☆经营分析☆ ◇港澳资讯600572 更新日期：2008-03-11◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 99754.7｜ 65695.8｜ 65.86｜ 80.60｜
｜商业(行业) ｜ 21785.4｜ 1868.0｜ 8.57｜ 17.60｜
｜合计(行业) ｜ 121540.1｜ 67563.9｜ 55.59｜ 98.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中药与天然药物(产品) ｜ 48365.7｜ 34107.8｜ 70.52｜ 39.08｜
｜化学药品(产品) ｜ 28507.4｜ 19432.7｜ 68.17｜ 23.03｜
｜保健品(产品) ｜ 12014.0｜ 9282.5｜ 77.26｜ 9.71｜
｜原料药(产品) ｜ 12759.8｜ 2273.2｜ 17.82｜ 10.31｜
｜其他产品(产品) ｜ 19893.3｜ 2467.6｜ 12.40｜ 16.07｜
｜合计(产品) ｜ 121540.1｜ 67563.9｜ 55.59｜ 98.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东部地区(地区) ｜ 94285.7｜- ｜- ｜ 76.18｜
｜中部地区(地区) ｜ 12985.2｜- ｜- ｜ 10.49｜
｜西部地区(地区) ｜ 7251.0｜- ｜- ｜ 5.86｜
｜其他地区(地区) ｜ 7018.1｜- ｜- ｜ 5.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业销售(行业) ｜ 30731.1｜ 21536.3｜ 70.08｜ 72.73｜
｜商业销售(行业) ｜ 11519.8｜ 1036.1｜ 8.99｜ 27.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜现代植物药(产品) ｜ 21849.4｜ 16327.1｜ 74.73｜ 51.71｜
｜化学药品(产品) ｜ 3358.7｜ 1028.3｜ 30.62｜ 7.95｜
｜保健品(产品) ｜ 6068.5｜ 4644.4｜ 76.53｜ 14.36｜
｜其他产品(产品) ｜ 10974.3｜ 572.7｜ 5.22｜ 25.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东部地区(地区) ｜ 32172.5｜- ｜- ｜ 76.15｜
｜中部地区(地区) ｜ 4524.7｜- ｜- ｜ 10.71｜
｜西部地区(地区) ｜ 2703.9｜- ｜- ｜ 6.40｜
｜其他地区(地区) ｜ 2849.8｜- ｜- ｜ 6.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业销售(行业) ｜ 60475.3｜ 42414.5｜ 70.14｜ 47.27｜
｜商业销售(行业) ｜ 22434.6｜ 2006.7｜ 8.94｜ 17.54｜
｜技术服务(行业) ｜ 82.0｜ 13.3｜ 16.18｜ 0.06｜
｜合计(行业) ｜ 82991.9｜ 44434.5｜ 53.54｜ 64.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学药品(产品) ｜ 7393.5｜ 1681.5｜ 22.74｜ 5.78｜
｜中药与植物药(产品) ｜ 50113.4｜ 40781.0｜ 81.38｜ 39.17｜
｜保健品(产品) ｜ 5675.9｜ 693.3｜ 12.21｜ 4.44｜
｜其他产品(产品) ｜ 19809.1｜ 1278.7｜ 6.46｜ 15.48｜
｜合计(产品) ｜ 82991.9｜ 44434.5｜ 53.54｜ 64.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东部地区(地区) ｜ 60951.4｜- ｜- ｜ 47.64｜
｜中部地区(地区) ｜ 12229.0｜- ｜- ｜ 9.56｜
｜西部地区(地区) ｜ 4916.7｜- ｜- ｜ 3.84｜
｜直接出口(地区) ｜ 3855.1｜- ｜- ｜ 3.01｜
｜其他地区(地区) ｜ 1039.8｜- ｜- ｜ 0.81｜
｜合计(地区) ｜ 82991.9｜- ｜- ｜ 64.87｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药工业(7-9月)(行业) ｜ 15743.8｜ 10889.8｜ 69.17｜ 27.88｜
｜医药商业(7-9月)(行业) ｜ 5597.5｜ 447.8｜ 8.00｜ 9.91｜
｜技术服务(7-9月)(行业) ｜ 69.0｜ 21.6｜ 31.30｜ 0.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜植物药(7-9月)(产品) ｜ 13647.6｜ 9942.6｜ 72.85｜ 24.17｜
｜化学药(7-9月)(产品) ｜ 1691.2｜ 282.9｜ 16.73｜ 2.99｜
｜其他产品(7-9月)(产品) ｜ 6071.5｜ 1133.7｜ 18.67｜ 10.75｜
｜其中:关联交易(7-9月)(产 ｜ 216.9｜ 117.0｜ 53.95｜ 0.38｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
1、报告期内公司总体经营情况
2007年，国内医药行业在继续整顿和促进规范发展的政策作用下，逐步恢复并开始走上较快发展的轨道。企业面对的行业与市场环境在困难中出现了一定转机。在公司董事会领导下，各级经营层按照 “聚焦营销、创新模式；整合资源、集约发展；改进流程、提升优势”的经营工作方针，努力实现规模和效益持续快速增长的目标。年内，公司抓住行业政策与环境的积极变化和有利时机，以巩固、提高公司可持续发展和盈利能力、提升企业效益为中心，调整完善业务管理组织模式和经营策略，采取有效措施降本增效，进一步强化预算管理和成本费用控制及责任落实，加快集团内战略资源的整合，使公司经营保持了持续稳健发展的良好趋势。根据经审计的（按照新会计准则调整后）相关指标，2007年度，公司完成营业收入12.38亿元，比去年同期下降3.26%，若剔除合并报表口径变化因素，营业收入同比增长6.24 %；实现营业利润1.23亿元,同比增长39.91 %,实现净利润1.06亿元，同比增长25.73%。若与公司2006年年度报告披露的未按照新会计准则调整前的指标相比，2007年营业收入比2006年增加4.08亿元，同比增长49%，净利润比2006年增加4924万元，同比增长 87.58%。公司盈利水平和能力进一步提高，业绩继续较快增长，年净利润首次过亿元大关，实现了历史性突破。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、公司主营业务范围
公司包括所属控股子公司均属医药、保健品行业，主营药品、保健品的制造、销售和研发业务。公司主导产品为前列康牌普乐安片与胶囊、天保宁牌银杏叶片与胶囊、天保康牌葛根素注射液、康恩贝牌咳停片、可达灵片、阿乐欣冻干粉针注射剂、金奥康牌奥美拉唑胶囊、元邦和贝贝系列儿童保健品以及植物提取物、特色化学原料药等产品。
2、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
营业利
分行业 营业收入 营业成本 润率
或分产品 （%）
行业
工业 997,547,155.84 340,588,810.08 65.86
商业 217,854,320.96 199,174,008.42 8.57
技术服务
合计 1,215,401,476.80 539,762,818.50 55.59
产品
中药与植 483,656,648.51 142,579,048.06 70.52
物药
化学药品 285,074,177.97 90,746,999.17 68.17
保健品 120,139,827.18 27,314,335.01 77.26
原料药 127,598,041.15 104,865,766.28 17.82
其他产品 198,932,781.99 174,256,669.98 12.40
合计 1,215,401,476.80 539,762,818.50 55.59
接上表:
营业收入
分行业 营业成本比 营业利润率比上
比上年增
或分产品 上年增减(%) 年增减(%)
减(%)
行业
工业 -4.91 -11.34 增加2.48个百分点
商业 -2.89 -2.50 减少0.37个百分点
-100.00 -100.00
技术服务
合计 -4.62 -8.38 增加1.82个百分点
产品
中药与植 -3.49 8.81 减少3.33个百分点
物药
化学药品 -24.15 -38.78 增加7.60个百分点
保健品 111.67 125.44 减少1.39个百分点
原料药 8.32 8.03 增加0.22个百分点
其他产品 -10.67 -13.17 增加2.53个百分点
合计 -4.62 -8.38 增加1.82个百分点
主营业务收入较2006年度减少4.62%，主要是2006年度金华康恩贝包含原子公司英诺珐公司和松寿堂公司1－9月主营业务收入，及康恩贝保健品公司从06年9月开始纳入本公司合并报表范围，若剔除上述合并口径变化因素按同口径比较营业收入同比增加89,118,711.14元，具体详见财务报告有关合并利润表中的营业收入/营业成本附注。
中药与植物药营业利润率比上年减少3.33个百分点，主要是本报告期公司主导产品原料花粉、银杏叶等农副产品价格上涨以及燃料动力涨价等原因所致。
工业销售、化学药品营业利润率比上年增加，主要是收购金华康恩贝后产品销售收入结构发生变化，本年金奥康等营业利润率较高的品牌处方药销售增加所致。
由于公司主营业务收入中工业销售占比提高，公司整体营业利润率比上年增加1.82个百分点。
3、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
东部地区 942,857,380.02 -2.31
中部地区 129,852,432.32 -18.30
西部地区 72,510,298.74 8.44
其他地区 70,181,365.72 -15.76
其他地区收
入包括出口。
（三）对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势
2008年是“十一五”规划的承上启下之年。国内经济在宏观调控中将继续保持较快发展的势头，同时医药行业政策正在发生积极变化，医药行业经营在2007年也已明显走出低谷开始进入又一轮快速增长阶段。特别是酝酿多年的新医疗体制改革方案即将出台，标志全民医保体系进入全面建设的新阶段，国家将持续大幅度增加对新型农村合作医疗和城镇职工医疗及城市居民医疗保障体系的建设投入，这将使国内医疗和药品市场大幅度扩容，为医药行业发展提供了难得的好机会。同时，加强监管与规范药品生产经营活动的政策和节能减排以及产业结构调整政策的作用，将促使目前行业集中度较低的药品行业内加快购并与整合，为优势企业通过内涵与外延发展相结合做强做大提供了良机。但受经济趋热、通货膨胀压力增大等因素影响，国家宏观调控政策趋紧，药企生产经营成本上升等不利因素也进一步增加。
2、2008年公司主要经营计划与工作
根据公司发展战略和“十一五”规划，结合经营格局的调整，公司将以现代植物药为核心主导业务，以特色化学药和保健品业务为两翼，努力打造成为国内现代植物药旗舰企业。2008年，面对行业发展和经营环境的各种变化，公司将在市场营销、内部管理、技术研发和资源整合等各方面积极创新，利用产品经营和资本经营，立足抓好现有业务板块的内生性增长，加大对符合公司战略的药业企业的并购重组，推动企业经营和业绩的继续保持较快发展。
(四)公司投资情况
1、募集资金使用情况
（1)公司2004年3月首次公开发行4,000万股A股，募集资金总额33,000万元，扣除有关配股费用24,22.53万元后，实际募集资金净额为30,577.47万元。本报告期内，公司投入使用募集资金5,434.18万元，截至本报告期末，已累计使用该项募集资金26,525.70万元，尚未使用4,051.77万元,存放于银行。
（2)2007年9月13 日，公司采取非公开发行股票方式（简称“本次发行”）向康恩贝集团公司发行4,280万股，募集资金总额30,430.80万元，其中康恩贝集团公司以其持有的金华康恩贝公司90%权益资产，经评估，作价人民币18,270.00万元认购4,280万股中的25,696,202股，另以货币资金12,160.80万元认购17,103,798股。扣除发行费用867.51万元，本次非公开发行实际募集资金现金净额为11,293.3万元。根据公司本次发行股票募集资金情况和公司股东大会决议与有关授权：
① 公司以本次发行募集资金收购余斌、徐建洪分别所持金华康恩贝5％、2％的股权，股权转让金额分别为1,015万元和406万元，合计1,421万元。
