☆经营分析☆ ◇港澳资讯600398 更新日期：2008-04-29◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜毛纺行业(行业) ｜ 17079.2｜ 1400.8｜ 8.20｜ 12.96｜
｜服装行业(行业) ｜ 108493.6｜ 38257.7｜ 35.26｜ 82.32｜
｜热电行业(行业) ｜ 5657.0｜ 842.8｜ 14.90｜ 4.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装(产品) ｜ 108493.6｜ 38257.7｜ 35.26｜ 82.32｜
｜精纺呢绒(产品) ｜ 14249.5｜ 1220.0｜ 8.56｜ 10.81｜
｜电、汽(产品) ｜ 5657.0｜ 842.8｜ 14.90｜ 4.29｜
｜染整(产品) ｜ 2829.8｜ 180.8｜ 6.39｜ 2.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南方(地区) ｜ 72652.7｜- ｜- ｜ 55.12｜
｜北方(地区) ｜ 30266.0｜- ｜- ｜ 22.96｜
｜其它(地区) ｜ 28311.1｜- ｜- ｜ 21.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜毛纺行业(行业) ｜ 7213.0｜ 557.4｜ 7.73｜ 10.71｜
｜服装行业(行业) ｜ 57183.7｜ 19433.3｜ 33.98｜ 84.88｜
｜热电行业(行业) ｜ 2666.0｜ 409.2｜ 15.35｜ 3.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜精纺呢绒(产品) ｜ 5869.5｜ 439.0｜ 7.48｜ 8.71｜
｜服装(产品) ｜ 57183.7｜ 19433.3｜ 33.98｜ 84.88｜
｜染整收入(产品) ｜ 1343.5｜ 118.3｜ 8.81｜ 1.99｜
｜电、汽(产品) ｜ 2666.0｜ 409.2｜ 15.35｜ 3.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南方(地区) ｜ 39565.4｜- ｜- ｜ 58.73｜
｜北方(地区) ｜ 12868.0｜- ｜- ｜ 19.10｜
｜其他(地区) ｜ 14629.4｜- ｜- ｜ 21.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜毛纺行业(行业) ｜ 14168.9｜ 1319.6｜ 9.31｜ 12.12｜
｜服装行业(行业) ｜ 96848.2｜ 28986.8｜ 29.93｜ 82.87｜
｜热电行业(行业) ｜ 5777.2｜ 1291.5｜ 22.35｜ 4.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装(产品) ｜ 96848.2｜ 28986.8｜ 29.93｜ 82.87｜
｜精纺呢绒(产品) ｜ 11736.9｜ 1195.2｜ 10.18｜ 10.04｜
｜电、汽(产品) ｜ 5777.2｜ 1291.5｜ 22.35｜ 4.94｜
｜染整(产品) ｜ 2431.9｜ 124.5｜ 5.12｜ 2.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南方(地区) ｜ 68985.4｜- ｜- ｜ 59.03｜
｜北方(地区) ｜ 24156.2｜- ｜- ｜ 20.67｜
｜其它(地区) ｜ 23652.6｜- ｜- ｜ 20.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜毛纺行业(行业) ｜ 12100.5｜ 1150.3｜ 9.51｜ 13.97｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 1832.6｜ 119.3｜ 6.51｜ 2.12｜
｜服装行业(行业) ｜ 70116.3｜ 22875.0｜ 32.62｜ 80.92｜
｜热电行业(行业) ｜ 4429.8｜ 990.1｜ 22.35｜ 5.11｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 2616.6｜ 563.9｜ 21.55｜ 3.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜呢绒(产品) ｜ 10259.8｜ 1029.3｜ 10.03｜ 11.84｜
｜职业服(产品) ｜ 26929.9｜ 13060.3｜ 48.50｜ 31.08｜
｜克瑞特服装(产品) ｜ 18162.8｜ 3485.4｜ 19.19｜ 20.96｜
｜汇邦服装(产品) ｜ 17873.1｜ 3913.2｜ 21.89｜ 20.63｜
｜衬衫(产品) ｜ 7150.6｜ 2416.1｜ 33.79｜ 8.25｜
｜染整业务(产品) ｜ 1840.7｜ 121.0｜ 6.57｜ 2.12｜
｜其中：关联交易(产品) ｜ 1832.6｜ 119.3｜ 6.51｜ 2.12｜
｜电汽(产品) ｜ 4429.8｜ 990.1｜ 22.35｜ 5.11｜
｜其中:关联交易(产品) ｜ 2616.6｜ 563.9｜ 21.55｜ 3.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）、报告期内公司总体经营情况
报告期内，在国家进一步加大宏观调控力度，下调纺织服装出口退税率，以及人民币持续升值，原材料价格上涨的大背景下，市场竞争愈发激烈。在董事会的正确决策和管理层的坚决贯彻下，公司审时度势，充分利用优质产业链资源，利用可转债募集资金的项目投入加快优化产品结构的步伐，在确保原有职业服装市场优势地位的同时，不断丰富公司的服装产品系列，并通过积极开发应用新材料、新技术、新工艺，提升产品的档次和品位，提高产品附加值，增强了公司的核心竞争力。2007 年，公司服装类产品实现销售收入 10.85亿元，同比 2006 年增长12.02 %。
国内服装产业的迅速发展和产业升级，对中高档面料的需求持续增长，而公司服装的销售增长也拉动了公司自产精纺面料的内部消化，2007 年全年，公司精纺呢绒的销售也取得了良好的业绩，实现销售收入 1.43 亿元，同比 2006 年增长 21.41 %。
随着江阴汇邦服饰有限公司二期项目的建成，公司中高档服装的出口规模显著增长，标志着公司大大加快了拓展海外市场的步伐，多渠道营销业务的开展，进一步增强了公司抗风险的能力。
截止报告期末，通过全体干部员工的不懈努力，2007 年，公司全年实现主营业务收入 13.12亿元，同比增长 12.36%；实现主营业务利润 4.05 亿元，同比增长28.18 %；实现净利润 1.52 亿元，比上年增长 42.24 %。同时，公司在销售规模扩大的同时十分注重资金回笼，通过严格把关合同履行率，加大应收款回收力度，做到回款有计划性，来加快现金流回收的速度，本年度经营活动产生的现金流量净额达到 1.22 亿元。
（2）、公司经营中的主要优势，经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司围绕主营业务，采取以面料为基础、服装为龙头的发展思路，利用公司在毛纺领域的优势不断深化服装产业链，强化公司职业服在国内职业服领域的领先地位，树立了一定的市场形象和品牌定位，建立了相对稳固的销售渠道。同时，利用全国精毛纺开发基地、江苏省服装工程技术研究中心和博士后工作站的雄厚科研技术力量，公司积极面向市场，不断推出贴合市场需求的新产品，高档休闲服、劳动防护服及精品衬衫等产品的开发，大大丰富了公司的服装系列产品。随着公司经营管理水平的不断提高，公司的经营和盈利能力具有连续性和稳定性。
（3）、经营中面临的主要困难和压力
本公司主导产品以职业服和高档西服为主，在其他服装方面则相对薄弱，服装品种较为单一，对市场的进一步拓展形成了一定的障碍。随着公司利用可转债募集资金投资项目的建设，高档休闲服、特种防护服、高档免烫衬衫等项目的投产丰富了公司的服装产品系列，为公司进一步扩大市场，提升公司效益打下了基础。另一方面，公司服装的主要目标市场相对集中于国内金融、证券、邮电、水利、公安、检察院、法院、保险等集团消费单位，在服装零售市场方面的优势相对不足。为此，本公司在
凯诺科技股份有限公司 2007年年度报告
保持与原有集团消费单位良好合作关系的基础上，将继续开拓购买能力较强的集团消费市场，加强国
内外零售市场的开拓，努力营造现代立体营销的优势，实现公司的可持续发展。
2、主营业务及经营状况的分析
