☆经营分析☆ ◇港澳资讯600550 更新日期：2008-04-30◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜变压器(产品) ｜ 242956.5｜ 43130.8｜ 17.75｜ 76.98｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区) ｜ 123315.2｜- ｜- ｜ 39.07｜
｜华东(地区) ｜ 39909.4｜- ｜- ｜ 12.64｜
｜华南(地区) ｜ 21341.2｜- ｜- ｜ 6.76｜
｜华中(地区) ｜ 40027.1｜- ｜- ｜ 12.68｜
｜东北(地区) ｜ 16455.3｜- ｜- ｜ 5.21｜
｜西北(地区) ｜ 15381.5｜- ｜- ｜ 4.87｜
｜西南(地区) ｜ 22396.4｜- ｜- ｜ 7.10｜
｜出口(地区) ｜ 25450.9｜- ｜- ｜ 8.06｜
｜合计(地区) ｜ 304277.1｜- ｜- ｜ 96.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜变压器(产品) ｜ 119116.9｜ 19272.7｜ 16.18｜ 80.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区) ｜ 107.6｜- ｜- ｜ 0.07｜
｜华北(地区) ｜ 73584.4｜- ｜- ｜ 49.68｜
｜华东(地区) ｜ 17323.8｜- ｜- ｜ 11.70｜
｜华南(地区) ｜ 14887.4｜- ｜- ｜ 10.05｜
｜华中(地区) ｜ 18456.1｜- ｜- ｜ 12.46｜
｜西南(地区) ｜ 17178.7｜- ｜- ｜ 11.60｜
｜西北(地区) ｜ 5126.3｜- ｜- ｜ 3.46｜
｜出口(地区) ｜ 1439.4｜- ｜- ｜ 0.97｜
｜合计(地区) ｜ 148103.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜变压器(产品) ｜ 173239.5｜ 21765.7｜ 12.56｜ 54.54｜
｜太阳能电池组件(产品) ｜ 68163.0｜ 15678.0｜ 23.00｜ 21.46｜
｜硅片(产品) ｜ 21680.2｜ 5388.6｜ 24.85｜ 6.82｜
｜巨力吊装带(产品) ｜ 13702.7｜ 3537.6｜ 25.82｜ 4.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区) ｜ 8039.5｜- ｜- ｜ 2.53｜
｜华北(地区) ｜ 106156.6｜- ｜- ｜ 33.42｜
｜华东(地区) ｜ 23119.0｜- ｜- ｜ 7.28｜
｜华南(地区) ｜ 24128.5｜- ｜- ｜ 7.60｜
｜华中(地区) ｜ 41099.7｜- ｜- ｜ 12.94｜
｜西南(地区) ｜ 11177.1｜- ｜- ｜ 3.52｜
｜西北(地区) ｜ 12189.8｜- ｜- ｜ 3.84｜
｜出口(地区) ｜ 82070.6｜- ｜- ｜ 25.84｜
｜合计(地区) ｜ 307980.8｜- ｜- ｜ 96.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜变压器(产品) ｜ 119827.8｜ 15265.6｜ 12.74｜ 48.25｜
｜太阳能电池组件(产品) ｜ 90686.2｜ 21453.5｜ 23.66｜ 36.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）面对挑战，克服难关，圆满完成各项经营目标。
2007 年，面对原材料和能源价格上涨以及市场竞争加剧的不利局面，公司在广大股东的大力支持和董事会的正确决策领导下，加大市场开拓力度，加强内部管理完善，以市场为引导，加快产品研发及生产速度；以管理为手段，积极提高经济运行质量。经过公司经营班子和全体员工的辛勤努力，各项经济指标均创出历史新高，保持了规模和效益的双增长。全年共实现营业收入 315,626.91 万元，同比减少0.64%；营业利润48,944.49万元，同比增加65.79%；净利润46,163.04万元，同比增加134.47%，全面完成了预定各项经营目标。随着天威保变（秦皇岛）变压器有限公司以及天威保变（合肥）变压器有限公司的相继投产，公司产销规模持续扩大，产品结构不断优化，公司在国内变压器市场的占有率和国际市场的影响力得到显著提高，这一良好经营效果将在未来几年得以进一步的巩固和提升。
报告期内，公司变压器主业取得了突破性进展，生产产量达 6336 万kVA，变压器营业收入达到 24.9 亿元，取得了前所未有的优异成绩：自主研发、具有完全自主知识产权的新型 500kV、750kV 芯式并联电抗器一次试制成功；自行开发研制的我国首台黄河拉西瓦水电站 26 万kVA/800kV 主变压器一次试制成功；设计研制我国首条特高压交流试验示范线路用单相 100 万kVA/1000kV 特高压交流变压器；成功中标向家坝-上海特高压直流换流变压器 4.4 亿元订单等。
公司另一主业新能源产业也在国家政策法规及地方政府的支持下不断蓬勃发展。保定天威英利新能源有限公司凭借其雄厚的技术研发实力和丰富的工程施工经验于2007年6月8日在美国纽交所成功挂牌上市，三期 500MW扩产工程正在加紧进行，届时其产能将得到充分释放，规模、效益、整体水平都将再上新台阶。随着四川新光硅业 1260 吨多晶硅生产线开始批量生产,公司决定投资兴建的新津、乐山两个年产 3000 吨多晶硅项目，公司太阳能产业已形成从上游硅原料的供应到下游电池片、组件及光伏发电系统生产的完整产业链。2007 年保定天威风电科技有限公司加紧对 1.5MW风电整机样机的设计组装，并于 2008 年1月完成 1.5MW 风电整机的组装工作。公司董事会已通过投资建设风力发电机叶片项目以及非晶薄膜太阳能电池项目的议案，项目所属的"中国兵器装备集团保定*中国电谷天威产业园"已于 2008 年1 月18日开工建设。
（2）公司控股股东保定天威集团有限公司重组进展情况。
2007年 9月25 日，保定市人民政府国有资产监督管理委员会与中国兵器装备集团公司签署了《保定天威集团有限公司股权无偿划转协议书》。天威集团作为持有公司 51.1%股权的第一大股东，在划转完成后将成为兵装集团的全资子公司，本公司的实际控制人也将相应变更为兵装集团。报告期内，划转生效手续正在办理之中。
本次重组完成后，公司将充分利用兵装集团的优势资源加快公司"双主业"发展建设，全力打造国际一流的变压器生产基地以及新能源产业基地。公司将由此再一次实现较大规模产业扩张，行业影响力进一步扩大，技术领先优势进一步巩固，在高端产品领域的生产能力和制造水平进一步提升。
（3）大力拓展国内外市场，加大市场运作力度，增加订货量。
一年来，公司努力克服市场竞争加剧的不利局面，以提升市场竞争力为主，内抓技术提升与产品研发，外抓市场拓展，全力打造具有国际竞争力的行业品牌。2007 年，公司取得了贵广直流换流变压器、南方电网公司云广特高压±800kV 直流输电设备承制，以及我国第一个自主设计、自主建造的岭澳二期扩建 2×1150MW 核电站项目等重点项目的订货合同。在确保国内市场的同时，积极加大对国外市场的开拓力度，成功中标加拿大 BC水电公司 65万 kVA 调相变合同以及美国东北公用公司 29 万kVA调相变项目，为未来国际市场的快速发展奠定了良好基础。
（4）公司自主创新及节能降耗情况。
围绕国内外市场需求，公司大力实施了科技创新战略，把工作的着力点放在加强原有传统产品的技术改善和新产品、新技术的开发应用上。2007年共完成合同产品图纸设计 140 套，其中，官亭 800kV电抗器、批量500kV 并联电抗器、1000kV特高压交流变、拉西瓦 800kV 主变、容量最大的上海宝钢 110kV变压器，以及国内首台整体铁路运输三相一体 500kV 变压器等重大新产品的开发研制，进一步坚实了公司的设计研发基础，再一次验证了公司的综合技术实力，为公司的可持续健康发展创造了有利的技术条件。
报告期内，公司积极开展"加强质量管理、促进节材降耗、控制成本费用、提高经济效益"活动，以全面建设"节约型企业"为企业发展目标，制定一系列节能管理措施和技改措施，狠抓制度落实和奖惩兑现，为节能管理工作的顺利开展打下了坚实基础。通过抓住成本中能源消耗的关键因素，大力节约水、电、蒸汽等原辅材料，特别是针对公司重点耗能设备，通过分析其现行运行模式是否达到经济运行状态，从中找出薄弱环节，达到合理使用的效果，使公司的节能降耗工作取得了实质性的进展。
2、主要供应商、销售客户情况
单位：元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 1,485,427,073.31 占年度采购总额的比例（%） 68.06%
前五名销售客户销售金额合计 537,304,273.51 占年度销售总额比例（%） 17.02%