② 公司对金华康恩贝单方增资人民币6,000万元，其中5,900万元为公司本次发行募集资金，用于金华康恩贝阿洛西林扩产GMP技术改造项目，另100万元为公司自有资金。
③ 公司将本次发行剩余募集资金（现金）39,722,921.34 元用于补充公司流动资金。
截至本报告期内，公司共投入使用该项募集资金5,394.59万元，尚未投入的募集资金5,898.70 万元存放于银行。
（3）2007年7月10 日，经公司五届董事会2007年第六次会议通过决议，同意公司继续安排总额度不超过3,000 万元的部分募集资金暂作短期流动资金周转使用的决议，期限至2007 年12 月31 日止。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内 是否符 是否符
是否变 实际投
承诺项目名称 拟投入金额 产生收益 合计划 合预计
更项目 入金额
情况 进度 收益
中药系列产品技
4,898.78 否 2,726.50 425.46 是
改项目
卡维地洛合成生
3,800.00 是
产线技改项目
甲磺酸多沙唑嗪
合成生产线技改 3,800.00 是
项目
中药精提车间技
4,911.17 是
改项目
杭康公司缓释制 是
4,941.00 否 4,816.00
剂产业化项目
杭康公司片剂车 是
4,184.00 否 4,184.00
间 GMP 改造项目
研发公司 GLP 改
造与新药开发项 3,230.55 否 1,150.00 是
目
三江医药公司
1,000.00 否 否
GSP 改造
产业园项目一期 8,570.00 是 8,570.00 2,700.00 是
产业园项目二期 8,319.00 是 5,079.20 是
金华康恩贝阿洛 5,900.00 否 1.30
林扩产 GMP
技术改造
收购金华康恩贝
1,421.00 否 1,421.00
股权
合计 / / 27,948.00 / /
说明：
（1）公司中药系列产品技改项目中在老厂区实施的部分工程已在2004年前先期自筹建设资金1,317.17万元和项目流动资金1,409.33万元投入建成。拟在新厂区实施的中药饮片GMP改造等工程部分及相关募集资金已根据公司四届董事会第六次会议决议、2004年度第一次临时股东大会决议调整至康恩贝（兰溪）现代植物药产业园工程项目统一规划实施。
（2）经公司四届董事会六次会议决议和2004年第一次临时股东大会审议通过，同意中药精提车间技改项目调整实施地至兰溪市经济技术开发区江南工业园内，纳入康恩贝（兰溪）现代植物药产业园统一规划建设。
（3）经公司四届董事会第五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对杭州康恩贝制药有限公司出资9,000万元，投资款作为杭州康恩贝制药有限公司对杭康缓释制剂产业化项目和杭康片剂车间GMP改造项目的使用资金。上述两项目按照计划进度于2003年10 月完工。由于项目投资较大，投入运行后成本费用较高，报告期内杭州康恩贝产品销售规模和收益尚未达到预期目标，主营业务盈亏基本持平。随着产品销售规模的继续扩大，将逐步实现扭亏并达到预期效益。
（4）经公司四届董事会五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝药品研究开发有限公司出资1,150万元，投资款作为浙江康恩贝药品研究开发有限公司GLP 改造项目使用资金，项目研发楼建设和研发公司搬迁已于2004年完成，项目部分新药开发资金已投入。该项目截至2006年12月31日已完成，合计投入资金1,150万元。
（5）经公司四届董事会第八次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝三江医药有限公司出资1,000万元，投资款作为浙江康恩贝三江医药有限公司对GSP改造项目使用资金。截至2007年12月31日，该项目因搬迁实施场地的土地尚待过户，资金尚未实际投入使用。
(6)经公司2004年第一次临时股东大会决议，同意不再实施卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目，该两项目原安排募集资金7,600万元一并变更用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目。
（7）康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目经公司2004年第一次临时股东大会决议批准，项目使用募集资金8,570万元，其中包括上述变更用途的募集资7,600万元和上述调整项目实施地的募集资金970万元(包括项目土地款300万元)。一期工程已于2006年12月基本建成投产。年实现收益2700万元。
（8）经公司2005年第一次临时股东大会决议和2006年第一次临时股东大会同意，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程项目计划投入募集资金8,319万元。二期工程2007年末主要工程已初步建成，中药饮片项目已投产，植物提取等工程因需要统筹老厂区现有的生产和搬迁以及准备GMP认证验收，尚未正式投产。截至本报告期内末，产业园二期工程累计投入募集资金5079.2万元。
3、募集资金变更项目情况
（1）经公司2004年第一次临时股东大会审议批准，原募集资金承诺项目卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目已变更募集资金投向，变更投向的募集资金计7,600万元，属调整项目实施地的募集资金850万元，共计募集资金8,450万元投入上述康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目。
（2）经公司2005年第一次临时股东大会审议批准，调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2,052.28万元和中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4,061.17万元一并用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
（3） 经公司 2006 年第一次临时股东大会决议决议同意将原研发公司 GLP 改造项目尚未规划使用募集资金2,080.55万元、杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目尚未规划使用资金125万元共计2,205.55万元，一并变更投向用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
报告期内没有募集资金变更情况。
4、非募集资金投资情况
报告期内，公司非募集资金投资共6,854.28 万元。
（1）根据2006年12月29日召开五届董事会2006年第七次会议决议，公司投资5,000万元于2007年2月9日注册成立了浙江康恩贝植物提取物有限公司。该公司注册资本5,000万元人民币，本公司持有其100%股权。
（2）报告期内其余非募集资金项目主要为金华康恩贝公司丁胺工程建设投入及设备安装，及对金华康恩贝增资6,000万元中投入的自有资金100万元等。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
（1)公司2004年3月首次公开发行4,000万股A股，募集资金总额33,000万元，扣除有关配股费用24,22.53万元后，实际募集资金净额为30,577.47万元。本报告期内，公司投入使用募集资金5,434.18万元，截至本报告期末，已累计使用该项募集资金26,525.70万元，尚未使用4,051.77万元,存放于银行。
（2)2007年9月13 日，公司采取非公开发行股票方式（简称“本次发行”）向康恩贝集团公司发行4,280万股，募集资金总额30,430.80万元，其中康恩贝集团公司以其持有的金华康恩贝公司90%权益资产，经评估，作价人民币18,270.00万元认购4,280万股中的25,696,202股，另以货币资金12,160.80万元认购17,103,798股。扣除发行费用867.51万元，本次非公开发行实际募集资金现金净额为11,293.3万元。根据公司本次发行股票募集资金情况和公司股东大会决议与有关授权：
① 公司以本次发行募集资金收购余斌、徐建洪分别所持金华康恩贝5％、2％的股权，股权转让金额分别为1,015万元和406万元，合计1,421万元。
② 公司对金华康恩贝单方增资人民币6,000万元，其中5,900万元为公司本次发行募集资金，用于金华康恩贝阿洛西林扩产GMP技术改造项目，另100万元为公司自有资金。
③ 公司将本次发行剩余募集资金（现金）39,722,921.34 元用于补充公司流动资金。
截至本报告期内，公司共投入使用该项募集资金5,394.59万元，尚未投入的募集资金5,898.70 万元存放于银行。
（3）2007年7月10 日，经公司五届董事会2007年第六次会议通过决议，同意公司继续安排总额度不超过3,000 万元的部分募集资金暂作短期流动资金周转使用的决议，期限至2007 年12 月31 日止。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内 是否符 是否符
是否变 实际投
承诺项目名称 拟投入金额 产生收益 合计划 合预计
更项目 入金额
情况 进度 收益
中药系列产品技
4,898.78 否 2,726.50 425.46 是
改项目
卡维地洛合成生
3,800.00 是
产线技改项目
甲磺酸多沙唑嗪
合成生产线技改 3,800.00 是
项目
中药精提车间技
4,911.17 是
改项目
杭康公司缓释制 是
4,941.00 否 4,816.00
剂产业化项目
杭康公司片剂车 是
4,184.00 否 4,184.00
间 GMP 改造项目
研发公司 GLP 改
造与新药开发项 3,230.55 否 1,150.00 是
目
三江医药公司
1,000.00 否 否
GSP 改造
产业园项目一期 8,570.00 是 8,570.00 2,700.00 是
产业园项目二期 8,319.00 是 5,079.20 是
金华康恩贝阿洛 5,900.00 否 1.30
林扩产 GMP
技术改造
收购金华康恩贝
1,421.00 否 1,421.00
股权
合计 / / 27,948.00 / /
说明：
（1）公司中药系列产品技改项目中在老厂区实施的部分工程已在2004年前先期自筹建设资金1,317.17万元和项目流动资金1,409.33万元投入建成。拟在新厂区实施的中药饮片GMP改造等工程部分及相关募集资金已根据公司四届董事会第六次会议决议、2004年度第一次临时股东大会决议调整至康恩贝（兰溪）现代植物药产业园工程项目统一规划实施。
（2）经公司四届董事会六次会议决议和2004年第一次临时股东大会审议通过，同意中药精提车间技改项目调整实施地至兰溪市经济技术开发区江南工业园内，纳入康恩贝（兰溪）现代植物药产业园统一规划建设。
（3）经公司四届董事会第五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对杭州康恩贝制药有限公司出资9,000万元，投资款作为杭州康恩贝制药有限公司对杭康缓释制剂产业化项目和杭康片剂车间GMP改造项目的使用资金。上述两项目按照计划进度于2003年10 月完工。由于项目投资较大，投入运行后成本费用较高，报告期内杭州康恩贝产品销售规模和收益尚未达到预期目标，主营业务盈亏基本持平。随着产品销售规模的继续扩大，将逐步实现扭亏并达到预期效益。
（4）经公司四届董事会五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝药品研究开发有限公司出资1,150万元，投资款作为浙江康恩贝药品研究开发有限公司GLP 改造项目使用资金，项目研发楼建设和研发公司搬迁已于2004年完成，项目部分新药开发资金已投入。该项目截至2006年12月31日已完成，合计投入资金1,150万元。
（5）经公司四届董事会第八次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝三江医药有限公司出资1,000万元，投资款作为浙江康恩贝三江医药有限公司对GSP改造项目使用资金。截至2007年12月31日，该项目因搬迁实施场地的土地尚待过户，资金尚未实际投入使用。
(6)经公司2004年第一次临时股东大会决议，同意不再实施卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目，该两项目原安排募集资金7,600万元一并变更用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目。
（7）康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目经公司2004年第一次临时股东大会决议批准，项目使用募集资金8,570万元，其中包括上述变更用途的募集资7,600万元和上述调整项目实施地的募集资金970万元(包括项目土地款300万元)。一期工程已于2006年12月基本建成投产。年实现收益2700万元。
