☆经营分析☆ ◇港澳资讯600997 更新日期：2008-02-28◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业(行业) ｜ 228644.7｜ 99618.2｜ 41.36｜ 41.76｜
｜炼焦业(行业) ｜ 382672.7｜ 40968.7｜ 10.13｜ 69.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤(产品) ｜ 175380.1｜ 76922.5｜ 42.65｜ 32.03｜
｜其他洗煤(产品) ｜ 36011.0｜ 15183.5｜ 41.19｜ 6.58｜
｜冶金焦(产品) ｜ 306456.6｜ 29200.7｜ 8.95｜ 55.97｜
｜其他焦化产品(产品) ｜ 76216.1｜ 11768.0｜ 14.88｜ 13.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 605332.3｜- ｜- ｜ 110.56｜
｜国外销售(地区) ｜ 5985.0｜- ｜- ｜ 1.09｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业(行业) ｜ 105302.9｜ 41875.5｜ 39.77｜ 45.53｜
｜炼焦(行业) ｜ 157006.4｜ 12421.2｜ 7.91｜ 67.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤(产品) ｜ 81504.7｜ 32323.5｜ 39.66｜ 35.24｜
｜其他洗煤(产品) ｜ 17359.4｜ 7017.2｜ 40.42｜ 7.51｜
｜冶金焦(产品) ｜ 125274.7｜ 7373.0｜ 5.89｜ 54.17｜
｜其他焦化产品(产品) ｜ 31731.7｜ 5048.1｜ 15.91｜ 13.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 262309.3｜- ｜- ｜ 113.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业(行业) ｜ 216526.5｜ 108435.2｜ 48.50｜ 68.28｜
｜炼焦(行业) ｜ 122639.4｜ 4572.1｜ 3.23｜ 38.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤(产品) ｜ 175793.7｜ 89028.1｜ 49.53｜ 55.44｜
｜其他洗煤(产品) ｜ 29688.1｜ 14238.5｜ 46.87｜ 9.36｜
｜冶金焦(产品) ｜ 96442.0｜ 285.4｜ -0.20｜ 30.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 313681.5｜- ｜- ｜ 98.92｜
｜国外销售(地区) ｜ 25484.4｜- ｜- ｜ 8.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业(7-9月)(行业) ｜ 56356.1｜ 25417.8｜ 45.10｜ 24.07｜
｜炼焦业(7-9月)(行业) ｜ 29890.0｜ 2829.5｜ 9.47｜ 12.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤(7-9月)(产品) ｜ 44885.3｜ 20295.6｜ 45.22｜ 19.17｜
｜其他洗煤(7-9月)(产品) ｜ 8216.2｜ 3608.0｜ 43.91｜ 3.51｜
｜冶金焦炭(7-9月)(产品) ｜ 23663.4｜ 1637.9｜ 6.92｜ 10.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
董事会报告
报告期内，公司按照2007年经济工作指导思想、总体要求和工作目标，抢抓市场机遇，强化煤炭生产和安全管理，着力推进煤化工项目建设运营，实现了煤炭经营平稳运行和焦化项目效益的稳步提升。1－6 月份，公司生产原煤 381.10 万吨、精煤 126.00 万吨、焦炭 141.50 万吨，与上年同期相比分别增长 1.29%、-6.83%和 158.68%；实现主营业务收入 230,842.33 万元，利润总额 31,716.52 万元，净利润 22,262.18 万元，归属于母公司所有者的净利润 20,938.78 万元，与上年同期相比分别增长了 51.03%、0.53%、13.52%、-4.06%。
为充分发挥资源优势，抢抓焦化市场稳步好转的有利时机，促进能源化工产业的快速发展，公司着力加强对所属煤化工子公司生产经营和项目建设的管理。迁安中化公司坚持以市场为导向，以产品质量为基础，进一步强化内部管理，积极开拓市场，促进了焦炭及相关产品的生产和销售，经营业绩稳步提升。报告期内，迁安中化公司生产焦炭105.10 万吨，实现主营业务收入 121,944.92 万元，利润总额 4,288.62 万元，与上年同期相比增加利润 8767.16 万元；同时，该公司积极推进焦化项目二期工程建设，报告期内完成项目投资 12,120 万元，累计完成项目投资 81,555 万元，工程进度达 97.55%。唐山中润公司200万吨/年焦化厂一期工程和10万吨/年焦炉煤气制甲醇项目进展顺利。报告期内，焦化一期工程实现投产，甲醇项目预计今年 9 月投入试运行。由于该公司焦炭项目投产较晚，产量未达到设计能力，且配套的甲醇项目尚未完工投产，本报告期实现净利润-1,331万元。
(二)公司主营业务及其经营状况
1.主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利
分行业或分
营业收入 营业成本 率
产品
(%)
分行业
煤炭采选业 1,053,029,173.93 634,274,604.73 39.77
炼焦 1,570,063,724.07 1,445,851,880.07 7.91
分产品
