☆经营分析☆ ◇港澳资讯000100 更新日期：2008-03-14◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(行业) ｜ 2071703.0｜ 352206.0｜ 17.00｜ 53.04｜
｜通讯产业(行业) ｜ 482521.0｜ 97868.0｜ 20.28｜ 12.35｜
｜家电产业(行业) ｜ 381613.0｜ 73959.0｜ 19.38｜ 9.77｜
｜部品产业(行业) ｜ 124295.0｜ 15115.0｜ 12.16｜ 3.18｜
｜房地产与投资业务群(行业)｜ 55928.0｜ 18955.0｜ 33.89｜ 1.43｜
｜物流与服务业务群(行业) ｜ 535468.0｜ 38593.0｜ 7.21｜ 13.71｜
｜其他(行业) ｜ 156407.0｜ 30557.0｜ 19.54｜ 4.00｜
｜合计(行业) ｜ 3807935.0｜ 627253.0｜ 16.47｜ 97.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(产品) ｜ 2071703.0｜ 352206.0｜ 17.00｜ 53.04｜
｜通讯产业(产品) ｜ 482521.0｜ 97868.0｜ 20.28｜ 12.35｜
｜家电产业(产品) ｜ 381613.0｜ 73959.0｜ 19.38｜ 9.77｜
｜部品产业(产品) ｜ 124295.0｜ 15115.0｜ 12.16｜ 3.18｜
｜房地产与投资业务群(产品)｜ 55928.0｜ 18955.0｜ 33.89｜ 1.43｜
｜物流与服务业务群(产品) ｜ 535468.0｜ 38593.0｜ 7.21｜ 13.71｜
｜其他(产品) ｜ 156407.0｜ 30557.0｜ 19.54｜ 4.00｜
｜合计(产品) ｜ 3807935.0｜ 627253.0｜ 16.47｜ 97.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国内地(地区) ｜ 2143726.0｜- ｜- ｜ 54.88｜
｜香港及海外(地区) ｜ 1664209.0｜- ｜- ｜ 42.60｜
｜合计(地区) ｜ 3807935.0｜- ｜- ｜ 97.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体产品(行业) ｜ 919978.0｜ 155065.0｜ 16.86｜ 49.92｜
｜其他家电产品(行业) ｜ 222126.0｜ 37297.0｜ 16.79｜ 12.05｜
｜移动电话(行业) ｜ 204497.0｜ 35643.0｜ 17.43｜ 11.10｜
｜电脑(行业) ｜ 320089.0｜ 17924.0｜ 5.60｜ 17.37｜
｜电话机(行业) ｜ 27498.0｜ 3458.0｜ 12.58｜ 1.49｜
｜低压电气(行业) ｜ 23157.0｜ 7370.0｜ 31.83｜ 1.26｜
｜it产品(行业) ｜ 7561.0｜ 1148.0｜ 15.18｜ 0.41｜
｜其他(行业) ｜ 73613.0｜ 18009.0｜ 24.46｜ 3.99｜
｜合计(行业) ｜ 1798519.0｜ 275914.0｜ 15.34｜ 97.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体产品(产品) ｜ 919978.0｜ 155065.0｜ 16.86｜ 49.92｜
｜其他家电产品(产品) ｜ 222126.0｜ 37297.0｜ 16.79｜ 12.05｜
｜移动电话(产品) ｜ 204497.0｜ 35643.0｜ 17.43｜ 11.10｜
｜电脑(产品) ｜ 320089.0｜ 17924.0｜ 5.60｜ 17.37｜
｜电话机(产品) ｜ 27498.0｜ 3458.0｜ 12.58｜ 1.49｜
｜低压电气(产品) ｜ 23157.0｜ 7370.0｜ 31.83｜ 1.26｜
｜it产品(产品) ｜ 7561.0｜ 1148.0｜ 15.18｜ 0.41｜
｜其他(产品) ｜ 73613.0｜ 18009.0｜ 24.46｜ 3.99｜
｜合计(产品) ｜ 1798519.0｜ 275914.0｜ 15.34｜ 97.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国大陆(地区) ｜ 1007848.0｜- ｜- ｜ 54.69｜
｜海外地区(地区) ｜ 790671.0｜- ｜- ｜ 42.90｜
｜合计(地区) ｜ 1798519.0｜- ｜- ｜ 97.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子(行业) ｜ 2920332.0｜ 471430.0｜ 16.14｜ 59.95｜
｜通信产业（含固定电话）( ｜ 589626.0｜ 95975.0｜ 16.28｜ 12.10｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜数码电子(行业) ｜ 579358.0｜ 45260.0｜ 7.81｜ 11.89｜
｜电气(行业) ｜ 43482.0｜ 13796.0｜ 31.73｜ 0.89｜
｜家电(行业) ｜ 409969.0｜ 53754.0｜ 13.11｜ 8.42｜
｜其他(行业) ｜ 142756.0｜ 24162.0｜ 16.93｜ 2.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国大陆(地区) ｜ 2021968.0｜- ｜- ｜ 41.51｜
｜海外(地区) ｜ 2663555.0｜- ｜- ｜ 54.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电(7-9月)(产品) ｜ 618191.6｜ 101110.4｜ 16.36｜ 17.75｜
｜移动电话(7-9月)(产品) ｜ 139370.6｜ 31010.9｜ 22.25｜ 4.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
一、业务回顾与展望
本年度公司实现营业收入 390.63 亿元，其中主营业务收入 380.79 亿元。各产业中，多媒体电子产业实现销售收入 207.17 亿元，占 54.40 %，移动通讯产业实现销售收入 48.25 亿元，占 12.67 %；按区域划分，国内实现销售收入214.37 亿元，占 56.30%，海外实现销售收入 166.42 亿元，占 43.70 %。2007年净利润 3.96 亿元，剔除可转换债券未实现公允价值变动损益影响后，公司实现净利润3.10亿元。
2007 年公司成功实现盈利，主要得益于通过优化资产结构、提升资产运营效率，全面成本控制管理，不断自主创新，致使各产业集团盈利能力得到较大提升。在改善主营业务盈利能力方面，公司结束了亏损的原多媒体欧洲业务中心，启动了集中力量开发和维护大客户的新欧洲业务模式并逐步显现积极效果，海外市场的盈利能力及整体经营状况得到实质性改善。通讯业务在海外市场凭借ALCATEL品牌清晰的产品定位及与运营商良好的合作关系，取得了理想的市场认同度，成为 2007 年度手机业务的主要增长动力；国内市场则在 TCL、ALCATEL双品牌策略的推动下，满足了本地市场多样化需求，结合规模效应及供应链成本的降低，通讯产业连续两年实现盈利。家电业务、部品业务成功实现扭亏为盈。
年内，公司进一步明晰了业务架构，通过建立“四大产业集团”和“两个业务群” 将公司所有业务分类，聚焦核心产业。“四大产业集团”包括经营彩电、AV（家庭网络影音）产品业务的“TCL多媒体”（香港联交所交易代码“1070”），经营通讯业务的“TCL通讯”（香港联交所交易代码“2618”）；经营家电产品业务的“TCL家电产业集团”和经营部品业务的“泰科立部品产业集团”；“两个业务群”包括“房地产与投资业务群”和“物流与服务业务群”。上述重组，优化了资源配置，使集团业务架构更为清晰。
