☆经营分析☆ ◇港澳资讯000159 更新日期：2008-02-26◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤焦化产业(行业) ｜ 58499.9｜ 24484.1｜ 41.85｜ 68.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(产品) ｜ 21415.7｜ 4734.9｜ 22.11｜ 25.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 55210.7｜- ｜- ｜ 64.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦炭(产品) ｜ 53815.9｜ 16967.1｜ 31.53｜ 63.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产业(行业) ｜ 21415.7｜ 4734.9｜ 22.11｜ 25.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(产品) ｜ 15890.9｜ 7653.9｜ 48.17｜ 18.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区) ｜ 30199.6｜- ｜- ｜ 35.36｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦炭(产品) ｜ 16509.3｜ 7607.6｜ 46.08｜ 71.59｜
｜原煤(产品) ｜ 1688.6｜ 1088.5｜ 64.46｜ 7.32｜
｜商品房销售(产品) ｜ 1210.2｜ 303.8｜ 25.10｜ 5.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 15215.7｜- ｜- ｜ 65.98｜
｜国外(地区) ｜ 7846.0｜- ｜- ｜ 34.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(产品) ｜ 12447.5｜ 3650.5｜ 20.63｜ 22.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 39976.4｜- ｜- ｜ 73.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产业(行业) ｜ 12447.5｜ 3650.5｜ 20.63｜ 22.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(产品) ｜ 7971.2｜ 4857.6｜ 59.12｜ 14.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区) ｜ 12386.1｜- ｜- ｜ 22.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤焦化产业(行业) ｜ 32516.1｜ 14208.5｜ 42.53｜ 59.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦炭(产品) ｜ 24544.2｜ 9350.4｜ 37.14｜ 45.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜原煤(产品) ｜ 3582.2｜ 2198.6｜ 58.79｜ 9.58｜
｜焦炭(产品) ｜ 17323.8｜ 9898.1｜ 45.06｜ 46.33｜
｜房地产经营(产品) ｜ 11607.1｜ 3391.2｜ 23.72｜ 31.04｜
｜进出口贸易(产品) ｜ 4431.3｜ 158.2｜ 3.42｜ 11.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
报告期经营情况的回顾
1、总体经营情况
2007年，公司紧紧围绕能源产业发展战略，弘扬“团结、敬业、求实、创新”的精神，在“增收节支、提高效益”的经营方针的指导下，以科学的管理理念指导经营，全面深化预算管理，加强成本核算和经营管理，推进技术革新，公司各产业运行平稳，生产和管理跃上新台阶，经营业绩大幅提升，较好的完成了年度经营目标。2007年，公司实现营业收入85,410.32万元，较上年增长57.41%，实现净利润6116.59万元，较上年增长4326.37%。
公司主业通过实施精细化管理和技术创新，加强每一环节的控制，确保每一道工序的质量，大大降低了生产成本，提高了工作效率，产量得到提升，取得了较为可喜的成绩，实现焦炭产量37万吨。
公司所属煤矿在“安全、稳健发展”的经营方针指导下，一方面，加大煤矿安全体系管理建设，加强制度落实，规范工作行为，改进采掘工艺，提高了煤炭回采率，节约了资源，增大了产量，另一方面，稳步推进煤矿技改工作，努力提高矿井产能。报告期，所属煤矿生产安全平稳，技改工程完成情况较好，生产原煤99.4万吨，为公司焦炭产业的发展提供了较为充足的原料供给。
公司房地产业紧紧抓住市场机遇，加快南门国际城D2、D3楼和国翰苑7＃号楼、国秀苑项目的建设步伐，适时调整了销售策略，报告期内，公司开发、续建建筑面积7.17万平方米，较好的完成了年初下达的经营指标。
在焦炭销售方面，公司在与地区重点客户建立长期战略合作关系的同时，积极拓展和维护国际市场的客户，并建立了优良的信誉。
