☆公司报导☆ ◇港澳资讯000728 更新日期：2008-05-19◇ 灵通V4.0
【2008-05-19】
国元证券(000728)获准设立集合资产管理计划
国元证券(000728)公告，5月16日公司收到证监会批复，核准公司设立国元黄山2号集合资产管理计划。计划类型为非限定性集合资产管理计划，存续期为5年。计划募集资金规模上限为50亿份。
【2008-05-16】
国元证券(000728)定向增发获股东大会通过
国元证券今日公告，公司今年第三次临时股东大会通过了公司调整后的定向增发方案。这是本月继长江证券后，第二家上市券商定向增发方案获股东大会通过。
【2008-04-29】
国元证券(000728)与招行签署全面合作协议
本报讯 昨日，国元证券与招商银行在安徽合肥签订了全面战略合作协议及相关子协议，除目前已全面开展的第三方存管业务以外，双方还将在投资银行业务、集合资产管理计划代销托管、同业授信等方面全方位合作。
国元证券董事长凤良志和招商银行副行长张光华出席签字仪式并分别致辞，双方均认为，当前国内证券业和银行业同样面临着复杂的形势，机遇和挑战并存，加强管理变革和深化同业合作是金融业共同面对的重大课题。此次全面战略合作协议的签订，将双方的既有优势结合起来，将极大地促进双方的市场拓展，增强银证之间的深度合作，提高产品和服务的覆盖面和竞争力，将为广大客户提供更好的金融服务。
【2008-04-28】
国元证券(000728)调整定向增发价格
由每股不低于32.18元下调为不低于19.88元
本报讯 国元证券今日发布董事会决议公告称，根据市场变化及公司股东大会的授权，该公司董事会对原非公开发行股票方案进行了调整，非公开发行价格由先前方案的不低于每股32.18元下调为现在方案的不低于每股19.88元。
本次非公开发行股票的数量区间不变，合计不少于3亿股（含3亿股）、不超过5亿股（含5亿股），募集资金规模将由之前方案的不超过180亿元下调为目前方案的不超过120亿元。此次经调整的非公开发行方案尚需公司股东大会审议批准并报中国证监会核准。
据测算，本次发行如能顺利完成，按非公开发行的底价每股19.88元、发行数量下限3亿股计算，募集资金总额为59.64亿元，将大大增加国元证券的净资本。目前，在以净资本为核心指标的监管体系下，证券公司业务规模与其净资本规模紧密相关，通过本次发行将迅速提升国元证券的资本金规模，并带动与之相关的业务规模。
截至去年底，国元证券合并报表资产负债率为72.46%（扣除客户存放的交易结算资金）。本次非公开发行如能顺利完成，按最低募集资金额计算，该公司合并报表资产负债率预计为55.11%（未扣除客户存放的交易结算资金），不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况。国元证券相关负责人向记者表示，募集资金到位后，该公司将用于提升投资银行承销实力、优化经纪业务、增强资产管理业务以及开拓其他创新业务，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。
【2008-04-28】
国元证券(000728)宣布拟非公开发行3亿-5亿股
国元证券今日宣布拟非公开发行3亿-5亿股，而这与长江证券上周五的公告不谋而合
2007年年底，国元证券、长江证券等一批中型规模的券商通过借壳的方式成功实现上市，如今这批公司开始酝酿通过再融资实现快速做大以争取逐步跻身大型券商行列。今日，国元证券公告称，公司拟向特定对象非公开发行的股票合计不少于3亿股（含3亿股）、不超过5亿股（含5亿股）。巧合的是，就在上周五，长江证券刚刚宣布了同样规模的再融资计划。业内人士指出，一方面是主业做大做强的压力；另一方面，我国已建立了以净资本为核心指标的证券公司监管体系，证券公司业务规模与其净资本规模密切相关，如证券公司净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%，净资本与负债的比例不得低于8%；自营股票规模不得超过净资本的100%，证券自营业务规模不得超过净资本的200%，持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%等等。目前中型券商的净资本规模偏小，显然不利于在以净资本为核心的监管体系下取得发展的先机。
国元证券今日表示，近两年证券市场和证券行业的格局发生了许多积极的变化，国元证券的各项业务也取得了长足的发展，经营业绩不断提高。但总体而言，公司的资本规模依然偏小，在所有创新类证券公司中，无论是公司的净资产还是净资本，与位居前列的证券公司仍有很大的差距。另外，随着资本市场对外开放的日益推进，公司将面临更为严峻的挑战和更为激烈的竞争环境。公司面对国内外市场竞争格局的变化，亟须尽快充分利用上市公司这一融资平台，迅速提升资本实力，以适应市场开放后同国内和国外的证券公司的直接竞争。
国元证券本次向特定对象非公开发行的股票合计不少于3亿股（含3亿股）、不超过5亿股（含5亿股），具体发行数量将提请股东大会授权董事会于发行时根据市场化询价的情况与主承销商（保荐机构）协商确定。非公开发行价格不低于公司第五届董事会第六次会议决议公告前20个交易日公司股票交易均价的90%为19.88元/股。非公开发行股票募集资金不超过120 亿元，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金。
