☆经营分析☆ ◇港澳资讯600611 更新日期：2008-03-24◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 12237.6｜ 2206.4｜ 18.03｜ 2.25｜
｜商业(行业) ｜ 155838.7｜ 7463.7｜ 4.79｜ 28.70｜
｜房地产业(行业) ｜ 105764.4｜ 28595.8｜ 27.04｜ 19.48｜
｜旅游饮食服务业(行业) ｜ 22760.0｜ 4593.0｜ 20.18｜ 4.19｜
｜交通运输业(行业) ｜ 308749.2｜ 52004.5｜ 16.84｜ 56.85｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ 69779.1｜ 1325.7｜ 1.90｜ 12.85｜
｜(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜ 535570.8｜ 93537.7｜ 17.47｜ 98.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 503109.5｜- ｜- ｜ 92.64｜
｜江苏(地区) ｜ 38136.7｜- ｜- ｜ 7.02｜
｜黑龙江(地区) ｜ 62002.2｜- ｜- ｜ 11.42｜
｜其他地区(地区) ｜ 2101.5｜- ｜- ｜ 0.39｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ 69779.1｜- ｜- ｜ 12.85｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 535570.8｜- ｜- ｜ 98.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 7536.7｜ 1666.1｜ 22.11｜ 2.58｜
｜商业(行业) ｜ 58644.8｜ 2565.6｜ 4.37｜ 20.08｜
｜房地产业(行业) ｜ 85667.2｜ 23250.0｜ 27.14｜ 29.33｜
｜交通运输业(行业) ｜ 154596.1｜ 27876.7｜ 18.03｜ 52.93｜
｜旅游饮食服务业(行业) ｜ 13555.9｜ 2483.5｜ 18.32｜ 4.64｜
｜小计(行业) ｜ 320000.7｜ 57841.8｜ 18.08｜ 109.57｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ 31484.9｜ 216.0｜ 0.69｜ 10.78｜
｜(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜ 288515.8｜ 57625.8｜ 19.97｜ 98.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 207858.9｜- ｜- ｜ 71.17｜
｜其它地区(地区) ｜ 80657.0｜- ｜- ｜ 27.62｜
｜合计(地区) ｜ 288515.8｜- ｜- ｜ 98.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 6043.9｜ 1296.3｜ 20.85｜ 1.21｜
｜商业(行业) ｜ 126671.8｜ 3192.4｜ 2.48｜ 25.44｜
｜房地产业(行业) ｜ 70462.7｜ 18237.5｜ 21.71｜ 14.15｜
｜交通运输业(行业) ｜ 288232.6｜ 64003.4｜ 19.22｜ 57.89｜
｜旅游饮食服务业(行业) ｜ 32818.5｜ 6092.8｜ 16.84｜ 6.59｜
｜内部抵销(行业) ｜ 71040.9｜ 1697.3｜ 2.39｜ 14.27｜
｜合计(行业) ｜ 453188.6｜ 91125.1｜ 17.42｜ 91.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 490549.8｜- ｜- ｜ 98.53｜
｜其他地区(地区) ｜ 33679.7｜- ｜- ｜ 6.76｜
｜内部抵销(地区) ｜ 71040.9｜- ｜- ｜ 14.27｜
｜合计(地区) ｜ 453188.6｜- ｜- ｜ 91.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业(行业) ｜ 208083.7｜ 46240.1｜ 22.22｜ 67.37｜
｜商业(行业) ｜ 100356.9｜ 2198.0｜ 2.19｜ 32.49｜
｜房地产(行业) ｜ 39635.3｜ 12399.7｜ 31.28｜ 12.83｜
｜其中:关联交易(行业) ｜ 65261.5｜ 0.0｜ 0.00｜ 21.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
管理层讨论与分析