（8）经公司2005年第一次临时股东大会决议和2006年第一次临时股东大会同意，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程项目计划投入募集资金8,319万元。二期工程2007年末主要工程已初步建成，中药饮片项目已投产，植物提取等工程因需要统筹老厂区现有的生产和搬迁以及准备GMP认证验收，尚未正式投产。截至本报告期内末，产业园二期工程累计投入募集资金5079.2万元。
3、募集资金变更项目情况
（1）经公司2004年第一次临时股东大会审议批准，原募集资金承诺项目卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目已变更募集资金投向，变更投向的募集资金计7,600万元，属调整项目实施地的募集资金850万元，共计募集资金8,450万元投入上述康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目。
（2）经公司2005年第一次临时股东大会审议批准，调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2,052.28万元和中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4,061.17万元一并用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
（3） 经公司 2006 年第一次临时股东大会决议决议同意将原研发公司 GLP 改造项目尚未规划使用募集资金2,080.55万元、杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目尚未规划使用资金125万元共计2,205.55万元，一并变更投向用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
报告期内没有募集资金变更情况。
4、非募集资金投资情况
报告期内，公司非募集资金投资共6,854.28 万元。
（1）根据2006年12月29日召开五届董事会2006年第七次会议决议，公司投资5,000万元于2007年2月9日注册成立了浙江康恩贝植物提取物有限公司。该公司注册资本5,000万元人民币，本公司持有其100%股权。
（2）报告期内其余非募集资金项目主要为金华康恩贝公司丁胺工程建设投入及设备安装，及对金华康恩贝增资6,000万元中投入的自有资金100万元等。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年，国家进一步加强了对医药行业的整顿和规范，继续出台了药品政策性降价措施，药品市场领域的反商业贿赂也在深入进行，药品招投标管理不断出现新的变化，公司所面临的行业与市场环境依然较为严峻。同时国家大力推进的城市社区医疗和新型农村合作医疗保障体系的建设，以及新的药品注册、价格等专项管理措施的陆续出台，既为药品生产经营企业尤其是行业优势企业提供了新的发展机遇，也促使企业对运作和管理模式进行调整、变革。公司针对这种环境和形势，根据植物药发展战略和年度经营计划，坚持 “聚焦营销、创新模式”的经营思路，继续推进和加强品牌工程建设，整合内部资源，优化销售网络布局，加大战略性市场和社区医疗等新市场的开拓力度，巩固和提升产品市场占有率，继续加强降本减耗工作，提高效益。
报告期内，公司实现主营业务收入4.22亿元，同比增长20.13％，其中工业收入3.07亿元，同比增长29.76％，医药商业收入1.15亿元，同比增长2.35％，实现净利润3,043万元，较去年同期增长51.08％。公司主导产品前列康销售继续保持良好态势，天保康葛根素注射液克服多种困难销售继续回升，收入同比增长41%；控股子公司浙江佐力药业股份有限公司通过强化品牌销售模式、加强市场推广，使乌灵胶囊销售继续保持良好的增长势头，销售同比增长60%；保健品公司的贝贝系列儿童保健品销售收入同比增长25%。
报告期内，公司前列康牌普乐安片、普乐安胶囊被中国中药协会评审推荐为优质优价产品，对于维护前列康产品的市场价格、提高竞争力具有非常积极的作用。公司研究并申请的“低酸银杏叶提取物的制备方法”获得国家知识产权局颁发的发明专利证书。该发明专利的取得，为公司银杏叶提取物的市场开拓和新产品开发赢得了更大的优势。
报告期内，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目投产后运行正常，二期工程建设有序推进，工程进展和投资控制情况良好，预计2007年底建成投产。
(二)公司主营业务及其经营状况
公司及子公司主营均从事药品和医疗保健品的生产、销售和研发业务。公司系国家中药五十强企业。公司主导产品为前列康牌普乐安片与胶囊、天保宁牌银杏叶片与胶囊、天保康牌葛根素注射液、康恩贝牌咳停片、可达灵片、乌灵胶囊以及贝贝系列儿童保健品。
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
工业销售 307,311,181.35 91,948,309.14 70.08
商业销售 115,197,757.48 104,836,763.77 8.99
分产品
现代植物药 218,493,825.51 55,223,238.16 74.73
化学药品 33,586,890.36 23,304,127.15 30.62
保健品 60,684,747.34 14,241,196.63 76.53
其他产品 109,743,475.62 104,016,510.97 5.22
续上表:
营业收入比上
分行业或 营业成本比上年 毛利率比上年同期
年同期增减
分产品 同期增减(%) 增减(%)
(%)
分行业
工业销售 29.76 20.99 增加2.17个百分点
商业销售 2.35 3.65 减少0.96个百分点
分产品
现代植物药 1.62 -7.77 增加2.57个百分点
化学药品 1.78 3.18 减少0.94个百分点
保健品
其他产品 5.84 7.58 减少1.53个百分点
工业销售收入比上年同期增长29.76%，主要系公司2006年9月收购的浙江康恩集团医疗保健品有限公司本期合并增加收入，以及公司药品销售收入增长。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
东部地区 321,725,154.39 25.14
中部地区 45,246,670.30 -12.24
西部地区 27,039,093.38 32.91
其他地区 28,498,020.76 25.48
3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
2006 年 9 月公司收购了浙江康恩贝集团医疗保健品有限公司 100% 股权并自当年 9月份起合并报表，所以本报告期内公司主营业务与去年同期相比新增保健品业务，主营业务结构也因此发生较大变化，主营业务收入结构中，医药工业所占比重由去年同期的 67.6%下降至 58.37%，医药商业所占比重从去年同期的 31.7 下降至 27.27%，2007年上半年保健品销售占公司主营业务收入的14.36%。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
报告期内公司主营业务盈利能力（毛利率）由上年同期的49.06%上升至53.42%。主要是新增的保健品业务主营业务盈利能力（毛利率）较高，药品的主营业务盈利能力（毛利率）与上年同期未发生重大变化。
5、投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司的经营情况及业绩
报告期内，没有投资收益对公司净利润影响达到10％以上的参股公司。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司2004年3月首次公开发行4,000万股A股，募集资金总额33,000万元，扣除有关发行费用24,225,349.60元后，实际募集资金净额为305,774,650.40元。
本报告期内，公司投入使用募集资金1684.33万元，截至报告期末共累计投入使用募集资金22,775.85万元，尚未投入的募集资金7801.62万元存放于银行。公司五届董事会第十二次会议通过决议，同意公司继续安排总额度不超过5000万元的部分募集资金暂作短期流动资金周转使用的决议，期限至2007年6月30 日止。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 预计收益
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
更项目 (年)
中药系列产品 4,898.78 否 2,726.50 1237.99
技改项目
中药精提车间 4,911.17 是 0
技改项目
杭州康恩贝制
药有限公司缓 4,941.00 否 4,816.00
释制剂产业化
项目
杭州康恩贝制
药有限公司片 4,184.00 否 4,184.00
剂车间GMP改
造项目
研发公司GLP 3,230.55 否 1,150.00
改造项目
浙江康恩贝三
江医药有限公 1,000.00 否 0
司GSP改造
卡维地洛合成
生产线技改项 3,800.00 是 0
目
甲磺酸多沙唑
嗪合成生产线 3,800.00 是 0
技改项目
康恩贝现代植
物药产业园一 8,570.00 是 8,570.00 677.06
期项目
康恩贝现代植
物药产业园二 8,319.00 是 1,329.35
期项目
合计 -- 22,775.85
续上表:
是否符 是否符
承诺项目名称 产生收益情况 合计划 合预计
进度 收益
中药系列产品 累计实现收益
是
技改项目 3988.05万元
中药精提车间
技改项目
杭州康恩贝制
药有限公司缓
是
释制剂产业化
项目
杭州康恩贝制
药有限公司片
是
剂车间GMP改
造项目
研发公司GLP
是
改造项目
浙江康恩贝三
江医药有限公 否
司GSP改造
卡维地洛合成
生产线技改项
目
甲磺酸多沙唑
嗪合成生产线
技改项目
康恩贝现代植
物药产业园一 978.43 是
期项目
康恩贝现代植
物药产业园二 是
期项目
合计 -- --
说明：
（1）公司中药系列产品技改项目中在老厂区实施的部分工程已在2004年前先期自筹建设资金1,317.17万元和项目流动资金1,409.33万元投入建成。拟在新厂区实施的中药饮片GMP改造等工程部分及相关募集资金已根据公司四届董事会第六次会议决议、2004年度第一次临时股东大会决议调整至康恩贝（兰溪）现代植物药产业园工程项目统一规划实施。项目实际收益与年预计收益目标存在差异，主要系因该项目原计划分老厂区、新厂区两部分实施，已实现的收益均系老厂区投入项目实现，因此与预计投资收益率存在差异。
（2）经公司四届董事会六次会议决议和2004年第一次临时股东大会审议通过，同意中药精提车间技改项目调整实施地至兰溪市经济技术开发区江南工业园内，纳入康恩贝（兰溪）现代植物药产业园统一规划建设。
（3）经公司四届董事会第五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对杭州康恩贝制药有限公司出资9,000万元，投资款作为杭州康恩贝制药有限公司对杭康缓释制剂产业化项目和杭康片剂车间GMP改造项目的使用资金。上述两项目按照计划进度于2003年10月完工。由于项目原规划的新药产品格列吡嗪缓释胶囊、坦索罗辛缓释胶囊、盐酸吡格列酮等陆续于2004、2005年获得生产批文投产，因市场尚在开发，同时因项目投资较大，投入运行后成本费用较高，报告期内杭州康恩贝销售规模和收益尚未达到预期目标，主营业务盈亏基本持平。随着产品销售规模的继续扩大，将逐步实现扭亏并达到预期效益。
（4）经公司四届董事会五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝药品研究开发有限公司出资1,150万元，投资款作为浙江康恩贝药品研究开发有限公司GLP改造项目使用资金，项目研发楼建设和研发公司搬迁已于2004年完成，项目部分新药开发资金已投入。截至2006年12月31日，该项目合计投入资金1,150万元。
（5）经公司四届董事会第八次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝三江医药有限公司出资1,000万元，投资款作为浙江康恩贝三江医药有限公司对GSP改造项目使用资金。截至2007年6月30 日，该项目因搬迁实施场地的土地尚待过户，资金尚未实际投入使用。
（6）经公司2004年第一次临时股东大会决议，同意不再实施卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目，该两项目原安排募集资金7,600万元一并变更用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目。