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 营业利润率
分产品 营业收入 营业成本 （%）
变压器 2,429,564,880.10 1,998,256,467.84 17.75
续上表：
分行业或 营业收入比上年 营业成本比上 营业利润
分产品 增减(%) 年增减(%) 率比上年
增减(%)
变压器 40.24 30.68 51.32
变压器毛利率上升主要原因：2007年公司对外加大市场开拓力度，优化产品结构，拓展国外市场，提高产品售价，抵销材料上涨因素；公司内部加强成本管理，增强投标测评机制，降低单位成本。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
华北 1,233,151,812.71 16.16
华东 399,094,203.90 72.63
华南 213,412,303.37 -11.55
华中 400,270,835.52 -2.61
东北 164,553,223.50 104.68
西北 153,815,357.25 26.18
西南 223,964,141.31 100.38
出口 254,509,274.40 -68.99
合计 3,042,771,151.96 -1.20
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 49,326.07 万元，比上年增加 12,753.57 万元，增加的比例为 34.87%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动
保定天威今三橡胶 制造电力电机设备、建筑、机械、交通工具、家
工业有限公司 电产品用橡胶密封制品，销售本公司生产的产品，
并提供售后服务。
巨力索具股份有限 经营本企业自产的各种机械设
公司 备、起重吊索具、纺织品、电子产品、金属材料、
建筑材料和技术出口业务；经营本企业所需
要的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及
技术的出口业务（法律、行政法规禁止的项目除
外，法律、行政法规限制的项目取得许可证后方
可经营）；机械设备、起重吊索具、纺织品、钢
丝绳、缆所、钢拉杆的生产、销售；金属材料、日
用百货、计算机、汽车配件、文化用品的销售 ；
起重机、链条、钢丝、吊环的制造、销售；金属材
料及金属产品，钢铁材料，化纤绳索，其中吊具、
夹具的检测服务（以认可证书核定为准、限分支
机构经营）；钢结构工程施工（凭资质证经营）。
西藏华冠科技有限 太阳能产品及其他新能源产品、节能产品、环保产
公司 品的生产销售安装以及相关技术的开发、咨询、经
营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业
生产所需的原辅材料、仪器、仪表、机械设备、零配
件及技术的进口业务，经营进料加工和"三来
一补"业务。
天威四川硅业有限 生产、销售：多晶硅、单晶硅、单晶切片、多晶锭、
责任公司 多晶切片；太阳能电池、组件和系统；多晶硅副产
物综合利用产品，承担工程服务和咨询业务（法律、
行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的
项目取得相关许可后方可经营）。
续上表：
占被投
资公司
被投资的公司名称 权益的 备注
比例
(%)
经公司第三届董事会第二十次会议审
议通过，为使天威今三取得自有土地，
保定天威今三橡胶 75 公司与其他两股东按出资比例进行增
工业有限公司 资，公司出资418.5671万元人民币，
持股比例仍为75%。
经公司第三届董事会第二十七次会议
审议通过，公司以每股4.5元人民币的
巨力索具股份有限 4.29 价格以现金方式认购巨力索具增发的
公司 1500万股股份，认购价格为6750万元
人民币。
经公司第三届董事会第十三次会议审
西藏华冠科技有限 38.3 议通过，公司以3060万元人民币的价
公司 格收购西藏华冠38.30%的股权。
经公司第三届董事会第二十六次会议
天威四川硅业有限 51 审议通过，公司以24097.5万元人民币
责任公司 的价格持有天威硅业51%的股权。
1、募集资金使用情况
公司于2006 年6 月6日通过增发募集资金 616,000,000 元，已累计使用 616,000,000 元，其中本年度已使用 150,000,000元，尚未使用 0 元。
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]19号文核准,公司于2006年6月6日采取非公开发行股票方式向 10 名特定投资者定向发行了 3,500 万股股份,共募集资金 61,600 万元。经河北华安会计师事务所有限公司出具的"冀华会验字[2006]第 2002 号"验资报告验证,该笔资金已汇入本公司董事会指定账户,扣除发行费用 1,650 万元后,剩余 59,950 万元。募集资金用于投资风力发电整机项目、四川新光硅业年产 1260 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目和补充公司流动资金。
根据 2006 年度风力发电整机项目的建设进度，预计 6 个月内1.5 亿元的募集资金将出现闲置。为 提高暂时闲置募集资金的使用效率，降低公司财务费用和资金使用成本，公司 2006 年11月 29 日召开
的三届董事会第十三次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充企业流动资金的议案》，决保定使用闲置募集资金暂时补充企业流动资金。截至本报告期内，1.5 亿元募集资金已全部收回并用于增加天威风电注册资本。
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
是否变 实际投入金
承诺项目名称 拟投入金额 更项目 额
四川新光硅业年产 1260吨
多晶硅高技术产业化示范 110,000,000 否 110,000,000
工程项目
风力发电整机项目 250,000,000 否 250,000,000
补充企业流动资金 239,500,000 否 239,500,000
合计 599,500,000 / 599,500,000
续上表：
是否 是否
符合 符合
承诺项目名称 产生收益情况
计划 预计
进度 收益
四川新光硅业年产 1260吨 公司确认投资收益
多晶硅高技术产业化示范 是 是
39,600,855.97 元
工程项目
风力发电整机项目 尚在建设期 是 是
补充企业流动资金 - - -
合计 / / /
注：
1）四川新光硅业科技有限责任公司年产 1260 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目
项目实际投入 1.1亿元人民币。目前该项目工程已基本完成，正式进入生产阶段。报告期内实现营业收入 30,837.30 万元，净利润 11,105.12 万元，按权益法确认投资收益 3960 万元。
2）风力发电整机项目
项目实际投入 2.5亿元人民币。报告期内，2.5 亿元募集资金已全部用于增加天威风电公司注册资本，并完成工商变更。
3）补充企业流动资金
公司募集资金扣除发行费用后剩余 59,950 万元，除投资四川新光硅业科技有限责任公司和风力发电项目外全部补充企业流动资金。
3、非募集资金项目情况
1）增资保定天威今三橡胶工业有限公司
为使天威今三取得自有土地，公司按出资比例增资 418.5671 万元人民币，持股比例仍为 75%。
2）收购巨力索具股份有限公司的股权
公司以每股4.5元人民币的价格以现金方式认购巨力索具增发的1500万股股份，认购价格为6750万元人民币。
3）收购西藏华冠科技有限公司的股权
公司以 3060万元人民币的价格收购西藏华冠 38.30%的股权。
4）收购天威集团有限公司变频调速节能变压器技改项目相关资产
公司聘请中喜会计师事务所有限公司对该项目进行评估，并以其出具的评估价为最终交易价格进行转让。
5）持有天威四川硅业有限责任公司 51%的股权
公司出资 24097.5 万元人民币，以持有天威硅业 51%的股权。
6）2007 年技改技措
公司出资 5630 万元人民币对 300T 厂房改造，建造绝缘、物流中心新厂房库房，热力管道等项目进行改建，截至报告期末，项目已基本完成，收益情况良好，公司生产环境得到很好的改善。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 49,326.07 万元，比上年增加 12,753.57 万元，增加的比例为 34.87%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动
保定天威今三橡胶 制造电力电机设备、建筑、机械、交通工具、家
工业有限公司 电产品用橡胶密封制品，销售本公司生产的产品，
并提供售后服务。
