☆经营分析☆ ◇港澳资讯600898 更新日期：2008-04-19◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业) ｜ 169727.5｜ 10290.2｜ 6.06｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区) ｜ 169727.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业) ｜ 82188.6｜ 4497.4｜ 5.47｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电类(产品) ｜ 82188.6｜ 4497.4｜ 5.47｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区) ｜ 82188.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业) ｜ 178563.4｜ 7609.3｜ 4.16｜ 98.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区) ｜ 178563.4｜- ｜- ｜ 98.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(7-9月)(行业) ｜ 44023.5｜ 2234.0｜ 5.07｜ 33.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电类(7-9月)(产品) ｜ 44023.5｜ 2234.0｜ 5.07｜ 33.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一) 管理层讨论与分析
第一部分 2007 年经营管理工作总结
一：经营工作总结
1.经营计划完成情况汇报
2007 年度（下称本期）,三联商社直营体系实现主营收入 16.97 亿元，完成计划 19.41 亿元的87.45%，同比减少 1.19 亿元。实现利润总额 128.11 万元，比去年同期1095.20 万元减少 967.09 万元。现将公司具体情况分析如下：
（1）收入完成情况
本期实现主营收入 169727 万元，完成计划收入 194076 万元的87.45%，去年同期实现收入 181681 万元，同比减少 11954 万元，减幅 6.58%。
（2）毛利及其他利润
本期实现毛利及其他业务利润 10290 万元，与去年同期 10417 万元相比同比减少 127万元，减幅 1.24
％。从毛利率看，本期综合毛利率 6.06%，同比增加 0.33 个百分点。
（3）费用
本期发生费用总额 9361万元，比计划 10216 万元节支 855万元，节支 8.37%；比去年同期 8825万元增加 536 万元，增幅 6.07%。本期综合费用率 5.52%，比去年同期增加 0.66 个百分点。从费用结构看，比较大的费用项目是工资及附加、运杂费、广告促销费、水电暖费、折旧费、租赁费。
（4）利润总额及净利润
实现利润总额 128 万元，比去年同期减少 967 万元。实现净利润-566 万元，同期实现净利润 164 万元，同比减少 730 万元。
2.经营工作简析
（1）07 年销售额下降主要原因
2007 年，宏观经济持续稳定运行，而与家电总体产量稳定相对应的是销售增长的下滑（据统计下降 4.72
%）。主要宏观因素是：一是整个市场处于转折期，消费者需求未能完全释放；二是城市市场饱和，农村市场启动缓慢。 07 年全国家电行业运行状况不佳，盈利能力减弱，利润增速下滑。其主要原因是:其一，供过于求，销售收入增长下滑；其二，铜、钢、塑料、石油等原材料价格上涨，导致家电行业成本上升，利润空间缩小；其三，各连锁企业大幅度压低价格，再加上"价格战"进一步升级的作用，导致利润空间进一步缩小。因此，综上因素，三联商社面临以下几个方面的问题是造成销售额下降和利润下降的主要原因：