国元证券表示，本次发行完成后，公司的净资本将大幅增加。按非公开发行的底价19.88元/股、发行数量下限3 亿股计算，募集资金总额为59.64 亿元，将大幅增加公司的净资本。目前，我国证券公司在以净资本为核心指标的监管体系下，证券公司业务规模与其净资本规模紧密相关，通过本次发行将迅速提升公司资本金规模，并带动与之相关的业务规模，促进公司各项业务的长期稳定发展。
此外，长江证券上周五的公告显示，公司增发价格预计不低于16.83元/股，数量下限为3亿股(含3亿股)，上限为5亿股(含5亿股)。发行对象为不超过10名符合法律、法规规定的投资者。据介绍，此次募集到的资金全部用于增加公司资本金，扩充公司业务，扩大公司规模，逐步开展并扩大创新业务规模。主要是优化营业部布局，加强公司网点建设，择机收购证券类相关资产，提高网点覆盖率，提升渠道效率，拓展渠道功能；增加证券承销准备金，增强投资银行承销业务实力；适度提高证券投资业务规模；扩大客户资产管理业务；开展金融衍生品及其它创新类业务；适时拓展国际业务；适度加大对参、控股公司的投入；加大IT等基础设施投入，保障业务安全运行等。据知情人士介绍，此次优化营业部布局、提高网点覆盖率主要是为公司的财富管理业务作准备，而且还将积极准备争取新设营业部的资格。在参、控股公司中，将尤其加大对长江期货的投入。
【2008-04-28】
国元证券(000728)调整增发价格为19.88元/股
国元证券今日发布公告称,为了适应市场的变化对定向增发的价格进行了调整,由原方案的不低于32.18元/股,调整为19.88元/股,调整幅度为38.2%。
国元证券于2006年12月17日发布定向增发方案及增发价格时，沪市大盘指数运行在5000点附近,而在今年2月份，随着大盘的调整，国元证券的股价就已跌破了增发价格，市场人士分析，国元证券调整增发价格势在必行。不过在4月2日，国元证券的股价出现最低点16.90元后，在不到一个月的时间里，累计升幅接近七成。截至4月25日，国元证券的收盘价为28.69元。有市场人士认为,此次调整的增发价格对市场非常具有吸引力,也为顺利完成增发提供很大的保证。随着增发价格的调整国元证券的融资金额也从不超过180亿元调整为不超过120亿元，募集资金的投向依然为将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金,将会进一步增强公司的实力。
【2008-04-22】
国元证券(000728)今年自营规模拟定31亿
本报讯 今日，国元证券公告称，公司日前召开的董事会会议决定，根据2008年度该公司经营目标和市场预期状况，同意该公司2008年度自营投资总规模确定为31亿元。
会议还审议通过《国元证券股份有限公司独立董事年报工作制度》、《国元证券股份有限公司董事会审计委员会年报工作规程》、《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》、《关于提名独立董事的议案》等。
另外，根据董事会会议决议，国元证券决定于2008年5月8日召开2008年第二次临时股东大会，会议将审议关于修改《国元证券股份有限公司章程》的议案，以及提名独立董事的议案。
【2008-04-17】
国元证券(000728)与徽商银行签订全面战略合作协议
日前，据国元证券透露，该公司已经与徽商银行签订了全面战略合作协议。双方将视彼此为重要的战略合作伙伴，在融资业务、存款业务、客户资产管理业务、银行卡业务、三方存管业务等众多领域逐步开展全面战略性长期合作。
【2008-04-09】
国元证券(000728)获短融券承销业务资格
国元证券昨日透露，根据中国人民银行的通知，包括国元证券在内的17家金融机构，于今年3月起正式获得从事短期融资券承销业务资格。
据国元证券固定收益部介绍，在2007年以前，短期融资券承销业务以商业银行为主体。目前，在银行取消对企业债券担保的情况下，发行短期融资券对于扩大企业获得低成本的融资渠道，丰富企业融资方式，建立良好的金融环境，促进经济繁荣发展有重要意义。
【2008-02-28】
国元证券(000728)向安徽灾区捐赠100万元
2月25日下午，国元证券公司和员工向安徽省灾区捐赠100万元人民币的赈灾捐赠仪式在合肥举行，安徽省副省长谢广祥出席了捐赠仪式。在捐赠仪式上，谢广祥副省长简要地介绍了安徽今年雪灾受损情况，并代表安徽省政府对国元证券近年来积极热心社会公益事业和向安徽灾区捐助100万元人民币善举表示衷心的感谢，同时表示安徽省政府将一如既往地支持国元证券持续发展。
【2008-02-25】
国元证券(000728)股东看好公司未来
日前，在国元证券(000728)召开的年度股东大会上，国元证券的每10股派发现金5元（含税）的分红议案获得股东们的广泛认可，并最终全票通过。
部分股东代表在接受记者采访时表示，对国元证券未来的发展有充分的信心。国元证券提出将充分利用2008年的定向增发，尽可能募集公司发展所需资金，用于投行承销、经纪业务、资产管理、权证与衍生品、香港公司、基础设施建设以及其他可能推出的创新业务中，计划用一年时间使得各主要业务进入行业前20强，5年时间进入行业前15强。
一位不愿意透露姓名的限售股东代表表示，国元证券加强对业务经营操作及财务流动性风险的定性和定量分析等措施有利的规避了风险，将保证公司长期稳健成长。（张侃）