（7）康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目经公司2004年第一次临时股东大会决议批准，项目使用募集资金8,570万元，其中包括上述变更用途的募集资金7,600万元和上述调整项目实施地的募集资金970万元(包括项目土地款300万元)。一期工程已于2006年12月基本建成投产。截至2007年6月30 日，实现收益978.43万元，主要系实际达产率高于原规划预期。
（8） 经公司2005年第一次临时股东大会决议和2006年第一次临时股东大会同意，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程项目计划投入募集资金8,319万元，其中包括调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2052.28万元、中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4061.17万元及原研发公司GLP改造项目尚未投入的募集资金2080.55万元和杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目所余募集资金125万元。二期工程预计2007年末建成投产。报告期内，产业园二期工程共投入622.33万元，截至2007年6月30 日，产业园二期工程累计投入1329.35万元。
3、募集资金变更项目情况
（1）经公司2004年第一次临时股东大会审议批准，原募集资金承诺项目卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目已变更募集资金投向，变更投向的募集资金计7,600万元，属调整项目实施地的募集资金850万元，共计募集资金8450万元投入上述康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目。
（2）经公司2005年第一次临时股东大会审议批准，调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2052.28万元和中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4061.17万元一并用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
（3） 经公司2006年第一次临时股东大会决议决议同意将原研发公司GLP改造项目尚未规划使用募集资金2,080.55万元、杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目尚未规划使用资金125万元共计2,205.55万元，一并变更投向用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
4、非募集资金使用情况
报告期内，公司非募集资金投资共5850.10万元。
1）根据2006年12月29日召开的五届董事会2006年第七次会议决议，公司投资5000万元于2007年2月9 日注册成立了浙江康恩贝植物提取物有限公司。该公司注册资本5000万元人民币，本公司持有其100%股权。
2）报告期内其余非募集资金项目主要为公司康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程建设和浙江佐力药业公司仓库建设投入等。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司2004年3月首次公开发行4,000万股A股，募集资金总额33,000万元，扣除有关发行费用24,225,349.60元后，实际募集资金净额为305,774,650.40元。
本报告期内，公司投入使用募集资金1684.33万元，截至报告期末共累计投入使用募集资金22,775.85万元，尚未投入的募集资金7801.62万元存放于银行。公司五届董事会第十二次会议通过决议，同意公司继续安排总额度不超过5000万元的部分募集资金暂作短期流动资金周转使用的决议，期限至2007年6月30 日止。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 预计收益
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
更项目 (年)
中药系列产品 4,898.78 否 2,726.50 1237.99
技改项目
中药精提车间 4,911.17 是 0
技改项目
杭州康恩贝制
药有限公司缓 4,941.00 否 4,816.00
释制剂产业化
项目
杭州康恩贝制
药有限公司片 4,184.00 否 4,184.00
剂车间GMP改
造项目
研发公司GLP 3,230.55 否 1,150.00
改造项目
浙江康恩贝三
江医药有限公 1,000.00 否 0
司GSP改造
卡维地洛合成
生产线技改项 3,800.00 是 0
目
甲磺酸多沙唑
嗪合成生产线 3,800.00 是 0
技改项目
康恩贝现代植
物药产业园一 8,570.00 是 8,570.00 677.06
期项目
康恩贝现代植
物药产业园二 8,319.00 是 1,329.35
期项目
合计 -- 22,775.85
续上表:
是否符 是否符
承诺项目名称 产生收益情况 合计划 合预计
进度 收益
中药系列产品 累计实现收益
是
技改项目 3988.05万元
中药精提车间
技改项目
杭州康恩贝制
药有限公司缓
是
释制剂产业化
项目
杭州康恩贝制
药有限公司片
是
剂车间GMP改
造项目
研发公司GLP
是
改造项目
浙江康恩贝三
江医药有限公 否
司GSP改造
卡维地洛合成
生产线技改项
目
甲磺酸多沙唑
嗪合成生产线
技改项目
康恩贝现代植
物药产业园一 978.43 是
期项目
康恩贝现代植
物药产业园二 是
期项目
合计 -- --
说明：
（1）公司中药系列产品技改项目中在老厂区实施的部分工程已在2004年前先期自筹建设资金1,317.17万元和项目流动资金1,409.33万元投入建成。拟在新厂区实施的中药饮片GMP改造等工程部分及相关募集资金已根据公司四届董事会第六次会议决议、2004年度第一次临时股东大会决议调整至康恩贝（兰溪）现代植物药产业园工程项目统一规划实施。项目实际收益与年预计收益目标存在差异，主要系因该项目原计划分老厂区、新厂区两部分实施，已实现的收益均系老厂区投入项目实现，因此与预计投资收益率存在差异。
（2）经公司四届董事会六次会议决议和2004年第一次临时股东大会审议通过，同意中药精提车间技改项目调整实施地至兰溪市经济技术开发区江南工业园内，纳入康恩贝（兰溪）现代植物药产业园统一规划建设。
（3）经公司四届董事会第五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对杭州康恩贝制药有限公司出资9,000万元，投资款作为杭州康恩贝制药有限公司对杭康缓释制剂产业化项目和杭康片剂车间GMP改造项目的使用资金。上述两项目按照计划进度于2003年10月完工。由于项目原规划的新药产品格列吡嗪缓释胶囊、坦索罗辛缓释胶囊、盐酸吡格列酮等陆续于2004、2005年获得生产批文投产，因市场尚在开发，同时因项目投资较大，投入运行后成本费用较高，报告期内杭州康恩贝销售规模和收益尚未达到预期目标，主营业务盈亏基本持平。随着产品销售规模的继续扩大，将逐步实现扭亏并达到预期效益。
（4）经公司四届董事会五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝药品研究开发有限公司出资1,150万元，投资款作为浙江康恩贝药品研究开发有限公司GLP改造项目使用资金，项目研发楼建设和研发公司搬迁已于2004年完成，项目部分新药开发资金已投入。截至2006年12月31日，该项目合计投入资金1,150万元。
（5）经公司四届董事会第八次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝三江医药有限公司出资1,000万元，投资款作为浙江康恩贝三江医药有限公司对GSP改造项目使用资金。截至2007年6月30 日，该项目因搬迁实施场地的土地尚待过户，资金尚未实际投入使用。
（6）经公司2004年第一次临时股东大会决议，同意不再实施卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目，该两项目原安排募集资金7,600万元一并变更用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目。
（7）康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目经公司2004年第一次临时股东大会决议批准，项目使用募集资金8,570万元，其中包括上述变更用途的募集资金7,600万元和上述调整项目实施地的募集资金970万元(包括项目土地款300万元)。一期工程已于2006年12月基本建成投产。截至2007年6月30 日，实现收益978.43万元，主要系实际达产率高于原规划预期。
（8） 经公司2005年第一次临时股东大会决议和2006年第一次临时股东大会同意，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程项目计划投入募集资金8,319万元，其中包括调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2052.28万元、中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4061.17万元及原研发公司GLP改造项目尚未投入的募集资金2080.55万元和杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目所余募集资金125万元。二期工程预计2007年末建成投产。报告期内，产业园二期工程共投入622.33万元，截至2007年6月30 日，产业园二期工程累计投入1329.35万元。
3、募集资金变更项目情况
（1）经公司2004年第一次临时股东大会审议批准，原募集资金承诺项目卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目已变更募集资金投向，变更投向的募集资金计7,600万元，属调整项目实施地的募集资金850万元，共计募集资金8450万元投入上述康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目。
（2）经公司2005年第一次临时股东大会审议批准，调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2052.28万元和中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4061.17万元一并用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
（3） 经公司2006年第一次临时股东大会决议决议同意将原研发公司GLP改造项目尚未规划使用募集资金2,080.55万元、杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目尚未规划使用资金125万元共计2,205.55万元，一并变更投向用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
4、非募集资金使用情况
报告期内，公司非募集资金投资共5850.10万元。
1）根据2006年12月29日召开的五届董事会2006年第七次会议决议，公司投资5000万元于2007年2月9 日注册成立了浙江康恩贝植物提取物有限公司。该公司注册资本5000万元人民币，本公司持有其100%股权。
2）报告期内其余非募集资金项目主要为公司康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程建设和浙江佐力药业公司仓库建设投入等。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜浙江康恩贝药品研究开发有限｜ 387.00｜ -141.00｜ 1118.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江康恩贝三江医药有限公司｜ 20436.00｜ 268.00｜ 9254.00｜
｜浙江康恩贝植物提取有限公司｜ 4513.00｜ -248.00｜ 5617.00｜
｜上海安康医药有限公司 ｜ 3970.00｜ -194.00｜ 1781.00｜
｜浙江金华康恩贝生物制药有限｜ 38109.00｜ 3111.00｜ 43425.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江康恩贝集团医疗保健品有｜ 14097.00｜ 2070.00｜ 15895.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江康恩贝医药销售有限公司｜ 45982.00｜ 282.00｜ 16656.00｜