洗精煤 815,046,510.10 491,811,705.39 39.66
其他洗煤 173,593,520.28 103,421,902.91 40.42
冶金焦 1,252,746,916.00 1,179,016,497.74 5.89
其他焦化产品 317,316,808.07 266,835,382.33 15.91
续上表
营业收入 营业成本
分行业或分 比上年同 比上年同 毛利率比上年同期
产品 期增减 期增减 增减(%)
(%) (%)
分行业
煤炭采选业 -3.98 17.38 减少10.95个百分点
炼焦 192.45 165.54 增加9.33个百分点
分产品
洗精煤 -11.69 8.82 减少11.37个百分点
其他洗煤 39.09 62.53 减少8.59个百分点
冶金焦 200.39 164.98 增加12.58个百分点
其他焦化产品 164.81 168.05 减少1.01个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 823.17万元。
2.主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内销售 2,623,092,898.00 81.84
国外销售 0 -100.00
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
子公司焦炭产能增加以及焦炭价格上涨所致。
(三)公司投资情况
1.募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2.非募集资金项目情况
（1）为促进公司“煤、焦、化”综合发展，实现煤炭产业链的有效延伸，由公司和首钢总公司以自有资金增资迁安中化煤化工有限责任公司并投资建设焦化项目二期工程进展顺利，报告期内完成项目投资 12,120 万元，累计完成项目投资 81,555 万元，占工程进度的97.55%。
（2）为充分利用公司投资建设的两个焦化项目煤焦油的资源优势，实现规模化，精细化的深度加工，提高焦化产业盈利水平，公司与考伯斯毛里求斯公司（Koppers Mauritius）、唐山钢铁股份有限公司合资建设 30 万吨/年煤焦油加工项目,报告期内完成项目投资 90 万元,累计完成项目投资 1,813 万元，主要为发生的前期费用和征地费用。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为81,002万元，比上年减少7,730万元，减少的比例为8.71%。
报告期公司以募集资金71,694万元投入的京唐港200万吨/年焦化厂一期工程项目所形成的实物资产和土地使用权作价出资，与唐山钢铁股份有限公司、唐山港兴实业总公司共同出资设立唐山中润煤化工有限公司，唐山中润煤化工有限公司注册资金76,204.21万元，其中公司占 94.08%的股权。报告期内，唐山中润煤化工有限公司生产焦炭 92.71 万吨，销售焦炭 90.60 万吨，实现营业收入 111,756.70 万元，利润总额-1,902.06万元。
报告期公司与考伯斯毛里求斯公司（以下简称“考伯斯公司”）、唐山钢铁股份有限公司（以下简称“唐钢股份”）共同投资设立唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司 （以下简称“炭素化工公司”）。章程约定公司出资占注册资本的 51％；考伯斯公司出资占注册资本的 30％；唐钢股份出资占注册资本的 19％。截止2007 年 12 月 31日，公司、考伯斯公司和唐钢股份已经按章程约定缴付第一期出资，本公司已出资2,308 万元，占第一期炭素化工公司实收资本的 47.82%。其余部分三方出资人约定将在炭素化工公司成立后 6 个月内缴付完毕。目前已完成项目投资2,076万元，主要为发生的前期费用及土地征地费用。
报告期公司于2007年12月 12日投资设立山西中通投资有限公司，注册资本7,000万元。该公司为公司的全资子公司，主要从事山西煤炭资源开发利用，对外投资和项目建设等业务，并将立足公司现有的煤炭开采和洗选加工技术以及煤炭企业管理经验，在当地寻求有合作意向的煤炭企业共同投资整合并开发焦煤资源，以增加公司煤炭资源储备，提升公司煤炭产品产能，保证公司焦炭生产的原料供给，提高公司市场竞争力和抵御风险能力。
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）管理层讨论与分析
1.报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内公司经营情况
2007 年，公司抢抓煤炭市场有利时机，强化生产经营管理，努力克服局部地质条件发生变化的影响，保持了煤炭生产的平衡发展。报告期内，公司根据焦化市场持续好转的有利形势，积极推进唐山中润公司焦化一期工程和迁安中化公司焦化二期工程的建成投产，使其生产经营迅速步入正常运转的轨道。目前，公司形成了 320 万吨的焦炭产能规模，焦炭产品收入首次超过了煤炭收入，实现了产业结构的重大调整和战略转型。
报告期内，公司生产原煤 750.91万吨，与上年同期相比增长 0.69%；生产精煤258.37万吨，对外销售精煤 155.45万吨，与上年同期相比分别下降 2.05% 和33.84%；生产焦炭 304.17万吨，销售焦炭 300.48万吨，与上年同期相比分别增长156.94%、153.12%；公司2007 年实现营业收入 547,520.54万元，利润总额 80,213.23万元，净利润 61,850.48万元，与上年同期相比分别增长了72.66% 、29.62% 、26.68%。
公司的主要优势：
①公司肥煤储量丰富，品种优良
公司煤炭资源地处开平煤田东南翼，井田面积 71.48 平方公里，属距今 2～3 亿年前的石碳二迭纪成煤，矿产变质程度较高，煤种为肥煤，属低磷、高灰熔点、粘结性好的冶炼用烟煤。根据国土资源部国土资认储字[2002]213 号《矿产资源储量认定书》，截至 2000 年 10 月 31 日，本公司所属两矿探明经济基础储量70,020.7 万吨，根据实际测算的可采储量47,893.1 万吨，按核定可采能力可采60 年左右。
