☆经营分析☆ ◇港澳资讯600295 更新日期：2008-04-16◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜羊绒衫(产品) ｜ 299795.8｜ 96816.0｜ 32.29｜ 44.50｜
｜硅铁(产品) ｜ 181853.4｜ 56681.2｜ 31.17｜ 26.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国地区(地区) ｜ 428258.7｜- ｜- ｜ 63.57｜
｜欧洲地区(地区) ｜ 71400.4｜- ｜- ｜ 10.60｜
｜北美地区(地区) ｜ 60496.2｜- ｜- ｜ 8.98｜
｜日韩地区(地区) ｜ 111951.5｜- ｜- ｜ 16.62｜
｜其他(地区) ｜ 1573.6｜- ｜- ｜ 0.23｜
｜合计(地区) ｜ 673680.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜传统羊绒服装行业(行业) ｜ 124095.0｜ 39326.8｜ 32.00｜ 50.79｜
｜电力冶金行业(行业) ｜ 113378.8｜ 39972.6｜ 35.00｜ 46.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜羊绒衫(产品) ｜ 87582.7｜ 29168.4｜ 33.00｜ 35.85｜
｜硅铁(产品) ｜ 63624.6｜ 24519.7｜ 39.00｜ 26.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 160096.7｜- ｜- ｜ 65.52｜
｜国外销售(地区) ｜ 77377.1｜- ｜- ｜ 31.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜羊绒衫(产品) ｜ 191049.8｜ 70630.1｜ 17.65｜ 39.69｜
｜硅铁(产品) ｜ 57606.3｜ 22347.9｜ 5.58｜ 11.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 238311.1｜- ｜- ｜ 49.51｜
｜国外销售(地区) ｜ 161959.5｜- ｜- ｜ 33.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织服装行业(行业) ｜ 188081.7｜ 53287.0｜ 28.33｜ 86.68｜
｜电力冶金行业(行业) ｜ 28912.5｜ 10592.8｜ 37.64｜ 13.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜羊绒衫(产品) ｜ 140744.4｜ 47604.1｜ 33.82｜ 64.86｜
｜羊绒纱(产品) ｜ 18218.9｜ 1751.8｜ 9.62｜ 8.40｜
｜硅铁产品(产品) ｜ 13338.6｜ 1384.8｜ 10.38｜ 6.15｜
｜电(产品) ｜ 4827.5｜ 1719.9｜ 35.63｜ 2.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
1、报告期内公司经营情况的回顾
（１）公司报告期内总体经营情况
2007 年，面对国家宏观调控政策带来的巨大冲击，全球性行业竞争形成的巨大压力，金融、税收等政策因素带来的影响，公司认真落实“羊绒产业继续作贡献，新建产业尽快出成果”，经营业绩又创新高。报告期内，公司董事会认真执行股东大会决议，坚持管理创新、产品创新，推动企业的持续发展，加大品牌建设力度。公司2007 年全年实现主营收入 67.37 亿元，利润总额 8.4 亿元，净利润 5.2 亿元。报告期，“鄂尔多斯”品牌价值经评估为 100.27 亿元人民币，由中国绒纺业第一品牌一跃成为中国纺织服装行业第一品牌。内蒙古鄂尔多斯羊绒制品股份有限公司 2007 年年度报告在羊绒产业方面：生产系统全面改革，产业布局更趋合理。