2007年公司主营业务经营情况如下：
单位：元
项目 2007年1-12月 2006年1-12月 增减（%）
营业收入 854,103,179.50 542,585,590.76 57.41
营业利润 100,058,224.38 59,458,731.67 68.28
净利润（归属 61,165,876.26 -1,447,245.47 4326.37
母公司所有者）
①营业收入、营业利润、净利润较上年增加，主要是主营业务稳健发展，焦炭产量和销量增
加所致，上年度因“非经常性损失”数额较大，致使净利润基数较小。
2、公司主要业务存在的主要优势和面临的问题
公司主营业务为煤炭、焦炭的生产与销售；房地产开发营销；焦炭国际贸易业务。
煤焦化产业经过多年的发展已具有较强的竞争优势，公司所属煤矿位于新疆焦煤资源相对集中的拜城地区，生产的煤炭 80%为炼焦的主力煤种，确保了公司焦炭产业的原料供给，煤、焦一体化生产，突出了公司焦炭生产的成本优势，从而保证了焦炭产品的市场竞争能力和获利能力；新疆焦炭市场受运输距离的影响具有较强的区域性，作为新疆最早建成的独立炼焦企业，公司与当地众多钢铁企业建立了较好的战略合作伙伴关系，加之，公司的焦炭产品具有特低硫、特低磷、强度高的特点，有利于降低炼钢企业的能耗，优良的产品品质极大地巩固了公司与客户的关系，为公司今后新增产能达产后的销售工作打下了坚实的基础；房地产业，公司待开发的南门国际城商业城具有较强的地段资源优势。
面临的问题：目前，公司煤矿技改的速度不能与焦炭产能扩大的速度完全匹配，公司将加快煤矿技改的步伐，为公司焦炭产能的不断提高提供保障。
3、主营业务及其经营状况
（1）主营业务分行业构成情况 单位：元
营业收入（元）
业务项目 金额 比例（％）
煤焦化产业 584,998,628.69 68.49
房地产业 214,156,578.55 25.08
其他 54,947,972.26 6.43
其中：关联交易
合计 854,103,179.50
续上表
营业利润（元）
业务项目 金额 比例（％）
煤焦化产业 208,061,289.26 83.05
房地产业 31,307,849.40 12.50
其他 11,152,618.07 4.45
其中：关联交易
合计 250,521,756.73
（2）主营业务分产品构成情况 单位：元
产品名称 营业收入 营业成本 毛利率（％）
焦炭 538,159,425.36 368,488,529.31 31.53
原煤 158,908,458.57 82,369,691.46 48.17
房地产 214,156,578.55 166,808,045.87 22.11
其他 54,947,972.26 43,757,437.50 20.37%
抵消 -112,069,255.24 -110,700,245.44
续上表
产品名称 营业收入比 营业成本比 毛利率比上年
上年增减（％） 上年增减（％） 增减（百分点）
焦炭 93.70 89.63 1.47
原煤 28.66 33.00 -1.69
房地产 72.05 89.62 -7.22
其他 40.88 48.64 12.03
抵消
注：原煤营业收入含公司内部销售
①焦炭营业收入和营业成本较上年增加主要是报告期焦炭产量和销量增加所致；
②原煤营业收入和营业成本较上年增加主要是报告期原煤产量和销量增加所致；毛利率较上年下降，主要是对外销售减少，公司内部销量增大所致。
③房地产营业收入和营业成本较上年增加主要是报告期房产实现销售增加所致，营业成本增幅大于营业收入增幅，毛利率较上年下降，主要是物价上涨，开发成本大幅上升，而确认收入的房产多为上年已售期房。
（3）主营业务分地区构成情况 单位：元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 552,107,040.27 30.69
国外 301,996,139.23 143.82
4、报告期产品或服务无变化情况
5、主要供应商、客户情况
公司前五名供应商采购总金额为 23,064.38 万元，占本公司年采购总额的 45.30%；前五名客户销售收入 43762.72 万元，占主营业务收入总额的 63.53 %。
（二）公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及面临的市场竞争格局
焦炭产业：焦炭属于二次能源，也是高耗能产业，为此，国家相继出台了《焦化行业准入条件》等制约性产业政策，提高焦炭产业的进入门槛，一些不符合国家产业政策的落后机焦和土焦生产企业被逐步淘汰，市场供需趋于平衡，焦炭价格自 2006 年触底回升后，呈现持续上升态势。焦炭最主要的需求来自钢铁工业，依据国家 “十一五”发展规划纲要和各地区“十一五”发展规划，预计2010 年我国钢材需求量有望达到 5.3 亿吨，将直接带动对焦炭的消费需求。
煤炭产业：新疆煤炭预测储量 1.82—2.19 万亿吨，占全国预测储量的 40%以上。新疆已成为我国重要的能源、矿产接替区。加快煤炭的开发建设、推进新疆煤炭资源的深度加工转化和综合利用已列入新疆“十一五”规划，煤炭行业正在向集约化、集团化发展，市场价格稳中趋升。新疆煤炭资源分布为北疆资源丰富，南疆煤炭资源相对紧缺，因此，南疆煤炭市场价格与北疆市场价格存在较大差异。
本公司拥有的煤种主要为焦煤品种，是公司高附加值焦炭产品产能升级的原料保障。公司还肩负着拜城地区民用煤供应重任，优质动力煤在阿克苏地区已占有稳定的市场份额。