巨力索具股份有限 经营本企业自产的各种机械设
公司 备、起重吊索具、纺织品、电子产品、金属材料、
建筑材料和技术出口业务；经营本企业所需
要的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及
技术的出口业务（法律、行政法规禁止的项目除
外，法律、行政法规限制的项目取得许可证后方
可经营）；机械设备、起重吊索具、纺织品、钢
丝绳、缆所、钢拉杆的生产、销售；金属材料、日
用百货、计算机、汽车配件、文化用品的销售 ；
起重机、链条、钢丝、吊环的制造、销售；金属材
料及金属产品，钢铁材料，化纤绳索，其中吊具、
夹具的检测服务（以认可证书核定为准、限分支
机构经营）；钢结构工程施工（凭资质证经营）。
西藏华冠科技有限 太阳能产品及其他新能源产品、节能产品、环保产
公司 品的生产销售安装以及相关技术的开发、咨询、经
营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业
生产所需的原辅材料、仪器、仪表、机械设备、零配
件及技术的进口业务，经营进料加工和"三来
一补"业务。
天威四川硅业有限 生产、销售：多晶硅、单晶硅、单晶切片、多晶锭、
责任公司 多晶切片；太阳能电池、组件和系统；多晶硅副产
物综合利用产品，承担工程服务和咨询业务（法律、
行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的
项目取得相关许可后方可经营）。
续上表：
占被投
资公司
被投资的公司名称 权益的 备注
比例
(%)
经公司第三届董事会第二十次会议审
议通过，为使天威今三取得自有土地，
保定天威今三橡胶 75 公司与其他两股东按出资比例进行增
工业有限公司 资，公司出资418.5671万元人民币，
持股比例仍为75%。
经公司第三届董事会第二十七次会议
审议通过，公司以每股4.5元人民币的
巨力索具股份有限 4.29 价格以现金方式认购巨力索具增发的
公司 1500万股股份，认购价格为6750万元
人民币。
经公司第三届董事会第十三次会议审
西藏华冠科技有限 38.3 议通过，公司以3060万元人民币的价
公司 格收购西藏华冠38.30%的股权。
经公司第三届董事会第二十六次会议
天威四川硅业有限 51 审议通过，公司以24097.5万元人民币
责任公司 的价格持有天威硅业51%的股权。
1、募集资金使用情况
公司于2006 年6 月6日通过增发募集资金 616,000,000 元，已累计使用 616,000,000 元，其中本年度已使用 150,000,000元，尚未使用 0 元。
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]19号文核准,公司于2006年6月6日采取非公开发行股票方式向 10 名特定投资者定向发行了 3,500 万股股份,共募集资金 61,600 万元。经河北华安会计师事务所有限公司出具的"冀华会验字[2006]第 2002 号"验资报告验证,该笔资金已汇入本公司董事会指定账户,扣除发行费用 1,650 万元后,剩余 59,950 万元。募集资金用于投资风力发电整机项目、四川新光硅业年产 1260 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目和补充公司流动资金。
根据 2006 年度风力发电整机项目的建设进度，预计 6 个月内1.5 亿元的募集资金将出现闲置。为 提高暂时闲置募集资金的使用效率，降低公司财务费用和资金使用成本，公司 2006 年11月 29 日召开
的三届董事会第十三次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充企业流动资金的议案》，决保定使用闲置募集资金暂时补充企业流动资金。截至本报告期内，1.5 亿元募集资金已全部收回并用于增加天威风电注册资本。
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
是否变 实际投入金
承诺项目名称 拟投入金额 更项目 额
四川新光硅业年产 1260吨
多晶硅高技术产业化示范 110,000,000 否 110,000,000
工程项目
风力发电整机项目 250,000,000 否 250,000,000
补充企业流动资金 239,500,000 否 239,500,000
合计 599,500,000 / 599,500,000
续上表：
是否 是否
符合 符合
承诺项目名称 产生收益情况
计划 预计
进度 收益
四川新光硅业年产 1260吨 公司确认投资收益
多晶硅高技术产业化示范 是 是
39,600,855.97 元
工程项目
风力发电整机项目 尚在建设期 是 是
补充企业流动资金 - - -
合计 / / /
注：
1）四川新光硅业科技有限责任公司年产 1260 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目
项目实际投入 1.1亿元人民币。目前该项目工程已基本完成，正式进入生产阶段。报告期内实现营业收入 30,837.30 万元，净利润 11,105.12 万元，按权益法确认投资收益 3960 万元。
2）风力发电整机项目
项目实际投入 2.5亿元人民币。报告期内，2.5 亿元募集资金已全部用于增加天威风电公司注册资本，并完成工商变更。
3）补充企业流动资金
公司募集资金扣除发行费用后剩余 59,950 万元，除投资四川新光硅业科技有限责任公司和风力发电项目外全部补充企业流动资金。
3、非募集资金项目情况
1）增资保定天威今三橡胶工业有限公司
为使天威今三取得自有土地，公司按出资比例增资 418.5671 万元人民币，持股比例仍为 75%。
2）收购巨力索具股份有限公司的股权
公司以每股4.5元人民币的价格以现金方式认购巨力索具增发的1500万股股份，认购价格为6750万元人民币。
3）收购西藏华冠科技有限公司的股权
公司以 3060万元人民币的价格收购西藏华冠 38.30%的股权。
4）收购天威集团有限公司变频调速节能变压器技改项目相关资产
公司聘请中喜会计师事务所有限公司对该项目进行评估，并以其出具的评估价为最终交易价格进行转让。
5）持有天威四川硅业有限责任公司 51%的股权
公司出资 24097.5 万元人民币，以持有天威硅业 51%的股权。
6）2007 年技改技措
公司出资 5630 万元人民币对 300T 厂房改造，建造绝缘、物流中心新厂房库房，热力管道等项目进行改建，截至报告期末，项目已基本完成，收益情况良好，公司生产环境得到很好的改善。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)董事会报告
报告期内，公司紧紧围绕“三步走、双主业、双支撑”的发展战略，在输变电产业和绿色能源产业方面，锐意进取，开拓创新，不断调整、完善产业结构，使公司综合经济实力得到全面提升。
公司不断加强规范运作，提高董事会的运作效率，保证董事会功能的有效发挥，继荣获第二届中国上市公司董事会“金圆桌奖”优秀董事会奖后，本报告期再次获此殊荣。
输变电产业方面，公司继续保持在大型、超大型变压器项目上的产品和技术优势，不断延伸完善产业链，特别是合肥、秦皇岛工厂的建成投产，使公司的生产能力大为增加，更凭借两厂先进的技术装备及优越的地理位置，进一步巩固扩大国内市场、开拓国际市场。上半年，公司中标云南~广东±800kV 直流输电项目，这是继公司生产的两台±500kV 换流变压器在贵广二回项目中成功运行后再次中标直流输电示范工程；公司承制的黄河拉西瓦800kV 变压器一次试验成功；承制的4 台国家电网晋东南项目 1000kV特高压输变电产品的设计方案已经过国网公司确认，设计工作已经完成，这些成绩的取得再一次彰显了公司在尖端产品的技术、制造方面的行业领先地位。此外，公司成功中标加拿大BC 水电公司65 万kVA 调相变项目及美国东北公用公司29 万kVA 调相变项目，与印度EMCO 公司签订400kV 变压器技术转让协议，这些项目为天威品牌走向世界奠定了扎实的基础。
绿色能源产业方面，公司不断加大投入和支持力度，确保该产业的超常规、快速发展。上半年，天威英利成功实现海外上市，为其三期建设提供了有力的资金保障。目前，天威英利二期产能已充分发挥，三期建设的一期工程 100 兆瓦生产线也已投入使用，随着三期建设的陆续完工，天威英利的营业收入、利润的较大增长会使公司收益大为增加。四川新光硅业已开始试生产，产品达到多晶硅相应等级的国家标准，随着设备运转效率的不断提高及制造技术的不断完善，其产能将逐步发挥，可为公司太阳能产业的原料供应提供一定的保证，进一步完善了公司的光伏产业链；二期3000 吨多晶硅项目处于立项审批、准备实施阶段。
为加快风电项目发展速度，公司对其增资5000 万元人民币，对其初期建设及生产准备提供了有力支持。风电公司厂房建设已于7 月初开始，与英国GH 公司的联合设计工作也已全面展开，组部件采购进展顺利。风电公司已为样机生产做好了充分准备，有望成为继太阳能产业后公司又一个新的经济增长点。
