,165,668.13 293,355,045.27
续上表：
主营业务 主营业务成
分行 主营业务利润
收入比上 本比上年增
业 率比上年增减
年增减（%） 减（%）
牙膏 -5.44 -4.61 减少 0.77 个百
分点
增加 1.58 个百
化工 -4.91 -6.55 分点
合计
B.主营业务分产品情况表
币种:人民币
主营业
主营业务收入 主营业务成本
分产品 务利润
（元） （元）
率（%）
牙膏产品 268,355,108.92 237,901,983.82 11.35
化工原料产品 61,810,559.21 55,453,061.45 10.29
其它产品 14,719,443.80 13,737,148.9 6.67
合计 344,885,111.93 307,092,194.17 10.96
续上表：
主营业务
主营业务 主营业务
收入比上
分产品 成本比上 利润率比
年增减
年增减（%） 上年增减
（%）
减少 0.77
牙膏产品
-5.44 -4.61 个百分点
增加 1.58
化工原料产品
-4.91 -6.55 个百分点
减少 7.01
其它产品
42.05 53.58 个百分点
减少 0.59
合计
-3.97 -3.33 个百分
C.主营业务分地区情况表
主营业务按地区可分为国内市场和国外市场，国内市场主销地区为上海、江浙、湖南、河南、河北、四川、广东等省市；国外市场比较分散及广泛，销售地区涉及亚洲、非洲、澳洲及南北美洲。
币种:人民币
占主营业务收 主营业务收入
分地区 主营业务收入（元） 入 比上年增减
比例（%） （%）
国内市场 230,206,901.01 66.75 -3.29
国外市场 114,678,210.92 33.25 -5.32
合计 344,885,111.93 100
续上表：
占主营业务利
主营业务利润
分地区 润
（元）
比例（%）
国内市场 27,425,652.18 72.57
国外市场 10,367,265.58 27.43
合计 37,792,917.76 100
D.主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要经营活动
币种:人民币
主营业务收入 主营业务成本 主营业务
经营活动 所属行业 (元) (元) 利润率(%)
定牌牙膏加工业务 牙膏行业 95,442,754.12 93,916,067.91 1.60
E.占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
币种:人民币
分行业或分产品 主营业务收入（元） 主营业务成本（元）主营业务利润率(%)
牙膏产品 268,355,108.92 237,901,983.82 11.35
化工原料产品 61,810,559.21 55,453,061.45 10.29
合计 330,165,668.13 293,355,045.27
F.报告期内产品或服务变化情况及其对公司经营业绩的影响
报告期公司产品或服务未发生变化。
（二）公司报告期内的投资情况
1、投资情况
本公司报告期内无重大投资情况
2、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况
3、非募集资金项目情况
报告期内公司无非募集资金项目
投资情况说明：
公司报告期内的投资情况
1、投资情况
本公司报告期内无重大投资情况
2、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况
3、非募集资金项目情况
报告期内公司无非募集资金项目
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，公司受内外部经营环境影响，营业收入与上年同期相比减少了912.38万元，其中，主营业务收入为16,123.43万元，较去年同期减少1,701.88万元，下降9.55%。主营业务收入下降的主要原因为加工产品产量与上年同期相比有较大幅度的减少，使收入减少1,655.65万元；其次是受人民币升值影响，外贸出口销售收入与上年同期相比减少235.75万元。主营业务利润为2,206.40万元，较去年同期增加了3.73％。主营业务利润比上年增长的原因为公司对产品结构进行调整，对销售结构进行了控制，主要产品综合毛利率与上年同期相比上升了1.76个百分比，使公司产品盈利幅度有所上升。
但公司为保证市场份额，采取了一系列促销手段，从而导致销售费用较高，主营业务产生的毛利仍然无法与期间费用平衡。
公司受"中华"牙膏商标许可费收入较上年同期增加635.03万元的影响，在报告期内扭亏为盈，净利润为214.31万元。
（二）报告期内的主要经营成果：
1、主营业务收入、主营业务利润、净利润增减变化
单位：元币种：人民币 未经审计
项 目 金额
报告期 上年同期
营业收入 209,421,519.47 218,545,323.52
其中:主营业务收入 161,234,297.85 178,253,070.34