②上下游产业一体化经营优势
随着公司京唐港煤化工园区的建设，公司已经形成了煤炭开采、洗选、炼焦、煤化工产品加工完整的产业链。炼焦及煤化工产业为煤炭业务提供了稳定的市场，同时，品质优良、供应稳定的精肥煤产品又进一步增强了公司炼焦及煤化工业务的市场竞争优势。这一发展模式的核心在于利用自身的资源优势，向下游延伸至焦炭，并对其副产品综合利用，形成煤化工产业链条，提高了资源有效利用的附加值。
③煤化工园区规模化循环经济优势
公司煤化工产业按照园区化发展思路，形成了独特的产业规模优势。焦化产业炼焦肥煤由公司自给，焦炉煤气用于生产甲醇，粗焦油、粗苯用于深加工，焦油加工产品洗油用作焦炉气洗苯，甲醇项目驰放气制氢用于苯加氢精制，干熄焦回收焦炭显热用于产生蒸汽及发电。园区统一配套公辅工程，各生产装置水、电、蒸汽统一平衡，最大限度合理利用，实现节能最大化。通过园区内各项目的有序衔接，形成循环经济发展链条，实现资源的优化配置，降低运行成本，实现了园区的多联产，有助于降低行业周期性风险。
公司的主要困难：
①用先进的技术改造传统煤炭生产方式的任务较重
吕家坨矿业分公司虽然完成了由水力采煤向综合机械化采煤的转变，但在简化生产系统、增加运输巷道、装备综采设备、推进村庄搬迁等方面，仍需投入一定的资金和精力，职工的技术素质和生产管理水平也有待进一步提高。
②介入煤化工行业时间较短
公司焦炭业务规模正处于快速提升阶段，使公司煤化工产业具备了高起点、规模化发展的优势，为公司打造煤化工园区奠定了良好的基础。由于公司进入煤化工领域的时间较短，虽然正在多渠道致力于自主知识产权技术研发，但目前技术开发能力与国内、国际先进企业存在差距，部分高端产品生产技术需从国外引进，有可能将影响公司煤化工业务不断优化产品结构的进程。
（2）公司主营业务及其经营状况
①主营业务分行业、产品情况表 单位：元 币种：人民币
分行业或分产 主营业务
主营业务收入 主营业务成本
品 利润率(%)
分行业
煤炭采选业 2,286,446,558.92 1,290,264,467.15 41.36
炼焦业 3,826,726,812.18 3,417,039,629.15 10.13
分产品
洗精煤 1,753,800,894.87 984,575,407.27 42.65
其他洗煤 360,109,543.75 208,274,047.53 41.19
冶金焦 3,064,566,206.70 2,772,558,742.78 8.95
其他焦化产品 762,160,605.48 644,480,886.37 14.88
续上表
分行业或分产 主营业务收 主营业务成 主营业务利润率
入比上年增 本比上年增
品 减(%) 减(%) 比上年增减(%)
分行业
煤炭采选业 5.60 19.37 减少7.14个百分点
炼焦业 212.03 189.41 增加6.90个百分点
分产品
洗精煤 -0.24 13.48 减少 6.88个百分点
其他洗煤 21.30 34.81 减少 5.68个百分点
冶金焦 217.76 188.34 增加9.15个百分点
其他焦化产品 190.93 194.14 减少0.99个百分点
注 1：2007 年主营业务收入较 2006 年增长，主要是由于子公司迁安中化煤化工有限责任公司主营业务收入增长，以及 2007 年 1 月新成立的子公司唐山中润煤化工有限公司2007 年主营业务收入纳入合并报表所致。
注 2：2007 年主营业务成本较 2006 年增长，主要是由于子公司迁安中化煤化工有限责任公司主营业务成本增长，以及 2007 年 1 月新成立的子公司唐山中润煤化工有限公司2007 年主营业务成本纳入合并报表所致。
②主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内销售 6,053,323,184.78 92.98
国外销售 59,850,186.32 -76.51
2.对公司未来发展的展望
（1）行业趋势和竞争格局
煤炭行业是国民经济的基础行业，煤炭行业的发展一直受到政府政策的支持，国家宏观调控和产业政策对煤炭行业有重要的影响。国家发改委制订的《煤炭工业发展"十一五"规划》，基本确定了加强宏观调控，重视煤炭对国家能源安全的作用，实施建立煤炭大集团、大公司战略，促进资源的合理综合利用，加强保护环境，抓好洁净煤技术的推广应用，发展替代产业，延伸煤炭产业链等内容。
焦化行业在国家政策的宏观调控下，国内小焦炉和土焦生产装置被不断淘汰和取缔，企业技术创新、产业结构逐步优化升级，逐步进入产销平衡的稳步发展期。在国家的焦化产业政策指导下，炼焦副产品的深加工逐渐被煤化工企业所重视。焦炉煤气、焦油和粗苯的精细加工延长了煤基产业的产品链条，成为了焦化企业新的经济增长点。
公司地处华北重要的炼焦精煤基地、钢铁生产基地、焦炭煤炭的集散地，区域内焦化、钢铁等煤炭下游产业发达，京山、大秦两条铁路、205国道以及京沈、津唐、唐港三条高速公路贯穿和环绕矿区，秦皇岛港、塘沽港、京唐港棋布公司周围，形成了煤炭运输的多条通道，交通运输极为便利。公司在京唐港发展煤化工产业，充分利用了突出的资源优势、地域优势、交通优势和市场优势。
（2）公司发展计划
2008 年,是公司充分利用资本市场的平台，加速推进煤化工产业建设的关键一年。根据面临的外部环境、内部条件和发展战略定位，公司研究确定 2008 年总体发展思路是：积极推进实施能源化工发展战略，保持煤炭产能稳定，通过合作开发等形式逐步扩大煤炭资源的产能；加速发展煤化工产业，推动产业规模和水平的全面提升，努力实现公司经济又好又快发展。
（3）资金需求及使用计划
为推进公司能源化工发展战略的全面落实，满足拓展经营业务规模的资金需求，保证公司经济效益的持续稳步增长，公司拟以公开增发方式发行不超过招股意向书公告日公司股份总数 10%的股份，募集资金总额不超过 11 亿元（含发行费用）。募集资金用于公司 200 万吨/年焦化一期工程干熄焦节能改造项目、200 万吨/年焦化二期工程项目、20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程项目、10 万吨/年粗苯加氢精制项目、30万吨/年煤焦油加工项目、采掘设备技术升级改造项目，该等项目总投资约为204,812万元，公司拟投入募集资金 107,992 万元用于该等项目的开发建设。随着新项目的陆续投产运营必然会使公司的资产规模、收入规模和盈利能力得到较大的提升。
