☆经营分析☆ ◇港澳资讯000717 更新日期：2008-03-10◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 1479004.8｜ 175418.5｜ 11.86｜ 98.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁产品(产品) ｜ 1440271.5｜ 165831.4｜ 11.51｜ 96.27｜
｜焦副产品及其他(产品) ｜ 38733.4｜ 9587.1｜ 24.75｜ 2.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省(地区) ｜ 1104382.0｜- ｜- ｜ 73.82｜
｜省外地区(地区) ｜ 333359.4｜- ｜- ｜ 22.28｜
｜境外(地区) ｜ 41263.4｜- ｜- ｜ 2.76｜
｜合计(地区) ｜ 1479004.8｜- ｜- ｜ 98.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 655787.1｜ 79206.9｜ 12.08｜ 98.80｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 19873.2｜ 1926.6｜ 9.69｜ 2.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁产品(产品) ｜ 636883.4｜ 78942.7｜ 12.40｜ 95.95｜
｜焦化产品及其他(产品) ｜ 18903.6｜ 264.2｜ 1.40｜ 2.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省(地区) ｜ 477073.5｜- ｜- ｜ 71.88｜
｜省外地区(地区) ｜ 166588.2｜- ｜- ｜ 25.10｜
｜境外(地区) ｜ 12125.4｜- ｜- ｜ 1.83｜
｜合计(地区) ｜ 655787.1｜- ｜- ｜ 98.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁产品(产品) ｜ 1194907.9｜ 1083230.7｜ 7.00｜ 95.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属冶炼及压延加工( ｜ 1240649.0｜ 94659.8｜ 8.26｜ 99.12｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境外(地区) ｜ 15953.9｜- ｜- ｜ 1.27｜
｜广东省(地区) ｜ 951670.5｜- ｜- ｜ 76.03｜
｜省外地区(地区) ｜ 273024.7｜- ｜- ｜ 21.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦化产品及其它(产品) ｜ 45741.2｜ 16523.5｜ 56.55｜ 3.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额(产品)｜ 5236.3｜ 73.2｜ 1.40｜ 0.57｜
｜钢铁产品(产品) ｜ 888764.7｜ 73797.2｜ 8.30｜ 96.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 918045.4｜ 76426.1｜ 8.32｜ 100.00｜
｜其中：关联交易金额(行业)｜ 5236.3｜ 73.2｜ 1.40｜ 0.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦副产品及其他(产品) ｜ 29280.7｜ 2628.9｜ 8.98｜ 3.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）报告期内生产经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内，我国经济继续保持快速增长，同时，国家连续出台了一系列货币从紧政策和宏观调控的政策。上半年，受铁矿石涨价和国际钢材价格上扬的影响，国内钢材市场价格演绎了一轮上涨行情。下半年，在资源紧缺、铁路运输紧张等影响下，原燃材料价格大幅走高，钢铁行业处于高成本运行之中。通过全体员工的共同努力，不断优化原燃材料结构，挖掘降成本潜力，提升产品附加值，较好的完成了公司全年的各项目标和任务。
公司2007年生产经营以市场为导向，强化生产的组织与管理。通过强化系统成本管理，着重调整、优化炼铁、炼钢炉料结构，有效抑制了原燃材料成本上涨；另外，公司根据产品效益高低配置铁水资源、钢坯资源，充分发挥高炉→转炉→板材效益线的优势，进一步有效地消化原燃材料上涨的不利因素，较好地控制了成本，确保公司系统效益最大化，取得了明显的成效。
公司主动适应市场需求，加大产品开发。棒线材开发了冷镦钢、硬线钢等 6 个新产品，提高了高线品种钢比例。板材开发了高强船板、管线钢、优碳板、桥梁板、锅炉容器板等 27 个牌号新产品，全年生产板材 204 万吨，比上年增加 28 万吨；品种板占钢材总产量的31.6%，比上年提高11%。其中，船板产量79.64 万吨，比上年提高73%。
报告期内，公司共产钢441万吨，比上年426万吨增长3.47%；生铁424万吨，比上年418万吨，增长1.44%；钢材405万吨(其中：板材204万吨、线材113万吨、棒材88万吨)，比上年 407 万吨下降 0.42%，公司全年销售钢材 402 万吨，比上年的 422 万吨下降4.62%；实现营业收入149.61亿元，比上年增长19.53%(其中：实现主营业务收入147.90亿元，比上年增长 19.21%)，主要原因是钢材价格上升所致；营业利润 9.14 亿元，比上年增长 57.68%，主要原因是本期钢材销售品种结构优化（板材增加 21 万吨，线材减少22万吨、棒材减少19万吨）及钢材价格上升导致销售毛利率比上年同期有所上升所致；净利润8.27亿元，比上年增长95.15％，主要原因是主营业务利润较上年增长55.45%和所得税费用较上年下降75.62%；现金及现金等价物比上年净增加3.05亿元，主要原因是本期销售收入增加、现金支出减少使经营性活动产生的现金流量净额减少 17.27 亿元，本期工程投资支出比上年度增加使投资活动产生的现金流量净额减少 15.58 亿元，本期借款净增加 20.21 亿元以及可转换公司债券发行实际收到货币资金 15.04 亿元使筹资活动产生的现金流量净额增加35.90亿元。
本报告期主营业务利润增长55.54%。主营业务利润的增长主要受如下三个因素影响：
(1)2007年钢材销量较上年减少19.48万吨,影响利润减少0.42亿元；(2)2007年钢材单价较上年上升742.44元/吨，影响利润增加29.85亿元；(3)2007年钢材销售单位成本较上年上升 523.05 元/吨，影响利润下降 21.03 亿元。以上三种因素累计影响钢材销售利润增加8.40亿元。
所得税费用较上年下降 75.62%，主要受如下三个因素影响：（1）国产设备抵免企业所得税 82,817,626.78 元；（2）所得税税率下降，2007 年享受高新技术企业所得税优惠政策，所得税率由原来的33%调整为15%；（3）所得税会计处理方法发生变化，由应付税款法改变为2007年按新会计准则采用资产负债表债务法核算。
2、报告期公司主营业务及其经营情况
（1）主营业务收入、主营业务利润的构成情况
单位（万元）
主营业务分行业情况
营业利润率
