☆公司报导☆ ◇港澳资讯600468 更新日期：2008-05-26◇ 灵通V4.0
【2008-05-26】
百利电气(600468)增发方案获准
百利电气（600468）公告称，实际控制人天津市机电工业控股集团于5月23日收到天津市国资委批复，原则同意机电控股以资产按照证监会有关规定作价认购公司定向增发的股份，同意天津液压机械（集团）有限公司放弃以现金认购公司非公开发行股票。
根据此前披露的增发方案，机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购。上述资产经核准的评估价值为29,068.94万元。按照证监会有关规定，资产认购价格等于百利电气董事会决议公告日前二十个交易日股票交易均价的百分之百，即每股13.35元。上述资产按照发行价格约折合2,177.45万股。
【2008-03-03】
百利电气(600468)未来注资预期增强
日前公告拟调整定向增发方案的百利电气（600468）近来备受关注。在2月28日进行的投资者交流会上，百利电气董事长张文利明确表示，公司实际控制人天津机电控股集团公司将持续整合旗下优质企业注入到百利电气。
身兼天津机电控股集团公司董事长的张文利指出，此次天津机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购百利电气增发的股份，仅仅是一个开头，只是将旗下最具增长潜力且符合上市条件的电力设备和环保设备板块首先注入到上市公司中去。根据国务院国资委对国有企业整体上市的思路，天津机电控股借助百利电气来实现优良资产整体上市的战略目标已经确定。随着天津机电控股内部重组与整合的深入，天津机电控股还将持续整合旗下优质企业注入到百利电气。
张文利同时称，作为机电控股集团唯一的上市公司，百利电气将借机电控股雄厚的股东背景，赢得前所未有的发展机遇，实现对广大投资者的丰厚回报。
有业内人士认为，百利电气的投资价值体现不仅在目前的经营业绩，更在未来机电控股核心资产的注入，这将成为公司永恒的投资主题，并将被市场进一步发现与认同。
【2008-02-20】
百利电气(600468)调整定向增发方案
由于泰康实业以天发重型水电34.01%的股权认购公司非公开发行股票事宜未获得其控股股东——天津发展控股有限公司批准，百利电气遂对决定对向特定对象发行股票购买资产的方案进行调整。
百利电气今日发布公告称，由于天津发展看好天发重型水电的发展，不愿意放弃天发重型水电的股权，泰康实业放弃了以天发重型水电34.01%的股权认购公司非公开发行股票事宜。
根据公告，调整后的非公开发行方案方案为：机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购百利电气非公开发行的股票。百利电气在取得中国证券监督管理委员会和国家相关部门批准后，向机电控股特定对象非公开发行A股股票。本次拟购买资产的资产评估价值为2.9亿元，按以上发行价格折合发行股份约为2177.45万股。最终发行数量在该资产价值确定后，提请股东大会授权董事会根据实际情况确定。本发行完成后，机电控股认购的股份自发行结束之日起36个月内不得上市交易或转让。
【2008-02-20】
泰康实业退出认购 百利电气(600468)调整增发方案
百利电气（600468）今日公告称，鉴于天津泰康实业有限公司以天津市天发重型水电设备制造有限公司34.01%的股权认购公司非公开发行股票事宜未获得其控股股东——天津发展控股有限公司（0882HK）批准，导致公司向特定对象发行股票购买资产的事项进行了调整：泰康实业退出认购，仅向机电控股定向增发。
同时，公司拟将以占近一半的定向增发募集现金对天发重型水电增资，用于投资综合发电设备制造平台项目，增加风电、潮汐发电机组产品，进一步扩展市场，降低公司产品单一的经营风险，与现有产品生产产生协同效应。
天发水电得到认可
公告称，增发方案调整为：机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购。本次拟购买资产的评估价值调整为人民币29,068.94万元，折合发行股份调整为2,177.45万股。
有研究员认为，天津发展不同意泰康实业以天发重型水电34.01%的股权认购公司非公开发行股票，反而同意对天发重型水电进行同比例增资，这是对天发重型水电高度重视的体现。
天发重型水电作为我国生产水力发电成套设备的骨干企业之一，是灯泡贯流机组的主要供应商，主要生产水电行业的贯流式机组、轴流式机组、混流式机组、蓄能式机组和大型水泵机组及重型机械行业的钢铁、冶金、轧钢等成套设备和大型电力、船泊、工矿配件。公司已为湖南、福建等230个水电站生产450余套机组，总装机容量达420万千瓦及6万余吨轧钢、压机等重型机械产品。
在我国不断强化环境保护与节能减排的背景下，具有可持续发展的清洁能源水电产业将成为我国电力产业发展的主流与指导方向；而天发重型水电主要从事中小水电设备产品，并在低势能条件的贯流机组方面具有绝对的技术领先优势。尤其在大水电和高势能水电资源日渐枯竭和中国大力鼓励农村中小水电建设的背景下，天发重型水电发展潜力极大。
公司认为，此次定向增发方案的调整进一步论证了公司实际控制人——天津市机电工业控股集团公司确实将优质资产注入到上市公司，有助于提升上市公司的投资价值。
重点投资GIS项目
公告同时表示，公司定向增发募集现金主要投向之一是对控股子公司天津市百利高压电气有限公司增资，用于气体绝缘金属封闭开关设备（GIS）项目。
百利电气表示，该项目资本金22374万元，其中新增固定资产投资16583万元，铺底流动资金5541万元。产品价格按目前市场价（低价位）计算，达产年年产GIS气体绝缘金属封闭开关300间隔；SF6断路器40台，年销售收入30150万元(含税)。达产后正常年份利润总额3811万元，所得税953万元。
据了解，GIS具有易于安装建设，抗严酷环境条件，可靠性高，维修量小等优点。随着电力工业的发展，GIS使用量及使用比重会进一步增加。