年内公司进一步实施了全面控制成本，加强了生产管理，优化、重组部分海外物流中心，利用国内生产基地的优势，有效降低了生产成本；各主要产业通过对客户、生产线及国内外销售渠道进行梳理，大幅降低了经营成本；通过清理库存，使得公司整体库存水平大幅下降。
(一) 主要经营数据
1、本年度公司主要产业的收入、成本、毛利率情况 单位:万元
主营 主营 毛利率
收入 成本
多媒体电子产业 2,071,703 1,719,497 17.00%
通讯产业 482,521 384,653 20.28%
家电产业 381,613 307,654 19.38%
部品产业 124,295 109,180 12.16%
房地产与投资 55,928 36,973 33.89%
物流与服务 535,468 496,875 7.21%
其他 156,407 125,850 19.54%
合计 3,807,935 3,180,682 16.47%
接上表:
主营业务 主营业务成本 毛利率增
收入同比 同比变化 减
变化
多媒体电子产业 -30.70% -31.67% 1.17%
通讯产业 -11.40% -15.48% 3.85%
家电产业 -7.41% -12.55% 4.73%
部品产业 -2.07% -1.64% -0.39%
房地产与投资 1408.50% 5455.66% 不适用
物流与服务 46.71% 46.61% 不适用
其他 -38.65% -44.38% 不适用
合计 -18.93% -20.49% 不适用
2、按地区划分的营业收入 单位: 万元
2007年度 2006年度
销售额 比重 销售额 比重
中国内地 2,143,726 56.30% 2,190,701 46.64%
香港及海外 1,664,209 43.70% 2,506,152 53.36%
合计 3,807,935 100.00% 4,696,853 100.00%
(十) 报告期内投资情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
本年度已使用募集资金总额 168.09
募集资金总额 251,340.00
已累计使用募集资金总额 226,529.09
是否变更 拟投入 实际投入 是否符
承诺项目 合计划 预计收益 产生收益情况
项目 金额 金额 进度
每年可节省利
偿还银行贷款 否 57,000.00 57,000.00 是 息费用支出约 12,950
2200 万元
剩余募集资金
达产年销售收
已变更 入 8.4 亿元，税
2.4G 无绳电话 是 17,700.00 2,700.00 后投资财务内 1,061
部 收 益 率
23.2%
每年可节省管
理费用1,500万
元、可减少积压
损失 12,000 万
企业信息化改造 否 19,500.00 3,829.09 否 元，节约人力费 709
用 900 万元，每
年可量化的经
济 收 益 为
14,400 万元
加速流动资金
周转，减少积压
损失，减少营运
成本，按占销售
物流平台技术改造 否 18,500.00 18,500.00 是 -1,456
额的 1％计算，
每年可为企业
带来近 2 亿元
的收益
否 平均投资利润
率为 16.4％，内
新型微显示器 否 19,375.00 10,000.00 -10,000
部 收 益 率 为
23.7 ％
达产年销售收
半导体制冷 是 19,500.00 0.00 项目已变更 0
入3.9 亿元，税
后利润 3852 万
元
剩余募集资金 能
够获得协同
已变更 效应，能够通过
收购兼并 是 100,000.00 40,000.00 改善收购或合 16,096
资对象的管理
创造价值
合计 - 251,575.00 132,029.09 - - 19,360
1、2.4 无绳电话项目因外部环境变化，
剩余资金 1.5 亿元变更补充流动资金；
2、企业信息化改造项目由于公司已通
过各子公司完成了主要信息化改造的投资，公
司决定不再继续投资该项目，剩余募
集资金拟变更为补充流动资金；
未达到计划进度和预
3、物流平台技术改造项目已于2005 年
完成，亏损原因主要由于项目前期开发
所致；计收益的说明（分具体
4、新型微显示器项目亏损原因主要
是外部市场环境已发生重大变化且
项目） 前期大量研发
投入所致，根据公司的有关安排，
由于市场等因素的变化，公司决定
将维持目前的规模，不再追加投入，
剩余募集资金拟变更为补充流动资金；
6、收购兼并项目部分资金6 亿元已
变更补充流动资金；
1、_ “2.4GHz 数字无线语音及
数据网项目（以下简称“2.4G 无
绳电话”）”总投资额
17,700 万元，已投资2,700 万元，
剩余投资资金 15,000 万元；
“半导体制冷系统技术
开发（以下简称“半导体制冷”）
”总投资额19,500 万元，剩余
投资资金 19,500 万元。
因外部投资、市场环境已发生重
大变化，公司通过大量的市场调
研和充分论证，认
为在以上项目存在和实施的前提发
生重大变化的背景下，实施以上项
目将面临很大的风险和不确定性
，经公司2005 年第一次临时股东
大会同意，对2.4G 无绳电话将
维持目前的规模，不再追加投入，
同意终止对半导体制冷项目的投
入。以上项目共
计剩余资金 34,500 万元，变更
为补充公司流动资金。
变更原因及变更程序
2、 “兼并收购国内外与本集团
主导产业相关的多媒体电子及
白色家电企业或组建
说明（分具体项目）
合资企业（以下简称“兼并收购”）
”总投资额100,000 万元，已投资40，000 万元，
剩余 60，000 万元。由于公司上市后,
主业之一的手机业务进行了跨国购
并，投入 5,500
万欧元与阿尔卡特组建合资公司(通过
自有外汇资金和境外银行贷款解决)，而彩电业
务因并购后业务规模扩大，也需要补
充一部份营运资金。董事会认为两个购并项目
的整合任务艰巨，如果在目前公司资
金压力较大的情况下继续实施大规模的兼并收
购将可能会进一步分散公司的资源，
使公司面临较大的风险，因此董事会认为将募
股资金中的 60,000 万元购并资金变更
为补充公司流动资金更符合公司现况。此提案
已经公司2005 年第一次临时股东大会批准。
1、“新型微显示器”项目
项目实施过程中，以DLP、LCOS 背投
电视为代表的大屏幕投影电视机/显示器的市
场情况发生了巨大变化。从 05 年
开始，LCD 液晶电视销售量一直
保持200%的速度
增长，消费者对大屏幕电视机的选
择更加倾向于液晶彩色电视机，
投影电视机的销
量骤减，06 年国内总体背投电视
市场销售量总规模相对于2005
尚未使用的募集资金 年下降了 64%。公司
根据市场情况的这一变化，及时
调整投资策略，缩减了建设规模，
用途及去向 减少建设投资。
2、“企业信息化改造”项目
（1）项目实施后，集团公司的
职能定位由原来的经营管理型向
投资控股型转变。伴
随管理的转型，集团对下属企业的
监控更聚焦于财审、人力资源和
服务方面，原计
划在办公系统、供应链系统方面
的投入，改由下属企业分别完成，
没有由集团募集
资金统一进行。
（2 ）在集团统一实施的财务信息化、
服务信息化、eHR 等项目过程中，
由于采取了
全球招标采购，极大的节约了在顾问公
司、设备购置、软件购置、人员培训等方面
的费用投入。
董事会认为，在以上项目继续实施的
前提发生重大变化的背景下，继续投资以上项
目将面临很大的风险和不确定性，
因此，董事会决定对“新型微显示器
项目”和“企业信息化改造项目"均
将维持目前的规模，不再追加投
入，剩余募集资金拟变更为
补充流动资金。
2.变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更投资项目的资金总额 94,500.00