｜杭州康恩贝制药有限公司 ｜ 2304.00｜ 855.00｜ 14490.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 99754.7｜ 65695.8｜ 65.86｜ 80.60｜
｜商业(行业) ｜ 21785.4｜ 1868.0｜ 8.57｜ 17.60｜
｜合计(行业) ｜ 121540.1｜ 67563.9｜ 55.59｜ 98.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中药与天然药物(产品) ｜ 48365.7｜ 34107.8｜ 70.52｜ 39.08｜
｜化学药品(产品) ｜ 28507.4｜ 19432.7｜ 68.17｜ 23.03｜
｜保健品(产品) ｜ 12014.0｜ 9282.5｜ 77.26｜ 9.71｜
｜原料药(产品) ｜ 12759.8｜ 2273.2｜ 17.82｜ 10.31｜
｜其他产品(产品) ｜ 19893.3｜ 2467.6｜ 12.40｜ 16.07｜
｜合计(产品) ｜ 121540.1｜ 67563.9｜ 55.59｜ 98.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东部地区(地区) ｜ 94285.7｜- ｜- ｜ 76.18｜
｜中部地区(地区) ｜ 12985.2｜- ｜- ｜ 10.49｜
｜西部地区(地区) ｜ 7251.0｜- ｜- ｜ 5.86｜
｜其他地区(地区) ｜ 7018.1｜- ｜- ｜ 5.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业销售(行业) ｜ 30731.1｜ 21536.3｜ 70.08｜ 72.73｜
｜商业销售(行业) ｜ 11519.8｜ 1036.1｜ 8.99｜ 27.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜现代植物药(产品) ｜ 21849.4｜ 16327.1｜ 74.73｜ 51.71｜
｜化学药品(产品) ｜ 3358.7｜ 1028.3｜ 30.62｜ 7.95｜
｜保健品(产品) ｜ 6068.5｜ 4644.4｜ 76.53｜ 14.36｜
｜其他产品(产品) ｜ 10974.3｜ 572.7｜ 5.22｜ 25.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东部地区(地区) ｜ 32172.5｜- ｜- ｜ 76.15｜
｜中部地区(地区) ｜ 4524.7｜- ｜- ｜ 10.71｜
｜西部地区(地区) ｜ 2703.9｜- ｜- ｜ 6.40｜
｜其他地区(地区) ｜ 2849.8｜- ｜- ｜ 6.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业销售(行业) ｜ 60475.3｜ 42414.5｜ 70.14｜ 47.27｜
｜商业销售(行业) ｜ 22434.6｜ 2006.7｜ 8.94｜ 17.54｜
｜技术服务(行业) ｜ 82.0｜ 13.3｜ 16.18｜ 0.06｜
｜合计(行业) ｜ 82991.9｜ 44434.5｜ 53.54｜ 64.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学药品(产品) ｜ 7393.5｜ 1681.5｜ 22.74｜ 5.78｜
｜中药与植物药(产品) ｜ 50113.4｜ 40781.0｜ 81.38｜ 39.17｜
｜保健品(产品) ｜ 5675.9｜ 693.3｜ 12.21｜ 4.44｜
｜其他产品(产品) ｜ 19809.1｜ 1278.7｜ 6.46｜ 15.48｜
｜合计(产品) ｜ 82991.9｜ 44434.5｜ 53.54｜ 64.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东部地区(地区) ｜ 60951.4｜- ｜- ｜ 47.64｜
｜中部地区(地区) ｜ 12229.0｜- ｜- ｜ 9.56｜
｜西部地区(地区) ｜ 4916.7｜- ｜- ｜ 3.84｜
｜直接出口(地区) ｜ 3855.1｜- ｜- ｜ 3.01｜
｜其他地区(地区) ｜ 1039.8｜- ｜- ｜ 0.81｜
｜合计(地区) ｜ 82991.9｜- ｜- ｜ 64.87｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药工业(7-9月)(行业) ｜ 15743.8｜ 10889.8｜ 69.17｜ 27.88｜
｜医药商业(7-9月)(行业) ｜ 5597.5｜ 447.8｜ 8.00｜ 9.91｜
｜技术服务(7-9月)(行业) ｜ 69.0｜ 21.6｜ 31.30｜ 0.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜植物药(7-9月)(产品) ｜ 13647.6｜ 9942.6｜ 72.85｜ 24.17｜
｜化学药(7-9月)(产品) ｜ 1691.2｜ 282.9｜ 16.73｜ 2.99｜
｜其他产品(7-9月)(产品) ｜ 6071.5｜ 1133.7｜ 18.67｜ 10.75｜
｜其中:关联交易(7-9月)(产 ｜ 216.9｜ 117.0｜ 53.95｜ 0.38｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
1、报告期内公司总体经营情况
2007年，国内医药行业在继续整顿和促进规范发展的政策作用下，逐步恢复并开始走上较快发展的轨道。企业面对的行业与市场环境在困难中出现了一定转机。在公司董事会领导下，各级经营层按照 “聚焦营销、创新模式；整合资源、集约发展；改进流程、提升优势”的经营工作方针，努力实现规模和效益持续快速增长的目标。年内，公司抓住行业政策与环境的积极变化和有利时机，以巩固、提高公司可持续发展和盈利能力、提升企业效益为中心，调整完善业务管理组织模式和经营策略，采取有效措施降本增效，进一步强化预算管理和成本费用控制及责任落实，加快集团内战略资源的整合，使公司经营保持了持续稳健发展的良好趋势。根据经审计的（按照新会计准则调整后）相关指标，2007年度，公司完成营业收入12.38亿元，比去年同期下降3.26%，若剔除合并报表口径变化因素，营业收入同比增长6.24 %；实现营业利润1.23亿元,同比增长39.91 %,实现净利润1.06亿元，同比增长25.73%。若与公司2006年年度报告披露的未按照新会计准则调整前的指标相比，2007年营业收入比2006年增加4.08亿元，同比增长49%，净利润比2006年增加4924万元，同比增长 87.58%。公司盈利水平和能力进一步提高，业绩继续较快增长，年净利润首次过亿元大关，实现了历史性突破。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、公司主营业务范围
公司包括所属控股子公司均属医药、保健品行业，主营药品、保健品的制造、销售和研发业务。公司主导产品为前列康牌普乐安片与胶囊、天保宁牌银杏叶片与胶囊、天保康牌葛根素注射液、康恩贝牌咳停片、可达灵片、阿乐欣冻干粉针注射剂、金奥康牌奥美拉唑胶囊、元邦和贝贝系列儿童保健品以及植物提取物、特色化学原料药等产品。
2、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
营业利
分行业 营业收入 营业成本 润率
或分产品 （%）
行业
工业 997,547,155.84 340,588,810.08 65.86
商业 217,854,320.96 199,174,008.42 8.57
技术服务
合计 1,215,401,476.80 539,762,818.50 55.59
产品
中药与植 483,656,648.51 142,579,048.06 70.52
物药
化学药品 285,074,177.97 90,746,999.17 68.17
保健品 120,139,827.18 27,314,335.01 77.26
原料药 127,598,041.15 104,865,766.28 17.82
其他产品 198,932,781.99 174,256,669.98 12.40
合计 1,215,401,476.80 539,762,818.50 55.59
接上表:
营业收入
分行业 营业成本比 营业利润率比上
比上年增
或分产品 上年增减(%) 年增减(%)
减(%)
行业
工业 -4.91 -11.34 增加2.48个百分点
商业 -2.89 -2.50 减少0.37个百分点
-100.00 -100.00
技术服务
合计 -4.62 -8.38 增加1.82个百分点
产品
中药与植 -3.49 8.81 减少3.33个百分点
物药
化学药品 -24.15 -38.78 增加7.60个百分点
保健品 111.67 125.44 减少1.39个百分点
原料药 8.32 8.03 增加0.22个百分点
其他产品 -10.67 -13.17 增加2.53个百分点
合计 -4.62 -8.38 增加1.82个百分点
主营业务收入较2006年度减少4.62%，主要是2006年度金华康恩贝包含原子公司英诺珐公司和松寿堂公司1－9月主营业务收入，及康恩贝保健品公司从06年9月开始纳入本公司合并报表范围，若剔除上述合并口径变化因素按同口径比较营业收入同比增加89,118,711.14元，具体详见财务报告有关合并利润表中的营业收入/营业成本附注。
中药与植物药营业利润率比上年减少3.33个百分点，主要是本报告期公司主导产品原料花粉、银杏叶等农副产品价格上涨以及燃料动力涨价等原因所致。
工业销售、化学药品营业利润率比上年增加，主要是收购金华康恩贝后产品销售收入结构发生变化，本年金奥康等营业利润率较高的品牌处方药销售增加所致。
由于公司主营业务收入中工业销售占比提高，公司整体营业利润率比上年增加1.82个百分点。
3、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
东部地区 942,857,380.02 -2.31
中部地区 129,852,432.32 -18.30
西部地区 72,510,298.74 8.44
其他地区 70,181,365.72 -15.76
其他地区收
入包括出口。
（三）对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势
2008年是“十一五”规划的承上启下之年。国内经济在宏观调控中将继续保持较快发展的势头，同时医药行业政策正在发生积极变化，医药行业经营在2007年也已明显走出低谷开始进入又一轮快速增长阶段。特别是酝酿多年的新医疗体制改革方案即将出台，标志全民医保体系进入全面建设的新阶段，国家将持续大幅度增加对新型农村合作医疗和城镇职工医疗及城市居民医疗保障体系的建设投入，这将使国内医疗和药品市场大幅度扩容，为医药行业发展提供了难得的好机会。同时，加强监管与规范药品生产经营活动的政策和节能减排以及产业结构调整政策的作用，将促使目前行业集中度较低的药品行业内加快购并与整合，为优势企业通过内涵与外延发展相结合做强做大提供了良机。但受经济趋热、通货膨胀压力增大等因素影响，国家宏观调控政策趋紧，药企生产经营成本上升等不利因素也进一步增加。
2、2008年公司主要经营计划与工作
根据公司发展战略和“十一五”规划，结合经营格局的调整，公司将以现代植物药为核心主导业务，以特色化学药和保健品业务为两翼，努力打造成为国内现代植物药旗舰企业。2008年，面对行业发展和经营环境的各种变化，公司将在市场营销、内部管理、技术研发和资源整合等各方面积极创新，利用产品经营和资本经营，立足抓好现有业务板块的内生性增长，加大对符合公司战略的药业企业的并购重组，推动企业经营和业绩的继续保持较快发展。
(四)公司投资情况
1、募集资金使用情况
（1)公司2004年3月首次公开发行4,000万股A股，募集资金总额33,000万元，扣除有关配股费用24,22.53万元后，实际募集资金净额为30,577.47万元。本报告期内，公司投入使用募集资金5,434.18万元，截至本报告期末，已累计使用该项募集资金26,525.70万元，尚未使用4,051.77万元,存放于银行。
（2)2007年9月13 日，公司采取非公开发行股票方式（简称“本次发行”）向康恩贝集团公司发行4,280万股，募集资金总额30,430.80万元，其中康恩贝集团公司以其持有的金华康恩贝公司90%权益资产，经评估，作价人民币18,270.00万元认购4,280万股中的25,696,202股，另以货币资金12,160.80万元认购17,103,798股。扣除发行费用867.51万元，本次非公开发行实际募集资金现金净额为11,293.3万元。根据公司本次发行股票募集资金情况和公司股东大会决议与有关授权：
