☆经营分析☆   ◇港澳资讯600635   更新日期：2008-04-10◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜   21091.3｜    5039.0｜ 31.39｜        8.14｜
｜商业(行业)              ｜   18395.3｜    1712.2｜ 10.26｜        7.10｜
｜施工业(行业)            ｜   34116.9｜    4415.5｜ 14.87｜       13.17｜
｜材料销售(行业)          ｜    1732.6｜     225.8｜ 14.99｜        0.67｜
｜租赁(行业)              ｜    1830.8｜    1563.6｜585.29｜        0.71｜
｜提供劳务(行业)          ｜    4898.4｜    3477.1｜244.64｜        1.89｜
｜燃气生产销售(行业)      ｜  210925.0｜   14767.3｜  7.53｜       81.43｜
｜其他(行业)              ｜     148.4｜-         ｜-     ｜        0.06｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜   34117.7｜    2112.8｜  6.60｜       13.17｜
｜(行业)                  ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区)          ｜  219021.6｜-         ｜-     ｜       84.56｜
｜非上海地区(地区)        ｜   39999.4｜-         ｜-     ｜       15.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜    8158.3｜    1360.1｜ 16.67｜        6.03｜
｜商业(行业)              ｜    7960.0｜     788.5｜  9.91｜        5.88｜
｜燃气销售(行业)          ｜  110510.5｜    9308.9｜  8.42｜       81.66｜
｜其中:一次性入网费摊销(行｜    5233.0｜-         ｜-     ｜        3.87｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜工程施工(行业)          ｜   10323.3｜    1754.4｜ 16.99｜        7.63｜
｜污水处理(行业)          ｜     663.5｜     190.5｜ 28.71｜        0.49｜
｜翔殷路隧道运营(行业)    ｜     757.1｜     170.6｜ 22.53｜        0.56｜
｜其他行业(行业)          ｜    4248.2｜    1922.4｜ 45.25｜        3.14｜
｜小计(行业)              ｜  142620.9｜   15495.4｜ 10.86｜      105.38｜
｜内部抵消(行业)          ｜    7285.8｜       0.0｜  0.00｜        5.38｜
｜合计(行业)              ｜  135335.1｜   15495.4｜ 11.45｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区)          ｜  118518.3｜-         ｜-     ｜       87.57｜
｜其它地区(地区)          ｜   16816.8｜-         ｜-     ｜       12.43｜
｜合计(地区)              ｜  135335.1｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜   16945.8｜    3103.2｜ 18.31｜        6.97｜
｜商业(行业)              ｜   14794.3｜    1483.9｜ 10.03｜        6.09｜
｜燃气销售(行业)          ｜  189782.3｜   17705.5｜  9.33｜       78.11｜
｜其中:一次性入网费摊销(行｜   11678.1｜   11678.1｜100.00｜        4.81｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜工程施工(行业)          ｜   33620.8｜    5080.0｜ 15.11｜       13.84｜
｜交通运输业(行业)        ｜    5372.3｜    1985.9｜ 36.97｜        2.21｜
｜污水处理收益(行业)      ｜    1455.1｜     351.8｜ 24.18｜        0.60｜
｜翔殷路隧道运营收入(行业)｜    1226.9｜     388.9｜ 31.70｜        0.51｜
｜其他行业(行业)          ｜     176.9｜     124.4｜ 70.34｜        0.07｜
｜小计(行业)              ｜  263374.6｜   30223.6｜ 11.48｜      108.40｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜   27121.6｜     424.8｜  1.57｜       11.16｜
｜(行业)                  ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(行业)              ｜  236253.0｜   29798.9｜ 12.61｜       97.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区)              ｜  204407.0｜-         ｜-     ｜       84.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜1、燃气销售(行业)       ｜  132541.9｜   12090.2｜  9.12｜       74.22｜
｜2、工程施工(行业)       ｜   12829.5｜    1527.6｜ 11.91｜        7.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2007年年报】
八、董事会报告  
(一)管理层讨论与分析  
     2007 年是公司发展进程中不平凡的一年，公司根据科学发展观的要求，认真贯彻落实董事会确定的各项目标，在董事会的领导和经营班子的具体组织下，公司上下团结一心，努力工作，圆满完成了2007 年度的各项任务，使公司在持续宏观调控和激烈市场竞争中继续保持良性发展态势，实现了稳步发展、持续发展、健康发展的目标。  
    2007 年公司利润大幅增长，报告期内实现主营业务收入 25.9 亿元，实现净利润 2.501 亿元，创历史最好水平。  
     1、公司公用事业各业务板块均超额完成年初计划目标，利润稳步增长。  
    ⑴ 城市交通业务创出历史最好业绩：  
    2007 年公司下属控股子公司大众交通（集团）股份有限公司认真贯彻“整合资源、控制风险、聚焦利润、协调发展”的工作思路，调整发展战略，实施资源整合，推进区域布局，加强风险控制，在把握稳健发展的总体趋势中，创造了 19 年来的经营业绩新纪录。实现营业收入 543060 万元，比上年增加 9.07%；实现归属于母公司所有者的净利润 46610 万元，比上年增加 102.93%。  
    ⑵ 城市燃气业务稳步发展，效益稳定：  
    公司下属子公司上海大众燃气有限公司在认真总结几年来围绕抓管理、求实效所取得工作成效的基础上，以科学发展观和构建和谐企业为工作指导方针,围绕新一轮发展与改革目标，锐意进取，深化管理，报告期内公司实现净利润 9773 万元，同比增长 5.55%，超额完成了年度利润目标。  
    ⑶ 市政和环境业务已进入回报期，收益显现：  
    公司投资建造的市政项目上海翔殷路隧道工程在建成二年里运营管理走上正轨。公司按照协议收到了 2007 年的投资回报款。江苏省常州市常焦路改造工程是公司对外投资当年开工、当年完成，短平快项目的成功案例，投资回报稳定，2007 年的投资回报已按约收到。  
    公司投资的浙江省杭州市萧山东片大型污水处理项目在 06 年9 月建成通水后，07年 1月 30日正式与萧山区政府举行了项目建设移交仪式。2007 年顺利进入回报期，并在年初一次性地足额收取了项目年度回报。嘉定污水处理一期项目运营正常，平均日处理 6.5 万吨，按时收取了污水处理费，设备完好率达到 98%以上。  
     2、抓住机遇，积极拓展创投和金融股权投资：  
     2007 年，大众公用抓住资本市场蓬勃发展的历史机遇，大力拓展拟上市公司股权、金融类企业股权的投资。在已投资参股深创投、大众保险、兴业证券等金融类企业的基础上又迈出新的步伐，探索公司在产业投资与金融投资两方面相互融通、相互促进的发展道路。  
    随07 年证券市场的全面复苏，公司投资占比 20%的深圳创新投资集团已有多家投资企业成功实现了 IPO 上市，随着创业板推出时间的临近，公司在深创投的投资，在经历了最为困难的培育期后，即将迈入投资回报期。  
     2007 年度，在拟上市公司股权投资方面，公司出资 2700 万元受让上海加冷松芝汽车空调股份有限公司 3%的股权；出资 7560 万元受让上海电科智能系统股份有限公司 28%的股权；出资 1100 万元受让福建华威汽车运输集团公司 8%股权；联合其他知名公司出资近 5000万元发起设立了上海杭信投资管理有限公司作为公司发展创投的另一投资平台。在金融类股权投资方面，公司出资 900 万元参与了兴业证券的配股，获配 600 万股；出资 3200 万元参与大众保险配股，获配 3200 万股；出资 3960万元受让新世纪基金公司 22%的股权。  
(二)公司主营业务及其经营状况  
1、主营业务分行业、产品情况表  
单位:元 币种:人民币  
 分行 
                                              营业 
 业或                                                        
            营业收入          营业成本        利润 
 分产                                               
                                             率（%）
   品  
  行业    
  （1）                                             
           210,913,105.05    160,523,383.20   31.39 
 工业                                               
  （2）                                             
           183,952,724.31    166,830,525.04   10.26 
 商业                                               
  （3） 
 运输                                          
 业  
  （4） 
 施工      341,168,704.80    297,013,941.14   14.87 
 业  
  （5） 
 材料       17,326,206.62     15,067,914.03   14.99 
 销售  
  （6）                                             
            18,307,612.92      2,671,531.56  585.29 
 租赁                                               
  （7） 
 提供      48,984,407.38      14,213,051.53  244.64 
 劳务  
  （8）                                             
         2,109,249,719.58  1,961,576,345.06    7.53 
 燃气                                               
 生产 
 销售  
 其中： 
 一次 
 性入      146,435,638.68                           
 网费 
 摊销  
  （9）                                             
             1,484,100.00                           
 其他                                               
 公司 
 内各 
 业务                                               
           341,176,621.12    320,048,197.53    6.60 
 分部                                               
 相互 
 抵销  
续上表：
 分行  
 业或     营业收入比上      营业成本比上     营业利润率比 
 分产      年增减(%)        年增减(%)        上年增减(%)  
   品  
  行业 
  （1）                                  增加8.21个百分 
                14.62             7.46  
 工业                                    点  
  （2）                                  减少0.89个百分 
                24.08            25.08  
 商业                                    点  
  （3）
                                         减少58.64个百 
              -100.00          -100.00  
 运输  
                                         分点  
 业  
  （4）
                                         减少4.31个百分 
 施工          -8.46             -5.03  
                                         点  
 业  
  （5）
                                         增加9.14个百分 
 材料         -10.44            -17.56  
                                         点  
 销售  
  （6）                                  增加160.25个百 
                88.57            44.47  
 租赁                                    分点  
  （7）
                                         增加110.47个百 
 提供          45.83             -0.92  
                                         分点  
 劳务  
  （8）                                  减少2.78个百分 
                11.14            14.02  
 燃气                                    点  
 生产 
 销售  
 其中：
 一次 
                                         增加0.00个百分 
 性入           25.39    
                                         点  
 网费 
 摊销  
  （9）                                  增加0.00个百分 
                48.11    
 其他                                    点  
 公司 
 内各 
 业务                                    增加6.67个百分 
                17.44            10.09  
 分部                                    点  
 相互 
 抵销  
2、主营业务分地区情况  
单位:元 币种:人民币  
 地区           营业收入          营业收入比上年增减（％）  
 上海地区       2,190,215,732.73  7.15 
 非上海地区     399,994,226.81    6.53 
(三)公司投资情况  
    报告期内公司投资额为 25,745,026 元，比上年增加 25,745,026 元，增加的比例为 100%。  
被投资的公司情况  
    被投资的公司名称  主要经营活动 占被投资公
                                 司权益的比例(%) 备注  
 兴业证券股份有限公司  证券投资  1.70  投资 9000000 元  
 大众保险股份有限公司  保险      9.52  投资 32000000 元 
 上海加冷松芝汽车空调 
                           制造  3.00  投资 13500000 元 
 有限公司  
 福建华威汽车运输集团 
                           运输  8.00  投资 1100000 元  
 有限公司  
 上海杭信投资管理有限 
                           投资  16.129  投资 50500000 元 
 公司  
 上海松江管道煤气有限 
                        燃气销售 1.7  投资 4800000 元  
 公司  
 上海航天能源有限公司  能源      7.43  投资 7772513 元  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    ⑴ 萧山污水处理工程  
    公司出资 6.33 亿元投资该项目，已完成，2007 年开始按协议收取回报。  
    ⑵ 常焦路改建工程  
    公司出资 2.4 亿元投资该项目，已完成，2007 年开始按协议收取回报。  
    ⑶ 金山体育场项目  
    公司出资 3.5 亿元投资该项目，基本完成，2008 年开始按协议收取回报。