对应的原承诺 变更项目拟投 实际投入 是否符 变更项
变更后的项目 合计划 目的预 产生收
项目 入金额 金额 进度 计收益 益情况
2.4G 无绳电 可节约
财务费
补充流动资金 话，半导体制 94,500.00 94,500.00 是 用 3742.2
万元/ 16,538
冷，收购兼并 年
合计 - 94,500.00 94,500.00 - - 16,538
未达到计划进度和预计收益的说 无明（分具体项目）
3、非募股资金的重要投资与收购
本年度公司无非募股资金的重要投资项目。
投资情况说明：
报告期内投资情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
本年度已使用募集资金总额 168.09
募集资金总额 251,340.00
已累计使用募集资金总额 226,529.09
是否变更 拟投入 实际投入 是否符
承诺项目 合计划 预计收益 产生收益情况
项目 金额 金额 进度
每年可节省利
偿还银行贷款 否 57,000.00 57,000.00 是 息费用支出约 12,950
2200 万元
剩余募集资金
达产年销售收
已变更 入 8.4 亿元，税
2.4G 无绳电话 是 17,700.00 2,700.00 后投资财务内 1,061
部 收 益 率
23.2%
每年可节省管
理费用1,500万
元、可减少积压
损失 12,000 万
企业信息化改造 否 19,500.00 3,829.09 否 元，节约人力费 709
用 900 万元，每
年可量化的经
济 收 益 为
14,400 万元
加速流动资金
周转，减少积压
损失，减少营运
成本，按占销售
物流平台技术改造 否 18,500.00 18,500.00 是 -1,456
额的 1％计算，
每年可为企业
带来近 2 亿元
的收益
否 平均投资利润
率为 16.4％，内
新型微显示器 否 19,375.00 10,000.00 -10,000
部 收 益 率 为
23.7 ％
达产年销售收
半导体制冷 是 19,500.00 0.00 项目已变更 0
入3.9 亿元，税
后利润 3852 万
元
剩余募集资金 能
够获得协同
已变更 效应，能够通过
收购兼并 是 100,000.00 40,000.00 改善收购或合 16,096
资对象的管理
创造价值
合计 - 251,575.00 132,029.09 - - 19,360
1、2.4 无绳电话项目因外部环境变化，
剩余资金 1.5 亿元变更补充流动资金；
2、企业信息化改造项目由于公司已通
过各子公司完成了主要信息化改造的投资，公
司决定不再继续投资该项目，剩余募
集资金拟变更为补充流动资金；
未达到计划进度和预
3、物流平台技术改造项目已于2005 年
完成，亏损原因主要由于项目前期开发
所致；计收益的说明（分具体
4、新型微显示器项目亏损原因主要
是外部市场环境已发生重大变化且
项目） 前期大量研发
投入所致，根据公司的有关安排，
由于市场等因素的变化，公司决定
将维持目前的规模，不再追加投入，
剩余募集资金拟变更为补充流动资金；
6、收购兼并项目部分资金6 亿元已
变更补充流动资金；
1、_ “2.4GHz 数字无线语音及
数据网项目（以下简称“2.4G 无
绳电话”）”总投资额
17,700 万元，已投资2,700 万元，
剩余投资资金 15,000 万元；
“半导体制冷系统技术
开发（以下简称“半导体制冷”）
”总投资额19,500 万元，剩余
投资资金 19,500 万元。
因外部投资、市场环境已发生重
大变化，公司通过大量的市场调
研和充分论证，认
为在以上项目存在和实施的前提发
生重大变化的背景下，实施以上项
目将面临很大的风险和不确定性
，经公司2005 年第一次临时股东
大会同意，对2.4G 无绳电话将
维持目前的规模，不再追加投入，
同意终止对半导体制冷项目的投
入。以上项目共
计剩余资金 34,500 万元，变更
为补充公司流动资金。
变更原因及变更程序
2、 “兼并收购国内外与本集团
主导产业相关的多媒体电子及
白色家电企业或组建
说明（分具体项目）
合资企业（以下简称“兼并收购”）
”总投资额100,000 万元，已投资40，000 万元，
剩余 60，000 万元。由于公司上市后,
主业之一的手机业务进行了跨国购
并，投入 5,500
万欧元与阿尔卡特组建合资公司(通过
自有外汇资金和境外银行贷款解决)，而彩电业
务因并购后业务规模扩大，也需要补
充一部份营运资金。董事会认为两个购并项目
的整合任务艰巨，如果在目前公司资
金压力较大的情况下继续实施大规模的兼并收
购将可能会进一步分散公司的资源，
使公司面临较大的风险，因此董事会认为将募
股资金中的 60,000 万元购并资金变更
为补充公司流动资金更符合公司现况。此提案
已经公司2005 年第一次临时股东大会批准。
1、“新型微显示器”项目
项目实施过程中，以DLP、LCOS 背投
电视为代表的大屏幕投影电视机/显示器的市
场情况发生了巨大变化。从 05 年
开始，LCD 液晶电视销售量一直
保持200%的速度
增长，消费者对大屏幕电视机的选
择更加倾向于液晶彩色电视机，
投影电视机的销
量骤减，06 年国内总体背投电视
市场销售量总规模相对于2005
尚未使用的募集资金 年下降了 64%。公司
根据市场情况的这一变化，及时
调整投资策略，缩减了建设规模，
用途及去向 减少建设投资。
2、“企业信息化改造”项目
（1）项目实施后，集团公司的
职能定位由原来的经营管理型向
投资控股型转变。伴
随管理的转型，集团对下属企业的
监控更聚焦于财审、人力资源和
服务方面，原计
划在办公系统、供应链系统方面
的投入，改由下属企业分别完成，
没有由集团募集
资金统一进行。
（2 ）在集团统一实施的财务信息化、
服务信息化、eHR 等项目过程中，
由于采取了
全球招标采购，极大的节约了在顾问公
司、设备购置、软件购置、人员培训等方面
的费用投入。
董事会认为，在以上项目继续实施的
前提发生重大变化的背景下，继续投资以上项
目将面临很大的风险和不确定性，
因此，董事会决定对“新型微显示器
项目”和“企业信息化改造项目"均
将维持目前的规模，不再追加投
入，剩余募集资金拟变更为
补充流动资金。
2.变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更投资项目的资金总额 94,500.00
对应的原承诺 变更项目拟投 实际投入 是否符 变更项
变更后的项目 合计划 目的预 产生收
项目 入金额 金额 进度 计收益 益情况
2.4G 无绳电 可节约
财务费
补充流动资金 话，半导体制 94,500.00 94,500.00 是 用 3742.2
万元/ 16,538
冷，收购兼并 年
合计 - 94,500.00 94,500.00 - - 16,538
未达到计划进度和预计收益的说 无明（分具体项目）
3、非募股资金的重要投资与收购
本年度公司无非募股资金的重要投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）公司总体经营情况概述
1．报告期内公司实现净利润4,509.3万元;营业利润-5,130.1万元,同比减亏96.8 %;主营业务收入179.9 亿元,同比下降23.7%,其中多媒体电子产业实现销售收入92.0亿元，占51.2％，移动通信产业实现销售收入20.4 亿元,占11.4％;
2．公司实现整体盈利，主要得益于主营业务盈利能力的改善、全面有效的成本控制及主要亏损源的消除。报告期内，两大支柱性产业－多媒体电子（TCL 多媒体）与移动通讯（TCL 通讯）的经营业绩均得到较大改善，TCL 多媒体的净亏损同比下降86%，实现综合毛利率18%，同比上升2 个百分点；TCL 通讯继续盈利，实现净利润306 万元。
