☆经营分析☆ ◇港澳资讯600452 更新日期：2008-03-25◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(行业) ｜ 58070.4｜ 8361.4｜ 16.80｜ 99.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜涪陵区(地区) ｜ 58070.4｜- ｜- ｜ 99.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜供电(行业) ｜ 29191.4｜ 3418.0｜ 11.70｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品) ｜ 29191.4｜ 3418.0｜ 11.70｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜涪陵区(地区) ｜ 29178.1｜- ｜- ｜ 99.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜售电(行业) ｜ 60771.7｜ 6296.9｜ 10.36｜ 99.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品) ｜ 60771.7｜ 6296.9｜ 10.36｜ 99.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜涪陵区(地区) ｜ 60771.7｜- ｜- ｜ 99.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力供应业(行业) ｜ 44588.9｜ 4031.3｜ 9.94｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品) ｜ 44588.9｜ 4031.3｜ 9.94｜ 100.00｜
｜其中：关联交易(产品) ｜- ｜ -1647.6｜- ｜ - ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、公司报告期内经营情况的回顾
报告期内，公司积极应对国家宏观调控政策、电煤持续涨价和突发安全事故等压力与挑战，紧紧抓住网内电力需求快速增长的发展机遇，加强企业基础管理，优化电力调度，拓展用电市场，提高供电服务质量，履行电力企业社会责任，努力保证涪陵区居民生活、社会发展和经济建设的用电需求。本年度，公司完成供电量 14.82 亿千瓦时，售电量 13.86亿千瓦时，电网综合线损率为 6.45%，主营业务继续保持着健康稳定的发展态势。
2、本年度，公司主营业务分行业、分产品情况
本公司主营电力供应与销售，供电区域主要集中于重庆市涪陵区行政区域，以 110KV 输电线路为骨干网架，以 35KV、10KV 配电线路为网络，变电总容量约 100 万KVA，网内装机总容量约 430MW，网内电力资源丰富，结构合理，自成独立体系，是国内三大地方电力企业之一；加之电力是关系国计民生的基础能源产业，电网又存在自然垄断性，主营业务相对突出，具有较强的区域竞争优势和核心竞争力，区域市场地位，具有较强的竞争优势。附着涪陵区社会经济快速发展，网内用电负荷、用电量不断增加，为根本解决涪陵电力能源需求短缺的“瓶颈”制约，公司继续加强同重庆电网之间现有的供用电合作关系之外，还积极促成涪陵区政府与贵州电网进行战略性合作，支持涪陵电网与贵州电网联网，从而引入贵州电源上网运行，保证涪陵社会经济可持续发展的用电需求，也从根本上解决了涪陵电网未来的经营和盈利能力的连续性和稳定性。
单位:元 币种:人民币
主营业
分行业或 主营业务收入 主营业务成本 务利润
分产品 率(%)
分行业
电力 580,703,778.39 497,090,062.42 16.8
分产品
电力 580,703,778.39 497,090,062.42 16.8
接上表:
主营业务 主营业务
分行业或 主营业务利润率比
收入比上 成本比上
分产品 上年增减(%)
年增减(%) 年增减(%)
分行业
电力 -4.5 -8.8 增加6.44个百分点
分产品
电力 -4.5 -8.8 增加6.44个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 2051.40 万元。
本年度，公司主营业务分地区情况：
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
涪陵区 580,703,778.39 -8.8
根据国家发展和改革委员会《供电营业许可证》之规定，公司主营业务电力供应主要集中于涪陵区行政区域内。
（二）对公司未来发展的展望
1 、公司未来发展趋势及面临的市场竞争格局
随着科技进步与社会发展需要，电网输电、配电、送电的自动化、信息化管理程度越来越高，电网系统电压等级存在向高等级电压升级的总体发展趋势。为满足未来涪陵社会发展、经济建设和城市安全供电需要，提高电网供电可靠性和电能质量，根据《重庆市涪陵区供电规划报告》，涪陵电网将完善 110KV输是网络，形成环形供电网络，系统电压将分步实现 110KV 升级为220KV，再由220KV 升级为 500KV，将建成以 220KV 为主供电骨干网架，具有高可靠性的供电网络。
同时，随着国务院《关于“十一五”深化电力体制改革的实施意见》的贯彻执行和稳步推进，电力市场化改革步伐加快，高度垄断的电力市场竞争加剧，加之涪陵电网面临着电力资源开发利用短缺，为满足涪陵区社会发展、经济建设和人民生活的持续稳定用电需求，涪陵电网在与重庆电网连网运行的基础上，按照涪陵区政府与贵州电网签定的战略框架性合作协议，涪陵电网将加快同贵州电网 220KV的连网运行，引进贵州电源上网运行，解决涪陵电网电力资源相对匮乏的格局，保证涪陵区经济社会的持续稳定发展。
2 、公司未来公司发展机遇和挑战
电力工业是国民经济和社会发展的重要基础产业，是经济社会发展的重要动力和能源保障，行业发展长期向好。由于涪陵地处三峡库区腹部，是重庆市工业发达地区，拥有门类齐全的工业体系，随着国家西部大开发战略纵深推进、重庆市城乡统筹试验开发区建设的实施、三峡工程淹没搬迁政策扶持，涪陵工业化、城市化和农业产业化“三化”进程加快，涪陵 50 万人口大城市目标建设，以及重庆市产业结构调整和工业项目布局需要，涪陵电网电力需求将持续稳定增长，公司长期面临良好的外部发展环境的和发展机遇。
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 9,747.40 万元，比上年减少 15,243.62 万元，减少的比例为 60%。
被投资的公司情况
占被投资公司权
被投资的公司名称 主要经营活动 备注
益的比例(%)
重庆市耀涪投资有 项目投资；投资咨询；水资源、 本公司控股
土地、旅游、交通项目的开 96.77
限责任公司 发；国内贸易。 子公司
生产、销售电力自动化设备、
电力系统监控设备、电力集成
重庆市光华科技有 系统装置；自动化集成系统装 本公司控股
置；自动化工程技术咨询服务； 95.00
限责任公司 销售电器设备、电子产品、电
线电缆、民用通讯设备、机械 子公司
配件；以自有资金进行项目
投资及管理咨询服务。
重庆市水江发电有 火力发电、电力开发及电力 耀涪公司全
设施的安装和维修，电力资源综 100.00
限公司 合利用。 资子公司
耀涪公司参
年产60万吨精对苯二甲酸（按许可
重庆市蓬威石化有 证核定事项从事经营）； 股6.70%，光
销售化工原料（不含危险品）、
化学纤维；化工技术咨询服 15.00
限责任公司 华公司参股
务。
8.30%。
重庆市涪陵区银科
为中小企业流动资金贷款、 耀涪公司参
信用担保有限责任 技术改造贷款、科技开发贷款、 4.55
固定资产贷款等提供担保。 股子公司
公司
变压器制造，地铁变频变压
重庆市亚东亚集团 装置制造，输配电及控制设备制 耀涪公司参
造、安装、修试，汽车客货运输
，高低压开关柜设备制造， 6.56
变压器有限公司 股子公司
机械加工，外贸进出口业务。
道真仡佬族苗族自
耀涪公司参
治县华源电力有限 水力发电。 30.00
股子公司
责任公司
证券的代理买卖；代理证券的
还本付息、分红派息；证券代
] 东海证券有限责任 保管理、签证；代理登记开户；
证券的自营买卖；证券的承 耀涪公司参
2.38
公司 销；证券的投资咨询（含财务
顾问）；中国证监会批准的其 股子公司
他业务。
销售电力成套设备及配件，办
公自动化系统设备及配件，通
讯设备（不含发射卫星和地
面接收设施），电工器材，电杆，
重庆市涪陵众高电 光华公司全
电线电缆，灯具，五金交电，
建材，钢材，涂料，塑料制品， 100.00
力物资有限公司 资子公司
日用百货，日杂（不含烟花爆
竹）；电力设备的简易铁构件
加工、销售及修理。
1、募集资金使用情况
公司于2004 年通过首次发行募集资金 24,348.162 万元，已累计使用 16,465.942 万元，其中本年度已使用 197.40 万元，尚未使用 7,882.22 万元。尚未使用募集资金存放于公司在当地银行开设的募集资金专用帐户上。
报告期内，公司按照首次公开发行 5200 万A股《招股说明书》的承诺及中国证监会的有关规定专户储存管理、使用、变更募集资金，总体使用规范良好。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否符 是否符
是否变
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入 预计收益 产生收 合计划 合预计
更项目 金额 益情况 进度 收益
涪陵秋月门（大堤）3,200 否 3,200.00 473.37 320 是 是
110KV变电站工程
涪陵城市电网建设 4,000 否 4,000.00 432.51 480 是 是
与改造工程
涪陵李渡110KV变 4,700 否 3,012.90 377.65 220 是 是
电站工程
涪陵公园110KV变 3,000 否 564.88 542.69 0 否 否
电站工程
涪陵董家湾110KV 5,600 是 0 677.85 0 否 否
变电站工程
组建重庆市光华科 3,800 否 3,800.00 802.00 559 是 是
技有限责任公司
补充公司流动资金 48.162 是 48.162 0 0 是 是
合计 24,348.162 / 14,625.942 3,306.07 1,579 / /
（1）涪陵秋月门（大堤）110KV 变电站工程
项目拟投入 3,200万元，实际投入 3,200.00 万元，该项目已建成投产运行。
（2）涪陵城市电网建设与改造工程
项目拟投入 4,000万元，实际投入 4,000.00 万元，该项目已建成投产运行。
（3）涪陵李渡 110KV 变电站工程
项目拟投入 4,700万元，实际投入 3,012.90万元，该项目一期工程已建成投产运行，二期工程正处于建设阶段。
（4）涪陵公园 110KV 变电站工程
项目拟投入 3,000万元，实际投入 564.88万元，该项目正处于建设阶段 ,涪陵公园 110KV变电站项目，由于适度超前规则,该片区城市建设滞后,项目建设进度相对放缓。