为保证资金需求，公司除最大限度利用银行资金外，积极拓展多种融资渠道，近期准备发行短期融资券融资，此工作正在进行中。
报告期内，公司实现营业收入 148,103.7 万元，比去年同期降低20.02%，主要原因是2006 年半年度报表中合并了天威英利 1 至6 月份的营业收入，本期天威英利不再纳入合并范围；实现营业利润19,207.61 万元，比去年同期增长45.95%；实现归属于母公司所有者的净利润18,394.10 万元，比去年同期增长144.93%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利
分产 营业收入 营业成本 率
品 (%)
变压 1,191,169,468.65 998,442,800.08 16.18
器
接上表: 营业收入比上
分产 营业成本比上 毛利率比上年
年同期增减
品 年同期增减(%) 同期增减(%)
(%)
变压 增加3.20 个百
39.20 34.09
器 分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 12,179,700元。
公司本期实现营业收入 1,481,037,049.62 元，较上年同期减少370,833,066.36 元，减幅20.02%。发生营业成本 1,231,223,081.97 元，较上年同期减少293,104,997.04 元，减幅 19.23%。主要原因是：本期天威英利不再纳入合并范围，造成公司营业收入、营业成本较上年同期均有较大幅度减少。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
东北 1,076,495.76 -97.30
华北 735,844,079.78 42.44
华东 173,238,265.86 5.91
华南 148,873,791.78 396.05
华中 184,560,713.70 -44.20
西南 171,786,581.30 327.93
西北 51,263,073.49 -50.92
出口 14,394,047.95 -4,008.61
合计 1,481,037,049.62 20.02
三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]19 号文核准,公司于2006 年 6 月9 日采取非公开发行股票方式向 10 名特定投资者定向发行了3,500 万股股份,共募集资金 61,600 万元。经河北华安会计师事务所有限公司出具的"冀华会验字[2006]第2002 号"验资报告验证,该笔资金已汇入本公司董事会指定账户,扣除发行费用 1,650 万元后,剩余 59,950 万元。已累计使用49,950 万元人民币，本报告期使用 5,000 万元人民币，尚未使用 10,000 万元人民币,尚未使用募集资金将用于投资风力发电整机项目。
2、募集资金承诺项目情况
单位:元 币种:人民币
是否变更 是否符合 是否符合
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
项目 计划进度 预计收益
四川新光硅业年产1000
吨多晶硅高技术产业化 110,000,000 否 110,000,000 是 是
示范工程项目
风力发电整机项目 250,000,000 否 150,000,000 是 是
补充企业流动资金 239,500,000 否 239,500,000 -- --
合计 599,500,000 -- 499,500,000 -- --
1) 四川新光硅业年产1000 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目
项目拟投入 110,000,000 元人民币，实际投入 110,000,000 元人民币，目前系统生产线已全面启动。截止到2007 年 6 月底，项目共生产多晶硅30 吨，销售22 吨。
2) 风力发电整机项目保定天威保变电气股份有限公司 2007年半年度报告
项目拟投入 250,000,000 元人民币，实际投入 150,000,000 元人民币，目前技术引进工作正在积极有序地进行，1.5MW 联合设计第二阶段--初步设计即将完成，第三阶段--详细设计预计将于 10 月完成；850kW 技术引进工作已经开始。
3) 补充企业流动资金
项目拟投入239,500,000 元，实际投入239,500,000 元。
公司非公开发行股票募集资金扣除发行费用后，其中 110,000,000 元将用于参股四川新光硅业科技有限责任公司，250,000,000 元将用于投资建设风力发电整机项目。
3、非募集资金项目情况
1) 收购西藏华冠科技股份有限公司56.52%的股权
本公司向威海京隆房地产开发有限责任公司、保定天威集团有限公司购买其持有西藏华冠科技股份有限公司 56.52%的股权，目前正在进行审计和评估工作。
2) 增资扩股保定天威新域科技发展有限公司
公司拟出资约为 80万元～100 万元投资该项目，目前正在进行审计和评估工作。
3) 增资保定天威今三橡胶工业有限公司
公司出资 418.5671万元人民币增资该项目，目前正在办理相关手续。
4) 技改技措项目
报告期内，公司出资 1260 万元人民币对数控大型绝缘加工中心、180T滚转台、30T 卧式绕线机、总装包装场地建造等项目进行改造，截至本报告期末，除总装包装场地建造、180T滚转台完成项目建设外，其他项目正在建设过程中，公司生产环境得到了改善，项目进展顺利。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]19 号文核准,公司于2006 年 6 月9 日采取非公开发行股票方式向 10 名特定投资者定向发行了3,500 万股股份,共募集资金 61,600 万元。经河北华安会计师事务所有限公司出具的"冀华会验字[2006]第2002 号"验资报告验证,该笔资金已汇入本公司董事会指定账户,扣除发行费用 1,650 万元后,剩余 59,950 万元。已累计使用49,950 万元人民币，本报告期使用 5,000 万元人民币，尚未使用 10,000 万元人民币,尚未使用募集资金将用于投资风力发电整机项目。
2、募集资金承诺项目情况
单位:元 币种:人民币
是否变更 是否符合 是否符合
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
项目 计划进度 预计收益
四川新光硅业年产1000
吨多晶硅高技术产业化 110,000,000 否 110,000,000 是 是
示范工程项目
风力发电整机项目 250,000,000 否 150,000,000 是 是
补充企业流动资金 239,500,000 否 239,500,000 -- --
合计 599,500,000 -- 499,500,000 -- --
1) 四川新光硅业年产1000 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目
项目拟投入 110,000,000 元人民币，实际投入 110,000,000 元人民币，目前系统生产线已全面启动。截止到2007 年 6 月底，项目共生产多晶硅30 吨，销售22 吨。
2) 风力发电整机项目保定天威保变电气股份有限公司 2007年半年度报告
项目拟投入 250,000,000 元人民币，实际投入 150,000,000 元人民币，目前技术引进工作正在积极有序地进行，1.5MW 联合设计第二阶段--初步设计即将完成，第三阶段--详细设计预计将于 10 月完成；850kW 技术引进工作已经开始。
3) 补充企业流动资金
项目拟投入239,500,000 元，实际投入239,500,000 元。
公司非公开发行股票募集资金扣除发行费用后，其中 110,000,000 元将用于参股四川新光硅业科技有限责任公司，250,000,000 元将用于投资建设风力发电整机项目。
3、非募集资金项目情况
1) 收购西藏华冠科技股份有限公司56.52%的股权
本公司向威海京隆房地产开发有限责任公司、保定天威集团有限公司购买其持有西藏华冠科技股份有限公司 56.52%的股权，目前正在进行审计和评估工作。
2) 增资扩股保定天威新域科技发展有限公司
公司拟出资约为 80万元～100 万元投资该项目，目前正在进行审计和评估工作。
3) 增资保定天威今三橡胶工业有限公司
公司出资 418.5671万元人民币增资该项目，目前正在办理相关手续。
4) 技改技措项目
报告期内，公司出资 1260 万元人民币对数控大型绝缘加工中心、180T滚转台、30T 卧式绕线机、总装包装场地建造等项目进行改造，截至本报告期末，除总装包装场地建造、180T滚转台完成项目建设外，其他项目正在建设过程中，公司生产环境得到了改善，项目进展顺利。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜保定天威英利新能源有限公司｜ ｜ 23076.26｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜变压器(产品) ｜ 242956.5｜ 43130.8｜ 17.75｜ 76.98｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区) ｜ 123315.2｜- ｜- ｜ 39.07｜