投资情况说明：
公司投资情况  
    报告期内公司投资额为 25,745,026 元，比上年增加 25,745,026 元，增加的比例为 100%。  
被投资的公司情况  
    被投资的公司名称  主要经营活动 占被投资公
                                 司权益的比例(%) 备注  
 兴业证券股份有限公司  证券投资  1.70  投资 9000000 元  
 大众保险股份有限公司  保险      9.52  投资 32000000 元 
 上海加冷松芝汽车空调 
                           制造  3.00  投资 13500000 元 
 有限公司  
 福建华威汽车运输集团 
                           运输  8.00  投资 1100000 元  
 有限公司  
 上海杭信投资管理有限 
                           投资  16.129  投资 50500000 元 
 公司  
 上海松江管道煤气有限 
                        燃气销售 1.7  投资 4800000 元  
 公司  
 上海航天能源有限公司  能源      7.43  投资 7772513 元  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    ⑴ 萧山污水处理工程  
    公司出资 6.33 亿元投资该项目，已完成，2007 年开始按协议收取回报。  
    ⑵ 常焦路改建工程  
    公司出资 2.4 亿元投资该项目，已完成，2007 年开始按协议收取回报。  
    ⑶ 金山体育场项目  
    公司出资 3.5 亿元投资该项目，基本完成，2008 年开始按协议收取回报。