（5）涪陵董家湾 110KV 变电站工程
项目拟投入 5,600万元，实际投入 0 万元，该项目未投入建设 ,涪陵董家湾 110KV 变电站项目，经公司 2006年第三次临时股东大会审议批准，已变更募集资金投向。 ,由于公司第二届十三次董事会审议批准出资收购了重庆川东电力集团有限责任公司涪陵桥南 110KV变电站电力设施资产，为了避免造成项目重复建设、电力资产闲置和资源浪费，降低募资金投资风险，拟终止投资建设涪陵董家湾110KV 变电站项目，整体变更该项目的募集资金投向，本次变更的募集资金投向的金额为 5,600 万元；本次变更经公司第三届四次董事会决定，并经公司 2006 年第三次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。
（6）组建重庆市光华科技有限责任公司
项目拟投入 3,800万元，实际投入 3,800.00 万元，该公司已按计划组建完成 ,组建技有限责任公司，经公司 2006 年第二次临时股东大会审议批准，已变更原项目募集资金投向。 ,由于该项目产品研发时间较长，与现行市场同类成熟产品相比，技术上存在较大差距，因此该项目产品存在较大投资风险，合作方放弃对该项目进行投资，终止双方技术许可范围内批量生产、销售 CCGZ039低压电力用户集中抄表系统产品项目，变更募集资金投向 3,800 万元；本次变更经公司第三届二次董事会决定，并经公司 2006 年第二次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。
（7）补充公司流动资金
项目拟投入 48.162万元，实际投入 48.162万元，按照《招股说明书》承诺使用。
报告期内，公司根据首次公开发行 5200 万A 股《招股说明书》承诺的投资计划使用募集资金，加快项目建设，投入生产运行，发挥经济效益；变更项目募集资金投向符合有关规定，履行了相应的审批程序和信息披露义务，提高了募集资金使用效率。
3、资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的 对应原承诺 变更后项目 实际投 预计 产生收 是否符合 是否符合
项目名称 项目名称 拟投入金额 入金额 收益 益情况 计划进度 预计收益
组建重庆市光华有
参股组建重庆市蓬威 限责任公司生产销 未 产 生
石化有限责任公司建 售CCGZ039低压电 3,800 3,800 1,900 是 是
收益
设60万吨PTA 项目 力用户集中抄表系
统产品
贵州省道真自治县梅 涪陵白涛110KV变 未 产 生
江流域车田水电站项 3,760 0 763 是 是
电站工程项目 收益
目
使用募集资金补充公 涪陵董家湾110KV
1,840 1,840 0 是 是
司流动资金 变电站工程
合计 / 9,400 5,640 2,663 / /
（1）参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司建设 60 万吨 PTA 项目
公司变更原计划投资项目组建重庆市光华有限责任公司生产销售 CCGZ039 低压电力用户集中抄表系统产品，变更后新项目拟投入 3,800 万元，实际投入 3,800万元。该项目正处于全面建设阶段,预计
2009 年初项目将建成投入试运行 ，重庆市蓬威石化有限责任公司建设 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）
项目处于全面建设阶段，建设期三年。
（2）贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目
公司变更原计划投资项目涪陵白涛 110KV变电站工程项目，变更后新项目拟投入 3,760万元，实际投入 0 万元。公司以自有资金投入 935.27 万元，进行项目开工建设前期准备工作 ，贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目正在进行开工建设前期准备工作，建设期三年。
（3）使用募集资金补充公司流动资金
公司变更原计划投资项目涪陵董家湾 110KV 变电站工程，变更后新项目拟投入 1,840 万元，实际投入 1,840万元。已投入项目补充流动资金 。
报告期内，公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》及《公司募集资金管理办法》等有关规定变更项目募集资金投向，加强项目建设和管理，其中：（1）参股组建重庆市光华科技有限责任公司建设年产 60 万吨精对二苯甲酸（PTA）项目，本公司计划参股投资 4,947 万元，占注册资本 8.3%，其中使用募集资金投资 3,800 万元，本次使用募集资金投资经公司第三届二次董事会决定，2006 年第二次临时股东大会批准，并经公司第三届七次董事会决定调整投资计划，公告刊登于 2006年 8 月17 日、2006年 9月 5 日、2007 年4 月10日的《中国证券报》、 《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
（2）贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目，项目总投资 12,980 万元,其中募集资金投资 3,760 万元，经公司第三届十二次董事会决定，2007 年第二次临时股东大会批准，公告刊登于 2007 年 8 月25 日、2007年 9月 15 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
（3）补充公司项目流动资金 1840 万元，经公司第三届四次董事会决定，2006 年第三次临时股东大会批准，公告刊登于 2006 年11月25 日、2006年 12 月 16日中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
4、非募集资金项目情况
（1）重庆市耀涪投资有限责任公司参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司
公司出资 2,994 万元投资该项目，该公司 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）项目处于全面建设阶段，未产生收益。
（2）重庆市耀涪投资有限责任公司增资重庆市水江发电有限公司
公司出资 2,000 万元投资该项目，水江 1×30MW 煤矸石资源综合利用发电机组投产运行，并网发电，营业收入 4,892 万元，净利润-925 万元，发电效益体现于电网综合收益。
（3）重庆市光华科技有限责任公司参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司
公司出资 3,947 万元投资该项目，该公司 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）项目处于全面建设阶段，未产生收益。
（4）重庆市光华科技有限责任公司收购重庆市耀涪投资有限责任公司 3.23%股权
公司出资 200 万元投资该项目，已完成股权收购计划,办理产权过户手续，营业收入 4,892 万元，净利润-1,484 万元。
（5）重庆市光华科技有限责任公司收购重庆市涪陵区众高电力物资有限公司 100%股权
公司出资 50 万元投资该项目，已完成股权收购计划,办理产权过户手续，营业收入 2,363万元，净利润 189万元。
（6）涪陵城市电网改造
公司出资 1,038 万元投资该项目，完成涪陵城区部分输电线路改造，体现于电网综合收益。
（7）涪陵农村农网改造
公司出资 338 万元投资该项目，完成涪陵部分农村电网线路改造，体现于电网综合收益。
（8）其他零星工程
公司出资 21 万元投资该项目，完成电网线路维护改造，体现于电网综合收益。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 9,747.40 万元，比上年减少 15,243.62 万元，减少的比例为 60%。
被投资的公司情况
占被投资公司权
被投资的公司名称 主要经营活动 备注
益的比例(%)
重庆市耀涪投资有 项目投资；投资咨询；水资源、 本公司控股
土地、旅游、交通项目的开 96.77
限责任公司 发；国内贸易。 子公司
生产、销售电力自动化设备、
电力系统监控设备、电力集成
重庆市光华科技有 系统装置；自动化集成系统装 本公司控股
置；自动化工程技术咨询服务； 95.00
限责任公司 销售电器设备、电子产品、电
线电缆、民用通讯设备、机械 子公司
配件；以自有资金进行项目
投资及管理咨询服务。
重庆市水江发电有 火力发电、电力开发及电力 耀涪公司全
设施的安装和维修，电力资源综 100.00
限公司 合利用。 资子公司
耀涪公司参
年产60万吨精对苯二甲酸（按许可
重庆市蓬威石化有 证核定事项从事经营）； 股6.70%，光
销售化工原料（不含危险品）、
化学纤维；化工技术咨询服 15.00
限责任公司 华公司参股
务。
8.30%。
重庆市涪陵区银科
为中小企业流动资金贷款、 耀涪公司参
信用担保有限责任 技术改造贷款、科技开发贷款、 4.55
固定资产贷款等提供担保。 股子公司
公司
变压器制造，地铁变频变压
重庆市亚东亚集团 装置制造，输配电及控制设备制 耀涪公司参
造、安装、修试，汽车客货运输
，高低压开关柜设备制造， 6.56
变压器有限公司 股子公司
机械加工，外贸进出口业务。
道真仡佬族苗族自
耀涪公司参
治县华源电力有限 水力发电。 30.00
股子公司
责任公司
证券的代理买卖；代理证券的
还本付息、分红派息；证券代
] 东海证券有限责任 保管理、签证；代理登记开户；
证券的自营买卖；证券的承 耀涪公司参
2.38
公司 销；证券的投资咨询（含财务
顾问）；中国证监会批准的其 股子公司
他业务。
销售电力成套设备及配件，办
公自动化系统设备及配件，通
讯设备（不含发射卫星和地
面接收设施），电工器材，电杆，
重庆市涪陵众高电 光华公司全
电线电缆，灯具，五金交电，
建材，钢材，涂料，塑料制品， 100.00
力物资有限公司 资子公司
日用百货，日杂（不含烟花爆
竹）；电力设备的简易铁构件
加工、销售及修理。
1、募集资金使用情况
公司于2004 年通过首次发行募集资金 24,348.162 万元，已累计使用 16,465.942 万元，其中本年度已使用 197.40 万元，尚未使用 7,882.22 万元。尚未使用募集资金存放于公司在当地银行开设的募集资金专用帐户上。
报告期内，公司按照首次公开发行 5200 万A股《招股说明书》的承诺及中国证监会的有关规定专户储存管理、使用、变更募集资金，总体使用规范良好。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否符 是否符
是否变
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入 预计收益 产生收 合计划 合预计
更项目 金额 益情况 进度 收益
涪陵秋月门（大堤）3,200 否 3,200.00 473.37 320 是 是
110KV变电站工程
