☆经营分析☆ ◇港澳资讯600397 更新日期：2008-04-10◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建材(行业) ｜ 43331.6｜ 7150.4｜ 16.50｜ 35.06｜
｜客车制造(行业) ｜ 34942.6｜ 894.6｜ 2.56｜ 28.27｜
｜煤炭(行业) ｜ 40577.6｜ 14947.3｜ 36.84｜ 32.83｜
｜合计(行业) ｜ 118851.8｜ 22992.3｜ 19.35｜ 96.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜玻璃产品(产品) ｜ 43331.6｜ 7150.4｜ 16.50｜ 35.06｜
｜客车产品(产品) ｜ 34942.6｜ 894.6｜ 2.56｜ 28.27｜
｜煤炭产品(产品) ｜ 40577.6｜ 14947.3｜ 36.84｜ 32.83｜
｜合计(产品) ｜ 118851.8｜ 22992.3｜ 19.35｜ 96.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区) ｜ 92829.2｜ 21691.2｜ 23.37｜ 75.11｜
｜省外(地区) ｜ 26022.6｜ 1301.1｜ 5.00｜ 21.06｜
｜合计(地区) ｜ 118851.8｜ 22992.3｜ 19.35｜ 96.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建材(行业) ｜ 18445.7｜ 2721.3｜ 14.75｜ 32.45｜
｜客车制造(行业) ｜ 15991.8｜ 316.1｜ 1.98｜ 28.13｜
｜煤炭(行业) ｜ 20244.6｜ 8187.5｜ 40.44｜ 35.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜玻璃产品(产品) ｜ 18445.7｜ 2721.3｜ 14.75｜ 32.45｜
｜客车产品(产品) ｜ 15991.8｜ 316.1｜ 1.98｜ 28.13｜
｜煤炭产品(产品) ｜ 20244.6｜ 8187.5｜ 40.44｜ 35.62｜
｜合计(产品) ｜ 54682.1｜ 11225.0｜ 20.53｜ 96.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区) ｜ 42228.1｜- ｜- ｜ 74.29｜
｜省外(地区) ｜ 12454.1｜- ｜- ｜ 21.91｜
｜合计(地区) ｜ 54682.2｜- ｜- ｜ 96.20｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜一、建材(行业) ｜ 55678.2｜ 3452.1｜ 6.20｜ 56.52｜
｜二、客车及客车空调制造( ｜ 30168.1｜ 1432.7｜ 4.75｜ 30.62｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜三、煤炭(行业) ｜ 10554.5｜ 4675.1｜ 44.29｜ 10.71｜
｜合计(行业) ｜ 96400.7｜ 9559.8｜ 9.92｜ 97.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜一、玻璃产品(产品) ｜ 37061.1｜ 1666.2｜ 4.50｜ 37.62｜
｜二、客车及配套产品(产品)｜ 30168.1｜ 1432.7｜ 4.75｜ 30.62｜
｜其中：客车销售(产品) ｜ 30168.1｜ 1432.7｜ 4.75｜ 30.62｜
｜三、煤炭销售(产品) ｜ 10554.5｜ 4675.1｜ 44.29｜ 10.71｜
｜四、水泥销售(产品) ｜ 18617.1｜ 1785.8｜ 9.59｜ 18.90｜
｜合计(产品) ｜ 96400.7｜ 9559.8｜ 9.92｜ 97.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区) ｜ 56132.4｜ 6140.4｜ 10.94｜ 56.98｜
｜省外(地区) ｜ 40268.3｜ 3055.2｜ 7.59｜ 40.88｜
｜合计(地区) ｜ 96400.7｜ 9195.5｜ 9.54｜ 97.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜一、建材(7-9月)(行业) ｜ 17046.1｜ 1910.4｜ 11.21｜ 25.52｜