【2007-12-17】
百利电气(600468)定向增发方案出台
实际控制人将通过注入环保和电力设备核心企业，实现集团核心经营性资产的整体上市
今日，停牌2个多月的百利电气（600468）定向增发方案终于出台。实际控制人天津机电控股将通过注入旗下环保和电力设备核心企业———天发重型水电、国际机械与百利阳光的控股股权的方式，实现集团核心经营性资产的整体上市。经过重组后的百利电气则将实现从输配电设备制造商，向拥有输配电、水电和环保等成套设备多种机电产品与业务的“天津机电”的转变。
根据方案，天津机电控股以所持天发重型水电59.66%股权、国际机械55%股权和百利阳光65%股权；泰康实业以所持天发重型水电34.01%股权，认购百利电气此次发行的股票，约为2762.2万股，价格为13.35元/股。同时公司拟向不超过10家特定投资者非公开发行不超过6250万股，发行价格不低于13.35元/股，募集资金不超过8.36亿元，用于收购国际机械股权、及对天发重型水电、百利高压和康诚钢构增资。
据悉，随着国家鼓励农村电力化建设政策的落实，无污染的中小水电正在逐步替代高污染、高能耗的火电厂和小型发电机。目前全国共有100多家中小水电主机设备生产厂家，而长期以来，中小水电设备市场的大部分份额被业界喻为“八大金刚”的八大生产厂家所占据，天津天发重型水电设备公司即是“八大金刚”之一，拥有国内最先进的灯泡贯流机组及软件技术，在小水电设备行业名列前茅，市场竞争力较强、行业发展潜力较大。
百利阳光和国际机械均从事环保设备业务。其中，作为国内少数拥有独立的自主知识产权的城市垃圾综合处理成套设备生产商，百利阳光是全国最大的双鼓产品生产制造基地，在国内固废垃圾处理设备的制造企业中也处于前三名，拥有长期稳定的客户资源。国际机械则主要从事以阀门产品和环保成套工程为主的水务环保相关业务，产品种类丰富，在全国供水和污水处理项目中已成功完成了十几个大型项目，具有较强的竞争优势。
百利电气总经理史琪表示，通过天津机电控股的业务整合与资产注入，百利电气获得了环保与水电设备两大朝阳产业的核心经营企业，机电制造业价值链得以延伸，产业结构进一步得到改善，公司的市场地位和竞争力也将得到有效增强。
【2007-12-17】
集团注入优质资产 百利电气(600468)变身"天津机电"可期
百利电气（600468）今日公告，拟以每股13.35元的价格定向增发，公司控股股东机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购；泰康实业以所持天发重型水电34.01%的股权认购。
以资产评估值合计36,875.37万元作为参考，此次发行完成后，百利电气总股本将从31,680.00万股增至34,442.20万股；机电控股的持股比例（机电控股及其控股子公司合计）将从61.83%上升至62.96%。发行后公司介入了增长潜力较大的环保设备产业与水电设备产业，也标志着天津机电控股整体上市计划的正式启动。
有效提升公司业绩
公告称，此次发行后，公司不仅将投入资金继续做大做强公司输配电设备主业，同时通过收购与增资机电控股下属的水电设备企业、阀门和水务环保设备企业和固废垃圾成套设备企业，拥有了具有较好发展前景的水电设备及环保设备行业。公司将由单一的输配电设备企业逐步打造成集输配电设备、水电设备、阀门和环保设备等大型机电装备提供商，逐步实现天津机电控股集团核心优质资产的整体上市，最终使公司向拥有机电设备全系列产业链的机电设备综合解决方案提供商与服务商转变，增强公司未来的盈利能力和可持续发展能力。
公告表示，此次发行有利于改善公司业务结构，提升公司抗市场风险能力，丰富产品品种，形成多种机电产品的协同发展，优化公司的产业链条，大幅增加公司营业收入，提高公司的盈利水平。担任百利电气此次发行保荐人和主承销商的方正证券融资购并部副总经理胥珩女士表示，此次发行后，百利电气资产质量将获得大幅增长，模拟营业收入和净利润较发行前同比增长100%，经营业绩增长潜力将得到有效提升。
整体上市启动
此次发行，天津机电控股将旗下产业前景最好、盈利能力最强的环保成套设备产业和水电成套设备产业的核心经营性资产注入到百利电气，亦确定了百利电气先以收购天津机电控股资产规模相对较小、资产盈利性较强的，且符合上市条件的部分经营性核心资产作为试点，逐步实现机电控股全部优质资产和主营业务整体上市的战略目标。对此，百利电气董事长、天津机电控股董事长张文利表示：“本次所注入的资产是机电控股集团最核心的资产之一，本次资产的注入只是优良资产注入的开始，我们的战略目标是实现集团内优良资产的整体上市。”
天津机电控股集团作为百利电气的实际控制人，原天津机械局，是天津机械装备制造业的主体，是天津经济发展的支柱产业之一和全国机械装备制造业重要基地之一，肩负着振兴天津装备制造业的历史使命，具有持续整合天津国有装备制造企业的能力。公告显示，机电控股总资产192.92亿元，净资产68.60亿元，主营业务收入213.44亿元，净利润12.55亿元；位列2007年天津企业100强第15位，中国企业500强第190位。
【2007-12-17】
百利电气(600468)推出定向增发计划
在9月20日停牌之后，百利电气今天推出了定向增发的计划。
百利电气的公告说，机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购公司定向增发股份，泰康实业以所持天发重型水电34.01%的股权认购公司定向增发股份。本次发行股票的价格为每股13.35元。以资产评估值合计36875.37万元作为参考，本次发行完成后，机电控股的持股比例（机电控股及其控股子公司合计值）从61.83%上升至62.96%。
据介绍，机电控股为百利电气第一大股东液压集团的控股股东。机电控股已通过资产划转方式将天发重型水电59.66%的股权和百利阳光77.2%的股权划转到机电控股直接持有，但目前尚未完成工商变更手续；机电控股将收购LANGWITH INDUSTRIAL LIMITED公司持有的国际机械10%的股权后，再认购公司定向增发股份非公开发行的股票。