涪陵城市电网建设 4,000 否 4,000.00 432.51 480 是 是
与改造工程
涪陵李渡110KV变 4,700 否 3,012.90 377.65 220 是 是
电站工程
涪陵公园110KV变 3,000 否 564.88 542.69 0 否 否
电站工程
涪陵董家湾110KV 5,600 是 0 677.85 0 否 否
变电站工程
组建重庆市光华科 3,800 否 3,800.00 802.00 559 是 是
技有限责任公司
补充公司流动资金 48.162 是 48.162 0 0 是 是
合计 24,348.162 / 14,625.942 3,306.07 1,579 / /
（1）涪陵秋月门（大堤）110KV 变电站工程
项目拟投入 3,200万元，实际投入 3,200.00 万元，该项目已建成投产运行。
（2）涪陵城市电网建设与改造工程
项目拟投入 4,000万元，实际投入 4,000.00 万元，该项目已建成投产运行。
（3）涪陵李渡 110KV 变电站工程
项目拟投入 4,700万元，实际投入 3,012.90万元，该项目一期工程已建成投产运行，二期工程正处于建设阶段。
（4）涪陵公园 110KV 变电站工程
项目拟投入 3,000万元，实际投入 564.88万元，该项目正处于建设阶段 ,涪陵公园 110KV变电站项目，由于适度超前规则,该片区城市建设滞后,项目建设进度相对放缓。
（5）涪陵董家湾 110KV 变电站工程
项目拟投入 5,600万元，实际投入 0 万元，该项目未投入建设 ,涪陵董家湾 110KV 变电站项目，经公司 2006年第三次临时股东大会审议批准，已变更募集资金投向。 ,由于公司第二届十三次董事会审议批准出资收购了重庆川东电力集团有限责任公司涪陵桥南 110KV变电站电力设施资产，为了避免造成项目重复建设、电力资产闲置和资源浪费，降低募资金投资风险，拟终止投资建设涪陵董家湾110KV 变电站项目，整体变更该项目的募集资金投向，本次变更的募集资金投向的金额为 5,600 万元；本次变更经公司第三届四次董事会决定，并经公司 2006 年第三次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。
（6）组建重庆市光华科技有限责任公司
项目拟投入 3,800万元，实际投入 3,800.00 万元，该公司已按计划组建完成 ,组建技有限责任公司，经公司 2006 年第二次临时股东大会审议批准，已变更原项目募集资金投向。 ,由于该项目产品研发时间较长，与现行市场同类成熟产品相比，技术上存在较大差距，因此该项目产品存在较大投资风险，合作方放弃对该项目进行投资，终止双方技术许可范围内批量生产、销售 CCGZ039低压电力用户集中抄表系统产品项目，变更募集资金投向 3,800 万元；本次变更经公司第三届二次董事会决定，并经公司 2006 年第二次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。
（7）补充公司流动资金
项目拟投入 48.162万元，实际投入 48.162万元，按照《招股说明书》承诺使用。
报告期内，公司根据首次公开发行 5200 万A 股《招股说明书》承诺的投资计划使用募集资金，加快项目建设，投入生产运行，发挥经济效益；变更项目募集资金投向符合有关规定，履行了相应的审批程序和信息披露义务，提高了募集资金使用效率。
3、资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的 对应原承诺 变更后项目 实际投 预计 产生收 是否符合 是否符合
项目名称 项目名称 拟投入金额 入金额 收益 益情况 计划进度 预计收益
组建重庆市光华有
参股组建重庆市蓬威 限责任公司生产销 未 产 生
石化有限责任公司建 售CCGZ039低压电 3,800 3,800 1,900 是 是
收益
设60万吨PTA 项目 力用户集中抄表系
统产品
贵州省道真自治县梅 涪陵白涛110KV变 未 产 生
江流域车田水电站项 3,760 0 763 是 是
电站工程项目 收益
目
使用募集资金补充公 涪陵董家湾110KV
1,840 1,840 0 是 是
司流动资金 变电站工程
合计 / 9,400 5,640 2,663 / /
（1）参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司建设 60 万吨 PTA 项目
公司变更原计划投资项目组建重庆市光华有限责任公司生产销售 CCGZ039 低压电力用户集中抄表系统产品，变更后新项目拟投入 3,800 万元，实际投入 3,800万元。该项目正处于全面建设阶段,预计
2009 年初项目将建成投入试运行 ，重庆市蓬威石化有限责任公司建设 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）
项目处于全面建设阶段，建设期三年。
（2）贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目
公司变更原计划投资项目涪陵白涛 110KV变电站工程项目，变更后新项目拟投入 3,760万元，实际投入 0 万元。公司以自有资金投入 935.27 万元，进行项目开工建设前期准备工作 ，贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目正在进行开工建设前期准备工作，建设期三年。
（3）使用募集资金补充公司流动资金
公司变更原计划投资项目涪陵董家湾 110KV 变电站工程，变更后新项目拟投入 1,840 万元，实际投入 1,840万元。已投入项目补充流动资金 。
报告期内，公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》及《公司募集资金管理办法》等有关规定变更项目募集资金投向，加强项目建设和管理，其中：（1）参股组建重庆市光华科技有限责任公司建设年产 60 万吨精对二苯甲酸（PTA）项目，本公司计划参股投资 4,947 万元，占注册资本 8.3%，其中使用募集资金投资 3,800 万元，本次使用募集资金投资经公司第三届二次董事会决定，2006 年第二次临时股东大会批准，并经公司第三届七次董事会决定调整投资计划，公告刊登于 2006年 8 月17 日、2006年 9月 5 日、2007 年4 月10日的《中国证券报》、 《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
（2）贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目，项目总投资 12,980 万元,其中募集资金投资 3,760 万元，经公司第三届十二次董事会决定，2007 年第二次临时股东大会批准，公告刊登于 2007 年 8 月25 日、2007年 9月 15 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
（3）补充公司项目流动资金 1840 万元，经公司第三届四次董事会决定，2006 年第三次临时股东大会批准，公告刊登于 2006 年11月25 日、2006年 12 月 16日中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
4、非募集资金项目情况
（1）重庆市耀涪投资有限责任公司参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司
公司出资 2,994 万元投资该项目，该公司 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）项目处于全面建设阶段，未产生收益。
（2）重庆市耀涪投资有限责任公司增资重庆市水江发电有限公司
公司出资 2,000 万元投资该项目，水江 1×30MW 煤矸石资源综合利用发电机组投产运行，并网发电，营业收入 4,892 万元，净利润-925 万元，发电效益体现于电网综合收益。
（3）重庆市光华科技有限责任公司参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司
公司出资 3,947 万元投资该项目，该公司 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）项目处于全面建设阶段，未产生收益。
（4）重庆市光华科技有限责任公司收购重庆市耀涪投资有限责任公司 3.23%股权
公司出资 200 万元投资该项目，已完成股权收购计划,办理产权过户手续，营业收入 4,892 万元，净利润-1,484 万元。
（5）重庆市光华科技有限责任公司收购重庆市涪陵区众高电力物资有限公司 100%股权
公司出资 50 万元投资该项目，已完成股权收购计划,办理产权过户手续，营业收入 2,363万元，净利润 189万元。
（6）涪陵城市电网改造
公司出资 1,038 万元投资该项目，完成涪陵城区部分输电线路改造，体现于电网综合收益。
（7）涪陵农村农网改造
公司出资 338 万元投资该项目，完成涪陵部分农村电网线路改造，体现于电网综合收益。
（8）其他零星工程
公司出资 21 万元投资该项目，完成电网线路维护改造，体现于电网综合收益。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
(一)管理层讨论与分析 报告期内，公司加强电网安全生产管理，加强电力调度管理，组织涪陵境内及周边火电、水电电源上网，努力确保涪陵电网安全稳定运行和有序供应，不断满足涪陵全区居民生活、社会发展和经济建设正常用电需求。截止本报告期末，公司完成购电量81,089万千瓦时，比上年同期减少4.44%；完成售电量77,063万千瓦时，比上年同期减少5.28%，电网线损率为4.96%，同比增加0.83个百分点。 报告期内，公司通过深化企业内部基础管理，提高电网调度效率，合理安排上网电源运行，优化购电、供电结构，大力整顿和规范供电市场行为，提高供电服务质量和水平，大力拓展供电市场。截止本报告期末，公司实现营业收入29,191.39万元，比上年同期增长6.02%，营业利润1,053.94万元，比上年同期增长20.96%，净利润877.21万元，比上年同期增长0.30%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分 营业收入 营业成本 毛利率(
产品 %)
分行业
供电 291,913,937.53 257,734,043.27 11.70
分产品
电力 291,913,937.53 257,734,043.27 11.70
接上表:
分行业或分 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
产品 年同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
分行业
供电 6.02 4.19 增加2.06个百分点
分产品
电力 6.02 4.19 增加2.06个百分点