针对羊绒生产系统普遍存在的效率低、成本高、劳动力不足三大问题，公司从改革经营机制入手，羊绒针织企业全部实行了租赁承包经营，利用经营机制的灵活、精干、高效特点，实现生产系统的降本增效。鉴于鄂尔多斯市经济高速发展直接拉动了劳动力需求增加和劳动力成本上升这一现状，公司选择在宁夏、合肥和阜阳建立了外围加工基地。原料与销售两端运行平稳，市场控制力持续增强。2007 年，羊绒原料市场保持着基本稳定的态势，原料公司坚持自主收购和合作收购两条腿走路，在成本、质量和数量几个主要方面确立了比较优势，为羊绒产业的稳健经营提供了可靠的支持和保障。内外销战线在改革中求发展，市场占有率和经营绩效继续保持着行业第一的位置，为鄂尔多斯品牌营销做出了巨大的贡献。在继续巩固羊绒行业龙头地位的同时，品牌的延伸与运作出现了新的亮点。作为顶级羊绒服装品牌的1436 厚积薄发，横空出世，一上市就创下了单店月销售额破百万的优异业绩，在全国一线城市取得了良好的市场表现，极大地促进了鄂尔多斯品牌形象的提升，进一步增强了鄂尔多斯品牌的市场号召力。在新产业——煤炭、电力、冶金方面：电力冶金项目建设有序推进，循环经济产业集群初具规模。至报告期末，初步建成了煤炭开采—选洗—发电—特色冶金和煤—化工等主产业链，建成了粉煤灰制砖、硅微粉回收、水处理等废物回收利用产业链，建成了供水、物业、物流等公用服务产业链。目前已形成年产原煤 120 万吨、洗煤240 万吨、供电42 亿度、硅铁 55 万吨、硅锰7.5 万吨，工业硅3.5 万吨、供水 1800万吨的能力。战略合作日益增强，国际化程度进一步提升。在与日本三井物产株式会社在羊绒产业领域成功合作的基础上，2007 年又引进其参股电力冶金公司，双方建立了长期战略合作伙伴关系，为园区建设和经营解决了一系列实际问题，也为企业的后续发展提供了更加广阔的空间。另外，冶金产业集团大力实施强强联合战略，与国内前十五名大型钢铁企业建立了战略合作伙伴关系，不仅我们自己生产的产品供不应求，同时为即将展开的大营销战略整合奠定了坚实的基础。
（2 ）公司现金流量分析报告期内，经营活动产生的现金流量净额为 136,481 万元，比上年同期增加了 87,728 万元，每股经营活动产生的现金流量净额为 1.32 元，比上年同期的每股0.47 元增加了0.85 元。主要是报告期内销售资金回笼较好。投资活动产生的现金流量净流出为 134,255 万元，较上年同期减少42,844 万元，主要原因是随着新产业的基建项目逐步完成,投资支出大大缩减。筹资活动产生的现金流量净额为 52,282 万元，比上年同期减少22,938 万元，主要原因是我们支付大量的资金偿还了银行借贷，进一步增加了我们的信用度。
（3）技术创新情况
2007 年羊绒共完成新产品、新技术研发项目31 项，推广数码印花、彩虹纱、花式纱、机可洗、抗起球等新产品系列 7 个品种；电力冶金项目在初建期，公司通过为各炉台安装了袋式除尘系统，对产生的粉尘进行回收解决粉尘污染问题；烟气在线检测装置、高效静电除尘器已投入使用；灰场防渗漏建设工程、煤场封闭工程均已完成；生活污水、工业废水处理系统完成并投入使用。
2、对公司未来发展的展望
（1）未来的机遇和挑战：羊绒行业：出口退税、人民币进一步升值、利率的调整等因素的影响，纺织服装行业利润空间不断被压缩，由于没有出口自主品牌，产供销一体化的经营模式越来越不适应市场经济环境的变化；电力冶金行业：该产业属于资源性传统型产业和能源性基础产业，容易受到国家政策的限制和垄断经营的挤压，再继续做大这些项目，有很大的政策风险和市场风险。
（2 ）未来发展的主要战略：
公司将始终遵循“发展是硬道理”的指导方针，继续深化“以人为本”的治企思想，以品牌经营为重点，全面推进羊绒产业系统的整合；加快电力冶金新产业的建设步伐，加强产业结构的优化升级。
公司一直以来坚持以实业经营为主，不仅把羊绒制品的产销规模做到了世界第一，而且培育出了中国纺织服装行业第一品牌，羊绒产业由产品经营向品牌经营转变的条件已经成熟。公司品牌经营的总体思路是：以名牌延伸为导向，通过羊绒制品向非绒类纺织服装的扩展，逐步形成以鄂尔多斯为主品牌的多牌多品系列组合；实业经营和虚拟经营相结合，构筑起由羊绒、非绒两大品系和内内蒙古鄂尔多斯羊绒制品股份有限公司 2007 年年度报告销、外销两大市场共同构成的大服装产业，创中国的世界名牌。