（4 ）风险情况
①安全生产的风险
公司在煤炭开采中存在顶板、沼气、矿井水、发火、煤尘五大自然灾害等不安全因素。在焦化业务方面存在高温、高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安全因素。如果发生重大安全事故，将对公司的生产经营造成一定的负面影响，并有可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等处罚。
为防范可能出现的风险，公司将以构建本质安全型企业为目标，严格执行和落实安全领导责任制，坚持以"培塑"工程为主线，认真贯彻"安全第一、生产第二"的安全理念，加强安全基础工作，不断完善激励机制，积极导向自主安全管理。一是加大安全治理和监控力度。坚持以组织开展安全生产竞赛等活动为载体，制定配套的管理办法和奖惩政策，强化安全责任追究制度、隐患排查制度的落实和重大灾害性事故的预防，广泛开展安全大检查和专项整治，有效减少和控制了各类安全事故的发生。二是完善安全管理方式方法。以构建形成安全"期值"管理体系为目标，充分发挥安全督察效能，完善"零目标"考核激励机制，改进安全质量动态检查模式。积极探索煤化工领域的安全管理模式，督导其加快建立和完善各项安全管理体系。三是深化安全文化建设。以落实"安全第一、生产第二"安全理念为核心，着力深化安全理念延伸，落实"手指口述"安全确认制度，大力培育员工本质型安全思想，促进"培塑"工作的健康发展和员工操作行为由他律向自律的转变。
②经营风险
煤炭价格主要由煤炭市场供求决定，如果煤炭市场出现严重的供大于求，导致煤炭价格下滑，将会给公司的生产和经营带来一定风险。焦炭产品为钢铁行业的上游产品，其价格会受到国内、国际钢铁行业的影响而发生波动；同时，作为煤炭的下游产品，煤炭价格上涨也会增加焦炭成本，从而影响公司在焦炭产品上的盈利能力。
为应对这一风险，公司坚持以保证经营业绩的均衡、平稳增长为前提，不断加强和改进经营管理工作。一是积极采取财务管理跟进措施。坚持以资金和预算管理为主线，不断加强成本费用控制，密切关注公司利润、收入等主要生产经济指标的发展变化。二是深入推进市场化精细管理。结合公司实际，进一步加大市场化精细管理的推进力度，明确市场化精细管理模式的基本内容和方式方法，在不断完善实施方案和价格体系的基础上，推进市场化精细管理信息系统的正常运转。三是下力量狠抓营销管理。在深入进行市场调研和开发的基础上，及时调整产品结构和营销策略，强化质量忧患意识和考核力度，整顿和规范销售秩序，协调组织好煤炭和焦化产品的发运工作。
（二）公司投资情况
报告期内公司投资额为81,002万元，比上年减少7,730万元，减少的比例为8.71%。
报告期公司以募集资金71,694万元投入的京唐港200万吨/年焦化厂一期工程项目所形成的实物资产和土地使用权作价出资，与唐山钢铁股份有限公司、唐山港兴实业总公司共同出资设立唐山中润煤化工有限公司，唐山中润煤化工有限公司注册资金76,204.21万元，其中公司占 94.08%的股权。报告期内，唐山中润煤化工有限公司生产焦炭 92.71 万吨，销售焦炭 90.60 万吨，实现营业收入 111,756.70 万元，利润总额-1,902.06万元。
报告期公司与考伯斯毛里求斯公司（以下简称“考伯斯公司”）、唐山钢铁股份有限公司（以下简称“唐钢股份”）共同投资设立唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司 （以下简称“炭素化工公司”）。章程约定公司出资占注册资本的 51％；考伯斯公司出资占注册资本的 30％；唐钢股份出资占注册资本的 19％。截止2007 年 12 月 31日，公司、考伯斯公司和唐钢股份已经按章程约定缴付第一期出资，本公司已出资2,308 万元，占第一期炭素化工公司实收资本的 47.82%。其余部分三方出资人约定将在炭素化工公司成立后 6 个月内缴付完毕。目前已完成项目投资2,076万元，主要为发生的前期费用及土地征地费用。
报告期公司于2007年12月 12日投资设立山西中通投资有限公司，注册资本7,000万元。该公司为公司的全资子公司，主要从事山西煤炭资源开发利用，对外投资和项目建设等业务，并将立足公司现有的煤炭开采和洗选加工技术以及煤炭企业管理经验，在当地寻求有合作意向的煤炭企业共同投资整合并开发焦煤资源，以增加公司煤炭资源储备，提升公司煤炭产品产能，保证公司焦炭生产的原料供给，提高公司市场竞争力和抵御风险能力。
投资情况说明：
公司投资情况
1.募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2.非募集资金项目情况
（1）为促进公司“煤、焦、化”综合发展，实现煤炭产业链的有效延伸，由公司和首钢总公司以自有资金增资迁安中化煤化工有限责任公司并投资建设焦化项目二期工程进展顺利，报告期内完成项目投资 12,120 万元，累计完成项目投资 81,555 万元，占工程进度的97.55%。
（2）为充分利用公司投资建设的两个焦化项目煤焦油的资源优势，实现规模化，精细化的深度加工，提高焦化产业盈利水平，公司与考伯斯毛里求斯公司（Koppers Mauritius）、唐山钢铁股份有限公司合资建设 30 万吨/年煤焦油加工项目,报告期内完成项目投资 90 万元,累计完成项目投资 1,813 万元，主要为发生的前期费用和征地费用。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜唐山考伯斯开滦炭素化工有限｜ ｜ 0.00｜ 8331.77｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜迁安中化煤化工有限责任公司｜ ｜ 6379.06｜ 238259.8｜
｜山西中通投资有限公司 ｜ ｜ -1.91｜ 7001.42｜