彩电业务方面，公司关闭了亏损的TTE 欧洲业务，造成公司以往亏损的主要源头得以消除，同时公司以无边界集中的全新业务模式重新启动了欧洲业务。此外，北美市场、新兴市场及战略OEM 经营业绩均得到不同程度的提高。这些都为公司下半年的新产品开发及经营增长扫清了道路。手机业务方面，上半年公司侧重成本控制与库存清理，尤其重点控制惠州生产基地的成本，公司尽可能将手机的生产转移到具成本优势的惠州生产基地，以有效降低生产成本；各主要产业通过对客户、生产线及国内外的销售渠道进行梳理，大幅降低了经营成本；通过清理库存，使得公司整体库存水平大幅下降，营运现金流得到改善。
（二）公司主营业务及其经营情况
1．公司主营业务范围：
多媒体电子产业，主要以TCL、Thomson、RCA、乐华品牌彩电及AV 视讯为主的多媒体产品；移动通讯产业，主要以TCL、ALCATEL 品牌手机为主；数码电子产业，主要以TCL品牌台式、笔记本电脑为主；家电产业，以空调、冰箱、洗衣机及小家电产品为主。
2．主营业务分产品、分地区情况
（1）分产品的销售收入、成本、毛利
单位： （人民币）万元
主营业务分产品情况:
主营业务利润率
分产品 主营业务收入 主营业务成本 （％）
多媒体产品 919,978 764,913 16.86%
其他家电产品 222,126 184,829 16.79%
移动电话 204,497 168,854 17.43%
电脑 320,089 302,165 5.60%
电话机 27,498 24,040 12.58%
低压电气 23,157 15,787 31.83%
IT产品 7,561 6,413 15.18%
其他 73,613 55,604 24.46%
合计 1,798,519 1,522,605 15.34%
续上表:
主营业务分产品情况:
主营业务利润率
主营业务收入比上年 主营业务成本比上
分产品 比上年同期增减
同期增减（％） 年同期增减（％）
（％）
多媒体产品 -37.41% -38.05% 0.86%
其他家电产品 -10.42% -10.97% 0.51%
移动电话 -21.15% -24.70% 3.89%
电脑 16.72% 16.72% 0.00%
电话机 33.90% 37.06% -2.01%
低压电气 13.09% 15.85% -1.62%
IT产品 58.86% 64.56% -2.94%
其他 21.67% 5.98% 11.18%
合计 -23.72% -24.36% 0.72%
（2）主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减（％）
中国大陆 1,007,848 -2.26%
海外地区 790,671 -40.39%
合计 1,798,519 -23.72%
（八）募股资金投入情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
本期已使用募集资金总额 130.21
募集资金总额 251,340.
已累计使用募集资金总额 226,491
承诺项目 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额
偿还银行贷款 57,000 否 57,000
2.4G无绳电话 17,700 是 2,700
企业信息化改 19,500 否 3,790.86
造
物流平台技术 18,500 否 18,500
改造
新型微显示器 19,375 否 10,000
半导体制冷 19,500 是 0
收购兼并 100,000 是 40,000
合计 251,575 - 131,990.86
续上表:
承诺项目 产生收益情况 是否符合计划进度 是否符合预计收益
偿还银行贷款 7,522 是 是
剩余募集资金已变 剩余募集资金已变
2.4G无绳电话
295.36 更 更
企业信息化改
否 否
造 577.80
物流平台技术
是 否
改造 -2,175.82
新型微显示器 -11,662.07 否 否
半导体制冷 0 项目已变更 项目已变更
剩余募集资金已变 剩余募集资金已变
收购兼并
10,810.68 更 更
合计 5,367.95 - -
1、2.4无绳电话项目因外部环境变化，未能达到预期收益，剩
余资金1.5亿元变更补充流动资金；2、企业信息化改造项目重
未达到计划进 点投入在2007、2008年，其效益主要体现为管理成本的降低；
度和预计收益 3、物流平台技术改造项目已于2005年完成，亏损原因主要由
的说明（分具体 于项目前期开发所致；4、新型微显示器项目亏损原因主要是
项目） 外部市场环境已发生重大变化且前期大量研发投入所致，根据
公司的有关安排，由于市场等因素的变化，公司决定放慢该项
目的投资进度，视市场情况决定投入的时间和规模。5、半导
体制冷项目1.95亿元已变更补充流动资金；6、收购兼并项目
部分资金6亿元已变更补充流动资金；
变更原因及变 1、2.4GHz数字无线语音及数据网项目（以下简称“2.4G无绳
更程序说明（分 电话”）”总投资额17,700万元，已投资2,700万元，剩余投
具体项目） 资资金15,000万元；“半导体制冷系统技术开发（以下简称
“半导体制冷”）” 总投资额19,500万元，剩余投资资金
19,500万元。因外部投资、市场环境已发生重大变化，公司通
过大量的市场调研和充分论证，认为在以上项目存在和实施的
前提发生重大变化的背景下，实施以上项目将面临很大的风险
和不确定性，经公司2005年第一次临时股东大会同意，对2.4G
无绳电话将维持目前的规模，不再追加投入，同意终止对半导
体制冷项目的投入。以上项目共计剩余资金34,500万元，变更
为补充公司流动资金。
2、 “兼并收购国内外与本集团主导产业相关的多媒体电子及
白色家电企业或组建合资企业（以下简称“兼并收购”）”总
投资额100,000万元，已投资12,855万元，剩余87,145万元。
由于公司上市后,主业之一的手机业务进行了跨国购并，投入
5,500万欧元与阿尔卡特组建合资公司(通过自有外汇资金和境
外银行贷款解决)，而彩电业务因并购后业务规模扩大，也需
要补充一部份营运资金。董事会认为两个购并项目的整合任务
艰巨，如果在目前公司资金压力较大的情况下继续实施大规模
的兼并收购将可能会进一步分散公司的资源，使公司面临较大
的风险，因此董事会认为将募股资金中的60,000万元购并资金
变更为补充公司流动资金更符合公司现况。此提案已经公司
2005年第一次临时股东大会批准。
尚未使用的募 1、“企业信息化技术改造”项目主要包括对公司现有管理信
集资金用途及 息系统进行改造，建立一套以公司为中心，涵盖下属各企业及
去向 各地分公司的物流、资金流、信息流的信息管理系统。截至
2007 年6 月30 日，该项目实际投资额为3,790 万元，剩余资
金15,710 万元。根据公司的安排，该项目的重点投入是在
2007 年及2008 年，其效益指标主要体现为管理成本的降低。
2、“新型微显示器项目”项目实际投资额为10,000 万元（全
部投入TCL光电科技(深圳)有限公司），剩余资金9,375万元。
根据公司的有关安排，由于市场等因素的变化，公司决定放慢
该项目的投资进度，视市场情况决定投入的时间和规模。
2.变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更投资项目
的资金总额 94,500
变更项 实际投 产生收 是否符合 是否符合
变更后 对应的原 目拟投 益情况
的项目 承诺项目 入金额 入金额 计划进度 预计收益
补充流 2.4G无绳电 94,500 94,500 12,362.49 是 是
动资金 话，半导体
制冷，收购
兼并
合计 - 94,500 94,500 12,362.49 - -
未达到计划进度和预计收益 无
的说明（分具体项目）
投资情况说明：
募股资金投入情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
本期已使用募集资金总额 130.21
募集资金总额 251,340.