1）对市场竞争环境激烈程度预计不足，应对措施难以到位。目前市场竞争中，除传统几个大型家电连锁企业外，同时新增的众多手机、数码、电脑产品的大型专卖店对公司的销售产生了较大冲击。三联商社管理层本着对股东负责、对公司负责的态度，加强内部管理，采取"不主张、不主动、不积极"参与恶性竞争的经营方针，造成了部分销售额的流失，使得经营业绩出现一定程度的下滑。
2）供应商自建渠道进一步加强。伴随市场竞争的加剧，部分家电生产制造商也在二、三级市场逐步开发、建设、发展了自己的销售渠道，通过专卖店、特许店、代理商等多种不同的形式进行零售、批发、工程等销售活动，这也在很大程度上影响了公司的销售能力。
3）运营成本的增加。服务增值项目的增加及市场竞争夺加剧，所带来的结果就是相应运营成本的增加。因需要满足更多顾客的个性化需求，送货、安装、售后维修的费用增加 4%；因"家电下乡"项目的产品，通过招标运作实施，毛利空间进一步压缩，但在二、三 级市场物流、送货费用的大幅攀升；因新劳动法定颁布实施，人员工资成本增加近 2%；因促销活动的恶性竞争带来促销费的大幅攀升近 6%；同时还因新的会计准则实施，计提资产减值准备 500 万元；由上述原因使得 07 年运营成本明显提高，造成全年费用比去年同期增加 6.07%。
4）厂方支持政策减弱，货源阶段性短缺。受销售业绩下滑与市场管控能力的减弱，及关联方配送支持力度的减弱，使得盈利能力下降，从而造成利润的下降。
（2）经营亮点
1）毛利率的提升
三联商社股份有限公司 2007年年度报告
07 年经营过程中，在外部竞争环境恶劣、资金紧张的情况下采取多种措施、挖掘内部潜力、优化商品结构、提高服务质量，在有限的资源条件下创造最大利益，实现本期综合毛利率 6.06%，比去年同期增加 0.33 个百分点。
2）推动解决预付款回收
在保证正常经营工作的条件下，进一步加强关联方资金往来的控制，逐步解决预付款金额过大的问题。
07 年期末对关联方预付款为 3.17 亿元，比 06 年期末 3.72 亿元减少了 0.55 亿元。
二．管理工作总结
1.服务创新赢得顾客，科学管理提升效益
服务是三联家电的灵魂，提升服务意识，提高服务质量，并进一步坚持靠服务赢得顾客，是我们的工作宗旨。我们紧紧依托服务优势，结合公司发展，细分市场，倡导"高端、科技、体验"，先后推出了"贴心 1＋1 延保服务""服务套餐"、"成套家电""贵宾卡"、"服务营销"等具有引领行业标准的服务措施，倡导高端科技体验的服务理念，通过"会员服务"、"贵宾会"等加大与顾客互动，为顾客提供各项增值服务。
2.锻造精品卖场，打造一流环境
2007 年的卖场建设中，通过服务提升，商品结构调整，卖场改造等专项工作，逐步改造的面向中产阶层的精品商场体系已经初具规模，并且这种经典卖场的独特魅力已经逐步发挥了经营效力。借鉴欧美一些世界级家电连锁销售的新趋势，结合国内市场特点和消费习惯，进行体验式的卖场改造，对彩电、数码、电脑等产品建立了真正意义上的体验生活馆。如青岛分公司建立的海尔电器生活馆、海信生活馆，临淄分公司建设的彩电城在国内属领先，济南分公司建设的 SBS（大型对开门冰箱展示区）在国内亦是开辟国内最大的形象区，这些改造为"锻造精品卖场 ，打造一流环境"，奠定了坚实 的基础。
3. 完善和落实库存精细化管理，杜绝不良库存产生，降低运营成本
针对流通企业特点，在连锁体系范围内进行整体的库存管理与控制，内外部物流业务整合，降低物流成本等方面采取措施。(1)加强采购与库存的质量监控。全年实现周转次数 32 次，不良库存由年初 2110
万元降至 1210 万元，下降900 多万元。完成了库存结构的良性转换。 (2)对连锁店商品适销周转次数，不良品变化率，平均库龄等相关监控指标不断引导，连锁体系商品月周转次数由 2.25 次上升为 2.64
次，商品的平均周转天时由 13 天加快到 11 天，提高商品的流转速度及存货质量。（3）建立连锁体系库存资源共享平台。及时将公司政策、库存管理方法，各连锁店库存状况等进行在线交流，并建立可供调配的不良库存共享文件，实现了库存连锁体系的统一调配。
4、强化"投入产出比"的理念，建立财务管理为导向的管理模板
企业经营工作必然是以赢利为目的，2007 年新春伊始，公司 2007 工作计划会上就对各经营单位、各职能部门强化学习、领会"投入产出比"理念，不能因一时需要，单个业务需要或个别人需要，不计成本的进行得不偿失的经营活动，对元旦、春节、五一、十一、店庆及各种节假日的大型营销活动，全部要求遵循"事前有计划，事中有监控，事后有考核"的原则，并通过财务管理部门，实现计划统计、成本控制、审计考核等业务管理职能，以准确、及时的财务数据为管理需求提供数据分析基础，在经营工作中展现出"杜绝浪费、促进先进、强化控制"的管理制度。