｜唐山中润煤化工有限公司 ｜ ｜ -1427.80｜ 202491.1｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业(行业) ｜ 228644.7｜ 99618.2｜ 41.36｜ 41.76｜
｜炼焦业(行业) ｜ 382672.7｜ 40968.7｜ 10.13｜ 69.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤(产品) ｜ 175380.1｜ 76922.5｜ 42.65｜ 32.03｜
｜其他洗煤(产品) ｜ 36011.0｜ 15183.5｜ 41.19｜ 6.58｜
｜冶金焦(产品) ｜ 306456.6｜ 29200.7｜ 8.95｜ 55.97｜
｜其他焦化产品(产品) ｜ 76216.1｜ 11768.0｜ 14.88｜ 13.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 605332.3｜- ｜- ｜ 110.56｜
｜国外销售(地区) ｜ 5985.0｜- ｜- ｜ 1.09｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业(行业) ｜ 105302.9｜ 41875.5｜ 39.77｜ 45.53｜
｜炼焦(行业) ｜ 157006.4｜ 12421.2｜ 7.91｜ 67.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤(产品) ｜ 81504.7｜ 32323.5｜ 39.66｜ 35.24｜
｜其他洗煤(产品) ｜ 17359.4｜ 7017.2｜ 40.42｜ 7.51｜
｜冶金焦(产品) ｜ 125274.7｜ 7373.0｜ 5.89｜ 54.17｜
｜其他焦化产品(产品) ｜ 31731.7｜ 5048.1｜ 15.91｜ 13.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 262309.3｜- ｜- ｜ 113.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业(行业) ｜ 216526.5｜ 108435.2｜ 48.50｜ 68.28｜
｜炼焦(行业) ｜ 122639.4｜ 4572.1｜ 3.23｜ 38.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤(产品) ｜ 175793.7｜ 89028.1｜ 49.53｜ 55.44｜
｜其他洗煤(产品) ｜ 29688.1｜ 14238.5｜ 46.87｜ 9.36｜
｜冶金焦(产品) ｜ 96442.0｜ 285.4｜ -0.20｜ 30.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 313681.5｜- ｜- ｜ 98.92｜
｜国外销售(地区) ｜ 25484.4｜- ｜- ｜ 8.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业(7-9月)(行业) ｜ 56356.1｜ 25417.8｜ 45.10｜ 24.07｜
｜炼焦业(7-9月)(行业) ｜ 29890.0｜ 2829.5｜ 9.47｜ 12.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤(7-9月)(产品) ｜ 44885.3｜ 20295.6｜ 45.22｜ 19.17｜
｜其他洗煤(7-9月)(产品) ｜ 8216.2｜ 3608.0｜ 43.91｜ 3.51｜
｜冶金焦炭(7-9月)(产品) ｜ 23663.4｜ 1637.9｜ 6.92｜ 10.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
董事会报告
报告期内，公司按照2007年经济工作指导思想、总体要求和工作目标，抢抓市场机遇，强化煤炭生产和安全管理，着力推进煤化工项目建设运营，实现了煤炭经营平稳运行和焦化项目效益的稳步提升。1－6 月份，公司生产原煤 381.10 万吨、精煤 126.00 万吨、焦炭 141.50 万吨，与上年同期相比分别增长 1.29%、-6.83%和 158.68%；实现主营业务收入 230,842.33 万元，利润总额 31,716.52 万元，净利润 22,262.18 万元，归属于母公司所有者的净利润 20,938.78 万元，与上年同期相比分别增长了 51.03%、0.53%、13.52%、-4.06%。
为充分发挥资源优势，抢抓焦化市场稳步好转的有利时机，促进能源化工产业的快速发展，公司着力加强对所属煤化工子公司生产经营和项目建设的管理。迁安中化公司坚持以市场为导向，以产品质量为基础，进一步强化内部管理，积极开拓市场，促进了焦炭及相关产品的生产和销售，经营业绩稳步提升。报告期内，迁安中化公司生产焦炭105.10 万吨，实现主营业务收入 121,944.92 万元，利润总额 4,288.62 万元，与上年同期相比增加利润 8767.16 万元；同时，该公司积极推进焦化项目二期工程建设，报告期内完成项目投资 12,120 万元，累计完成项目投资 81,555 万元，工程进度达 97.55%。唐山中润公司200万吨/年焦化厂一期工程和10万吨/年焦炉煤气制甲醇项目进展顺利。报告期内，焦化一期工程实现投产，甲醇项目预计今年 9 月投入试运行。由于该公司焦炭项目投产较晚，产量未达到设计能力，且配套的甲醇项目尚未完工投产，本报告期实现净利润-1,331万元。
(二)公司主营业务及其经营状况
1.主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利
分行业或分
营业收入 营业成本 率
产品
(%)
分行业
煤炭采选业 1,053,029,173.93 634,274,604.73 39.77
炼焦 1,570,063,724.07 1,445,851,880.07 7.91
分产品
洗精煤 815,046,510.10 491,811,705.39 39.66