电力冶金工业园区的第一阶段的投资已经基本完成，煤炭—电力—冶金、煤—洗选—焦化等产业链初具规模并初见效益。第二阶段，要以建成项目为依托，完善循环经济产业链，向下游的高、精、尖领域延伸，加快发展高新技术产业，应用先进技术改造提升传统产业，着力优化产业结构。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业 营业利
或分产 营业收入 营业成本 润率
品 （%）
产品
羊绒衫 2,997,957,639 2,029,798,113 32.29
硅铁 1,818,534,342 1,251,722,334 31.17
分行业
营业收入比 营业成本比 营业利润率比上
或分产 上年增减(%) 上年增减(%) 年增减(%)
品
产品
羊绒衫 4.91 7.98 减少 5.64 个百分点
硅铁 83.05 76.71 增加 8.59 个百分点
我公司之子公司电力冶金公司硅铁07 年度全面投产，因此硅铁收入较上年同期相比增长较快。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
中国地区 4,282,587,337.00 35.30
欧洲地区 714,004,383.00 131.10
北美地区 604,962,353.00 10.30
日韩地区 1,119,515,454.00 42.70
其他 15,735,923.00 177.40
合计 6,736,805,450.00 40.00
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 112,525万元，比上年增加 18,775 万元，增加的比例为20.03%。被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
发电、供电、供
热、铁合金、硅
铁、硅锰、硅铝、
金属镁、工业硅的
生产及销售；电石
PVC 的生产销售；
煤矿开采、煤炭深
加工、焦炭、粉煤
电冶公司 灰加工及其产品的 60
销售；引水、供
水、污水处理；相
关物资供应、机械
设备及配件的储
运、代销；经营本
企业自产产品及技
术的进出口业务和
本企业所需的机械
设备、零配件、原
辅材料及技术的进
出口业务，但国家
限定公司经营或禁
止进出口的商品和
技术除外。
公司尚未对该项目
鄂尔多斯花园 房地产 40
进行资金投入
内蒙古党校项目 房地产 30
住宿；销售百货、
北京鄂尔多斯大酒店 办公用品；打字、 100
复印
内蒙古东科纺织品检测 纺织原料及其制品
100
公司 检测服务
桐乡鄂尔多斯服装检测 承揽服装原料、纱
100
公司 线及成衣检验
组织文化艺术交流
活动、广告设计制
北京鄂尔多斯国际传媒
作、代理发布广告 92.50
公司
以及企业形象策划
等
深圳创展 服装服饰等的 30
内蒙古东乌铁路有限责 铁路货物运输；建
20
任公司 材、化工产品经营
新包神铁路有限责任公
铁路货物运输 5
司
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、收购电冶公司 15%的股权
公司出资81,540 万元投资该项目，已收购完成
2)、鄂尔多斯花园
公司出资 10,000 万元投资该项目，公司尚未对该项目进行资金投入
3)、内蒙古党校项目
公司出资8,633 万元投资该项目，1、前期工作已完成：项目批文、立项、建设用地规划许可证、土地使用证等均已完成。2、设计：方案设计、初步设计已完成，正在报呼和浩特规划局审批，并很快进入施工图设计。3、勘察测量、拆迁、施工、园林景观、电梯等正在进行考察招标选定。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 112,525万元，比上年增加 18,775 万元，增加的比例为20.03%。被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
发电、供电、供
热、铁合金、硅
铁、硅锰、硅铝、
金属镁、工业硅的
生产及销售；电石
PVC 的生产销售；
煤矿开采、煤炭深
加工、焦炭、粉煤