房地产业：近两年来，房地产价格不断上涨，北京、上海、广州等大城市房产价格居高不下，为此国家出台了一系列抑制房价上涨的政策，具有较强的震摄力，房价趋于平稳，2008 年，房价涨幅将逐步回落至一个相对理性的区域，但新疆-乌鲁木齐市的房地产市场仍将较为活跃，在过去的 6年里，本地房价一直处于省会城市较低水平，涨幅较小，因此受国家宏观调控影响不大。公司房地产业一直秉承“诚信为本，客户至上”的经营理念，在地区房地产产业中享有较好的口碑，同时，拥有极具商业开发价值的土地资源储备，充分保证了公司房地产业的竞争优势。
2、未来发展机遇和挑战
在国家西部大开发的政策指导下，新疆已成为全国能源、矿产的接替区，一些大型钢铁集团也纷纷开始投资新疆钢铁产业，随着疆内钢铁产能的提升，势必拉动焦炭市场需求，同时，也将会吸引更多的投资商投资焦炭生产领域，面对巨大的市场商机与挑战，公司将通过积极推进二期焦化项目的建设，扩大产能，进一步增大焦炭市场份额；公司将立足新疆煤炭资源，以优势资源综合利用与深度开发为基础，加快煤矿技改，扩大煤炭产能，逐步形成煤、焦、化一体的产业发展格局；公司房地产业务也将立足土地资源，借助乌昌一体化等城市规划建设的深入，着力开发适应市场的商业和住宅项目，进一步提升企业综合竞争能力。
3、新年度经营计划及措施
2008 年公司总体经营计划是：以市场为导向，以经济效益为中心，以安全稳定生产为基础，力争煤炭、焦炭产量有所上升，确保焦炭的原煤供应；继续实施精细化管理，通过技术创新，降低焦炭生产成本，提高产量，增强市场竞争力；有重点、有步骤地推进煤矿技改进程，重点建设察尔齐90 万吨矿井的改扩建项目，扩大煤炭产能；在公司非公开募集资金到位后，尽快启动 70 万吨焦炭二期项目；开发南门国际城商业项目，推进公司房地产业的发展。
具体将做好以下几项主要工作：
（1）坚持“人才强企”的现代经营理念，推进薪酬管理机制，提升人力资源管理水平。公司将从战略发展的角度出发，做好人才储备工作，为公司长远发展奠定基础。同时探索新的薪酬管理机制，增强企业活力。
（2）鼓励技术创新，增强市场竞争力。将技术创新作为公司一项重要的工作对待，鼓励员工开拓思维，大胆探索，用技术创新提高产品质量，用技术创新增强市场竞争力。
（3）建立系统的管理体系、提高经营风险防范能力。公司将不断完善内控管理制度，加强产业各环节的管理，强化事前预防、事中管理和事后监督检查机制，将制度的执行力与绩效考核紧密结合，提高防范经营风险能力。
（4）塑造具有公司特点的企业文化。公司一直倡导通过建立共同的价值观和行为准则，建立学习创新型企业，形成求真务实、积极进取、内外和谐的良好氛围，使企业与员工能够并肩经历磨难、共同谋求发展。
4、实现发展战略的资金计划
公司煤矿改扩建项目和房地产业的开发资金主要来源于公司自有资金和银行贷款，二期焦炭项目建设将以非公开发行股票所募集资金进行投资建设。
5、可能对公司产生不利影响的风险因素
（1）产业政策风险
煤炭和焦炭行业属于能源产业，与国家宏观经济政策和产业政策有着密切联系，政策的重大变化可能会对公司经营生产一定影响，公司将加强行业政策研究，加强行业风险防范意识，降低政策性风险对公司的影响。
（2）市场价格风险
焦炭价格波动取决于市场的供需状况，价格波动将对公司经营业绩产生影响。为此，公司将不断提高产品质量、加强成本管理，增强产品竞争力，拓展销售渠道，降低价格风险对公司的影响。
（3）汇率风险
人民币升值及出口关税政策的调整，将直接影响出口业务的盈利能力。公司将积极研究汇率政策并制订各种应对措施，加强应收账款管理，要求客户缩短付款周期；及时结汇，减少外汇帐户余额，避免人民币继续升值带来的汇率风险；采取灵活的结算模式，尽量选用汇率波动较小的币种结算，尽可能规避汇率变动风险。
（4）煤矿安全生产风险
煤炭采掘属于高风险行业，公司将持续加强煤矿安全生产管理，落实安全生产目标责任制，强化安全教育和安全巡检工作，有效防范安全生产风险。
（四）报告期内的投资情况
1、募集资金投资项目情况
公司募集资金已全部使用完毕。
2、延续至报告期的募集资金项目情况
投资南门国际城项目和煤焦化项目的募集资金，已全部用于该项目的投资建设，项目投资达到预期收益。
3、报告期非募集资金投资项目情况
报告期公司未发生非募集资金重大投资行为。
4、技术创新和节能减排情况
技术创新
煤炭开采方面：公司所属铁热克煤矿面对＜45度倾角煤层，采用“走向长壁悬移支架放顶煤采煤方法”进行创新试验。目前宏鑫首采工作面布置已完成，开邦、移架循环工作已完成，已开始放顶试采，新的采煤方法有关技术措施、安全管理、实际操作等资料正在收集、整理、编制过程中。
焦炭生产方面：焦化厂与科研部门合作进行配煤创新试验，通过试验使弱粘结性煤使用量增加20%以上。使焦炭冷态强度完全达到特级铸造焦要求，通过钝化剂的处理，使热态强度明显提高。
在节能减排方面，公司开始积极筹划利用焦化厂余热进行发电，达到资源循环利用。
投资情况说明：
报告期内的投资情况
1、募集资金投资项目情况
公司募集资金已全部使用完毕。
2、延续至报告期的募集资金项目情况
投资南门国际城项目和煤焦化项目的募集资金，已全部用于该项目的投资建设，项目投资达到预期收益。
3、报告期非募集资金投资项目情况
报告期公司未发生非募集资金重大投资行为。
4、技术创新和节能减排情况
技术创新
煤炭开采方面：公司所属铁热克煤矿面对＜45度倾角煤层，采用“走向长壁悬移支架放顶煤采煤方法”进行创新试验。目前宏鑫首采工作面布置已完成，开邦、移架循环工作已完成，已开始放顶试采，新的采煤方法有关技术措施、安全管理、实际操作等资料正在收集、整理、编制过程中。
焦炭生产方面：焦化厂与科研部门合作进行配煤创新试验，通过试验使弱粘结性煤使用量增加20%以上。使焦炭冷态强度完全达到特级铸造焦要求，通过钝化剂的处理，使热态强度明显提高。