其它业务收入 48,187,221.62 40,292,253.18
营业利润 2,302,641.53 -5,781,824.18
归属于母公司的净利润 2,143,129.58 18,398,528.26
现金及现金等价物 -7,004,845.12 6,656,794.56
续上表
项 目 增（+）减（-）净额
营业收入 -9,123,804.05
其中:主营业务收入 -17,018,772.49
其它业务收入 7,894,968.44
营业利润 8,084,465.71
归属于母公司的净利润 -16,255,398.68
现金及现金等价物 -13,661,639.68
变动原因分析：
（1）报告期营业收入与上年同期相比发生变动的主要原因：
报告期内营业收入与上年同期相比减少了912.38万元，其中：公司主营业务收入与上年同期相比下降1701.88万元，主要原因在于牙膏加工产品销售额减少1,655.65万元。同时，人民币升值导致报告期内外贸出口销售收入与上年同期相比减少了235.75万元；其它业务收入增加的主要原因是报告期"中华"牙膏商标许可费收入与上年同期相比增加635.03万元。
（2）报告期营业利润与上年同期相比变动的主要原因：
报告期内公司营业利润较去年同期增加的主要原因是报告期"中华"牙膏商标许可费收入与上年同期相比增加635.03万元，利润增加599.79万元；报告期期间费用与上年同期相比下降了156.24万元。
（3）报告期净利润与上年同期相比变动的主要原因：
报告期受到"中华"牙膏商标许可费收入增加的影响，公司在报告期内扭亏为盈，但是与上年同期相比盈利明显减少，原因是上年同期公司受房产拆迁补偿款此一非经常性收益影响，使公司去年上半年盈利较高。
（4）现金及现金等价物变化的主要原因：
现金及现金等价物减少主要是上年同期受本公司常德路774号房屋拆迁补偿收入非经常性收益影响而增加，其次是本报告期减少了流动资金借款300万元。
2、总资产、股东权益增减变化 单位：元币种：人民币 未经审计
项 目 金额 增（+）减（-）净额
报告期期末 年初数
总资产 290,237,053.11 293,222,265.20 -2,985,212.09
归属于母公 180,555,522.39 177,879,802.81 2,675,719.58
司的股东权益
变动原因分析：
（1）总资产变动的主要原因：
报告期总资产与年初相比下降的主要原因为流动资金贷款减少了300万元。
（2）股东权益变动的主要原因：
报告期股东权益增加主要是报告期内公司盈利所致,此外可供出售的金融资产按六月底市场公允价格调整增值532,590元
（三）报告期公司经营情况
1、公司主营业务的范围及其经营情况
（1）公司主营业务经营情况的说明
公司所处的行业为日用化工行业，公司的主营业务范围是：牙膏、牙刷、洗涤剂、
日用化学品、洗涤用具、化工原料等。
（2）公司主营业务经营情况
①主营业务分行业、产品情况 单位:元 币种:人民币 未经审计
毛利
主营业务收入 主营业务成本
率(%)
分行业
牙膏行业 119,945,074.63 101,979,528.35 14.98
化工行业 29,834,233.57 26,601,633.92 10.84
合计 149,779,308.20 128,581,162.27 14.15
分产品
牙膏产品 119,945,074.63 101,979,528.35 14.98
化工产品 29,834,233.57 26,601,633.92 10.84
合计 149,779,308.20 128,581,162.27 14.15
其中:关联交易 3,379,828.81 2,309,283.42 31.67
续上表
主营业 主营业
务收入 务成本 毛利率比上年
比上年 比上年
同期增减(%)
同期增 同期增
减(%) 减(%)
分行业
牙膏行业 -13.06 -14.75 增加1.68个百分点
化工行业 -10.11 -12.82 增加2.78个百分点
合计 -12.49 -14.36 增加1.87个百分点
分产品
牙膏产品 -13.06 -14.75 增加1.68个百分点
化工产品 -10.11 -12.82 增加2.78个百分点
合计 -12.49 -14.36 增加1.87个百分点
其中:关联交易 16.56 13.19 增加2.03个百分点
关联交易的定价原则 以市场价为基础的协议价
主营业务分行业和分产品情况的说明：
公司主营业务产品主要为牙膏、十二醇硫酸钠、山梨醇、复合管加工等。牙膏产品归属牙膏行业；十二醇硫酸钠、山梨醇归属化工行业；复合管加工等归属其它行业。
②主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币 未经审计
分地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减(%)
国外市场 57,021,217.72 -4.17