2007 年，公司董事会认真执行了公司股东大会审议通过的各项决议，切实贯彻“整合资源、控制风险、聚焦利润、协调发展”的工作思路，调整发展战略，实施资源整合，推进区域布局，加强风险控制，在把握稳健发展的总体趋势中，顺利完成各项经济指标和任务，创造了19 年来的经营业绩新纪录。2007 年公司共计实现营业收入 543060 万元，比上年增加9.07%；实现归属于母公司所有者的净利润46610 万元，比上年增加102.93%；净资产收益率为 11.52 %、每股收益0.44 元。公司的资产结构进一步优化，业已形成以交通运输为支柱产业，金融和房产协调发展的和谐组织架构。2007 年集团下属主要产业的经营情况如下：
1、出租产业：大众出租通过在服务、管理和科技等方面的持续创新，取得良好绩效。在经营规模方面，本年度公司出资 18,893.35 万元受让上海大众公用事业（集团）股份有限公司持有的上海虹口大众出租汽车有限公司 39.85%股权，股权比例达到 69.85％。截止2007 年末，公司在市郊区共拥有出租汽车总数 8617 辆，另托管 162 辆，保持了客运规模的行业领先地位。在服务质量方面，继获得“全国质量管理奖”3 年后， 2007 年又顺利通过了中国质量协会审核，巩固了企业的品牌价值。
2、汽车租赁： 2007 年，公司新增车辆 513 辆、更新 306 辆，成新率得到提升，车辆总量为3185 辆（含托管 134 辆）。保持了经营规模和经营效益同步增长的良好态势。同时，进一步明确了外地连锁经营、汽服产业链拓展的发展战略，并在 07 年适时组建了北京大众汽车租赁有限公司，为汽车租赁产业实现区域化发展奠定了基础。
3、公交产业：2007 年，集团下属公交各公司严格执行年度预算，在线网结构优化、车辆配置安排、人员结构调整、物业资源开发等方面加大了力度，并率先贯彻公交行业成本规制，顺利完成了计划目标。年内顺利实施了嘉定、松江公交的股权转让，同时完成了金山、奉贤公交的独立核算工作，这将有助于公司获得当地政府的进一步支持，争取较好的运营和发展环境。由于公交行业属于公益性行业，受政策影响较大，仅从经营业绩来看，仍不容乐观。
4、物流产业：大众物流公司适时推出顶班制等经营措施，稳定了驾驶员队伍，减少了搁车，资产利用率得以提高，有效控制了经营风险。大众国际仓储公司2007 年业务量结构有所改变，加工区功能的拓展使国内物资的业务量增加，平均库容量达到75％。大众国际货代公司国际空运进、出口业务均得到稳定增长，同时积极开拓相关延伸业务，经济效益明显增长，超额完成了年度计划。
5、房地产业：2007 年，面对宏观面的诸多政策调控，大众房产通过自身努力，稳步推进在建工程，多方推介在售项目，圆满完成了年度目标。截止2007 年末，大众房地产资产总量达到近 14 亿元，开发总量为46 万平米，分布于昆山《金色港湾》、黑龙江《大众新城》和吴江大众等项目。实现销售收入 105764.40 万元，实现收益 6000 多万元。
（四）、对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及面临的市场竞争格局对公司可能的影响程度
1）、中央在 2008 年经济工作目标和任务部署中，提出了“稳中求进”、“好字优先”的方针，中国经济仍将保持平稳较快发展的良好势头，并从量的扩张转向质量、效益和可持续的统一上来，尤其是提高消费在GDP 增长中的贡献，将有利于集团对现代服务产业的打造和培育。同时，市委市府领导班子提出，上海建设要围绕金融和航运中心建设，这将为集团金融投资、交通运输产业的发展创造有利条件。
2 ）、《城市公共交通条例》在广泛征集社会各界意见，并参考部分城市公交优先实施方案后，可望在本年度出台，为公交行业发展指明方向。同时，上海市委在年初举行的常委会上，对全面实施公交优先发展战略和突出公交行业公益性给予了强调，政府将加大投入，改善、优化公交体制、机制和票制。
3）、2007 年末，轨道交通 6、8、9 号线、以及 1 号线北延伸段、4 号线环线总计96 公里运营线路的顺利投运，实现“1 环 7 射 234 公里+9 处换乘+9 站共线”网络化运营。轨道交通网络化的逐步形成，将放大轨道交通单线对地面公交和出租客流的冲击。
2、2008 年经营计划
2008 年，在集团战略进一步明确的前提下，对战略的实施和执行要进行细化。交通产业要稳步拓展出租、租赁等主业，打造汽车服务品牌产业链，同时抓住浦东国际机场二期工程建设和虹桥机场现代化综合交通枢纽建设的机遇，在机场口岸发展优势项目。房地产业要聚焦重点区域，在控制风险的同时增加土地储备，保持持续稳健发展。金融及股权投资产业要踏准上海加快打造金融中心的步伐，进一步完善在金融业态方面的资产配置。2008年经营工作将围绕以下方面展开：
1、大众出租汽车公司A、在经营规模方面，采取针对性的措施，积极稳步地拓展本地、郊县及长三角地区的市场份额；B、在服务质量方面，基本实现出租车辆GPRS 系统全覆盖，巩固并拓展电调服务的中高端市场，同时通过对服务过程的监控确保服务质量保持业内领先。C、在经营管理方面，进一步完善分公司场地的综合利用工作，推进出租公司由规模化向集约化方向发展，同时，结合公司车辆更新，进一步关注出租汽车新车型的研发和应用。
