☆百家争鸣☆ ◇港澳资讯000002 更新日期：2008-05-27◇ 灵通V4.0
【2008-05-27】
早盘两市股指再度小幅低开，先抑后扬，从技术形态上看，股指明显偏离均线系统，短线有反弹要求，以万科为代表的地产股终于跌无可跌，有所反弹。截止10：35分，报收19.70元，涨幅1.08%。从盘面看，万科最近成交量极其萎缩，下跌无量，在二次探底后，有反弹需求，投资者需要谨慎判断，一旦成交量放大可以关注。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-26】
万科的风言风语最近流传较多，我们不去评价王石，也不要去评价一个企业的信用，作为一个企业，我觉得他们所有的举动都该是企业选择的最正确的方式，无论社会对他们的评价如何。从传出这类捐款事情风声后，万科的股民可谓是跟着受牵连，在最近有8个交易日里，才收出二根阳线，让我们想到，万科可谓在此次的事情中，不仅仅损失了金钱，更损失了公信力。午后13；50开始，有一些蓄势已久的人士，开始拉抬万科，从-3%直接到到2.5%，不足半小时拉升5.5%，看来也是利用了市场真空期来炒作一把，但从盘面来看，买卖盘都有出现，不排除是短线资金所为，投资者可适当关注。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-23】
万科A现在的"捐款门事件"目前告一段落，王石表示后悔后，也得到了部分网民的原谅，可二级市场却并不领情，股价再度深幅度下跌，其实捐款门事件根股票市场关系不大，只是地产概念已经是众基金减持的对象，现在除了游资和敢死对资金炒作热点外，基金和机构之间还是继续保持仓位，观望气氛浓厚。截止11：03分，万科跌幅3.14%,报收19.14元。 短期除非大盘回暖，否则万科继续弱市整理。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-22】
因董事长的一言，失去了地产老大的地位，什么叫赔了夫人又折兵，这一次王石可谓做到了二者兼具了。不仅失去了公信力，还追加了一亿现金，还没戴上"铁公鸡"之帽。无论在赈灾中，万科公司做出了什么，对其公司的影响如何，我们们相信，万科还垮不了，只是二级市场太敏感了，昨日拉出的大阳线并没有阻碍股价继续下行，今日继续低开，维持在-2.5%周围震荡，从盘面来看，买盘也并不活跃，或许该股的春天还没有到来。我们再看看这几天一直在地产股中显耀的一只股就是国兴地产(000838)，可谓抢了许多万科的视线。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-21】
无论王石对社会的影响如何，也无论他的公司在赈灾中发挥了什么热量，我想广大股民并没有错，股民只是看企业的发展，并没有就一个人而投资市场。但万科在二级市场的走势明显受到了王石言论的阻碍。作为拿下重组灾区第一单的企业而言，无论是捐献，还是有尝服务，都会在市场中引起强烈反响。而市场却以五连阳方式对待了万科，更具体的说应该是对待了王石。今日早盘该股低开后曾一度反攻，而不敌市场偏弱格局，继续在下跌1%附近徘徊。截止10：15收报19.79元，下跌1.3%，成交25万股。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-20】
连续下跌了三天，拉出三根阴线，今日终天转晴，该股盘中拉出快节奏的飞涨行情，一洗前期的阴雨市，截止10：06该股最大涨幅达到2.41%，有效地刺激了权重股行情，目前报收21.12元，上涨1.78%，成交16.1万股，换手0.27%，我们追踪盘中数据，看到市场买盘相对活跃，看来二级市场投资者终于从地震的悲痛里醒来，开始着手应对市场，拉出市场阳线，是给灾区人民最大的安慰。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-19】