｜华东(地区) ｜ 39909.4｜- ｜- ｜ 12.64｜
｜华南(地区) ｜ 21341.2｜- ｜- ｜ 6.76｜
｜华中(地区) ｜ 40027.1｜- ｜- ｜ 12.68｜
｜东北(地区) ｜ 16455.3｜- ｜- ｜ 5.21｜
｜西北(地区) ｜ 15381.5｜- ｜- ｜ 4.87｜
｜西南(地区) ｜ 22396.4｜- ｜- ｜ 7.10｜
｜出口(地区) ｜ 25450.9｜- ｜- ｜ 8.06｜
｜合计(地区) ｜ 304277.1｜- ｜- ｜ 96.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜变压器(产品) ｜ 119116.9｜ 19272.7｜ 16.18｜ 80.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区) ｜ 107.6｜- ｜- ｜ 0.07｜
｜华北(地区) ｜ 73584.4｜- ｜- ｜ 49.68｜
｜华东(地区) ｜ 17323.8｜- ｜- ｜ 11.70｜
｜华南(地区) ｜ 14887.4｜- ｜- ｜ 10.05｜
｜华中(地区) ｜ 18456.1｜- ｜- ｜ 12.46｜
｜西南(地区) ｜ 17178.7｜- ｜- ｜ 11.60｜
｜西北(地区) ｜ 5126.3｜- ｜- ｜ 3.46｜
｜出口(地区) ｜ 1439.4｜- ｜- ｜ 0.97｜
｜合计(地区) ｜ 148103.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜变压器(产品) ｜ 173239.5｜ 21765.7｜ 12.56｜ 54.54｜
｜太阳能电池组件(产品) ｜ 68163.0｜ 15678.0｜ 23.00｜ 21.46｜
｜硅片(产品) ｜ 21680.2｜ 5388.6｜ 24.85｜ 6.82｜
｜巨力吊装带(产品) ｜ 13702.7｜ 3537.6｜ 25.82｜ 4.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区) ｜ 8039.5｜- ｜- ｜ 2.53｜
｜华北(地区) ｜ 106156.6｜- ｜- ｜ 33.42｜
｜华东(地区) ｜ 23119.0｜- ｜- ｜ 7.28｜
｜华南(地区) ｜ 24128.5｜- ｜- ｜ 7.60｜
｜华中(地区) ｜ 41099.7｜- ｜- ｜ 12.94｜
｜西南(地区) ｜ 11177.1｜- ｜- ｜ 3.52｜
｜西北(地区) ｜ 12189.8｜- ｜- ｜ 3.84｜
｜出口(地区) ｜ 82070.6｜- ｜- ｜ 25.84｜
｜合计(地区) ｜ 307980.8｜- ｜- ｜ 96.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜变压器(产品) ｜ 119827.8｜ 15265.6｜ 12.74｜ 48.25｜
｜太阳能电池组件(产品) ｜ 90686.2｜ 21453.5｜ 23.66｜ 36.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）面对挑战，克服难关，圆满完成各项经营目标。
2007 年，面对原材料和能源价格上涨以及市场竞争加剧的不利局面，公司在广大股东的大力支持和董事会的正确决策领导下，加大市场开拓力度，加强内部管理完善，以市场为引导，加快产品研发及生产速度；以管理为手段，积极提高经济运行质量。经过公司经营班子和全体员工的辛勤努力，各项经济指标均创出历史新高，保持了规模和效益的双增长。全年共实现营业收入 315,626.91 万元，同比减少0.64%；营业利润48,944.49万元，同比增加65.79%；净利润46,163.04万元，同比增加134.47%，全面完成了预定各项经营目标。随着天威保变（秦皇岛）变压器有限公司以及天威保变（合肥）变压器有限公司的相继投产，公司产销规模持续扩大，产品结构不断优化，公司在国内变压器市场的占有率和国际市场的影响力得到显著提高，这一良好经营效果将在未来几年得以进一步的巩固和提升。
报告期内，公司变压器主业取得了突破性进展，生产产量达 6336 万kVA，变压器营业收入达到 24.9 亿元，取得了前所未有的优异成绩：自主研发、具有完全自主知识产权的新型 500kV、750kV 芯式并联电抗器一次试制成功；自行开发研制的我国首台黄河拉西瓦水电站 26 万kVA/800kV 主变压器一次试制成功；设计研制我国首条特高压交流试验示范线路用单相 100 万kVA/1000kV 特高压交流变压器；成功中标向家坝-上海特高压直流换流变压器 4.4 亿元订单等。
公司另一主业新能源产业也在国家政策法规及地方政府的支持下不断蓬勃发展。保定天威英利新能源有限公司凭借其雄厚的技术研发实力和丰富的工程施工经验于2007年6月8日在美国纽交所成功挂牌上市，三期 500MW扩产工程正在加紧进行，届时其产能将得到充分释放，规模、效益、整体水平都将再上新台阶。随着四川新光硅业 1260 吨多晶硅生产线开始批量生产,公司决定投资兴建的新津、乐山两个年产 3000 吨多晶硅项目，公司太阳能产业已形成从上游硅原料的供应到下游电池片、组件及光伏发电系统生产的完整产业链。2007 年保定天威风电科技有限公司加紧对 1.5MW风电整机样机的设计组装，并于 2008 年1月完成 1.5MW 风电整机的组装工作。公司董事会已通过投资建设风力发电机叶片项目以及非晶薄膜太阳能电池项目的议案，项目所属的"中国兵器装备集团保定*中国电谷天威产业园"已于 2008 年1 月18日开工建设。
（2）公司控股股东保定天威集团有限公司重组进展情况。
2007年 9月25 日，保定市人民政府国有资产监督管理委员会与中国兵器装备集团公司签署了《保定天威集团有限公司股权无偿划转协议书》。天威集团作为持有公司 51.1%股权的第一大股东，在划转完成后将成为兵装集团的全资子公司，本公司的实际控制人也将相应变更为兵装集团。报告期内，划转生效手续正在办理之中。
本次重组完成后，公司将充分利用兵装集团的优势资源加快公司"双主业"发展建设，全力打造国际一流的变压器生产基地以及新能源产业基地。公司将由此再一次实现较大规模产业扩张，行业影响力进一步扩大，技术领先优势进一步巩固，在高端产品领域的生产能力和制造水平进一步提升。
（3）大力拓展国内外市场，加大市场运作力度，增加订货量。
一年来，公司努力克服市场竞争加剧的不利局面，以提升市场竞争力为主，内抓技术提升与产品研发，外抓市场拓展，全力打造具有国际竞争力的行业品牌。2007 年，公司取得了贵广直流换流变压器、南方电网公司云广特高压±800kV 直流输电设备承制，以及我国第一个自主设计、自主建造的岭澳二期扩建 2×1150MW 核电站项目等重点项目的订货合同。在确保国内市场的同时，积极加大对国外市场的开拓力度，成功中标加拿大 BC水电公司 65万 kVA 调相变合同以及美国东北公用公司 29 万kVA调相变项目，为未来国际市场的快速发展奠定了良好基础。
（4）公司自主创新及节能降耗情况。
围绕国内外市场需求，公司大力实施了科技创新战略，把工作的着力点放在加强原有传统产品的技术改善和新产品、新技术的开发应用上。2007年共完成合同产品图纸设计 140 套，其中，官亭 800kV电抗器、批量500kV 并联电抗器、1000kV特高压交流变、拉西瓦 800kV 主变、容量最大的上海宝钢 110kV变压器，以及国内首台整体铁路运输三相一体 500kV 变压器等重大新产品的开发研制，进一步坚实了公司的设计研发基础，再一次验证了公司的综合技术实力，为公司的可持续健康发展创造了有利的技术条件。
报告期内，公司积极开展"加强质量管理、促进节材降耗、控制成本费用、提高经济效益"活动，以全面建设"节约型企业"为企业发展目标，制定一系列节能管理措施和技改措施，狠抓制度落实和奖惩兑现，为节能管理工作的顺利开展打下了坚实基础。通过抓住成本中能源消耗的关键因素，大力节约水、电、蒸汽等原辅材料，特别是针对公司重点耗能设备，通过分析其现行运行模式是否达到经济运行状态，从中找出薄弱环节，达到合理使用的效果，使公司的节能降耗工作取得了实质性的进展。
2、主要供应商、销售客户情况
单位：元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 1,485,427,073.31 占年度采购总额的比例（%） 68.06%
前五名销售客户销售金额合计 537,304,273.51 占年度销售总额比例（%） 17.02%