电冶公司 灰加工及其产品的 60
销售；引水、供
水、污水处理；相
关物资供应、机械
设备及配件的储
运、代销；经营本
企业自产产品及技
术的进出口业务和
本企业所需的机械
设备、零配件、原
辅材料及技术的进
出口业务，但国家
限定公司经营或禁
止进出口的商品和
技术除外。
公司尚未对该项目
鄂尔多斯花园 房地产 40
进行资金投入
内蒙古党校项目 房地产 30
住宿；销售百货、
北京鄂尔多斯大酒店 办公用品；打字、 100
复印
内蒙古东科纺织品检测 纺织原料及其制品
100
公司 检测服务
桐乡鄂尔多斯服装检测 承揽服装原料、纱
100
公司 线及成衣检验
组织文化艺术交流
活动、广告设计制
北京鄂尔多斯国际传媒
作、代理发布广告 92.50
公司
以及企业形象策划
等
深圳创展 服装服饰等的 30
内蒙古东乌铁路有限责 铁路货物运输；建
20
任公司 材、化工产品经营
新包神铁路有限责任公
铁路货物运输 5
司
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、收购电冶公司 15%的股权
公司出资81,540 万元投资该项目，已收购完成
2)、鄂尔多斯花园
公司出资 10,000 万元投资该项目，公司尚未对该项目进行资金投入
3)、内蒙古党校项目
公司出资8,633 万元投资该项目，1、前期工作已完成：项目批文、立项、建设用地规划许可证、土地使用证等均已完成。2、设计：方案设计、初步设计已完成，正在报呼和浩特规划局审批，并很快进入施工图设计。3、勘察测量、拆迁、施工、园林景观、电梯等正在进行考察招标选定。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，公司通过强化内部生产管理，提升产品品牌形象等多种措施，努力拓展产品市场，较好的完成了上半年的生产经营任务。
在服装纺织方面，由于受到原材料价格上涨、国家外汇汇率的不断调整、出口退税率的降低、银行贷款利率的上调等多种不利因素的影响，总体经营业绩略有下滑。今年以来，应对新的宏观发展形势的变化，公司着力加大对“鄂尔多斯”品牌建设力度，努力提高品牌的知名度和美誉度；公司致力于研发高精端产品“1436”，提高产品档次；同时，公司进一步落实节能降耗，优化生产工艺。
在电力冶金项目方面，项目整体按计划有序运行。硅铁项目已投产 20台 12500KVA及 8 台25000KVA的炉子，其余还有 18 台25000KVA 硅铁炉子目前在建，本报告期，共生产 15.3 万吨硅铁；工业硅项 目产量为 1.1 万吨；硅锰合金项目产量为 2.86 万吨。煤矿方面：阿尔巴斯煤矿 4 月份投产，报告期共产原煤 15万吨；中税煤矿、白云乌素煤矿计划 2008 年投产。电力方面：报告期内，电力产业平稳运行，共发电 22.48 亿度。水务公司报告期供水 760 万吨。
本报告期，公司实现营业收入 244,330 万元，比上年同期增长 129%，营业利润 22,687 万元，比上年同期增长 116%，净利润 11,673 万元，比上年同期增长 44%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行
业或 毛利
营业收入 营业成本
分产 率(%)
品
分行业
传统羊
绒服装 1,240,950,281 847,681,888 32
行业
电力冶 1,133,787,719 734,061,227 35
金行业
分产品
羊绒衫 875,827,361 584,143,803 33
硅铁 636,245,543 391,048,159 39
分行
业或 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
分产 同期增减(%) 同期增减(%) 期增减(%)
品
分行业
传统羊
绒服装 19 18 增加1个百分点
行业
电力冶
金行业
分产品
羊绒衫 16 19 减少5个百分点
硅铁
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内销售 1,600,967,401 160
国外销售 773,770,599 79