① 公司以本次发行募集资金收购余斌、徐建洪分别所持金华康恩贝5％、2％的股权，股权转让金额分别为1,015万元和406万元，合计1,421万元。
② 公司对金华康恩贝单方增资人民币6,000万元，其中5,900万元为公司本次发行募集资金，用于金华康恩贝阿洛西林扩产GMP技术改造项目，另100万元为公司自有资金。
③ 公司将本次发行剩余募集资金（现金）39,722,921.34 元用于补充公司流动资金。
截至本报告期内，公司共投入使用该项募集资金5,394.59万元，尚未投入的募集资金5,898.70 万元存放于银行。
（3）2007年7月10 日，经公司五届董事会2007年第六次会议通过决议，同意公司继续安排总额度不超过3,000 万元的部分募集资金暂作短期流动资金周转使用的决议，期限至2007 年12 月31 日止。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内 是否符 是否符
是否变 实际投
承诺项目名称 拟投入金额 产生收益 合计划 合预计
更项目 入金额
情况 进度 收益
中药系列产品技
4,898.78 否 2,726.50 425.46 是
改项目
卡维地洛合成生
3,800.00 是
产线技改项目
甲磺酸多沙唑嗪
合成生产线技改 3,800.00 是
项目
中药精提车间技
4,911.17 是
改项目
杭康公司缓释制 是
4,941.00 否 4,816.00
剂产业化项目
杭康公司片剂车 是
4,184.00 否 4,184.00
间 GMP 改造项目
研发公司 GLP 改
造与新药开发项 3,230.55 否 1,150.00 是
目
三江医药公司
1,000.00 否 否
GSP 改造
产业园项目一期 8,570.00 是 8,570.00 2,700.00 是
产业园项目二期 8,319.00 是 5,079.20 是
金华康恩贝阿洛 5,900.00 否 1.30
林扩产 GMP
技术改造
收购金华康恩贝
1,421.00 否 1,421.00
股权
合计 / / 27,948.00 / /
说明：
（1）公司中药系列产品技改项目中在老厂区实施的部分工程已在2004年前先期自筹建设资金1,317.17万元和项目流动资金1,409.33万元投入建成。拟在新厂区实施的中药饮片GMP改造等工程部分及相关募集资金已根据公司四届董事会第六次会议决议、2004年度第一次临时股东大会决议调整至康恩贝（兰溪）现代植物药产业园工程项目统一规划实施。
（2）经公司四届董事会六次会议决议和2004年第一次临时股东大会审议通过，同意中药精提车间技改项目调整实施地至兰溪市经济技术开发区江南工业园内，纳入康恩贝（兰溪）现代植物药产业园统一规划建设。
（3）经公司四届董事会第五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对杭州康恩贝制药有限公司出资9,000万元，投资款作为杭州康恩贝制药有限公司对杭康缓释制剂产业化项目和杭康片剂车间GMP改造项目的使用资金。上述两项目按照计划进度于2003年10 月完工。由于项目投资较大，投入运行后成本费用较高，报告期内杭州康恩贝产品销售规模和收益尚未达到预期目标，主营业务盈亏基本持平。随着产品销售规模的继续扩大，将逐步实现扭亏并达到预期效益。
（4）经公司四届董事会五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝药品研究开发有限公司出资1,150万元，投资款作为浙江康恩贝药品研究开发有限公司GLP 改造项目使用资金，项目研发楼建设和研发公司搬迁已于2004年完成，项目部分新药开发资金已投入。该项目截至2006年12月31日已完成，合计投入资金1,150万元。
（5）经公司四届董事会第八次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝三江医药有限公司出资1,000万元，投资款作为浙江康恩贝三江医药有限公司对GSP改造项目使用资金。截至2007年12月31日，该项目因搬迁实施场地的土地尚待过户，资金尚未实际投入使用。
(6)经公司2004年第一次临时股东大会决议，同意不再实施卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目，该两项目原安排募集资金7,600万元一并变更用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目。
（7）康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目经公司2004年第一次临时股东大会决议批准，项目使用募集资金8,570万元，其中包括上述变更用途的募集资7,600万元和上述调整项目实施地的募集资金970万元(包括项目土地款300万元)。一期工程已于2006年12月基本建成投产。年实现收益2700万元。
（8）经公司2005年第一次临时股东大会决议和2006年第一次临时股东大会同意，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程项目计划投入募集资金8,319万元。二期工程2007年末主要工程已初步建成，中药饮片项目已投产，植物提取等工程因需要统筹老厂区现有的生产和搬迁以及准备GMP认证验收，尚未正式投产。截至本报告期内末，产业园二期工程累计投入募集资金5079.2万元。
3、募集资金变更项目情况
（1）经公司2004年第一次临时股东大会审议批准，原募集资金承诺项目卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目已变更募集资金投向，变更投向的募集资金计7,600万元，属调整项目实施地的募集资金850万元，共计募集资金8,450万元投入上述康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目。
（2）经公司2005年第一次临时股东大会审议批准，调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2,052.28万元和中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4,061.17万元一并用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
（3） 经公司 2006 年第一次临时股东大会决议决议同意将原研发公司 GLP 改造项目尚未规划使用募集资金2,080.55万元、杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目尚未规划使用资金125万元共计2,205.55万元，一并变更投向用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
报告期内没有募集资金变更情况。
4、非募集资金投资情况
报告期内，公司非募集资金投资共6,854.28 万元。
（1）根据2006年12月29日召开五届董事会2006年第七次会议决议，公司投资5,000万元于2007年2月9日注册成立了浙江康恩贝植物提取物有限公司。该公司注册资本5,000万元人民币，本公司持有其100%股权。
（2）报告期内其余非募集资金项目主要为金华康恩贝公司丁胺工程建设投入及设备安装，及对金华康恩贝增资6,000万元中投入的自有资金100万元等。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
（1)公司2004年3月首次公开发行4,000万股A股，募集资金总额33,000万元，扣除有关配股费用24,22.53万元后，实际募集资金净额为30,577.47万元。本报告期内，公司投入使用募集资金5,434.18万元，截至本报告期末，已累计使用该项募集资金26,525.70万元，尚未使用4,051.77万元,存放于银行。
（2)2007年9月13 日，公司采取非公开发行股票方式（简称“本次发行”）向康恩贝集团公司发行4,280万股，募集资金总额30,430.80万元，其中康恩贝集团公司以其持有的金华康恩贝公司90%权益资产，经评估，作价人民币18,270.00万元认购4,280万股中的25,696,202股，另以货币资金12,160.80万元认购17,103,798股。扣除发行费用867.51万元，本次非公开发行实际募集资金现金净额为11,293.3万元。根据公司本次发行股票募集资金情况和公司股东大会决议与有关授权：
① 公司以本次发行募集资金收购余斌、徐建洪分别所持金华康恩贝5％、2％的股权，股权转让金额分别为1,015万元和406万元，合计1,421万元。
② 公司对金华康恩贝单方增资人民币6,000万元，其中5,900万元为公司本次发行募集资金，用于金华康恩贝阿洛西林扩产GMP技术改造项目，另100万元为公司自有资金。
③ 公司将本次发行剩余募集资金（现金）39,722,921.34 元用于补充公司流动资金。
截至本报告期内，公司共投入使用该项募集资金5,394.59万元，尚未投入的募集资金5,898.70 万元存放于银行。
（3）2007年7月10 日，经公司五届董事会2007年第六次会议通过决议，同意公司继续安排总额度不超过3,000 万元的部分募集资金暂作短期流动资金周转使用的决议，期限至2007 年12 月31 日止。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内 是否符 是否符
是否变 实际投
承诺项目名称 拟投入金额 产生收益 合计划 合预计
更项目 入金额
情况 进度 收益
中药系列产品技
4,898.78 否 2,726.50 425.46 是
改项目
卡维地洛合成生
3,800.00 是
产线技改项目
甲磺酸多沙唑嗪
合成生产线技改 3,800.00 是
项目
中药精提车间技
4,911.17 是
改项目
杭康公司缓释制 是
4,941.00 否 4,816.00
剂产业化项目
杭康公司片剂车 是
4,184.00 否 4,184.00
间 GMP 改造项目
研发公司 GLP 改
造与新药开发项 3,230.55 否 1,150.00 是
目
三江医药公司
1,000.00 否 否
GSP 改造
产业园项目一期 8,570.00 是 8,570.00 2,700.00 是
产业园项目二期 8,319.00 是 5,079.20 是
金华康恩贝阿洛 5,900.00 否 1.30
林扩产 GMP
技术改造
收购金华康恩贝
1,421.00 否 1,421.00
股权
合计 / / 27,948.00 / /
说明：
（1）公司中药系列产品技改项目中在老厂区实施的部分工程已在2004年前先期自筹建设资金1,317.17万元和项目流动资金1,409.33万元投入建成。拟在新厂区实施的中药饮片GMP改造等工程部分及相关募集资金已根据公司四届董事会第六次会议决议、2004年度第一次临时股东大会决议调整至康恩贝（兰溪）现代植物药产业园工程项目统一规划实施。
（2）经公司四届董事会六次会议决议和2004年第一次临时股东大会审议通过，同意中药精提车间技改项目调整实施地至兰溪市经济技术开发区江南工业园内，纳入康恩贝（兰溪）现代植物药产业园统一规划建设。
（3）经公司四届董事会第五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对杭州康恩贝制药有限公司出资9,000万元，投资款作为杭州康恩贝制药有限公司对杭康缓释制剂产业化项目和杭康片剂车间GMP改造项目的使用资金。上述两项目按照计划进度于2003年10 月完工。由于项目投资较大，投入运行后成本费用较高，报告期内杭州康恩贝产品销售规模和收益尚未达到预期目标，主营业务盈亏基本持平。随着产品销售规模的继续扩大，将逐步实现扭亏并达到预期效益。
（4）经公司四届董事会五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝药品研究开发有限公司出资1,150万元，投资款作为浙江康恩贝药品研究开发有限公司GLP 改造项目使用资金，项目研发楼建设和研发公司搬迁已于2004年完成，项目部分新药开发资金已投入。该项目截至2006年12月31日已完成，合计投入资金1,150万元。
（5）经公司四届董事会第八次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝三江医药有限公司出资1,000万元，投资款作为浙江康恩贝三江医药有限公司对GSP改造项目使用资金。截至2007年12月31日，该项目因搬迁实施场地的土地尚待过户，资金尚未实际投入使用。
(6)经公司2004年第一次临时股东大会决议，同意不再实施卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目，该两项目原安排募集资金7,600万元一并变更用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目。