截至2007年9月30日，天发重型水电资产评估值26123.54万元，较调整后账面值22489.34万元增值16.16%；国际机械资产评估值17813.50万元，较调整后账面值12203.96万元增值45.96%；百利阳光资产评估值4012.36万元，较账面价值2361.01万元增值69.94%。
百利电气表示，本次定向增发，不仅将增加公司的资产，还将增厚公司的经营业绩，通过收购具有较强盈利能力和发展前景的公司，上市公司经营业绩将得以进一步提升。
【2007-12-02】
百利电气(600468)：公司股票将继续停牌
12月2日晚间，百利电气发布公告称，因公司实际控制人天津市机电工业控股集团正在讨论对公司有影响的重大事项，公司股票已于2007年9月20日中午起停牌。日前，控股集团拟提请董事会讨论向特定对象发行股票并购买控股集团部分资产的事项，目前对可能涉及到的资产所进行审计和评估已基本结束，控股集团正在对初步方案进行论证，仍存在不确定性，公司股票将继续停牌。
【2007-10-25】
百利电气(600468)再度携手特变电工
共同出资1.2亿元组建天津特变电工
百利电气（600468）发布公告，将与特变电工（600089）共同出资1.2亿元组建天津市特变电工有限公司。特变电工出资6600万元，占注册资本的55%；百利电气出资5400万元，占注册资本的45%，投资双方均自筹资金并以现金投资。
公告称，新设公司将主要从事35KV大容量的非晶合金节能型、牵引整流及组合式变电站为主的干式变压器的制造和销售。新公司发展目标是成为全国输变电干式变压器行业的主力军，引领干式变压器行业技术发展的潮流。新公司投资预计在2010年实现满产，可实现的投资回报率达到21.25%，投资回收期约为5年。公司表示，投资新公司有利于做强、做大干式变压器产业。
百利电气与特变电工另一合营公司天津市特变电工变压器有限公司自设立以来，一直租赁厂房及生产场地进行生产经营。近年来，输变电市场需求旺盛，干式变压器市场增长迅速，但由于天津市特变电工变压器有限公司目前生产场地及厂房均为租赁，无法实施技术改造、扩大生产规模，急需选择新的场所进行全面的技术改造。
百利电气拟与特变电工共同出资设立新公司，在空港物流加工区购置土地新建工业园实施技术改造，建设期预计1.5年。百利电气称，待新公司在空港物流加工区工业园建设完成后，由新公司对天津市特变电工变压器有限公司进行整合。
公告称，与天津市特变电工变压器有限公司进行整合后的新公司预计2009年实现销售收入5亿元，实现利润总额5000万元，将实现较好的效益。
【2007-09-21】
百利电气(600468)讨论重大事项
百利电气今天公告称，公司实际控制人天津市机电工业控股集团公司正在讨论对公司有影响的重大事项，因该事项的方案有待进一步论证，存在不确定性。经向上海证券交易所申请，公司股票交易已于昨日中午起停牌，待公司相关事项公告后就恢复交易。
【2007-07-26】
百利电气(600468)拟购普睿司曼33%股权
百利电气（600468）日前与实际控制人天津市机电工业控股集团签署了《股权转让意向书》，公司拟收购机电集团所持有的普睿司曼(天津)电缆有限公司33%股权，该意向书签署后，公司将对该项目作进一步的可行性研究。在此期间内，签约双方最终能否签订正式协议或合同尚存在不确定性。
【2007-04-22】
百利电气公布07年一季报:每股收益0.0137元
单位：人民币元
本报告期末 上年度期末
总资产 783,659,031.76 823,875,381.22
所有者权益(或股东权益) 420,932,063.81 417,302,267.96
每股净资产 1.5944 1.5807
报告期 年初至报告期期末
净利润 3,629,795.85 3,629,795.85
基本每股收益 0.0137 0.0137
净资产收益率(%) 0.86 0.86
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) 0.60 0.60
每股经营活动产生的现金流量净额 0.09
【2007-03-07】
百利电气(600468)向大股东出让债权
百利电气今天刊登公告说，公司与控股股东天津液压机械（集团）有限公司于 2月28日签订《转让债权协议》，约定公司将2996万元应收账款债权转让予液压集团。截止到去年第三季度末，百利电气对上述债权已计提坏账准备375万元,转让债权的基准日为2007年2月28日。液压集团以现金方式支付转让价款。
【2006-12-04】
百利电气:限售流通股8日起上市流通
天津百利特精电气股份有限公司本次有限售条件的流通股4915885股将于2006年12月8日起上市流通。
【2006-10-26】
百利电气公布三季报:每股收益0.067元
单位：人民币元
本报告期末 上年度期末
总资产 841,714,691.01 793,243,350.24
股东权益(不含少数股东权益) 407,473,559.92 387,804,235.85
每股净资产 1.543 2.203
调整后的每股净资产 1.531 2.195
报告期 年初至报告期期末
经营活动产生的现金流量净额 38,045,025.93 7,009,550.70
每股收益 0.021 0.067
净资产收益率(%) 1.357 4.337
【2006-09-08】
G百利(600468)向大股东出售液压产品
G百利今天刊登公告说，公司董事会决定将账面净值为553.41万元的液压产品，以623.93万元出售给公司控股股东———天津液压机械（集团）有限公司。由于公司目前已不直接从事液压产品的生产经营，将液压产品出售给液压集团有利于加快消化液压产品的库存，使得公司的资产质量得到提高。
【2006-08-17】