5．加强团队建设，实现工作效率最大化
在三联家电经营的拐点时刻，因内、外部的环境因素改变，业务模式与管理方向也会有适时调整，所以团队建设的工作尤其重要。在经营管理工作中采取了"边发展，边推进，边调整"的团队建设策略，逐步形成了一套机制（科学的考评机制、公平的分配机制、合理的用人机制），一种氛围（紧张、活泼舒心），一股正气（上进心责任心、事业心）的良好团队 工作环境 ，逐步建设成为一支成熟的职业经理人团队， 不仅充分适应了当前业务模式的运作和管理需要，也同时真正实现工作效率最大化。
6．针对上市公司特点，建立新型管理机制
探讨上市公司特点，并建立了适应企业发展需要的经营管理机制。从 07年年初开始，对公司的管理机制进行了两次调整， 进一步实现了总部机构的扁平化、低成本、高效率，形成"小政府、大企业"的格局，探索并建立了适合我们企业发展的半松散型管理机制，使大家在一个专业平台上互相学习，取长补短。同时实现内部兼职，一人多岗、一职多能，极大的节约了人力成本，提高了企业凝聚力和责任心，探索了企业管理的新型机制。
7.督促降低关联方交易，严格控制上市公司成本
三联商社股份有限公司 2007年年度报告
针对与上市公司相关的关联交易，进行有效的监督与督察，严格控制上市公司的成本，更好的为上市公司服务。07 年关联方交易占比 34.39%，比 06 年同期 35.27%下降 0.88 个百分点。2007 年初，根据公司发展方向，针对市场状况及直营店、特许店、网络店的销售能力，结合公司内、外部情况和业务开展的需要，上市公司与配送中心共同制订了 22 个品牌配送业务启动计划，在资金相对紧张情况下，采取各种付款方式，实施资金封闭运作，分阶段、分店面启动了配送业务，取得了相对成功，尤其是海尔、王牌、东芝等品牌，销售量与市场占有率都大幅攀升，切实增强了配送业务的信心，同时，对上市公司连锁体系的建设起到了巨大的推动作用。还针对性开拓了枣庄、潍坊的区域配送，济南、泰安、淄博三家分公司的统购、统销业务模式的试点，为 2008 年的"三级采购"业务规划奠定了基础，积累了经验。
第二部分 2008 年计划与发展规划
一、2008 年经营指标计划
2008 年公司财务预算主要经营计划指标如下：
1、营业收入203,253 万元。
2、费用总额10,936 万元。
3、利润总额536 万元。
二、2008 年工作重点（发展规划）
1、促进连锁体系、营销体系的建设，为实现全年经营目标奠定基础
（1）连锁体系
建设旗舰店、直营店、特许店（关联方）三级连锁店的战略布局，形成一套分工明确、相互依存、区域性、军团式的运作体系，实现分公司制向连锁体系的真正转变，从而在高、中、低端三线产品全面控制山东市场。
（2）营销体系
形成总部、直营店、特许店（关联方）的三级营销体系，为市场开发与营销的深入充分发挥各自优势。
2、加强单店运营能力，提升盈利空间，实现 08年经营持平
对有盈利能力的公司（济南、潍坊、枣庄、东营）通过商品结构调整、挖掘内部潜力，进一步提升盈利空间；对亏损公司（淄博、泰安）通过业务模式调整、总部支持等工作实现扭亏持平；对亏损较大的公司（青岛、烟台、菏泽）将通过整合内外不资源、因地制宜，实现减亏，从而使直营连锁体系实现 08 年的经营持平，为第一个三年规划打一个翻身仗。
3、创建"流动商场"的新型业态
"流动商场"是三联家电自行研究与创建的向社会推出的一种新型差异化经营模式，是对"家电下乡"项目的有力推进。如果在经营定位，运营模式，运营策略，盈利模式等得到相关政府部门认同后，不仅可以丰富我们的销售模式，同时对三联商社在资本市场的运作也将起到不可忽视的推动作用。
4、由单一"家电维修"向"售后服务商"发展
伴随着家电行业恶性竞争的加剧，前台销售环节的盈利空间越来越小，而售后服务环节的盈利空间越来越大。我们所面临问题就是将原来松散的、单一的家电维修业务通过创新业务模式，整合企业内部资源和社会资源优势，推动和实施"维修、保养、咨询、调试、清洗、旧家电回收"等一体化售后服务模式，真正建设成为"售后服务商"。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币