其中:报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0万元。 公司是按照国家电力体制改革“厂网分开”总体指导原则组建设立的地方电网企业，经营范围为电力供应、销售，电力资源开发及信息咨询服务，商贸信息咨询服务；公司所属行业为公司事业，主要经营电力供应。 2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
涪陵区 291,781,425.47 6.02
根据国家发展和改革委员会《供电营业许可证》之规定，公司主营业务电力供应主要集中于涪陵区行政区域内。 报告期内，公司完成购电总量81,089万千瓦时，其中：火电电量46,303万千瓦时，占购电总量的57.1%；水电电量34,786万千瓦时，占购电总量42.9%。
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
长期以来，影响公司效益的主要经营问题是供电结构性矛盾较为突出，为缓解电价结构性矛盾，公司支持自供及直供低电价用户试点。自2007年6月起，重庆市涪陵电铝实业有限公司设立组建拥有涪陵龙桥热电联产有限公司、涪陵水资源有限公司石板水电厂，机组总装机容量22.5万千瓦，成其自备电源，由其调度管理，通过公司电网过网向重庆市东升铝业股份有限公司供电，公司将按照规定规定收取过网费，多余部分电量由公司电网接纳，缺额部分电量由公司调剂，公司报表不再体现重庆市东升铝业股份有限公司售电量、售电收入。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
前述原因，公司不再对重庆市东升铝业股份有限公司供电，公司对高电价电量购买量相应减少，公司购电、供电结构相应发生变化，网内工业、商业、居民生活等用电结构将趁于合理，公司主营业务毛利率同比增加2.06个百分点，盈利能力略有提高。
5、公司在经营中出现的问题与困难
前述原因，公司不再对重庆市东升铝业股份有限公司供电，网内购电量、售电量、售电收入相应减少。为保证公司经营效益的持续稳定增长，公司将通过加强电力调度，优化上网电源结构，规范供电市场行为，提升供电服务质量和水平，大力拓展李渡新区及城市商业用电市场，使网内工业、商业、居民生活等用电结构更趁合理，努力增强公司盈利能力。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金24,348.162万元，已累计使用17,016.932万元，其中本年度已使用569.79万元，尚未使用7,331.23万元。尚未使用募集资金去向存放于公司在当地银行开设的募集资金专用帐户上。 报告期内，公司根据首次公开发行社会公众股（A股）披露的《招股说明书》承诺的投资项目按计划使用募集资金，本着谨慎投资原则，规避投资风险，组织项目设计、论证、招投标等工作，稳步推进项目按计划建设，确保募集资金投资项目尽早建成投产，发挥投资收益。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更 实际投入金额 预计收益
项目
涪陵秋月门（大堤）110K 3,200 否 3,200 473.37
V变电站工程
涪陵李渡110KV变电站工 4,700 否 2,958.38 377.65
程
涪陵董家湾110KV变电站 5,600 是 0 677.85
工程
涪陵城市电网建设与改造 4,000 否 4,000 432.51
工程
涪陵公园110KV变电站工 3,000 否 545.58 542.69
程
组建重庆市光华重大科技 3,800 是 3,800 802.00
有限责任公司
补充公司流动资金 48.162 48.162
合计 24,348.162 -- 14,552.122 3,306.07
接上表：
承诺项目名称 产生收益情况 是否符合 是否符合
计划进度 预计收益
涪陵秋月门（大堤）110K 180 是 是
V变电站工程
涪陵李渡110KV变电站工 120 是 是
程
涪陵董家湾110KV变电站 未产生收益 否 否
工程
涪陵城市电网建设与改造 208 是 是
工程
涪陵公园110KV变电站工 0 是 是
程
组建重庆市光华重大科技 0 否 否
有限责任公司
补充公司流动资金 0 否
合计 508 -- --
（1）涪陵秋月门（大堤）110KV变电站工程 项目拟投入3,200万元，实际投入3,200万元，已建成投产运行。
（2）涪陵李渡110KV变电站工程 项目拟投入4,700万元，实际投入2,958.38万元，一期工程已建成投产运行。
（3）涪陵董家湾110KV变电站工程
项目拟投入5,600万元，实际投入0万元，项目未投资建设。由于公司第二届十三次董事会审议批准出资收购了重庆川东电力集团有限责任公司涪陵桥南110KV变电站电力设施资产，为了避免造成项目重复建设、电力资产闲置和资源浪费，降低募资金投资风险，拟终止投资建设涪陵董家湾110KV变电站项目，整体变更该项目的募集资金投向，本次变更的募集资金投向的金额为5,600万元；本次变更经公司第三届四次董事会决定，并经公司2006年第三次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。 （4）涪陵城市电网建设与改造工程 项目拟投入4,000万元，实际投入4,000万元，已建成投产运行。 （5）涪陵公园110KV变电站工程 项目拟投入3,000万元，实际投入545.58万元，处于建设阶段。 （6）组建重庆市光华重大科技有限责任公司 项目拟投入3,800万元，实际投入3,800万元，公司已设立组建运营。由于该项目产品研发时间较长，与现行市场同类成熟产品相比，技术上存在较大差距，因此该项目产品存在较大投资风险未实施，合作方放弃对该项目进行投资，终止双方技术许可范围内批量生产、销售CCGZ039低压电力用户集中抄表系统产品项目，变更募集资金投向3,800万元；本次变更经公司第三届二次董事会决定，并经公司2006年第二次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。 （7）补充公司流动资金 项目拟投入48.162万元，实际投入48.162万元。 报告期内，公司继续按照首次公开发行A股《招股说明书》承诺的投资计划使用募集资金，努力保证建成的项目投入生产运行，发挥投资收益；未建成的项目正在按计划加快建设进度；变更的项目募集资金投向履行了相应的审批程序和信息披露义务，符合有关规定。 3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的项目名称 对应原承诺项目名称 变更后项目 实际投入
拟投入金额 金额
组建重庆市光华科技有限责 组建重庆市光华有限
责任公司 4,947 4,947
任公司参股重庆市蓬威石化 ,生产销售CCGZ039低
压电力用
有限责任公司，建设年产60 户集中抄表系统项目
万吨精对苯二甲酸（PTA）项
目
涪陵白涛110KV变电站工程项 涪陵董家湾110KV 3,760 624.81
目 变电站工程项目
使用募集资金补充公司流动 涪陵董家湾110KV 1,840 1,840
资金 变电站工程项目
合计 -- 10,547 10,547
接上表：
变更后的项目名称 预计收益 产生收益 是否符合 是否符合
情况 计划进度 预计收益
组建重庆市光华科技有限责 1,900 未产生收 是 是
任公司参股重庆市蓬威石化 益
有限责任公司，建设年产60
万吨精对苯二甲酸（PTA）项
目
涪陵白涛110KV变电站工程项 163 未产生收 是 是
目 益
使用募集资金补充公司流动 0
资金
合计 22,063 -- --
（1）组建重庆市光华科技有限责任公司参股重庆市蓬威石化有限责任公司，建设年产60万吨精对苯二甲酸（PTA）项目。 公司变更原计划投资项目组建重庆市光华有限责任公司,生产销售CCGZ039低压电力用户集中抄表系统项目，变更后新项目拟投入4,947万元，实际投入4,947万元，项目处于建设阶段。 （2）涪陵白涛110KV变电站工程项目 公司变更原计划投资项目涪陵董家湾110KV变电站工程项目，变更后新项目拟投入3,760万元，实际投入624.81万元，项目处于建设阶段。 （3）使用募集资金补充公司流动资金 公司变更原计划投资项目涪陵董家湾110KV变电站工程项目，变更后新项目拟投入1,840万元，实际投入1,840万元，已全部到位。 注1：组建重庆市光华科技有限责任公司，参股重庆市蓬威石化有限责任公司，投资建设年产60万吨精对二苯甲酸（PTA）项目，本公司计划参股投资4,947万元，占注册资本8.3%，其中使用募集资金投资3,800万元，自有资金投资1,147万元，本次使用募集资金投资经公司第三届二次董事会、2006年第二次临时股东大会、第三届七次董事会审议批准，公告刊登于2006年8月17日、2006年9月5日的、2007年4月10日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn。 注2：涪陵白涛110KV变电站工程项目，计划投资3,760万元，使用募集资金投资；补充公司项目流动资金，使用募集资金1,840万元。本次使用募集资金投资经公司第三届四次董事会和2006年第三次临时股东大会审议批准。公告刊登于2006年11月25日、2006年12月16日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn。 4、非募集资金项目情况 （1）涪陵农村电网改造工程 公司出资260.15万元投资该项目，正处于全面改造阶段，主要通过企业自筹资金进行涪陵农村电网改造，提高电网供电可靠性和覆盖率。 （2）其他零星工程 公司出资78.00万元投资该项目，主要是涪陵电网线路维护和改造。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金24,348.162万元，已累计使用17,016.932万元，其中本年度已使用569.79万元，尚未使用7,331.23万元。尚未使用募集资金去向存放于公司在当地银行开设的募集资金专用帐户上。 报告期内，公司根据首次公开发行社会公众股（A股）披露的《招股说明书》承诺的投资项目按计划使用募集资金，本着谨慎投资原则，规避投资风险，组织项目设计、论证、招投标等工作，稳步推进项目按计划建设，确保募集资金投资项目尽早建成投产，发挥投资收益。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更 实际投入金额 预计收益
项目
涪陵秋月门（大堤）110K 3,200 否 3,200 473.37
V变电站工程
涪陵李渡110KV变电站工 4,700 否 2,958.38 377.65
程
涪陵董家湾110KV变电站 5,600 是 0 677.85
工程
涪陵城市电网建设与改造 4,000 否 4,000 432.51
工程
涪陵公园110KV变电站工 3,000 否 545.58 542.69
程
组建重庆市光华重大科技 3,800 是 3,800 802.00
有限责任公司
补充公司流动资金 48.162 48.162
合计 24,348.162 -- 14,552.122 3,306.07
接上表：
承诺项目名称 产生收益情况 是否符合 是否符合
计划进度 预计收益
涪陵秋月门（大堤）110K 180 是 是
V变电站工程
涪陵李渡110KV变电站工 120 是 是
程