在节能减排方面，公司开始积极筹划利用焦化厂余热进行发电，达到资源循环利用。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期内公司经营情况
1、公司经营情况
公司主营业务为煤炭、焦炭的生产与销售；房地产开发营销。
报告期，公司围绕产业发展战略，重点发展煤焦化产业，在煤焦化产业经营方面，积极推进公司煤矿技改工作，不断加强安全生产管理，通过改进焦化生产工艺，提高精煤回收率和成焦率，有效节约了生产原材料。在销售方面，通过与重点客户建立战略合作关系，为公司焦炭产业长远发展奠定了基础。报告期，公司生产原煤44.84万吨，生产焦炭14.75万吨，实现焦炭和原煤的销售收入18197.91万元，较上年同期增长50.44%。
公司房地产业抓住良好的市场发展机遇，稳步推进房产开发，上半年续建和新建的项目面积8.8万平方米，预售情况较好，报告期因库存房源有限，影响销售收入，房地产业实现收入1210.20万元，较上年同期有所下降。
2、当前经营中遇到的问题及解决措施
公司部分煤矿仍处于技改阶段，一定程度上制约着煤炭产量，公司将加快煤矿技改进程，对于已基本完成技改的煤矿，加快收尾工作，尽快投入生产。
由于项目筹备原因，公司拟开发的国卉苑项目和南门国际城商业区项目开发进度有所延后，公司将加快上述两个项目的开发准备工作，确保公司房地产业持续发展。
（二）公司经营成果与财务状况分析
1、主营业务分产品构成情况
毛利率
产品名称 营业收入（元） 营业成本（元）
（%）
焦 炭 165,093,363.08 89,016,907.13 46.08
原 煤 16,885,740.76 6,001,010.19 64.46
商品房销售 12,102,007.93 9,064,043.26 25.10
其中：关联交易 0 0 0
续上表:
营业收入 营业成本
毛利率比上年
产品名称 比上年同 比上年同
同期增减
期增减（%） 期增减（%）
焦 炭 64.58 49.90 5.28个百分点
原 煤 -18.26 -23.77 2.57个百分点
商品房销售 -83.76 -81.58 -8.87个百分点
其中：关联交易 0 0 0
注：（1）焦炭营业收入及成本变动主要是报告期销售量上升所致，毛利率变动主要是销售价格有所，成本有所下降所致；
（2）原煤营业收入及成本变动主要是报告期销售量减少所致，毛利率变动主要是报告期煤炭价格上涨，成本有所下降所致；
（3）商品房销售营业收入及成本变动主要是报告期以库存尾房销售为主，销售面积减少所致。
2、主营业务分地区构成情况
地区 营业收入(元) 较上年同期增减（%）
国内 152,156,937.11 -10.10
国外 78,460,248.61 80.44
注：对外销售收入变动主要是报告期焦炭出口增加所致。
4、公司主营业务结构变动情况
主营业务 2007 年1-6 月
项 目 比例
营业收入（元）
（%）
煤焦化产业 181,979,103.84 78.91
房 地 产 12,102,007.93 5.25
其他 36,536,073.95 15.84
合计 230,617,185.72
续上表:
主营业务 2006 年1-12 月 增减
项 目
营业收入（元） 比例（%）
煤焦化产业 325,160,523.65 61.41 17.50个百分点
房 地 产 124,474,833.22 23.51 -18.26个百分点
其他 79,828,514.56 15.08 0.76个百分点
合计 52,946,3871.43
5、报告期内，利润构成较上年度未发生重大变化
6、报告期内，无其他对报告期净利润产生重大影响的经营业务。
7、报告期内，公司没有来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的情况。
（三）投资情况
1、报告期，没有募集资金或以前期间募集资金使用延续至本报告期的情况。
2、报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
（四） 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
2007 年 1-9 月经营业绩的预计较上年同期相比同向大幅增长。上年同期因豁免麻黄素公司债权确认非经常性损失而导致比较基数较小，而本年公司主业经营情况正常，以致本年净利润较上年同期变动较大。经公司财务部初步测算，预计本年 1-9月实现每股收益约0.08-0.12 元左右。
投资情况说明：
投资情况
1、报告期，没有募集资金或以前期间募集资金使用延续至本报告期的情况。
2、报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
2007 年 1-9 月经营业绩的预计较上年同期相比同向大幅增长。上年同期因豁免麻黄素公司债权确认非经常性损失而导致比较基数较小，而本年公司主业经营情况正常，以致本年净利润较上年同期变动较大。经公司财务部初步测算，预计本年 1-9月实现每股收益约0.08-0.12 元左右。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜新疆国际煤焦化有限责任公司｜ 31280.56｜ ｜ 71428.54｜