｜二、客车制造(7-9月)(行业｜ 10118.4｜ 645.1｜ 6.38｜ 15.15｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(7-9月)(行业) ｜ 27164.5｜ 2555.5｜ 9.41｜ 40.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜一、玻璃产品(7-9月)(产品｜ 10192.1｜ 931.0｜ 9.13｜ 15.26｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜二、客车产品(7-9月)(产品｜ 10118.4｜ 645.1｜ 6.38｜ 15.15｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜三、水泥产品(7-9月)(产品｜ 6853.9｜ 979.4｜ 14.29｜ 10.26｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(7-9月)(产品) ｜ 27164.5｜ 2555.5｜ 9.41｜ 40.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
八、董事会报告
(一)管理层讨论与分析
一、报告期内经营情况的回顾
1、报告期公司总体经营情况
2007年，公司按照董事会确立的“做稳做实煤炭产业、做优做精玻璃产业、做强做大客车产业”经营战略，继续推进管理创新、技术创新、机制创新、理念创新，实现了安全生产，经济效益稳步提升，经济运行质量有所好转。报告期，公司实现营业收入123,583.85万元，同比增长25.45％，实现营业利润1,484.1万元，同比增利6,071.3万元，在同比减少财政补贴收入4,146万元的情况下，公司2007年实现利润总额3,070.49万元，实现归属于母公司所有者的净利润1,516.3万元。
（1）进入2007年以来，随着国家经济的持续快速增长以及冶金、化工及电力行业的发展，煤炭市场需求稳定增长，煤炭价格继续上扬。报告期，曲江煤矿克服矿压大、巷修任务重、地温高、作业条件差等困难，全力做好安全生产工作；优化采掘方案，加大开拓力度，缓解工作面接替紧张局面；实施选煤厂改造，优化商品煤结构，提高煤炭产品附加值，有力支撑了公司经营业绩。2007年商品煤产销量同比大幅增长，报告期煤炭产品实现销售收入40,578万元，较上年同期28,008万元增长了44.88％。
（2）我国平板玻璃行业2007年逐步复苏，浮法玻璃产品价格在2006年低谷的基础上开始反弹。为充分抓住有利的时机，面对玻璃熔窑老化的状况，公司详细制定了熔窑的巡检、维护、保养、热修等一系列保窑措施，确保了熔窑的全年安全运行并稳定了产品的质量。报告期公司组建了安源玻璃有限公司，充分发挥玻璃及玻璃深加工一体化优势，完善玻璃深加工的生产工艺和设备配套，加强生产组织管理，加大营销力度，提升了玻璃深加工的工艺技术水平和品牌效应，提升公司玻璃产业的竞争力；同时，继续实施技术创新，在2006年使用水焦浆替代重油的基础上，报告期又成功开发和应用油焦干粉替代重油燃烧，进一步降低了生产成本，报告期公司浮法玻璃业务实现了扭亏为盈。
（3）完善了客车工业园建设，加快了客车资源的整合，为做大做强客车产业奠定了基础，但受原材料价格上涨、客车市场竞争加剧等因素影响，报告期公司客车产业仍处于较大亏损状态。
（4）进一步深化企业改革，不断完善公司及控股子公司的治理结构和管理制度，加大内部控制力度，使公司运作更加规范。
二、公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业情况表
单位：元 币种：人民币
主营业务成 毛利率
行业 主营业务收入 本 (%)
一、建材 433,315,609.66 361,811,701.72 16.50
二、客车制造 349,426,364.60 340,480,060.22 2.56
三、煤炭 405,776,413.23 256,303,666.10 36.84
合计 1,188,518,387.49 958,595,428.04 19.35
续上表：
主营业务 主营业务
收入比上 成本比上 毛利率比上年同期增
行业 年同期增 年同期增 减(%)
减(%) 减(%)
一、建材 -22.17 -30.72 增加 10.94个百分点
二、客车制造 15.83 18.49 减少 1.51个百分点
三、煤炭 284.46 335.93 减少 5.15 个百分点
合计 23.29 10.39 增加 10.26个百分点
2、主营业务分产品情况表
单位：元 币种：人民币
产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
一、玻璃产品 433,315,609.66 361,811,701.72 16.50
二、客车产品 349,426,364.60 340,480,060.22 2.56
三、煤炭产品 405,776,413.23 256,303,666.10 36.84
四、水泥产品
合计 1,188,518,387.49 958,595,428.04 19.35
续上表：
主营业务收 主营业务成
毛利率比上年同期增
产品 入比上年同 本比上年同
减(%)
期增减(%) 期增减(%)
一、玻璃产品 16.92 2.22 增加 12.96个百分点
二、客车产品 15.83 18.49 减少 1.51个百分点
