☆百家争鸣☆ ◇港澳资讯600306 更新日期：2008-05-19◇ 灵通V4.0
【2008-05-19】
周一沪深大盘继续震荡回落，其中地产板块成为空头主力，对指数回落产生了重要影响，预计近日多空双方还将围绕3600点整数关口展开激烈争夺，指数也将以震荡调整为主。热点方面，作为商业区域龙头，商业城(600306)今日二级市场表现活跃，即昨日收出大阳后，今日再收巨阳，截止13：07分，该股涨幅已达8.37%，报收13.85元，明日如果继续冲高，持股者注意冲高回落。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-02-21】
异动原因：
公司未来两年主营业务将逐渐走出低谷，其拥有的商业地产和银行股权具有较大的增值潜力。07年三季报显示，公司持有盛京银行1.2亿股(持股比例为4%)，最初投资成本和期末账面价值均为1.2亿元。
投资亮点：
1、区域商业龙头：公司是沈阳市商业龙头企业，公司的营业大厦是沈阳市最大的现代化综合性购物中心之一，拥有较高的商誉和稳定的客户群。公司目前拥有商业物业面积为10万平米，另有在建工程权益面积7万平米。07年12月24日沈阳市市长办公会议纪要明确"沈阳商业城集团国有资产实施整体转让"，目前具体实施方案正在论证筹划中。
2、公司以5368万元受让辽宁物流3795万股，受让后公司持有辽宁物流99.936%股权。辽宁物流净资产账面值为7771万元，评估值为1.377亿元，增值率77.13%，辽宁物流持有日神置业51%股权(日神置业开发的日神广场项目取得时系沈阳市处理烂尾楼工程)，本次交易有利于公司保持对在建的商业地产项目的控制以及获得理想的投资回报。
风险提示：
1、国际资本进入步伐加快。我国零售业全面放开后，国外资本抢占零售业市场，将进一步提速，将面临更加开放的市场环境。
相关板块：
商业连锁板块
【出处】顶点财经 【作者】
【2008-01-16】
公司未来两年主营业务将逐渐走出低谷，其拥有的商业地产和银行股权具有较大的增值潜力。目前该股走势呈现慢牛态势，可中期持有。
（申银万国）
【出处】申银万国 【作者】
【2007-12-14】
周四沪深大盘继续震荡回落，尾市更是出现大幅跳水，一举跌破5000点整数关口，其中地产板块成为空头主力，对指数回落产生了重要影响，预计近日多空双方还将围绕5000点整数关口展开激烈争夺，指数也将以震荡调整为主。热点方面，商业股长百集团公布通过定向增发后，开盘便牢牢封住涨停板，短期将对其他商业板块个股产生带动作用，因此，商业城（600306）作为商业区域龙头，短线可适当关注。
近期市场出现大幅度波动，商业板块则表现出一定的抗跌性，我国在未来相当长一段时间内消费需求都将保持旺盛增长势头，优质商业零售上市公司有望从中获益。业内专家认为，目前部分商业股相对估值优势已逐步体现，当前可能是投资者择优而入的良机。
由于我国居民消费仍保持充足活力，消费需求的高速增长未来有望持续，零售行业处于景气周期中。
二级市场上，近期该股一反常态连拉7连阳，成交量温和放大，筹码锁定良好，机构控盘迹象明显，目前股价已接近历史高点区域，短期震荡后有望突破新高，盘中回调低点可适当关注。
（西南证券 李希敏）
【出处】西南证券 【作者】李希敏
【2007-11-05】
●商业城物业价值RNAV为17.51元。公司拥有23.53万平方米的商业地产，包括商业城主楼、办公楼、铁西百货、安立置业大楼和日神置业大楼，均地处沈阳核心商圈。按照1.50万元/平方米保守价格计算，商业物业市值39.25亿元，折合每股RNAV17.51元。