【2008-02-25】
国元证券(000728)股东会通过派现议案
国元证券（000728）日前召开的2007年度股东大会全票通过了每10股派发现金5元（含税）的分配议案，预计派发现金73205万元，本次现金红利分配后的未分配利润120111万元转入下一年度。
会后，有股东代表在接受记者采访时表示，国元证券本次每10股派5元的现金分红方案，总体看来是兼顾了各方利益，即反映了公司对广大投资者回报的重视，同时又充分考虑了公司的长远发展，股东们对于公司的未来很有信心。
作为首家披露07年年报的券商，国元证券业绩不俗。报告显示，报告期内，国元证券实现营业收入近41亿元，同比增长245.88%，实现净利润22.8亿元，较上年同期大涨313.57%，每股收益1.64元。
值得一提的是，国元证券首只集合理财管理计划（国元黄山1号）净值稳定增长，截至2007年12月31日，单位份额累计净值1.5688元，投资者实际所得年化收益率为44.68％。
【2008-01-29】
国元证券(000728)5.5亿增资国元香港
国元证券（000728）今日公告，公司收到证监会批复，对公司向国元证券（香港）有限公司增资5.5亿港元无异议，公司预计增资后国元香港每年的净资产收益率为15%-20%左右。
国元证券是继中信证券之后少数几家获批在港增资扩股的内地券商。
国元证券于2006年7月19日在香港注册成立了全资子公司国元香港，注册资本5,000万港元。参照国际惯例，国元香港采用控股公司的组织形式，按照业务种类成立专业化的子公司。目前已注册成立国元证券经纪(香港)有限公司、国元财务（香港）有限公司、国元证券投资（香港）有限公司、国元期货（香港）有限公司和国元资产管理（香港）有限公司，拟注册成立的是国元融资（香港）有限公司。
此次增资国元香港可以为国元证券拓展新的利润来源，分散利润只来自单一内地市场的风险，也可以为股东带来良好的回报。
国元证券对2008年的香港证券市场依然看好。首先，全球过剩的流动性仍然会流入香港。香港实行联系汇率制度，由于美元的贬值，相对于其他货币，港币变弱。另一方面，香港上市的中国公司持有人民币资产，升值预期强烈，这一现象将继续吸引海外资金流入香港市场，分享中国公司的增长。再者，内地资金也会继续流入香港。中国需要输出资本以冷却国内过热的经济和资产市场，尽管港股直通车由于风险控制的原因会缓行，但QDII的资金会继续流入香港。此外，香港中资股票2008年的盈利仍然会增长。在香港上市的中资企业大多是行业内的龙头企业，受中国经济强劲增长的影响，盈利水平在稳定提高，特别是这种盈利的增长主要来自主营业务，对上市公司的估值有很大支撑。(朱宇 李景朝)
【2008-01-24】
国元证券(000728)2007年净利润增长逾三倍
国元证券（000728）今日公布2007年报。公司2007年实现净利润227,968.55万元，同比增长超过300％；基本每股收益1.64元。公司拟向全体股东每10股派发现金5元（含税）。
基本每股收益1.64元
2007年的牛市之中，国元证券收益不菲。报告期内，国元证券总资产1,894,418.78万元，同比增长128.49％；营业收入409,955.75万元，同比增长245.88％；实现净利润227,968.55万元，同比增长313.57％。基本每股收益1.64元，每股经营活动产生的现金流量净额5.11元。
报告期末，公司总股本146,410万股，归属于上市公司股东权益51,679.38万元，母公司的净资本与股东权益的比例为81.91％，公司资产质量优良。截至2007年年底，公司负债总额1,372,661.59万元，扣除客户存放的交易结算资金后，负债总额172,691.18万元，资产负债率为24.87％。
自营收益占头筹
公司各项主营业务中，自营收益收入占比约四成，位居第一。
报告期内，公司实现自营收益共168,444.09万元，同比增长139.11%。其中，已实现投资收益118,444.37万元，公允价值变动收益49,999.73万元。
公司经纪业务方面也增长不俗。2007年公司实现经纪业务营业收入154,393万元(含原天勤证券13家营业部10-12月数据)，同比增长超过350%；经纪业务营业利润121,868万元，同比增长近600%。
公司预计，创新业务的快速发展将有效平衡大盘波动对公司业绩的影响，从而降低公司对经纪业务和自营业务的依赖，未来创新业务收入对公司收入贡献将达到15%-20%左右。
预计震荡加剧牛市继续
对于今年的市场走势，国元证券预计将会出现牛市继续与震荡加大并存的局面。
公司有关人员表示，主导本轮股市走牛的三大基础人民币升值、流动性充足与经济增长因素没有改变，部分因素甚至有强化的可能，同时以储蓄搬家为先导的金融脱媒趋势一旦形成，将不可逆转；不过另一方面也应该看到，未来我国将面临国际经济紧缩、国内宏观调控的双重压力，过去一年中股价大涨已经在一定程度上透支了未来市场的上升空间，因此牛市可以在2008年进一步延续，但震荡幅度将难免加大。
在这种背景下，券商之间的差距也将进一步拉大。随着行业竞争限制的打开，市场竞争程度将明显提高。
到目前为止，已有7家券商通过借壳或发新股方式上市，2008年准备直接IPO的券商也已成批涌现。