三、煤炭产品 284.46 335.93 减少 5.15 个百分点
四、水泥产品 -100 -100
合计 23.29 10.39 增加 10.26个百分点
3、主营业务分地区情况表
单位：万元 币种：人民币
地区 主营业务收入 占主营业务收入比例 主营业务利润 占主营业务利润比例
省内 92,829.20 78.10 21,691.24 94.34
省外 26,022.63 21.90 1,301.06 5.66
合计 118,851.84 100.00 22,992.30 100.00
4、占主营业务收入或主营业务利润总额10％以上的产品
单位：元
产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率
一、玻璃产品 433,315,609.66 361,811,701.72 16.50
二、客车产品 349,426,364.60 340,480,060.22 2.56
三、煤炭产品 405,776,413.23 256,303,666.10 36.84
合计 1,188,518,387.49 958,595,428.04 19.35
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期，公司管理层按照“做稳做实煤炭产业、做优做精玻璃产业、做强做大客车产业”的经营战略，通过产业整合、技术创新、强化内部管理等手段，切实开展各项工作，使公司整体经营状况较上年同期发生了根本性好转。报告期公司实现营业收入56,843万元，较上年同期增长了8.14%，实现营业利润1,118.16万元，较上年同期增长了122.55%，实现净利润902.99万元，较上年同期增长了120.08%。
1、进入2007年以来，随着国家经济的持续快速增长以及冶金、化工及电力行业的发展，煤炭市场需求稳定增长，煤炭价格继续上扬。公司下属丰城曲江煤炭开发有限责任公司（以下简称“曲江公司”）抓住目前良好的市场机遇，通过加强现场管理，加大开拓进尺力度，提高洗煤回收率等措施，提高了商品煤产量，商品煤产销量同比大幅增长，报告期煤炭产品实现销售收入20,245万元，较上年同期11,702万元增长了73％；
2、2007 年，我国平板玻璃行业逐步复苏，市场销售价格承接去年底上涨趋势，同比有所提高。报告期，公司以拥有的萍乡浮法玻璃厂、安源工程玻璃厂的全部净资产和持有的萍乡水煤浆有限公司的股权出资组建了安源玻璃有限公司，通过整合玻璃产业，充分发挥玻璃及玻璃深加工一体化优势，提升公司玻璃产业的竞争力；同时积极推进浮法玻璃燃料替代技术升级，进一步降低玻璃生产成本，公司玻璃产品实现扭亏为盈，报告期实现销售收入18,446万元，较上年同期15,930万元增长了15.79％；
3、通过加大对客车产业的投入，完善生产工艺流程，不断开发新产品，加大营销力度，公司客车产品市场份额和销售量出现稳步上升的局面，产品知名度逐渐提高。报告期实现销售收入15,992万元，比同期11,931万元增长了34.03％，但受原材料价格上涨、市场竞争加剧影响，客车产业未能实现扭亏为盈。
（二）公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
分行业
一、建材 184,457,271.04 157,243,990.37 14.75
二、客车制造 159,918,254.37 156,757,398.13 1.98
三、煤炭 202,445,953.70 120,570,566.72 40.44
分产品
一、玻璃产品 184,457,271.04 157,243,990.37 14.75
二、客车产品 159,918,254.37 156,757,398.13 1.98
三、煤炭产品 202,445,953.70 120,570,566.72 40.44
四、水泥产品
合计 546,821,479.11 434,571,955.22 20.53
接上表：
分行业或分产品 营业收入比上年 营业成本比上 毛利率比上年
同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
分行业
一、建材 -33.39 -42.54 加13.57个百分点
二、客车制造 34.03 35.57 减少1.11个百分点
三、煤炭 73.00 35.90 增加16.26个百分点
分产品
一、玻璃产品 15.79 -6.73 增加20.58个百分点
二、客车产品 34.03 35.57 减少1.11个百分点
三、煤炭产品 73.00 35.90 增加16.26个百分点
四、水泥产品 -100.00 -100.00 减少10.68个百分点
合计 6.54 -9.08 增加13.66个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
省内 42,228.06 -4.40
省外 12,454.09 74.13
合计 54,682.15 6.54
3、主营业务及其结构与上年同期发生重大变化的原因说明