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 营业利润率
分产品 营业收入 营业成本 （%）
变压器 2,429,564,880.10 1,998,256,467.84 17.75
续上表：
分行业或 营业收入比上年 营业成本比上 营业利润
分产品 增减(%) 年增减(%) 率比上年
增减(%)
变压器 40.24 30.68 51.32
变压器毛利率上升主要原因：2007年公司对外加大市场开拓力度，优化产品结构，拓展国外市场，提高产品售价，抵销材料上涨因素；公司内部加强成本管理，增强投标测评机制，降低单位成本。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
华北 1,233,151,812.71 16.16
华东 399,094,203.90 72.63
华南 213,412,303.37 -11.55
华中 400,270,835.52 -2.61
东北 164,553,223.50 104.68
西北 153,815,357.25 26.18
西南 223,964,141.31 100.38
出口 254,509,274.40 -68.99
合计 3,042,771,151.96 -1.20
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 49,326.07 万元，比上年增加 12,753.57 万元，增加的比例为 34.87%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动
保定天威今三橡胶 制造电力电机设备、建筑、机械、交通工具、家
工业有限公司 电产品用橡胶密封制品，销售本公司生产的产品，
并提供售后服务。
巨力索具股份有限 经营本企业自产的各种机械设
公司 备、起重吊索具、纺织品、电子产品、金属材料、
建筑材料和技术出口业务；经营本企业所需
要的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及
技术的出口业务（法律、行政法规禁止的项目除
外，法律、行政法规限制的项目取得许可证后方
可经营）；机械设备、起重吊索具、纺织品、钢
丝绳、缆所、钢拉杆的生产、销售；金属材料、日
用百货、计算机、汽车配件、文化用品的销售 ；
起重机、链条、钢丝、吊环的制造、销售；金属材
料及金属产品，钢铁材料，化纤绳索，其中吊具、
夹具的检测服务（以认可证书核定为准、限分支
机构经营）；钢结构工程施工（凭资质证经营）。
西藏华冠科技有限 太阳能产品及其他新能源产品、节能产品、环保产
公司 品的生产销售安装以及相关技术的开发、咨询、经
营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业
生产所需的原辅材料、仪器、仪表、机械设备、零配
件及技术的进口业务，经营进料加工和"三来
一补"业务。
天威四川硅业有限 生产、销售：多晶硅、单晶硅、单晶切片、多晶锭、
责任公司 多晶切片；太阳能电池、组件和系统；多晶硅副产
物综合利用产品，承担工程服务和咨询业务（法律、
行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的
项目取得相关许可后方可经营）。
续上表：
占被投
资公司
被投资的公司名称 权益的 备注
比例
(%)
经公司第三届董事会第二十次会议审
议通过，为使天威今三取得自有土地，
保定天威今三橡胶 75 公司与其他两股东按出资比例进行增
工业有限公司 资，公司出资418.5671万元人民币，
持股比例仍为75%。
经公司第三届董事会第二十七次会议
审议通过，公司以每股4.5元人民币的
巨力索具股份有限 4.29 价格以现金方式认购巨力索具增发的
公司 1500万股股份，认购价格为6750万元
人民币。
经公司第三届董事会第十三次会议审
西藏华冠科技有限 38.3 议通过，公司以3060万元人民币的价
公司 格收购西藏华冠38.30%的股权。
经公司第三届董事会第二十六次会议
天威四川硅业有限 51 审议通过，公司以24097.5万元人民币
责任公司 的价格持有天威硅业51%的股权。
1、募集资金使用情况
公司于2006 年6 月6日通过增发募集资金 616,000,000 元，已累计使用 616,000,000 元，其中本年度已使用 150,000,000元，尚未使用 0 元。
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]19号文核准,公司于2006年6月6日采取非公开发行股票方式向 10 名特定投资者定向发行了 3,500 万股股份,共募集资金 61,600 万元。经河北华安会计师事务所有限公司出具的"冀华会验字[2006]第 2002 号"验资报告验证,该笔资金已汇入本公司董事会指定账户,扣除发行费用 1,650 万元后,剩余 59,950 万元。募集资金用于投资风力发电整机项目、四川新光硅业年产 1260 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目和补充公司流动资金。
根据 2006 年度风力发电整机项目的建设进度，预计 6 个月内1.5 亿元的募集资金将出现闲置。为 提高暂时闲置募集资金的使用效率，降低公司财务费用和资金使用成本，公司 2006 年11月 29 日召开
的三届董事会第十三次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充企业流动资金的议案》，决保定使用闲置募集资金暂时补充企业流动资金。截至本报告期内，1.5 亿元募集资金已全部收回并用于增加天威风电注册资本。
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
是否变 实际投入金
承诺项目名称 拟投入金额 更项目 额
四川新光硅业年产 1260吨
多晶硅高技术产业化示范 110,000,000 否 110,000,000
工程项目
风力发电整机项目 250,000,000 否 250,000,000
补充企业流动资金 239,500,000 否 239,500,000
合计 599,500,000 / 599,500,000
续上表：
是否 是否
符合 符合
承诺项目名称 产生收益情况
计划 预计
进度 收益
四川新光硅业年产 1260吨 公司确认投资收益
多晶硅高技术产业化示范 是 是
39,600,855.97 元
工程项目
风力发电整机项目 尚在建设期 是 是
补充企业流动资金 - - -
合计 / / /
注：
1）四川新光硅业科技有限责任公司年产 1260 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目
项目实际投入 1.1亿元人民币。目前该项目工程已基本完成，正式进入生产阶段。报告期内实现营业收入 30,837.30 万元，净利润 11,105.12 万元，按权益法确认投资收益 3960 万元。
2）风力发电整机项目
项目实际投入 2.5亿元人民币。报告期内，2.5 亿元募集资金已全部用于增加天威风电公司注册资本，并完成工商变更。
3）补充企业流动资金
公司募集资金扣除发行费用后剩余 59,950 万元，除投资四川新光硅业科技有限责任公司和风力发电项目外全部补充企业流动资金。
3、非募集资金项目情况
1）增资保定天威今三橡胶工业有限公司
为使天威今三取得自有土地，公司按出资比例增资 418.5671 万元人民币，持股比例仍为 75%。
2）收购巨力索具股份有限公司的股权
公司以每股4.5元人民币的价格以现金方式认购巨力索具增发的1500万股股份，认购价格为6750万元人民币。
3）收购西藏华冠科技有限公司的股权
公司以 3060万元人民币的价格收购西藏华冠 38.30%的股权。
4）收购天威集团有限公司变频调速节能变压器技改项目相关资产
公司聘请中喜会计师事务所有限公司对该项目进行评估，并以其出具的评估价为最终交易价格进行转让。
5）持有天威四川硅业有限责任公司 51%的股权
公司出资 24097.5 万元人民币，以持有天威硅业 51%的股权。
6）2007 年技改技措
公司出资 5630 万元人民币对 300T 厂房改造，建造绝缘、物流中心新厂房库房，热力管道等项目进行改建，截至报告期末，项目已基本完成，收益情况良好，公司生产环境得到很好的改善。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 49,326.07 万元，比上年增加 12,753.57 万元，增加的比例为 34.87%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动
保定天威今三橡胶 制造电力电机设备、建筑、机械、交通工具、家
工业有限公司 电产品用橡胶密封制品，销售本公司生产的产品，
并提供售后服务。
巨力索具股份有限 经营本企业自产的各种机械设