（1）、主营业务经营情况
本公司的主营业务为：高档精纺呢绒、高档西服、衬衫，职业服的生产和销售，染整加工业务。
报告期内，公司各项业务平稳增长。
（2）、主营业务分行业、分产品情况表 单位:元 币种:人民币
分行业 营业利润
营业收入 营业成本
或分产品 率(%)
行业
毛纺行业 170,792,372.48 156,784,660.20 8.20
服装行业 1,084,935,892.13 702,359,175.04 35.26
热电行业 56,569,716.98 48,141,307.77 14.90
产品
服装 1,084,935,892.13 702,359,175.04 35.26
精纺呢绒 142,494,838.09 130,295,239.39 8.56
电、汽 56,569,716.98 48,141,307.77 14.9
染整 28,297,534.39 26,489,420.81 6.39
续上表
分行业 营业收入比上年 营业成本比上年 营业利润率比上年
或分产品 同期增减（％） 同期增减（％） 同期增减（%）
行业
毛纺行业 20.54 22.02 减少1.11个百分点
服装行业 12.02 3.5 增加5.33个百分点
热电行业 -2.08 7.32 减少7.46个百分点
产品
服装 12.02 3.50 增加5.33个百分点
精纺呢绒 21.41 23.6 减少1.62个百分点
电、汽 -2.08 7.32 减少7.46个百分点
染整 16.36 14.80 增加1.27个百分点
（3）、主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(％)
南 方 726,526,936.52 5.32
北 方 302,659,585.85 25.29
其 它 283,111,459.22 19.70
（二）、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势的分析及公司面临的市场竞争格局
公司主营业务隶属于纺织服装业。一方面，随着国内经济的持续增长和居民可支配收入的不断提升，未来纺织服装内需市场的拉动效应将不断增强，特别对中高档纺织服装产品的需求增长将更加显著，而明后两年中欧、中美配额制的取消，将有效支撑我国纺织服装出口的持续增长。另一方面，进入壁垒相对较低、投资见效快、国际竞争力较为明显以及行业景气使得资金大量流向纺织服装行业，造成目前结构性产能进一步加剧，而随着中国市场的不断开放，国外纺织服装品牌在中国市场不断发力，使得行业未来的竞争将会向更加纵深、更加激烈的方向发展。
在公司具备一定优势的职业服领域，市场的竞争也很激烈。目前国际职业装领域的竞争，已经从低成本竞争，转向产品设计、品牌经营战略等方面。国内职业装领域里，产品设计、品牌文化的重要性已经超越生产装备、工艺技术、面料等诸多要素，不讲设计、缺乏内涵的职业装越来越没有竞争力。只有提高产品的科技含量，精、深、细加工，提高产品的附加值，注重服装功能性与个性和时尚的吻合，“小批量、多品种、高品质、快交货”，使职业服向高档化、专业化、品牌化、国际化方向发展，才能在未来的职业服制造领域占领市场的制高点。
2、公司面临的发展机遇和挑战
经过多年的发展，公司的精纺呢绒和服装尤其是职业服，已建立了一定的市场形象和品牌定位，建立了相对稳固的销售渠道，具有一定的竞争优势。
随着服装行业竞争层次的提高，行业集中已是比较明显的趋势，这就使发展速度和规模成为企业生存的重要因素。服装生产企业进入职业服领域的增多，将使公司面临较大的市场、利润压力，这就要求公司集中优质资源，激励技术创新，在产品质量、创新能力和快速反应能力等方面摆脱过度竞争，战据主动地位，并加快产业升级的步伐，为可持续型发展奠定基础。
3、新年度经营计划
2008 年，公司将按照“一手抓技术创新，一手抓品牌营销”的策略，抓住市场发展机遇，拓宽营销业务范围，突出营销重点，围绕“创新求发展，创优求提升”深化各项工作，在正常情况下，考虑本年减少合并上海克瑞特服饰有限公司等因素，2008 年计划实现营业收入同比减少 10%左右，同时，加强财务核算，积极降本节支，努力使全年期间费用同比下降 10%左右，预计 2008年营业利润及利润总额将比去年同期减少 15%左右。
为实现上述任务目标，公司将突出抓好以下重点工作：
（1）、推进营销管理机制的改革，加强对营销队伍的整顿和领导，全面提高营销工作质量；
（2）、深化现场管理，狠抓产品质量，强化服务意识，确保生产和销售双增长。
（3）、坚持科技创新，不断推出满足市场需求的产品；
（4）、按照水污染治理及节能减排的要求，规划好面料生产车间的调整布局；
（5）、进一步健全内部控制制度，完善公司法人治理结构；
（6）、坚持以人为本，通过制度创新加强绩效考核和人才的选拔，提高干部员工的整体素质，努力实现企业的和谐发展。
4、公司2008 年资金需求、使用计划以及资金来源情况
2008 年，公司将继续严格按照股东大会通过的投入项目和金额实施可转债募集资金投入项目，加快发展，争取早日培育新的利润增长点。同时，继续与银行等金融机构保持良好的合作关系，稳定银行间接融资渠道；并在经营活动中严格控制成本，提高获利能力，继续保持稳定的现金流，以增强偿债能力。除此以外，公司 2008 年没有新的再融资计划。
5、可能会对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的风险因素分析
一方面，在政府加大宏观调控力度的背景下，受纺织品出口退税下调，人民币持续升值，劳动力紧缺和劳动力成本的提高，国际对节能减排、环保、劳动者社会责任的强制性要求，以及原材料涨价等因素影响，公司的生产成本、管理成本都将面临一定的压力。另一方面，相对于国外服装企业，公司目前规模偏小，抵御风险的能力偏弱，容易受市场变化、经营风险等不确定因素的影响。
为落实国家关于太湖流域污水治理方案精神及省市有关节能减排的要求，公司将重新规划精纺面料生产车间的布局，加大污水治理及节能减排的投入，将使公司产品的生产成本有一定幅度的提高。
面对上述风险，公司将通过集中优势资源培养核心竞争力的战略方针增强自身的抵御风险水平能力，抓住国内市场快速发展的机遇，尽快将企业做大做强。
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为120,664,000.27元，比上年减少20,071,506.47元，减少的比例为14.26%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
江阴汇邦服饰有限公司 生产服装、销售自产产品 75
高新技术的研究、开发、技术转让、
南京理工科技园股份 咨询、培训、服务；高新技术项目
21.60
有限公司 的孵化、成果的转化以及相关产品
的经营、投资与资产管理、咨询。
江苏银行股份有限公司 0.21
1、募集资金使用情况
1)、公司于 2006 年通过发行可转债募集资金 43,000 万元，已累计使用 20,898.15 万元，其中本年度已使用 7,174.50 万元，尚未使用 20,301.85 万元。
公司于2006 年8 月通过发行可转换公司债券募集资金 43,000 万元，扣除发行费用 1,800 万元，实际募集资金净额为 41,200 万元。该项募集资金已于 8 月21日全部到位，并经天衡验字 2006（47）号验资报告验证确认。截止 2007 年 12 月31 日，实际用于募集资金项目 20898.15 万元，剩余 20301.85万元。
2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
是否变 实际投入
承诺项目名称 拟投入金额
更项目 金额
引进设计软件及设备
开发生产高档休闲服 3,984 否 318.20
装技术改造项目
江阴汇邦服饰有限公
6,225 否 5,748.90
司二期工程项目
引进后整理关键设备
提高产品档次技改项 4,100 否 670.52
目
收购江阴成亨置业有
限公司标准厂房及相 12,000 否 12,000
关设施项目
引进 V4 智能软件及
关键设备建立服装设
计加工平台扩大出口 4,123 否
服装生产技术改造项目
引进 CAD 设计软件及
关键设备生产特种防 4,123 否
护服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造 4,115 否 1,928.94
项目
实施信息化系统改造
2,989 否 231.59
项目
合计 41,659 / 20,898.15
续上表
产生收益 是否符 是否符
承诺项目名称 预计收益 合计划 合预计
情况 进度 收益
引进设计软件及设备
开发生产高档休闲服 952.47 153.23
装技术改造项目
江阴汇邦服饰有限公
1,737.83 407.64 是