已累计使用募集资金总额 226,491
承诺项目 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额
偿还银行贷款 57,000 否 57,000
2.4G无绳电话 17,700 是 2,700
企业信息化改 19,500 否
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(行业) ｜ 2071703.0｜ 352206.0｜ 17.00｜ 53.04｜
｜通讯产业(行业) ｜ 482521.0｜ 97868.0｜ 20.28｜ 12.35｜
｜家电产业(行业) ｜ 381613.0｜ 73959.0｜ 19.38｜ 9.77｜
｜部品产业(行业) ｜ 124295.0｜ 15115.0｜ 12.16｜ 3.18｜
｜房地产与投资业务群(行业)｜ 55928.0｜ 18955.0｜ 33.89｜ 1.43｜
｜物流与服务业务群(行业) ｜ 535468.0｜ 38593.0｜ 7.21｜ 13.71｜
｜其他(行业) ｜ 156407.0｜ 30557.0｜ 19.54｜ 4.00｜
｜合计(行业) ｜ 3807935.0｜ 627253.0｜ 16.47｜ 97.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(产品) ｜ 2071703.0｜ 352206.0｜ 17.00｜ 53.04｜
｜通讯产业(产品) ｜ 482521.0｜ 97868.0｜ 20.28｜ 12.35｜
｜家电产业(产品) ｜ 381613.0｜ 73959.0｜ 19.38｜ 9.77｜
｜部品产业(产品) ｜ 124295.0｜ 15115.0｜ 12.16｜ 3.18｜
｜房地产与投资业务群(产品)｜ 55928.0｜ 18955.0｜ 33.89｜ 1.43｜
｜物流与服务业务群(产品) ｜ 535468.0｜ 38593.0｜ 7.21｜ 13.71｜
｜其他(产品) ｜ 156407.0｜ 30557.0｜ 19.54｜ 4.00｜
｜合计(产品) ｜ 3807935.0｜ 627253.0｜ 16.47｜ 97.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国内地(地区) ｜ 2143726.0｜- ｜- ｜ 54.88｜
｜香港及海外(地区) ｜ 1664209.0｜- ｜- ｜ 42.60｜
｜合计(地区) ｜ 3807935.0｜- ｜- ｜ 97.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体产品(行业) ｜ 919978.0｜ 155065.0｜ 16.86｜ 49.92｜
｜其他家电产品(行业) ｜ 222126.0｜ 37297.0｜ 16.79｜ 12.05｜
｜移动电话(行业) ｜ 204497.0｜ 35643.0｜ 17.43｜ 11.10｜
｜电脑(行业) ｜ 320089.0｜ 17924.0｜ 5.60｜ 17.37｜
｜电话机(行业) ｜ 27498.0｜ 3458.0｜ 12.58｜ 1.49｜
｜低压电气(行业) ｜ 23157.0｜ 7370.0｜ 31.83｜ 1.26｜
｜it产品(行业) ｜ 7561.0｜ 1148.0｜ 15.18｜ 0.41｜
｜其他(行业) ｜ 73613.0｜ 18009.0｜ 24.46｜ 3.99｜
｜合计(行业) ｜ 1798519.0｜ 275914.0｜ 15.34｜ 97.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体产品(产品) ｜ 919978.0｜ 155065.0｜ 16.86｜ 49.92｜
｜其他家电产品(产品) ｜ 222126.0｜ 37297.0｜ 16.79｜ 12.05｜
｜移动电话(产品) ｜ 204497.0｜ 35643.0｜ 17.43｜ 11.10｜
｜电脑(产品) ｜ 320089.0｜ 17924.0｜ 5.60｜ 17.37｜
｜电话机(产品) ｜ 27498.0｜ 3458.0｜ 12.58｜ 1.49｜
｜低压电气(产品) ｜ 23157.0｜ 7370.0｜ 31.83｜ 1.26｜
｜it产品(产品) ｜ 7561.0｜ 1148.0｜ 15.18｜ 0.41｜
｜其他(产品) ｜ 73613.0｜ 18009.0｜ 24.46｜ 3.99｜
｜合计(产品) ｜ 1798519.0｜ 275914.0｜ 15.34｜ 97.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国大陆(地区) ｜ 1007848.0｜- ｜- ｜ 54.69｜
｜海外地区(地区) ｜ 790671.0｜- ｜- ｜ 42.90｜
｜合计(地区) ｜ 1798519.0｜- ｜- ｜ 97.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子(行业) ｜ 2920332.0｜ 471430.0｜ 16.14｜ 59.95｜
｜通信产业（含固定电话）( ｜ 589626.0｜ 95975.0｜ 16.28｜ 12.10｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜数码电子(行业) ｜ 579358.0｜ 45260.0｜ 7.81｜ 11.89｜
｜电气(行业) ｜ 43482.0｜ 13796.0｜ 31.73｜ 0.89｜
｜家电(行业) ｜ 409969.0｜ 53754.0｜ 13.11｜ 8.42｜
｜其他(行业) ｜ 142756.0｜ 24162.0｜ 16.93｜ 2.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国大陆(地区) ｜ 2021968.0｜- ｜- ｜ 41.51｜
｜海外(地区) ｜ 2663555.0｜- ｜- ｜ 54.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电(7-9月)(产品) ｜ 618191.6｜ 101110.4｜ 16.36｜ 17.75｜
｜移动电话(7-9月)(产品) ｜ 139370.6｜ 31010.9｜ 22.25｜ 4.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
一、业务回顾与展望
本年度公司实现营业收入 390.63 亿元，其中主营业务收入 380.79 亿元。各产业中，多媒体电子产业实现销售收入 207.17 亿元，占 54.40 %，移动通讯产业实现销售收入 48.25 亿元，占 12.67 %；按区域划分，国内实现销售收入214.37 亿元，占 56.30%，海外实现销售收入 166.42 亿元，占 43.70 %。2007年净利润 3.96 亿元，剔除可转换债券未实现公允价值变动损益影响后，公司实现净利润3.10亿元。
2007 年公司成功实现盈利，主要得益于通过优化资产结构、提升资产运营效率，全面成本控制管理，不断自主创新，致使各产业集团盈利能力得到较大提升。在改善主营业务盈利能力方面，公司结束了亏损的原多媒体欧洲业务中心，启动了集中力量开发和维护大客户的新欧洲业务模式并逐步显现积极效果，海外市场的盈利能力及整体经营状况得到实质性改善。通讯业务在海外市场凭借ALCATEL品牌清晰的产品定位及与运营商良好的合作关系，取得了理想的市场认同度，成为 2007 年度手机业务的主要增长动力；国内市场则在 TCL、ALCATEL双品牌策略的推动下，满足了本地市场多样化需求，结合规模效应及供应链成本的降低，通讯产业连续两年实现盈利。家电业务、部品业务成功实现扭亏为盈。