2、大众租车公司A、进一步消化存量资产，在资产陈新率提高的前提下努力提高资产利用率。2008 年计划新净增车360 辆，平均增车220 辆，更新 350 辆。B、着重拓展会务会展营销，提升服务产业链的业务含金量；加强酒店宾馆的车辆保障与服务保障；同时进一步开发带有个性化的豪华车的业务市场。C、大众租赁目前拥有的奔驰、奥迪车数量在上海位居前列，公司在继续拓展车辆规模、建立全国主要商务区网络的同时，要特别加强培育高档车维修市场，在确保内部服务供应的同时，积极开发外部市场，增加新的效益增长点。
3、公交产业板块A、将线网调整作为公交板块年度工作的首要任务，密切关注轨道交通网初步形成后对客流的冲击情况，尽量降低损失。B、根据政府有关车辆报废更新的政策，结合公司目前的车辆结构状况，统筹合理地安排年内车辆置换、更新、报废等计划。同时，处理好车辆投入与产出的关系，充分运用空调车资源，提高单车投入的绝对收益。C、依托“一区一骨干”的行业政策，积极争取企业所在地政府的政策支持，加快与社会公交的整合步伐，从而进一步推进公交区域化发展。大众交通（集团）股份有限公司 2007 年年度报告D、进一步加强从业人员的服务规范，减少服务投诉，提高整体服务质量。抓好行风建设，提升企业形象。
4、 大众房产公司A、进一步做好现有的包括佘山农民基地、昆山《金色港湾》二期、《大众金融大厦》、黑龙江《大众新城》和桐乡等项目的销售和结算工作，项目销售面积力争达到 10 万平方米，销售收入力争实现7 亿元。B、要在已开发的区域充分发挥市场优势，储备土地资源，加快开发；同时要对集团现有可开发资源进行调研，纳入统一规划，激活资产。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分 营业收入 营业成本 营业利润
产品 率（%）
行业
（1）工 业 122,375,746.72 100,312,204.27 18.03
（2）商 业 1,558,387,006.65 1,483,749,723.52 4.79
（3）房地产业 1,057,643,980.28 771,685,787.77 27.04
（4 ）旅游饮食 227,599,986.95 181,669,718.26 20.18
服务业
（5）交通运输
业 3,087,492,241.82 2,567,447,430.14 16.84
公司内各业务
分部相互抵销 697,790,886.42 684,533,523.87 1.90
合 计 5,355,708,076.00 4,420,331,340.09 17.47
续上表:
分行业或分 营业收入比 营业成本比 营业利润率
产品 上年增减(%) 上年增减(%) 比上年增
行业
（1）工 业 -25.16 -20.90 减少4.41 个百分点
（2）商 业 6.56 5.75 增加0.73 个百分点
（3）房地产业 47.47 47.27 增加0.1 个百分点
（4 ）旅游饮食 -27.23 -30.59 增加3.87 个百分点
服务业
（5）交通运输
业 4.57 10.96 减少4.79 个百分点
公司内各业务
分部相互抵销 -1.78 -1.28 减少0.49 个百分点
合 计 9.35 12.30 减少2.17 个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 5,031,094,900.78 -4.14
江苏 381,366,992.33 170.38
黑龙江 620,022,263.13 227.41
其他地区 21,014,806.18 -28.47
公司内各业务
分部相互抵销 697,790,886.42 -1.78
合 计 5,355,708,076.00 9.35
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为33,556.65 万元，比上年增加10,630.07 万元，增加的比例为46.37%。被投资的公司情况
被投资的公司名 主要经营活动 占被投资公司 备注
称 权益的比例(%)
上海虹口大众出
租汽车有限公司 出租汽车 69.85
大众保险股份有
限公司 财产保险 12.10
国泰君安证券股 证券代理买卖等 2.74
份有限公司
募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为33,556.65 万元，比上年增加10,630.07 万元，增加的比例为46.37%。被投资的公司情况
被投资的公司名 主要经营活动 占被投资公司 备注
称 权益的比例(%)
上海虹口大众出
租汽车有限公司 出租汽车 69.85
大众保险股份有
限公司 财产保险 12.10
国泰君安证券股 证券代理买卖等 2.74
份有限公司
募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、公司经营范围：企业经营管理咨询、电子商务卡运作、现代物流、电子商务、票务代理、交通运输及相关的车辆维修、洗车场、停车场；投资举办符合国家产业政策的企业。