涪陵董家湾110KV变电站 未产生收益 否 否
工程
涪陵城市电网建设与改造 208 是 是
工程
涪陵公园110KV变电站工 0 是 是
程
组建重庆市光华重大科技 0 否 否
有限责任公司 &nb
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(行业) ｜ 58070.4｜ 8361.4｜ 16.80｜ 99.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜涪陵区(地区) ｜ 58070.4｜- ｜- ｜ 99.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜供电(行业) ｜ 29191.4｜ 3418.0｜ 11.70｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品) ｜ 29191.4｜ 3418.0｜ 11.70｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜涪陵区(地区) ｜ 29178.1｜- ｜- ｜ 99.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜售电(行业) ｜ 60771.7｜ 6296.9｜ 10.36｜ 99.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品) ｜ 60771.7｜ 6296.9｜ 10.36｜ 99.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜涪陵区(地区) ｜ 60771.7｜- ｜- ｜ 99.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力供应业(行业) ｜ 44588.9｜ 4031.3｜ 9.94｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品) ｜ 44588.9｜ 4031.3｜ 9.94｜ 100.00｜
｜其中：关联交易(产品) ｜- ｜ -1647.6｜- ｜ - ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、公司报告期内经营情况的回顾
报告期内，公司积极应对国家宏观调控政策、电煤持续涨价和突发安全事故等压力与挑战，紧紧抓住网内电力需求快速增长的发展机遇，加强企业基础管理，优化电力调度，拓展用电市场，提高供电服务质量，履行电力企业社会责任，努力保证涪陵区居民生活、社会发展和经济建设的用电需求。本年度，公司完成供电量 14.82 亿千瓦时，售电量 13.86亿千瓦时，电网综合线损率为 6.45%，主营业务继续保持着健康稳定的发展态势。
2、本年度，公司主营业务分行业、分产品情况
本公司主营电力供应与销售，供电区域主要集中于重庆市涪陵区行政区域，以 110KV 输电线路为骨干网架，以 35KV、10KV 配电线路为网络，变电总容量约 100 万KVA，网内装机总容量约 430MW，网内电力资源丰富，结构合理，自成独立体系，是国内三大地方电力企业之一；加之电力是关系国计民生的基础能源产业，电网又存在自然垄断性，主营业务相对突出，具有较强的区域竞争优势和核心竞争力，区域市场地位，具有较强的竞争优势。附着涪陵区社会经济快速发展，网内用电负荷、用电量不断增加，为根本解决涪陵电力能源需求短缺的“瓶颈”制约，公司继续加强同重庆电网之间现有的供用电合作关系之外，还积极促成涪陵区政府与贵州电网进行战略性合作，支持涪陵电网与贵州电网联网，从而引入贵州电源上网运行，保证涪陵社会经济可持续发展的用电需求，也从根本上解决了涪陵电网未来的经营和盈利能力的连续性和稳定性。
单位:元 币种:人民币
主营业
分行业或 主营业务收入 主营业务成本 务利润
分产品 率(%)
分行业
电力 580,703,778.39 497,090,062.42 16.8
分产品
电力 580,703,778.39 497,090,062.42 16.8
接上表:
主营业务 主营业务
分行业或 主营业务利润率比
收入比上 成本比上
分产品 上年增减(%)
年增减(%) 年增减(%)
分行业
电力 -4.5 -8.8 增加6.44个百分点
分产品
电力 -4.5 -8.8 增加6.44个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 2051.40 万元。
本年度，公司主营业务分地区情况：
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
涪陵区 580,703,778.39 -8.8
根据国家发展和改革委员会《供电营业许可证》之规定，公司主营业务电力供应主要集中于涪陵区行政区域内。
（二）对公司未来发展的展望
1 、公司未来发展趋势及面临的市场竞争格局
随着科技进步与社会发展需要，电网输电、配电、送电的自动化、信息化管理程度越来越高，电网系统电压等级存在向高等级电压升级的总体发展趋势。为满足未来涪陵社会发展、经济建设和城市安全供电需要，提高电网供电可靠性和电能质量，根据《重庆市涪陵区供电规划报告》，涪陵电网将完善 110KV输是网络，形成环形供电网络，系统电压将分步实现 110KV 升级为220KV，再由220KV 升级为 500KV，将建成以 220KV 为主供电骨干网架，具有高可靠性的供电网络。
同时，随着国务院《关于“十一五”深化电力体制改革的实施意见》的贯彻执行和稳步推进，电力市场化改革步伐加快，高度垄断的电力市场竞争加剧，加之涪陵电网面临着电力资源开发利用短缺，为满足涪陵区社会发展、经济建设和人民生活的持续稳定用电需求，涪陵电网在与重庆电网连网运行的基础上，按照涪陵区政府与贵州电网签定的战略框架性合作协议，涪陵电网将加快同贵州电网 220KV的连网运行，引进贵州电源上网运行，解决涪陵电网电力资源相对匮乏的格局，保证涪陵区经济社会的持续稳定发展。
2 、公司未来公司发展机遇和挑战
电力工业是国民经济和社会发展的重要基础产业，是经济社会发展的重要动力和能源保障，行业发展长期向好。由于涪陵地处三峡库区腹部，是重庆市工业发达地区，拥有门类齐全的工业体系，随着国家西部大开发战略纵深推进、重庆市城乡统筹试验开发区建设的实施、三峡工程淹没搬迁政策扶持，涪陵工业化、城市化和农业产业化“三化”进程加快，涪陵 50 万人口大城市目标建设，以及重庆市产业结构调整和工业项目布局需要，涪陵电网电力需求将持续稳定增长，公司长期面临良好的外部发展环境的和发展机遇。
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 9,747.40 万元，比上年减少 15,243.62 万元，减少的比例为 60%。
被投资的公司情况
占被投资公司权
被投资的公司名称 主要经营活动 备注
益的比例(%)
重庆市耀涪投资有 项目投资；投资咨询；水资源、 本公司控股
土地、旅游、交通项目的开 96.77
限责任公司 发；国内贸易。 子公司
生产、销售电力自动化设备、
电力系统监控设备、电力集成
重庆市光华科技有 系统装置；自动化集成系统装 本公司控股
置；自动化工程技术咨询服务； 95.00
限责任公司 销售电器设备、电子产品、电
线电缆、民用通讯设备、机械 子公司
配件；以自有资金进行项目
投资及管理咨询服务。
重庆市水江发电有 火力发电、电力开发及电力 耀涪公司全
设施的安装和维修，电力资源综 100.00
限公司 合利用。 资子公司
耀涪公司参
年产60万吨精对苯二甲酸（按许可
重庆市蓬威石化有 证核定事项从事经营）； 股6.70%，光
销售化工原料（不含危险品）、
化学纤维；化工技术咨询服 15.00
限责任公司 华公司参股
务。
8.30%。
重庆市涪陵区银科
为中小企业流动资金贷款、 耀涪公司参
信用担保有限责任 技术改造贷款、科技开发贷款、 4.55
固定资产贷款等提供担保。 股子公司
公司
变压器制造，地铁变频变压
重庆市亚东亚集团 装置制造，输配电及控制设备制 耀涪公司参
造、安装、修试，汽车客货运输
，高低压开关柜设备制造， 6.56
变压器有限公司 股子公司
机械加工，外贸进出口业务。
道真仡佬族苗族自
耀涪公司参
治县华源电力有限 水力发电。 30.00
股子公司
责任公司
证券的代理买卖；代理证券的
还本付息、分红派息；证券代
] 东海证券有限责任 保管理、签证；代理登记开户；
证券的自营买卖；证券的承 耀涪公司参
2.38
公司 销；证券的投资咨询（含财务
顾问）；中国证监会批准的其 股子公司
他业务。
销售电力成套设备及配件，办
公自动化系统设备及配件，通
讯设备（不含发射卫星和地
面接收设施），电工器材，电杆，
重庆市涪陵众高电 光华公司全
电线电缆，灯具，五金交电，
建材，钢材，涂料，塑料制品， 100.00
力物资有限公司 资子公司
日用百货，日杂（不含烟花爆
竹）；电力设备的简易铁构件
加工、销售及修理。
1、募集资金使用情况
公司于2004 年通过首次发行募集资金 24,348.162 万元，已累计使用 16,465.942 万元，其中本年度已使用 197.40 万元，尚未使用 7,882.22 万元。尚未使用募集资金存放于公司在当地银行开设的募集资金专用帐户上。
报告期内，公司按照首次公开发行 5200 万A股《招股说明书》的承诺及中国证监会的有关规定专户储存管理、使用、变更募集资金，总体使用规范良好。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否符 是否符
是否变
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入 预计收益 产生收 合计划 合预计
更项目 金额 益情况 进度 收益
涪陵秋月门（大堤）3,200 否 3,200.00 473.37 320 是 是
110KV变电站工程
涪陵城市电网建设 4,000 否 4,000.00 432.51 480 是 是
与改造工程
涪陵李渡110KV变 4,700 否 3,012.90 377.65 220 是 是
电站工程
涪陵公园110KV变 3,000 否 564.88 542.69 0 否 否
电站工程
涪陵董家湾110KV 5,600 是 0 677.85 0 否 否
变电站工程
组建重庆市光华科 3,800 否 3,800.00 802.00 559 是 是
技有限责任公司
补充公司流动资金 48.162 是 48.162 0 0 是 是
合计 24,348.162 / 14,625.942 3,306.07 1,579 / /
（1）涪陵秋月门（大堤）110KV 变电站工程
项目拟投入 3,200万元，实际投入 3,200.00 万元，该项目已建成投产运行。
（2）涪陵城市电网建设与改造工程
项目拟投入 4,000万元，实际投入 4,000.00 万元，该项目已建成投产运行。
（3）涪陵李渡 110KV 变电站工程
项目拟投入 4,700万元，实际投入 3,012.90万元，该项目一期工程已建成投产运行，二期工程正处于建设阶段。
（4）涪陵公园 110KV 变电站工程