｜新疆国信置业房地产销售有限｜ 420.53｜ 334.74｜ 7630.77｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆国际置地房地产开发有限｜ 21790.76｜ 536.50｜ 44625.40｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤焦化产业(行业) ｜ 58499.9｜ 24484.1｜ 41.85｜ 68.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(产品) ｜ 21415.7｜ 4734.9｜ 22.11｜ 25.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 55210.7｜- ｜- ｜ 64.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦炭(产品) ｜ 53815.9｜ 16967.1｜ 31.53｜ 63.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产业(行业) ｜ 21415.7｜ 4734.9｜ 22.11｜ 25.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(产品) ｜ 15890.9｜ 7653.9｜ 48.17｜ 18.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区) ｜ 30199.6｜- ｜- ｜ 35.36｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦炭(产品) ｜ 16509.3｜ 7607.6｜ 46.08｜ 71.59｜
｜原煤(产品) ｜ 1688.6｜ 1088.5｜ 64.46｜ 7.32｜
｜商品房销售(产品) ｜ 1210.2｜ 303.8｜ 25.10｜ 5.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 15215.7｜- ｜- ｜ 65.98｜
｜国外(地区) ｜ 7846.0｜- ｜- ｜ 34.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(产品) ｜ 12447.5｜ 3650.5｜ 20.63｜ 22.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 39976.4｜- ｜- ｜ 73.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产业(行业) ｜ 12447.5｜ 3650.5｜ 20.63｜ 22.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(产品) ｜ 7971.2｜ 4857.6｜ 59.12｜ 14.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区) ｜ 12386.1｜- ｜- ｜ 22.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤焦化产业(行业) ｜ 32516.1｜ 14208.5｜ 42.53｜ 59.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦炭(产品) ｜ 24544.2｜ 9350.4｜ 37.14｜ 45.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜原煤(产品) ｜ 3582.2｜ 2198.6｜ 58.79｜ 9.58｜
｜焦炭(产品) ｜ 17323.8｜ 9898.1｜ 45.06｜ 46.33｜
｜房地产经营(产品) ｜ 11607.1｜ 3391.2｜ 23.72｜ 31.04｜
｜进出口贸易(产品) ｜ 4431.3｜ 158.2｜ 3.42｜ 11.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
报告期经营情况的回顾
1、总体经营情况
2007年，公司紧紧围绕能源产业发展战略，弘扬“团结、敬业、求实、创新”的精神，在“增收节支、提高效益”的经营方针的指导下，以科学的管理理念指导经营，全面深化预算管理，加强成本核算和经营管理，推进技术革新，公司各产业运行平稳，生产和管理跃上新台阶，经营业绩大幅提升，较好的完成了年度经营目标。2007年，公司实现营业收入85,410.32万元，较上年增长57.41%，实现净利润6116.59万元，较上年增长4326.37%。
公司主业通过实施精细化管理和技术创新，加强每一环节的控制，确保每一道工序的质量，大大降低了生产成本，提高了工作效率，产量得到提升，取得了较为可喜的成绩，实现焦炭产量37万吨。
公司所属煤矿在“安全、稳健发展”的经营方针指导下，一方面，加大煤矿安全体系管理建设，加强制度落实，规范工作行为，改进采掘工艺，提高了煤炭回采率，节约了资源，增大了产量，另一方面，稳步推进煤矿技改工作，努力提高矿井产能。报告期，所属煤矿生产安全平稳，技改工程完成情况较好，生产原煤99.4万吨，为公司焦炭产业的发展提供了较为充足的原料供给。
公司房地产业紧紧抓住市场机遇，加快南门国际城D2、D3楼和国翰苑7＃号楼、国秀苑项目的建设步伐，适时调整了销售策略，报告期内，公司开发、续建建筑面积7.17万平方米，较好的完成了年初下达的经营指标。
在焦炭销售方面，公司在与地区重点客户建立长期战略合作关系的同时，积极拓展和维护国际市场的客户，并建立了优良的信誉。
2007年公司主营业务经营情况如下：
单位：元
项目 2007年1-12月 2006年1-12月 增减（%）