G百利(600468)公布06年中报:每股收益0.046元
单位：人民币元
本报告期末 上年度期末
总资产 806,166,371.31 793,243,350.24
股东权益(不含少数股东权益) 401,943,665.96 387,804,235.85
每股净资产 1.523 2.203
调整后的每股净资产 1.508 2.195
报告期(1-6月) 上年同期
主营业务收入 369,304,133.93 344,397,524.94
净利润 12,140,453.28 9,433,684.79
扣除非经常性损益的净利润 96,438.24 7,710,164.47
每股收益 0.046 0.054
净资产收益率(%) 3.02 2.43
经营活动产生的现金流量净额 -31,035,475.23 59,268,600.86
【2006-08-01】
G百利增资天津特变
天津特变两大股东---特变电工与G百利将以货币资金同比例对该公司进行增资扩股。
特变电工与G百利今日同时发布公告称，将共同对天津特变增加投资，投资比例保持目前的投资比例不变。其中G百利以现金出资1751.787万元,增资后持股2700万股,占公司总股本比例45%。特变电工以货币资金2141.073万元对天津特变增资，增资扩股完成后，共计持有天津特变3300万元股权，占该公司注册资本的55%。
G百利表示，天津特变主要从事高技术含量的干式变压器的生产和销售，具有较好的盈利能力和发展前景，与G百利的电气业务在行业方面有一定的关联性，天津特变2006年利润将有较大幅度的增长。公司收购后将扩大公司的利润来源，有利于优化公司资产结构、提高公司持续盈利能力、扩大公司的经济规模，符合公司整体发展战略。
特变电工表示，天津特变此次增资扩股后，将购买部分关键设备，扩大生产规模，公司的经营实力将进一步增加，2006年度该公司计划实现利润1500万元，将实现较好的经济效益。
【2006-04-05】
G百利(600468)控股纽泰克电气公司
G百利（600468）公告，公司以760万元受让天津市互感器厂持有的天津市纽泰克电气科技有限公司52.59%的股份，成为其绝对控股股东。
纽泰克电气科技有限公司注册资本为799.6万元。在本次股权转让前，天津市互感器厂出资420.5万元，占注册资本总额的52.59%，180名职工出资129.1万元，占注册资本总额的16.15%。其余为私人出资。
【2006-03-31】
赣州特精钨钼已占G百利净利三分天下
江西钨矿储量占全国60%，该公司是否拥有钨矿资源尚需调查
G百利（600468）属于辅助业务的有色金属冶炼，该部分资产自2002年纳入上市公司以来，所创造的收入呈快速增长的态势，已成为该公司的一项重要收入来源。
资料显示，有色金属业务收入来自G百利的控股子公司江西赣州特精钨钼业有限公司，G百利持有51.67％股份，产品是钨钼材料，据2005年半年报，赣州特精钨钼业公司上半年贡献净利润296万元，同比增加46.58％，占上市公司合并报表净利润的31.47％。
调整主业结构
赣州特精钨钼业公司的前身是赣州南方有色金属冶炼厂，其业务是以生产、销售和进出口仲钨酸铵（APT）和氧化钨等钨钼材料为主，产品80%出口，是江西省出口创汇的骨干企业。
2002年，时名为天津特精股份有限公司的G百利，由于受到农业产业政策调整的影响，公司为农机配套的液压产品市场出现波动，为了拓展公司主业，改变主业结构单一的局面，将目光投向了具有丰富钨矿资源的江西赣州，由于是跨行业介入，特精股份选择收购股权的方式介入冶炼行业。在当地的企业中，南方有色以其产品技术、市场方面的优势以及较强的赢利能力获得了青睐，被视为公司未来新的经济增长点，特精股份以增加注册资本和接受股权转让方式，出资现金3472万元，取得42%的股权，成为南方有色的第一大股东，南方有色随后更名为赣州特精钨钼业公司，2004年6月特精股份以应收帐款债权置换股权的方式再次取得另一股东天津市鑫皓投资发展有限公司9.676%股权，股权比例达到51.67%，成为赣州特精公司的绝对控股股东。
价格上涨带动业绩增长
新收购资产的赢利能力在收购股权当年就得到了体现，从公司2002年度报告看出，钨钼材料主营业务收入是2517.20万元，占公司合并报表主营业务收入11.10%的比例，实现的投资收益60.22万元，占公司合并报表净利润的14.48%。
2003年以来，随着对钨产品需求的增长和国土资源部“钨精矿开采总量控制指标”保护资源政策的落实，作为原料的钨精矿价格开始平稳增长，而进入2005年后，出现猛涨的势头，钨精矿的单价甚至冲到了13万元/吨的高点，与2002年的每吨2万元左右的价格相比，增长了数倍。受到上游原材料涨价的影响，赣州特精公司的APT 等产品价格也有所上涨，公司业绩因而得到提升，G百利的年报显示，2004年钨钼材料贡献的净利润为443.46万元，同比增长76%，而2005年上半年该部分净利润则达到了296万元，同比增加46%。
据长江证券研究员分析，2005年的钨精矿的价格走势，虽有人为炒作的成分，但从长期看，作为稀缺资源，预计未来还会继续保持平稳增长的态势。
钨精矿资源供应稳定
从整个钨工业的产业链来看，处在最上游的是钨精矿的采选，矿石通过提炼生产仲钨酸铵（APT）和氧化钨等初级产品，再经过加工制成炭化钨粉，而钨粉是用于生产硬质合金和钨钼丝材的重要原料，据业内研究员介绍，1.42吨钨精矿可提炼1吨APT，而1.13吨APT可生产1吨氧化钨。
作为冶炼型企业，原料自给率是一项重要的指标，否则将会受到来自上游原材料供给的影响。江西省钨矿储量占全国60%，生产量占全国40%以上，有中国“钨都”之誉，但在上市公司以往公开信息里并没有关于对自有矿的介绍资料，记者经采访G百利公司有关人士后了解到，公司目前没有自有矿供给原料，矿石来自股东拥有采矿权的矿山，就此而言，原材料供应具有稳定性。
自2004年天津鑫皓投资发展有限公司退出后，赣州特精公司的股权结构由G百利和原南方有色的股东潘恩树等十一名自然人所持股份组成。