2、报告期内，公司共计实现主营业务收入288515.83 万元，比上年同期增加 60.45%，主要是本期出租汽车、汽车租赁等主营业务规模扩大、合并范围增加和房产项目收入增加，而去年同期哈尔滨《大众新城》等项目由于项目周期的原因未结算。本期公司完成了对上海虹口大众出租汽车有限公司 39.85%股权的受让，公司对上海虹口大众出租汽车有限公司投资比例达到 69.85%，扩大了出租汽车的经营规模；本期公司全资子公司上海大众汽车租赁公司增车276 辆，期末营业车辆达到 2800 余辆，经营规模达到了进一步的扩大；本期集团实现净利润30469.92 万元，比去年同期增加 113.11%，公司主要通过扩大出租汽车、汽车租赁等主营业务规模和抛售部分已流通的法人股，实现公司效益的大幅增长。本期公司每股收益 0.29 元，净资产收益率6.32%。公司总资产规模达到91.62 亿元；净资产 34.94 亿元；资产负债率 56.29%。
二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利
分行业或分产品 营业收入 营业成本 率
(%)
分行业
（1）工业 75,366,897.20 58,706,091.99 22.11
（2）商业 586,448,146.18 560,792,400.16 4.37
（3）房地产业 856,672,356.28 624,172,741.50 27.14
（4 ）交通运输业 1,545,960,526.96 1,267,193,326.98 18.03
（4 ）旅游饮食服务业 135,559,122.43 110,724,050.14 18.32
小 计 3,200,007,049.05 2,621,588,610.77 18.08
公司内各业务分部相 314,848,737.67 312,688,737.67 0.69
互抵销
合 计 2,885,158,311.38 2,308,899,873.10 19.97
接上表：
营业收入比 营业成本 毛利率比
比上年同
分行业或分产品 上年同期增 上年同期
期增减
减(%) (%) 增减(%)
分行业
减少 1.37 个
（1）工业 134.06 138.25 百分点
增加 1.28 个
（2）商业 11.33 9.87 百分点
（3）房地产业 减少5.31 个
（4 ）交通运输业 12.53 20.32 百分点
减少2.57 个
（4 ）旅游饮食服务业 7.95 11.46 百分点
增加0.06 个
小 计 55.46 55.34 百分点
公司内各业务分部相 减少0.14 个
20.97 21.14
互抵销 百分点
减少0.53 个
合 计 60.45 61.52 百分点
1、本期哈尔滨《大众新城》等项目房产项目收入增加，而去年同期哈尔滨《大众新城》等项目由于项目周期的原因未结算，没有房产收入。
2、本期出租汽车等主营业务规模扩大、合并范围增加使交通运输业、工业收入增加。
3、由于执行新的会计准则，营业毛利率下降。大众交通（集团）股份有限公司 2007 年半年度报告
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
上海地区 2,078,588,544.83 16.25
其它地区 806,569,766.55 7901.68
合 计 2,885,158,311.38 60.45
其它地区哈尔滨《大众新城》等项目房产项目收入增加，而去年同期哈尔滨《大众新城》等项目由于项目周期的原因未结算。
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明哈尔滨《大众新城》等项目房产项目收入、毛利、营业利润为本期增加额，去年同期哈尔滨
《大众新城》等项目由于项目周期的原因未结算。
4、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析投资收益本期发生数比上年发生数增加 124,777,552.63 元，增加比例为 144.63%，主要原因为本期抛售已流通的法人股实现的收益。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、公司出资3,815.75 万元参加国泰君安证券股份有限公司增资配股。
2)、公司出资6,783.55 万元参加国泰君安投资管理股份有限公司增资配股。
3)、公司出资 18,893.35 万元投资受让上海虹口大众出租汽车有限公司39.85%的股权。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、公司出资3,815.75 万元参加国泰君安证券股份有限公司增资配股。
2)、公司出资6,783.55 万元参加国泰君安投资管理股份有限公司增资配股。
3)、公司出资 18,893.35 万元投资受让上海虹口大众出租汽车有限公司39.85%的股权。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海大众巴士公司 ｜ ｜ 17.00｜ 16092.00｜
｜上海大众房地产开发经营公司｜ ｜ 3151.00｜ 40658.00｜
｜上海大众百通汽车客运有限公｜ ｜ 780.00｜ 6921.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海大众交通汽车服务有限公｜ ｜ 2978.00｜ 22571.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海大众汽车租赁公司 ｜ ｜ 9601.00｜ 138191.0｜