业内人士分析，通过上市，券商的融资瓶颈将被有效打通，随着资本金的大幅扩充，券商的经营与抗风险能力将显著提高，但同时上市券商也将受到更多的监督与约束，并导致股权流动加大。券商之间的竞争将不仅仅是具体业务的竞争，还将包括更高层次的股权争夺与经理人竞争，这对行业发展、社会效率提高是十分有益的。当券商市场化兼并重组成为可能时，全行业再次洗牌也将不可避免。
【2008-01-24】
国元证券(000728)"合并"形成1.13亿收入
同样是“非同一控制下的企业合并”，由于合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，ST卧龙2007年末存在2.78亿元“商誉”。而今日公布年报的国元证券，则由于合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，出现了1.13亿元的“营业外收入”。
2005年11月24日，中国证监会委托国元证券托管天勤证券经纪业务及所属13家证券营业部。2006年10月31日，天勤证券清算组将其证券类资产转让给国元证券。2007年9月20日，中国证监会同意国元证券以新设的方式在上述天勤营业部的地址上设立13家营业部。
证券营业部虽然不具有独立法人资格，但作为证券公司中经营活动或资产的组合，其能够独立计算其成本费用及所产生的收入，会计上视为“业务”。而根据《企业会计准则第20号——企业合并》，涉及业务的合并也应比照该准则的规定进行处理。
截至到2007年9月30日，13家营业部的账面合并成本金额为29553420.59元。国元证券认为：本次合并日，13家营业部审计后的净资产142185972.96元。其与合并成本的差额，即成为本次“非同一控制下业务吸收合并”事项的合并收益，共112632552.37元，全部计入国元证券2007年度的营业外收入。
【2008-01-23】
国元证券(000728):07年净赚22.8亿元,每股收益1.64元
2007年证券市场持续向好，开户数节节攀升，让券商的收益也跟着水涨船高。国元证券（000728）今日公布年报显示，2007年公司实现营业收入近41亿元，同比增长245.88%，实现净利润22.8亿元，较上年同期大涨313.57%，每股收益1.64元。此外，公司推出每10股派现5元的分配预案。
【2008-01-08】
国元证券(000728)借增发大展宏图
1月7日，国元证券召开股东大会，审议通过了非公开发行股票的方案，国元证券将通过定向增发募集不超过180亿元资金，一举解决公司发展的资本瓶颈。
虽然国元证券2007年在新的5类11级监管体系中被评为A类券商，但公司的净资产及净资本与位居前列的证券公司仍有很大差距。在我国目前以净资本为核心指标的券商监管体系中，证券公司业务规模与其净资本规模密切相关，而国元证券的净资本规模偏小，显然不利于在以净资本为核心的监管体系下取得发展的先机。
有证券分析人士指出，如果增发成功，国元证券的净资本规模将会进入行业前列。净资本实力的充实将为权证和资产管理业务的做大做强夯实基础，而期货公司的雄厚资本实力也将有助于公司在股指期货业务上提高市场占有率。
【2008-01-08】
国元证券(000728)定向增发获股东大会通过
昨日下午，国元证券（000728）召开了2008年第一次临时股东大会，审议通过了公司定向增发方案。公司拟以不低于32.18元/股的价格，非公开发行3亿到5亿股股票，募集资金不超过180亿元，将全部用于增加公司资本金补充公司营运资金。
根据国元证券的定向增发预案，公司拟通过本次非公开发行募集资金，全部用于增加公司的资本金，以增强公司实力、扩展相关业务。主要用于扩大承销准备金规模，增强投资银行承销业务实力，优化经纪业务网络布局，提升渠道效率，拓展渠道功能等。
另外，公司还将向国元证券（香港）有限公司增资5.5亿港元，帮助其扩大国际化经营规模。根据相关议案，综合目前香港证券市场现状及未来发展趋势，并结合国元证券（香港）公司自身的竞争优势，在6亿港元资本金注册完成的情况下，预计每年净资产收益率为15%-20%左右。
业内人士分析，随着国元证券定向增发的完成，公司核心竞争力将会得到很大提升，盈利模式也将更加多元化。
【2008-01-06】
国元证券：创设的1200万份南方航空认沽权证7日起交易
国元证券此次创设的南方航空认沽权证数量为1200万份，该权证的条款与原南方航空认沽权证（交易代码：580989，交易简称：南航JTP1，行权代码：582989）的条款完全相同。
公司此次创设的南方航空认沽权证从2008年1月7日起可以交易。
【2007-12-18】
国元证券(000728)公布定向增发预案
拟募集资金不超过180亿元、发行3亿－5亿股
国元证券（000728）今天公布了定向增发预案，公司向特定对象非公开发行股票合计不少于3亿股、不超过5亿股，发行价格不低于公司第五届董事会第二次会议决议公告前20个交易日公司股票交易均价的90%为32.18元/股。本次非公开发行股票募集资金不超过180亿元，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金。
公司在预案中表示，鉴于证券公司的业务开展与其净资本的规模密切相关，公司拟通过本次非公开发行募集资金，全部用于增加公司的资本金，以增强公司实力、扩展相关业务，包括：扩大承销准备金规模，增强投资银行承销业务实力；优化经纪业务网络布局，提升渠道效率，拓展渠道功能等。