其他洗煤 173,593,520.28 103,421,902.91 40.42
冶金焦 1,252,746,916.00 1,179,016,497.74 5.89
其他焦化产品 317,316,808.07 266,835,382.33 15.91
续上表
营业收入 营业成本
分行业或分 比上年同 比上年同 毛利率比上年同期
产品 期增减 期增减 增减(%)
(%) (%)
分行业
煤炭采选业 -3.98 17.38 减少10.95个百分点
炼焦 192.45 165.54 增加9.33个百分点
分产品
洗精煤 -11.69 8.82 减少11.37个百分点
其他洗煤 39.09 62.53 减少8.59个百分点
冶金焦 200.39 164.98 增加12.58个百分点
其他焦化产品 164.81 168.05 减少1.01个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 823.17万元。
2.主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内销售 2,623,092,898.00 81.84
国外销售 0 -100.00
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
子公司焦炭产能增加以及焦炭价格上涨所致。
(三)公司投资情况
1.募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2.非募集资金项目情况
（1）为促进公司“煤、焦、化”综合发展，实现煤炭产业链的有效延伸，由公司和首钢总公司以自有资金增资迁安中化煤化工有限责任公司并投资建设焦化项目二期工程进展顺利，报告期内完成项目投资 12,120 万元，累计完成项目投资 81,555 万元，占工程进度的97.55%。
（2）为充分利用公司投资建设的两个焦化项目煤焦油的资源优势，实现规模化，精细化的深度加工，提高焦化产业盈利水平，公司与考伯斯毛里求斯公司（Koppers Mauritius）、唐山钢铁股份有限公司合资建设 30 万吨/年煤焦油加工项目,报告期内完成项目投资 90 万元,累计完成项目投资 1,813 万元，主要为发生的前期费用和征地费用。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为81,002万元，比上年减少7,730万元，减少的比例为8.71%。
报告期公司以募集资金71,694万元投入的京唐港200万吨/年焦化厂一期工程项目所形成的实物资产和土地使用权作价出资，与唐山钢铁股份有限公司、唐山港兴实业总公司共同出资设立唐山中润煤化工有限公司，唐山中润煤化工有限公司注册资金76,204.21万元，其中公司占 94.08%的股权。报告期内，唐山中润煤化工有限公司生产焦炭 92.71 万吨，销售焦炭 90.60 万吨，实现营业收入 111,756.70 万元，利润总额-1,902.06万元。
报告期公司与考伯斯毛里求斯公司（以下简称“考伯斯公司”）、唐山钢铁股份有限公司（以下简称“唐钢股份”）共同投资设立唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司 （以下简称“炭素化工公司”）。章程约定公司出资占注册资本的 51％；考伯斯公司出资占注册资本的 30％；唐钢股份出资占注册资本的 19％。截止2007 年 12 月 31日，公司、考伯斯公司和唐钢股份已经按章程约定缴付第一期出资，本公司已出资2,308 万元，占第一期炭素化工公司实收资本的 47.82%。其余部分三方出资人约定将在炭素化工公司成立后 6 个月内缴付完毕。目前已完成项目投资2,076万元，主要为发生的前期费用及土地征地费用。
报告期公司于2007年12月 12日投资设立山西中通投资有限公司，注册资本7,000万元。该公司为公司的全资子公司，主要从事山西煤炭资源开发利用，对外投资和项目建设等业务，并将立足公司现有的煤炭开采和洗选加工技术以及煤炭企业管理经验，在当地寻求有合作意向的煤炭企业共同投资整合并开发焦煤资源，以增加公司煤炭资源储备，提升公司煤炭产品产能，保证公司焦炭生产的原料供给，提高公司市场竞争力和抵御风险能力。
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）管理层讨论与分析
1.报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内公司经营情况
2007 年，公司抢抓煤炭市场有利时机，强化生产经营管理，努力克服局部地质条件发生变化的影响，保持了煤炭生产的平衡发展。报告期内，公司根据焦化市场持续好转的有利形势，积极推进唐山中润公司焦化一期工程和迁安中化公司焦化二期工程的建成投产，使其生产经营迅速步入正常运转的轨道。目前，公司形成了 320 万吨的焦炭产能规模，焦炭产品收入首次超过了煤炭收入，实现了产业结构的重大调整和战略转型。
报告期内，公司生产原煤 750.91万吨，与上年同期相比增长 0.69%；生产精煤258.37万吨，对外销售精煤 155.45万吨，与上年同期相比分别下降 2.05% 和33.84%；生产焦炭 304.17万吨，销售焦炭 300.48万吨，与上年同期相比分别增长156.94%、153.12%；公司2007 年实现营业收入 547,520.54万元，利润总额 80,213.23万元，净利润 61,850.48万元，与上年同期相比分别增长了72.66% 、29.62% 、26.68%。
公司的主要优势：
①公司肥煤储量丰富，品种优良
公司煤炭资源地处开平煤田东南翼，井田面积 71.48 平方公里，属距今 2～3 亿年前的石碳二迭纪成煤，矿产变质程度较高，煤种为肥煤，属低磷、高灰熔点、粘结性好的冶炼用烟煤。根据国土资源部国土资认储字[2002]213 号《矿产资源储量认定书》，截至 2000 年 10 月 31 日，本公司所属两矿探明经济基础储量70,020.7 万吨，根据实际测算的可采储量47,893.1 万吨，按核定可采能力可采60 年左右。
②上下游产业一体化经营优势