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜羊绒衫(产品) ｜ 299795.8｜ 96816.0｜ 32.29｜ 44.50｜
｜硅铁(产品) ｜ 181853.4｜ 56681.2｜ 31.17｜ 26.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国地区(地区) ｜ 428258.7｜- ｜- ｜ 63.57｜
｜欧洲地区(地区) ｜ 71400.4｜- ｜- ｜ 10.60｜
｜北美地区(地区) ｜ 60496.2｜- ｜- ｜ 8.98｜
｜日韩地区(地区) ｜ 111951.5｜- ｜- ｜ 16.62｜
｜其他(地区) ｜ 1573.6｜- ｜- ｜ 0.23｜
｜合计(地区) ｜ 673680.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜传统羊绒服装行业(行业) ｜ 124095.0｜ 39326.8｜ 32.00｜ 50.79｜
｜电力冶金行业(行业) ｜ 113378.8｜ 39972.6｜ 35.00｜ 46.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜羊绒衫(产品) ｜ 87582.7｜ 29168.4｜ 33.00｜ 35.85｜
｜硅铁(产品) ｜ 63624.6｜ 24519.7｜ 39.00｜ 26.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 160096.7｜- ｜- ｜ 65.52｜
｜国外销售(地区) ｜ 77377.1｜- ｜- ｜ 31.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜羊绒衫(产品) ｜ 191049.8｜ 70630.1｜ 17.65｜ 39.69｜
｜硅铁(产品) ｜ 57606.3｜ 22347.9｜ 5.58｜ 11.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区) ｜ 238311.1｜- ｜- ｜ 49.51｜
｜国外销售(地区) ｜ 161959.5｜- ｜- ｜ 33.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织服装行业(行业) ｜ 188081.7｜ 53287.0｜ 28.33｜ 86.68｜
｜电力冶金行业(行业) ｜ 28912.5｜ 10592.8｜ 37.64｜ 13.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜羊绒衫(产品) ｜ 140744.4｜ 47604.1｜ 33.82｜ 64.86｜
｜羊绒纱(产品) ｜ 18218.9｜ 1751.8｜ 9.62｜ 8.40｜
｜硅铁产品(产品) ｜ 13338.6｜ 1384.8｜ 10.38｜ 6.15｜
｜电(产品) ｜ 4827.5｜ 1719.9｜ 35.63｜ 2.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
1、报告期内公司经营情况的回顾
（１）公司报告期内总体经营情况
2007 年，面对国家宏观调控政策带来的巨大冲击，全球性行业竞争形成的巨大压力，金融、税收等政策因素带来的影响，公司认真落实“羊绒产业继续作贡献，新建产业尽快出成果”，经营业绩又创新高。报告期内，公司董事会认真执行股东大会决议，坚持管理创新、产品创新，推动企业的持续发展，加大品牌建设力度。公司2007 年全年实现主营收入 67.37 亿元，利润总额 8.4 亿元，净利润 5.2 亿元。报告期，“鄂尔多斯”品牌价值经评估为 100.27 亿元人民币，由中国绒纺业第一品牌一跃成为中国纺织服装行业第一品牌。内蒙古鄂尔多斯羊绒制品股份有限公司 2007 年年度报告在羊绒产业方面：生产系统全面改革，产业布局更趋合理。针对羊绒生产系统普遍存在的效率低、成本高、劳动力不足三大问题，公司从改革经营机制入手，羊绒针织企业全部实行了租赁承包经营，利用经营机制的灵活、精干、高效特点，实现生产系统的降本增效。