项目拟投入 3,000万元，实际投入 564.88万元，该项目正处于建设阶段 ,涪陵公园 110KV变电站项目，由于适度超前规则,该片区城市建设滞后,项目建设进度相对放缓。
（5）涪陵董家湾 110KV 变电站工程
项目拟投入 5,600万元，实际投入 0 万元，该项目未投入建设 ,涪陵董家湾 110KV 变电站项目，经公司 2006年第三次临时股东大会审议批准，已变更募集资金投向。 ,由于公司第二届十三次董事会审议批准出资收购了重庆川东电力集团有限责任公司涪陵桥南 110KV变电站电力设施资产，为了避免造成项目重复建设、电力资产闲置和资源浪费，降低募资金投资风险，拟终止投资建设涪陵董家湾110KV 变电站项目，整体变更该项目的募集资金投向，本次变更的募集资金投向的金额为 5,600 万元；本次变更经公司第三届四次董事会决定，并经公司 2006 年第三次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。
（6）组建重庆市光华科技有限责任公司
项目拟投入 3,800万元，实际投入 3,800.00 万元，该公司已按计划组建完成 ,组建技有限责任公司，经公司 2006 年第二次临时股东大会审议批准，已变更原项目募集资金投向。 ,由于该项目产品研发时间较长，与现行市场同类成熟产品相比，技术上存在较大差距，因此该项目产品存在较大投资风险，合作方放弃对该项目进行投资，终止双方技术许可范围内批量生产、销售 CCGZ039低压电力用户集中抄表系统产品项目，变更募集资金投向 3,800 万元；本次变更经公司第三届二次董事会决定，并经公司 2006 年第二次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。
（7）补充公司流动资金
项目拟投入 48.162万元，实际投入 48.162万元，按照《招股说明书》承诺使用。
报告期内，公司根据首次公开发行 5200 万A 股《招股说明书》承诺的投资计划使用募集资金，加快项目建设，投入生产运行，发挥经济效益；变更项目募集资金投向符合有关规定，履行了相应的审批程序和信息披露义务，提高了募集资金使用效率。
3、资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的 对应原承诺 变更后项目 实际投 预计 产生收 是否符合 是否符合
项目名称 项目名称 拟投入金额 入金额 收益 益情况 计划进度 预计收益
组建重庆市光华有
参股组建重庆市蓬威 限责任公司生产销 未 产 生
石化有限责任公司建 售CCGZ039低压电 3,800 3,800 1,900 是 是
收益
设60万吨PTA 项目 力用户集中抄表系
统产品
贵州省道真自治县梅 涪陵白涛110KV变 未 产 生
江流域车田水电站项 3,760 0 763 是 是
电站工程项目 收益
目
使用募集资金补充公 涪陵董家湾110KV
1,840 1,840 0 是 是
司流动资金 变电站工程
合计 / 9,400 5,640 2,663 / /
（1）参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司建设 60 万吨 PTA 项目
公司变更原计划投资项目组建重庆市光华有限责任公司生产销售 CCGZ039 低压电力用户集中抄表系统产品，变更后新项目拟投入 3,800 万元，实际投入 3,800万元。该项目正处于全面建设阶段,预计
2009 年初项目将建成投入试运行 ，重庆市蓬威石化有限责任公司建设 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）
项目处于全面建设阶段，建设期三年。
（2）贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目
公司变更原计划投资项目涪陵白涛 110KV变电站工程项目，变更后新项目拟投入 3,760万元，实际投入 0 万元。公司以自有资金投入 935.27 万元，进行项目开工建设前期准备工作 ，贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目正在进行开工建设前期准备工作，建设期三年。
（3）使用募集资金补充公司流动资金
公司变更原计划投资项目涪陵董家湾 110KV 变电站工程，变更后新项目拟投入 1,840 万元，实际投入 1,840万元。已投入项目补充流动资金 。
报告期内，公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》及《公司募集资金管理办法》等有关规定变更项目募集资金投向，加强项目建设和管理，其中：（1）参股组建重庆市光华科技有限责任公司建设年产 60 万吨精对二苯甲酸（PTA）项目，本公司计划参股投资 4,947 万元，占注册资本 8.3%，其中使用募集资金投资 3,800 万元，本次使用募集资金投资经公司第三届二次董事会决定，2006 年第二次临时股东大会批准，并经公司第三届七次董事会决定调整投资计划，公告刊登于 2006年 8 月17 日、2006年 9月 5 日、2007 年4 月10日的《中国证券报》、 《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
（2）贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目，项目总投资 12,980 万元,其中募集资金投资 3,760 万元，经公司第三届十二次董事会决定，2007 年第二次临时股东大会批准，公告刊登于 2007 年 8 月25 日、2007年 9月 15 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
（3）补充公司项目流动资金 1840 万元，经公司第三届四次董事会决定，2006 年第三次临时股东大会批准，公告刊登于 2006 年11月25 日、2006年 12 月 16日中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
4、非募集资金项目情况
（1）重庆市耀涪投资有限责任公司参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司
公司出资 2,994 万元投资该项目，该公司 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）项目处于全面建设阶段，未产生收益。
（2）重庆市耀涪投资有限责任公司增资重庆市水江发电有限公司
公司出资 2,000 万元投资该项目，水江 1×30MW 煤矸石资源综合利用发电机组投产运行，并网发电，营业收入 4,892 万元，净利润-925 万元，发电效益体现于电网综合收益。
（3）重庆市光华科技有限责任公司参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司
公司出资 3,947 万元投资该项目，该公司 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）项目处于全面建设阶段，未产生收益。
（4）重庆市光华科技有限责任公司收购重庆市耀涪投资有限责任公司 3.23%股权
公司出资 200 万元投资该项目，已完成股权收购计划,办理产权过户手续，营业收入 4,892 万元，净利润-1,484 万元。
（5）重庆市光华科技有限责任公司收购重庆市涪陵区众高电力物资有限公司 100%股权
公司出资 50 万元投资该项目，已完成股权收购计划,办理产权过户手续，营业收入 2,363万元，净利润 189万元。
（6）涪陵城市电网改造
公司出资 1,038 万元投资该项目，完成涪陵城区部分输电线路改造，体现于电网综合收益。
（7）涪陵农村农网改造
公司出资 338 万元投资该项目，完成涪陵部分农村电网线路改造，体现于电网综合收益。
（8）其他零星工程
公司出资 21 万元投资该项目，完成电网线路维护改造，体现于电网综合收益。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 9,747.40 万元，比上年减少 15,243.62 万元，减少的比例为 60%。
被投资的公司情况
占被投资公司权
被投资的公司名称 主要经营活动 备注
益的比例(%)
重庆市耀涪投资有 项目投资；投资咨询；水资源、 本公司控股
土地、旅游、交通项目的开 96.77
限责任公司 发；国内贸易。 子公司
生产、销售电力自动化设备、
电力系统监控设备、电力集成
重庆市光华科技有 系统装置；自动化集成系统装 本公司控股
置；自动化工程技术咨询服务； 95.00
限责任公司 销售电器设备、电子产品、电
线电缆、民用通讯设备、机械 子公司
配件；以自有资金进行项目
投资及管理咨询服务。
重庆市水江发电有 火力发电、电力开发及电力 耀涪公司全
设施的安装和维修，电力资源综 100.00
限公司 合利用。 资子公司
耀涪公司参
年产60万吨精对苯二甲酸（按许可
重庆市蓬威石化有 证核定事项从事经营）； 股6.70%，光
销售化工原料（不含危险品）、
化学纤维；化工技术咨询服 15.00
限责任公司 华公司参股
务。
8.30%。
重庆市涪陵区银科
为中小企业流动资金贷款、 耀涪公司参
信用担保有限责任 技术改造贷款、科技开发贷款、 4.55
固定资产贷款等提供担保。 股子公司
公司
变压器制造，地铁变频变压
重庆市亚东亚集团 装置制造，输配电及控制设备制 耀涪公司参
造、安装、修试，汽车客货运输
，高低压开关柜设备制造， 6.56
变压器有限公司 股子公司
机械加工，外贸进出口业务。
道真仡佬族苗族自
耀涪公司参
治县华源电力有限 水力发电。 30.00
股子公司
责任公司
证券的代理买卖；代理证券的
还本付息、分红派息；证券代
] 东海证券有限责任 保管理、签证；代理登记开户；
证券的自营买卖；证券的承 耀涪公司参
2.38
公司 销；证券的投资咨询（含财务
顾问）；中国证监会批准的其 股子公司
他业务。
销售电力成套设备及配件，办
公自动化系统设备及配件，通
讯设备（不含发射卫星和地
面接收设施），电工器材，电杆，
重庆市涪陵众高电 光华公司全
电线电缆，灯具，五金交电，
建材，钢材，涂料，塑料制品， 100.00
力物资有限公司 资子公司
日用百货，日杂（不含烟花爆
竹）；电力设备的简易铁构件
加工、销售及修理。
1、募集资金使用情况
公司于2004 年通过首次发行募集资金 24,348.162 万元，已累计使用 16,465.942 万元，其中本年度已使用 197.40 万元，尚未使用 7,882.22 万元。尚未使用募集资金存放于公司在当地银行开设的募集资金专用帐户上。
报告期内，公司按照首次公开发行 5200 万A股《招股说明书》的承诺及中国证监会的有关规定专户储存管理、使用、变更募集资金，总体使用规范良好。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否符 是否符
是否变
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入 预计收益 产生收 合计划 合预计
更项目 金额 益情况 进度 收益