分行业 营业收入 营业成本 (%)
钢压延加工业 1,479,004.83 1,303,586.35 11.86%
主营业务分产品情况
营业利润率
分产品 营业收入 营业成本 (%)
钢铁产品 1,440,271.46 1,274,440.11 11.51%
焦副产品及其他 38,733.37 29,146.24 24.75%
续上表:
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 营业利润率比
分行业 上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）
钢压延加工业 19.21% 13.75% 55.45%
主营业务分产品情况
营业收入比 营业成本比 营业利润率比
分产品 上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）
钢铁产品 20.53% 14.12% 76.08%
焦副产品及其他 -15.32% -0.24% -31.48%
（2）分产品生产经营情况
地区 营业收入(万元) 营业收入比上年增减（%）
广东省 1,104,381.95 16.05%
省外地区 333,359.44 22.10%
境外 41,263.44 158.64%
合计 1,479,004.83 19.21%
（二）对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
中央经济工作会议提出，2008 年要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为宏观调控的首要任务，按照控总量、稳物价、调结构、促平衡的基调，实施稳健的财政政策和从紧的货币政策。
从行业形势来看，产能集中释放、产品供大于求、资源、运输紧张、价格上涨仍然没有改变。但受政策因素、原料约束、钢厂产品结构调整、淘汰落后、成本大幅上扬等几方面因素的制约，今年我国钢铁产量增长放缓，对维持钢市高位运行将起到支撑作用。
2、未来发展展望
2008 年世界经济的不确定性因素加大，但全球经济总体上仍有望保持继续增长。我们预计，中国经济在稳中偏紧的宏观政策下，2008 年投资增速不会大幅放缓，消费增速有望随着收入增长和奥运效应进一步上升。预计今年 GDP增速比2007年有所回落，但仍保持在 8%，高增长态势将继续拉动钢材消费。原燃材料的价格将继续攀升，成本增长的压力依然严峻。公司2008年将认真贯彻落实科学发展观，以技术进步为支撑，改善质量优化产品结构；加快“十一五”技改项目的建设，进一步深化节能降耗系统工程，着力节约能源和保护环境；充分发挥区位优势，建立又好又快的现代物流体系。纵观国内发展形势，公司的业务发展机遇大于挑战。
（三）公司投资情况
1、募集资金使用情况
1）募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27 号文核准，公司于2007 年2 月6 日通过深交所交易系统公开发行了 15.38 亿元的可转换公司债券。发行数量为 1,538 万张，票面金额为每张面值 100 元人民币，债券期限为五年，初始转股价格为4.73 元/股，转股起止日期为 2007 年 8 月6 日至2012 年2 月5 日。本公司此次发行的可转换公司债券已于2007 年3 月2 日在深圳证券交易所挂牌交易。本报告期募集资金在扣除发行、保荐费用以及发行手续费后，实际募集资金净额为 1,504,916,099.34 元，已按公司股东大会授权、董事会批准，全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款。
2）募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目均于2005 年度内完工。
3）募集资金投资项目收益情况
募集资金承诺投资 本年度实现的
投资项目 项目进度
总额(万元) 效益(万元)
卷轧工艺技术改造工程项目 19,306.66 100% 2,656.55
宽中厚板轧机加热炉技术改
18,239.27 100% 2,525.10
造工程项目
中板轧机水处理系统技术改
17,974.50 100% 2,550.96
造工程项目
中板轧机冷床及双边剪技术
18,395.14 100% 2,487.53
改造工程项目
宽板剪切线技术改造工程项
19,864.82 100% 2,716.52
目
炼钢厂连铸机改造工程配套
10,034.30 100% 1,625.13
设施项目
1＃、2＃、3＃烧结机大修改
19,995.13 100% 20,193.15
造工程项目
烧结厂公辅大修改造工程项
16,996.06 100% 16,990.48
目
原料场大修改造工程项目 17,100.63 100% 17,065.58
合计 68,811.00
4 ）募集资金使用情况表
单位(万元)
本报告期已使用募集资金总额 150,491.61
募集资金总额 150,491.61
已累计使用募集资金总额 150,491.61
是否
募集资金承 已变 截至期末累
承诺投资项目 诺投资总额 更项 计投入金额
目
卷轧工艺技术改造
19,306.66 否 20,257.59
工程项目
宽中厚板轧机加热
炉技术改造工程项 18,239.27 否 19,255.21
目
中板轧机水处理系
统技术改造工程项 17,974.50 否 19,452.44
目
中板轧机冷床及双
边剪技术改造工程 18,395.14 否 18,968.74
项目
宽板剪切线技术改
19,864.82 否 20,714.93
造工程项目
炼钢厂连铸机改造
10,034.30 否 12,392.48
工程配套设施项目
1＃、2＃、3＃烧结
机大修改造工程项 19,995.13 否 23,661.04
目
烧结厂公辅大修改
16,996.06 否 19,908.36
造工程项目
原料场大修改造工
17,100.63 否 19,996.36
程项目
合计 157,906.51 174,607.15
续上表:
是否符 是否符
本年度实 合计划 合计划
承诺投资项目
现的效益 进度 收益
卷轧工艺技术改造
2,656.55 是 是
工程项目
宽中厚板轧机加热
炉技术改造工程项 2,525.10 是 是
目
中板轧机水处理系
统技术改造工程项 2,550.96 是 是
目
中板轧机冷床及双
边剪技术改造工程 2,487.53 是 是
项目
宽板剪切线技术改
2,716.52 是 是
造工程项目
炼钢厂连铸机改造
1,625.13 是 是
工程配套设施项目
1＃、2＃、3＃烧结
机大修改造工程项 20,193.15 是 是
目
烧结厂公辅大修改
16,990.48 是 是
造工程项目
原料场大修改造工
17,065.58 是 是
程项目
合计 68,811.00
未达到计划进度原
无
因（分具体项目）
变更原因和变更情
无
况说明
尚未使用募集资金
无
用途及去向
2、非募集资金情况项目
单位：（人民币）万元
项目累计投 项目进
项目名称 入金额 度 项目收益情况
铁前区域管网改造 5,449.22 100.00% 不直接产生效益
铁前区原料运输系统技术改造 841.35 100.00% 不直接产生效益
宽板厂轧钢工艺技术改造 4,076.78 95.00% 未完工
二轧厂工艺设备技术改造 3,280.08 43.73% 未完工
钢渣综合利用生产线 4,596.35 35.08% 未完工
第三炼钢厂新增RH真空脱
气装置技术改造工程 5,969.80 41.99% 未完工
铁前检化验设施 1,618.04 100.00% 不直接产生效益
热电厂 110KV 配电设备技术改