鉴于鄂尔多斯市经济高速发展直接拉动了劳动力需求增加和劳动力成本上升这一现状，公司选择在宁夏、合肥和阜阳建立了外围加工基地。原料与销售两端运行平稳，市场控制力持续增强。2007 年，羊绒原料市场保持着基本稳定的态势，原料公司坚持自主收购和合作收购两条腿走路，在成本、质量和数量几个主要方面确立了比较优势，为羊绒产业的稳健经营提供了可靠的支持和保障。内外销战线在改革中求发展，市场占有率和经营绩效继续保持着行业第一的位置，为鄂尔多斯品牌营销做出了巨大的贡献。在继续巩固羊绒行业龙头地位的同时，品牌的延伸与运作出现了新的亮点。作为顶级羊绒服装品牌的1436 厚积薄发，横空出世，一上市就创下了单店月销售额破百万的优异业绩，在全国一线城市取得了良好的市场表现，极大地促进了鄂尔多斯品牌形象的提升，进一步增强了鄂尔多斯品牌的市场号召力。在新产业——煤炭、电力、冶金方面：电力冶金项目建设有序推进，循环经济产业集群初具规模。至报告期末，初步建成了煤炭开采—选洗—发电—特色冶金和煤—化工等主产业链，建成了粉煤灰制砖、硅微粉回收、水处理等废物回收利用产业链，建成了供水、物业、物流等公用服务产业链。目前已形成年产原煤 120 万吨、洗煤240 万吨、供电42 亿度、硅铁 55 万吨、硅锰7.5 万吨，工业硅3.5 万吨、供水 1800万吨的能力。战略合作日益增强，国际化程度进一步提升。在与日本三井物产株式会社在羊绒产业领域成功合作的基础上，2007 年又引进其参股电力冶金公司，双方建立了长期战略合作伙伴关系，为园区建设和经营解决了一系列实际问题，也为企业的后续发展提供了更加广阔的空间。另外，冶金产业集团大力实施强强联合战略，与国内前十五名大型钢铁企业建立了战略合作伙伴关系，不仅我们自己生产的产品供不应求，同时为即将展开的大营销战略整合奠定了坚实的基础。
（2 ）公司现金流量分析报告期内，经营活动产生的现金流量净额为 136,481 万元，比上年同期增加了 87,728 万元，每股经营活动产生的现金流量净额为 1.32 元，比上年同期的每股0.47 元增加了0.85 元。主要是报告期内销售资金回笼较好。投资活动产生的现金流量净流出为 134,255 万元，较上年同期减少42,844 万元，主要原因是随着新产业的基建项目逐步完成,投资支出大大缩减。筹资活动产生的现金流量净额为 52,282 万元，比上年同期减少22,938 万元，主要原因是我们支付大量的资金偿还了银行借贷，进一步增加了我们的信用度。
（3）技术创新情况
2007 年羊绒共完成新产品、新技术研发项目31 项，推广数码印花、彩虹纱、花式纱、机可洗、抗起球等新产品系列 7 个品种；电力冶金项目在初建期，公司通过为各炉台安装了袋式除尘系统，对产生的粉尘进行回收解决粉尘污染问题；烟气在线检测装置、高效静电除尘器已投入使用；灰场防渗漏建设工程、煤场封闭工程均已完成；生活污水、工业废水处理系统完成并投入使用。
2、对公司未来发展的展望
（1）未来的机遇和挑战：羊绒行业：出口退税、人民币进一步升值、利率的调整等因素的影响，纺织服装行业利润空间不断被压缩，由于没有出口自主品牌，产供销一体化的经营模式越来越不适应市场经济环境的变化；电力冶金行业：该产业属于资源性传统型产业和能源性基础产业，容易受到国家政策的限制和垄断经营的挤压，再继续做大这些项目，有很大的政策风险和市场风险。
（2 ）未来发展的主要战略：
公司将始终遵循“发展是硬道理”的指导方针，继续深化“以人为本”的治企思想，以品牌经营为重点，全面推进羊绒产业系统的整合；加快电力冶金新产业的建设步伐，加强产业结构的优化升级。
公司一直以来坚持以实业经营为主，不仅把羊绒制品的产销规模做到了世界第一，而且培育出了中国纺织服装行业第一品牌，羊绒产业由产品经营向品牌经营转变的条件已经成熟。公司品牌经营的总体思路是：以名牌延伸为导向，通过羊绒制品向非绒类纺织服装的扩展，逐步形成以鄂尔多斯为主品牌的多牌多品系列组合；实业经营和虚拟经营相结合，构筑起由羊绒、非绒两大品系和内内蒙古鄂尔多斯羊绒制品股份有限公司 2007 年年度报告销、外销两大市场共同构成的大服装产业，创中国的世界名牌。