涪陵秋月门（大堤）3,200 否 3,200.00 473.37 320 是 是
110KV变电站工程
涪陵城市电网建设 4,000 否 4,000.00 432.51 480 是 是
与改造工程
涪陵李渡110KV变 4,700 否 3,012.90 377.65 220 是 是
电站工程
涪陵公园110KV变 3,000 否 564.88 542.69 0 否 否
电站工程
涪陵董家湾110KV 5,600 是 0 677.85 0 否 否
变电站工程
组建重庆市光华科 3,800 否 3,800.00 802.00 559 是 是
技有限责任公司
补充公司流动资金 48.162 是 48.162 0 0 是 是
合计 24,348.162 / 14,625.942 3,306.07 1,579 / /
（1）涪陵秋月门（大堤）110KV 变电站工程
项目拟投入 3,200万元，实际投入 3,200.00 万元，该项目已建成投产运行。
（2）涪陵城市电网建设与改造工程
项目拟投入 4,000万元，实际投入 4,000.00 万元，该项目已建成投产运行。
（3）涪陵李渡 110KV 变电站工程
项目拟投入 4,700万元，实际投入 3,012.90万元，该项目一期工程已建成投产运行，二期工程正处于建设阶段。
（4）涪陵公园 110KV 变电站工程
项目拟投入 3,000万元，实际投入 564.88万元，该项目正处于建设阶段 ,涪陵公园 110KV变电站项目，由于适度超前规则,该片区城市建设滞后,项目建设进度相对放缓。
（5）涪陵董家湾 110KV 变电站工程
项目拟投入 5,600万元，实际投入 0 万元，该项目未投入建设 ,涪陵董家湾 110KV 变电站项目，经公司 2006年第三次临时股东大会审议批准，已变更募集资金投向。 ,由于公司第二届十三次董事会审议批准出资收购了重庆川东电力集团有限责任公司涪陵桥南 110KV变电站电力设施资产，为了避免造成项目重复建设、电力资产闲置和资源浪费，降低募资金投资风险，拟终止投资建设涪陵董家湾110KV 变电站项目，整体变更该项目的募集资金投向，本次变更的募集资金投向的金额为 5,600 万元；本次变更经公司第三届四次董事会决定，并经公司 2006 年第三次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。
（6）组建重庆市光华科技有限责任公司
项目拟投入 3,800万元，实际投入 3,800.00 万元，该公司已按计划组建完成 ,组建技有限责任公司，经公司 2006 年第二次临时股东大会审议批准，已变更原项目募集资金投向。 ,由于该项目产品研发时间较长，与现行市场同类成熟产品相比，技术上存在较大差距，因此该项目产品存在较大投资风险，合作方放弃对该项目进行投资，终止双方技术许可范围内批量生产、销售 CCGZ039低压电力用户集中抄表系统产品项目，变更募集资金投向 3,800 万元；本次变更经公司第三届二次董事会决定，并经公司 2006 年第二次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。
（7）补充公司流动资金
项目拟投入 48.162万元，实际投入 48.162万元，按照《招股说明书》承诺使用。
报告期内，公司根据首次公开发行 5200 万A 股《招股说明书》承诺的投资计划使用募集资金，加快项目建设，投入生产运行，发挥经济效益；变更项目募集资金投向符合有关规定，履行了相应的审批程序和信息披露义务，提高了募集资金使用效率。
3、资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的 对应原承诺 变更后项目 实际投 预计 产生收 是否符合 是否符合
项目名称 项目名称 拟投入金额 入金额 收益 益情况 计划进度 预计收益
组建重庆市光华有
参股组建重庆市蓬威 限责任公司生产销 未 产 生
石化有限责任公司建 售CCGZ039低压电 3,800 3,800 1,900 是 是
收益
设60万吨PTA 项目 力用户集中抄表系
统产品
贵州省道真自治县梅 涪陵白涛110KV变 未 产 生
江流域车田水电站项 3,760 0 763 是 是
电站工程项目 收益
目
使用募集资金补充公 涪陵董家湾110KV
1,840 1,840 0 是 是
司流动资金 变电站工程
合计 / 9,400 5,640 2,663 / /
（1）参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司建设 60 万吨 PTA 项目
公司变更原计划投资项目组建重庆市光华有限责任公司生产销售 CCGZ039 低压电力用户集中抄表系统产品，变更后新项目拟投入 3,800 万元，实际投入 3,800万元。该项目正处于全面建设阶段,预计
2009 年初项目将建成投入试运行 ，重庆市蓬威石化有限责任公司建设 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）
项目处于全面建设阶段，建设期三年。
（2）贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目
公司变更原计划投资项目涪陵白涛 110KV变电站工程项目，变更后新项目拟投入 3,760万元，实际投入 0 万元。公司以自有资金投入 935.27 万元，进行项目开工建设前期准备工作 ，贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目正在进行开工建设前期准备工作，建设期三年。
（3）使用募集资金补充公司流动资金
公司变更原计划投资项目涪陵董家湾 110KV 变电站工程，变更后新项目拟投入 1,840 万元，实际投入 1,840万元。已投入项目补充流动资金 。
报告期内，公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》及《公司募集资金管理办法》等有关规定变更项目募集资金投向，加强项目建设和管理，其中：（1）参股组建重庆市光华科技有限责任公司建设年产 60 万吨精对二苯甲酸（PTA）项目，本公司计划参股投资 4,947 万元，占注册资本 8.3%，其中使用募集资金投资 3,800 万元，本次使用募集资金投资经公司第三届二次董事会决定，2006 年第二次临时股东大会批准，并经公司第三届七次董事会决定调整投资计划，公告刊登于 2006年 8 月17 日、2006年 9月 5 日、2007 年4 月10日的《中国证券报》、 《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
（2）贵州省道真自治县梅江流域车田水电站项目，项目总投资 12,980 万元,其中募集资金投资 3,760 万元，经公司第三届十二次董事会决定，2007 年第二次临时股东大会批准，公告刊登于 2007 年 8 月25 日、2007年 9月 15 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
（3）补充公司项目流动资金 1840 万元，经公司第三届四次董事会决定，2006 年第三次临时股东大会批准，公告刊登于 2006 年11月25 日、2006年 12 月 16日中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。
4、非募集资金项目情况
（1）重庆市耀涪投资有限责任公司参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司
公司出资 2,994 万元投资该项目，该公司 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）项目处于全面建设阶段，未产生收益。
（2）重庆市耀涪投资有限责任公司增资重庆市水江发电有限公司
公司出资 2,000 万元投资该项目，水江 1×30MW 煤矸石资源综合利用发电机组投产运行，并网发电，营业收入 4,892 万元，净利润-925 万元，发电效益体现于电网综合收益。
（3）重庆市光华科技有限责任公司参股组建重庆市蓬威石化有限责任公司
公司出资 3,947 万元投资该项目，该公司 60 万吨精对苯二甲酸（PTA）项目处于全面建设阶段，未产生收益。
（4）重庆市光华科技有限责任公司收购重庆市耀涪投资有限责任公司 3.23%股权
公司出资 200 万元投资该项目，已完成股权收购计划,办理产权过户手续，营业收入 4,892 万元，净利润-1,484 万元。
（5）重庆市光华科技有限责任公司收购重庆市涪陵区众高电力物资有限公司 100%股权
公司出资 50 万元投资该项目，已完成股权收购计划,办理产权过户手续，营业收入 2,363万元，净利润 189万元。
（6）涪陵城市电网改造
公司出资 1,038 万元投资该项目，完成涪陵城区部分输电线路改造，体现于电网综合收益。
（7）涪陵农村农网改造
公司出资 338 万元投资该项目，完成涪陵部分农村电网线路改造，体现于电网综合收益。
（8）其他零星工程
公司出资 21 万元投资该项目，完成电网线路维护改造，体现于电网综合收益。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
(一)管理层讨论与分析 报告期内，公司加强电网安全生产管理，加强电力调度管理，组织涪陵境内及周边火电、水电电源上网，努力确保涪陵电网安全稳定运行和有序供应，不断满足涪陵全区居民生活、社会发展和经济建设正常用电需求。截止本报告期末，公司完成购电量81,089万千瓦时，比上年同期减少4.44%；完成售电量77,063万千瓦时，比上年同期减少5.28%，电网线损率为4.96%，同比增加0.83个百分点。 报告期内，公司通过深化企业内部基础管理，提高电网调度效率，合理安排上网电源运行，优化购电、供电结构，大力整顿和规范供电市场行为，提高供电服务质量和水平，大力拓展供电市场。截止本报告期末，公司实现营业收入29,191.39万元，比上年同期增长6.02%，营业利润1,053.94万元，比上年同期增长20.96%，净利润877.21万元，比上年同期增长0.30%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分 营业收入 营业成本 毛利率(
产品 %)
分行业
供电 291,913,937.53 257,734,043.27 11.70
分产品
电力 291,913,937.53 257,734,043.27 11.70
接上表:
分行业或分 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
产品 年同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
分行业
供电 6.02 4.19 增加2.06个百分点
分产品
电力 6.02 4.19 增加2.06个百分点
其中:报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0万元。 公司是按照国家电力体制改革“厂网分开”总体指导原则组建设立的地方电网企业，经营范围为电力供应、销售，电力资源开发及信息咨询服务，商贸信息咨询服务；公司所属行业为公司事业，主要经营电力供应。 2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