分行 营业
业或 营业收入 营业成本 利润
分产 率(%)
品
商业 1,697,275,491.51 1,594,373,519.98 0.0982
续上表
分行 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比
业或
分产 年增减(%) 年增减(%) 上年增减(%)
品
商业 -6.58 -6.91
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
山东省 1,697,275,491.51 -6.58
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期整体经营情况的讨论与分析
报告期内，家电零售领域的市场竞争更加激烈，激烈的市场竞争导致毛利率空间日益降低。针对这一市场特征，公司对现有分公司根据区域特性、消费能力和习惯等特点进行细分，根据各连锁店的不同情况，实施差异化营销策略，在条件适合的连锁店如济南、潍坊、东营、青岛等进行高端卖场的试点，优化产品结构，坚持锁定中高端目标顾客群。面对公司 2007 年第一季度亏损的现状，公司在充分整合各连锁店资源的同时，以“精细化管理”为指导，对各业务流程和管理流程进行控制，加强采购销业务流程的过程控制和成本控制。但从整体看，公司在高端市场的开拓及高端客户群的培养短期内尚未产生较大效益，公司上半年经营仍处于亏损状态。
报告期内，公司共实现营业收入 8.22 亿元，较同期减少 5.68%；实现营业利润 136 万元，较同期减少 65.24%；完成净利润-187.33 万元，较去年同期同向下降 100%以上。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业
毛利率
或分产 营业收入 营业成本 (%)
品
分行业
商业 821,886,463.25 776,912,566.96 5.47
分产品
家电类 821,886,463.25 776,912,566.96 5.47
接上表:
分行业 营业收入比 营业成本比 毛利率比上
或分产 上年同期增 上年同期增 年同期增减
品 减(%) 减(%) (%)
分行业
减少0.12 个
商业 -5.68 -5.57 百分点
分产品
减少0.12 个
家电类 -5.68 -5.57 百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 0 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
山东省 821,886,463.25 -5.68
3、主营业务及其结构与上年同期发生重大变化的原因说明
报告期内，公司主营业务及结构未发生重大变化。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
报告期内，公司主营业务盈利能力未发生重大变化。
5、公司在经营中出现的问题与困难
报告期国内家电零售行业在经历了信贷紧缩、价格大战之后，竞争加剧，利润空间已十分狭小。公司在经历宏观因素影响的同时，自身因规模受限、流动资金紧张等原因，导致费用偏高，毛利率偏低，业绩出现下滑。针对上述不利因素，公司主要采取以下应对措施：
(1) 对现有分公司，根据区域特性、消费能力等特征，优化卖场商品结构，逐步增加利润空间较大的高端商品比重，调整卖场布局，锁定高端目标消费群，进行高端转型。
(2) 以“精细化管理”为指导，细化利润控制的过程管理，加强采购销业务流程的过程控制和成本控制，结合各品类的采购模式，完善采购合同条款，并协助分公司加强应收费用的回收。
(3) 积极发展特许经营，整合扩大连锁店资源，实行总部统一采购、统一配送，降低分公司采购成本，实现规模效应。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
（四）预测年初至下一报告期期末的累计利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