经营情况评述：
【2007年半年报】
    (一)报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    报告期内,公司经营班子在董事会的正确领导下，认真贯彻股东大会审议通过的各项决议,努力推动公用事业主营业务不断发展，加强产业结构调整的力度，在实现经济持续快速增长的背景下，公司各项业务稳步发展，交通、燃气、市政、环境等各主要业务板块都实现了年初制定的目标,公司效益比去年同期有较大幅度增长。同时，在资本市场蓬勃发展的形势下，公司抓住有力时机，积极探索走产业投资和金融投资相融通的发展道路。  
    公司下属公司大众交通以“整合资源、控制风险、聚焦利润、协调发展”为思路，调整发展战略，实施资源整合，推进区域布局，提升队伍素质，保持了稳健的发展节奏。  
    公司下属公司大众燃气通过抓住天然气转换的契机，平稳发展燃气市场，狠抓产销差率和安全管理。企业的经济效益在行业中均处于领先地位。  
    市政板块的翔殷路隧道通车一年多来，确保安全运营；常州常焦路改造项目已交付使用，按时收取回报；金山体育场 BT项目的施工建设基本完工。  
    公司环境板块的萧山东片大型污水处理厂建成移交。嘉定污水处理厂正常运营。嘉定污水处理工程二期已经开工。   
    (二)公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表  
    单位:元 币种:人民币  
 分行                                         毛利  
 业或       营业收入          营业成本         率 
 分产                                          (%) 
   品  
  分行 
   业     
 1、        81,582,775.84     67,981,525.44  16.67  
 工业                                               
 2、        79,600,369.79     71,715,269.56   9.91  
 商业                                               
 3、 
 燃气    1,105,105,358.12  1,012,016,230.22   8.42  
 销售  
 其 
 中: 
 一次       52,329,547.81                           
 性入                                               
 网费 
 摊销  
 4、 
 工程      103,232,593.77     85,688,512.87  16.99  
 施工  
 5、 
 污水        6,634,800.00      4,730,181.88  28.71  
 处理  
 6、 
 翔殷 
 路隧        7,571,450.00      5,865,324.00  22.53  
 道运 
 营  
 7、 
 其他       42,481,765.82     23,258,115.36  45.25  
 行业  
 小计    1,426,209,113.34  1,271,255,159.33         
 内部       72,858,285.17     72,858,285.17         
 抵消                                               
 合计    1,353,350,828.17  1,198,396,874.16         