营业收入 854,103,179.50 542,585,590.76 57.41
营业利润 100,058,224.38 59,458,731.67 68.28
净利润（归属 61,165,876.26 -1,447,245.47 4326.37
母公司所有者）
①营业收入、营业利润、净利润较上年增加，主要是主营业务稳健发展，焦炭产量和销量增
加所致，上年度因“非经常性损失”数额较大，致使净利润基数较小。
2、公司主要业务存在的主要优势和面临的问题
公司主营业务为煤炭、焦炭的生产与销售；房地产开发营销；焦炭国际贸易业务。
煤焦化产业经过多年的发展已具有较强的竞争优势，公司所属煤矿位于新疆焦煤资源相对集中的拜城地区，生产的煤炭 80%为炼焦的主力煤种，确保了公司焦炭产业的原料供给，煤、焦一体化生产，突出了公司焦炭生产的成本优势，从而保证了焦炭产品的市场竞争能力和获利能力；新疆焦炭市场受运输距离的影响具有较强的区域性，作为新疆最早建成的独立炼焦企业，公司与当地众多钢铁企业建立了较好的战略合作伙伴关系，加之，公司的焦炭产品具有特低硫、特低磷、强度高的特点，有利于降低炼钢企业的能耗，优良的产品品质极大地巩固了公司与客户的关系，为公司今后新增产能达产后的销售工作打下了坚实的基础；房地产业，公司待开发的南门国际城商业城具有较强的地段资源优势。
面临的问题：目前，公司煤矿技改的速度不能与焦炭产能扩大的速度完全匹配，公司将加快煤矿技改的步伐，为公司焦炭产能的不断提高提供保障。
3、主营业务及其经营状况
（1）主营业务分行业构成情况 单位：元
营业收入（元）
业务项目 金额 比例（％）
煤焦化产业 584,998,628.69 68.49
房地产业 214,156,578.55 25.08
其他 54,947,972.26 6.43
其中：关联交易
合计 854,103,179.50
续上表
营业利润（元）
业务项目 金额 比例（％）
煤焦化产业 208,061,289.26 83.05
房地产业 31,307,849.40 12.50
其他 11,152,618.07 4.45
其中：关联交易
合计 250,521,756.73
（2）主营业务分产品构成情况 单位：元
产品名称 营业收入 营业成本 毛利率（％）
焦炭 538,159,425.36 368,488,529.31 31.53
原煤 158,908,458.57 82,369,691.46 48.17
房地产 214,156,578.55 166,808,045.87 22.11
其他 54,947,972.26 43,757,437.50 20.37%
抵消 -112,069,255.24 -110,700,245.44
续上表
产品名称 营业收入比 营业成本比 毛利率比上年
上年增减（％） 上年增减（％） 增减（百分点）
焦炭 93.70 89.63 1.47
原煤 28.66 33.00 -1.69
房地产 72.05 89.62 -7.22
其他 40.88 48.64 12.03
抵消
注：原煤营业收入含公司内部销售
①焦炭营业收入和营业成本较上年增加主要是报告期焦炭产量和销量增加所致；
②原煤营业收入和营业成本较上年增加主要是报告期原煤产量和销量增加所致；毛利率较上年下降，主要是对外销售减少，公司内部销量增大所致。
③房地产营业收入和营业成本较上年增加主要是报告期房产实现销售增加所致，营业成本增幅大于营业收入增幅，毛利率较上年下降，主要是物价上涨，开发成本大幅上升，而确认收入的房产多为上年已售期房。
（3）主营业务分地区构成情况 单位：元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 552,107,040.27 30.69
国外 301,996,139.23 143.82
4、报告期产品或服务无变化情况
5、主要供应商、客户情况
公司前五名供应商采购总金额为 23,064.38 万元，占本公司年采购总额的 45.30%；前五名客户销售收入 43762.72 万元，占主营业务收入总额的 63.53 %。
（二）公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及面临的市场竞争格局
焦炭产业：焦炭属于二次能源，也是高耗能产业，为此，国家相继出台了《焦化行业准入条件》等制约性产业政策，提高焦炭产业的进入门槛，一些不符合国家产业政策的落后机焦和土焦生产企业被逐步淘汰，市场供需趋于平衡，焦炭价格自 2006 年触底回升后，呈现持续上升态势。焦炭最主要的需求来自钢铁工业，依据国家 “十一五”发展规划纲要和各地区“十一五”发展规划，预计2010 年我国钢材需求量有望达到 5.3 亿吨，将直接带动对焦炭的消费需求。
煤炭产业：新疆煤炭预测储量 1.82—2.19 万亿吨，占全国预测储量的 40%以上。新疆已成为我国重要的能源、矿产接替区。加快煤炭的开发建设、推进新疆煤炭资源的深度加工转化和综合利用已列入新疆“十一五”规划，煤炭行业正在向集约化、集团化发展，市场价格稳中趋升。新疆煤炭资源分布为北疆资源丰富，南疆煤炭资源相对紧缺，因此，南疆煤炭市场价格与北疆市场价格存在较大差异。
本公司拥有的煤种主要为焦煤品种，是公司高附加值焦炭产品产能升级的原料保障。公司还肩负着拜城地区民用煤供应重任，优质动力煤在阿克苏地区已占有稳定的市场份额。