公司目前主营业务架构为煤炭采掘销售、浮法玻璃生产、玻璃深加工及客车制造。较上年同期增加了煤炭采掘销售业务，减少了水泥业务，主要系公司2006年10月收购曲江公司90%股权，同时出售了浙江锦龙水泥有限公司55%股权所致。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年同期相比发生重大变化的原因说明
报告期公司综合毛利率为20.53%，较上年同期综合毛利率6.87%增加了13.66个百分点，主要原因为：（1）报告期公司控股子公司曲江公司煤炭产量增加，价格上涨，曲江公司煤炭产品报告期毛利率为40.44%，较上年同期毛利率24.18%上涨了16.26个百分点；（2）报告期玻璃产品价格继续回升，公司自去年采用水煤浆替代重油技术后,降低了生产成本，报告期实现毛利率14.75%，较上年同期毛利率-5.83%上涨了20.58个百分点。
5、利润与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期公司利润总额为2064万元，上年同期利润总额为-4963万元，主要原因一是公司2006年度实施资产重组，自2006年10月开始正式收购了盈利能力较强的曲江公司90％的股权；二是报告期玻璃产品价格继续回升，公司自去年下半年开始采用水煤浆替代重油技术后,降低了生产成本，同比实现扭亏为盈。
6、公司在经营中出现的问题与困难
（1）煤矿安全、采掘接替和原煤入洗加工率对公司煤炭业务业绩的稳定和提升至关重要，保障煤矿安全生产、正常接替，提高回收率是公司的头等大事。
（2）公司客车产业整合后，资源得以充分利用，已开发形成了以安源凤凰系列为豪华顶级高档产品、环保新能源产品，安源城市之星系列为8—12米公交客车产品，安源轻型系列为6—8米的公路客车产品的较为完备的产品系列，如何应对目前市场竞争加剧、行业利润率下降，新产品市场占用率不高等问题，是公司目前要解决的首要任务。
（3）目前国内玻璃行业产能扩张迅速，竞争加剧，如何进一步通过技术改造提高玻璃产品产能和质量，充分发挥玻璃及玻璃深加工业务一体化优势，提高玻璃产品附加值和盈利水平，是公司玻璃产业面临的主要问题。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜丰城曲江煤炭开发有限责任公｜ 43288.02｜ 6283.26｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜安源客车制造有限公司 ｜ 35720.87｜ -5971.61｜ ｜
｜安源玻璃有限公司 ｜ 28994.68｜ 502.55｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建材(行业) ｜ 43331.6｜ 7150.4｜ 16.50｜ 35.06｜
｜客车制造(行业) ｜ 34942.6｜ 894.6｜ 2.56｜ 28.27｜
｜煤炭(行业) ｜ 40577.6｜ 14947.3｜ 36.84｜ 32.83｜
｜合计(行业) ｜ 118851.8｜ 22992.3｜ 19.35｜ 96.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜玻璃产品(产品) ｜ 43331.6｜ 7150.4｜ 16.50｜ 35.06｜
｜客车产品(产品) ｜ 34942.6｜ 894.6｜ 2.56｜ 28.27｜
｜煤炭产品(产品) ｜ 40577.6｜ 14947.3｜ 36.84｜ 32.83｜
｜合计(产品) ｜ 118851.8｜ 22992.3｜ 19.35｜ 96.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区) ｜ 92829.2｜ 21691.2｜ 23.37｜ 75.11｜
｜省外(地区) ｜ 26022.6｜ 1301.1｜ 5.00｜ 21.06｜
｜合计(地区) ｜ 118851.8｜ 22992.3｜ 19.35｜ 96.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建材(行业) ｜ 18445.7｜ 2721.3｜ 14.75｜ 32.45｜
｜客车制造(行业) ｜ 15991.8｜ 316.1｜ 1.98｜ 28.13｜
｜煤炭(行业) ｜ 20244.6｜ 8187.5｜ 40.44｜ 35.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜玻璃产品(产品) ｜ 18445.7｜ 2721.3｜ 14.75｜ 32.45｜
｜客车产品(产品) ｜ 15991.8｜ 316.1｜ 1.98｜ 28.13｜
｜煤炭产品(产品) ｜ 20244.6｜ 8187.5｜ 40.44｜ 35.62｜
｜合计(产品) ｜ 54682.1｜ 11225.0｜ 20.53｜ 96.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区) ｜ 42228.1｜- ｜- ｜ 74.29｜
｜省外(地区) ｜ 12454.1｜- ｜- ｜ 21.91｜