电力冶金工业园区的第一阶段的投资已经基本完成，煤炭—电力—冶金、煤—洗选—焦化等产业链初具规模并初见效益。第二阶段，要以建成项目为依托，完善循环经济产业链，向下游的高、精、尖领域延伸，加快发展高新技术产业，应用先进技术改造提升传统产业，着力优化产业结构。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业 营业利
或分产 营业收入 营业成本 润率
品 （%）
产品
羊绒衫 2,997,957,639 2,029,798,113 32.29
硅铁 1,818,534,342 1,251,722,334 31.17
分行业
营业收入比 营业成本比 营业利润率比上
或分产 上年增减(%) 上年增减(%) 年增减(%)
品
产品
羊绒衫 4.91 7.98 减少 5.64 个百分点
硅铁 83.05 76.71 增加 8.59 个百分点
我公司之子公司电力冶金公司硅铁07 年度全面投产，因此硅铁收入较上年同期相比增长较快。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
中国地区 4,282,587,337.00 35.30
欧洲地区 714,004,383.00 131.10
北美地区 604,962,353.00 10.30
日韩地区 1,119,515,454.00 42.70
其他 15,735,923.00 177.40
合计 6,736,805,450.00 40.00
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为 112,525万元，比上年增加 18,775 万元，增加的比例为20.03%。被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
发电、供电、供
热、铁合金、硅
铁、硅锰、硅铝、
金属镁、工业硅的
生产及销售；电石
PVC 的生产销售；
煤矿开采、煤炭深
加工、焦炭、粉煤
电冶公司 灰加工及其产品的 60
销售；引水、供
水、污水处理；相
关物资供应、机械
设备及配件的储
运、代销；经营本
企业自产产品及技
术的进出口业务和
本企业所需的机械
设备、零配件、原
辅材料及技术的进
出口业务，但国家
限定公司经营或禁
止进出口的商品和
技术除外。
公司尚未对该项目
鄂尔多斯花园 房地产 40
进行资金投入
内蒙古党校项目 房地产 30
住宿；销售百货、
北京鄂尔多斯大酒店 办公用品；打字、 100
复印
内蒙古东科纺织品检测 纺织原料及其制品
100
公司 检测服务
桐乡鄂尔多斯服装检测 承揽服装原料、纱
100
公司 线及成衣检验
组织文化艺术交流
活动、广告设计制
北京鄂尔多斯国际传媒
作、代理发布广告 92.50
公司
以及企业形象策划
等
深圳创展 服装服饰等的 30
内蒙古东乌铁路有限责 铁路货物运输；建
20
任公司 材、化工产品经营
新包神铁路有限责任公
铁路货物运输 5
司
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、收购电冶公司 15%的股权
公司出资81,540 万元投资该项目，已收购完成
2)、鄂尔多斯花园
公司出资 10,000 万元投资该项目，公司尚未对该项目进行资金投入
3)、内蒙古党校项目
公司出资8,633 万元投资该项目，1、前期工作已完成：项目批文、立项、建设用地规划许可证、土地使用证等均已完成。2、设计：方案设计、初步设计已完成，正在报呼和浩特规划局审批，并很快进入施工图设计。3、勘察测量、拆迁、施工、园林景观、电梯等正在进行考察招标选定。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为 112,525万元，比上年增加 18,775 万元，增加的比例为20.03%。被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
发电、供电、供
热、铁合金、硅
铁、硅锰、硅铝、
金属镁、工业硅的
生产及销售；电石
PVC 的生产销售；
煤矿开采、煤炭深
加工、焦炭、粉煤
电冶公司 灰加工及其产品的 60
销售；引水、供
水、污水处理；相