●持有的盛京银行每股价值达6.26元。公司持有1.2亿股盛京银行股权，每股含0.67股盛京银行股票。预计盛京银行2008或2009年将可能实现IPO，按净资产计算的盛京银行股权每股价值为6.26元，市值11.16亿元。
●国退民进，谁是未来的大股东？沈阳市国资委已明确商业城属于国退民进的范围，已经在为商业城引进战略投资者。大股东商业城集团2006年初持股50%以上，经6次减持拍卖后目前仅持有18%的股权，未来谁将主宰商业城，预计2008年可能将有结果。
●保守预计2007～2009年实现EPS分别为0.02元、0.06元和0.359元。我们将根据引进战略投资者和各项目的营业进度，来调整盈利预测。
●公司资产价值23.77元，建议“增持”。公司持有商业地产价值每股17.51元，持有盛京银行股权每股6.26元，从资产重估角度，公司合理股价至少为23.77元，首次建议“增持”，不排除未来催化剂出现上调评级至“买入”的可能。风险较高，主要来自公司改制进程依然有不确定性。
（申银万国）
【出处】申银万国 【作者】
【2007-07-21】
商业城（600306）公司是东北地区著名的商业零售企业，规模在东北地区位居前列，在全国同行业中都享有极高的声誉。公司投资12000万元参股沈阳市商业银行4%股权，从而具备了火热的参股城商行概念。而今年年初，沈阳市商业银行被批准正式更名为盛京银行，并同意在天津市筹建第一家分行，对其"为东北振兴提供金融支持"的定位无疑为其未来发展描绘了美好的愿景，公司对其的股权投资有望获得丰厚的回报。二级市场上，该股连续两个交易日放量大涨，突破向上格局确立无疑，后市有望继续上扬，建议重点关注。
【出处】渤海投资 【作者】
【2007-07-20】
宁波银行、南京银行上市首日的双箭齐发再次将市场对金融股的追捧推向高潮，其中参股商业银行类品种再度引起市场关注。商业城（600306）作为沈阳最大的商业企业之一，其投资12000万元参股沈阳市商业银行4%股权，有望受到市场的挖掘。
今年年初，沈阳市商业银行被批准正式更名为盛京银行，并同意在天津市筹建第一家分行。盛京银行的成立对推动沈阳市构建成东北金融中心，吸引全国的资金进入辽沈地区，促进沈阳市以至辽宁省的经济发展具有深远影响，在这一点上，远非地处长三角的宁波银行与南京银行可比。商业城作为参股盛京银行的上市公司，显然值得投资者关注。
主业方面，公司是沈阳市商业的龙头企业，的营业大厦是沈阳最大的现代化综合性购物中心之一，拥有较高的商誉和稳定的客户群，有望保持稳定增长态势。
该股近期成功挣脱收敛三角型整理形态，昨日更是涨停突破60日线的压制，上涨空间已经打开，在参股城商行的板块效应下，该股后市有望继续拉升。
【出处】东方智慧 【作者】
【2007-07-19】
随着两只商业银行股成功上市，而且从两只股票的个股的大幅还手率来看，很明显有主力机构在抢夺筹码。随着参股商业银行概念在二级市场的引爆，也上演了杉杉股份、雅戈尔这样的牛股传奇，两只股票自启动以来的最大涨幅近700%。但是目前市场中依然有一只参股地方商业银行的商业黑马正待市场挖掘，它就是商业城（600306）。
公司是沈阳市商业的龙头企业，公司的营业大厦是沈阳市最大的现代化综合性购物中心之一。值得注意的是公司投资12000万元参股沈阳市商业银行，持股比例达到了4%。目前已更名为盛京银行并成为全国第三家跨省经营城商行。从目前的趋势来分析未来将有越来越多的地方商业银行登陆证券市场，一旦上市成功对公司业绩将产生巨大的积极影响。而商业城目前股价仅在10元左右，投资潜力十分巨大。