造 1,192.07 100.00% 不直接产生效益
炼轧厂棒材生产线控轧控冷
技术改造 1,309.42 50.26% 未完工
1#-3#高炉矿槽及出铁场烟
气除尘技术改造 2,378.67 100.00% 不直接产生效益
复二重生产线技术改造 10,675.90 31.49% 未完工
钢材配送中心仓库改造 3,249.60 100.00% 不直接产生效益
铁前公辅助配套工程 2,937.08 11.75% 未完工
焦化厂清洁生产改建工程 63,036.71 88.44% 未完工
焙烧厂 4*150M3 气烧窑工程 3,551.74 100.00% 不直接产生效益
炉料优级化之烧结矿生产改
建工程 26,755.16 66.89% 未完工
炉料优化改建 16,866.18 47.16% 未完工
宽板厂钢板精整及热处
理工艺技术改造 2,662.01 4.73% 未完工
一钢厂资产改良项目 1,185.06 100.00% 不直接产生效益
烧结厂资产改良项目 1,511.81 100.00% 不直接产生效益
三钢厂资产改良项目 3,323.75 100.00% 不直接产生效益
焦化厂等资产改良项目 3,614.74 100.00% 不直接产生效益
十一、五前期规划 2,124.07 0.00% 未完工
其他工程项目 18,845.54 100% 不直接产生效益
合计 191,051.10
3、报告期内，公司无其它重大项目投资和对外投资行为
公司本报告期内无其它重大项目投资和对外投资行为。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
1）募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27 号文核准，公司于2007 年2 月6 日通过深交所交易系统公开发行了 15.38 亿元的可转换公司债券。发行数量为 1,538 万张，票面金额为每张面值 100 元人民币，债券期限为五年，初始转股价格为4.73 元/股，转股起止日期为 2007 年 8 月6 日至2012 年2 月5 日。本公司此次发行的可转换公司债券已于2007 年3 月2 日在深圳证券交易所挂牌交易。本报告期募集资金在扣除发行、保荐费用以及发行手续费后，实际募集资金净额为 1,504,916,099.34 元，已按公司股东大会授权、董事会批准，全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款。
2）募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目均于2005 年度内完工。
3）募集资金投资项目收益情况
募集资金承诺投资 本年度实现的
投资项目 项目进度
总额(万元) 效益(万元)
卷轧工艺技术改造工程项目 19,306.66 100% 2,656.55
宽中厚板轧机加热炉技术改
18,239.27 100% 2,525.10
造工程项目
中板轧机水处理系统技术改
17,974.50 100% 2,550.96
造工程项目
中板轧机冷床及双边剪技术
18,395.14 100% 2,487.53
改造工程项目
宽板剪切线技术改造工程项
19,864.82 100% 2,716.52
目
炼钢厂连铸机改造工程配套
10,034.30 100% 1,625.13
设施项目
1＃、2＃、3＃烧结机大修改
19,995.13 100% 20,193.15
造工程项目
烧结厂公辅大修改造工程项
16,996.06 100% 16,990.48
目
原料场大修改造工程项目 17,100.63 100% 17,065.58
合计 68,811.00
4 ）募集资金使用情况表
单位(万元)
本报告期已使用募集资金总额 150,491.61
募集资金总额 150,491.61
已累计使用募集资金总额 150,491.61
是否
募集资金承 已变 截至期末累
承诺投资项目 诺投资总额 更项 计投入金额
目
卷轧工艺技术改造
19,306.66 否 20,257.59
工程项目
宽中厚板轧机加热
炉技术改造工程项 18,239.27 否 19,255.21
目
中板轧机水处理系
统技术改造工程项 17,974.50 否 19,452.44
目
中板轧机冷床及双
边剪技术改造工程 18,395.14 否 18,968.74
项目
宽板剪切线技术改
19,864.82 否 20,714.93
造工程项目
炼钢厂连铸机改造
10,034.30 否 12,392.48
工程配套设施项目
1＃、2＃、3＃烧结
机大修改造工程项 19,995.13 否 23,661.04
目
烧结厂公辅大修改
16,996.06 否 19,908.36
造工程项目
原料场大修改造工
17,100.63 否 19,996.36
程项目
合计 157,906.51 174,607.15
续上表:
是否符 是否符
本年度实 合计划 合计划
承诺投资项目
现的效益 进度 收益
卷轧工艺技术改造
2,656.55 是 是
工程项目
宽中厚板轧机加热
炉技术改造工程项 2,525.10 是 是
目
中板轧机水处理系
统技术改造工程项 2,550.96 是 是
目
中板轧机冷床及双
边剪技术改造工程 2,487.53 是 是
项目
宽板剪切线技术改
2,716.52 是 是
造工程项目
炼钢厂连铸机改造
1,625.13 是 是
工程配套设施项目
1＃、2＃、3＃烧结
机大修改造工程项 20,193.15 是 是
目
烧结厂公辅大修改
16,990.48 是 是
造工程项目
原料场大修改造工
17,065.58 是 是
程项目
合计 68,811.00
未达到计划进度原
无
因（分具体项目）
变更原因和变更情
无
况说明
尚未使用募集资金
无
用途及去向
2、非募集资金情况项目
单位：（人民币）万元
项目累计投 项目进
项目名称 入金额 度 项目收益情况
铁前区域管网改造 5,449.22 100.00% 不直接产生效益
铁前区原料运输系统技术改造 841.35 100.00% 不直接产生效益
宽板厂轧钢工艺技术改造 4,076.78 95.00% 未完工
二轧厂工艺设备技术改造 3,280.08 43.73% 未完工
钢渣综合利用生产线 4,596.35 35.08% 未完工
第三炼钢厂新增RH真空脱
气装置技术改造工程 5,969.80 41.99% 未完工
铁前检化验设施 1,618.04 100.00% 不直接产生效益
热电厂 110KV 配电设备技术改
造 1,192.07 100.00% 不直接产生效益
炼轧厂棒材生产线控轧控冷
技术改造 1,309.42 50.26% 未完工
1#-3#高炉矿槽及出铁场烟
气除尘技术改造 2,378.67 100.00% 不直接产生效益
复二重生产线技术改造 10,675.90 31.49% 未完工
钢材配送中心仓库改造 3,249.60 100.00% 不直接产生效益
铁前公辅助配套工程 2,937.08 11.75% 未完工
焦化厂清洁生产改建工程 63,036.71 88.44% 未完工
焙烧厂 4*150M3 气烧窑工程 3,551.74 100.00% 不直接产生效益
炉料优级化之烧结矿生产改
建工程 26,755.16 66.89% 未完工
炉料优化改建 16,866.18 47.16% 未完工
宽板厂钢板精整及热处
理工艺技术改造 2,662.01 4.73% 未完工
一钢厂资产改良项目 1,185.06 100.00% 不直接产生效益
烧结厂资产改良项目 1,511.81 100.00% 不直接产生效益
三钢厂资产改良项目 3,323.75 100.00% 不直接产生效益
焦化厂等资产改良项目 3,614.74 100.00% 不直接产生效益