司二期工程项目
引进后整理关键设备
提高产品档次技改项 811.71 152.42
目
收购江阴成亨置业有
限公司标准厂房及相 是
关设施项目
引进 V4 智能软件及
关键设备建立服装设
计加工平台扩大出口 1,083.04
服装生产技术改造项目
引进 CAD 设计软件及
关键设备生产特种防 983.32
护服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造 1,085.69 821.98
项目
实施信息化系统改造
468.53
项目
合计 7,122.59 1535.27 / /
1)、引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技术改造项目
项目拟投入 3,984万元，实际投入 318.20万元
2)、江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目
项目拟投入 6,225万元，实际投入 5,748.90 万元
3)、引进后整理关键设备提高产品档次技改项目
项目拟投入 4,100万元，实际投入 670.52万元
4)、收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施项目
项目拟投入 12,000万元，实际投入 12,000万元
5)、引进V4智能软件及关键设备建立服装设计加工平台扩大出口服装生产技术改造项目
项目拟投入 4,123万元，
6)、引进CAD 设计软件及关键设备生产特种防护服技术改造项目
项目拟投入 4,123万元，
7)、引进关键设备生产高档免烫衬衫技术改造项目
项目拟投入 4,115万元，实际投入 1,928.94 万元
8)、实施信息化系统改造项目
项目拟投入 2,989万元，实际投入 231.59万元，该项目效益已体现在公司整体效益中。
截止报告期末，公司前次募集资金项目投入总额已占募集资金净额的 50.72%，其中收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施已经完成过户，而江阴汇邦服饰有限公司二期工程也已基本完成投资，但由于公司前次募集资金项目自项目论证、可行性研究到报批经历了较长的时间，部分项目的市场环境已经发生了较大的变化，为保护广大股东的利益，本着对投资者负责的态度，更好地发挥募集资金作用，公司将视市场条件适时投入。
注：预计收益均为达产数。
3、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为120,664,000.27元，比上年减少20,071,506.47元，减少的比例为14.26%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
江阴汇邦服饰有限公司 生产服装、销售自产产品 75
高新技术的研究、开发、技术转让、
南京理工科技园股份 咨询、培训、服务；高新技术项目
21.60
有限公司 的孵化、成果的转化以及相关产品
的经营、投资与资产管理、咨询。
江苏银行股份有限公司 0.21
1、募集资金使用情况
1)、公司于 2006 年通过发行可转债募集资金 43,000 万元，已累计使用 20,898.15 万元，其中本年度已使用 7,174.50 万元，尚未使用 20,301.85 万元。
公司于2006 年8 月通过发行可转换公司债券募集资金 43,000 万元，扣除发行费用 1,800 万元，实际募集资金净额为 41,200 万元。该项募集资金已于 8 月21日全部到位，并经天衡验字 2006（47）号验资报告验证确认。截止 2007 年 12 月31 日，实际用于募集资金项目 20898.15 万元，剩余 20301.85万元。
2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
是否变 实际投入
承诺项目名称 拟投入金额
更项目 金额
引进设计软件及设备
开发生产高档休闲服 3,984 否 318.20
装技术改造项目
江阴汇邦服饰有限公
6,225 否 5,748.90
司二期工程项目
引进后整理关键设备
提高产品档次技改项 4,100 否 670.52
目
收购江阴成亨置业有
限公司标准厂房及相 12,000 否 12,000
关设施项目
引进 V4 智能软件及
关键设备建立服装设
计加工平台扩大出口 4,123 否
服装生产技术改造项目
引进 CAD 设计软件及
关键设备生产特种防 4,123 否
护服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造 4,115 否 1,928.94
项目
实施信息化系统改造
2,989 否 231.59
项目
合计 41,659 / 20,898.15
续上表
产生收益 是否符 是否符
承诺项目名称 预计收益 合计划 合预计
情况 进度 收益
引进设计软件及设备
开发生产高档休闲服 952.47 153.23
装技术改造项目
江阴汇邦服饰有限公
1,737.83 407.64 是
司二期工程项目
引进后整理关键设备
提高产品档次技改项 811.71 152.42
目
收购江阴成亨置业有
限公司标准厂房及相 是
关设施项目
引进 V4 智能软件及
关键设备建立服装设
计加工平台扩大出口 1,083.04
服装生产技术改造项目
引进 CAD 设计软件及
关键设备生产特种防 983.32
护服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造 1,085.69 821.98
项目
实施信息化系统改造
468.53
项目
合计 7,122.59 1535.27 / /
1)、引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技术改造项目
项目拟投入 3,984万元，实际投入 318.20万元
2)、江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目
项目拟投入 6,225万元，实际投入 5,748.90 万元
3)、引进后整理关键设备提高产品档次技改项目
项目拟投入 4,100万元，实际投入 670.52万元
4)、收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施项目
项目拟投入 12,000万元，实际投入 12,000万元
5)、引进V4智能软件及关键设备建立服装设计加工平台扩大出口服装生产技术改造项目
项目拟投入 4,123万元，
6)、引进CAD 设计软件及关键设备生产特种防护服技术改造项目
项目拟投入 4,123万元，
7)、引进关键设备生产高档免烫衬衫技术改造项目
项目拟投入 4,115万元，实际投入 1,928.94 万元
8)、实施信息化系统改造项目
项目拟投入 2,989万元，实际投入 231.59万元，该项目效益已体现在公司整体效益中。
截止报告期末，公司前次募集资金项目投入总额已占募集资金净额的 50.72%，其中收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施已经完成过户，而江阴汇邦服饰有限公司二期工程也已基本完成投资，但由于公司前次募集资金项目自项目论证、可行性研究到报批经历了较长的时间，部分项目的市场环境已经发生了较大的变化，为保护广大股东的利益，本着对投资者负责的态度，更好地发挥募集资金作用，公司将视市场条件适时投入。
注：预计收益均为达产数。
3、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
2007 年上半年，公司继续推行精益化管理，长远部署发展全局，努力培养核心能力，精心组织生产经营，加强营销制度的创新和执行，通过对销售政策的导向性调整，充分调动销售人员的工作积极性，促进了销售的稳步增长。经过全体员工的共同努力，上半年公司克服了部分原材料价格上涨和人民币升值的不利影响，经营业绩总体保持平稳，整体战略发展态势健康。
报告期内，公司累计实现营业收入 6.74 亿元，较去年同期增长 17.49%，实现利润总额9,520.52万元，同比减少2.22%，完成净利润6,505.27 万元，同比减少3.87%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
毛纺行业 72,130,372.80 66,556,726.41 7.73
服装行业 571,836,917.61 377,504,254.98 33.98
热电行业 26,660,289.71 22,568,255.48 15.35
分产品
精纺呢绒 58,695,123.11 54,304,894.31 7.48