【2008-05-19】
国元证券(000728)获准设立集合资产管理计划
国元证券(000728)公告，5月16日公司收到证监会批复，核准公司设立国元黄山2号集合资产管理计划。计划类型为非限定性集合资产管理计划，存续期为5年。计划募集资金规模上限为50亿份。
【2008-05-16】
国元证券(000728)定向增发获股东大会通过
国元证券今日公告，公司今年第三次临时股东大会通过了公司调整后的定向增发方案。这是本月继长江证券后，第二家上市券商定向增发方案获股东大会通过。
【2008-04-29】
国元证券(000728)与招行签署全面合作协议
本报讯 昨日，国元证券与招商银行在安徽合肥签订了全面战略合作协议及相关子协议，除目前已全面开展的第三方存管业务以外，双方还将在投资银行业务、集合资产管理计划代销托管、同业授信等方面全方位合作。
国元证券董事长凤良志和招商银行副行长张光华出席签字仪式并分别致辞，双方均认为，当前国内证券业和银行业同样面临着复杂的形势，机遇和挑战并存，加强管理变革和深化同业合作是金融业共同面对的重大课题。此次全面战略合作协议的签订，将双方的既有优势结合起来，将极大地促进双方的市场拓展，增强银证之间的深度合作，提高产品和服务的覆盖面和竞争力，将为广大客户提供更好的金融服务。
【2008-04-28】
国元证券(000728)调整定向增发价格
由每股不低于32.18元下调为不低于19.88元
本报讯 国元证券今日发布董事会决议公告称，根据市场变化及公司股东大会的授权，该公司董事会对原非公开发行股票方案进行了调整，非公开发行价格由先前方案的不低于每股32.18元下调为现在方案的不低于每股19.88元。
本次非公开发行股票的数量区间不变，合计不少于3亿股（含3亿股）、不超过5亿股（含5亿股），募集资金规模将由之前方案的不超过180亿元下调为目前方案的不超过120亿元。此次经调整的非公开发行方案尚需公司股东大会审议批准并报中国证监会核准。
据测算，本次发行如能顺利完成，按非公开发行的底价每股19.88元、发行数量下限3亿股计算，募集资金总额为59.64亿元，将大大增加国元证券的净资本。目前，在以净资本为核心指标的监管体系下，证券公司业务规模与其净资本规模紧密相关，通过本次发行将迅速提升国元证券的资本金规模，并带动与之相关的业务规模。
截至去年底，国元证券合并报表资产负债率为72.46%（扣除客户存放的交易结算资金）。本次非公开发行如能顺利完成，按最低募集资金额计算，该公司合并报表资产负债率预计为55.11%（未扣除客户存放的交易结算资金），不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况。国元证券相关负责人向记者表示，募集资金到位后，该公司将用于提升投资银行承销实力、优化经纪业务、增强资产管理业务以及开拓其他创新业务，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。
【2008-04-28】
国元证券(000728)宣布拟非公开发行3亿-5亿股
国元证券今日宣布拟非公开发行3亿-5亿股，而这与长江证券上周五的公告不谋而合
2007年年底，国元证券、长江证券等一批中型规模的券商通过借壳的方式成功实现上市，如今这批公司开始酝酿通过再融资实现快速做大以争取逐步跻身大型券商行列。今日，国元证券公告称，公司拟向特定对象非公开发行的股票合计不少于3亿股（含3亿股）、不超过5亿股（含5亿股）。巧合的是，就在上周五，长江证券刚刚宣布了同样规模的再融资计划。业内人士指出，一方面是主业做大做强的压力；另一方面，我国已建立了以净资本为核心指标的证券公司监管体系，证券公司业务规模与其净资本规模密切相关，如证券公司净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%，净资本与负债的比例不得低于8%；自营股票规模不得超过净资本的100%，证券自营业务规模不得超过净资本的200%，持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%等等。目前中型券商的净资本规模偏小，显然不利于在以净资本为核心的监管体系下取得发展的先机。
国元证券今日表示，近两年证券市场和证券行业的格局发生了许多积极的变化，国元证券的各项业务也取得了长足的发展，经营业绩不断提高。但总体而言，公司的资本规模依然偏小，在所有创新类证券公司中，无论是公司的净资产还是净资本，与位居前列的证券公司仍有很大的差距。另外，随着资本市场对外开放的日益推进，公司将面临更为严峻的挑战和更为激烈的竞争环境。公司面对国内外市场竞争格局的变化，亟须尽快充分利用上市公司这一融资平台，迅速提升资本实力，以适应市场开放后同国内和国外的证券公司的直接竞争。
国元证券本次向特定对象非公开发行的股票合计不少于3亿股（含3亿股）、不超过5亿股（含5亿股），具体发行数量将提请股东大会授权董事会于发行时根据市场化询价的情况与主承销商（保荐机构）协商确定。非公开发行价格不低于公司第五届董事会第六次会议决议公告前20个交易日公司股票交易均价的90%为19.88元/股。非公开发行股票募集资金不超过120 亿元，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金。