十一、五前期规划 2,124.07 0.00% 未完工
其他工程项目 18,845.54 100% 不直接产生效益
合计 191,051.10
3、报告期内，公司无其它重大项目投资和对外投资行为
公司本报告期内无其它重大项目投资和对外投资行为。
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、经营成果及财务状况简要分析
2007 年上半年，中国经济继续保持快速增长，受铁矿石涨价和国际钢材价格上扬的影响，国内钢材市场价格演绎了一轮上涨行情，且持续上涨至 5 月份才有所回落，价格行情呈现先扬后抑态势。原燃材料价格受钢材市场价格上涨的影响，以及资源紧缺、铁路运输紧张、国际海运价格迅猛上涨等影响，生铁、废钢、煤、焦、铁合金、国内外铁矿等价格均全面大幅上涨，给钢铁生产成本带来了巨大的压力。为了减缓原材料价格上涨的压力，公司加强了对大宗原燃材料等物资采购管理，采取措施把握市场走势，延缓和控制部分原材料的涨价时间和涨价幅度。在生产组织上，公司通过强化系统成本管理，以系统降成本的观念抓主要生产环节，优化铁前配矿结构和焦化的配煤结构，抓铁钢平衡、坯材平衡和煤气平衡，根据产品效益高低配置铁水资源、钢坯资源，充分发挥高炉→转炉→板材效益线的优势，有效地消化原燃材料上涨的不利因素，较好地控制了成本，确保公司系统效益最大化，取得了明显的成效。
报告期内，公司产钢212.48万吨，与上年同期的214.52万吨相比下降0.95%；产钢材197.05 万吨，与上年同期的206.16万吨相比下降4.42%；销售钢材191.47万吨，与上年同期的211.33万吨相比下降9.40%；实现营业收入66.37亿元，与上年同期的62.06亿元相比增长 6.96%；营业利润 4.46 亿元，与上年同期的 3.81 亿元相比增长 17.09%；净利润4.61亿元，与上年同期的2.79亿元相比增长65.18%。
二、报告期内主要经营活动情况
（一）公司主营业务的范围及其经营状况：
本公司属于钢铁行业，主营黑色金属冶炼加工，金属制品、焦炭及煤化工产品的生产、销售等，主导产品有板材（船板、汽车大梁板）、线材、棒材三大系列。
报告期内共实现主营业务收入 65.65 亿元，比上年同期增长 6.93%；主营业务利润7.80 亿元，与上年同期相比增长62.99%；净利润4.61 亿元，与上年同期相比增长65.18%。
（二）公司主营业务收入及成本构成情况
1、主营业务收入及成本分项列示如下： 金额单位：元
毛利
分行业 主营业务收入 主营业务成本 率
(%)
钢压延加工业 6,557,870,486.60 5,765,801,470.68 12.08
其中：关联交易 198,731,511.59 179,465,088.32 9.69
毛利
分产品 主营业务收入 主营业务成本
率(%)
钢铁产品 6,368,834,080.67 5,579,407,198.28 12.4
焦化产品及其他 189,036,405.93 186,394,272.40 1.40
其中：关联交易 198,731,511.59 179,465,088.32 9.69
续上表:
主营业务 主营业务
毛利率比
收入比上 成本比上
分行业 上年同期
年同期增 年同期增
增减（％）
减（％） 减（％）
增加4.13
钢压延加工业 6.81 2.01
个百分点
其中：关联交易 466.12 428.36 增加6.45
个百分点
主营业务 主营业务
毛利率比
收入比上 成本比上
分产品 上年同期
年同期增 年同期增
增减（％）
减（％） 减（％）
增加
钢铁产品 0 7.10 1.89 4.48 个
百分点
下降
焦化产品及其他 -2..11 5.84 7.40 个
百分点
其中：关联交易 466.12 428.36 增加6.45
个百分点
关联交易的定价
双方在参考市场价格的情况下确定的协议价。
原则
2、主营业务收入按地区列示如下： 金额单位：元
地区 2007 年 1-6 月 2006 年 1-6 月
广东省 4,770,734,708.01 5,033,084,451.64
省外地区 1,665,882,308.95 1,068,292,199.09
出口 121,253,469.64 38,422,891.17
合计 6,557,870,486.60 6,139,799,541.90
（三）报告期内，公司不存在对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（四）报告期内，公司不存在来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上（含10%）的情况。
（五）经营中的问题与困难及应对措施
1、问题与困难
报告期内，国内原燃材料价格大幅上涨，进口矿及海运价格持续攀升，增加了公司生产经营组织和降成本工作的难度。公司炼铁生产受焦炭质量和铁矿石成本的影响，铁钢平衡困难，制约了产能的充分发挥。
2、公司采取的应对措施
面对以上问题和困难，公司采取了积极的应对措施：一是强化生产组织管理，铁前生产以调整炉料结构为手段，抑制了成本上涨；二是以市场为导向，继续按产品效益分配资源，上半年船板产量达 37 万多吨，创历史最好水平；三是继续推行“阳光工程”，降低采购成本，降幅达6.7％；四是改进营销方法，优化产品销售网络，准确掌握市场的变化，提高了销售决策能力和钢材直销率；五是加大产品开发力度，增加高附加值产品比例，新产品质量不断提高。
三、公司投资情况
（一）报告期募集资金的使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27 号文核准，公司于2007 年2 月6 日通过深交所交易系统公开发行了 15.38 亿元的可转换公司债券。发行数量为 1,538 万张，票面金额为每张面值 100 元人民币，债券期限为五年，初始转股价格为4.73 元/股，转股起止日期为 2007 年 8 月6 日至2012 年2 月5 日。本公司此次发行的可转换公司债券已于2007 年3 月2 日在深圳证券交易所挂牌交易。该款项已按公司董事会决议，全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款。
（二）其他非募集资金投资项目的情况及实际进度详见“第六节 财务报告，二、会计报表附注七 8、在建工程”。这些项目因尚未完工或试生产而未产生效益。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）报告期募集资金的使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27 号文核准，公司于2007 年2 月6 日通过深交所交易系统公开发行了 15.38 亿元的可转换公司债券。发行数量为 1,538 万张，票面金额为每张面值 100 元人民币，债券期限为五年，初始转股价格为4.73 元/股，转股起止日期为 2007 年 8 月6 日至2012 年2 月5 日。本公司此次发行的可转换公司债券已于2007 年3 月2 日在深圳证券交易所挂牌交易。该款项已按公司董事会决议，全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款。