公司 备、起重吊索具、纺织品、电子产品、金属材料、
建筑材料和技术出口业务；经营本企业所需
要的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及
技术的出口业务（法律、行政法规禁止的项目除
外，法律、行政法规限制的项目取得许可证后方
可经营）；机械设备、起重吊索具、纺织品、钢
丝绳、缆所、钢拉杆的生产、销售；金属材料、日
用百货、计算机、汽车配件、文化用品的销售 ；
起重机、链条、钢丝、吊环的制造、销售；金属材
料及金属产品，钢铁材料，化纤绳索，其中吊具、
夹具的检测服务（以认可证书核定为准、限分支
机构经营）；钢结构工程施工（凭资质证经营）。
西藏华冠科技有限 太阳能产品及其他新能源产品、节能产品、环保产
公司 品的生产销售安装以及相关技术的开发、咨询、经
营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业
生产所需的原辅材料、仪器、仪表、机械设备、零配
件及技术的进口业务，经营进料加工和"三来
一补"业务。
天威四川硅业有限 生产、销售：多晶硅、单晶硅、单晶切片、多晶锭、
责任公司 多晶切片；太阳能电池、组件和系统；多晶硅副产
物综合利用产品，承担工程服务和咨询业务（法律、
行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的
项目取得相关许可后方可经营）。
续上表：
占被投
资公司
被投资的公司名称 权益的 备注
比例
(%)
经公司第三届董事会第二十次会议审
议通过，为使天威今三取得自有土地，
保定天威今三橡胶 75 公司与其他两股东按出资比例进行增
工业有限公司 资，公司出资418.5671万元人民币，
持股比例仍为75%。
经公司第三届董事会第二十七次会议
审议通过，公司以每股4.5元人民币的
巨力索具股份有限 4.29 价格以现金方式认购巨力索具增发的
公司 1500万股股份，认购价格为6750万元
人民币。
经公司第三届董事会第十三次会议审
西藏华冠科技有限 38.3 议通过，公司以3060万元人民币的价
公司 格收购西藏华冠38.30%的股权。
经公司第三届董事会第二十六次会议
天威四川硅业有限 51 审议通过，公司以24097.5万元人民币
责任公司 的价格持有天威硅业51%的股权。
1、募集资金使用情况
公司于2006 年6 月6日通过增发募集资金 616,000,000 元，已累计使用 616,000,000 元，其中本年度已使用 150,000,000元，尚未使用 0 元。
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]19号文核准,公司于2006年6月6日采取非公开发行股票方式向 10 名特定投资者定向发行了 3,500 万股股份,共募集资金 61,600 万元。经河北华安会计师事务所有限公司出具的"冀华会验字[2006]第 2002 号"验资报告验证,该笔资金已汇入本公司董事会指定账户,扣除发行费用 1,650 万元后,剩余 59,950 万元。募集资金用于投资风力发电整机项目、四川新光硅业年产 1260 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目和补充公司流动资金。
根据 2006 年度风力发电整机项目的建设进度，预计 6 个月内1.5 亿元的募集资金将出现闲置。为 提高暂时闲置募集资金的使用效率，降低公司财务费用和资金使用成本，公司 2006 年11月 29 日召开
的三届董事会第十三次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充企业流动资金的议案》，决保定使用闲置募集资金暂时补充企业流动资金。截至本报告期内，1.5 亿元募集资金已全部收回并用于增加天威风电注册资本。
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
是否变 实际投入金
承诺项目名称 拟投入金额 更项目 额
四川新光硅业年产 1260吨
多晶硅高技术产业化示范 110,000,000 否 110,000,000
工程项目
风力发电整机项目 250,000,000 否 250,000,000
补充企业流动资金 239,500,000 否 239,500,000
合计 599,500,000 / 599,500,000
续上表：
是否 是否
符合 符合
承诺项目名称 产生收益情况
计划 预计
进度 收益
四川新光硅业年产 1260吨 公司确认投资收益
多晶硅高技术产业化示范 是 是
39,600,855.97 元
工程项目
风力发电整机项目 尚在建设期 是 是
补充企业流动资金 - - -
合计 / / /
注：
1）四川新光硅业科技有限责任公司年产 1260 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目
项目实际投入 1.1亿元人民币。目前该项目工程已基本完成，正式进入生产阶段。报告期内实现营业收入 30,837.30 万元，净利润 11,105.12 万元，按权益法确认投资收益 3960 万元。
2）风力发电整机项目
项目实际投入 2.5亿元人民币。报告期内，2.5 亿元募集资金已全部用于增加天威风电公司注册资本，并完成工商变更。
3）补充企业流动资金
公司募集资金扣除发行费用后剩余 59,950 万元，除投资四川新光硅业科技有限责任公司和风力发电项目外全部补充企业流动资金。
3、非募集资金项目情况
1）增资保定天威今三橡胶工业有限公司
为使天威今三取得自有土地，公司按出资比例增资 418.5671 万元人民币，持股比例仍为 75%。
2）收购巨力索具股份有限公司的股权
公司以每股4.5元人民币的价格以现金方式认购巨力索具增发的1500万股股份，认购价格为6750万元人民币。
3）收购西藏华冠科技有限公司的股权
公司以 3060万元人民币的价格收购西藏华冠 38.30%的股权。
4）收购天威集团有限公司变频调速节能变压器技改项目相关资产
公司聘请中喜会计师事务所有限公司对该项目进行评估，并以其出具的评估价为最终交易价格进行转让。
5）持有天威四川硅业有限责任公司 51%的股权
公司出资 24097.5 万元人民币，以持有天威硅业 51%的股权。
6）2007 年技改技措
公司出资 5630 万元人民币对 300T 厂房改造，建造绝缘、物流中心新厂房库房，热力管道等项目进行改建，截至报告期末，项目已基本完成，收益情况良好，公司生产环境得到很好的改善。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)董事会报告
报告期内，公司紧紧围绕“三步走、双主业、双支撑”的发展战略，在输变电产业和绿色能源产业方面，锐意进取，开拓创新，不断调整、完善产业结构，使公司综合经济实力得到全面提升。
公司不断加强规范运作，提高董事会的运作效率，保证董事会功能的有效发挥，继荣获第二届中国上市公司董事会“金圆桌奖”优秀董事会奖后，本报告期再次获此殊荣。
输变电产业方面，公司继续保持在大型、超大型变压器项目上的产品和技术优势，不断延伸完善产业链，特别是合肥、秦皇岛工厂的建成投产，使公司的生产能力大为增加，更凭借两厂先进的技术装备及优越的地理位置，进一步巩固扩大国内市场、开拓国际市场。上半年，公司中标云南~广东±800kV 直流输电项目，这是继公司生产的两台±500kV 换流变压器在贵广二回项目中成功运行后再次中标直流输电示范工程；公司承制的黄河拉西瓦800kV 变压器一次试验成功；承制的4 台国家电网晋东南项目 1000kV特高压输变电产品的设计方案已经过国网公司确认，设计工作已经完成，这些成绩的取得再一次彰显了公司在尖端产品的技术、制造方面的行业领先地位。此外，公司成功中标加拿大BC 水电公司65 万kVA 调相变项目及美国东北公用公司29 万kVA 调相变项目，与印度EMCO 公司签订400kV 变压器技术转让协议，这些项目为天威品牌走向世界奠定了扎实的基础。
绿色能源产业方面，公司不断加大投入和支持力度，确保该产业的超常规、快速发展。上半年，天威英利成功实现海外上市，为其三期建设提供了有力的资金保障。目前，天威英利二期产能已充分发挥，三期建设的一期工程 100 兆瓦生产线也已投入使用，随着三期建设的陆续完工，天威英利的营业收入、利润的较大增长会使公司收益大为增加。四川新光硅业已开始试生产，产品达到多晶硅相应等级的国家标准，随着设备运转效率的不断提高及制造技术的不断完善，其产能将逐步发挥，可为公司太阳能产业的原料供应提供一定的保证，进一步完善了公司的光伏产业链；二期3000 吨多晶硅项目处于立项审批、准备实施阶段。
为加快风电项目发展速度，公司对其增资5000 万元人民币，对其初期建设及生产准备提供了有力支持。风电公司厂房建设已于7 月初开始，与英国GH 公司的联合设计工作也已全面展开，组部件采购进展顺利。风电公司已为样机生产做好了充分准备，有望成为继太阳能产业后公司又一个新的经济增长点。