【2008-05-26】
百利电气(600468)增发方案获准
百利电气（600468）公告称，实际控制人天津市机电工业控股集团于5月23日收到天津市国资委批复，原则同意机电控股以资产按照证监会有关规定作价认购公司定向增发的股份，同意天津液压机械（集团）有限公司放弃以现金认购公司非公开发行股票。
根据此前披露的增发方案，机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购。上述资产经核准的评估价值为29,068.94万元。按照证监会有关规定，资产认购价格等于百利电气董事会决议公告日前二十个交易日股票交易均价的百分之百，即每股13.35元。上述资产按照发行价格约折合2,177.45万股。
【2008-03-03】
百利电气(600468)未来注资预期增强
日前公告拟调整定向增发方案的百利电气（600468）近来备受关注。在2月28日进行的投资者交流会上，百利电气董事长张文利明确表示，公司实际控制人天津机电控股集团公司将持续整合旗下优质企业注入到百利电气。
身兼天津机电控股集团公司董事长的张文利指出，此次天津机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购百利电气增发的股份，仅仅是一个开头，只是将旗下最具增长潜力且符合上市条件的电力设备和环保设备板块首先注入到上市公司中去。根据国务院国资委对国有企业整体上市的思路，天津机电控股借助百利电气来实现优良资产整体上市的战略目标已经确定。随着天津机电控股内部重组与整合的深入，天津机电控股还将持续整合旗下优质企业注入到百利电气。
张文利同时称，作为机电控股集团唯一的上市公司，百利电气将借机电控股雄厚的股东背景，赢得前所未有的发展机遇，实现对广大投资者的丰厚回报。
有业内人士认为，百利电气的投资价值体现不仅在目前的经营业绩，更在未来机电控股核心资产的注入，这将成为公司永恒的投资主题，并将被市场进一步发现与认同。
【2008-02-20】
百利电气(600468)调整定向增发方案
由于泰康实业以天发重型水电34.01%的股权认购公司非公开发行股票事宜未获得其控股股东——天津发展控股有限公司批准，百利电气遂对决定对向特定对象发行股票购买资产的方案进行调整。
百利电气今日发布公告称，由于天津发展看好天发重型水电的发展，不愿意放弃天发重型水电的股权，泰康实业放弃了以天发重型水电34.01%的股权认购公司非公开发行股票事宜。
根据公告，调整后的非公开发行方案方案为：机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购百利电气非公开发行的股票。百利电气在取得中国证券监督管理委员会和国家相关部门批准后，向机电控股特定对象非公开发行A股股票。本次拟购买资产的资产评估价值为2.9亿元，按以上发行价格折合发行股份约为2177.45万股。最终发行数量在该资产价值确定后，提请股东大会授权董事会根据实际情况确定。本发行完成后，机电控股认购的股份自发行结束之日起36个月内不得上市交易或转让。
【2008-02-20】
泰康实业退出认购 百利电气(600468)调整增发方案
百利电气（600468）今日公告称，鉴于天津泰康实业有限公司以天津市天发重型水电设备制造有限公司34.01%的股权认购公司非公开发行股票事宜未获得其控股股东——天津发展控股有限公司（0882HK）批准，导致公司向特定对象发行股票购买资产的事项进行了调整：泰康实业退出认购，仅向机电控股定向增发。
同时，公司拟将以占近一半的定向增发募集现金对天发重型水电增资，用于投资综合发电设备制造平台项目，增加风电、潮汐发电机组产品，进一步扩展市场，降低公司产品单一的经营风险，与现有产品生产产生协同效应。
天发水电得到认可
公告称，增发方案调整为：机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购。本次拟购买资产的评估价值调整为人民币29,068.94万元，折合发行股份调整为2,177.45万股。
有研究员认为，天津发展不同意泰康实业以天发重型水电34.01%的股权认购公司非公开发行股票，反而同意对天发重型水电进行同比例增资，这是对天发重型水电高度重视的体现。
天发重型水电作为我国生产水力发电成套设备的骨干企业之一，是灯泡贯流机组的主要供应商，主要生产水电行业的贯流式机组、轴流式机组、混流式机组、蓄能式机组和大型水泵机组及重型机械行业的钢铁、冶金、轧钢等成套设备和大型电力、船泊、工矿配件。公司已为湖南、福建等230个水电站生产450余套机组，总装机容量达420万千瓦及6万余吨轧钢、压机等重型机械产品。
在我国不断强化环境保护与节能减排的背景下，具有可持续发展的清洁能源水电产业将成为我国电力产业发展的主流与指导方向；而天发重型水电主要从事中小水电设备产品，并在低势能条件的贯流机组方面具有绝对的技术领先优势。尤其在大水电和高势能水电资源日渐枯竭和中国大力鼓励农村中小水电建设的背景下，天发重型水电发展潜力极大。
公司认为，此次定向增发方案的调整进一步论证了公司实际控制人——天津市机电工业控股集团公司确实将优质资产注入到上市公司，有助于提升上市公司的投资价值。
重点投资GIS项目
公告同时表示，公司定向增发募集现金主要投向之一是对控股子公司天津市百利高压电气有限公司增资，用于气体绝缘金属封闭开关设备（GIS）项目。
百利电气表示，该项目资本金22374万元，其中新增固定资产投资16583万元，铺底流动资金5541万元。产品价格按目前市场价（低价位）计算，达产年年产GIS气体绝缘金属封闭开关300间隔；SF6断路器40台，年销售收入30150万元(含税)。达产后正常年份利润总额3811万元，所得税953万元。
据了解，GIS具有易于安装建设，抗严酷环境条件，可靠性高，维修量小等优点。随着电力工业的发展，GIS使用量及使用比重会进一步增加。