（二）其他非募集资金投资项目的情况及实际进度详见“第六节 财务报告，二、会计报表附注七 8、在建工程”。这些项目因尚未完工或试生产而未产生效益。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜韶关钢铁（香港）有限公司 ｜ ｜ 5049.94｜ 33186.50｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 1479004.8｜ 175418.5｜ 11.86｜ 98.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁产品(产品) ｜ 1440271.5｜ 165831.4｜ 11.51｜ 96.27｜
｜焦副产品及其他(产品) ｜ 38733.4｜ 9587.1｜ 24.75｜ 2.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省(地区) ｜ 1104382.0｜- ｜- ｜ 73.82｜
｜省外地区(地区) ｜ 333359.4｜- ｜- ｜ 22.28｜
｜境外(地区) ｜ 41263.4｜- ｜- ｜ 2.76｜
｜合计(地区) ｜ 1479004.8｜- ｜- ｜ 98.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 655787.1｜ 79206.9｜ 12.08｜ 98.80｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 19873.2｜ 1926.6｜ 9.69｜ 2.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁产品(产品) ｜ 636883.4｜ 78942.7｜ 12.40｜ 95.95｜
｜焦化产品及其他(产品) ｜ 18903.6｜ 264.2｜ 1.40｜ 2.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省(地区) ｜ 477073.5｜- ｜- ｜ 71.88｜
｜省外地区(地区) ｜ 166588.2｜- ｜- ｜ 25.10｜
｜境外(地区) ｜ 12125.4｜- ｜- ｜ 1.83｜
｜合计(地区) ｜ 655787.1｜- ｜- ｜ 98.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁产品(产品) ｜ 1194907.9｜ 1083230.7｜ 7.00｜ 95.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属冶炼及压延加工( ｜ 1240649.0｜ 94659.8｜ 8.26｜ 99.12｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境外(地区) ｜ 15953.9｜- ｜- ｜ 1.27｜
｜广东省(地区) ｜ 951670.5｜- ｜- ｜ 76.03｜
｜省外地区(地区) ｜ 273024.7｜- ｜- ｜ 21.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦化产品及其它(产品) ｜ 45741.2｜ 16523.5｜ 56.55｜ 3.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额(产品)｜ 5236.3｜ 73.2｜ 1.40｜ 0.57｜
｜钢铁产品(产品) ｜ 888764.7｜ 73797.2｜ 8.30｜ 96.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 918045.4｜ 76426.1｜ 8.32｜ 100.00｜
｜其中：关联交易金额(行业)｜ 5236.3｜ 73.2｜ 1.40｜ 0.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦副产品及其他(产品) ｜ 29280.7｜ 2628.9｜ 8.98｜ 3.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）报告期内生产经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内，我国经济继续保持快速增长，同时，国家连续出台了一系列货币从紧政策和宏观调控的政策。上半年，受铁矿石涨价和国际钢材价格上扬的影响，国内钢材市场价格演绎了一轮上涨行情。下半年，在资源紧缺、铁路运输紧张等影响下，原燃材料价格大幅走高，钢铁行业处于高成本运行之中。通过全体员工的共同努力，不断优化原燃材料结构，挖掘降成本潜力，提升产品附加值，较好的完成了公司全年的各项目标和任务。
公司2007年生产经营以市场为导向，强化生产的组织与管理。通过强化系统成本管理，着重调整、优化炼铁、炼钢炉料结构，有效抑制了原燃材料成本上涨；另外，公司根据产品效益高低配置铁水资源、钢坯资源，充分发挥高炉→转炉→板材效益线的优势，进一步有效地消化原燃材料上涨的不利因素，较好地控制了成本，确保公司系统效益最大化，取得了明显的成效。
公司主动适应市场需求，加大产品开发。棒线材开发了冷镦钢、硬线钢等 6 个新产品，提高了高线品种钢比例。板材开发了高强船板、管线钢、优碳板、桥梁板、锅炉容器板等 27 个牌号新产品，全年生产板材 204 万吨，比上年增加 28 万吨；品种板占钢材总产量的31.6%，比上年提高11%。其中，船板产量79.64 万吨，比上年提高73%。
报告期内，公司共产钢441万吨，比上年426万吨增长3.47%；生铁424万吨，比上年418万吨，增长1.44%；钢材405万吨(其中：板材204万吨、线材113万吨、棒材88万吨)，比上年 407 万吨下降 0.42%，公司全年销售钢材 402 万吨，比上年的 422 万吨下降4.62%；实现营业收入149.61亿元，比上年增长19.53%(其中：实现主营业务收入147.90亿元，比上年增长 19.21%)，主要原因是钢材价格上升所致；营业利润 9.14 亿元，比上年增长 57.68%，主要原因是本期钢材销售品种结构优化（板材增加 21 万吨，线材减少22万吨、棒材减少19万吨）及钢材价格上升导致销售毛利率比上年同期有所上升所致；净利润8.27亿元，比上年增长95.15％，主要原因是主营业务利润较上年增长55.45%和所得税费用较上年下降75.62%；现金及现金等价物比上年净增加3.05亿元，主要原因是本期销售收入增加、现金支出减少使经营性活动产生的现金流量净额减少 17.27 亿元，本期工程投资支出比上年度增加使投资活动产生的现金流量净额减少 15.58 亿元，本期借款净增加 20.21 亿元以及可转换公司债券发行实际收到货币资金 15.04 亿元使筹资活动产生的现金流量净额增加35.90亿元。
本报告期主营业务利润增长55.54%。主营业务利润的增长主要受如下三个因素影响：
(1)2007年钢材销量较上年减少19.48万吨,影响利润减少0.42亿元；(2)2007年钢材单价较上年上升742.44元/吨，影响利润增加29.85亿元；(3)2007年钢材销售单位成本较上年上升 523.05 元/吨，影响利润下降 21.03 亿元。以上三种因素累计影响钢材销售利润增加8.40亿元。
所得税费用较上年下降 75.62%，主要受如下三个因素影响：（1）国产设备抵免企业所得税 82,817,626.78 元；（2）所得税税率下降，2007 年享受高新技术企业所得税优惠政策，所得税率由原来的33%调整为15%；（3）所得税会计处理方法发生变化，由应付税款法改变为2007年按新会计准则采用资产负债表债务法核算。
2、报告期公司主营业务及其经营情况
（1）主营业务收入、主营业务利润的构成情况
单位（万元）
主营业务分行业情况
营业利润率
分行业 营业收入 营业成本 (%)
钢压延加工业 1,479,004.83 1,303,586.35 11.86%