｜上海大众公共交通有限公司 ｜ ｜ -1876.00｜ 87656.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 12237.6｜ 2206.4｜ 18.03｜ 2.25｜
｜商业(行业) ｜ 155838.7｜ 7463.7｜ 4.79｜ 28.70｜
｜房地产业(行业) ｜ 105764.4｜ 28595.8｜ 27.04｜ 19.48｜
｜旅游饮食服务业(行业) ｜ 22760.0｜ 4593.0｜ 20.18｜ 4.19｜
｜交通运输业(行业) ｜ 308749.2｜ 52004.5｜ 16.84｜ 56.85｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ 69779.1｜ 1325.7｜ 1.90｜ 12.85｜
｜(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜ 535570.8｜ 93537.7｜ 17.47｜ 98.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区) ｜ 503109.5｜- ｜- ｜ 92.64｜
｜江苏(地区) ｜ 38136.7｜- ｜- ｜ 7.02｜
｜黑龙江(地区) ｜ 62002.2｜- ｜- ｜ 11.42｜
｜其他地区(地区) ｜ 2101.5｜- ｜- ｜ 0.39｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ 69779.1｜- ｜- ｜ 12.85｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 535570.8｜- ｜- ｜ 98.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 7536.7｜ 1666.1｜ 22.11｜ 2.58｜
｜商业(行业) ｜ 58644.8｜ 2565.6｜ 4.37｜ 20.08｜
｜房地产业(行业) ｜ 85667.2｜ 23250.0｜ 27.14｜ 29.33｜
｜交通运输业(行业) ｜ 154596.1｜ 27876.7｜ 18.03｜ 52.93｜
｜旅游饮食服务业(行业) ｜ 13555.9｜ 2483.5｜ 18.32｜ 4.64｜
｜小计(行业) ｜ 320000.7｜ 57841.8｜ 18.08｜ 109.57｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ 31484.9｜ 216.0｜ 0.69｜ 10.78｜
｜(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜ 288515.8｜ 57625.8｜ 19.97｜ 98.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 207858.9｜- ｜- ｜ 71.17｜
｜其它地区(地区) ｜ 80657.0｜- ｜- ｜ 27.62｜
｜合计(地区) ｜ 288515.8｜- ｜- ｜ 98.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 6043.9｜ 1296.3｜ 20.85｜ 1.21｜
｜商业(行业) ｜ 126671.8｜ 3192.4｜ 2.48｜ 25.44｜
｜房地产业(行业) ｜ 70462.7｜ 18237.5｜ 21.71｜ 14.15｜
｜交通运输业(行业) ｜ 288232.6｜ 64003.4｜ 19.22｜ 57.89｜
｜旅游饮食服务业(行业) ｜ 32818.5｜ 6092.8｜ 16.84｜ 6.59｜
｜内部抵销(行业) ｜ 71040.9｜ 1697.3｜ 2.39｜ 14.27｜
｜合计(行业) ｜ 453188.6｜ 91125.1｜ 17.42｜ 91.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 490549.8｜- ｜- ｜ 98.53｜
｜其他地区(地区) ｜ 33679.7｜- ｜- ｜ 6.76｜
｜内部抵销(地区) ｜ 71040.9｜- ｜- ｜ 14.27｜
｜合计(地区) ｜ 453188.6｜- ｜- ｜ 91.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业(行业) ｜ 208083.7｜ 46240.1｜ 22.22｜ 67.37｜
｜商业(行业) ｜ 100356.9｜ 2198.0｜ 2.19｜ 32.49｜
｜房地产(行业) ｜ 39635.3｜ 12399.7｜ 31.28｜ 12.83｜
｜其中:关联交易(行业) ｜ 65261.5｜ 0.0｜ 0.00｜ 21.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
管理层讨论与分析