国内市场 104,213,080.13 -12.24
合计 161,234,297.85 -9.55
主营业务分地区情况的说明:
主营业务按地区可分为国内市场和国外市场，国内市场主销地区为上海、江浙、湖南、河南、河北、四川、广东等省市；国外市场比较分散及广泛，销售地区涉及亚洲、非洲、澳洲及南北美洲。（3）主营业务盈利能力或其结构发生重大变化的原因说明
本报告期主营业务及结构未发生重大变化。（4）利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
去年同期，公司受常德路房产拆迁补偿费此一非经常性收益的影响，盈利大幅提高。本报告期没有此项收益，故与上年同期相比净利润有较大幅度的下降。
公司将"中华"牙膏商标许可给联合利华（中国）有限公司，报告期内商标许可费收益为1567.05万元，比上年同期增加599.79万元，此为本报告期扭亏为盈的主要因素。
（5）对净利润产生重大影响的其他经营业务
其他经营业务 产生的损益（元） 占净利润的比重(%)
"中华"牙膏商标许可费 15,670,507.35 731.20
（6）投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司的经营情况及业绩
报告期内无投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司。
（7）在经营中出现的问题与困难及解决方案
2007年下半年存在的风险因素
a.原材料价格问题
公司使用的主要原材料价格近年来一直趋于上涨，致使公司产品生产成本增加，利润下降。
b.汇率问题
公司牙膏外贸出口量近年来一直处于上升状态，因此人民币升值将直接影响到公司的经营效益。而公司目前仍无法预计下半年的人民币升值幅度及其对公司外贸销售收入的影响。
c.出口退税问题
2007年报告期牙膏出口退税率为13％，但从7月1日起出口退税率将下降至5％，国家出口税收政策方面的改变将直接影响公司的整体损益。
d.关于二甘醇问题
2007年7月11日，国家质检总局发出《关于禁止用二甘醇作为牙膏原料的公告》，明确规定，自7月11日起，禁止含二甘醇成份的牙膏产品出口和进口。出口牙膏因其他原料带入而致牙膏产品中含有二甘醇的，其含量必须符合进口国家或地区的要求。牙膏生产企业不得使用二甘醇作为原料。
自2007年5月21日起，公司所有产品中都不再使用二甘醇。目前公司出口产品质量均达到国家及部分进口地区的标准，但本公司目前仍无法获得部分出口目的地的政府对于二甘醇含量的法规和确认文件，致使部分出口牙膏受到影响。
上述情况将持续一段时间，甚至可能影响公司一定的牙膏出口量，从而直接影响公司销售收入及收益。
2007年下半年，公司拟通过采取以下各项措施尽可能地缓解不利影响：
（1）通过产能调整和产品配方的整合，减少浪费，同时控制采购成本，以减少原材料价格上涨带来的影响。
（2）提高现有产品质量、积极开发适应市场需求的新产品，稳定现有客户，继续开发新客户，促进公司产品需求量的增长。同时以优化营销策略及提高销售工作效率实现国内牙膏销售的增长，从而弥补汇率及出口退税问题对公司外贸牙膏产生的影响。
（3）继续改进公司牙膏产品配方，保证产品的品质提升，并积极通过国家相关部门与进口国有关方面协商，尽快取得进口国政府对于二甘醇含量的法规和确认文件，加快牙膏的出口速度及出口量的稳定。
（四）公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期公司未募集资金。
2、非募集资金项目情况
报告期公司无非募集资金项目。
（五）报告期公司对披露过的盈利预测及经营计划的完成情况
公司在报告期内依据披露过的2007年度经营计划进行生产经营，情况平稳。
（六）公司于报告期对上年年度报告中披露的本年度经营计划的修改及调整情况
报告期公司未对上年年度报告中披露的本年度经营计划作过修改及调整。
（七）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
预计至下一报告期期末，公司产品的主要原材料价格仍将居高不下、出口退税率的下降、人民币升值幅度超过预期、牙膏出口速度将比上半年有所放缓。同时，为维护内贸牙膏的市场份额，所投入的促销费用也不会有所减少，主营业务的结构也将基本维持现有状态。基于上述原因，预计至下一报告期期末，公司累计净利润可能为亏损。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期公司未募集资金。
2、非募集资金项目情况
报告期公司无非募集资金项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海申康清洁用品有限公司 ｜ ｜ 34.12｜ 255.17｜
｜上海美加净口腔护理有限公司｜ ｜ -6.51｜ 91.47｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