年内，公司进一步明晰了业务架构，通过建立“四大产业集团”和“两个业务群” 将公司所有业务分类，聚焦核心产业。“四大产业集团”包括经营彩电、AV（家庭网络影音）产品业务的“TCL多媒体”（香港联交所交易代码“1070”），经营通讯业务的“TCL通讯”（香港联交所交易代码“2618”）；经营家电产品业务的“TCL家电产业集团”和经营部品业务的“泰科立部品产业集团”；“两个业务群”包括“房地产与投资业务群”和“物流与服务业务群”。上述重组，优化了资源配置，使集团业务架构更为清晰。
年内公司进一步实施了全面控制成本，加强了生产管理，优化、重组部分海外物流中心，利用国内生产基地的优势，有效降低了生产成本；各主要产业通过对客户、生产线及国内外销售渠道进行梳理，大幅降低了经营成本；通过清理库存，使得公司整体库存水平大幅下降。
(一) 主要经营数据
1、本年度公司主要产业的收入、成本、毛利率情况 单位:万元
主营 主营 毛利率
收入 成本
多媒体电子产业 2,071,703 1,719,497 17.00%
通讯产业 482,521 384,653 20.28%
家电产业 381,613 307,654 19.38%
部品产业 124,295 109,180 12.16%
房地产与投资 55,928 36,973 33.89%
物流与服务 535,468 496,875 7.21%
其他 156,407 125,850 19.54%
合计 3,807,935 3,180,682 16.47%
接上表:
主营业务 主营业务成本 毛利率增
收入同比 同比变化 减
变化
多媒体电子产业 -30.70% -31.67% 1.17%
通讯产业 -11.40% -15.48% 3.85%
家电产业 -7.41% -12.55% 4.73%
部品产业 -2.07% -1.64% -0.39%
房地产与投资 1408.50% 5455.66% 不适用
物流与服务 46.71% 46.61% 不适用
其他 -38.65% -44.38% 不适用
合计 -18.93% -20.49% 不适用
2、按地区划分的营业收入 单位: 万元
2007年度 2006年度
销售额 比重 销售额 比重
中国内地 2,143,726 56.30% 2,190,701 46.64%
香港及海外 1,664,209 43.70% 2,506,152 53.36%
合计 3,807,935 100.00% 4,696,853 100.00%
(十) 报告期内投资情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
本年度已使用募集资金总额 168.09
募集资金总额 251,340.00
已累计使用募集资金总额 226,529.09
是否变更 拟投入 实际投入 是否符
承诺项目 合计划 预计收益 产生收益情况
项目 金额 金额 进度
每年可节省利
偿还银行贷款 否 57,000.00 57,000.00 是 息费用支出约 12,950
2200 万元
剩余募集资金
达产年销售收
已变更 入 8.4 亿元，税
2.4G 无绳电话 是 17,700.00 2,700.00 后投资财务内 1,061
部 收 益 率
23.2%
每年可节省管
理费用1,500万
元、可减少积压
损失 12,000 万
企业信息化改造 否 19,500.00 3,829.09 否 元，节约人力费 709
用 900 万元，每
年可量化的经
济 收 益 为
14,400 万元
加速流动资金
周转，减少积压
损失，减少营运
成本，按占销售
物流平台技术改造 否 18,500.00 18,500.00 是 -1,456
额的 1％计算，
每年可为企业
带来近 2 亿元
的收益
否 平均投资利润
率为 16.4％，内
新型微显示器 否 19,375.00 10,000.00 -10,000
部 收 益 率 为
23.7 ％
达产年销售收
半导体制冷 是 19,500.00 0.00 项目已变更 0
入3.9 亿元，税
后利润 3852 万
元
剩余募集资金 能
够获得协同
已变更 效应，能够通过
收购兼并 是 100,000.00 40,000.00 改善收购或合 16,096
资对象的管理
创造价值
合计 - 251,575.00 132,029.09 - - 19,360
1、2.4 无绳电话项目因外部环境变化，
剩余资金 1.5 亿元变更补充流动资金；
2、企业信息化改造项目由于公司已通
过各子公司完成了主要信息化改造的投资，公
司决定不再继续投资该项目，剩余募
集资金拟变更为补充流动资金；
未达到计划进度和预
3、物流平台技术改造项目已于2005 年
完成，亏损原因主要由于项目前期开发
所致；计收益的说明（分具体
4、新型微显示器项目亏损原因主要
是外部市场环境已发生重大变化且
项目） 前期大量研发
投入所致，根据公司的有关安排，
由于市场等因素的变化，公司决定
将维持目前的规模，不再追加投入，
剩余募集资金拟变更为补充流动资金；
6、收购兼并项目部分资金6 亿元已
变更补充流动资金；
1、_ “2.4GHz 数字无线语音及
数据网项目（以下简称“2.4G 无
绳电话”）”总投资额
17,700 万元，已投资2,700 万元，
剩余投资资金 15,000 万元；
“半导体制冷系统技术
开发（以下简称“半导体制冷”）
”总投资额19,500 万元，剩余
投资资金 19,500 万元。
因外部投资、市场环境已发生重
大变化，公司通过大量的市场调
研和充分论证，认
为在以上项目存在和实施的前提发
生重大变化的背景下，实施以上项
目将面临很大的风险和不确定性
，经公司2005 年第一次临时股东
大会同意，对2.4G 无绳电话将
维持目前的规模，不再追加投入，
同意终止对半导体制冷项目的投
入。以上项目共
计剩余资金 34,500 万元，变更
为补充公司流动资金。
变更原因及变更程序
2、 “兼并收购国内外与本集团
主导产业相关的多媒体电子及
白色家电企业或组建
说明（分具体项目）
合资企业（以下简称“兼并收购”）
”总投资额100,000 万元，已投资40，000 万元，
剩余 60，000 万元。由于公司上市后,
主业之一的手机业务进行了跨国购
并，投入 5,500
万欧元与阿尔卡特组建合资公司(通过
自有外汇资金和境外银行贷款解决)，而彩电业
务因并购后业务规模扩大，也需要补
充一部份营运资金。董事会认为两个购并项目
的整合任务艰巨，如果在目前公司资
金压力较大的情况下继续实施大规模的兼并收
购将可能会进一步分散公司的资源，
使公司面临较大的风险，因此董事会认为将募
股资金中的 60,000 万元购并资金变更
为补充公司流动资金更符合公司现况。此提案
已经公司2005 年第一次临时股东大会批准。
1、“新型微显示器”项目
项目实施过程中，以DLP、LCOS 背投
电视为代表的大屏幕投影电视机/显示器的市
场情况发生了巨大变化。从 05 年
开始，LCD 液晶电视销售量一直
保持200%的速度
增长，消费者对大屏幕电视机的选
择更加倾向于液晶彩色电视机，
投影电视机的销
量骤减，06 年国内总体背投电视
市场销售量总规模相对于2005
尚未使用的募集资金 年下降了 64%。公司
根据市场情况的这一变化，及时
调整投资策略，缩减了建设规模，
用途及去向 减少建设投资。
2、“企业信息化改造”项目
（1）项目实施后，集团公司的
职能定位由原来的经营管理型向
投资控股型转变。伴
随管理的转型，集团对下属企业的
监控更聚焦于财审、人力资源和
服务方面，原计
划在办公系统、供应链系统方面
的投入，改由下属企业分别完成，
没有由集团募集
资金统一进行。
（2 ）在集团统一实施的财务信息化、
服务信息化、eHR 等项目过程中，
由于采取了
全球招标采购，极大的节约了在顾问公
司、设备购置、软件购置、人员培训等方面
的费用投入。
董事会认为，在以上项目继续实施的
前提发生重大变化的背景下，继续投资以上项
目将面临很大的风险和不确定性，
因此，董事会决定对“新型微显示器
项目”和“企业信息化改造项目"均
将维持目前的规模，不再追加投
入，剩余募集资金拟变更为
补充流动资金。
2.变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更投资项目的资金总额 94,500.00