预计年初至下一报告期期末的累计净利润为亏损，上年同期净利润为 382.93 万元。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业) ｜ 169727.5｜ 10290.2｜ 6.06｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区) ｜ 169727.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业) ｜ 82188.6｜ 4497.4｜ 5.47｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电类(产品) ｜ 82188.6｜ 4497.4｜ 5.47｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区) ｜ 82188.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业) ｜ 178563.4｜ 7609.3｜ 4.16｜ 98.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区) ｜ 178563.4｜- ｜- ｜ 98.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(7-9月)(行业) ｜ 44023.5｜ 2234.0｜ 5.07｜ 33.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电类(7-9月)(产品) ｜ 44023.5｜ 2234.0｜ 5.07｜ 33.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一) 管理层讨论与分析
第一部分 2007 年经营管理工作总结
一：经营工作总结
1.经营计划完成情况汇报
2007 年度（下称本期）,三联商社直营体系实现主营收入 16.97 亿元，完成计划 19.41 亿元的87.45%，同比减少 1.19 亿元。实现利润总额 128.11 万元，比去年同期1095.20 万元减少 967.09 万元。现将公司具体情况分析如下：
（1）收入完成情况
本期实现主营收入 169727 万元，完成计划收入 194076 万元的87.45%，去年同期实现收入 181681 万元，同比减少 11954 万元，减幅 6.58%。
（2）毛利及其他利润
本期实现毛利及其他业务利润 10290 万元，与去年同期 10417 万元相比同比减少 127万元，减幅 1.24
％。从毛利率看，本期综合毛利率 6.06%，同比增加 0.33 个百分点。
（3）费用
本期发生费用总额 9361万元，比计划 10216 万元节支 855万元，节支 8.37%；比去年同期 8825万元增加 536 万元，增幅 6.07%。本期综合费用率 5.52%，比去年同期增加 0.66 个百分点。从费用结构看，比较大的费用项目是工资及附加、运杂费、广告促销费、水电暖费、折旧费、租赁费。
（4）利润总额及净利润
实现利润总额 128 万元，比去年同期减少 967 万元。实现净利润-566 万元，同期实现净利润 164 万元，同比减少 730 万元。
2.经营工作简析
（1）07 年销售额下降主要原因
2007 年，宏观经济持续稳定运行，而与家电总体产量稳定相对应的是销售增长的下滑（据统计下降 4.72
%）。主要宏观因素是：一是整个市场处于转折期，消费者需求未能完全释放；二是城市市场饱和，农村市场启动缓慢。 07 年全国家电行业运行状况不佳，盈利能力减弱，利润增速下滑。其主要原因是:其一，供过于求，销售收入增长下滑；其二，铜、钢、塑料、石油等原材料价格上涨，导致家电行业成本上升，利润空间缩小；其三，各连锁企业大幅度压低价格，再加上"价格战"进一步升级的作用，导致利润空间进一步缩小。因此，综上因素，三联商社面临以下几个方面的问题是造成销售额下降和利润下降的主要原因：
1）对市场竞争环境激烈程度预计不足，应对措施难以到位。目前市场竞争中，除传统几个大型家电连锁企业外，同时新增的众多手机、数码、电脑产品的大型专卖店对公司的销售产生了较大冲击。三联商社管理层本着对股东负责、对公司负责的态度，加强内部管理，采取"不主张、不主动、不积极"参与恶性竞争的经营方针，造成了部分销售额的流失，使得经营业绩出现一定程度的下滑。