｜合计(地区) ｜ 54682.2｜- ｜- ｜ 96.20｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜一、建材(行业) ｜ 55678.2｜ 3452.1｜ 6.20｜ 56.52｜
｜二、客车及客车空调制造( ｜ 30168.1｜ 1432.7｜ 4.75｜ 30.62｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜三、煤炭(行业) ｜ 10554.5｜ 4675.1｜ 44.29｜ 10.71｜
｜合计(行业) ｜ 96400.7｜ 9559.8｜ 9.92｜ 97.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜一、玻璃产品(产品) ｜ 37061.1｜ 1666.2｜ 4.50｜ 37.62｜
｜二、客车及配套产品(产品)｜ 30168.1｜ 1432.7｜ 4.75｜ 30.62｜
｜其中：客车销售(产品) ｜ 30168.1｜ 1432.7｜ 4.75｜ 30.62｜
｜三、煤炭销售(产品) ｜ 10554.5｜ 4675.1｜ 44.29｜ 10.71｜
｜四、水泥销售(产品) ｜ 18617.1｜ 1785.8｜ 9.59｜ 18.90｜
｜合计(产品) ｜ 96400.7｜ 9559.8｜ 9.92｜ 97.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区) ｜ 56132.4｜ 6140.4｜ 10.94｜ 56.98｜
｜省外(地区) ｜ 40268.3｜ 3055.2｜ 7.59｜ 40.88｜
｜合计(地区) ｜ 96400.7｜ 9195.5｜ 9.54｜ 97.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜一、建材(7-9月)(行业) ｜ 17046.1｜ 1910.4｜ 11.21｜ 25.52｜
｜二、客车制造(7-9月)(行业｜ 10118.4｜ 645.1｜ 6.38｜ 15.15｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(7-9月)(行业) ｜ 27164.5｜ 2555.5｜ 9.41｜ 40.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜一、玻璃产品(7-9月)(产品｜ 10192.1｜ 931.0｜ 9.13｜ 15.26｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜二、客车产品(7-9月)(产品｜ 10118.4｜ 645.1｜ 6.38｜ 15.15｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜三、水泥产品(7-9月)(产品｜ 6853.9｜ 979.4｜ 14.29｜ 10.26｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(7-9月)(产品) ｜ 27164.5｜ 2555.5｜ 9.41｜ 40.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
八、董事会报告
(一)管理层讨论与分析
一、报告期内经营情况的回顾
1、报告期公司总体经营情况
2007年，公司按照董事会确立的“做稳做实煤炭产业、做优做精玻璃产业、做强做大客车产业”经营战略，继续推进管理创新、技术创新、机制创新、理念创新，实现了安全生产，经济效益稳步提升，经济运行质量有所好转。报告期，公司实现营业收入123,583.85万元，同比增长25.45％，实现营业利润1,484.1万元，同比增利6,071.3万元，在同比减少财政补贴收入4,146万元的情况下，公司2007年实现利润总额3,070.49万元，实现归属于母公司所有者的净利润1,516.3万元。
（1）进入2007年以来，随着国家经济的持续快速增长以及冶金、化工及电力行业的发展，煤炭市场需求稳定增长，煤炭价格继续上扬。报告期，曲江煤矿克服矿压大、巷修任务重、地温高、作业条件差等困难，全力做好安全生产工作；优化采掘方案，加大开拓力度，缓解工作面接替紧张局面；实施选煤厂改造，优化商品煤结构，提高煤炭产品附加值，有力支撑了公司经营业绩。2007年商品煤产销量同比大幅增长，报告期煤炭产品实现销售收入40,578万元，较上年同期28,008万元增长了44.88％。
（2）我国平板玻璃行业2007年逐步复苏，浮法玻璃产品价格在2006年低谷的基础上开始反弹。为充分抓住有利的时机，面对玻璃熔窑老化的状况，公司详细制定了熔窑的巡检、维护、保养、热修等一系列保窑措施，确保了熔窑的全年安全运行并稳定了产品的质量。报告期公司组建了安源玻璃有限公司，充分发挥玻璃及玻璃深加工一体化优势，完善玻璃深加工的生产工艺和设备配套，加强生产组织管理，加大营销力度，提升了玻璃深加工的工艺技术水平和品牌效应，提升公司玻璃产业的竞争力；同时，继续实施技术创新，在2006年使用水焦浆替代重油的基础上，报告期又成功开发和应用油焦干粉替代重油燃烧，进一步降低了生产成本，报告期公司浮法玻璃业务实现了扭亏为盈。