【2007-12-17】
百利电气(600468)定向增发方案出台
实际控制人将通过注入环保和电力设备核心企业，实现集团核心经营性资产的整体上市
今日，停牌2个多月的百利电气（600468）定向增发方案终于出台。实际控制人天津机电控股将通过注入旗下环保和电力设备核心企业———天发重型水电、国际机械与百利阳光的控股股权的方式，实现集团核心经营性资产的整体上市。经过重组后的百利电气则将实现从输配电设备制造商，向拥有输配电、水电和环保等成套设备多种机电产品与业务的“天津机电”的转变。
根据方案，天津机电控股以所持天发重型水电59.66%股权、国际机械55%股权和百利阳光65%股权；泰康实业以所持天发重型水电34.01%股权，认购百利电气此次发行的股票，约为2762.2万股，价格为13.35元/股。同时公司拟向不超过10家特定投资者非公开发行不超过6250万股，发行价格不低于13.35元/股，募集资金不超过8.36亿元，用于收购国际机械股权、及对天发重型水电、百利高压和康诚钢构增资。
据悉，随着国家鼓励农村电力化建设政策的落实，无污染的中小水电正在逐步替代高污染、高能耗的火电厂和小型发电机。目前全国共有100多家中小水电主机设备生产厂家，而长期以来，中小水电设备市场的大部分份额被业界喻为“八大金刚”的八大生产厂家所占据，天津天发重型水电设备公司即是“八大金刚”之一，拥有国内最先进的灯泡贯流机组及软件技术，在小水电设备行业名列前茅，市场竞争力较强、行业发展潜力较大。
百利阳光和国际机械均从事环保设备业务。其中，作为国内少数拥有独立的自主知识产权的城市垃圾综合处理成套设备生产商，百利阳光是全国最大的双鼓产品生产制造基地，在国内固废垃圾处理设备的制造企业中也处于前三名，拥有长期稳定的客户资源。国际机械则主要从事以阀门产品和环保成套工程为主的水务环保相关业务，产品种类丰富，在全国供水和污水处理项目中已成功完成了十几个大型项目，具有较强的竞争优势。
百利电气总经理史琪表示，通过天津机电控股的业务整合与资产注入，百利电气获得了环保与水电设备两大朝阳产业的核心经营企业，机电制造业价值链得以延伸，产业结构进一步得到改善，公司的市场地位和竞争力也将得到有效增强。
【2007-12-17】
集团注入优质资产 百利电气(600468)变身"天津机电"可期
百利电气（600468）今日公告，拟以每股13.35元的价格定向增发，公司控股股东机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购；泰康实业以所持天发重型水电34.01%的股权认购。
以资产评估值合计36,875.37万元作为参考，此次发行完成后，百利电气总股本将从31,680.00万股增至34,442.20万股；机电控股的持股比例（机电控股及其控股子公司合计）将从61.83%上升至62.96%。发行后公司介入了增长潜力较大的环保设备产业与水电设备产业，也标志着天津机电控股整体上市计划的正式启动。
有效提升公司业绩
公告称，此次发行后，公司不仅将投入资金继续做大做强公司输配电设备主业，同时通过收购与增资机电控股下属的水电设备企业、阀门和水务环保设备企业和固废垃圾成套设备企业，拥有了具有较好发展前景的水电设备及环保设备行业。公司将由单一的输配电设备企业逐步打造成集输配电设备、水电设备、阀门和环保设备等大型机电装备提供商，逐步实现天津机电控股集团核心优质资产的整体上市，最终使公司向拥有机电设备全系列产业链的机电设备综合解决方案提供商与服务商转变，增强公司未来的盈利能力和可持续发展能力。
公告表示，此次发行有利于改善公司业务结构，提升公司抗市场风险能力，丰富产品品种，形成多种机电产品的协同发展，优化公司的产业链条，大幅增加公司营业收入，提高公司的盈利水平。担任百利电气此次发行保荐人和主承销商的方正证券融资购并部副总经理胥珩女士表示，此次发行后，百利电气资产质量将获得大幅增长，模拟营业收入和净利润较发行前同比增长100%，经营业绩增长潜力将得到有效提升。
整体上市启动
此次发行，天津机电控股将旗下产业前景最好、盈利能力最强的环保成套设备产业和水电成套设备产业的核心经营性资产注入到百利电气，亦确定了百利电气先以收购天津机电控股资产规模相对较小、资产盈利性较强的，且符合上市条件的部分经营性核心资产作为试点，逐步实现机电控股全部优质资产和主营业务整体上市的战略目标。对此，百利电气董事长、天津机电控股董事长张文利表示：“本次所注入的资产是机电控股集团最核心的资产之一，本次资产的注入只是优良资产注入的开始，我们的战略目标是实现集团内优良资产的整体上市。”
天津机电控股集团作为百利电气的实际控制人，原天津机械局，是天津机械装备制造业的主体，是天津经济发展的支柱产业之一和全国机械装备制造业重要基地之一，肩负着振兴天津装备制造业的历史使命，具有持续整合天津国有装备制造企业的能力。公告显示，机电控股总资产192.92亿元，净资产68.60亿元，主营业务收入213.44亿元，净利润12.55亿元；位列2007年天津企业100强第15位，中国企业500强第190位。
【2007-12-17】
百利电气(600468)推出定向增发计划
在9月20日停牌之后，百利电气今天推出了定向增发的计划。
百利电气的公告说，机电控股以所持天发重型水电59.66%的股权、国际机械55%的股权和百利阳光65%的股权认购公司定向增发股份，泰康实业以所持天发重型水电34.01%的股权认购公司定向增发股份。本次发行股票的价格为每股13.35元。以资产评估值合计36875.37万元作为参考，本次发行完成后，机电控股的持股比例（机电控股及其控股子公司合计值）从61.83%上升至62.96%。
据介绍，机电控股为百利电气第一大股东液压集团的控股股东。机电控股已通过资产划转方式将天发重型水电59.66%的股权和百利阳光77.2%的股权划转到机电控股直接持有，但目前尚未完成工商变更手续；机电控股将收购LANGWITH INDUSTRIAL LIMITED公司持有的国际机械10%的股权后，再认购公司定向增发股份非公开发行的股票。