国元证券表示，本次发行完成后，公司的净资本将大幅增加。按非公开发行的底价19.88元/股、发行数量下限3 亿股计算，募集资金总额为59.64 亿元，将大幅增加公司的净资本。目前，我国证券公司在以净资本为核心指标的监管体系下，证券公司业务规模与其净资本规模紧密相关，通过本次发行将迅速提升公司资本金规模，并带动与之相关的业务规模，促进公司各项业务的长期稳定发展。
此外，长江证券上周五的公告显示，公司增发价格预计不低于16.83元/股，数量下限为3亿股(含3亿股)，上限为5亿股(含5亿股)。发行对象为不超过10名符合法律、法规规定的投资者。据介绍，此次募集到的资金全部用于增加公司资本金，扩充公司业务，扩大公司规模，逐步开展并扩大创新业务规模。主要是优化营业部布局，加强公司网点建设，择机收购证券类相关资产，提高网点覆盖率，提升渠道效率，拓展渠道功能；增加证券承销准备金，增强投资银行承销业务实力；适度提高证券投资业务规模；扩大客户资产管理业务；开展金融衍生品及其它创新类业务；适时拓展国际业务；适度加大对参、控股公司的投入；加大IT等基础设施投入，保障业务安全运行等。据知情人士介绍，此次优化营业部布局、提高网点覆盖率主要是为公司的财富管理业务作准备，而且还将积极准备争取新设营业部的资格。在参、控股公司中，将尤其加大对长江期货的投入。
【2008-04-28】
国元证券(000728)调整增发价格为19.88元/股
国元证券今日发布公告称,为了适应市场的变化对定向增发的价格进行了调整,由原方案的不低于32.18元/股,调整为19.88元/股,调整幅度为38.2%。
国元证券于2006年12月17日发布定向增发方案及增发价格时，沪市大盘指数运行在5000点附近,而在今年2月份，随着大盘的调整，国元证券的股价就已跌破了增发价格，市场人士分析，国元证券调整增发价格势在必行。不过在4月2日，国元证券的股价出现最低点16.90元后，在不到一个月的时间里，累计升幅接近七成。截至4月25日，国元证券的收盘价为28.69元。有市场人士认为,此次调整的增发价格对市场非常具有吸引力,也为顺利完成增发提供很大的保证。随着增发价格的调整国元证券的融资金额也从不超过180亿元调整为不超过120亿元，募集资金的投向依然为将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金,将会进一步增强公司的实力。
【2008-04-22】
国元证券(000728)今年自营规模拟定31亿
本报讯 今日，国元证券公告称，公司日前召开的董事会会议决定，根据2008年度该公司经营目标和市场预期状况，同意该公司2008年度自营投资总规模确定为31亿元。
会议还审议通过《国元证券股份有限公司独立董事年报工作制度》、《国元证券股份有限公司董事会审计委员会年报工作规程》、《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》、《关于提名独立董事的议案》等。
另外，根据董事会会议决议，国元证券决定于2008年5月8日召开2008年第二次临时股东大会，会议将审议关于修改《国元证券股份有限公司章程》的议案，以及提名独立董事的议案。
【2008-04-17】
国元证券(000728)与徽商银行签订全面战略合作协议
日前，据国元证券透露，该公司已经与徽商银行签订了全面战略合作协议。双方将视彼此为重要的战略合作伙伴，在融资业务、存款业务、客户资产管理业务、银行卡业务、三方存管业务等众多领域逐步开展全面战略性长期合作。
【2008-04-09】
国元证券(000728)获短融券承销业务资格
国元证券昨日透露，根据中国人民银行的通知，包括国元证券在内的17家金融机构，于今年3月起正式获得从事短期融资券承销业务资格。
据国元证券固定收益部介绍，在2007年以前，短期融资券承销业务以商业银行为主体。目前，在银行取消对企业债券担保的情况下，发行短期融资券对于扩大企业获得低成本的融资渠道，丰富企业融资方式，建立良好的金融环境，促进经济繁荣发展有重要意义。
【2008-02-28】
国元证券(000728)向安徽灾区捐赠100万元
2月25日下午，国元证券公司和员工向安徽省灾区捐赠100万元人民币的赈灾捐赠仪式在合肥举行，安徽省副省长谢广祥出席了捐赠仪式。在捐赠仪式上，谢广祥副省长简要地介绍了安徽今年雪灾受损情况，并代表安徽省政府对国元证券近年来积极热心社会公益事业和向安徽灾区捐助100万元人民币善举表示衷心的感谢，同时表示安徽省政府将一如既往地支持国元证券持续发展。
【2008-02-25】
国元证券(000728)股东看好公司未来
日前，在国元证券(000728)召开的年度股东大会上，国元证券的每10股派发现金5元（含税）的分红议案获得股东们的广泛认可，并最终全票通过。
部分股东代表在接受记者采访时表示，对国元证券未来的发展有充分的信心。国元证券提出将充分利用2008年的定向增发，尽可能募集公司发展所需资金，用于投行承销、经纪业务、资产管理、权证与衍生品、香港公司、基础设施建设以及其他可能推出的创新业务中，计划用一年时间使得各主要业务进入行业前20强，5年时间进入行业前15强。
一位不愿意透露姓名的限售股东代表表示，国元证券加强对业务经营操作及财务流动性风险的定性和定量分析等措施有利的规避了风险，将保证公司长期稳健成长。（张侃）