（7）康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目经公司2004年第一次临时股东大会决议批准，项目使用募集资金8,570万元，其中包括上述变更用途的募集资7,600万元和上述调整项目实施地的募集资金970万元(包括项目土地款300万元)。一期工程已于2006年12月基本建成投产。年实现收益2700万元。
（8）经公司2005年第一次临时股东大会决议和2006年第一次临时股东大会同意，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程项目计划投入募集资金8,319万元。二期工程2007年末主要工程已初步建成，中药饮片项目已投产，植物提取等工程因需要统筹老厂区现有的生产和搬迁以及准备GMP认证验收，尚未正式投产。截至本报告期内末，产业园二期工程累计投入募集资金5079.2万元。
3、募集资金变更项目情况
（1）经公司2004年第一次临时股东大会审议批准，原募集资金承诺项目卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目已变更募集资金投向，变更投向的募集资金计7,600万元，属调整项目实施地的募集资金850万元，共计募集资金8,450万元投入上述康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目。
（2）经公司2005年第一次临时股东大会审议批准，调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2,052.28万元和中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4,061.17万元一并用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
（3） 经公司 2006 年第一次临时股东大会决议决议同意将原研发公司 GLP 改造项目尚未规划使用募集资金2,080.55万元、杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目尚未规划使用资金125万元共计2,205.55万元，一并变更投向用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
报告期内没有募集资金变更情况。
4、非募集资金投资情况
报告期内，公司非募集资金投资共6,854.28 万元。
（1）根据2006年12月29日召开五届董事会2006年第七次会议决议，公司投资5,000万元于2007年2月9日注册成立了浙江康恩贝植物提取物有限公司。该公司注册资本5,000万元人民币，本公司持有其100%股权。
（2）报告期内其余非募集资金项目主要为金华康恩贝公司丁胺工程建设投入及设备安装，及对金华康恩贝增资6,000万元中投入的自有资金100万元等。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年，国家进一步加强了对医药行业的整顿和规范，继续出台了药品政策性降价措施，药品市场领域的反商业贿赂也在深入进行，药品招投标管理不断出现新的变化，公司所面临的行业与市场环境依然较为严峻。同时国家大力推进的城市社区医疗和新型农村合作医疗保障体系的建设，以及新的药品注册、价格等专项管理措施的陆续出台，既为药品生产经营企业尤其是行业优势企业提供了新的发展机遇，也促使企业对运作和管理模式进行调整、变革。公司针对这种环境和形势，根据植物药发展战略和年度经营计划，坚持 “聚焦营销、创新模式”的经营思路，继续推进和加强品牌工程建设，整合内部资源，优化销售网络布局，加大战略性市场和社区医疗等新市场的开拓力度，巩固和提升产品市场占有率，继续加强降本减耗工作，提高效益。
报告期内，公司实现主营业务收入4.22亿元，同比增长20.13％，其中工业收入3.07亿元，同比增长29.76％，医药商业收入1.15亿元，同比增长2.35％，实现净利润3,043万元，较去年同期增长51.08％。公司主导产品前列康销售继续保持良好态势，天保康葛根素注射液克服多种困难销售继续回升，收入同比增长41%；控股子公司浙江佐力药业股份有限公司通过强化品牌销售模式、加强市场推广，使乌灵胶囊销售继续保持良好的增长势头，销售同比增长60%；保健品公司的贝贝系列儿童保健品销售收入同比增长25%。
报告期内，公司前列康牌普乐安片、普乐安胶囊被中国中药协会评审推荐为优质优价产品，对于维护前列康产品的市场价格、提高竞争力具有非常积极的作用。公司研究并申请的“低酸银杏叶提取物的制备方法”获得国家知识产权局颁发的发明专利证书。该发明专利的取得，为公司银杏叶提取物的市场开拓和新产品开发赢得了更大的优势。
报告期内，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目投产后运行正常，二期工程建设有序推进，工程进展和投资控制情况良好，预计2007年底建成投产。
(二)公司主营业务及其经营状况
公司及子公司主营均从事药品和医疗保健品的生产、销售和研发业务。公司系国家中药五十强企业。公司主导产品为前列康牌普乐安片与胶囊、天保宁牌银杏叶片与胶囊、天保康牌葛根素注射液、康恩贝牌咳停片、可达灵片、乌灵胶囊以及贝贝系列儿童保健品。
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
工业销售 307,311,181.35 91,948,309.14 70.08
商业销售 115,197,757.48 104,836,763.77 8.99
分产品
现代植物药 218,493,825.51 55,223,238.16 74.73
化学药品 33,586,890.36 23,304,127.15 30.62
保健品 60,684,747.34 14,241,196.63 76.53
其他产品 109,743,475.62 104,016,510.97 5.22
续上表:
营业收入比上
分行业或 营业成本比上年 毛利率比上年同期
年同期增减
分产品 同期增减(%) 增减(%)
(%)
分行业
工业销售 29.76 20.99 增加2.17个百分点
商业销售 2.35 3.65 减少0.96个百分点
分产品
现代植物药 1.62 -7.77 增加2.57个百分点
化学药品 1.78 3.18 减少0.94个百分点
保健品
其他产品 5.84 7.58 减少1.53个百分点
工业销售收入比上年同期增长29.76%，主要系公司2006年9月收购的浙江康恩集团医疗保健品有限公司本期合并增加收入，以及公司药品销售收入增长。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
东部地区 321,725,154.39 25.14
中部地区 45,246,670.30 -12.24
西部地区 27,039,093.38 32.91
其他地区 28,498,020.76 25.48
3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
2006 年 9 月公司收购了浙江康恩贝集团医疗保健品有限公司 100% 股权并自当年 9月份起合并报表，所以本报告期内公司主营业务与去年同期相比新增保健品业务，主营业务结构也因此发生较大变化，主营业务收入结构中，医药工业所占比重由去年同期的 67.6%下降至 58.37%，医药商业所占比重从去年同期的 31.7 下降至 27.27%，2007年上半年保健品销售占公司主营业务收入的14.36%。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
报告期内公司主营业务盈利能力（毛利率）由上年同期的49.06%上升至53.42%。主要是新增的保健品业务主营业务盈利能力（毛利率）较高，药品的主营业务盈利能力（毛利率）与上年同期未发生重大变化。
5、投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司的经营情况及业绩
报告期内，没有投资收益对公司净利润影响达到10％以上的参股公司。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司2004年3月首次公开发行4,000万股A股，募集资金总额33,000万元，扣除有关发行费用24,225,349.60元后，实际募集资金净额为305,774,650.40元。
本报告期内，公司投入使用募集资金1684.33万元，截至报告期末共累计投入使用募集资金22,775.85万元，尚未投入的募集资金7801.62万元存放于银行。公司五届董事会第十二次会议通过决议，同意公司继续安排总额度不超过5000万元的部分募集资金暂作短期流动资金周转使用的决议，期限至2007年6月30 日止。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 预计收益
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
更项目 (年)
中药系列产品 4,898.78 否 2,726.50 1237.99
技改项目
中药精提车间 4,911.17 是 0
技改项目
杭州康恩贝制
药有限公司缓 4,941.00 否 4,816.00
释制剂产业化
项目
杭州康恩贝制
药有限公司片 4,184.00 否 4,184.00
剂车间GMP改
造项目
研发公司GLP 3,230.55 否 1,150.00
改造项目
浙江康恩贝三
江医药有限公 1,000.00 否 0
司GSP改造
卡维地洛合成
生产线技改项 3,800.00 是 0
目
甲磺酸多沙唑
嗪合成生产线 3,800.00 是 0
技改项目
康恩贝现代植
物药产业园一 8,570.00 是 8,570.00 677.06
期项目
康恩贝现代植
物药产业园二 8,319.00 是 1,329.35
期项目
合计 -- 22,775.85
续上表:
是否符 是否符
承诺项目名称 产生收益情况 合计划 合预计
进度 收益
中药系列产品 累计实现收益
是
技改项目 3988.05万元
中药精提车间
技改项目
杭州康恩贝制
药有限公司缓
是
释制剂产业化
项目
杭州康恩贝制
药有限公司片
是
剂车间GMP改
造项目
研发公司GLP
是
改造项目
浙江康恩贝三
江医药有限公 否
司GSP改造
卡维地洛合成
生产线技改项
目
甲磺酸多沙唑
嗪合成生产线
技改项目
康恩贝现代植
物药产业园一 978.43 是
期项目
康恩贝现代植
物药产业园二 是
期项目
合计 -- --
说明：
（1）公司中药系列产品技改项目中在老厂区实施的部分工程已在2004年前先期自筹建设资金1,317.17万元和项目流动资金1,409.33万元投入建成。拟在新厂区实施的中药饮片GMP改造等工程部分及相关募集资金已根据公司四届董事会第六次会议决议、2004年度第一次临时股东大会决议调整至康恩贝（兰溪）现代植物药产业园工程项目统一规划实施。项目实际收益与年预计收益目标存在差异，主要系因该项目原计划分老厂区、新厂区两部分实施，已实现的收益均系老厂区投入项目实现，因此与预计投资收益率存在差异。
（2）经公司四届董事会六次会议决议和2004年第一次临时股东大会审议通过，同意中药精提车间技改项目调整实施地至兰溪市经济技术开发区江南工业园内，纳入康恩贝（兰溪）现代植物药产业园统一规划建设。
（3）经公司四届董事会第五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对杭州康恩贝制药有限公司出资9,000万元，投资款作为杭州康恩贝制药有限公司对杭康缓释制剂产业化项目和杭康片剂车间GMP改造项目的使用资金。上述两项目按照计划进度于2003年10月完工。由于项目原规划的新药产品格列吡嗪缓释胶囊、坦索罗辛缓释胶囊、盐酸吡格列酮等陆续于2004、2005年获得生产批文投产，因市场尚在开发，同时因项目投资较大，投入运行后成本费用较高，报告期内杭州康恩贝销售规模和收益尚未达到预期目标，主营业务盈亏基本持平。随着产品销售规模的继续扩大，将逐步实现扭亏并达到预期效益。
（4）经公司四届董事会五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝药品研究开发有限公司出资1,150万元，投资款作为浙江康恩贝药品研究开发有限公司GLP改造项目使用资金，项目研发楼建设和研发公司搬迁已于2004年完成，项目部分新药开发资金已投入。截至2006年12月31日，该项目合计投入资金1,150万元。
（5）经公司四届董事会第八次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝三江医药有限公司出资1,000万元，投资款作为浙江康恩贝三江医药有限公司对GSP改造项目使用资金。截至2007年6月30 日，该项目因搬迁实施场地的土地尚待过户，资金尚未实际投入使用。
（6）经公司2004年第一次临时股东大会决议，同意不再实施卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目，该两项目原安排募集资金7,600万元一并变更用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目。