主营业务分产品情况
营业利润率
分产品 营业收入 营业成本 (%)
钢铁产品 1,440,271.46 1,274,440.11 11.51%
焦副产品及其他 38,733.37 29,146.24 24.75%
续上表:
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 营业利润率比
分行业 上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）
钢压延加工业 19.21% 13.75% 55.45%
主营业务分产品情况
营业收入比 营业成本比 营业利润率比
分产品 上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）
钢铁产品 20.53% 14.12% 76.08%
焦副产品及其他 -15.32% -0.24% -31.48%
（2）分产品生产经营情况
地区 营业收入(万元) 营业收入比上年增减（%）
广东省 1,104,381.95 16.05%
省外地区 333,359.44 22.10%
境外 41,263.44 158.64%
合计 1,479,004.83 19.21%
（二）对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
中央经济工作会议提出，2008 年要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为宏观调控的首要任务，按照控总量、稳物价、调结构、促平衡的基调，实施稳健的财政政策和从紧的货币政策。
从行业形势来看，产能集中释放、产品供大于求、资源、运输紧张、价格上涨仍然没有改变。但受政策因素、原料约束、钢厂产品结构调整、淘汰落后、成本大幅上扬等几方面因素的制约，今年我国钢铁产量增长放缓，对维持钢市高位运行将起到支撑作用。
2、未来发展展望
2008 年世界经济的不确定性因素加大，但全球经济总体上仍有望保持继续增长。我们预计，中国经济在稳中偏紧的宏观政策下，2008 年投资增速不会大幅放缓，消费增速有望随着收入增长和奥运效应进一步上升。预计今年 GDP增速比2007年有所回落，但仍保持在 8%，高增长态势将继续拉动钢材消费。原燃材料的价格将继续攀升，成本增长的压力依然严峻。公司2008年将认真贯彻落实科学发展观，以技术进步为支撑，改善质量优化产品结构；加快“十一五”技改项目的建设，进一步深化节能降耗系统工程，着力节约能源和保护环境；充分发挥区位优势，建立又好又快的现代物流体系。纵观国内发展形势，公司的业务发展机遇大于挑战。
（三）公司投资情况
1、募集资金使用情况
1）募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27 号文核准，公司于2007 年2 月6 日通过深交所交易系统公开发行了 15.38 亿元的可转换公司债券。发行数量为 1,538 万张，票面金额为每张面值 100 元人民币，债券期限为五年，初始转股价格为4.73 元/股，转股起止日期为 2007 年 8 月6 日至2012 年2 月5 日。本公司此次发行的可转换公司债券已于2007 年3 月2 日在深圳证券交易所挂牌交易。本报告期募集资金在扣除发行、保荐费用以及发行手续费后，实际募集资金净额为 1,504,916,099.34 元，已按公司股东大会授权、董事会批准，全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款。
2）募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目均于2005 年度内完工。
3）募集资金投资项目收益情况
募集资金承诺投资 本年度实现的
投资项目 项目进度
总额(万元) 效益(万元)
卷轧工艺技术改造工程项目 19,306.66 100% 2,656.55
宽中厚板轧机加热炉技术改
18,239.27 100% 2,525.10
造工程项目
中板轧机水处理系统技术改
17,974.50 100% 2,550.96
造工程项目
中板轧机冷床及双边剪技术
18,395.14 100% 2,487.53
改造工程项目
宽板剪切线技术改造工程项
19,864.82 100% 2,716.52
目
炼钢厂连铸机改造工程配套
10,034.30 100% 1,625.13
设施项目
1＃、2＃、3＃烧结机大修改
19,995.13 100% 20,193.15
造工程项目
烧结厂公辅大修改造工程项
16,996.06 100% 16,990.48
目
原料场大修改造工程项目 17,100.63 100% 17,065.58
合计 68,811.00
4 ）募集资金使用情况表
单位(万元)
本报告期已使用募集资金总额 150,491.61
募集资金总额 150,491.61
已累计使用募集资金总额 150,491.61
是否
募集资金承 已变 截至期末累
承诺投资项目 诺投资总额 更项 计投入金额
目
卷轧工艺技术改造
19,306.66 否 20,257.59
工程项目
宽中厚板轧机加热
炉技术改造工程项 18,239.27 否 19,255.21
目
中板轧机水处理系
统技术改造工程项 17,974.50 否 19,452.44
目
中板轧机冷床及双
边剪技术改造工程 18,395.14 否 18,968.74
项目
宽板剪切线技术改
19,864.82 否 20,714.93
造工程项目
炼钢厂连铸机改造
10,034.30 否 12,392.48
工程配套设施项目
1＃、2＃、3＃烧结
机大修改造工程项 19,995.13 否 23,661.04
目
烧结厂公辅大修改
16,996.06 否 19,908.36
造工程项目
原料场大修改造工
17,100.63 否 19,996.36
程项目
合计 157,906.51 174,607.15
续上表:
是否符 是否符
本年度实 合计划 合计划
承诺投资项目
现的效益 进度 收益
卷轧工艺技术改造
2,656.55 是 是
工程项目
宽中厚板轧机加热
炉技术改造工程项 2,525.10 是 是
目
中板轧机水处理系
统技术改造工程项 2,550.96 是 是
目
中板轧机冷床及双
边剪技术改造工程 2,487.53 是 是
项目
宽板剪切线技术改
2,716.52 是 是
造工程项目
炼钢厂连铸机改造
1,625.13 是 是
工程配套设施项目
1＃、2＃、3＃烧结
机大修改造工程项 20,193.15 是 是
目
烧结厂公辅大修改
16,990.48 是 是
造工程项目
原料场大修改造工
17,065.58 是 是
程项目
合计 68,811.00
未达到计划进度原
无
因（分具体项目）
变更原因和变更情
无
况说明
尚未使用募集资金
无
用途及去向
2、非募集资金情况项目
单位：（人民币）万元
项目累计投 项目进
项目名称 入金额 度 项目收益情况
铁前区域管网改造 5,449.22 100.00% 不直接产生效益
铁前区原料运输系统技术改造 841.35 100.00% 不直接产生效益
宽板厂轧钢工艺技术改造 4,076.78 95.00% 未完工
二轧厂工艺设备技术改造 3,280.08 43.73% 未完工
钢渣综合利用生产线 4,596.35 35.08% 未完工
第三炼钢厂新增RH真空脱
气装置技术改造工程 5,969.80 41.99% 未完工
铁前检化验设施 1,618.04 100.00% 不直接产生效益
热电厂 110KV 配电设备技术改
造 1,192.07 100.00% 不直接产生效益
炼轧厂棒材生产线控轧控冷