服装 571,836,917.61 377,504,254.98 33.98
染整收入 13,435,249.69 12,251,832.10 8.81
电、汽 26,660,289.71 22,568,255.48 15.35
接上表:
分行业或 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年同期
分产品 年同期增减(%) 年同期增减(%) 增减(%)
分行业
毛纺行业 9.92 10.19 减少0.23 个百分点
服装行业 19.29 20.12 减少0.46 个百分点
热电行业 -4.94 -1.07 减少3.31 个百分点
分产品
精纺呢绒 9.10 10.25 减少0.97 个百分点
服装 19.29 20.12 减少0.46 个百分点
染整收入 13.69 9.94 增加3.11 个百分点
电、汽 -4.94 -1.07 减少3.31 个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 1,653.15 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
南方 395,654,256.20 13.62
北方 128,679,738.38 10.40
其他 146,293,585.54 35.16
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2006 年 8 月通过发行可转换公司债券募集资金43,000 万元，扣除发行费用 1,800 万元，实际募集资金净额为41,200 万元。该项募集资金已于 8 月21 日全部到位，并经天衡验字2006（47 ）号验资报告验证确认。截止2007 年6 月30 日，实际用于募集资金项目20,431.12 万元，剩余20,768.88 万元.。
2、募集资金承诺项目情况
拟投入 是否变 实际投入 预计收
承诺项目名称 金额 更项目 金额 益
引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技 3,984 否 450.02 952.47
术改造项目
江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目 6,225 否 5,748.90 1,737.83
引进后整理关键设备提高产品档次技改项目 4,100 否 196.52 811.71
收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设 12,000 否 12,000
施项目引进V4 智能
软件及关键设备建立服装设计加 4,123 否 1,083.04
工平台扩大出口服装生产技术
改造项目引进CAD 设计软件
及关键设备生产特种防护
4,123 否 983.32
服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造项目 4,115 否 1,848.53 1,085.69
实施信息化系统改造项目 2,989 否 187.15 468.53
合计 41,659 / 20,431.12 7,122.59
1)、引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技术改造项目
项目拟投入3,984 万元，实际投入450.02 万元
2)、江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目
项目拟投入 6,225 万元，实际投入 5,748.90 万元
3)、引进后整理关键设备提高产品档次技改项目
项目拟投入4,100 万元，实际投入 196.52 万元
4)、收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施项目
项目拟投入 12,000 万元，实际投入 12,000 万元
5)、引进V4 智能软件及关键设备建立服装设计加工平台扩大出口服装生产技术改造项目
项目拟投入4,123 万元
6)、引进CAD 设计软件及关键设备生产特种防护服技术改造项目
项目拟投入4,123 万元
7)、引进关键设备生产高档免烫衬衫技术改造项目
项目拟投入4,115 万元，实际投入 1,848.53 万元
8)、实施信息化系统改造项目
项目拟投入2,989 万元，实际投入 187.15 万元
截止报告期末，公司前次募集资金项目投入总额已占募集资金净额的49.59%，其中收购江阴成
亨置业有限公司标准厂房及相关设施已经完成过户，而江阴汇邦服饰有限公司二期工程也已基本完成
投资，但由于公司前次募集资金项目自项目论证、可行性研究到报批经历了较长的时间，因此几年
来，部分项目的市场环境已经发生了较大的变化，为保护广大股东的利益，本着对投资者负责的态
度，更好地发挥募集资金作用，公司将视市场条件适时投入。
3、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2006 年 8 月通过发行可转换公司债券募集资金43,000 万元，扣除发行费用 1,800 万元，实际募集资金净额为41,200 万元。该项募集资金已于 8 月21 日全部到位，并经天衡验字2006（47 ）号验资报告验证确认。截止2007 年6 月30 日，实际用于募集资金项目20,431.12 万元，剩余20,768.88 万元.。
2、募集资金承诺项目情况
拟投入 是否变 实际投入 预计收
承诺项目名称 金额 更项目 金额 益
引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技 3,984 否 450.02 952.47
术改造项目
江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目 6,225 否 5,748.90 1,737.83
引进后整理关键设备提高产品档次技改项目 4,100 否 196.52 811.71
收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设 12,000 否 12,000
施项目引进V4 智能
软件及关键设备建立服装设计加 4,123 否 1,083.04
工平台扩大出口服装生产技术
改造项目引进CAD 设计软件
及关键设备生产特种防护
4,123 否 983.32
服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造项目 4,115 否 1,848.53 1,085.69
实施信息化系统改造项目 2,989 否 187.15 468.53
合计 41,659 / 20,431.12 7,122.59
1)、引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技术改造项目
项目拟投入3,984 万元，实际投入450.02 万元
2)、江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目
项目拟投入 6,225 万元，实际投入 5,748.90 万元
3)、引进后整理关键设备提高产品档次技改项目
项目拟投入4,100 万元，实际投入 196.52 万元
4)、收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施项目
项目拟投入 12,000 万元，实际投入 12,000 万元
5)、引进V4 智能软件及关键设备建立服装设计加工平台扩大出口服装生产技术改造项目
项目拟投入4,123 万元
6)、引进CAD 设计软件及关键设备生产特种防护服技术改造项目
项目拟投入4,123 万元
7)、引进关键设备生产高档免烫衬衫技术改造项目
项目拟投入4,115 万元，实际投入 1,848.53 万元
8)、实施信息化系统改造项目
项目拟投入2,989 万元，实际投入 187.15 万元
截止报告期末，公司前次募集资金项目投入总额已占募集资金净额的49.59%，其中收购江阴成
亨置业有限公司标准厂房及相关设施已经完成过户，而江阴汇邦服饰有限公司二期工程也已基本完成
投资，但由于公司前次募集资金项目自项目论证、可行性研究到报批经历了较长的时间，因此几年
来，部分项目的市场环境已经发生了较大的变化，为保护广大股东的利益，本着对投资者负责的态
度，更好地发挥募集资金作用，公司将视市场条件适时投入。
3、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜江阴汇邦服饰有限公司 ｜ 23277.00｜ 3156.66｜ 21979.66｜