好的公司总是倍受市场关注，今年6月，辽宁公物拍卖行有限公司刊登了这样的一条股权拍卖公告：受沈阳市中级人民法院委托，公司将于2007年6月25日上午10时，在本公司三楼拍卖厅举行限售流通股拍卖会。拍卖标的：沈阳商业城股份有限公司（股票代码：600306）限售流通股930万股（评估总值为5821.80万元）。该部分限售流通股上市流通日为2009年3月17日。此次拍出的是公司第一大股东商业城集团所持有的公司股票，从中可以看出目前正有实力雄厚的主力机构看好商业城的未来。而在两年前惠雄贸易发展有限公司经司法拍卖竞得的公司控股股东沈阳商业城（集团）持有的公司1100万股国有法人股，占公司总股本的6.17%，而且惠雄之前的一次出手就是以净资产1.2倍的代价受让益民百货全资子公司上海钟表商店所持新宇公司的股份520万股，并又投资1100多万对新宇公司扩股。随后新宇公司在港成功上市。这不禁让我们对商业城的未来充满联想，一旦超级主力参股公司将会对这样一只商业巨头产生何等的积极影响。
公司为了更好的发展，商业城及其控股子公司与广西阳光股份有限公司、北京首创风度房地产开发有限责任公司于日前签署股权转让协议及收购合同，转让的沈阳世达物流有限责任公司是公司的控股子公司，但06年上半年世达物流是出现255万多元的亏损。此举不但能使公司回笼一大笔资金，更为公司的长远发展甩掉了包袱。
以上是商业城的两大优质题材，我们回过头来看看目前公司的经营状况，受人民币升值、消费升级、土地增值以及价值重估等多重利好因素的刺激，都是对公司业绩的积极影响，公司是东北地区著名的商业零售企业，规模在东北地区位居前列，在全国同行业中都享有极高的声誉。
走势上，主力关注的迹象更为明显，大盘自6.20开始新一轮调整以来，商业城的走势可以说是极为坚挺。大盘惨烈的调整都被长的下影线消化于无形。目前大盘趋势虽不明朗，但商业城用一个强劲涨停板宣告总攻行情的开始，看来主力已经按耐不住强烈的拉升意愿，因为商业城的优质题材给市场的想象空间实在太大了。
【出处】华鑫证券 【作者】
【2008-05-19】
周一沪深大盘继续震荡回落，其中地产板块成为空头主力，对指数回落产生了重要影响，预计近日多空双方还将围绕3600点整数关口展开激烈争夺，指数也将以震荡调整为主。热点方面，作为商业区域龙头，商业城(600306)今日二级市场表现活跃，即昨日收出大阳后，今日再收巨阳，截止13：07分，该股涨幅已达8.37%，报收13.85元，明日如果继续冲高，持股者注意冲高回落。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-02-21】
异动原因：
公司未来两年主营业务将逐渐走出低谷，其拥有的商业地产和银行股权具有较大的增值潜力。07年三季报显示，公司持有盛京银行1.2亿股(持股比例为4%)，最初投资成本和期末账面价值均为1.2亿元。
投资亮点：
1、区域商业龙头：公司是沈阳市商业龙头企业，公司的营业大厦是沈阳市最大的现代化综合性购物中心之一，拥有较高的商誉和稳定的客户群。公司目前拥有商业物业面积为10万平米，另有在建工程权益面积7万平米。07年12月24日沈阳市市长办公会议纪要明确"沈阳商业城集团国有资产实施整体转让"，目前具体实施方案正在论证筹划中。
2、公司以5368万元受让辽宁物流3795万股，受让后公司持有辽宁物流99.936%股权。辽宁物流净资产账面值为7771万元，评估值为1.377亿元，增值率77.13%，辽宁物流持有日神置业51%股权(日神置业开发的日神广场项目取得时系沈阳市处理烂尾楼工程)，本次交易有利于公司保持对在建的商业地产项目的控制以及获得理想的投资回报。
风险提示：
1、国际资本进入步伐加快。我国零售业全面放开后，国外资本抢占零售业市场，将进一步提速，将面临更加开放的市场环境。
相关板块：