2）供应商自建渠道进一步加强。伴随市场竞争的加剧，部分家电生产制造商也在二、三级市场逐步开发、建设、发展了自己的销售渠道，通过专卖店、特许店、代理商等多种不同的形式进行零售、批发、工程等销售活动，这也在很大程度上影响了公司的销售能力。
3）运营成本的增加。服务增值项目的增加及市场竞争夺加剧，所带来的结果就是相应运营成本的增加。因需要满足更多顾客的个性化需求，送货、安装、售后维修的费用增加 4%；因"家电下乡"项目的产品，通过招标运作实施，毛利空间进一步压缩，但在二、三 级市场物流、送货费用的大幅攀升；因新劳动法定颁布实施，人员工资成本增加近 2%；因促销活动的恶性竞争带来促销费的大幅攀升近 6%；同时还因新的会计准则实施，计提资产减值准备 500 万元；由上述原因使得 07 年运营成本明显提高，造成全年费用比去年同期增加 6.07%。
4）厂方支持政策减弱，货源阶段性短缺。受销售业绩下滑与市场管控能力的减弱，及关联方配送支持力度的减弱，使得盈利能力下降，从而造成利润的下降。
（2）经营亮点
1）毛利率的提升
三联商社股份有限公司 2007年年度报告
07 年经营过程中，在外部竞争环境恶劣、资金紧张的情况下采取多种措施、挖掘内部潜力、优化商品结构、提高服务质量，在有限的资源条件下创造最大利益，实现本期综合毛利率 6.06%，比去年同期增加 0.33 个百分点。
2）推动解决预付款回收
在保证正常经营工作的条件下，进一步加强关联方资金往来的控制，逐步解决预付款金额过大的问题。
07 年期末对关联方预付款为 3.17 亿元，比 06 年期末 3.72 亿元减少了 0.55 亿元。
二．管理工作总结
1.服务创新赢得顾客，科学管理提升效益
服务是三联家电的灵魂，提升服务意识，提高服务质量，并进一步坚持靠服务赢得顾客，是我们的工作宗旨。我们紧紧依托服务优势，结合公司发展，细分市场，倡导"高端、科技、体验"，先后推出了"贴心 1＋1 延保服务""服务套餐"、"成套家电""贵宾卡"、"服务营销"等具有引领行业标准的服务措施，倡导高端科技体验的服务理念，通过"会员服务"、"贵宾会"等加大与顾客互动，为顾客提供各项增值服务。
2.锻造精品卖场，打造一流环境
2007 年的卖场建设中，通过服务提升，商品结构调整，卖场改造等专项工作，逐步改造的面向中产阶层的精品商场体系已经初具规模，并且这种经典卖场的独特魅力已经逐步发挥了经营效力。借鉴欧美一些世界级家电连锁销售的新趋势，结合国内市场特点和消费习惯，进行体验式的卖场改造，对彩电、数码、电脑等产品建立了真正意义上的体验生活馆。如青岛分公司建立的海尔电器生活馆、海信生活馆，临淄分公司建设的彩电城在国内属领先，济南分公司建设的 SBS（大型对开门冰箱展示区）在国内亦是开辟国内最大的形象区，这些改造为"锻造精品卖场 ，打造一流环境"，奠定了坚实 的基础。
3. 完善和落实库存精细化管理，杜绝不良库存产生，降低运营成本
针对流通企业特点，在连锁体系范围内进行整体的库存管理与控制，内外部物流业务整合，降低物流成本等方面采取措施。(1)加强采购与库存的质量监控。全年实现周转次数 32 次，不良库存由年初 2110
万元降至 1210 万元，下降900 多万元。完成了库存结构的良性转换。 (2)对连锁店商品适销周转次数，不良品变化率，平均库龄等相关监控指标不断引导，连锁体系商品月周转次数由 2.25 次上升为 2.64
次，商品的平均周转天时由 13 天加快到 11 天，提高商品的流转速度及存货质量。（3）建立连锁体系库存资源共享平台。及时将公司政策、库存管理方法，各连锁店库存状况等进行在线交流，并建立可供调配的不良库存共享文件，实现了库存连锁体系的统一调配。
4、强化"投入产出比"的理念，建立财务管理为导向的管理模板
企业经营工作必然是以赢利为目的，2007 年新春伊始，公司 2007 工作计划会上就对各经营单位、各职能部门强化学习、领会"投入产出比"理念，不能因一时需要，单个业务需要或个别人需要，不计成本的进行得不偿失的经营活动，对元旦、春节、五一、十一、店庆及各种节假日的大型营销活动，全部要求遵循"事前有计划，事中有监控，事后有考核"的原则，并通过财务管理部门，实现计划统计、成本控制、审计考核等业务管理职能，以准确、及时的财务数据为管理需求提供数据分析基础，在经营工作中展现出"杜绝浪费、促进先进、强化控制"的管理制度。