｜上海克瑞特服饰有限公司 ｜ 26995.90｜ 118.61｜ 15378.04｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜毛纺行业(行业) ｜ 17079.2｜ 1400.8｜ 8.20｜ 12.96｜
｜服装行业(行业) ｜ 108493.6｜ 38257.7｜ 35.26｜ 82.32｜
｜热电行业(行业) ｜ 5657.0｜ 842.8｜ 14.90｜ 4.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装(产品) ｜ 108493.6｜ 38257.7｜ 35.26｜ 82.32｜
｜精纺呢绒(产品) ｜ 14249.5｜ 1220.0｜ 8.56｜ 10.81｜
｜电、汽(产品) ｜ 5657.0｜ 842.8｜ 14.90｜ 4.29｜
｜染整(产品) ｜ 2829.8｜ 180.8｜ 6.39｜ 2.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南方(地区) ｜ 72652.7｜- ｜- ｜ 55.12｜
｜北方(地区) ｜ 30266.0｜- ｜- ｜ 22.96｜
｜其它(地区) ｜ 28311.1｜- ｜- ｜ 21.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜毛纺行业(行业) ｜ 7213.0｜ 557.4｜ 7.73｜ 10.71｜
｜服装行业(行业) ｜ 57183.7｜ 19433.3｜ 33.98｜ 84.88｜
｜热电行业(行业) ｜ 2666.0｜ 409.2｜ 15.35｜ 3.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜精纺呢绒(产品) ｜ 5869.5｜ 439.0｜ 7.48｜ 8.71｜
｜服装(产品) ｜ 57183.7｜ 19433.3｜ 33.98｜ 84.88｜
｜染整收入(产品) ｜ 1343.5｜ 118.3｜ 8.81｜ 1.99｜
｜电、汽(产品) ｜ 2666.0｜ 409.2｜ 15.35｜ 3.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南方(地区) ｜ 39565.4｜- ｜- ｜ 58.73｜
｜北方(地区) ｜ 12868.0｜- ｜- ｜ 19.10｜
｜其他(地区) ｜ 14629.4｜- ｜- ｜ 21.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜毛纺行业(行业) ｜ 14168.9｜ 1319.6｜ 9.31｜ 12.12｜
｜服装行业(行业) ｜ 96848.2｜ 28986.8｜ 29.93｜ 82.87｜
｜热电行业(行业) ｜ 5777.2｜ 1291.5｜ 22.35｜ 4.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装(产品) ｜ 96848.2｜ 28986.8｜ 29.93｜ 82.87｜
｜精纺呢绒(产品) ｜ 11736.9｜ 1195.2｜ 10.18｜ 10.04｜
｜电、汽(产品) ｜ 5777.2｜ 1291.5｜ 22.35｜ 4.94｜
｜染整(产品) ｜ 2431.9｜ 124.5｜ 5.12｜ 2.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南方(地区) ｜ 68985.4｜- ｜- ｜ 59.03｜
｜北方(地区) ｜ 24156.2｜- ｜- ｜ 20.67｜
｜其它(地区) ｜ 23652.6｜- ｜- ｜ 20.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜毛纺行业(行业) ｜ 12100.5｜ 1150.3｜ 9.51｜ 13.97｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 1832.6｜ 119.3｜ 6.51｜ 2.12｜
｜服装行业(行业) ｜ 70116.3｜ 22875.0｜ 32.62｜ 80.92｜
｜热电行业(行业) ｜ 4429.8｜ 990.1｜ 22.35｜ 5.11｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 2616.6｜ 563.9｜ 21.55｜ 3.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜呢绒(产品) ｜ 10259.8｜ 1029.3｜ 10.03｜ 11.84｜
｜职业服(产品) ｜ 26929.9｜ 13060.3｜ 48.50｜ 31.08｜
｜克瑞特服装(产品) ｜ 18162.8｜ 3485.4｜ 19.19｜ 20.96｜
｜汇邦服装(产品) ｜ 17873.1｜ 3913.2｜ 21.89｜ 20.63｜
｜衬衫(产品) ｜ 7150.6｜ 2416.1｜ 33.79｜ 8.25｜
｜染整业务(产品) ｜ 1840.7｜ 121.0｜ 6.57｜ 2.12｜
｜其中：关联交易(产品) ｜ 1832.6｜ 119.3｜ 6.51｜ 2.12｜
｜电汽(产品) ｜ 4429.8｜ 990.1｜ 22.35｜ 5.11｜
｜其中:关联交易(产品) ｜ 2616.6｜ 563.9｜ 21.55｜ 3.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）、报告期内公司总体经营情况
报告期内，在国家进一步加大宏观调控力度，下调纺织服装出口退税率，以及人民币持续升值，原材料价格上涨的大背景下，市场竞争愈发激烈。在董事会的正确决策和管理层的坚决贯彻下，公司审时度势，充分利用优质产业链资源，利用可转债募集资金的项目投入加快优化产品结构的步伐，在确保原有职业服装市场优势地位的同时，不断丰富公司的服装产品系列，并通过积极开发应用新材料、新技术、新工艺，提升产品的档次和品位，提高产品附加值，增强了公司的核心竞争力。2007 年，公司服装类产品实现销售收入 10.85亿元，同比 2006 年增长12.02 %。
国内服装产业的迅速发展和产业升级，对中高档面料的需求持续增长，而公司服装的销售增长也拉动了公司自产精纺面料的内部消化，2007 年全年，公司精纺呢绒的销售也取得了良好的业绩，实现销售收入 1.43 亿元，同比 2006 年增长 21.41 %。
随着江阴汇邦服饰有限公司二期项目的建成，公司中高档服装的出口规模显著增长，标志着公司大大加快了拓展海外市场的步伐，多渠道营销业务的开展，进一步增强了公司抗风险的能力。
截止报告期末，通过全体干部员工的不懈努力，2007 年，公司全年实现主营业务收入 13.12亿元，同比增长 12.36%；实现主营业务利润 4.05 亿元，同比增长28.18 %；实现净利润 1.52 亿元，比上年增长 42.24 %。同时，公司在销售规模扩大的同时十分注重资金回笼，通过严格把关合同履行率，加大应收款回收力度，做到回款有计划性，来加快现金流回收的速度，本年度经营活动产生的现金流量净额达到 1.22 亿元。
（2）、公司经营中的主要优势，经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司围绕主营业务，采取以面料为基础、服装为龙头的发展思路，利用公司在毛纺领域的优势不断深化服装产业链，强化公司职业服在国内职业服领域的领先地位，树立了一定的市场形象和品牌定位，建立了相对稳固的销售渠道。同时，利用全国精毛纺开发基地、江苏省服装工程技术研究中心和博士后工作站的雄厚科研技术力量，公司积极面向市场，不断推出贴合市场需求的新产品，高档休闲服、劳动防护服及精品衬衫等产品的开发，大大丰富了公司的服装系列产品。随着公司经营管理水平的不断提高，公司的经营和盈利能力具有连续性和稳定性。
（3）、经营中面临的主要困难和压力
本公司主导产品以职业服和高档西服为主，在其他服装方面则相对薄弱，服装品种较为单一，对市场的进一步拓展形成了一定的障碍。随着公司利用可转债募集资金投资项目的建设，高档休闲服、特种防护服、高档免烫衬衫等项目的投产丰富了公司的服装产品系列，为公司进一步扩大市场，提升公司效益打下了基础。另一方面，公司服装的主要目标市场相对集中于国内金融、证券、邮电、水利、公安、检察院、法院、保险等集团消费单位，在服装零售市场方面的优势相对不足。为此，本公司在
凯诺科技股份有限公司 2007年年度报告
保持与原有集团消费单位良好合作关系的基础上，将继续开拓购买能力较强的集团消费市场，加强国
内外零售市场的开拓，努力营造现代立体营销的优势，实现公司的可持续发展。
2、主营业务及经营状况的分析
（1）、主营业务经营情况