【2008-02-25】
国元证券(000728)股东会通过派现议案
国元证券（000728）日前召开的2007年度股东大会全票通过了每10股派发现金5元（含税）的分配议案，预计派发现金73205万元，本次现金红利分配后的未分配利润120111万元转入下一年度。
会后，有股东代表在接受记者采访时表示，国元证券本次每10股派5元的现金分红方案，总体看来是兼顾了各方利益，即反映了公司对广大投资者回报的重视，同时又充分考虑了公司的长远发展，股东们对于公司的未来很有信心。
作为首家披露07年年报的券商，国元证券业绩不俗。报告显示，报告期内，国元证券实现营业收入近41亿元，同比增长245.88%，实现净利润22.8亿元，较上年同期大涨313.57%，每股收益1.64元。
值得一提的是，国元证券首只集合理财管理计划（国元黄山1号）净值稳定增长，截至2007年12月31日，单位份额累计净值1.5688元，投资者实际所得年化收益率为44.68％。
【2008-01-29】
国元证券(000728)5.5亿增资国元香港
国元证券（000728）今日公告，公司收到证监会批复，对公司向国元证券（香港）有限公司增资5.5亿港元无异议，公司预计增资后国元香港每年的净资产收益率为15%-20%左右。
国元证券是继中信证券之后少数几家获批在港增资扩股的内地券商。
国元证券于2006年7月19日在香港注册成立了全资子公司国元香港，注册资本5,000万港元。参照国际惯例，国元香港采用控股公司的组织形式，按照业务种类成立专业化的子公司。目前已注册成立国元证券经纪(香港)有限公司、国元财务（香港）有限公司、国元证券投资（香港）有限公司、国元期货（香港）有限公司和国元资产管理（香港）有限公司，拟注册成立的是国元融资（香港）有限公司。
此次增资国元香港可以为国元证券拓展新的利润来源，分散利润只来自单一内地市场的风险，也可以为股东带来良好的回报。
国元证券对2008年的香港证券市场依然看好。首先，全球过剩的流动性仍然会流入香港。香港实行联系汇率制度，由于美元的贬值，相对于其他货币，港币变弱。另一方面，香港上市的中国公司持有人民币资产，升值预期强烈，这一现象将继续吸引海外资金流入香港市场，分享中国公司的增长。再者，内地资金也会继续流入香港。中国需要输出资本以冷却国内过热的经济和资产市场，尽管港股直通车由于风险控制的原因会缓行，但QDII的资金会继续流入香港。此外，香港中资股票2008年的盈利仍然会增长。在香港上市的中资企业大多是行业内的龙头企业，受中国经济强劲增长的影响，盈利水平在稳定提高，特别是这种盈利的增长主要来自主营业务，对上市公司的估值有很大支撑。(朱宇 李景朝)
【2008-01-24】
国元证券(000728)2007年净利润增长逾三倍
国元证券（000728）今日公布2007年报。公司2007年实现净利润227,968.55万元，同比增长超过300％；基本每股收益1.64元。公司拟向全体股东每10股派发现金5元（含税）。
基本每股收益1.64元
2007年的牛市之中，国元证券收益不菲。报告期内，国元证券总资产1,894,418.78万元，同比增长128.49％；营业收入409,955.75万元，同比增长245.88％；实现净利润227,968.55万元，同比增长313.57％。基本每股收益1.64元，每股经营活动产生的现金流量净额5.11元。
报告期末，公司总股本146,410万股，归属于上市公司股东权益51,679.38万元，母公司的净资本与股东权益的比例为81.91％，公司资产质量优良。截至2007年年底，公司负债总额1,372,661.59万元，扣除客户存放的交易结算资金后，负债总额172,691.18万元，资产负债率为24.87％。
自营收益占头筹
公司各项主营业务中，自营收益收入占比约四成，位居第一。
报告期内，公司实现自营收益共168,444.09万元，同比增长139.11%。其中，已实现投资收益118,444.37万元，公允价值变动收益49,999.73万元。
公司经纪业务方面也增长不俗。2007年公司实现经纪业务营业收入154,393万元(含原天勤证券13家营业部10-12月数据)，同比增长超过350%；经纪业务营业利润121,868万元，同比增长近600%。
公司预计，创新业务的快速发展将有效平衡大盘波动对公司业绩的影响，从而降低公司对经纪业务和自营业务的依赖，未来创新业务收入对公司收入贡献将达到15%-20%左右。
预计震荡加剧牛市继续
对于今年的市场走势，国元证券预计将会出现牛市继续与震荡加大并存的局面。
公司有关人员表示，主导本轮股市走牛的三大基础人民币升值、流动性充足与经济增长因素没有改变，部分因素甚至有强化的可能，同时以储蓄搬家为先导的金融脱媒趋势一旦形成，将不可逆转；不过另一方面也应该看到，未来我国将面临国际经济紧缩、国内宏观调控的双重压力，过去一年中股价大涨已经在一定程度上透支了未来市场的上升空间，因此牛市可以在2008年进一步延续，但震荡幅度将难免加大。
在这种背景下，券商之间的差距也将进一步拉大。随着行业竞争限制的打开，市场竞争程度将明显提高。
到目前为止，已有7家券商通过借壳或发新股方式上市，2008年准备直接IPO的券商也已成批涌现。