5．加强团队建设，实现工作效率最大化
在三联家电经营的拐点时刻，因内、外部的环境因素改变，业务模式与管理方向也会有适时调整，所以团队建设的工作尤其重要。在经营管理工作中采取了"边发展，边推进，边调整"的团队建设策略，逐步形成了一套机制（科学的考评机制、公平的分配机制、合理的用人机制），一种氛围（紧张、活泼舒心），一股正气（上进心责任心、事业心）的良好团队 工作环境 ，逐步建设成为一支成熟的职业经理人团队， 不仅充分适应了当前业务模式的运作和管理需要，也同时真正实现工作效率最大化。
6．针对上市公司特点，建立新型管理机制
探讨上市公司特点，并建立了适应企业发展需要的经营管理机制。从 07年年初开始，对公司的管理机制进行了两次调整， 进一步实现了总部机构的扁平化、低成本、高效率，形成"小政府、大企业"的格局，探索并建立了适合我们企业发展的半松散型管理机制，使大家在一个专业平台上互相学习，取长补短。同时实现内部兼职，一人多岗、一职多能，极大的节约了人力成本，提高了企业凝聚力和责任心，探索了企业管理的新型机制。
7.督促降低关联方交易，严格控制上市公司成本
三联商社股份有限公司 2007年年度报告
针对与上市公司相关的关联交易，进行有效的监督与督察，严格控制上市公司的成本，更好的为上市公司服务。07 年关联方交易占比 34.39%，比 06 年同期 35.27%下降 0.88 个百分点。2007 年初，根据公司发展方向，针对市场状况及直营店、特许店、网络店的销售能力，结合公司内、外部情况和业务开展的需要，上市公司与配送中心共同制订了 22 个品牌配送业务启动计划，在资金相对紧张情况下，采取各种付款方式，实施资金封闭运作，分阶段、分店面启动了配送业务，取得了相对成功，尤其是海尔、王牌、东芝等品牌，销售量与市场占有率都大幅攀升，切实增强了配送业务的信心，同时，对上市公司连锁体系的建设起到了巨大的推动作用。还针对性开拓了枣庄、潍坊的区域配送，济南、泰安、淄博三家分公司的统购、统销业务模式的试点，为 2008 年的"三级采购"业务规划奠定了基础，积累了经验。
第二部分 2008 年计划与发展规划
一、2008 年经营指标计划
2008 年公司财务预算主要经营计划指标如下：
1、营业收入203,253 万元。
2、费用总额10,936 万元。
3、利润总额536 万元。
二、2008 年工作重点（发展规划）
1、促进连锁体系、营销体系的建设，为实现全年经营目标奠定基础
（1）连锁体系
建设旗舰店、直营店、特许店（关联方）三级连锁店的战略布局，形成一套分工明确、相互依存、区域性、军团式的运作体系，实现分公司制向连锁体系的真正转变，从而在高、中、低端三线产品全面控制山东市场。
（2）营销体系
形成总部、直营店、特许店（关联方）的三级营销体系，为市场开发与营销的深入充分发挥各自优势。
2、加强单店运营能力，提升盈利空间，实现 08年经营持平
对有盈利能力的公司（济南、潍坊、枣庄、东营）通过商品结构调整、挖掘内部潜力，进一步提升盈利空间；对亏损公司（淄博、泰安）通过业务模式调整、总部支持等工作实现扭亏持平；对亏损较大的公司（青岛、烟台、菏泽）将通过整合内外不资源、因地制宜，实现减亏，从而使直营连锁体系实现 08 年的经营持平，为第一个三年规划打一个翻身仗。
3、创建"流动商场"的新型业态
"流动商场"是三联家电自行研究与创建的向社会推出的一种新型差异化经营模式，是对"家电下乡"项目的有力推进。如果在经营定位，运营模式，运营策略，盈利模式等得到相关政府部门认同后，不仅可以丰富我们的销售模式，同时对三联商社在资本市场的运作也将起到不可忽视的推动作用。
4、由单一"家电维修"向"售后服务商"发展
伴随着家电行业恶性竞争的加剧，前台销售环节的盈利空间越来越小，而售后服务环节的盈利空间越来越大。我们所面临问题就是将原来松散的、单一的家电维修业务通过创新业务模式，整合企业内部资源和社会资源优势，推动和实施"维修、保养、咨询、调试、清洗、旧家电回收"等一体化售后服务模式，真正建设成为"售后服务商"。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币
分行 营业