续上表:
 分行 
 业或      营业收入比上      营业成本比上      毛利率比上年 
 分产     年同期增减(%)     年同期增减(%)      同期增减(%)  
   品  
  分行 
   业    
 1、                                       减少4.71个百分 
                   4.38             10.63  
 工业                                      点  
 2、                                       减少2.47个百分 
                 441.73            456.99  
 商业                                      点  
 3、 
                                           增加2.35个百分 
 燃气              0.40             -2.12  
                                           点  
 销售  
 其 
 中: 
 一次 
                   0.33    
 性入                                        
 网费 
 摊销  
 4、 
                                           增加0.84个百分 
 工程             11.80             10.67  
                                           点  
 施工  
 5、 
 污水                                        
 处理  
 6、 
 翔殷 
                                           减少9.17个百分 
 路隧             23.43             39.99  
                                           点  
 道运 
 营  
 7、 
                                           减少9.56个百分 
 其他             -7.67             11.87  
                                           点  
 行业  
 小计                                        
 内部 
                           
 抵消                                        
 合计                                        
    2、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
 地区       营业收入           营业收入比上年增减(%)  
 上海地区   1,185,183,099.22   3.81 
 其它地区   168,167,728.95     4.55 
 合计       1,353,350,828.17   3.90 
    3、参股公司经营情况（适用投资收益占净利润 10％以上的情况）  
    单位:元 币种:人民币  
    公司名称              经营范围               净利润   
 大众交通(集       企业经营管理咨询、 
 团)股份有限公     交通运输、电子商务       148,549,113.85  
 司                等  
 深圳市创新投      创业投资、与创业投 
 资集团有限公                                54,696,170.90  
                   资相关的衍生业务  
 司  

续上表:
                参股公司贡献的投      占上市公司净利 
    公司名称          资收益            润的比重(%)  
 大众交通(集   
 团)股份有限公       30,838,796.04               23.29 
 司            
 深圳市创新投 
 资集团有限公       10,939,234.18                 8.26 
 司  
    (三)公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    1)、兴业证券增资配股  
    公司出资 9,000,000 元投资该项目，已完成，  

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    1)、兴业证券增资配股  
    公司出资 9,000,000 元投资该项目，已完成，  

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜大众交通(集团)股份有限公司｜              ｜    42952.00｜    997217.0｜
｜上海大众燃气有限公司      ｜              ｜     9773.00｜    350142.0｜
｜深圳市创新投资集团有限公司｜              ｜    32197.00｜    350000.0｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