2007 年，公司董事会认真执行了公司股东大会审议通过的各项决议，切实贯彻“整合资源、控制风险、聚焦利润、协调发展”的工作思路，调整发展战略，实施资源整合，推进区域布局，加强风险控制，在把握稳健发展的总体趋势中，顺利完成各项经济指标和任务，创造了19 年来的经营业绩新纪录。2007 年公司共计实现营业收入 543060 万元，比上年增加9.07%；实现归属于母公司所有者的净利润46610 万元，比上年增加102.93%；净资产收益率为 11.52 %、每股收益0.44 元。公司的资产结构进一步优化，业已形成以交通运输为支柱产业，金融和房产协调发展的和谐组织架构。2007 年集团下属主要产业的经营情况如下：
1、出租产业：大众出租通过在服务、管理和科技等方面的持续创新，取得良好绩效。在经营规模方面，本年度公司出资 18,893.35 万元受让上海大众公用事业（集团）股份有限公司持有的上海虹口大众出租汽车有限公司 39.85%股权，股权比例达到 69.85％。截止2007 年末，公司在市郊区共拥有出租汽车总数 8617 辆，另托管 162 辆，保持了客运规模的行业领先地位。在服务质量方面，继获得“全国质量管理奖”3 年后， 2007 年又顺利通过了中国质量协会审核，巩固了企业的品牌价值。
2、汽车租赁： 2007 年，公司新增车辆 513 辆、更新 306 辆，成新率得到提升，车辆总量为3185 辆（含托管 134 辆）。保持了经营规模和经营效益同步增长的良好态势。同时，进一步明确了外地连锁经营、汽服产业链拓展的发展战略，并在 07 年适时组建了北京大众汽车租赁有限公司，为汽车租赁产业实现区域化发展奠定了基础。
3、公交产业：2007 年，集团下属公交各公司严格执行年度预算，在线网结构优化、车辆配置安排、人员结构调整、物业资源开发等方面加大了力度，并率先贯彻公交行业成本规制，顺利完成了计划目标。年内顺利实施了嘉定、松江公交的股权转让，同时完成了金山、奉贤公交的独立核算工作，这将有助于公司获得当地政府的进一步支持，争取较好的运营和发展环境。由于公交行业属于公益性行业，受政策影响较大，仅从经营业绩来看，仍不容乐观。
4、物流产业：大众物流公司适时推出顶班制等经营措施，稳定了驾驶员队伍，减少了搁车，资产利用率得以提高，有效控制了经营风险。大众国际仓储公司2007 年业务量结构有所改变，加工区功能的拓展使国内物资的业务量增加，平均库容量达到75％。大众国际货代公司国际空运进、出口业务均得到稳定增长，同时积极开拓相关延伸业务，经济效益明显增长，超额完成了年度计划。
5、房地产业：2007 年，面对宏观面的诸多政策调控，大众房产通过自身努力，稳步推进在建工程，多方推介在售项目，圆满完成了年度目标。截止2007 年末，大众房地产资产总量达到近 14 亿元，开发总量为46 万平米，分布于昆山《金色港湾》、黑龙江《大众新城》和吴江大众等项目。实现销售收入 105764.40 万元，实现收益 6000 多万元。
（四）、对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及面临的市场竞争格局对公司可能的影响程度
1）、中央在 2008 年经济工作目标和任务部署中，提出了“稳中求进”、“好字优先”的方针，中国经济仍将保持平稳较快发展的良好势头，并从量的扩张转向质量、效益和可持续的统一上来，尤其是提高消费在GDP 增长中的贡献，将有利于集团对现代服务产业的打造和培育。同时，市委市府领导班子提出，上海建设要围绕金融和航运中心建设，这将为集团金融投资、交通运输产业的发展创造有利条件。
2 ）、《城市公共交通条例》在广泛征集社会各界意见，并参考部分城市公交优先实施方案后，可望在本年度出台，为公交行业发展指明方向。同时，上海市委在年初举行的常委会上，对全面实施公交优先发展战略和突出公交行业公益性给予了强调，政府将加大投入，改善、优化公交体制、机制和票制。
3）、2007 年末，轨道交通 6、8、9 号线、以及 1 号线北延伸段、4 号线环线总计96 公里运营线路的顺利投运，实现“1 环 7 射 234 公里+9 处换乘+9 站共线”网络化运营。轨道交通网络化的逐步形成，将放大轨道交通单线对地面公交和出租客流的冲击。
2、2008 年经营计划
2008 年，在集团战略进一步明确的前提下，对战略的实施和执行要进行细化。交通产业要稳步拓展出租、租赁等主业，打造汽车服务品牌产业链，同时抓住浦东国际机场二期工程建设和虹桥机场现代化综合交通枢纽建设的机遇，在机场口岸发展优势项目。房地产业要聚焦重点区域，在控制风险的同时增加土地储备，保持持续稳健发展。金融及股权投资产业要踏准上海加快打造金融中心的步伐，进一步完善在金融业态方面的资产配置。2008年经营工作将围绕以下方面展开：
1、大众出租汽车公司A、在经营规模方面，采取针对性的措施，积极稳步地拓展本地、郊县及长三角地区的市场份额；B、在服务质量方面，基本实现出租车辆GPRS 系统全覆盖，巩固并拓展电调服务的中高端市场，同时通过对服务过程的监控确保服务质量保持业内领先。C、在经营管理方面，进一步完善分公司场地的综合利用工作，推进出租公司由规模化向集约化方向发展，同时，结合公司车辆更新，进一步关注出租汽车新车型的研发和应用。
2、大众租车公司A、进一步消化存量资产，在资产陈新率提高的前提下努力提高资产利用率。2008 年计划新净增车360 辆，平均增车220 辆，更新 350 辆。B、着重拓展会务会展营销，提升服务产业链的业务含金量；加强酒店宾馆的车辆保障与服务保障；同时进一步开发带有个性化的豪华车的业务市场。C、大众租赁目前拥有的奔驰、奥迪车数量在上海位居前列，公司在继续拓展车辆规模、建立全国主要商务区网络的同时，要特别加强培育高档车维修市场，在确保内部服务供应的同时，积极开发外部市场，增加新的效益增长点。