业或 营业收入 营业成本 利润
分产 率(%)
品
商业 1,697,275,491.51 1,594,373,519.98 0.0982
续上表
分行 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比
业或
分产 年增减(%) 年增减(%) 上年增减(%)
品
商业 -6.58 -6.91
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
山东省 1,697,275,491.51 -6.58
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期整体经营情况的讨论与分析
报告期内，家电零售领域的市场竞争更加激烈，激烈的市场竞争导致毛利率空间日益降低。针对这一市场特征，公司对现有分公司根据区域特性、消费能力和习惯等特点进行细分，根据各连锁店的不同情况，实施差异化营销策略，在条件适合的连锁店如济南、潍坊、东营、青岛等进行高端卖场的试点，优化产品结构，坚持锁定中高端目标顾客群。面对公司 2007 年第一季度亏损的现状，公司在充分整合各连锁店资源的同时，以“精细化管理”为指导，对各业务流程和管理流程进行控制，加强采购销业务流程的过程控制和成本控制。但从整体看，公司在高端市场的开拓及高端客户群的培养短期内尚未产生较大效益，公司上半年经营仍处于亏损状态。
报告期内，公司共实现营业收入 8.22 亿元，较同期减少 5.68%；实现营业利润 136 万元，较同期减少 65.24%；完成净利润-187.33 万元，较去年同期同向下降 100%以上。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业
毛利率
或分产 营业收入 营业成本 (%)
品
分行业
商业 821,886,463.25 776,912,566.96 5.47
分产品
家电类 821,886,463.25 776,912,566.96 5.47
接上表:
分行业 营业收入比 营业成本比 毛利率比上
或分产 上年同期增 上年同期增 年同期增减
品 减(%) 减(%) (%)
分行业
减少0.12 个
商业 -5.68 -5.57 百分点
分产品
减少0.12 个
家电类 -5.68 -5.57 百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 0 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
山东省 821,886,463.25 -5.68
3、主营业务及其结构与上年同期发生重大变化的原因说明
报告期内，公司主营业务及结构未发生重大变化。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
报告期内，公司主营业务盈利能力未发生重大变化。
5、公司在经营中出现的问题与困难
报告期国内家电零售行业在经历了信贷紧缩、价格大战之后，竞争加剧，利润空间已十分狭小。公司在经历宏观因素影响的同时，自身因规模受限、流动资金紧张等原因，导致费用偏高，毛利率偏低，业绩出现下滑。针对上述不利因素，公司主要采取以下应对措施：
(1) 对现有分公司，根据区域特性、消费能力等特征，优化卖场商品结构，逐步增加利润空间较大的高端商品比重，调整卖场布局，锁定高端目标消费群，进行高端转型。
(2) 以“精细化管理”为指导，细化利润控制的过程管理，加强采购销业务流程的过程控制和成本控制，结合各品类的采购模式，完善采购合同条款，并协助分公司加强应收费用的回收。
(3) 积极发展特许经营，整合扩大连锁店资源，实行总部统一采购、统一配送，降低分公司采购成本，实现规模效应。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
（四）预测年初至下一报告期期末的累计利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
预计年初至下一报告期期末的累计净利润为亏损，上年同期净利润为 382.93 万元。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