技术改造 1,309.42 50.26% 未完工
1#-3#高炉矿槽及出铁场烟
气除尘技术改造 2,378.67 100.00% 不直接产生效益
复二重生产线技术改造 10,675.90 31.49% 未完工
钢材配送中心仓库改造 3,249.60 100.00% 不直接产生效益
铁前公辅助配套工程 2,937.08 11.75% 未完工
焦化厂清洁生产改建工程 63,036.71 88.44% 未完工
焙烧厂 4*150M3 气烧窑工程 3,551.74 100.00% 不直接产生效益
炉料优级化之烧结矿生产改
建工程 26,755.16 66.89% 未完工
炉料优化改建 16,866.18 47.16% 未完工
宽板厂钢板精整及热处
理工艺技术改造 2,662.01 4.73% 未完工
一钢厂资产改良项目 1,185.06 100.00% 不直接产生效益
烧结厂资产改良项目 1,511.81 100.00% 不直接产生效益
三钢厂资产改良项目 3,323.75 100.00% 不直接产生效益
焦化厂等资产改良项目 3,614.74 100.00% 不直接产生效益
十一、五前期规划 2,124.07 0.00% 未完工
其他工程项目 18,845.54 100% 不直接产生效益
合计 191,051.10
3、报告期内，公司无其它重大项目投资和对外投资行为
公司本报告期内无其它重大项目投资和对外投资行为。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
1）募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27 号文核准，公司于2007 年2 月6 日通过深交所交易系统公开发行了 15.38 亿元的可转换公司债券。发行数量为 1,538 万张，票面金额为每张面值 100 元人民币，债券期限为五年，初始转股价格为4.73 元/股，转股起止日期为 2007 年 8 月6 日至2012 年2 月5 日。本公司此次发行的可转换公司债券已于2007 年3 月2 日在深圳证券交易所挂牌交易。本报告期募集资金在扣除发行、保荐费用以及发行手续费后，实际募集资金净额为 1,504,916,099.34 元，已按公司股东大会授权、董事会批准，全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款。
2）募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目均于2005 年度内完工。
3）募集资金投资项目收益情况
募集资金承诺投资 本年度实现的
投资项目 项目进度
总额(万元) 效益(万元)
卷轧工艺技术改造工程项目 19,306.66 100% 2,656.55
宽中厚板轧机加热炉技术改
18,239.27 100% 2,525.10
造工程项目
中板轧机水处理系统技术改
17,974.50 100% 2,550.96
造工程项目
中板轧机冷床及双边剪技术
18,395.14 100% 2,487.53
改造工程项目
宽板剪切线技术改造工程项
19,864.82 100% 2,716.52
目
炼钢厂连铸机改造工程配套
10,034.30 100% 1,625.13
设施项目
1＃、2＃、3＃烧结机大修改
19,995.13 100% 20,193.15
造工程项目
烧结厂公辅大修改造工程项
16,996.06 100% 16,990.48
目
原料场大修改造工程项目 17,100.63 100% 17,065.58
合计 68,811.00
4 ）募集资金使用情况表
单位(万元)
本报告期已使用募集资金总额 150,491.61
募集资金总额 150,491.61
已累计使用募集资金总额 150,491.61
是否
募集资金承 已变 截至期末累
承诺投资项目 诺投资总额 更项 计投入金额
目
卷轧工艺技术改造
19,306.66 否 20,257.59
工程项目
宽中厚板轧机加热
炉技术改造工程项 18,239.27 否 19,255.21
目
中板轧机水处理系
统技术改造工程项 17,974.50 否 19,452.44
目
中板轧机冷床及双
边剪技术改造工程 18,395.14 否 18,968.74
项目
宽板剪切线技术改
19,864.82 否 20,714.93
造工程项目
炼钢厂连铸机改造
10,034.30 否 12,392.48
工程配套设施项目
1＃、2＃、3＃烧结
机大修改造工程项 19,995.13 否 23,661.04
目
烧结厂公辅大修改
16,996.06 否 19,908.36
造工程项目
原料场大修改造工
17,100.63 否 19,996.36
程项目
合计 157,906.51 174,607.15
续上表:
是否符 是否符
本年度实 合计划 合计划
承诺投资项目
现的效益 进度 收益
卷轧工艺技术改造
2,656.55 是 是
工程项目
宽中厚板轧机加热
炉技术改造工程项 2,525.10 是 是
目
中板轧机水处理系
统技术改造工程项 2,550.96 是 是
目
中板轧机冷床及双
边剪技术改造工程 2,487.53 是 是
项目
宽板剪切线技术改
2,716.52 是 是
造工程项目
炼钢厂连铸机改造
1,625.13 是 是
工程配套设施项目
1＃、2＃、3＃烧结
机大修改造工程项 20,193.15 是 是
目
烧结厂公辅大修改
16,990.48 是 是
造工程项目
原料场大修改造工
17,065.58 是 是
程项目
合计 68,811.00
未达到计划进度原
无
因（分具体项目）
变更原因和变更情
无
况说明
尚未使用募集资金
无
用途及去向
2、非募集资金情况项目
单位：（人民币）万元
项目累计投 项目进
项目名称 入金额 度 项目收益情况
铁前区域管网改造 5,449.22 100.00% 不直接产生效益
铁前区原料运输系统技术改造 841.35 100.00% 不直接产生效益
宽板厂轧钢工艺技术改造 4,076.78 95.00% 未完工
二轧厂工艺设备技术改造 3,280.08 43.73% 未完工
钢渣综合利用生产线 4,596.35 35.08% 未完工
第三炼钢厂新增RH真空脱
气装置技术改造工程 5,969.80 41.99% 未完工
铁前检化验设施 1,618.04 100.00% 不直接产生效益
热电厂 110KV 配电设备技术改
造 1,192.07 100.00% 不直接产生效益
炼轧厂棒材生产线控轧控冷
技术改造 1,309.42 50.26% 未完工
1#-3#高炉矿槽及出铁场烟
气除尘技术改造 2,378.67 100.00% 不直接产生效益
复二重生产线技术改造 10,675.90 31.49% 未完工
钢材配送中心仓库改造 3,249.60 100.00% 不直接产生效益
铁前公辅助配套工程 2,937.08 11.75% 未完工
焦化厂清洁生产改建工程 63,036.71 88.44% 未完工
焙烧厂 4*150M3 气烧窑工程 3,551.74 100.00% 不直接产生效益
炉料优级化之烧结矿生产改
建工程 26,755.16 66.89% 未完工
炉料优化改建 16,866.18 47.16% 未完工
宽板厂钢板精整及热处
理工艺技术改造 2,662.01 4.73% 未完工
一钢厂资产改良项目 1,185.06 100.00% 不直接产生效益
烧结厂资产改良项目 1,511.81 100.00% 不直接产生效益
三钢厂资产改良项目 3,323.75 100.00% 不直接产生效益
焦化厂等资产改良项目 3,614.74 100.00% 不直接产生效益
十一、五前期规划 2,124.07 0.00% 未完工