关物资供应、机械
设备及配件的储
运、代销；经营本
企业自产产品及技
术的进出口业务和
本企业所需的机械
设备、零配件、原
辅材料及技术的进
出口业务，但国家
限定公司经营或禁
止进出口的商品和
技术除外。
公司尚未对该项目
鄂尔多斯花园 房地产 40
进行资金投入
内蒙古党校项目 房地产 30
住宿；销售百货、
北京鄂尔多斯大酒店 办公用品；打字、 100
复印
内蒙古东科纺织品检测 纺织原料及其制品
100
公司 检测服务
桐乡鄂尔多斯服装检测 承揽服装原料、纱
100
公司 线及成衣检验
组织文化艺术交流
活动、广告设计制
北京鄂尔多斯国际传媒
作、代理发布广告 92.50
公司
以及企业形象策划
等
深圳创展 服装服饰等的 30
内蒙古东乌铁路有限责 铁路货物运输；建
20
任公司 材、化工产品经营
新包神铁路有限责任公
铁路货物运输 5
司
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、收购电冶公司 15%的股权
公司出资81,540 万元投资该项目，已收购完成
2)、鄂尔多斯花园
公司出资 10,000 万元投资该项目，公司尚未对该项目进行资金投入
3)、内蒙古党校项目
公司出资8,633 万元投资该项目，1、前期工作已完成：项目批文、立项、建设用地规划许可证、土地使用证等均已完成。2、设计：方案设计、初步设计已完成，正在报呼和浩特规划局审批，并很快进入施工图设计。3、勘察测量、拆迁、施工、园林景观、电梯等正在进行考察招标选定。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，公司通过强化内部生产管理，提升产品品牌形象等多种措施，努力拓展产品市场，较好的完成了上半年的生产经营任务。
在服装纺织方面，由于受到原材料价格上涨、国家外汇汇率的不断调整、出口退税率的降低、银行贷款利率的上调等多种不利因素的影响，总体经营业绩略有下滑。今年以来，应对新的宏观发展形势的变化，公司着力加大对“鄂尔多斯”品牌建设力度，努力提高品牌的知名度和美誉度；公司致力于研发高精端产品“1436”，提高产品档次；同时，公司进一步落实节能降耗，优化生产工艺。
在电力冶金项目方面，项目整体按计划有序运行。硅铁项目已投产 20台 12500KVA及 8 台25000KVA的炉子，其余还有 18 台25000KVA 硅铁炉子目前在建，本报告期，共生产 15.3 万吨硅铁；工业硅项 目产量为 1.1 万吨；硅锰合金项目产量为 2.86 万吨。煤矿方面：阿尔巴斯煤矿 4 月份投产，报告期共产原煤 15万吨；中税煤矿、白云乌素煤矿计划 2008 年投产。电力方面：报告期内，电力产业平稳运行，共发电 22.48 亿度。水务公司报告期供水 760 万吨。
本报告期，公司实现营业收入 244,330 万元，比上年同期增长 129%，营业利润 22,687 万元，比上年同期增长 116%，净利润 11,673 万元，比上年同期增长 44%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行
业或 毛利
营业收入 营业成本
分产 率(%)
品
分行业
传统羊
绒服装 1,240,950,281 847,681,888 32
行业
电力冶 1,133,787,719 734,061,227 35
金行业
分产品
羊绒衫 875,827,361 584,143,803 33
硅铁 636,245,543 391,048,159 39
分行
业或 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
分产 同期增减(%) 同期增减(%) 期增减(%)
品
分行业
传统羊
绒服装 19 18 增加1个百分点
行业
电力冶
金行业
分产品
羊绒衫 16 19 减少5个百分点
硅铁
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内销售 1,600,967,401 160
国外销售 773,770,599 79
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