为保证资金需求，公司除最大限度利用银行资金外，积极拓展多种融资渠道，近期准备发行短期融资券融资，此工作正在进行中。
报告期内，公司实现营业收入 148,103.7 万元，比去年同期降低20.02%，主要原因是2006 年半年度报表中合并了天威英利 1 至6 月份的营业收入，本期天威英利不再纳入合并范围；实现营业利润19,207.61 万元，比去年同期增长45.95%；实现归属于母公司所有者的净利润18,394.10 万元，比去年同期增长144.93%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利
分产 营业收入 营业成本 率
品 (%)
变压 1,191,169,468.65 998,442,800.08 16.18
器
接上表: 营业收入比上
分产 营业成本比上 毛利率比上年
年同期增减
品 年同期增减(%) 同期增减(%)
(%)
变压 增加3.20 个百
39.20 34.09
器 分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 12,179,700元。
公司本期实现营业收入 1,481,037,049.62 元，较上年同期减少370,833,066.36 元，减幅20.02%。发生营业成本 1,231,223,081.97 元，较上年同期减少293,104,997.04 元，减幅 19.23%。主要原因是：本期天威英利不再纳入合并范围，造成公司营业收入、营业成本较上年同期均有较大幅度减少。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
东北 1,076,495.76 -97.30
华北 735,844,079.78 42.44
华东 173,238,265.86 5.91
华南 148,873,791.78 396.05
华中 184,560,713.70 -44.20
西南 171,786,581.30 327.93
西北 51,263,073.49 -50.92
出口 14,394,047.95 -4,008.61
合计 1,481,037,049.62 20.02
三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]19 号文核准,公司于2006 年 6 月9 日采取非公开发行股票方式向 10 名特定投资者定向发行了3,500 万股股份,共募集资金 61,600 万元。经河北华安会计师事务所有限公司出具的"冀华会验字[2006]第2002 号"验资报告验证,该笔资金已汇入本公司董事会指定账户,扣除发行费用 1,650 万元后,剩余 59,950 万元。已累计使用49,950 万元人民币，本报告期使用 5,000 万元人民币，尚未使用 10,000 万元人民币,尚未使用募集资金将用于投资风力发电整机项目。
2、募集资金承诺项目情况
单位:元 币种:人民币
是否变更 是否符合 是否符合
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
项目 计划进度 预计收益
四川新光硅业年产1000
吨多晶硅高技术产业化 110,000,000 否 110,000,000 是 是
示范工程项目
风力发电整机项目 250,000,000 否 150,000,000 是 是
补充企业流动资金 239,500,000 否 239,500,000 -- --
合计 599,500,000 -- 499,500,000 -- --
1) 四川新光硅业年产1000 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目
项目拟投入 110,000,000 元人民币，实际投入 110,000,000 元人民币，目前系统生产线已全面启动。截止到2007 年 6 月底，项目共生产多晶硅30 吨，销售22 吨。
2) 风力发电整机项目保定天威保变电气股份有限公司 2007年半年度报告
项目拟投入 250,000,000 元人民币，实际投入 150,000,000 元人民币，目前技术引进工作正在积极有序地进行，1.5MW 联合设计第二阶段--初步设计即将完成，第三阶段--详细设计预计将于 10 月完成；850kW 技术引进工作已经开始。
3) 补充企业流动资金
项目拟投入239,500,000 元，实际投入239,500,000 元。
公司非公开发行股票募集资金扣除发行费用后，其中 110,000,000 元将用于参股四川新光硅业科技有限责任公司，250,000,000 元将用于投资建设风力发电整机项目。
3、非募集资金项目情况
1) 收购西藏华冠科技股份有限公司56.52%的股权
本公司向威海京隆房地产开发有限责任公司、保定天威集团有限公司购买其持有西藏华冠科技股份有限公司 56.52%的股权，目前正在进行审计和评估工作。
2) 增资扩股保定天威新域科技发展有限公司
公司拟出资约为 80万元～100 万元投资该项目，目前正在进行审计和评估工作。
3) 增资保定天威今三橡胶工业有限公司
公司出资 418.5671万元人民币增资该项目，目前正在办理相关手续。
4) 技改技措项目
报告期内，公司出资 1260 万元人民币对数控大型绝缘加工中心、180T滚转台、30T 卧式绕线机、总装包装场地建造等项目进行改造，截至本报告期末，除总装包装场地建造、180T滚转台完成项目建设外，其他项目正在建设过程中，公司生产环境得到了改善，项目进展顺利。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]19 号文核准,公司于2006 年 6 月9 日采取非公开发行股票方式向 10 名特定投资者定向发行了3,500 万股股份,共募集资金 61,600 万元。经河北华安会计师事务所有限公司出具的"冀华会验字[2006]第2002 号"验资报告验证,该笔资金已汇入本公司董事会指定账户,扣除发行费用 1,650 万元后,剩余 59,950 万元。已累计使用49,950 万元人民币，本报告期使用 5,000 万元人民币，尚未使用 10,000 万元人民币,尚未使用募集资金将用于投资风力发电整机项目。
2、募集资金承诺项目情况
单位:元 币种:人民币
是否变更 是否符合 是否符合
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
项目 计划进度 预计收益
四川新光硅业年产1000
吨多晶硅高技术产业化 110,000,000 否 110,000,000 是 是
示范工程项目
风力发电整机项目 250,000,000 否 150,000,000 是 是
补充企业流动资金 239,500,000 否 239,500,000 -- --
合计 599,500,000 -- 499,500,000 -- --
1) 四川新光硅业年产1000 吨多晶硅高技术产业化示范工程项目
项目拟投入 110,000,000 元人民币，实际投入 110,000,000 元人民币，目前系统生产线已全面启动。截止到2007 年 6 月底，项目共生产多晶硅30 吨，销售22 吨。
2) 风力发电整机项目保定天威保变电气股份有限公司 2007年半年度报告
项目拟投入 250,000,000 元人民币，实际投入 150,000,000 元人民币，目前技术引进工作正在积极有序地进行，1.5MW 联合设计第二阶段--初步设计即将完成，第三阶段--详细设计预计将于 10 月完成；850kW 技术引进工作已经开始。
3) 补充企业流动资金
项目拟投入239,500,000 元，实际投入239,500,000 元。
公司非公开发行股票募集资金扣除发行费用后，其中 110,000,000 元将用于参股四川新光硅业科技有限责任公司，250,000,000 元将用于投资建设风力发电整机项目。
3、非募集资金项目情况
1) 收购西藏华冠科技股份有限公司56.52%的股权
本公司向威海京隆房地产开发有限责任公司、保定天威集团有限公司购买其持有西藏华冠科技股份有限公司 56.52%的股权，目前正在进行审计和评估工作。
2) 增资扩股保定天威新域科技发展有限公司
公司拟出资约为 80万元～100 万元投资该项目，目前正在进行审计和评估工作。
3) 增资保定天威今三橡胶工业有限公司
公司出资 418.5671万元人民币增资该项目，目前正在办理相关手续。
4) 技改技措项目
报告期内，公司出资 1260 万元人民币对数控大型绝缘加工中心、180T滚转台、30T 卧式绕线机、总装包装场地建造等项目进行改造，截至本报告期末，除总装包装场地建造、180T滚转台完成项目建设外，其他项目正在建设过程中，公司生产环境得到了改善，项目进展顺利。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜保定天威英利新能源有限公司｜ ｜ 23076.26｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