（7）康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目经公司2004年第一次临时股东大会决议批准，项目使用募集资金8,570万元，其中包括上述变更用途的募集资金7,600万元和上述调整项目实施地的募集资金970万元(包括项目土地款300万元)。一期工程已于2006年12月基本建成投产。截至2007年6月30 日，实现收益978.43万元，主要系实际达产率高于原规划预期。
（8） 经公司2005年第一次临时股东大会决议和2006年第一次临时股东大会同意，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程项目计划投入募集资金8,319万元，其中包括调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2052.28万元、中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4061.17万元及原研发公司GLP改造项目尚未投入的募集资金2080.55万元和杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目所余募集资金125万元。二期工程预计2007年末建成投产。报告期内，产业园二期工程共投入622.33万元，截至2007年6月30 日，产业园二期工程累计投入1329.35万元。
3、募集资金变更项目情况
（1）经公司2004年第一次临时股东大会审议批准，原募集资金承诺项目卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目已变更募集资金投向，变更投向的募集资金计7,600万元，属调整项目实施地的募集资金850万元，共计募集资金8450万元投入上述康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目。
（2）经公司2005年第一次临时股东大会审议批准，调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2052.28万元和中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4061.17万元一并用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
（3） 经公司2006年第一次临时股东大会决议决议同意将原研发公司GLP改造项目尚未规划使用募集资金2,080.55万元、杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目尚未规划使用资金125万元共计2,205.55万元，一并变更投向用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
4、非募集资金使用情况
报告期内，公司非募集资金投资共5850.10万元。
1）根据2006年12月29日召开的五届董事会2006年第七次会议决议，公司投资5000万元于2007年2月9 日注册成立了浙江康恩贝植物提取物有限公司。该公司注册资本5000万元人民币，本公司持有其100%股权。
2）报告期内其余非募集资金项目主要为公司康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程建设和浙江佐力药业公司仓库建设投入等。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司2004年3月首次公开发行4,000万股A股，募集资金总额33,000万元，扣除有关发行费用24,225,349.60元后，实际募集资金净额为305,774,650.40元。
本报告期内，公司投入使用募集资金1684.33万元，截至报告期末共累计投入使用募集资金22,775.85万元，尚未投入的募集资金7801.62万元存放于银行。公司五届董事会第十二次会议通过决议，同意公司继续安排总额度不超过5000万元的部分募集资金暂作短期流动资金周转使用的决议，期限至2007年6月30 日止。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 预计收益
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
更项目 (年)
中药系列产品 4,898.78 否 2,726.50 1237.99
技改项目
中药精提车间 4,911.17 是 0
技改项目
杭州康恩贝制
药有限公司缓 4,941.00 否 4,816.00
释制剂产业化
项目
杭州康恩贝制
药有限公司片 4,184.00 否 4,184.00
剂车间GMP改
造项目
研发公司GLP 3,230.55 否 1,150.00
改造项目
浙江康恩贝三
江医药有限公 1,000.00 否 0
司GSP改造
卡维地洛合成
生产线技改项 3,800.00 是 0
目
甲磺酸多沙唑
嗪合成生产线 3,800.00 是 0
技改项目
康恩贝现代植
物药产业园一 8,570.00 是 8,570.00 677.06
期项目
康恩贝现代植
物药产业园二 8,319.00 是 1,329.35
期项目
合计 -- 22,775.85
续上表:
是否符 是否符
承诺项目名称 产生收益情况 合计划 合预计
进度 收益
中药系列产品 累计实现收益
是
技改项目 3988.05万元
中药精提车间
技改项目
杭州康恩贝制
药有限公司缓
是
释制剂产业化
项目
杭州康恩贝制
药有限公司片
是
剂车间GMP改
造项目
研发公司GLP
是
改造项目
浙江康恩贝三
江医药有限公 否
司GSP改造
卡维地洛合成
生产线技改项
目
甲磺酸多沙唑
嗪合成生产线
技改项目
康恩贝现代植
物药产业园一 978.43 是
期项目
康恩贝现代植
物药产业园二 是
期项目
合计 -- --
说明：
（1）公司中药系列产品技改项目中在老厂区实施的部分工程已在2004年前先期自筹建设资金1,317.17万元和项目流动资金1,409.33万元投入建成。拟在新厂区实施的中药饮片GMP改造等工程部分及相关募集资金已根据公司四届董事会第六次会议决议、2004年度第一次临时股东大会决议调整至康恩贝（兰溪）现代植物药产业园工程项目统一规划实施。项目实际收益与年预计收益目标存在差异，主要系因该项目原计划分老厂区、新厂区两部分实施，已实现的收益均系老厂区投入项目实现，因此与预计投资收益率存在差异。
（2）经公司四届董事会六次会议决议和2004年第一次临时股东大会审议通过，同意中药精提车间技改项目调整实施地至兰溪市经济技术开发区江南工业园内，纳入康恩贝（兰溪）现代植物药产业园统一规划建设。
（3）经公司四届董事会第五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对杭州康恩贝制药有限公司出资9,000万元，投资款作为杭州康恩贝制药有限公司对杭康缓释制剂产业化项目和杭康片剂车间GMP改造项目的使用资金。上述两项目按照计划进度于2003年10月完工。由于项目原规划的新药产品格列吡嗪缓释胶囊、坦索罗辛缓释胶囊、盐酸吡格列酮等陆续于2004、2005年获得生产批文投产，因市场尚在开发，同时因项目投资较大，投入运行后成本费用较高，报告期内杭州康恩贝销售规模和收益尚未达到预期目标，主营业务盈亏基本持平。随着产品销售规模的继续扩大，将逐步实现扭亏并达到预期效益。
（4）经公司四届董事会五次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝药品研究开发有限公司出资1,150万元，投资款作为浙江康恩贝药品研究开发有限公司GLP改造项目使用资金，项目研发楼建设和研发公司搬迁已于2004年完成，项目部分新药开发资金已投入。截至2006年12月31日，该项目合计投入资金1,150万元。
（5）经公司四届董事会第八次会议决议，公司在募集资金到位后认缴对浙江康恩贝三江医药有限公司出资1,000万元，投资款作为浙江康恩贝三江医药有限公司对GSP改造项目使用资金。截至2007年6月30 日，该项目因搬迁实施场地的土地尚待过户，资金尚未实际投入使用。
（6）经公司2004年第一次临时股东大会决议，同意不再实施卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目，该两项目原安排募集资金7,600万元一并变更用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程项目。
（7）康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目经公司2004年第一次临时股东大会决议批准，项目使用募集资金8,570万元，其中包括上述变更用途的募集资金7,600万元和上述调整项目实施地的募集资金970万元(包括项目土地款300万元)。一期工程已于2006年12月基本建成投产。截至2007年6月30 日，实现收益978.43万元，主要系实际达产率高于原规划预期。
（8） 经公司2005年第一次临时股东大会决议和2006年第一次临时股东大会同意，康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程项目计划投入募集资金8,319万元，其中包括调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2052.28万元、中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4061.17万元及原研发公司GLP改造项目尚未投入的募集资金2080.55万元和杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目所余募集资金125万元。二期工程预计2007年末建成投产。报告期内，产业园二期工程共投入622.33万元，截至2007年6月30 日，产业园二期工程累计投入1329.35万元。
3、募集资金变更项目情况
（1）经公司2004年第一次临时股东大会审议批准，原募集资金承诺项目卡维地洛合成生产线项目及甲磺酸多沙唑嗪合成生产线技改项目已变更募集资金投向，变更投向的募集资金计7,600万元，属调整项目实施地的募集资金850万元，共计募集资金8450万元投入上述康恩贝（兰溪）现代植物药产业园一期工程建设项目。
（2）经公司2005年第一次临时股东大会审议批准，调整实施地的中药系列产品技改项目部分工程尚未规划使用的募集资金2052.28万元和中药精提车间技改项目尚未规划使用的募集资金4061.17万元一并用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
（3） 经公司2006年第一次临时股东大会决议决议同意将原研发公司GLP改造项目尚未规划使用募集资金2,080.55万元、杭康公司缓释制剂产业化项目和片剂车间GMP改造项目尚未规划使用资金125万元共计2,205.55万元，一并变更投向用于康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期项目。
4、非募集资金使用情况
报告期内，公司非募集资金投资共5850.10万元。
1）根据2006年12月29日召开的五届董事会2006年第七次会议决议，公司投资5000万元于2007年2月9 日注册成立了浙江康恩贝植物提取物有限公司。该公司注册资本5000万元人民币，本公司持有其100%股权。
2）报告期内其余非募集资金项目主要为公司康恩贝（兰溪）现代植物药产业园二期工程建设和浙江佐力药业公司仓库建设投入等。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜浙江康恩贝药品研究开发有限｜ 387.00｜ -141.00｜ 1118.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江康恩贝三江医药有限公司｜ 20436.00｜ 268.00｜ 9254.00｜
｜浙江康恩贝植物提取有限公司｜ 4513.00｜ -248.00｜ 5617.00｜
｜上海安康医药有限公司 ｜ 3970.00｜ -194.00｜ 1781.00｜
｜浙江金华康恩贝生物制药有限｜ 38109.00｜ 3111.00｜ 43425.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江康恩贝集团医疗保健品有｜ 14097.00｜ 2070.00｜ 15895.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江康恩贝医药销售有限公司｜ 45982.00｜ 282.00｜ 16656.00｜
｜杭州康恩贝制药有限公司 ｜ 2304.00｜ 855.00｜ 14490.00｜
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