周一沪深大盘继续震荡回落，预计近日多空双方还将围绕3600点整数关口展开激烈争夺，指数也将以震荡调整为主。其中地产板块成为空头主力，对指数回落产生了重要影响，万科的深幅调整让深指颇有压力。二级市场上，该股今日明显受到空方压制，技术上看，已经连收3阴，20元一线还有明显支撑，投资者重点关注20这道关口，一旦跌破，可重点关注。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-15】
今天中国石油(601857)因股东大会停盘一天，空头司令今天终于休息了，老大停盘，老弟万科却接起了领涨的大旗，早盘高开后，发起了两波有效的攻势，虽然在23元初遇阻力，但从盘面看，做多欲望强烈，股价有向上运行的空间，投资者重点关注万科的今日方向，因为它的方向对大盘今日的走向至关重要。截止10：00该股报收22.75元，涨幅3.08%。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-14】
万科A在大盘积极反攻的带动影响下，走出了反弹行情，该股在低开后顺势向上展开了反击，由于抛压筹码不大，主力现在拉升还未遇到太大的阻力。截止10：09分，该股涨幅2.74%,报收21.70元。由于今天个股普遍翻红，金融的带头作用明显，投资者要密切关注盘面的二八现象。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-12】
万科A(000002)：今日该股是低开低走的姿态，早盘以跌幅3.61%开盘，股价略有整理后向下突击，虽然有买盘竭力维护，但是无奈空方的气焰实在是嚣张，一度最大跌幅达到5.94%，最低价20.45元。短期观察，目前该股已经处于日线布林线的下轨区域，也就是进入了弱势区，空方统领短期股价的走势，一旦空方加大打击力度，那么20元也会轻松破掉，18.5元一线才有较强的支撑。宏观调控最主要的地带就是地产板块，地产股的龙头如此，其他地产股也一样，截至10：01分，招商地产(000024)跌幅达到8.19%，保利地产(600048)跌幅6.73%，地产股的春天比冬天更为寒冷！
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-09】
万科A(000002)：今日该股是高开低走的姿态，早盘以涨幅1.43%开盘，股价呈现逐波下滑走势，多方接盘能力明显偏弱，几乎没能组织成像样的抵抗姿势，任由空方肆意挥洒做空的热情。截至14：15分，跌幅5.69%，盘面观察，空方力量依然强势，买盘目前有反抗的意图，不过，从日线走势上看，该股已经形成两大阴线夹击小阳的走势，如果今日多方再不还手，在日线布林中轨被击穿之后，该股仍有一定的下跌空间。股市跌了半年，对整个地产市场也是一种消极作用，从本轮反弹来看，万科也无法带领地产板块突围了，投资者还是保持观望为宜，20元大关未必能守得住。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-09】
万科A今日开盘价竟然是当日的最高价，股价高开低走，11点左右，巨量卖单出现，瞬间把股价打压到跌幅5点左右，多方此时已经晕头转向，但还是组织了小规模的反抗，小买单时不时的还是会吃掉众多的抛压筹码，但根本压不住空方的炮火，多空双方正在上演一出精彩的好戏。和讯昨日曾提示万科必补缺口，今日的大跌，已经补了22.17缺口，空方释放了动能。但由于今日大跌，可能让多日逐步修正的技术指标走坏，投资者还是观望为宜，20－21元区间可以分批回补。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-08】
万科A(000002)早市开盘势顺低开1.55%，报22.20元，盘中探底22.05元后快速冲高，截止9:36分该股报22.61元，已经从下跌转为上涨0.27%。在昨日的大跌行情中地产股再次成为重灾区，因而在前两个交易日类似万科这样的地产股累计跌幅也达到了10%左右。虽然万科已经表示，4月销售金额同比增七成，同时按照目前的销售形势来看，万科A今年的业绩仍有望大幅增长，但由于担忧宏观调控的压力，地产股的表现经常有反复，建议仍以观望为主。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-07】