商业连锁板块
【出处】顶点财经 【作者】
【2008-01-16】
公司未来两年主营业务将逐渐走出低谷，其拥有的商业地产和银行股权具有较大的增值潜力。目前该股走势呈现慢牛态势，可中期持有。
（申银万国）
【出处】申银万国 【作者】
【2007-12-14】
周四沪深大盘继续震荡回落，尾市更是出现大幅跳水，一举跌破5000点整数关口，其中地产板块成为空头主力，对指数回落产生了重要影响，预计近日多空双方还将围绕5000点整数关口展开激烈争夺，指数也将以震荡调整为主。热点方面，商业股长百集团公布通过定向增发后，开盘便牢牢封住涨停板，短期将对其他商业板块个股产生带动作用，因此，商业城（600306）作为商业区域龙头，短线可适当关注。
近期市场出现大幅度波动，商业板块则表现出一定的抗跌性，我国在未来相当长一段时间内消费需求都将保持旺盛增长势头，优质商业零售上市公司有望从中获益。业内专家认为，目前部分商业股相对估值优势已逐步体现，当前可能是投资者择优而入的良机。
由于我国居民消费仍保持充足活力，消费需求的高速增长未来有望持续，零售行业处于景气周期中。
二级市场上，近期该股一反常态连拉7连阳，成交量温和放大，筹码锁定良好，机构控盘迹象明显，目前股价已接近历史高点区域，短期震荡后有望突破新高，盘中回调低点可适当关注。
（西南证券 李希敏）
【出处】西南证券 【作者】李希敏
【2007-11-05】
●商业城物业价值RNAV为17.51元。公司拥有23.53万平方米的商业地产，包括商业城主楼、办公楼、铁西百货、安立置业大楼和日神置业大楼，均地处沈阳核心商圈。按照1.50万元/平方米保守价格计算，商业物业市值39.25亿元，折合每股RNAV17.51元。
●持有的盛京银行每股价值达6.26元。公司持有1.2亿股盛京银行股权，每股含0.67股盛京银行股票。预计盛京银行2008或2009年将可能实现IPO，按净资产计算的盛京银行股权每股价值为6.26元，市值11.16亿元。
●国退民进，谁是未来的大股东？沈阳市国资委已明确商业城属于国退民进的范围，已经在为商业城引进战略投资者。大股东商业城集团2006年初持股50%以上，经6次减持拍卖后目前仅持有18%的股权，未来谁将主宰商业城，预计2008年可能将有结果。
●保守预计2007～2009年实现EPS分别为0.02元、0.06元和0.359元。我们将根据引进战略投资者和各项目的营业进度，来调整盈利预测。
●公司资产价值23.77元，建议“增持”。公司持有商业地产价值每股17.51元，持有盛京银行股权每股6.26元，从资产重估角度，公司合理股价至少为23.77元，首次建议“增持”，不排除未来催化剂出现上调评级至“买入”的可能。风险较高，主要来自公司改制进程依然有不确定性。
（申银万国）
【出处】申银万国 【作者】
【2007-07-21】
商业城（600306）公司是东北地区著名的商业零售企业，规模在东北地区位居前列，在全国同行业中都享有极高的声誉。公司投资12000万元参股沈阳市商业银行4%股权，从而具备了火热的参股城商行概念。而今年年初，沈阳市商业银行被批准正式更名为盛京银行，并同意在天津市筹建第一家分行，对其"为东北振兴提供金融支持"的定位无疑为其未来发展描绘了美好的愿景，公司对其的股权投资有望获得丰厚的回报。二级市场上，该股连续两个交易日放量大涨，突破向上格局确立无疑，后市有望继续上扬，建议重点关注。
【出处】渤海投资 【作者】
【2007-07-20】
宁波银行、南京银行上市首日的双箭齐发再次将市场对金融股的追捧推向高潮，其中参股商业银行类品种再度引起市场关注。商业城（600306）作为沈阳最大的商业企业之一，其投资12000万元参股沈阳市商业银行4%股权，有望受到市场的挖掘。