房地产业：近两年来，房地产价格不断上涨，北京、上海、广州等大城市房产价格居高不下，为此国家出台了一系列抑制房价上涨的政策，具有较强的震摄力，房价趋于平稳，2008 年，房价涨幅将逐步回落至一个相对理性的区域，但新疆-乌鲁木齐市的房地产市场仍将较为活跃，在过去的 6年里，本地房价一直处于省会城市较低水平，涨幅较小，因此受国家宏观调控影响不大。公司房地产业一直秉承“诚信为本，客户至上”的经营理念，在地区房地产产业中享有较好的口碑，同时，拥有极具商业开发价值的土地资源储备，充分保证了公司房地产业的竞争优势。
2、未来发展机遇和挑战
在国家西部大开发的政策指导下，新疆已成为全国能源、矿产的接替区，一些大型钢铁集团也纷纷开始投资新疆钢铁产业，随着疆内钢铁产能的提升，势必拉动焦炭市场需求，同时，也将会吸引更多的投资商投资焦炭生产领域，面对巨大的市场商机与挑战，公司将通过积极推进二期焦化项目的建设，扩大产能，进一步增大焦炭市场份额；公司将立足新疆煤炭资源，以优势资源综合利用与深度开发为基础，加快煤矿技改，扩大煤炭产能，逐步形成煤、焦、化一体的产业发展格局；公司房地产业务也将立足土地资源，借助乌昌一体化等城市规划建设的深入，着力开发适应市场的商业和住宅项目，进一步提升企业综合竞争能力。
3、新年度经营计划及措施
2008 年公司总体经营计划是：以市场为导向，以经济效益为中心，以安全稳定生产为基础，力争煤炭、焦炭产量有所上升，确保焦炭的原煤供应；继续实施精细化管理，通过技术创新，降低焦炭生产成本，提高产量，增强市场竞争力；有重点、有步骤地推进煤矿技改进程，重点建设察尔齐90 万吨矿井的改扩建项目，扩大煤炭产能；在公司非公开募集资金到位后，尽快启动 70 万吨焦炭二期项目；开发南门国际城商业项目，推进公司房地产业的发展。
具体将做好以下几项主要工作：
（1）坚持“人才强企”的现代经营理念，推进薪酬管理机制，提升人力资源管理水平。公司将从战略发展的角度出发，做好人才储备工作，为公司长远发展奠定基础。同时探索新的薪酬管理机制，增强企业活力。
（2）鼓励技术创新，增强市场竞争力。将技术创新作为公司一项重要的工作对待，鼓励员工开拓思维，大胆探索，用技术创新提高产品质量，用技术创新增强市场竞争力。
（3）建立系统的管理体系、提高经营风险防范能力。公司将不断完善内控管理制度，加强产业各环节的管理，强化事前预防、事中管理和事后监督检查机制，将制度的执行力与绩效考核紧密结合，提高防范经营风险能力。
（4）塑造具有公司特点的企业文化。公司一直倡导通过建立共同的价值观和行为准则，建立学习创新型企业，形成求真务实、积极进取、内外和谐的良好氛围，使企业与员工能够并肩经历磨难、共同谋求发展。
4、实现发展战略的资金计划
公司煤矿改扩建项目和房地产业的开发资金主要来源于公司自有资金和银行贷款，二期焦炭项目建设将以非公开发行股票所募集资金进行投资建设。
5、可能对公司产生不利影响的风险因素
（1）产业政策风险
煤炭和焦炭行业属于能源产业，与国家宏观经济政策和产业政策有着密切联系，政策的重大变化可能会对公司经营生产一定影响，公司将加强行业政策研究，加强行业风险防范意识，降低政策性风险对公司的影响。
（2）市场价格风险
焦炭价格波动取决于市场的供需状况，价格波动将对公司经营业绩产生影响。为此，公司将不断提高产品质量、加强成本管理，增强产品竞争力，拓展销售渠道，降低价格风险对公司的影响。
（3）汇率风险
人民币升值及出口关税政策的调整，将直接影响出口业务的盈利能力。公司将积极研究汇率政策并制订各种应对措施，加强应收账款管理，要求客户缩短付款周期；及时结汇，减少外汇帐户余额，避免人民币继续升值带来的汇率风险；采取灵活的结算模式，尽量选用汇率波动较小的币种结算，尽可能规避汇率变动风险。
（4）煤矿安全生产风险
煤炭采掘属于高风险行业，公司将持续加强煤矿安全生产管理，落实安全生产目标责任制，强化安全教育和安全巡检工作，有效防范安全生产风险。
（四）报告期内的投资情况
1、募集资金投资项目情况
公司募集资金已全部使用完毕。
2、延续至报告期的募集资金项目情况
投资南门国际城项目和煤焦化项目的募集资金，已全部用于该项目的投资建设，项目投资达到预期收益。
3、报告期非募集资金投资项目情况
报告期公司未发生非募集资金重大投资行为。
4、技术创新和节能减排情况
技术创新
煤炭开采方面：公司所属铁热克煤矿面对＜45度倾角煤层，采用“走向长壁悬移支架放顶煤采煤方法”进行创新试验。目前宏鑫首采工作面布置已完成，开邦、移架循环工作已完成，已开始放顶试采，新的采煤方法有关技术措施、安全管理、实际操作等资料正在收集、整理、编制过程中。
焦炭生产方面：焦化厂与科研部门合作进行配煤创新试验，通过试验使弱粘结性煤使用量增加20%以上。使焦炭冷态强度完全达到特级铸造焦要求，通过钝化剂的处理，使热态强度明显提高。
在节能减排方面，公司开始积极筹划利用焦化厂余热进行发电，达到资源循环利用。
投资情况说明：
报告期内的投资情况
1、募集资金投资项目情况
公司募集资金已全部使用完毕。
2、延续至报告期的募集资金项目情况
投资南门国际城项目和煤焦化项目的募集资金，已全部用于该项目的投资建设，项目投资达到预期收益。
3、报告期非募集资金投资项目情况
报告期公司未发生非募集资金重大投资行为。
4、技术创新和节能减排情况
技术创新
煤炭开采方面：公司所属铁热克煤矿面对＜45度倾角煤层，采用“走向长壁悬移支架放顶煤采煤方法”进行创新试验。目前宏鑫首采工作面布置已完成，开邦、移架循环工作已完成，已开始放顶试采，新的采煤方法有关技术措施、安全管理、实际操作等资料正在收集、整理、编制过程中。
焦炭生产方面：焦化厂与科研部门合作进行配煤创新试验，通过试验使弱粘结性煤使用量增加20%以上。使焦炭冷态强度完全达到特级铸造焦要求，通过钝化剂的处理，使热态强度明显提高。