3、公交产业板块A、将线网调整作为公交板块年度工作的首要任务，密切关注轨道交通网初步形成后对客流的冲击情况，尽量降低损失。B、根据政府有关车辆报废更新的政策，结合公司目前的车辆结构状况，统筹合理地安排年内车辆置换、更新、报废等计划。同时，处理好车辆投入与产出的关系，充分运用空调车资源，提高单车投入的绝对收益。C、依托“一区一骨干”的行业政策，积极争取企业所在地政府的政策支持，加快与社会公交的整合步伐，从而进一步推进公交区域化发展。大众交通（集团）股份有限公司 2007 年年度报告D、进一步加强从业人员的服务规范，减少服务投诉，提高整体服务质量。抓好行风建设，提升企业形象。
4、 大众房产公司A、进一步做好现有的包括佘山农民基地、昆山《金色港湾》二期、《大众金融大厦》、黑龙江《大众新城》和桐乡等项目的销售和结算工作，项目销售面积力争达到 10 万平方米，销售收入力争实现7 亿元。B、要在已开发的区域充分发挥市场优势，储备土地资源，加快开发；同时要对集团现有可开发资源进行调研，纳入统一规划，激活资产。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分 营业收入 营业成本 营业利润
产品 率（%）
行业
（1）工 业 122,375,746.72 100,312,204.27 18.03
（2）商 业 1,558,387,006.65 1,483,749,723.52 4.79
（3）房地产业 1,057,643,980.28 771,685,787.77 27.04
（4 ）旅游饮食 227,599,986.95 181,669,718.26 20.18
服务业
（5）交通运输
业 3,087,492,241.82 2,567,447,430.14 16.84
公司内各业务
分部相互抵销 697,790,886.42 684,533,523.87 1.90
合 计 5,355,708,076.00 4,420,331,340.09 17.47
续上表:
分行业或分 营业收入比 营业成本比 营业利润率
产品 上年增减(%) 上年增减(%) 比上年增
行业
（1）工 业 -25.16 -20.90 减少4.41 个百分点
（2）商 业 6.56 5.75 增加0.73 个百分点
（3）房地产业 47.47 47.27 增加0.1 个百分点
（4 ）旅游饮食 -27.23 -30.59 增加3.87 个百分点
服务业
（5）交通运输
业 4.57 10.96 减少4.79 个百分点
公司内各业务
分部相互抵销 -1.78 -1.28 减少0.49 个百分点
合 计 9.35 12.30 减少2.17 个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 5,031,094,900.78 -4.14
江苏 381,366,992.33 170.38
黑龙江 620,022,263.13 227.41
其他地区 21,014,806.18 -28.47
公司内各业务
分部相互抵销 697,790,886.42 -1.78
合 计 5,355,708,076.00 9.35
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为33,556.65 万元，比上年增加10,630.07 万元，增加的比例为46.37%。被投资的公司情况
被投资的公司名 主要经营活动 占被投资公司 备注
称 权益的比例(%)
上海虹口大众出
租汽车有限公司 出租汽车 69.85
大众保险股份有
限公司 财产保险 12.10
国泰君安证券股 证券代理买卖等 2.74
份有限公司
募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为33,556.65 万元，比上年增加10,630.07 万元，增加的比例为46.37%。被投资的公司情况
被投资的公司名 主要经营活动 占被投资公司 备注
称 权益的比例(%)
上海虹口大众出
租汽车有限公司 出租汽车 69.85
大众保险股份有
限公司 财产保险 12.10
国泰君安证券股 证券代理买卖等 2.74
份有限公司
募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、公司经营范围：企业经营管理咨询、电子商务卡运作、现代物流、电子商务、票务代理、交通运输及相关的车辆维修、洗车场、停车场；投资举办符合国家产业政策的企业。
2、报告期内，公司共计实现主营业务收入288515.83 万元，比上年同期增加 60.45%，主要是本期出租汽车、汽车租赁等主营业务规模扩大、合并范围增加和房产项目收入增加，而去年同期哈尔滨《大众新城》等项目由于项目周期的原因未结算。本期公司完成了对上海虹口大众出租汽车有限公司 39.85%股权的受让，公司对上海虹口大众出租汽车有限公司投资比例达到 69.85%，扩大了出租汽车的经营规模；本期公司全资子公司上海大众汽车租赁公司增车276 辆，期末营业车辆达到 2800 余辆，经营规模达到了进一步的扩大；本期集团实现净利润30469.92 万元，比去年同期增加 113.11%，公司主要通过扩大出租汽车、汽车租赁等主营业务规模和抛售部分已流通的法人股，实现公司效益的大幅增长。本期公司每股收益 0.29 元，净资产收益率6.32%。公司总资产规模达到91.62 亿元；净资产 34.94 亿元；资产负债率 56.29%。