万科A今日早盘随大盘顺势低开后，惯性向上试图攻击，但攻击受到阻力，随即走出了横盘整理的态势。临近午盘收盘，深市第一权重股开始出现两幅小波跳水，午盘后，大盘继续走弱，该股还是在苦苦20日均线寻找支撑。由于万科A在22.17元的缺口还没有回补，空方还有继续做空的理由。截止13：24分，该股报收23.68元，跌幅度2.99%。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-06】
万科A今日早盘呈现震荡整理格局，在下探5日均线并成功站稳后，该股扭头向上展开攻击，由于该股这几个交易日涨幅较大，强势震荡，洗出浮动筹码，是主力们的共识。该股年线的压力，还是死死的压制股价，所谓欲速则不达，横盘整理为日后攻击年线储备动力势在必行，该股中期向上的趋势并未改变。截止10：10分，该股报收于24.80元，跌幅1.27%。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-05】
万科A(000002)：今日该股以涨幅2.17%开盘，略有震荡后股价出现小幅度震荡下跌调整走势，截至10：06分，涨幅1.19%，最低价24.49元，短期观察，该股仍保持强势震荡的格局，后期仍有望挑战27一线的阻力区域。公司属于著名的房地产企业，已完成全国化布局，07年初至今共增加项目储备707万平方米，可以满足未来2-3年新开工需要，公司将凭借充足的现金流和优质的项目储备继续保持稳健的增长势头。07年实现每股收益0.73元，比去年大幅增长。但令人忧虑的是，一季度业绩低于市场预期，仅为0.10元。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-04-30】
今天是节前最后一个交易日，大盘一路高歌猛进，在中国石化(600028)涨停的带动下，权重股做多热情高涨，万科A早盘蓄势整理，下午也有发飙大涨的迹象。截止11:22分，万科已经涨幅3.62%,报收于24.1元。虽暂时落后其他权重股涨幅，但下午有后发制人的趋势。看来节后行情，众机构纷纷看好，在增持大盘权重股的同时，万科必然是主力重点配置的对象。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-04-29】
万科A(000002)：今日早盘该股低开0.66%，盘中并未出现下跌走势，相反确是呈现震荡攀升的态势，截至11：09分，涨幅2.40%，最高价23.54元。短期观察，该股在此区域面临一定阻力，而从盘口走势分析，该股突破该阻力的概率偏大，因此，反弹还可延续。公司属于著名的房地产企业，已完成全国化布局，07年初至今共增加项目储备707万平方米，可以满足未来2-3年新开工需要，公司将凭借充足的现金流和优质的项目储备继续保持稳健的增长势头。07年实现每股收益0.73元，比去年大幅增长。但是一季度业绩0.105元，从地产行业发展来看，该公司在08年将面临发展的瓶颈。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-04-26】
公司是房地产行业龙头，专注于住宅开发，具有良好的品牌知名度，产品品质较高，盈利能力较强。公司位列房地产企业综合实力第一，行业的调整将使优势资源向龙头企业集中，公司历来注重财务的安全和发展的稳健，未来发展前景看好。
【出处】浙商证券 【作者】
【2008-04-26】
理性回调后的房地产市场将迎来更加广阔的前景，行业调整给万科带来更大的发展空间，行业领跑的优势将不断扩大。我们维持对公司08、09年EPS分别为1.35元和2.20元的业绩预测，维持“推荐”的投资评级。
08年1季度，万科实现营业收入64亿元、净利润7.18亿元，同比分别增长55.57%和17.28％；基本每股收益0.105元。公司一季度利润增长并不突出，主要是因为去年同期结算时恰逢高利润项目较为密集的时段，而今年一季度公司竣工结算面积较少，同时结算的项目中包括利润率较低的上海华漕213号配套商品房，该项目结算面积和金额分别占公司整体比例为23.7%和12.7%。