对应的原承诺 变更项目拟投 实际投入 是否符 变更项
变更后的项目 合计划 目的预 产生收
项目 入金额 金额 进度 计收益 益情况
2.4G 无绳电 可节约
财务费
补充流动资金 话，半导体制 94,500.00 94,500.00 是 用 3742.2
万元/ 16,538
冷，收购兼并 年
合计 - 94,500.00 94,500.00 - - 16,538
未达到计划进度和预计收益的说 无明（分具体项目）
3、非募股资金的重要投资与收购
本年度公司无非募股资金的重要投资项目。
投资情况说明：
报告期内投资情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
本年度已使用募集资金总额 168.09
募集资金总额 251,340.00
已累计使用募集资金总额 226,529.09
是否变更 拟投入 实际投入 是否符
承诺项目 合计划 预计收益 产生收益情况
项目 金额 金额 进度
每年可节省利
偿还银行贷款 否 57,000.00 57,000.00 是 息费用支出约 12,950
2200 万元
剩余募集资金
达产年销售收
已变更 入 8.4 亿元，税
2.4G 无绳电话 是 17,700.00 2,700.00 后投资财务内 1,061
部 收 益 率
23.2%
每年可节省管
理费用1,500万
元、可减少积压
损失 12,000 万
企业信息化改造 否 19,500.00 3,829.09 否 元，节约人力费 709
用 900 万元，每
年可量化的经
济 收 益 为
14,400 万元
加速流动资金
周转，减少积压
损失，减少营运
成本，按占销售
物流平台技术改造 否 18,500.00 18,500.00 是 -1,456
额的 1％计算，
每年可为企业
带来近 2 亿元
的收益
否 平均投资利润
率为 16.4％，内
新型微显示器 否 19,375.00 10,000.00 -10,000
部 收 益 率 为
23.7 ％
达产年销售收
半导体制冷 是 19,500.00 0.00 项目已变更 0
入3.9 亿元，税
后利润 3852 万
元
剩余募集资金 能
够获得协同
已变更 效应，能够通过
收购兼并 是 100,000.00 40,000.00 改善收购或合 16,096
资对象的管理
创造价值
合计 - 251,575.00 132,029.09 - - 19,360
1、2.4 无绳电话项目因外部环境变化，
剩余资金 1.5 亿元变更补充流动资金；
2、企业信息化改造项目由于公司已通
过各子公司完成了主要信息化改造的投资，公
司决定不再继续投资该项目，剩余募
集资金拟变更为补充流动资金；
未达到计划进度和预
3、物流平台技术改造项目已于2005 年
完成，亏损原因主要由于项目前期开发
所致；计收益的说明（分具体
4、新型微显示器项目亏损原因主要
是外部市场环境已发生重大变化且
项目） 前期大量研发
投入所致，根据公司的有关安排，
由于市场等因素的变化，公司决定
将维持目前的规模，不再追加投入，
剩余募集资金拟变更为补充流动资金；
6、收购兼并项目部分资金6 亿元已
变更补充流动资金；
1、_ “2.4GHz 数字无线语音及
数据网项目（以下简称“2.4G 无
绳电话”）”总投资额
17,700 万元，已投资2,700 万元，
剩余投资资金 15,000 万元；
“半导体制冷系统技术
开发（以下简称“半导体制冷”）
”总投资额19,500 万元，剩余
投资资金 19,500 万元。
因外部投资、市场环境已发生重
大变化，公司通过大量的市场调
研和充分论证，认
为在以上项目存在和实施的前提发
生重大变化的背景下，实施以上项
目将面临很大的风险和不确定性
，经公司2005 年第一次临时股东
大会同意，对2.4G 无绳电话将
维持目前的规模，不再追加投入，
同意终止对半导体制冷项目的投
入。以上项目共
计剩余资金 34,500 万元，变更
为补充公司流动资金。
变更原因及变更程序
2、 “兼并收购国内外与本集团
主导产业相关的多媒体电子及
白色家电企业或组建
说明（分具体项目）
合资企业（以下简称“兼并收购”）
”总投资额100,000 万元，已投资40，000 万元，
剩余 60，000 万元。由于公司上市后,
主业之一的手机业务进行了跨国购
并，投入 5,500
万欧元与阿尔卡特组建合资公司(通过
自有外汇资金和境外银行贷款解决)，而彩电业
务因并购后业务规模扩大，也需要补
充一部份营运资金。董事会认为两个购并项目
的整合任务艰巨，如果在目前公司资
金压力较大的情况下继续实施大规模的兼并收
购将可能会进一步分散公司的资源，
使公司面临较大的风险，因此董事会认为将募
股资金中的 60,000 万元购并资金变更
为补充公司流动资金更符合公司现况。此提案
已经公司2005 年第一次临时股东大会批准。
1、“新型微显示器”项目
项目实施过程中，以DLP、LCOS 背投
电视为代表的大屏幕投影电视机/显示器的市
场情况发生了巨大变化。从 05 年
开始，LCD 液晶电视销售量一直
保持200%的速度
增长，消费者对大屏幕电视机的选
择更加倾向于液晶彩色电视机，
投影电视机的销
量骤减，06 年国内总体背投电视
市场销售量总规模相对于2005
尚未使用的募集资金 年下降了 64%。公司
根据市场情况的这一变化，及时
调整投资策略，缩减了建设规模，
用途及去向 减少建设投资。
2、“企业信息化改造”项目
（1）项目实施后，集团公司的
职能定位由原来的经营管理型向
投资控股型转变。伴
随管理的转型，集团对下属企业的
监控更聚焦于财审、人力资源和
服务方面，原计
划在办公系统、供应链系统方面
的投入，改由下属企业分别完成，
没有由集团募集
资金统一进行。
（2 ）在集团统一实施的财务信息化、
服务信息化、eHR 等项目过程中，
由于采取了
全球招标采购，极大的节约了在顾问公
司、设备购置、软件购置、人员培训等方面
的费用投入。
董事会认为，在以上项目继续实施的
前提发生重大变化的背景下，继续投资以上项
目将面临很大的风险和不确定性，
因此，董事会决定对“新型微显示器
项目”和“企业信息化改造项目"均
将维持目前的规模，不再追加投
入，剩余募集资金拟变更为
补充流动资金。
2.变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更投资项目的资金总额 94,500.00
对应的原承诺 变更项目拟投 实际投入 是否符 变更项
变更后的项目 合计划 目的预 产生收
项目 入金额 金额 进度 计收益 益情况
2.4G 无绳电 可节约
财务费
补充流动资金 话，半导体制 94,500.00 94,500.00 是 用 3742.2
万元/ 16,538
冷，收购兼并 年
合计 - 94,500.00 94,500.00 - - 16,538
未达到计划进度和预计收益的说 无明（分具体项目）
3、非募股资金的重要投资与收购
本年度公司无非募股资金的重要投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）公司总体经营情况概述
1．报告期内公司实现净利润4,509.3万元;营业利润-5,130.1万元,同比减亏96.8 %;主营业务收入179.9 亿元,同比下降23.7%,其中多媒体电子产业实现销售收入92.0亿元，占51.2％，移动通信产业实现销售收入20.4 亿元,占11.4％;
2．公司实现整体盈利，主要得益于主营业务盈利能力的改善、全面有效的成本控制及主要亏损源的消除。报告期内，两大支柱性产业－多媒体电子（TCL 多媒体）与移动通讯（TCL 通讯）的经营业绩均得到较大改善，TCL 多媒体的净亏损同比下降86%，实现综合毛利率18%，同比上升2 个百分点；TCL 通讯继续盈利，实现净利润306 万元。