二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利
分行业或分产品 营业收入 营业成本 率
(%)
分行业
（1）工业 75,366,897.20 58,706,091.99 22.11
（2）商业 586,448,146.18 560,792,400.16 4.37
（3）房地产业 856,672,356.28 624,172,741.50 27.14
（4 ）交通运输业 1,545,960,526.96 1,267,193,326.98 18.03
（4 ）旅游饮食服务业 135,559,122.43 110,724,050.14 18.32
小 计 3,200,007,049.05 2,621,588,610.77 18.08
公司内各业务分部相 314,848,737.67 312,688,737.67 0.69
互抵销
合 计 2,885,158,311.38 2,308,899,873.10 19.97
接上表：
营业收入比 营业成本 毛利率比
比上年同
分行业或分产品 上年同期增 上年同期
期增减
减(%) (%) 增减(%)
分行业
减少 1.37 个
（1）工业 134.06 138.25 百分点
增加 1.28 个
（2）商业 11.33 9.87 百分点
（3）房地产业 减少5.31 个
（4 ）交通运输业 12.53 20.32 百分点
减少2.57 个
（4 ）旅游饮食服务业 7.95 11.46 百分点
增加0.06 个
小 计 55.46 55.34 百分点
公司内各业务分部相 减少0.14 个
20.97 21.14
互抵销 百分点
减少0.53 个
合 计 60.45 61.52 百分点
1、本期哈尔滨《大众新城》等项目房产项目收入增加，而去年同期哈尔滨《大众新城》等项目由于项目周期的原因未结算，没有房产收入。
2、本期出租汽车等主营业务规模扩大、合并范围增加使交通运输业、工业收入增加。
3、由于执行新的会计准则，营业毛利率下降。大众交通（集团）股份有限公司 2007 年半年度报告
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
上海地区 2,078,588,544.83 16.25
其它地区 806,569,766.55 7901.68
合 计 2,885,158,311.38 60.45
其它地区哈尔滨《大众新城》等项目房产项目收入增加，而去年同期哈尔滨《大众新城》等项目由于项目周期的原因未结算。
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明哈尔滨《大众新城》等项目房产项目收入、毛利、营业利润为本期增加额，去年同期哈尔滨
《大众新城》等项目由于项目周期的原因未结算。
4、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析投资收益本期发生数比上年发生数增加 124,777,552.63 元，增加比例为 144.63%，主要原因为本期抛售已流通的法人股实现的收益。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、公司出资3,815.75 万元参加国泰君安证券股份有限公司增资配股。
2)、公司出资6,783.55 万元参加国泰君安投资管理股份有限公司增资配股。
3)、公司出资 18,893.35 万元投资受让上海虹口大众出租汽车有限公司39.85%的股权。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、公司出资3,815.75 万元参加国泰君安证券股份有限公司增资配股。
2)、公司出资6,783.55 万元参加国泰君安投资管理股份有限公司增资配股。
3)、公司出资 18,893.35 万元投资受让上海虹口大众出租汽车有限公司39.85%的股权。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海大众巴士公司 ｜ ｜ 17.00｜ 16092.00｜
｜上海大众房地产开发经营公司｜ ｜ 3151.00｜ 40658.00｜
｜上海大众百通汽车客运有限公｜ ｜ 780.00｜ 6921.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海大众交通汽车服务有限公｜ ｜ 2978.00｜ 22571.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海大众汽车租赁公司 ｜ ｜ 9601.00｜ 138191.0｜
｜上海大众公共交通有限公司 ｜ ｜ -1876.00｜ 87656.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