在节能减排方面，公司开始积极筹划利用焦化厂余热进行发电，达到资源循环利用。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期内公司经营情况
1、公司经营情况
公司主营业务为煤炭、焦炭的生产与销售；房地产开发营销。
报告期，公司围绕产业发展战略，重点发展煤焦化产业，在煤焦化产业经营方面，积极推进公司煤矿技改工作，不断加强安全生产管理，通过改进焦化生产工艺，提高精煤回收率和成焦率，有效节约了生产原材料。在销售方面，通过与重点客户建立战略合作关系，为公司焦炭产业长远发展奠定了基础。报告期，公司生产原煤44.84万吨，生产焦炭14.75万吨，实现焦炭和原煤的销售收入18197.91万元，较上年同期增长50.44%。
公司房地产业抓住良好的市场发展机遇，稳步推进房产开发，上半年续建和新建的项目面积8.8万平方米，预售情况较好，报告期因库存房源有限，影响销售收入，房地产业实现收入1210.20万元，较上年同期有所下降。
2、当前经营中遇到的问题及解决措施
公司部分煤矿仍处于技改阶段，一定程度上制约着煤炭产量，公司将加快煤矿技改进程，对于已基本完成技改的煤矿，加快收尾工作，尽快投入生产。
由于项目筹备原因，公司拟开发的国卉苑项目和南门国际城商业区项目开发进度有所延后，公司将加快上述两个项目的开发准备工作，确保公司房地产业持续发展。
（二）公司经营成果与财务状况分析
1、主营业务分产品构成情况
毛利率
产品名称 营业收入（元） 营业成本（元）
（%）
焦 炭 165,093,363.08 89,016,907.13 46.08
原 煤 16,885,740.76 6,001,010.19 64.46
商品房销售 12,102,007.93 9,064,043.26 25.10
其中：关联交易 0 0 0
续上表:
营业收入 营业成本
毛利率比上年
产品名称 比上年同 比上年同
同期增减
期增减（%） 期增减（%）
焦 炭 64.58 49.90 5.28个百分点
原 煤 -18.26 -23.77 2.57个百分点
商品房销售 -83.76 -81.58 -8.87个百分点
其中：关联交易 0 0 0
注：（1）焦炭营业收入及成本变动主要是报告期销售量上升所致，毛利率变动主要是销售价格有所，成本有所下降所致；
（2）原煤营业收入及成本变动主要是报告期销售量减少所致，毛利率变动主要是报告期煤炭价格上涨，成本有所下降所致；
（3）商品房销售营业收入及成本变动主要是报告期以库存尾房销售为主，销售面积减少所致。
2、主营业务分地区构成情况
地区 营业收入(元) 较上年同期增减（%）
国内 152,156,937.11 -10.10
国外 78,460,248.61 80.44
注：对外销售收入变动主要是报告期焦炭出口增加所致。
4、公司主营业务结构变动情况
主营业务 2007 年1-6 月
项 目 比例
营业收入（元）
（%）
煤焦化产业 181,979,103.84 78.91
房 地 产 12,102,007.93 5.25
其他 36,536,073.95 15.84
合计 230,617,185.72
续上表:
主营业务 2006 年1-12 月 增减
项 目
营业收入（元） 比例（%）
煤焦化产业 325,160,523.65 61.41 17.50个百分点
房 地 产 124,474,833.22 23.51 -18.26个百分点
其他 79,828,514.56 15.08 0.76个百分点
合计 52,946,3871.43
5、报告期内，利润构成较上年度未发生重大变化
6、报告期内，无其他对报告期净利润产生重大影响的经营业务。
7、报告期内，公司没有来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的情况。
（三）投资情况
1、报告期，没有募集资金或以前期间募集资金使用延续至本报告期的情况。
2、报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
（四） 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
2007 年 1-9 月经营业绩的预计较上年同期相比同向大幅增长。上年同期因豁免麻黄素公司债权确认非经常性损失而导致比较基数较小，而本年公司主业经营情况正常，以致本年净利润较上年同期变动较大。经公司财务部初步测算，预计本年 1-9月实现每股收益约0.08-0.12 元左右。
投资情况说明：
投资情况
1、报告期，没有募集资金或以前期间募集资金使用延续至本报告期的情况。
2、报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
2007 年 1-9 月经营业绩的预计较上年同期相比同向大幅增长。上年同期因豁免麻黄素公司债权确认非经常性损失而导致比较基数较小，而本年公司主业经营情况正常，以致本年净利润较上年同期变动较大。经公司财务部初步测算，预计本年 1-9月实现每股收益约0.08-0.12 元左右。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜新疆国际煤焦化有限责任公司｜ 31280.56｜ ｜ 71428.54｜
｜新疆国信置业房地产销售有限｜ 420.53｜ 334.74｜ 7630.77｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆国际置地房地产开发有限｜ 21790.76｜ 536.50｜ 44625.40｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