随着公司京唐港煤化工园区的建设，公司已经形成了煤炭开采、洗选、炼焦、煤化工产品加工完整的产业链。炼焦及煤化工产业为煤炭业务提供了稳定的市场，同时，品质优良、供应稳定的精肥煤产品又进一步增强了公司炼焦及煤化工业务的市场竞争优势。这一发展模式的核心在于利用自身的资源优势，向下游延伸至焦炭，并对其副产品综合利用，形成煤化工产业链条，提高了资源有效利用的附加值。
③煤化工园区规模化循环经济优势
公司煤化工产业按照园区化发展思路，形成了独特的产业规模优势。焦化产业炼焦肥煤由公司自给，焦炉煤气用于生产甲醇，粗焦油、粗苯用于深加工，焦油加工产品洗油用作焦炉气洗苯，甲醇项目驰放气制氢用于苯加氢精制，干熄焦回收焦炭显热用于产生蒸汽及发电。园区统一配套公辅工程，各生产装置水、电、蒸汽统一平衡，最大限度合理利用，实现节能最大化。通过园区内各项目的有序衔接，形成循环经济发展链条，实现资源的优化配置，降低运行成本，实现了园区的多联产，有助于降低行业周期性风险。
公司的主要困难：
①用先进的技术改造传统煤炭生产方式的任务较重
吕家坨矿业分公司虽然完成了由水力采煤向综合机械化采煤的转变，但在简化生产系统、增加运输巷道、装备综采设备、推进村庄搬迁等方面，仍需投入一定的资金和精力，职工的技术素质和生产管理水平也有待进一步提高。
②介入煤化工行业时间较短
公司焦炭业务规模正处于快速提升阶段，使公司煤化工产业具备了高起点、规模化发展的优势，为公司打造煤化工园区奠定了良好的基础。由于公司进入煤化工领域的时间较短，虽然正在多渠道致力于自主知识产权技术研发，但目前技术开发能力与国内、国际先进企业存在差距，部分高端产品生产技术需从国外引进，有可能将影响公司煤化工业务不断优化产品结构的进程。
（2）公司主营业务及其经营状况
①主营业务分行业、产品情况表 单位：元 币种：人民币
分行业或分产 主营业务
主营业务收入 主营业务成本
品 利润率(%)
分行业
煤炭采选业 2,286,446,558.92 1,290,264,467.15 41.36
炼焦业 3,826,726,812.18 3,417,039,629.15 10.13
分产品
洗精煤 1,753,800,894.87 984,575,407.27 42.65
其他洗煤 360,109,543.75 208,274,047.53 41.19
冶金焦 3,064,566,206.70 2,772,558,742.78 8.95
其他焦化产品 762,160,605.48 644,480,886.37 14.88
续上表
分行业或分产 主营业务收 主营业务成 主营业务利润率
入比上年增 本比上年增
品 减(%) 减(%) 比上年增减(%)
分行业
煤炭采选业 5.60 19.37 减少7.14个百分点
炼焦业 212.03 189.41 增加6.90个百分点
分产品
洗精煤 -0.24 13.48 减少 6.88个百分点
其他洗煤 21.30 34.81 减少 5.68个百分点
冶金焦 217.76 188.34 增加9.15个百分点
其他焦化产品 190.93 194.14 减少0.99个百分点
注 1：2007 年主营业务收入较 2006 年增长，主要是由于子公司迁安中化煤化工有限责任公司主营业务收入增长，以及 2007 年 1 月新成立的子公司唐山中润煤化工有限公司2007 年主营业务收入纳入合并报表所致。
注 2：2007 年主营业务成本较 2006 年增长，主要是由于子公司迁安中化煤化工有限责任公司主营业务成本增长，以及 2007 年 1 月新成立的子公司唐山中润煤化工有限公司2007 年主营业务成本纳入合并报表所致。
②主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内销售 6,053,323,184.78 92.98
国外销售 59,850,186.32 -76.51
2.对公司未来发展的展望
（1）行业趋势和竞争格局
煤炭行业是国民经济的基础行业，煤炭行业的发展一直受到政府政策的支持，国家宏观调控和产业政策对煤炭行业有重要的影响。国家发改委制订的《煤炭工业发展"十一五"规划》，基本确定了加强宏观调控，重视煤炭对国家能源安全的作用，实施建立煤炭大集团、大公司战略，促进资源的合理综合利用，加强保护环境，抓好洁净煤技术的推广应用，发展替代产业，延伸煤炭产业链等内容。
焦化行业在国家政策的宏观调控下，国内小焦炉和土焦生产装置被不断淘汰和取缔，企业技术创新、产业结构逐步优化升级，逐步进入产销平衡的稳步发展期。在国家的焦化产业政策指导下，炼焦副产品的深加工逐渐被煤化工企业所重视。焦炉煤气、焦油和粗苯的精细加工延长了煤基产业的产品链条，成为了焦化企业新的经济增长点。
公司地处华北重要的炼焦精煤基地、钢铁生产基地、焦炭煤炭的集散地，区域内焦化、钢铁等煤炭下游产业发达，京山、大秦两条铁路、205国道以及京沈、津唐、唐港三条高速公路贯穿和环绕矿区，秦皇岛港、塘沽港、京唐港棋布公司周围，形成了煤炭运输的多条通道，交通运输极为便利。公司在京唐港发展煤化工产业，充分利用了突出的资源优势、地域优势、交通优势和市场优势。
（2）公司发展计划
2008 年,是公司充分利用资本市场的平台，加速推进煤化工产业建设的关键一年。根据面临的外部环境、内部条件和发展战略定位，公司研究确定 2008 年总体发展思路是：积极推进实施能源化工发展战略，保持煤炭产能稳定，通过合作开发等形式逐步扩大煤炭资源的产能；加速发展煤化工产业，推动产业规模和水平的全面提升，努力实现公司经济又好又快发展。
（3）资金需求及使用计划
为推进公司能源化工发展战略的全面落实，满足拓展经营业务规模的资金需求，保证公司经济效益的持续稳步增长，公司拟以公开增发方式发行不超过招股意向书公告日公司股份总数 10%的股份，募集资金总额不超过 11 亿元（含发行费用）。募集资金用于公司 200 万吨/年焦化一期工程干熄焦节能改造项目、200 万吨/年焦化二期工程项目、20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程项目、10 万吨/年粗苯加氢精制项目、30万吨/年煤焦油加工项目、采掘设备技术升级改造项目，该等项目总投资约为204,812万元，公司拟投入募集资金 107,992 万元用于该等项目的开发建设。随着新项目的陆续投产运营必然会使公司的资产规模、收入规模和盈利能力得到较大的提升。