截至2007年9月30日，天发重型水电资产评估值26123.54万元，较调整后账面值22489.34万元增值16.16%；国际机械资产评估值17813.50万元，较调整后账面值12203.96万元增值45.96%；百利阳光资产评估值4012.36万元，较账面价值2361.01万元增值69.94%。
百利电气表示，本次定向增发，不仅将增加公司的资产，还将增厚公司的经营业绩，通过收购具有较强盈利能力和发展前景的公司，上市公司经营业绩将得以进一步提升。
【2007-12-02】
百利电气(600468)：公司股票将继续停牌
12月2日晚间，百利电气发布公告称，因公司实际控制人天津市机电工业控股集团正在讨论对公司有影响的重大事项，公司股票已于2007年9月20日中午起停牌。日前，控股集团拟提请董事会讨论向特定对象发行股票并购买控股集团部分资产的事项，目前对可能涉及到的资产所进行审计和评估已基本结束，控股集团正在对初步方案进行论证，仍存在不确定性，公司股票将继续停牌。
【2007-10-25】
百利电气(600468)再度携手特变电工
共同出资1.2亿元组建天津特变电工
百利电气（600468）发布公告，将与特变电工（600089）共同出资1.2亿元组建天津市特变电工有限公司。特变电工出资6600万元，占注册资本的55%；百利电气出资5400万元，占注册资本的45%，投资双方均自筹资金并以现金投资。
公告称，新设公司将主要从事35KV大容量的非晶合金节能型、牵引整流及组合式变电站为主的干式变压器的制造和销售。新公司发展目标是成为全国输变电干式变压器行业的主力军，引领干式变压器行业技术发展的潮流。新公司投资预计在2010年实现满产，可实现的投资回报率达到21.25%，投资回收期约为5年。公司表示，投资新公司有利于做强、做大干式变压器产业。
百利电气与特变电工另一合营公司天津市特变电工变压器有限公司自设立以来，一直租赁厂房及生产场地进行生产经营。近年来，输变电市场需求旺盛，干式变压器市场增长迅速，但由于天津市特变电工变压器有限公司目前生产场地及厂房均为租赁，无法实施技术改造、扩大生产规模，急需选择新的场所进行全面的技术改造。
百利电气拟与特变电工共同出资设立新公司，在空港物流加工区购置土地新建工业园实施技术改造，建设期预计1.5年。百利电气称，待新公司在空港物流加工区工业园建设完成后，由新公司对天津市特变电工变压器有限公司进行整合。
公告称，与天津市特变电工变压器有限公司进行整合后的新公司预计2009年实现销售收入5亿元，实现利润总额5000万元，将实现较好的效益。
【2007-09-21】
百利电气(600468)讨论重大事项
百利电气今天公告称，公司实际控制人天津市机电工业控股集团公司正在讨论对公司有影响的重大事项，因该事项的方案有待进一步论证，存在不确定性。经向上海证券交易所申请，公司股票交易已于昨日中午起停牌，待公司相关事项公告后就恢复交易。
【2007-07-26】
百利电气(600468)拟购普睿司曼33%股权
百利电气（600468）日前与实际控制人天津市机电工业控股集团签署了《股权转让意向书》，公司拟收购机电集团所持有的普睿司曼(天津)电缆有限公司33%股权，该意向书签署后，公司将对该项目作进一步的可行性研究。在此期间内，签约双方最终能否签订正式协议或合同尚存在不确定性。
【2007-04-22】
百利电气公布07年一季报:每股收益0.0137元
单位：人民币元
本报告期末 上年度期末
总资产 783,659,031.76 823,875,381.22
所有者权益(或股东权益) 420,932,063.81 417,302,267.96
每股净资产 1.5944 1.5807
报告期 年初至报告期期末
净利润 3,629,795.85 3,629,795.85
基本每股收益 0.0137 0.0137
净资产收益率(%) 0.86 0.86
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) 0.60 0.60
每股经营活动产生的现金流量净额 0.09
【2007-03-07】
百利电气(600468)向大股东出让债权
百利电气今天刊登公告说，公司与控股股东天津液压机械（集团）有限公司于 2月28日签订《转让债权协议》，约定公司将2996万元应收账款债权转让予液压集团。截止到去年第三季度末，百利电气对上述债权已计提坏账准备375万元,转让债权的基准日为2007年2月28日。液压集团以现金方式支付转让价款。
【2006-12-04】
百利电气:限售流通股8日起上市流通
天津百利特精电气股份有限公司本次有限售条件的流通股4915885股将于2006年12月8日起上市流通。
【2006-10-26】
百利电气公布三季报:每股收益0.067元
单位：人民币元
本报告期末 上年度期末
总资产 841,714,691.01 793,243,350.24
股东权益(不含少数股东权益) 407,473,559.92 387,804,235.85
每股净资产 1.543 2.203
调整后的每股净资产 1.531 2.195
报告期 年初至报告期期末
经营活动产生的现金流量净额 38,045,025.93 7,009,550.70
每股收益 0.021 0.067
净资产收益率(%) 1.357 4.337
【2006-09-08】
G百利(600468)向大股东出售液压产品
G百利今天刊登公告说，公司董事会决定将账面净值为553.41万元的液压产品，以623.93万元出售给公司控股股东———天津液压机械（集团）有限公司。由于公司目前已不直接从事液压产品的生产经营，将液压产品出售给液压集团有利于加快消化液压产品的库存，使得公司的资产质量得到提高。
【2006-08-17】
G百利(600468)公布06年中报:每股收益0.046元