本公司的主营业务为：高档精纺呢绒、高档西服、衬衫，职业服的生产和销售，染整加工业务。
报告期内，公司各项业务平稳增长。
（2）、主营业务分行业、分产品情况表 单位:元 币种:人民币
分行业 营业利润
营业收入 营业成本
或分产品 率(%)
行业
毛纺行业 170,792,372.48 156,784,660.20 8.20
服装行业 1,084,935,892.13 702,359,175.04 35.26
热电行业 56,569,716.98 48,141,307.77 14.90
产品
服装 1,084,935,892.13 702,359,175.04 35.26
精纺呢绒 142,494,838.09 130,295,239.39 8.56
电、汽 56,569,716.98 48,141,307.77 14.9
染整 28,297,534.39 26,489,420.81 6.39
续上表
分行业 营业收入比上年 营业成本比上年 营业利润率比上年
或分产品 同期增减（％） 同期增减（％） 同期增减（%）
行业
毛纺行业 20.54 22.02 减少1.11个百分点
服装行业 12.02 3.5 增加5.33个百分点
热电行业 -2.08 7.32 减少7.46个百分点
产品
服装 12.02 3.50 增加5.33个百分点
精纺呢绒 21.41 23.6 减少1.62个百分点
电、汽 -2.08 7.32 减少7.46个百分点
染整 16.36 14.80 增加1.27个百分点
（3）、主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(％)
南 方 726,526,936.52 5.32
北 方 302,659,585.85 25.29
其 它 283,111,459.22 19.70
（二）、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势的分析及公司面临的市场竞争格局
公司主营业务隶属于纺织服装业。一方面，随着国内经济的持续增长和居民可支配收入的不断提升，未来纺织服装内需市场的拉动效应将不断增强，特别对中高档纺织服装产品的需求增长将更加显著，而明后两年中欧、中美配额制的取消，将有效支撑我国纺织服装出口的持续增长。另一方面，进入壁垒相对较低、投资见效快、国际竞争力较为明显以及行业景气使得资金大量流向纺织服装行业，造成目前结构性产能进一步加剧，而随着中国市场的不断开放，国外纺织服装品牌在中国市场不断发力，使得行业未来的竞争将会向更加纵深、更加激烈的方向发展。
在公司具备一定优势的职业服领域，市场的竞争也很激烈。目前国际职业装领域的竞争，已经从低成本竞争，转向产品设计、品牌经营战略等方面。国内职业装领域里，产品设计、品牌文化的重要性已经超越生产装备、工艺技术、面料等诸多要素，不讲设计、缺乏内涵的职业装越来越没有竞争力。只有提高产品的科技含量，精、深、细加工，提高产品的附加值，注重服装功能性与个性和时尚的吻合，“小批量、多品种、高品质、快交货”，使职业服向高档化、专业化、品牌化、国际化方向发展，才能在未来的职业服制造领域占领市场的制高点。
2、公司面临的发展机遇和挑战
经过多年的发展，公司的精纺呢绒和服装尤其是职业服，已建立了一定的市场形象和品牌定位，建立了相对稳固的销售渠道，具有一定的竞争优势。
随着服装行业竞争层次的提高，行业集中已是比较明显的趋势，这就使发展速度和规模成为企业生存的重要因素。服装生产企业进入职业服领域的增多，将使公司面临较大的市场、利润压力，这就要求公司集中优质资源，激励技术创新，在产品质量、创新能力和快速反应能力等方面摆脱过度竞争，战据主动地位，并加快产业升级的步伐，为可持续型发展奠定基础。
3、新年度经营计划
2008 年，公司将按照“一手抓技术创新，一手抓品牌营销”的策略，抓住市场发展机遇，拓宽营销业务范围，突出营销重点，围绕“创新求发展，创优求提升”深化各项工作，在正常情况下，考虑本年减少合并上海克瑞特服饰有限公司等因素，2008 年计划实现营业收入同比减少 10%左右，同时，加强财务核算，积极降本节支，努力使全年期间费用同比下降 10%左右，预计 2008年营业利润及利润总额将比去年同期减少 15%左右。
为实现上述任务目标，公司将突出抓好以下重点工作：
（1）、推进营销管理机制的改革，加强对营销队伍的整顿和领导，全面提高营销工作质量；
（2）、深化现场管理，狠抓产品质量，强化服务意识，确保生产和销售双增长。
（3）、坚持科技创新，不断推出满足市场需求的产品；
（4）、按照水污染治理及节能减排的要求，规划好面料生产车间的调整布局；
（5）、进一步健全内部控制制度，完善公司法人治理结构；
（6）、坚持以人为本，通过制度创新加强绩效考核和人才的选拔，提高干部员工的整体素质，努力实现企业的和谐发展。
4、公司2008 年资金需求、使用计划以及资金来源情况
2008 年，公司将继续严格按照股东大会通过的投入项目和金额实施可转债募集资金投入项目，加快发展，争取早日培育新的利润增长点。同时，继续与银行等金融机构保持良好的合作关系，稳定银行间接融资渠道；并在经营活动中严格控制成本，提高获利能力，继续保持稳定的现金流，以增强偿债能力。除此以外，公司 2008 年没有新的再融资计划。
5、可能会对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的风险因素分析
一方面，在政府加大宏观调控力度的背景下，受纺织品出口退税下调，人民币持续升值，劳动力紧缺和劳动力成本的提高，国际对节能减排、环保、劳动者社会责任的强制性要求，以及原材料涨价等因素影响，公司的生产成本、管理成本都将面临一定的压力。另一方面，相对于国外服装企业，公司目前规模偏小，抵御风险的能力偏弱，容易受市场变化、经营风险等不确定因素的影响。
为落实国家关于太湖流域污水治理方案精神及省市有关节能减排的要求，公司将重新规划精纺面料生产车间的布局，加大污水治理及节能减排的投入，将使公司产品的生产成本有一定幅度的提高。
面对上述风险，公司将通过集中优势资源培养核心竞争力的战略方针增强自身的抵御风险水平能力，抓住国内市场快速发展的机遇，尽快将企业做大做强。
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为120,664,000.27元，比上年减少20,071,506.47元，减少的比例为14.26%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
江阴汇邦服饰有限公司 生产服装、销售自产产品 75
高新技术的研究、开发、技术转让、
南京理工科技园股份 咨询、培训、服务；高新技术项目
21.60
有限公司 的孵化、成果的转化以及相关产品
的经营、投资与资产管理、咨询。
江苏银行股份有限公司 0.21
1、募集资金使用情况
1)、公司于 2006 年通过发行可转债募集资金 43,000 万元，已累计使用 20,898.15 万元，其中本年度已使用 7,174.50 万元，尚未使用 20,301.85 万元。
公司于2006 年8 月通过发行可转换公司债券募集资金 43,000 万元，扣除发行费用 1,800 万元，实际募集资金净额为 41,200 万元。该项募集资金已于 8 月21日全部到位，并经天衡验字 2006（47）号验资报告验证确认。截止 2007 年 12 月31 日，实际用于募集资金项目 20898.15 万元，剩余 20301.85万元。
2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
是否变 实际投入
承诺项目名称 拟投入金额
更项目 金额
引进设计软件及设备
开发生产高档休闲服 3,984 否 318.20
装技术改造项目
江阴汇邦服饰有限公
6,225 否 5,748.90
司二期工程项目
引进后整理关键设备
提高产品档次技改项 4,100 否 670.52
目
收购江阴成亨置业有
限公司标准厂房及相 12,000 否 12,000
关设施项目
引进 V4 智能软件及
关键设备建立服装设
计加工平台扩大出口 4,123 否
服装生产技术改造项目
引进 CAD 设计软件及
关键设备生产特种防 4,123 否
护服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造 4,115 否 1,928.94
项目
实施信息化系统改造
2,989 否 231.59
项目
合计 41,659 / 20,898.15
续上表
产生收益 是否符 是否符
承诺项目名称 预计收益 合计划 合预计
情况 进度 收益
引进设计软件及设备
开发生产高档休闲服 952.47 153.23
装技术改造项目
江阴汇邦服饰有限公
1,737.83 407.64 是
司二期工程项目
引进后整理关键设备
提高产品档次技改项 811.71 152.42