（3）完善了客车工业园建设，加快了客车资源的整合，为做大做强客车产业奠定了基础，但受原材料价格上涨、客车市场竞争加剧等因素影响，报告期公司客车产业仍处于较大亏损状态。
（4）进一步深化企业改革，不断完善公司及控股子公司的治理结构和管理制度，加大内部控制力度，使公司运作更加规范。
二、公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业情况表
单位：元 币种：人民币
主营业务成 毛利率
行业 主营业务收入 本 (%)
一、建材 433,315,609.66 361,811,701.72 16.50
二、客车制造 349,426,364.60 340,480,060.22 2.56
三、煤炭 405,776,413.23 256,303,666.10 36.84
合计 1,188,518,387.49 958,595,428.04 19.35
续上表：
主营业务 主营业务
收入比上 成本比上 毛利率比上年同期增
行业 年同期增 年同期增 减(%)
减(%) 减(%)
一、建材 -22.17 -30.72 增加 10.94个百分点
二、客车制造 15.83 18.49 减少 1.51个百分点
三、煤炭 284.46 335.93 减少 5.15 个百分点
合计 23.29 10.39 增加 10.26个百分点
2、主营业务分产品情况表
单位：元 币种：人民币
产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
一、玻璃产品 433,315,609.66 361,811,701.72 16.50
二、客车产品 349,426,364.60 340,480,060.22 2.56
三、煤炭产品 405,776,413.23 256,303,666.10 36.84
四、水泥产品
合计 1,188,518,387.49 958,595,428.04 19.35
续上表：
主营业务收 主营业务成
毛利率比上年同期增
产品 入比上年同 本比上年同
减(%)
期增减(%) 期增减(%)
一、玻璃产品 16.92 2.22 增加 12.96个百分点
二、客车产品 15.83 18.49 减少 1.51个百分点
三、煤炭产品 284.46 335.93 减少 5.15 个百分点
四、水泥产品 -100 -100
合计 23.29 10.39 增加 10.26个百分点
3、主营业务分地区情况表
单位：万元 币种：人民币
地区 主营业务收入 占主营业务收入比例 主营业务利润 占主营业务利润比例
省内 92,829.20 78.10 21,691.24 94.34
省外 26,022.63 21.90 1,301.06 5.66
合计 118,851.84 100.00 22,992.30 100.00
4、占主营业务收入或主营业务利润总额10％以上的产品
单位：元
产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率
一、玻璃产品 433,315,609.66 361,811,701.72 16.50
二、客车产品 349,426,364.60 340,480,060.22 2.56
三、煤炭产品 405,776,413.23 256,303,666.10 36.84
合计 1,188,518,387.49 958,595,428.04 19.35
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期，公司管理层按照“做稳做实煤炭产业、做优做精玻璃产业、做强做大客车产业”的经营战略，通过产业整合、技术创新、强化内部管理等手段，切实开展各项工作，使公司整体经营状况较上年同期发生了根本性好转。报告期公司实现营业收入56,843万元，较上年同期增长了8.14%，实现营业利润1,118.16万元，较上年同期增长了122.55%，实现净利润902.99万元，较上年同期增长了120.08%。
1、进入2007年以来，随着国家经济的持续快速增长以及冶金、化工及电力行业的发展，煤炭市场需求稳定增长，煤炭价格继续上扬。公司下属丰城曲江煤炭开发有限责任公司（以下简称“曲江公司”）抓住目前良好的市场机遇，通过加强现场管理，加大开拓进尺力度，提高洗煤回收率等措施，提高了商品煤产量，商品煤产销量同比大幅增长，报告期煤炭产品实现销售收入20,245万元，较上年同期11,702万元增长了73％；
2、2007 年，我国平板玻璃行业逐步复苏，市场销售价格承接去年底上涨趋势，同比有所提高。报告期，公司以拥有的萍乡浮法玻璃厂、安源工程玻璃厂的全部净资产和持有的萍乡水煤浆有限公司的股权出资组建了安源玻璃有限公司，通过整合玻璃产业，充分发挥玻璃及玻璃深加工一体化优势，提升公司玻璃产业的竞争力；同时积极推进浮法玻璃燃料替代技术升级，进一步降低玻璃生产成本，公司玻璃产品实现扭亏为盈，报告期实现销售收入18,446万元，较上年同期15,930万元增长了15.79％；