涪陵区 291,781,425.47 6.02
根据国家发展和改革委员会《供电营业许可证》之规定，公司主营业务电力供应主要集中于涪陵区行政区域内。 报告期内，公司完成购电总量81,089万千瓦时，其中：火电电量46,303万千瓦时，占购电总量的57.1%；水电电量34,786万千瓦时，占购电总量42.9%。
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
长期以来，影响公司效益的主要经营问题是供电结构性矛盾较为突出，为缓解电价结构性矛盾，公司支持自供及直供低电价用户试点。自2007年6月起，重庆市涪陵电铝实业有限公司设立组建拥有涪陵龙桥热电联产有限公司、涪陵水资源有限公司石板水电厂，机组总装机容量22.5万千瓦，成其自备电源，由其调度管理，通过公司电网过网向重庆市东升铝业股份有限公司供电，公司将按照规定规定收取过网费，多余部分电量由公司电网接纳，缺额部分电量由公司调剂，公司报表不再体现重庆市东升铝业股份有限公司售电量、售电收入。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
前述原因，公司不再对重庆市东升铝业股份有限公司供电，公司对高电价电量购买量相应减少，公司购电、供电结构相应发生变化，网内工业、商业、居民生活等用电结构将趁于合理，公司主营业务毛利率同比增加2.06个百分点，盈利能力略有提高。
5、公司在经营中出现的问题与困难
前述原因，公司不再对重庆市东升铝业股份有限公司供电，网内购电量、售电量、售电收入相应减少。为保证公司经营效益的持续稳定增长，公司将通过加强电力调度，优化上网电源结构，规范供电市场行为，提升供电服务质量和水平，大力拓展李渡新区及城市商业用电市场，使网内工业、商业、居民生活等用电结构更趁合理，努力增强公司盈利能力。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金24,348.162万元，已累计使用17,016.932万元，其中本年度已使用569.79万元，尚未使用7,331.23万元。尚未使用募集资金去向存放于公司在当地银行开设的募集资金专用帐户上。 报告期内，公司根据首次公开发行社会公众股（A股）披露的《招股说明书》承诺的投资项目按计划使用募集资金，本着谨慎投资原则，规避投资风险，组织项目设计、论证、招投标等工作，稳步推进项目按计划建设，确保募集资金投资项目尽早建成投产，发挥投资收益。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更 实际投入金额 预计收益
项目
涪陵秋月门（大堤）110K 3,200 否 3,200 473.37
V变电站工程
涪陵李渡110KV变电站工 4,700 否 2,958.38 377.65
程
涪陵董家湾110KV变电站 5,600 是 0 677.85
工程
涪陵城市电网建设与改造 4,000 否 4,000 432.51
工程
涪陵公园110KV变电站工 3,000 否 545.58 542.69
程
组建重庆市光华重大科技 3,800 是 3,800 802.00
有限责任公司
补充公司流动资金 48.162 48.162
合计 24,348.162 -- 14,552.122 3,306.07
接上表：
承诺项目名称 产生收益情况 是否符合 是否符合
计划进度 预计收益
涪陵秋月门（大堤）110K 180 是 是
V变电站工程
涪陵李渡110KV变电站工 120 是 是
程
涪陵董家湾110KV变电站 未产生收益 否 否
工程
涪陵城市电网建设与改造 208 是 是
工程
涪陵公园110KV变电站工 0 是 是
程
组建重庆市光华重大科技 0 否 否
有限责任公司
补充公司流动资金 0 否
合计 508 -- --
（1）涪陵秋月门（大堤）110KV变电站工程 项目拟投入3,200万元，实际投入3,200万元，已建成投产运行。
（2）涪陵李渡110KV变电站工程 项目拟投入4,700万元，实际投入2,958.38万元，一期工程已建成投产运行。
（3）涪陵董家湾110KV变电站工程
项目拟投入5,600万元，实际投入0万元，项目未投资建设。由于公司第二届十三次董事会审议批准出资收购了重庆川东电力集团有限责任公司涪陵桥南110KV变电站电力设施资产，为了避免造成项目重复建设、电力资产闲置和资源浪费，降低募资金投资风险，拟终止投资建设涪陵董家湾110KV变电站项目，整体变更该项目的募集资金投向，本次变更的募集资金投向的金额为5,600万元；本次变更经公司第三届四次董事会决定，并经公司2006年第三次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。 （4）涪陵城市电网建设与改造工程 项目拟投入4,000万元，实际投入4,000万元，已建成投产运行。 （5）涪陵公园110KV变电站工程 项目拟投入3,000万元，实际投入545.58万元，处于建设阶段。 （6）组建重庆市光华重大科技有限责任公司 项目拟投入3,800万元，实际投入3,800万元，公司已设立组建运营。由于该项目产品研发时间较长，与现行市场同类成熟产品相比，技术上存在较大差距，因此该项目产品存在较大投资风险未实施，合作方放弃对该项目进行投资，终止双方技术许可范围内批量生产、销售CCGZ039低压电力用户集中抄表系统产品项目，变更募集资金投向3,800万元；本次变更经公司第三届二次董事会决定，并经公司2006年第二次临时股东大会批准，履行了相应的信息披露义务。 （7）补充公司流动资金 项目拟投入48.162万元，实际投入48.162万元。 报告期内，公司继续按照首次公开发行A股《招股说明书》承诺的投资计划使用募集资金，努力保证建成的项目投入生产运行，发挥投资收益；未建成的项目正在按计划加快建设进度；变更的项目募集资金投向履行了相应的审批程序和信息披露义务，符合有关规定。 3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的项目名称 对应原承诺项目名称 变更后项目 实际投入
拟投入金额 金额
组建重庆市光华科技有限责 组建重庆市光华有限
责任公司 4,947 4,947
任公司参股重庆市蓬威石化 ,生产销售CCGZ039低
压电力用
有限责任公司，建设年产60 户集中抄表系统项目
万吨精对苯二甲酸（PTA）项
目
涪陵白涛110KV变电站工程项 涪陵董家湾110KV 3,760 624.81
目 变电站工程项目
使用募集资金补充公司流动 涪陵董家湾110KV 1,840 1,840
资金 变电站工程项目
合计 -- 10,547 10,547
接上表：
变更后的项目名称 预计收益 产生收益 是否符合 是否符合
情况 计划进度 预计收益
组建重庆市光华科技有限责 1,900 未产生收 是 是
任公司参股重庆市蓬威石化 益
有限责任公司，建设年产60
万吨精对苯二甲酸（PTA）项
目
涪陵白涛110KV变电站工程项 163 未产生收 是 是
目 益
使用募集资金补充公司流动 0
资金
合计 22,063 -- --
（1）组建重庆市光华科技有限责任公司参股重庆市蓬威石化有限责任公司，建设年产60万吨精对苯二甲酸（PTA）项目。 公司变更原计划投资项目组建重庆市光华有限责任公司,生产销售CCGZ039低压电力用户集中抄表系统项目，变更后新项目拟投入4,947万元，实际投入4,947万元，项目处于建设阶段。 （2）涪陵白涛110KV变电站工程项目 公司变更原计划投资项目涪陵董家湾110KV变电站工程项目，变更后新项目拟投入3,760万元，实际投入624.81万元，项目处于建设阶段。 （3）使用募集资金补充公司流动资金 公司变更原计划投资项目涪陵董家湾110KV变电站工程项目，变更后新项目拟投入1,840万元，实际投入1,840万元，已全部到位。 注1：组建重庆市光华科技有限责任公司，参股重庆市蓬威石化有限责任公司，投资建设年产60万吨精对二苯甲酸（PTA）项目，本公司计划参股投资4,947万元，占注册资本8.3%，其中使用募集资金投资3,800万元，自有资金投资1,147万元，本次使用募集资金投资经公司第三届二次董事会、2006年第二次临时股东大会、第三届七次董事会审议批准，公告刊登于2006年8月17日、2006年9月5日的、2007年4月10日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn。 注2：涪陵白涛110KV变电站工程项目，计划投资3,760万元，使用募集资金投资；补充公司项目流动资金，使用募集资金1,840万元。本次使用募集资金投资经公司第三届四次董事会和2006年第三次临时股东大会审议批准。公告刊登于2006年11月25日、2006年12月16日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn。 4、非募集资金项目情况 （1）涪陵农村电网改造工程 公司出资260.15万元投资该项目，正处于全面改造阶段，主要通过企业自筹资金进行涪陵农村电网改造，提高电网供电可靠性和覆盖率。 （2）其他零星工程 公司出资78.00万元投资该项目，主要是涪陵电网线路维护和改造。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金24,348.162万元，已累计使用17,016.932万元，其中本年度已使用569.79万元，尚未使用7,331.23万元。尚未使用募集资金去向存放于公司在当地银行开设的募集资金专用帐户上。 报告期内，公司根据首次公开发行社会公众股（A股）披露的《招股说明书》承诺的投资项目按计划使用募集资金，本着谨慎投资原则，规避投资风险，组织项目设计、论证、招投标等工作，稳步推进项目按计划建设，确保募集资金投资项目尽早建成投产，发挥投资收益。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更 实际投入金额 预计收益
项目
涪陵秋月门（大堤）110K 3,200 否 3,200 473.37
V变电站工程
涪陵李渡110KV变电站工 4,700 否 2,958.38 377.65
程
涪陵董家湾110KV变电站 5,600 是 0 677.85
工程
涪陵城市电网建设与改造 4,000 否 4,000 432.51
工程
涪陵公园110KV变电站工 3,000 否 545.58 542.69
程
组建重庆市光华重大科技 3,800 是 3,800 802.00
有限责任公司
补充公司流动资金 48.162 48.162
合计 24,348.162 -- 14,552.122 3,306.07
接上表：
承诺项目名称 产生收益情况 是否符合 是否符合
计划进度 预计收益
涪陵秋月门（大堤）110K 180 是 是
V变电站工程
涪陵李渡110KV变电站工 120 是 是
程
涪陵董家湾110KV变电站 未产生收益 否 否
工程
涪陵城市电网建设与改造 208 是 是
工程
涪陵公园110KV变电站工 0 是 是
程
组建重庆市光华重大科技 0 否 否
有限责任公司 &nb