目
收购江阴成亨置业有
限公司标准厂房及相 是
关设施项目
引进 V4 智能软件及
关键设备建立服装设
计加工平台扩大出口 1,083.04
服装生产技术改造项目
引进 CAD 设计软件及
关键设备生产特种防 983.32
护服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造 1,085.69 821.98
项目
实施信息化系统改造
468.53
项目
合计 7,122.59 1535.27 / /
1)、引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技术改造项目
项目拟投入 3,984万元，实际投入 318.20万元
2)、江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目
项目拟投入 6,225万元，实际投入 5,748.90 万元
3)、引进后整理关键设备提高产品档次技改项目
项目拟投入 4,100万元，实际投入 670.52万元
4)、收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施项目
项目拟投入 12,000万元，实际投入 12,000万元
5)、引进V4智能软件及关键设备建立服装设计加工平台扩大出口服装生产技术改造项目
项目拟投入 4,123万元，
6)、引进CAD 设计软件及关键设备生产特种防护服技术改造项目
项目拟投入 4,123万元，
7)、引进关键设备生产高档免烫衬衫技术改造项目
项目拟投入 4,115万元，实际投入 1,928.94 万元
8)、实施信息化系统改造项目
项目拟投入 2,989万元，实际投入 231.59万元，该项目效益已体现在公司整体效益中。
截止报告期末，公司前次募集资金项目投入总额已占募集资金净额的 50.72%，其中收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施已经完成过户，而江阴汇邦服饰有限公司二期工程也已基本完成投资，但由于公司前次募集资金项目自项目论证、可行性研究到报批经历了较长的时间，部分项目的市场环境已经发生了较大的变化，为保护广大股东的利益，本着对投资者负责的态度，更好地发挥募集资金作用，公司将视市场条件适时投入。
注：预计收益均为达产数。
3、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为120,664,000.27元，比上年减少20,071,506.47元，减少的比例为14.26%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
江阴汇邦服饰有限公司 生产服装、销售自产产品 75
高新技术的研究、开发、技术转让、
南京理工科技园股份 咨询、培训、服务；高新技术项目
21.60
有限公司 的孵化、成果的转化以及相关产品
的经营、投资与资产管理、咨询。
江苏银行股份有限公司 0.21
1、募集资金使用情况
1)、公司于 2006 年通过发行可转债募集资金 43,000 万元，已累计使用 20,898.15 万元，其中本年度已使用 7,174.50 万元，尚未使用 20,301.85 万元。
公司于2006 年8 月通过发行可转换公司债券募集资金 43,000 万元，扣除发行费用 1,800 万元，实际募集资金净额为 41,200 万元。该项募集资金已于 8 月21日全部到位，并经天衡验字 2006（47）号验资报告验证确认。截止 2007 年 12 月31 日，实际用于募集资金项目 20898.15 万元，剩余 20301.85万元。
2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
是否变 实际投入
承诺项目名称 拟投入金额
更项目 金额
引进设计软件及设备
开发生产高档休闲服 3,984 否 318.20
装技术改造项目
江阴汇邦服饰有限公
6,225 否 5,748.90
司二期工程项目
引进后整理关键设备
提高产品档次技改项 4,100 否 670.52
目
收购江阴成亨置业有
限公司标准厂房及相 12,000 否 12,000
关设施项目
引进 V4 智能软件及
关键设备建立服装设
计加工平台扩大出口 4,123 否
服装生产技术改造项目
引进 CAD 设计软件及
关键设备生产特种防 4,123 否
护服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造 4,115 否 1,928.94
项目
实施信息化系统改造
2,989 否 231.59
项目
合计 41,659 / 20,898.15
续上表
产生收益 是否符 是否符
承诺项目名称 预计收益 合计划 合预计
情况 进度 收益
引进设计软件及设备
开发生产高档休闲服 952.47 153.23
装技术改造项目
江阴汇邦服饰有限公
1,737.83 407.64 是
司二期工程项目
引进后整理关键设备
提高产品档次技改项 811.71 152.42
目
收购江阴成亨置业有
限公司标准厂房及相 是
关设施项目
引进 V4 智能软件及
关键设备建立服装设
计加工平台扩大出口 1,083.04
服装生产技术改造项目
引进 CAD 设计软件及
关键设备生产特种防 983.32
护服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造 1,085.69 821.98
项目
实施信息化系统改造
468.53
项目
合计 7,122.59 1535.27 / /
1)、引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技术改造项目
项目拟投入 3,984万元，实际投入 318.20万元
2)、江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目
项目拟投入 6,225万元，实际投入 5,748.90 万元
3)、引进后整理关键设备提高产品档次技改项目
项目拟投入 4,100万元，实际投入 670.52万元
4)、收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施项目
项目拟投入 12,000万元，实际投入 12,000万元
5)、引进V4智能软件及关键设备建立服装设计加工平台扩大出口服装生产技术改造项目
项目拟投入 4,123万元，
6)、引进CAD 设计软件及关键设备生产特种防护服技术改造项目
项目拟投入 4,123万元，
7)、引进关键设备生产高档免烫衬衫技术改造项目
项目拟投入 4,115万元，实际投入 1,928.94 万元
8)、实施信息化系统改造项目
项目拟投入 2,989万元，实际投入 231.59万元，该项目效益已体现在公司整体效益中。
截止报告期末，公司前次募集资金项目投入总额已占募集资金净额的 50.72%，其中收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施已经完成过户，而江阴汇邦服饰有限公司二期工程也已基本完成投资，但由于公司前次募集资金项目自项目论证、可行性研究到报批经历了较长的时间，部分项目的市场环境已经发生了较大的变化，为保护广大股东的利益，本着对投资者负责的态度，更好地发挥募集资金作用，公司将视市场条件适时投入。
注：预计收益均为达产数。
3、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
2007 年上半年，公司继续推行精益化管理，长远部署发展全局，努力培养核心能力，精心组织生产经营，加强营销制度的创新和执行，通过对销售政策的导向性调整，充分调动销售人员的工作积极性，促进了销售的稳步增长。经过全体员工的共同努力，上半年公司克服了部分原材料价格上涨和人民币升值的不利影响，经营业绩总体保持平稳，整体战略发展态势健康。
报告期内，公司累计实现营业收入 6.74 亿元，较去年同期增长 17.49%，实现利润总额9,520.52万元，同比减少2.22%，完成净利润6,505.27 万元，同比减少3.87%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
毛纺行业 72,130,372.80 66,556,726.41 7.73
服装行业 571,836,917.61 377,504,254.98 33.98
热电行业 26,660,289.71 22,568,255.48 15.35
分产品
精纺呢绒 58,695,123.11 54,304,894.31 7.48
服装 571,836,917.61 377,504,254.98 33.98