立足刚性需求，一季度销售表现良好。08年以来，公司积极应对市场变化，立足刚性需求，主动调高针对自住需求的普通商品住宅和中小户型产品的比例，3月份销售的产品中自住需求比例达到90%，而90平米以下产品的套数比例超过了50%。1-3月，公司实现销售面积114.5万平方米、销售金额101亿元，同比分别增长82.9%和119.1%。公司一季度超过百亿的销售表现远好于市场整体，龙头风范彰显无疑。这一方面受益于公司持续的规模扩张，另一方面也体现了其积极应对调控的策略带来了良好的业绩回报。
继续保持稳健的经营和财务政策。一季度末，公司持有现金156.3亿元，拥有预收账款243亿元；公司资产负债率为66%，净负债率为30.9%，处于较好水平。在信贷紧缩、资金紧张的宏观背景下，充裕的流动性和合理的财务结构为公司积极应对市场变化提供了充分的保障，也为未来的项目开发和业绩增长提供了坚实的保障。
项目资源储备适度，强大的行业整合能力将继续体现。一季度公司获取的规划中项目建筑面积合计约117.3万平方米，其中按万科权益比例计算的建筑面积约为65.1万平方米。目前，公司拥有土地储备建筑面积约2300万平方米，按万科权益计算为1900万平方米，08年公司计划开工、竣工面积分别约848万平方米和689万平方米，分别比07年增长9%和55%。部分地产企业当前所面临的财务困境，给公司提供了良好的收购机遇。公司具有持续的资源整合优势，以及在短期内进一步扩充项目储备的能力。
08年高增长依然可期。公司一季度销售超过百亿，是在一个相当谨慎的市场氛围下取得的，其优异表现与低迷市场形成巨大反差，也展现出了万科敏锐的把握市场能力和引领行业的龙头风范。截至一季度末，公司尚有319万平方米已售资源未竣工结算，签约金额合计约265.8亿元，加上一季度已实现收入，在未来销售继续回升的带动下，我们预计公司08年收入将会达到600亿元，净利润增长在90%以上。
关键数字：该股最新收盘价为23.82元。根据统计，近期共有31家机构对该股作出评级，其中，20家“买入”，10家“增持”，1家“中性”。
【出处】国信证券 【作者】
【2008-05-27】
早盘两市股指再度小幅低开，先抑后扬，从技术形态上看，股指明显偏离均线系统，短线有反弹要求，以万科为代表的地产股终于跌无可跌，有所反弹。截止10：35分，报收19.70元，涨幅1.08%。从盘面看，万科最近成交量极其萎缩，下跌无量，在二次探底后，有反弹需求，投资者需要谨慎判断，一旦成交量放大可以关注。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-26】
万科的风言风语最近流传较多，我们不去评价王石，也不要去评价一个企业的信用，作为一个企业，我觉得他们所有的举动都该是企业选择的最正确的方式，无论社会对他们的评价如何。从传出这类捐款事情风声后，万科的股民可谓是跟着受牵连，在最近有8个交易日里，才收出二根阳线，让我们想到，万科可谓在此次的事情中，不仅仅损失了金钱，更损失了公信力。午后13；50开始，有一些蓄势已久的人士，开始拉抬万科，从-3%直接到到2.5%，不足半小时拉升5.5%，看来也是利用了市场真空期来炒作一把，但从盘面来看，买卖盘都有出现，不排除是短线资金所为，投资者可适当关注。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-23】
万科A现在的"捐款门事件"目前告一段落，王石表示后悔后，也得到了部分网民的原谅，可二级市场却并不领情，股价再度深幅度下跌，其实捐款门事件根股票市场关系不大，只是地产概念已经是众基金减持的对象，现在除了游资和敢死对资金炒作热点外，基金和机构之间还是继续保持仓位，观望气氛浓厚。截止11：03分，万科跌幅3.14%,报收19.14元。 短期除非大盘回暖，否则万科继续弱市整理。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-22】