单位：人民币元
本报告期末 上年度期末
总资产 806,166,371.31 793,243,350.24
股东权益(不含少数股东权益) 401,943,665.96 387,804,235.85
每股净资产 1.523 2.203
调整后的每股净资产 1.508 2.195
报告期(1-6月) 上年同期
主营业务收入 369,304,133.93 344,397,524.94
净利润 12,140,453.28 9,433,684.79
扣除非经常性损益的净利润 96,438.24 7,710,164.47
每股收益 0.046 0.054
净资产收益率(%) 3.02 2.43
经营活动产生的现金流量净额 -31,035,475.23 59,268,600.86
【2006-08-01】
G百利增资天津特变
天津特变两大股东---特变电工与G百利将以货币资金同比例对该公司进行增资扩股。
特变电工与G百利今日同时发布公告称，将共同对天津特变增加投资，投资比例保持目前的投资比例不变。其中G百利以现金出资1751.787万元,增资后持股2700万股,占公司总股本比例45%。特变电工以货币资金2141.073万元对天津特变增资，增资扩股完成后，共计持有天津特变3300万元股权，占该公司注册资本的55%。
G百利表示，天津特变主要从事高技术含量的干式变压器的生产和销售，具有较好的盈利能力和发展前景，与G百利的电气业务在行业方面有一定的关联性，天津特变2006年利润将有较大幅度的增长。公司收购后将扩大公司的利润来源，有利于优化公司资产结构、提高公司持续盈利能力、扩大公司的经济规模，符合公司整体发展战略。
特变电工表示，天津特变此次增资扩股后，将购买部分关键设备，扩大生产规模，公司的经营实力将进一步增加，2006年度该公司计划实现利润1500万元，将实现较好的经济效益。
【2006-04-05】
G百利(600468)控股纽泰克电气公司
G百利（600468）公告，公司以760万元受让天津市互感器厂持有的天津市纽泰克电气科技有限公司52.59%的股份，成为其绝对控股股东。
纽泰克电气科技有限公司注册资本为799.6万元。在本次股权转让前，天津市互感器厂出资420.5万元，占注册资本总额的52.59%，180名职工出资129.1万元，占注册资本总额的16.15%。其余为私人出资。
【2006-03-31】
赣州特精钨钼已占G百利净利三分天下
江西钨矿储量占全国60%，该公司是否拥有钨矿资源尚需调查
G百利（600468）属于辅助业务的有色金属冶炼，该部分资产自2002年纳入上市公司以来，所创造的收入呈快速增长的态势，已成为该公司的一项重要收入来源。
资料显示，有色金属业务收入来自G百利的控股子公司江西赣州特精钨钼业有限公司，G百利持有51.67％股份，产品是钨钼材料，据2005年半年报，赣州特精钨钼业公司上半年贡献净利润296万元，同比增加46.58％，占上市公司合并报表净利润的31.47％。
调整主业结构
赣州特精钨钼业公司的前身是赣州南方有色金属冶炼厂，其业务是以生产、销售和进出口仲钨酸铵（APT）和氧化钨等钨钼材料为主，产品80%出口，是江西省出口创汇的骨干企业。
2002年，时名为天津特精股份有限公司的G百利，由于受到农业产业政策调整的影响，公司为农机配套的液压产品市场出现波动，为了拓展公司主业，改变主业结构单一的局面，将目光投向了具有丰富钨矿资源的江西赣州，由于是跨行业介入，特精股份选择收购股权的方式介入冶炼行业。在当地的企业中，南方有色以其产品技术、市场方面的优势以及较强的赢利能力获得了青睐，被视为公司未来新的经济增长点，特精股份以增加注册资本和接受股权转让方式，出资现金3472万元，取得42%的股权，成为南方有色的第一大股东，南方有色随后更名为赣州特精钨钼业公司，2004年6月特精股份以应收帐款债权置换股权的方式再次取得另一股东天津市鑫皓投资发展有限公司9.676%股权，股权比例达到51.67%，成为赣州特精公司的绝对控股股东。
价格上涨带动业绩增长
新收购资产的赢利能力在收购股权当年就得到了体现，从公司2002年度报告看出，钨钼材料主营业务收入是2517.20万元，占公司合并报表主营业务收入11.10%的比例，实现的投资收益60.22万元，占公司合并报表净利润的14.48%。
2003年以来，随着对钨产品需求的增长和国土资源部“钨精矿开采总量控制指标”保护资源政策的落实，作为原料的钨精矿价格开始平稳增长，而进入2005年后，出现猛涨的势头，钨精矿的单价甚至冲到了13万元/吨的高点，与2002年的每吨2万元左右的价格相比，增长了数倍。受到上游原材料涨价的影响，赣州特精公司的APT 等产品价格也有所上涨，公司业绩因而得到提升，G百利的年报显示，2004年钨钼材料贡献的净利润为443.46万元，同比增长76%，而2005年上半年该部分净利润则达到了296万元，同比增加46%。
据长江证券研究员分析，2005年的钨精矿的价格走势，虽有人为炒作的成分，但从长期看，作为稀缺资源，预计未来还会继续保持平稳增长的态势。
钨精矿资源供应稳定
从整个钨工业的产业链来看，处在最上游的是钨精矿的采选，矿石通过提炼生产仲钨酸铵（APT）和氧化钨等初级产品，再经过加工制成炭化钨粉，而钨粉是用于生产硬质合金和钨钼丝材的重要原料，据业内研究员介绍，1.42吨钨精矿可提炼1吨APT，而1.13吨APT可生产1吨氧化钨。
作为冶炼型企业，原料自给率是一项重要的指标，否则将会受到来自上游原材料供给的影响。江西省钨矿储量占全国60%，生产量占全国40%以上，有中国“钨都”之誉，但在上市公司以往公开信息里并没有关于对自有矿的介绍资料，记者经采访G百利公司有关人士后了解到，公司目前没有自有矿供给原料，矿石来自股东拥有采矿权的矿山，就此而言，原材料供应具有稳定性。
自2004年天津鑫皓投资发展有限公司退出后，赣州特精公司的股权结构由G百利和原南方有色的股东潘恩树等十一名自然人所持股份组成。