其他工程项目 18,845.54 100% 不直接产生效益
合计 191,051.10
3、报告期内，公司无其它重大项目投资和对外投资行为
公司本报告期内无其它重大项目投资和对外投资行为。
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、经营成果及财务状况简要分析
2007 年上半年，中国经济继续保持快速增长，受铁矿石涨价和国际钢材价格上扬的影响，国内钢材市场价格演绎了一轮上涨行情，且持续上涨至 5 月份才有所回落，价格行情呈现先扬后抑态势。原燃材料价格受钢材市场价格上涨的影响，以及资源紧缺、铁路运输紧张、国际海运价格迅猛上涨等影响，生铁、废钢、煤、焦、铁合金、国内外铁矿等价格均全面大幅上涨，给钢铁生产成本带来了巨大的压力。为了减缓原材料价格上涨的压力，公司加强了对大宗原燃材料等物资采购管理，采取措施把握市场走势，延缓和控制部分原材料的涨价时间和涨价幅度。在生产组织上，公司通过强化系统成本管理，以系统降成本的观念抓主要生产环节，优化铁前配矿结构和焦化的配煤结构，抓铁钢平衡、坯材平衡和煤气平衡，根据产品效益高低配置铁水资源、钢坯资源，充分发挥高炉→转炉→板材效益线的优势，有效地消化原燃材料上涨的不利因素，较好地控制了成本，确保公司系统效益最大化，取得了明显的成效。
报告期内，公司产钢212.48万吨，与上年同期的214.52万吨相比下降0.95%；产钢材197.05 万吨，与上年同期的206.16万吨相比下降4.42%；销售钢材191.47万吨，与上年同期的211.33万吨相比下降9.40%；实现营业收入66.37亿元，与上年同期的62.06亿元相比增长 6.96%；营业利润 4.46 亿元，与上年同期的 3.81 亿元相比增长 17.09%；净利润4.61亿元，与上年同期的2.79亿元相比增长65.18%。
二、报告期内主要经营活动情况
（一）公司主营业务的范围及其经营状况：
本公司属于钢铁行业，主营黑色金属冶炼加工，金属制品、焦炭及煤化工产品的生产、销售等，主导产品有板材（船板、汽车大梁板）、线材、棒材三大系列。
报告期内共实现主营业务收入 65.65 亿元，比上年同期增长 6.93%；主营业务利润7.80 亿元，与上年同期相比增长62.99%；净利润4.61 亿元，与上年同期相比增长65.18%。
（二）公司主营业务收入及成本构成情况
1、主营业务收入及成本分项列示如下： 金额单位：元
毛利
分行业 主营业务收入 主营业务成本 率
(%)
钢压延加工业 6,557,870,486.60 5,765,801,470.68 12.08
其中：关联交易 198,731,511.59 179,465,088.32 9.69
毛利
分产品 主营业务收入 主营业务成本
率(%)
钢铁产品 6,368,834,080.67 5,579,407,198.28 12.4
焦化产品及其他 189,036,405.93 186,394,272.40 1.40
其中：关联交易 198,731,511.59 179,465,088.32 9.69
续上表:
主营业务 主营业务
毛利率比
收入比上 成本比上
分行业 上年同期
年同期增 年同期增
增减（％）
减（％） 减（％）
增加4.13
钢压延加工业 6.81 2.01
个百分点
其中：关联交易 466.12 428.36 增加6.45
个百分点
主营业务 主营业务
毛利率比
收入比上 成本比上
分产品 上年同期
年同期增 年同期增
增减（％）
减（％） 减（％）
增加
钢铁产品 0 7.10 1.89 4.48 个
百分点
下降
焦化产品及其他 -2..11 5.84 7.40 个
百分点
其中：关联交易 466.12 428.36 增加6.45
个百分点
关联交易的定价
双方在参考市场价格的情况下确定的协议价。
原则
2、主营业务收入按地区列示如下： 金额单位：元
地区 2007 年 1-6 月 2006 年 1-6 月
广东省 4,770,734,708.01 5,033,084,451.64
省外地区 1,665,882,308.95 1,068,292,199.09
出口 121,253,469.64 38,422,891.17
合计 6,557,870,486.60 6,139,799,541.90
（三）报告期内，公司不存在对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（四）报告期内，公司不存在来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上（含10%）的情况。
（五）经营中的问题与困难及应对措施
1、问题与困难
报告期内，国内原燃材料价格大幅上涨，进口矿及海运价格持续攀升，增加了公司生产经营组织和降成本工作的难度。公司炼铁生产受焦炭质量和铁矿石成本的影响，铁钢平衡困难，制约了产能的充分发挥。
2、公司采取的应对措施
面对以上问题和困难，公司采取了积极的应对措施：一是强化生产组织管理，铁前生产以调整炉料结构为手段，抑制了成本上涨；二是以市场为导向，继续按产品效益分配资源，上半年船板产量达 37 万多吨，创历史最好水平；三是继续推行“阳光工程”，降低采购成本，降幅达6.7％；四是改进营销方法，优化产品销售网络，准确掌握市场的变化，提高了销售决策能力和钢材直销率；五是加大产品开发力度，增加高附加值产品比例，新产品质量不断提高。
三、公司投资情况
（一）报告期募集资金的使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27 号文核准，公司于2007 年2 月6 日通过深交所交易系统公开发行了 15.38 亿元的可转换公司债券。发行数量为 1,538 万张，票面金额为每张面值 100 元人民币，债券期限为五年，初始转股价格为4.73 元/股，转股起止日期为 2007 年 8 月6 日至2012 年2 月5 日。本公司此次发行的可转换公司债券已于2007 年3 月2 日在深圳证券交易所挂牌交易。该款项已按公司董事会决议，全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款。
（二）其他非募集资金投资项目的情况及实际进度详见“第六节 财务报告，二、会计报表附注七 8、在建工程”。这些项目因尚未完工或试生产而未产生效益。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）报告期募集资金的使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27 号文核准，公司于2007 年2 月6 日通过深交所交易系统公开发行了 15.38 亿元的可转换公司债券。发行数量为 1,538 万张，票面金额为每张面值 100 元人民币，债券期限为五年，初始转股价格为4.73 元/股，转股起止日期为 2007 年 8 月6 日至2012 年2 月5 日。本公司此次发行的可转换公司债券已于2007 年3 月2 日在深圳证券交易所挂牌交易。该款项已按公司董事会决议，全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款。
（二）其他非募集资金投资项目的情况及实际进度详见“第六节 财务报告，二、会计报表附注七 8、在建工程”。这些项目因尚未完工或试生产而未产生效益。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜韶关钢铁（香港）有限公司 ｜ ｜ 5049.94｜ 33186.50｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