因董事长的一言，失去了地产老大的地位，什么叫赔了夫人又折兵，这一次王石可谓做到了二者兼具了。不仅失去了公信力，还追加了一亿现金，还没戴上"铁公鸡"之帽。无论在赈灾中，万科公司做出了什么，对其公司的影响如何，我们们相信，万科还垮不了，只是二级市场太敏感了，昨日拉出的大阳线并没有阻碍股价继续下行，今日继续低开，维持在-2.5%周围震荡，从盘面来看，买盘也并不活跃，或许该股的春天还没有到来。我们再看看这几天一直在地产股中显耀的一只股就是国兴地产(000838)，可谓抢了许多万科的视线。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-21】
无论王石对社会的影响如何，也无论他的公司在赈灾中发挥了什么热量，我想广大股民并没有错，股民只是看企业的发展，并没有就一个人而投资市场。但万科在二级市场的走势明显受到了王石言论的阻碍。作为拿下重组灾区第一单的企业而言，无论是捐献，还是有尝服务，都会在市场中引起强烈反响。而市场却以五连阳方式对待了万科，更具体的说应该是对待了王石。今日早盘该股低开后曾一度反攻，而不敌市场偏弱格局，继续在下跌1%附近徘徊。截止10：15收报19.79元，下跌1.3%，成交25万股。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-20】
连续下跌了三天，拉出三根阴线，今日终天转晴，该股盘中拉出快节奏的飞涨行情，一洗前期的阴雨市，截止10：06该股最大涨幅达到2.41%，有效地刺激了权重股行情，目前报收21.12元，上涨1.78%，成交16.1万股，换手0.27%，我们追踪盘中数据，看到市场买盘相对活跃，看来二级市场投资者终于从地震的悲痛里醒来，开始着手应对市场，拉出市场阳线，是给灾区人民最大的安慰。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-19】
周一沪深大盘继续震荡回落，预计近日多空双方还将围绕3600点整数关口展开激烈争夺，指数也将以震荡调整为主。其中地产板块成为空头主力，对指数回落产生了重要影响，万科的深幅调整让深指颇有压力。二级市场上，该股今日明显受到空方压制，技术上看，已经连收3阴，20元一线还有明显支撑，投资者重点关注20这道关口，一旦跌破，可重点关注。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-15】
今天中国石油(601857)因股东大会停盘一天，空头司令今天终于休息了，老大停盘，老弟万科却接起了领涨的大旗，早盘高开后，发起了两波有效的攻势，虽然在23元初遇阻力，但从盘面看，做多欲望强烈，股价有向上运行的空间，投资者重点关注万科的今日方向，因为它的方向对大盘今日的走向至关重要。截止10：00该股报收22.75元，涨幅3.08%。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-14】
万科A在大盘积极反攻的带动影响下，走出了反弹行情，该股在低开后顺势向上展开了反击，由于抛压筹码不大，主力现在拉升还未遇到太大的阻力。截止10：09分，该股涨幅2.74%,报收21.70元。由于今天个股普遍翻红，金融的带头作用明显，投资者要密切关注盘面的二八现象。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-12】
万科A(000002)：今日该股是低开低走的姿态，早盘以跌幅3.61%开盘，股价略有整理后向下突击，虽然有买盘竭力维护，但是无奈空方的气焰实在是嚣张，一度最大跌幅达到5.94%，最低价20.45元。短期观察，目前该股已经处于日线布林线的下轨区域，也就是进入了弱势区，空方统领短期股价的走势，一旦空方加大打击力度，那么20元也会轻松破掉，18.5元一线才有较强的支撑。宏观调控最主要的地带就是地产板块，地产股的龙头如此，其他地产股也一样，截至10：01分，招商地产(000024)跌幅达到8.19%，保利地产(600048)跌幅6.73%，地产股的春天比冬天更为寒冷！
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-09】