今年年初，沈阳市商业银行被批准正式更名为盛京银行，并同意在天津市筹建第一家分行。盛京银行的成立对推动沈阳市构建成东北金融中心，吸引全国的资金进入辽沈地区，促进沈阳市以至辽宁省的经济发展具有深远影响，在这一点上，远非地处长三角的宁波银行与南京银行可比。商业城作为参股盛京银行的上市公司，显然值得投资者关注。
主业方面，公司是沈阳市商业的龙头企业，的营业大厦是沈阳最大的现代化综合性购物中心之一，拥有较高的商誉和稳定的客户群，有望保持稳定增长态势。
该股近期成功挣脱收敛三角型整理形态，昨日更是涨停突破60日线的压制，上涨空间已经打开，在参股城商行的板块效应下，该股后市有望继续拉升。
【出处】东方智慧 【作者】
【2007-07-19】
随着两只商业银行股成功上市，而且从两只股票的个股的大幅还手率来看，很明显有主力机构在抢夺筹码。随着参股商业银行概念在二级市场的引爆，也上演了杉杉股份、雅戈尔这样的牛股传奇，两只股票自启动以来的最大涨幅近700%。但是目前市场中依然有一只参股地方商业银行的商业黑马正待市场挖掘，它就是商业城（600306）。
公司是沈阳市商业的龙头企业，公司的营业大厦是沈阳市最大的现代化综合性购物中心之一。值得注意的是公司投资12000万元参股沈阳市商业银行，持股比例达到了4%。目前已更名为盛京银行并成为全国第三家跨省经营城商行。从目前的趋势来分析未来将有越来越多的地方商业银行登陆证券市场，一旦上市成功对公司业绩将产生巨大的积极影响。而商业城目前股价仅在10元左右，投资潜力十分巨大。
好的公司总是倍受市场关注，今年6月，辽宁公物拍卖行有限公司刊登了这样的一条股权拍卖公告：受沈阳市中级人民法院委托，公司将于2007年6月25日上午10时，在本公司三楼拍卖厅举行限售流通股拍卖会。拍卖标的：沈阳商业城股份有限公司（股票代码：600306）限售流通股930万股（评估总值为5821.80万元）。该部分限售流通股上市流通日为2009年3月17日。此次拍出的是公司第一大股东商业城集团所持有的公司股票，从中可以看出目前正有实力雄厚的主力机构看好商业城的未来。而在两年前惠雄贸易发展有限公司经司法拍卖竞得的公司控股股东沈阳商业城（集团）持有的公司1100万股国有法人股，占公司总股本的6.17%，而且惠雄之前的一次出手就是以净资产1.2倍的代价受让益民百货全资子公司上海钟表商店所持新宇公司的股份520万股，并又投资1100多万对新宇公司扩股。随后新宇公司在港成功上市。这不禁让我们对商业城的未来充满联想，一旦超级主力参股公司将会对这样一只商业巨头产生何等的积极影响。
公司为了更好的发展，商业城及其控股子公司与广西阳光股份有限公司、北京首创风度房地产开发有限责任公司于日前签署股权转让协议及收购合同，转让的沈阳世达物流有限责任公司是公司的控股子公司，但06年上半年世达物流是出现255万多元的亏损。此举不但能使公司回笼一大笔资金，更为公司的长远发展甩掉了包袱。
以上是商业城的两大优质题材，我们回过头来看看目前公司的经营状况，受人民币升值、消费升级、土地增值以及价值重估等多重利好因素的刺激，都是对公司业绩的积极影响，公司是东北地区著名的商业零售企业，规模在东北地区位居前列，在全国同行业中都享有极高的声誉。
走势上，主力关注的迹象更为明显，大盘自6.20开始新一轮调整以来，商业城的走势可以说是极为坚挺。大盘惨烈的调整都被长的下影线消化于无形。目前大盘趋势虽不明朗，但商业城用一个强劲涨停板宣告总攻行情的开始，看来主力已经按耐不住强烈的拉升意愿，因为商业城的优质题材给市场的想象空间实在太大了。
【出处】华鑫证券 【作者】