（4 ）风险情况
①安全生产的风险
公司在煤炭开采中存在顶板、沼气、矿井水、发火、煤尘五大自然灾害等不安全因素。在焦化业务方面存在高温、高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安全因素。如果发生重大安全事故，将对公司的生产经营造成一定的负面影响，并有可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等处罚。
为防范可能出现的风险，公司将以构建本质安全型企业为目标，严格执行和落实安全领导责任制，坚持以"培塑"工程为主线，认真贯彻"安全第一、生产第二"的安全理念，加强安全基础工作，不断完善激励机制，积极导向自主安全管理。一是加大安全治理和监控力度。坚持以组织开展安全生产竞赛等活动为载体，制定配套的管理办法和奖惩政策，强化安全责任追究制度、隐患排查制度的落实和重大灾害性事故的预防，广泛开展安全大检查和专项整治，有效减少和控制了各类安全事故的发生。二是完善安全管理方式方法。以构建形成安全"期值"管理体系为目标，充分发挥安全督察效能，完善"零目标"考核激励机制，改进安全质量动态检查模式。积极探索煤化工领域的安全管理模式，督导其加快建立和完善各项安全管理体系。三是深化安全文化建设。以落实"安全第一、生产第二"安全理念为核心，着力深化安全理念延伸，落实"手指口述"安全确认制度，大力培育员工本质型安全思想，促进"培塑"工作的健康发展和员工操作行为由他律向自律的转变。
②经营风险
煤炭价格主要由煤炭市场供求决定，如果煤炭市场出现严重的供大于求，导致煤炭价格下滑，将会给公司的生产和经营带来一定风险。焦炭产品为钢铁行业的上游产品，其价格会受到国内、国际钢铁行业的影响而发生波动；同时，作为煤炭的下游产品，煤炭价格上涨也会增加焦炭成本，从而影响公司在焦炭产品上的盈利能力。
为应对这一风险，公司坚持以保证经营业绩的均衡、平稳增长为前提，不断加强和改进经营管理工作。一是积极采取财务管理跟进措施。坚持以资金和预算管理为主线，不断加强成本费用控制，密切关注公司利润、收入等主要生产经济指标的发展变化。二是深入推进市场化精细管理。结合公司实际，进一步加大市场化精细管理的推进力度，明确市场化精细管理模式的基本内容和方式方法，在不断完善实施方案和价格体系的基础上，推进市场化精细管理信息系统的正常运转。三是下力量狠抓营销管理。在深入进行市场调研和开发的基础上，及时调整产品结构和营销策略，强化质量忧患意识和考核力度，整顿和规范销售秩序，协调组织好煤炭和焦化产品的发运工作。
（二）公司投资情况
报告期内公司投资额为81,002万元，比上年减少7,730万元，减少的比例为8.71%。
报告期公司以募集资金71,694万元投入的京唐港200万吨/年焦化厂一期工程项目所形成的实物资产和土地使用权作价出资，与唐山钢铁股份有限公司、唐山港兴实业总公司共同出资设立唐山中润煤化工有限公司，唐山中润煤化工有限公司注册资金76,204.21万元，其中公司占 94.08%的股权。报告期内，唐山中润煤化工有限公司生产焦炭 92.71 万吨，销售焦炭 90.60 万吨，实现营业收入 111,756.70 万元，利润总额-1,902.06万元。
报告期公司与考伯斯毛里求斯公司（以下简称“考伯斯公司”）、唐山钢铁股份有限公司（以下简称“唐钢股份”）共同投资设立唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司 （以下简称“炭素化工公司”）。章程约定公司出资占注册资本的 51％；考伯斯公司出资占注册资本的 30％；唐钢股份出资占注册资本的 19％。截止2007 年 12 月 31日，公司、考伯斯公司和唐钢股份已经按章程约定缴付第一期出资，本公司已出资2,308 万元，占第一期炭素化工公司实收资本的 47.82%。其余部分三方出资人约定将在炭素化工公司成立后 6 个月内缴付完毕。目前已完成项目投资2,076万元，主要为发生的前期费用及土地征地费用。
报告期公司于2007年12月 12日投资设立山西中通投资有限公司，注册资本7,000万元。该公司为公司的全资子公司，主要从事山西煤炭资源开发利用，对外投资和项目建设等业务，并将立足公司现有的煤炭开采和洗选加工技术以及煤炭企业管理经验，在当地寻求有合作意向的煤炭企业共同投资整合并开发焦煤资源，以增加公司煤炭资源储备，提升公司煤炭产品产能，保证公司焦炭生产的原料供给，提高公司市场竞争力和抵御风险能力。
投资情况说明：
公司投资情况
1.募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2.非募集资金项目情况
（1）为促进公司“煤、焦、化”综合发展，实现煤炭产业链的有效延伸，由公司和首钢总公司以自有资金增资迁安中化煤化工有限责任公司并投资建设焦化项目二期工程进展顺利，报告期内完成项目投资 12,120 万元，累计完成项目投资 81,555 万元，占工程进度的97.55%。
（2）为充分利用公司投资建设的两个焦化项目煤焦油的资源优势，实现规模化，精细化的深度加工，提高焦化产业盈利水平，公司与考伯斯毛里求斯公司（Koppers Mauritius）、唐山钢铁股份有限公司合资建设 30 万吨/年煤焦油加工项目,报告期内完成项目投资 90 万元,累计完成项目投资 1,813 万元，主要为发生的前期费用和征地费用。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜唐山考伯斯开滦炭素化工有限｜ ｜ 0.00｜ 8331.77｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜迁安中化煤化工有限责任公司｜ ｜ 6379.06｜ 238259.8｜
｜山西中通投资有限公司 ｜ ｜ -1.91｜ 7001.42｜
｜唐山中润煤化工有限公司 ｜ ｜ -1427.80｜ 202491.1｜
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