染整收入 13,435,249.69 12,251,832.10 8.81
电、汽 26,660,289.71 22,568,255.48 15.35
接上表:
分行业或 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年同期
分产品 年同期增减(%) 年同期增减(%) 增减(%)
分行业
毛纺行业 9.92 10.19 减少0.23 个百分点
服装行业 19.29 20.12 减少0.46 个百分点
热电行业 -4.94 -1.07 减少3.31 个百分点
分产品
精纺呢绒 9.10 10.25 减少0.97 个百分点
服装 19.29 20.12 减少0.46 个百分点
染整收入 13.69 9.94 增加3.11 个百分点
电、汽 -4.94 -1.07 减少3.31 个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 1,653.15 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
南方 395,654,256.20 13.62
北方 128,679,738.38 10.40
其他 146,293,585.54 35.16
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2006 年 8 月通过发行可转换公司债券募集资金43,000 万元，扣除发行费用 1,800 万元，实际募集资金净额为41,200 万元。该项募集资金已于 8 月21 日全部到位，并经天衡验字2006（47 ）号验资报告验证确认。截止2007 年6 月30 日，实际用于募集资金项目20,431.12 万元，剩余20,768.88 万元.。
2、募集资金承诺项目情况
拟投入 是否变 实际投入 预计收
承诺项目名称 金额 更项目 金额 益
引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技 3,984 否 450.02 952.47
术改造项目
江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目 6,225 否 5,748.90 1,737.83
引进后整理关键设备提高产品档次技改项目 4,100 否 196.52 811.71
收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设 12,000 否 12,000
施项目引进V4 智能
软件及关键设备建立服装设计加 4,123 否 1,083.04
工平台扩大出口服装生产技术
改造项目引进CAD 设计软件
及关键设备生产特种防护
4,123 否 983.32
服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造项目 4,115 否 1,848.53 1,085.69
实施信息化系统改造项目 2,989 否 187.15 468.53
合计 41,659 / 20,431.12 7,122.59
1)、引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技术改造项目
项目拟投入3,984 万元，实际投入450.02 万元
2)、江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目
项目拟投入 6,225 万元，实际投入 5,748.90 万元
3)、引进后整理关键设备提高产品档次技改项目
项目拟投入4,100 万元，实际投入 196.52 万元
4)、收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施项目
项目拟投入 12,000 万元，实际投入 12,000 万元
5)、引进V4 智能软件及关键设备建立服装设计加工平台扩大出口服装生产技术改造项目
项目拟投入4,123 万元
6)、引进CAD 设计软件及关键设备生产特种防护服技术改造项目
项目拟投入4,123 万元
7)、引进关键设备生产高档免烫衬衫技术改造项目
项目拟投入4,115 万元，实际投入 1,848.53 万元
8)、实施信息化系统改造项目
项目拟投入2,989 万元，实际投入 187.15 万元
截止报告期末，公司前次募集资金项目投入总额已占募集资金净额的49.59%，其中收购江阴成
亨置业有限公司标准厂房及相关设施已经完成过户，而江阴汇邦服饰有限公司二期工程也已基本完成
投资，但由于公司前次募集资金项目自项目论证、可行性研究到报批经历了较长的时间，因此几年
来，部分项目的市场环境已经发生了较大的变化，为保护广大股东的利益，本着对投资者负责的态
度，更好地发挥募集资金作用，公司将视市场条件适时投入。
3、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2006 年 8 月通过发行可转换公司债券募集资金43,000 万元，扣除发行费用 1,800 万元，实际募集资金净额为41,200 万元。该项募集资金已于 8 月21 日全部到位，并经天衡验字2006（47 ）号验资报告验证确认。截止2007 年6 月30 日，实际用于募集资金项目20,431.12 万元，剩余20,768.88 万元.。
2、募集资金承诺项目情况
拟投入 是否变 实际投入 预计收
承诺项目名称 金额 更项目 金额 益
引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技 3,984 否 450.02 952.47
术改造项目
江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目 6,225 否 5,748.90 1,737.83
引进后整理关键设备提高产品档次技改项目 4,100 否 196.52 811.71
收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设 12,000 否 12,000
施项目引进V4 智能
软件及关键设备建立服装设计加 4,123 否 1,083.04
工平台扩大出口服装生产技术
改造项目引进CAD 设计软件
及关键设备生产特种防护
4,123 否 983.32
服技术改造项目
引进关键设备生产高
档免烫衬衫技术改造项目 4,115 否 1,848.53 1,085.69
实施信息化系统改造项目 2,989 否 187.15 468.53
合计 41,659 / 20,431.12 7,122.59
1)、引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技术改造项目
项目拟投入3,984 万元，实际投入450.02 万元
2)、江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目
项目拟投入 6,225 万元，实际投入 5,748.90 万元
3)、引进后整理关键设备提高产品档次技改项目
项目拟投入4,100 万元，实际投入 196.52 万元
4)、收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施项目
项目拟投入 12,000 万元，实际投入 12,000 万元
5)、引进V4 智能软件及关键设备建立服装设计加工平台扩大出口服装生产技术改造项目
项目拟投入4,123 万元
6)、引进CAD 设计软件及关键设备生产特种防护服技术改造项目
项目拟投入4,123 万元
7)、引进关键设备生产高档免烫衬衫技术改造项目
项目拟投入4,115 万元，实际投入 1,848.53 万元
8)、实施信息化系统改造项目
项目拟投入2,989 万元，实际投入 187.15 万元
截止报告期末，公司前次募集资金项目投入总额已占募集资金净额的49.59%，其中收购江阴成
亨置业有限公司标准厂房及相关设施已经完成过户，而江阴汇邦服饰有限公司二期工程也已基本完成
投资，但由于公司前次募集资金项目自项目论证、可行性研究到报批经历了较长的时间，因此几年
来，部分项目的市场环境已经发生了较大的变化，为保护广大股东的利益，本着对投资者负责的态
度，更好地发挥募集资金作用，公司将视市场条件适时投入。
3、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜江阴汇邦服饰有限公司 ｜ 23277.00｜ 3156.66｜ 21979.66｜
｜上海克瑞特服饰有限公司 ｜ 26995.90｜ 118.61｜ 15378.04｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