业内人士分析，通过上市，券商的融资瓶颈将被有效打通，随着资本金的大幅扩充，券商的经营与抗风险能力将显著提高，但同时上市券商也将受到更多的监督与约束，并导致股权流动加大。券商之间的竞争将不仅仅是具体业务的竞争，还将包括更高层次的股权争夺与经理人竞争，这对行业发展、社会效率提高是十分有益的。当券商市场化兼并重组成为可能时，全行业再次洗牌也将不可避免。
【2008-01-24】
国元证券(000728)"合并"形成1.13亿收入
同样是“非同一控制下的企业合并”，由于合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，ST卧龙2007年末存在2.78亿元“商誉”。而今日公布年报的国元证券，则由于合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，出现了1.13亿元的“营业外收入”。
2005年11月24日，中国证监会委托国元证券托管天勤证券经纪业务及所属13家证券营业部。2006年10月31日，天勤证券清算组将其证券类资产转让给国元证券。2007年9月20日，中国证监会同意国元证券以新设的方式在上述天勤营业部的地址上设立13家营业部。
证券营业部虽然不具有独立法人资格，但作为证券公司中经营活动或资产的组合，其能够独立计算其成本费用及所产生的收入，会计上视为“业务”。而根据《企业会计准则第20号——企业合并》，涉及业务的合并也应比照该准则的规定进行处理。
截至到2007年9月30日，13家营业部的账面合并成本金额为29553420.59元。国元证券认为：本次合并日，13家营业部审计后的净资产142185972.96元。其与合并成本的差额，即成为本次“非同一控制下业务吸收合并”事项的合并收益，共112632552.37元，全部计入国元证券2007年度的营业外收入。
【2008-01-23】
国元证券(000728):07年净赚22.8亿元,每股收益1.64元
2007年证券市场持续向好，开户数节节攀升，让券商的收益也跟着水涨船高。国元证券（000728）今日公布年报显示，2007年公司实现营业收入近41亿元，同比增长245.88%，实现净利润22.8亿元，较上年同期大涨313.57%，每股收益1.64元。此外，公司推出每10股派现5元的分配预案。
【2008-01-08】
国元证券(000728)借增发大展宏图
1月7日，国元证券召开股东大会，审议通过了非公开发行股票的方案，国元证券将通过定向增发募集不超过180亿元资金，一举解决公司发展的资本瓶颈。
虽然国元证券2007年在新的5类11级监管体系中被评为A类券商，但公司的净资产及净资本与位居前列的证券公司仍有很大差距。在我国目前以净资本为核心指标的券商监管体系中，证券公司业务规模与其净资本规模密切相关，而国元证券的净资本规模偏小，显然不利于在以净资本为核心的监管体系下取得发展的先机。
有证券分析人士指出，如果增发成功，国元证券的净资本规模将会进入行业前列。净资本实力的充实将为权证和资产管理业务的做大做强夯实基础，而期货公司的雄厚资本实力也将有助于公司在股指期货业务上提高市场占有率。
【2008-01-08】
国元证券(000728)定向增发获股东大会通过
昨日下午，国元证券（000728）召开了2008年第一次临时股东大会，审议通过了公司定向增发方案。公司拟以不低于32.18元/股的价格，非公开发行3亿到5亿股股票，募集资金不超过180亿元，将全部用于增加公司资本金补充公司营运资金。
根据国元证券的定向增发预案，公司拟通过本次非公开发行募集资金，全部用于增加公司的资本金，以增强公司实力、扩展相关业务。主要用于扩大承销准备金规模，增强投资银行承销业务实力，优化经纪业务网络布局，提升渠道效率，拓展渠道功能等。
另外，公司还将向国元证券（香港）有限公司增资5.5亿港元，帮助其扩大国际化经营规模。根据相关议案，综合目前香港证券市场现状及未来发展趋势，并结合国元证券（香港）公司自身的竞争优势，在6亿港元资本金注册完成的情况下，预计每年净资产收益率为15%-20%左右。
业内人士分析，随着国元证券定向增发的完成，公司核心竞争力将会得到很大提升，盈利模式也将更加多元化。
【2008-01-06】
国元证券：创设的1200万份南方航空认沽权证7日起交易
国元证券此次创设的南方航空认沽权证数量为1200万份，该权证的条款与原南方航空认沽权证（交易代码：580989，交易简称：南航JTP1，行权代码：582989）的条款完全相同。
公司此次创设的南方航空认沽权证从2008年1月7日起可以交易。
【2007-12-18】
国元证券(000728)公布定向增发预案
拟募集资金不超过180亿元、发行3亿－5亿股
国元证券（000728）今天公布了定向增发预案，公司向特定对象非公开发行股票合计不少于3亿股、不超过5亿股，发行价格不低于公司第五届董事会第二次会议决议公告前20个交易日公司股票交易均价的90%为32.18元/股。本次非公开发行股票募集资金不超过180亿元，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金。
公司在预案中表示，鉴于证券公司的业务开展与其净资本的规模密切相关，公司拟通过本次非公开发行募集资金，全部用于增加公司的资本金，以增强公司实力、扩展相关业务，包括：扩大承销准备金规模，增强投资银行承销业务实力；优化经纪业务网络布局，提升渠道效率，拓展渠道功能等。