3、通过加大对客车产业的投入，完善生产工艺流程，不断开发新产品，加大营销力度，公司客车产品市场份额和销售量出现稳步上升的局面，产品知名度逐渐提高。报告期实现销售收入15,992万元，比同期11,931万元增长了34.03％，但受原材料价格上涨、市场竞争加剧影响，客车产业未能实现扭亏为盈。
（二）公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
分行业
一、建材 184,457,271.04 157,243,990.37 14.75
二、客车制造 159,918,254.37 156,757,398.13 1.98
三、煤炭 202,445,953.70 120,570,566.72 40.44
分产品
一、玻璃产品 184,457,271.04 157,243,990.37 14.75
二、客车产品 159,918,254.37 156,757,398.13 1.98
三、煤炭产品 202,445,953.70 120,570,566.72 40.44
四、水泥产品
合计 546,821,479.11 434,571,955.22 20.53
接上表：
分行业或分产品 营业收入比上年 营业成本比上 毛利率比上年
同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
分行业
一、建材 -33.39 -42.54 加13.57个百分点
二、客车制造 34.03 35.57 减少1.11个百分点
三、煤炭 73.00 35.90 增加16.26个百分点
分产品
一、玻璃产品 15.79 -6.73 增加20.58个百分点
二、客车产品 34.03 35.57 减少1.11个百分点
三、煤炭产品 73.00 35.90 增加16.26个百分点
四、水泥产品 -100.00 -100.00 减少10.68个百分点
合计 6.54 -9.08 增加13.66个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
省内 42,228.06 -4.40
省外 12,454.09 74.13
合计 54,682.15 6.54
3、主营业务及其结构与上年同期发生重大变化的原因说明
公司目前主营业务架构为煤炭采掘销售、浮法玻璃生产、玻璃深加工及客车制造。较上年同期增加了煤炭采掘销售业务，减少了水泥业务，主要系公司2006年10月收购曲江公司90%股权，同时出售了浙江锦龙水泥有限公司55%股权所致。
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年同期相比发生重大变化的原因说明
报告期公司综合毛利率为20.53%，较上年同期综合毛利率6.87%增加了13.66个百分点，主要原因为：（1）报告期公司控股子公司曲江公司煤炭产量增加，价格上涨，曲江公司煤炭产品报告期毛利率为40.44%，较上年同期毛利率24.18%上涨了16.26个百分点；（2）报告期玻璃产品价格继续回升，公司自去年采用水煤浆替代重油技术后,降低了生产成本，报告期实现毛利率14.75%，较上年同期毛利率-5.83%上涨了20.58个百分点。
5、利润与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期公司利润总额为2064万元，上年同期利润总额为-4963万元，主要原因一是公司2006年度实施资产重组，自2006年10月开始正式收购了盈利能力较强的曲江公司90％的股权；二是报告期玻璃产品价格继续回升，公司自去年下半年开始采用水煤浆替代重油技术后,降低了生产成本，同比实现扭亏为盈。
6、公司在经营中出现的问题与困难
（1）煤矿安全、采掘接替和原煤入洗加工率对公司煤炭业务业绩的稳定和提升至关重要，保障煤矿安全生产、正常接替，提高回收率是公司的头等大事。
（2）公司客车产业整合后，资源得以充分利用，已开发形成了以安源凤凰系列为豪华顶级高档产品、环保新能源产品，安源城市之星系列为8—12米公交客车产品，安源轻型系列为6—8米的公路客车产品的较为完备的产品系列，如何应对目前市场竞争加剧、行业利润率下降，新产品市场占用率不高等问题，是公司目前要解决的首要任务。
（3）目前国内玻璃行业产能扩张迅速，竞争加剧，如何进一步通过技术改造提高玻璃产品产能和质量，充分发挥玻璃及玻璃深加工业务一体化优势，提高玻璃产品附加值和盈利水平，是公司玻璃产业面临的主要问题。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜丰城曲江煤炭开发有限责任公｜ 43288.02｜ 6283.26｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜安源客车制造有限公司 ｜ 35720.87｜ -5971.61｜ ｜
｜安源玻璃有限公司 ｜ 28994.68｜ 502.55｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