彩电业务方面，公司关闭了亏损的TTE 欧洲业务，造成公司以往亏损的主要源头得以消除，同时公司以无边界集中的全新业务模式重新启动了欧洲业务。此外，北美市场、新兴市场及战略OEM 经营业绩均得到不同程度的提高。这些都为公司下半年的新产品开发及经营增长扫清了道路。手机业务方面，上半年公司侧重成本控制与库存清理，尤其重点控制惠州生产基地的成本，公司尽可能将手机的生产转移到具成本优势的惠州生产基地，以有效降低生产成本；各主要产业通过对客户、生产线及国内外的销售渠道进行梳理，大幅降低了经营成本；通过清理库存，使得公司整体库存水平大幅下降，营运现金流得到改善。
（二）公司主营业务及其经营情况
1．公司主营业务范围：
多媒体电子产业，主要以TCL、Thomson、RCA、乐华品牌彩电及AV 视讯为主的多媒体产品；移动通讯产业，主要以TCL、ALCATEL 品牌手机为主；数码电子产业，主要以TCL品牌台式、笔记本电脑为主；家电产业，以空调、冰箱、洗衣机及小家电产品为主。
2．主营业务分产品、分地区情况
（1）分产品的销售收入、成本、毛利
单位： （人民币）万元
主营业务分产品情况:
主营业务利润率
分产品 主营业务收入 主营业务成本 （％）
多媒体产品 919,978 764,913 16.86%
其他家电产品 222,126 184,829 16.79%
移动电话 204,497 168,854 17.43%
电脑 320,089 302,165 5.60%
电话机 27,498 24,040 12.58%
低压电气 23,157 15,787 31.83%
IT产品 7,561 6,413 15.18%
其他 73,613 55,604 24.46%
合计 1,798,519 1,522,605 15.34%
续上表:
主营业务分产品情况:
主营业务利润率
主营业务收入比上年 主营业务成本比上
分产品 比上年同期增减
同期增减（％） 年同期增减（％）
（％）
多媒体产品 -37.41% -38.05% 0.86%
其他家电产品 -10.42% -10.97% 0.51%
移动电话 -21.15% -24.70% 3.89%
电脑 16.72% 16.72% 0.00%
电话机 33.90% 37.06% -2.01%
低压电气 13.09% 15.85% -1.62%
IT产品 58.86% 64.56% -2.94%
其他 21.67% 5.98% 11.18%
合计 -23.72% -24.36% 0.72%
（2）主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减（％）
中国大陆 1,007,848 -2.26%
海外地区 790,671 -40.39%
合计 1,798,519 -23.72%
（八）募股资金投入情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
本期已使用募集资金总额 130.21
募集资金总额 251,340.
已累计使用募集资金总额 226,491
承诺项目 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额
偿还银行贷款 57,000 否 57,000
2.4G无绳电话 17,700 是 2,700
企业信息化改 19,500 否 3,790.86
造
物流平台技术 18,500 否 18,500
改造
新型微显示器 19,375 否 10,000
半导体制冷 19,500 是 0
收购兼并 100,000 是 40,000
合计 251,575 - 131,990.86
续上表:
承诺项目 产生收益情况 是否符合计划进度 是否符合预计收益
偿还银行贷款 7,522 是 是
剩余募集资金已变 剩余募集资金已变
2.4G无绳电话
295.36 更 更
企业信息化改
否 否
造 577.80
物流平台技术
是 否
改造 -2,175.82
新型微显示器 -11,662.07 否 否
半导体制冷 0 项目已变更 项目已变更
剩余募集资金已变 剩余募集资金已变
收购兼并
10,810.68 更 更
合计 5,367.95 - -
1、2.4无绳电话项目因外部环境变化，未能达到预期收益，剩
余资金1.5亿元变更补充流动资金；2、企业信息化改造项目重
未达到计划进 点投入在2007、2008年，其效益主要体现为管理成本的降低；
度和预计收益 3、物流平台技术改造项目已于2005年完成，亏损原因主要由
的说明（分具体 于项目前期开发所致；4、新型微显示器项目亏损原因主要是
项目） 外部市场环境已发生重大变化且前期大量研发投入所致，根据
公司的有关安排，由于市场等因素的变化，公司决定放慢该项
目的投资进度，视市场情况决定投入的时间和规模。5、半导
体制冷项目1.95亿元已变更补充流动资金；6、收购兼并项目
部分资金6亿元已变更补充流动资金；
变更原因及变 1、2.4GHz数字无线语音及数据网项目（以下简称“2.4G无绳
更程序说明（分 电话”）”总投资额17,700万元，已投资2,700万元，剩余投
具体项目） 资资金15,000万元；“半导体制冷系统技术开发（以下简称
“半导体制冷”）” 总投资额19,500万元，剩余投资资金
19,500万元。因外部投资、市场环境已发生重大变化，公司通
过大量的市场调研和充分论证，认为在以上项目存在和实施的
前提发生重大变化的背景下，实施以上项目将面临很大的风险
和不确定性，经公司2005年第一次临时股东大会同意，对2.4G
无绳电话将维持目前的规模，不再追加投入，同意终止对半导
体制冷项目的投入。以上项目共计剩余资金34,500万元，变更
为补充公司流动资金。
2、 “兼并收购国内外与本集团主导产业相关的多媒体电子及
白色家电企业或组建合资企业（以下简称“兼并收购”）”总
投资额100,000万元，已投资12,855万元，剩余87,145万元。
由于公司上市后,主业之一的手机业务进行了跨国购并，投入
5,500万欧元与阿尔卡特组建合资公司(通过自有外汇资金和境
外银行贷款解决)，而彩电业务因并购后业务规模扩大，也需
要补充一部份营运资金。董事会认为两个购并项目的整合任务
艰巨，如果在目前公司资金压力较大的情况下继续实施大规模
的兼并收购将可能会进一步分散公司的资源，使公司面临较大
的风险，因此董事会认为将募股资金中的60,000万元购并资金
变更为补充公司流动资金更符合公司现况。此提案已经公司
2005年第一次临时股东大会批准。
尚未使用的募 1、“企业信息化技术改造”项目主要包括对公司现有管理信
集资金用途及 息系统进行改造，建立一套以公司为中心，涵盖下属各企业及
去向 各地分公司的物流、资金流、信息流的信息管理系统。截至
2007 年6 月30 日，该项目实际投资额为3,790 万元，剩余资
金15,710 万元。根据公司的安排，该项目的重点投入是在
2007 年及2008 年，其效益指标主要体现为管理成本的降低。
2、“新型微显示器项目”项目实际投资额为10,000 万元（全
部投入TCL光电科技(深圳)有限公司），剩余资金9,375万元。
根据公司的有关安排，由于市场等因素的变化，公司决定放慢
该项目的投资进度，视市场情况决定投入的时间和规模。
2.变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更投资项目
的资金总额 94,500
变更项 实际投 产生收 是否符合 是否符合
变更后 对应的原 目拟投 益情况
的项目 承诺项目 入金额 入金额 计划进度 预计收益
补充流 2.4G无绳电 94,500 94,500 12,362.49 是 是
动资金 话，半导体
制冷，收购
兼并
合计 - 94,500 94,500 12,362.49 - -
未达到计划进度和预计收益 无
的说明（分具体项目）
投资情况说明：
募股资金投入情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
本期已使用募集资金总额 130.21
募集资金总额 251,340.
已累计使用募集资金总额 226,491
承诺项目 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额
偿还银行贷款 57,000 否 57,000
2.4G无绳电话 17,700 是 2,700
企业信息化改 19,500 否