万科A(000002)：今日该股是高开低走的姿态，早盘以涨幅1.43%开盘，股价呈现逐波下滑走势，多方接盘能力明显偏弱，几乎没能组织成像样的抵抗姿势，任由空方肆意挥洒做空的热情。截至14：15分，跌幅5.69%，盘面观察，空方力量依然强势，买盘目前有反抗的意图，不过，从日线走势上看，该股已经形成两大阴线夹击小阳的走势，如果今日多方再不还手，在日线布林中轨被击穿之后，该股仍有一定的下跌空间。股市跌了半年，对整个地产市场也是一种消极作用，从本轮反弹来看，万科也无法带领地产板块突围了，投资者还是保持观望为宜，20元大关未必能守得住。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-09】
万科A今日开盘价竟然是当日的最高价，股价高开低走，11点左右，巨量卖单出现，瞬间把股价打压到跌幅5点左右，多方此时已经晕头转向，但还是组织了小规模的反抗，小买单时不时的还是会吃掉众多的抛压筹码，但根本压不住空方的炮火，多空双方正在上演一出精彩的好戏。和讯昨日曾提示万科必补缺口，今日的大跌，已经补了22.17缺口，空方释放了动能。但由于今日大跌，可能让多日逐步修正的技术指标走坏，投资者还是观望为宜，20－21元区间可以分批回补。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-08】
万科A(000002)早市开盘势顺低开1.55%，报22.20元，盘中探底22.05元后快速冲高，截止9:36分该股报22.61元，已经从下跌转为上涨0.27%。在昨日的大跌行情中地产股再次成为重灾区，因而在前两个交易日类似万科这样的地产股累计跌幅也达到了10%左右。虽然万科已经表示，4月销售金额同比增七成，同时按照目前的销售形势来看，万科A今年的业绩仍有望大幅增长，但由于担忧宏观调控的压力，地产股的表现经常有反复，建议仍以观望为主。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-07】
万科A今日早盘随大盘顺势低开后，惯性向上试图攻击，但攻击受到阻力，随即走出了横盘整理的态势。临近午盘收盘，深市第一权重股开始出现两幅小波跳水，午盘后，大盘继续走弱，该股还是在苦苦20日均线寻找支撑。由于万科A在22.17元的缺口还没有回补，空方还有继续做空的理由。截止13：24分，该股报收23.68元，跌幅度2.99%。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-06】
万科A今日早盘呈现震荡整理格局，在下探5日均线并成功站稳后，该股扭头向上展开攻击，由于该股这几个交易日涨幅较大，强势震荡，洗出浮动筹码，是主力们的共识。该股年线的压力，还是死死的压制股价，所谓欲速则不达，横盘整理为日后攻击年线储备动力势在必行，该股中期向上的趋势并未改变。截止10：10分，该股报收于24.80元，跌幅1.27%。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-05-05】
万科A(000002)：今日该股以涨幅2.17%开盘，略有震荡后股价出现小幅度震荡下跌调整走势，截至10：06分，涨幅1.19%，最低价24.49元，短期观察，该股仍保持强势震荡的格局，后期仍有望挑战27一线的阻力区域。公司属于著名的房地产企业，已完成全国化布局，07年初至今共增加项目储备707万平方米，可以满足未来2-3年新开工需要，公司将凭借充足的现金流和优质的项目储备继续保持稳健的增长势头。07年实现每股收益0.73元，比去年大幅增长。但令人忧虑的是，一季度业绩低于市场预期，仅为0.10元。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-04-30】
今天是节前最后一个交易日，大盘一路高歌猛进，在中国石化(600028)涨停的带动下，权重股做多热情高涨，万科A早盘蓄势整理，下午也有发飙大涨的迹象。截止11:22分，万科已经涨幅3.62%,报收于24.1元。虽暂时落后其他权重股涨幅，但下午有后发制人的趋势。看来节后行情，众机构纷纷看好，在增持大盘权重股的同时，万科必然是主力重点配置的对象。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-04-29】
万科A(000002)：今日早盘该股低开0.66%，盘中并未出现下跌走势，相反确是呈现震荡攀升的态势，截至11：09分，涨幅2.40%，最高价23.54元。短期观察，该股在此区域面临一定阻力，而从盘口走势分析，该股突破该阻力的概率偏大，因此，反弹还可延续。公司属于著名的房地产企业，已完成全国化布局，07年初至今共增加项目储备707万平方米，可以满足未来2-3年新开工需要，公司将凭借充足的现金流和优质的项目储备继续保持稳健的增长势头。07年实现每股收益0.73元，比去年大幅增长。但是一季度业绩0.105元，从地产行业发展来看，该公司在08年将面临发展的瓶颈。
【出处】中国证券网 【作者】
【2008-04-26】
公司是房地产行业龙头，专注于住宅开发，具有良好的品牌知名度，产品品质较高，盈利能力较强。公司位列房地产企业综合实力第一，行业的调整将使优势资源向龙头企业集中，公司历来注重财务的安全和发展的稳健，未来发展前景看好。
【出处】浙商证券 【作者】
【2008-04-26】
理性回调后的房地产市场将迎来更加广阔的前景，行业调整给万科带来更大的发展空间，行业领跑的优势将不断扩大。我们维持对公司08、09年EPS分别为1.35元和2.20元的业绩预测，维持“推荐”的投资评级。
08年1季度，万科实现营业收入64亿元、净利润7.18亿元，同比分别增长55.57%和17.28％；基本每股收益0.105元。公司一季度利润增长并不突出，主要是因为去年同期结算时恰逢高利润项目较为密集的时段，而今年一季度公司竣工结算面积较少，同时结算的项目中包括利润率较低的上海华漕213号配套商品房，该项目结算面积和金额分别占公司整体比例为23.7%和12.7%。
立足刚性需求，一季度销售表现良好。08年以来，公司积极应对市场变化，立足刚性需求，主动调高针对自住需求的普通商品住宅和中小户型产品的比例，3月份销售的产品中自住需求比例达到90%，而90平米以下产品的套数比例超过了50%。1-3月，公司实现销售面积114.5万平方米、销售金额101亿元，同比分别增长82.9%和119.1%。公司一季度超过百亿的销售表现远好于市场整体，龙头风范彰显无疑。这一方面受益于公司持续的规模扩张，另一方面也体现了其积极应对调控的策略带来了良好的业绩回报。
继续保持稳健的经营和财务政策。一季度末，公司持有现金156.3亿元，拥有预收账款243亿元；公司资产负债率为66%，净负债率为30.9%，处于较好水平。在信贷紧缩、资金紧张的宏观背景下，充裕的流动性和合理的财务结构为公司积极应对市场变化提供了充分的保障，也为未来的项目开发和业绩增长提供了坚实的保障。
项目资源储备适度，强大的行业整合能力将继续体现。一季度公司获取的规划中项目建筑面积合计约117.3万平方米，其中按万科权益比例计算的建筑面积约为65.1万平方米。目前，公司拥有土地储备建筑面积约2300万平方米，按万科权益计算为1900万平方米，08年公司计划开工、竣工面积分别约848万平方米和689万平方米，分别比07年增长9%和55%。部分地产企业当前所面临的财务困境，给公司提供了良好的收购机遇。公司具有持续的资源整合优势，以及在短期内进一步扩充项目储备的能力。
08年高增长依然可期。公司一季度销售超过百亿，是在一个相当谨慎的市场氛围下取得的，其优异表现与低迷市场形成巨大反差，也展现出了万科敏锐的把握市场能力和引领行业的龙头风范。截至一季度末，公司尚有319万平方米已售资源未竣工结算，签约金额合计约265.8亿元，加上一季度已实现收入，在未来销售继续回升的带动下，我们预计公司08年收入将会达到600亿元，净利润增长在90%以上。
关键数字：该股最新收盘价为23.82元。根据统计，近期共有31家机构对该股作出评级，其中，20家“买入”，10家“增持”，1家“中性”。
【出处】国信证券 【作者】
