☆经营分析☆   ◇港澳资讯600217   更新日期：2008-04-28◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建材行业(行业)          ｜   88521.7｜   10417.7｜ 11.77｜      124.00｜
｜运输收入(行业)          ｜    1676.9｜     126.0｜  7.51｜        2.35｜
｜商品房(行业)            ｜    1317.1｜     721.6｜ 54.78｜        1.85｜
｜其他收入(行业)          ｜    4466.4｜      33.3｜  0.75｜        6.26｜
｜小计(行业)              ｜   95982.1｜   11298.5｜ 11.77｜      134.46｜
｜减：公司内各分部抵销数( ｜   24596.5｜      62.4｜  0.25｜       34.46｜
｜行业)                   ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(行业)              ｜   71385.6｜   11236.1｜ 15.74｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥销售收入(产品)      ｜   55905.8｜    7371.4｜ 13.19｜       78.32｜
｜熟料销售收入(产品)      ｜   32615.9｜    3046.3｜  9.34｜       45.69｜
｜运输收入(产品)          ｜    1676.9｜     126.0｜  7.51｜        2.35｜
｜商品房(产品)            ｜    1317.1｜     721.6｜ 54.78｜        1.85｜
｜其他收入(产品)          ｜    4466.4｜      33.3｜  0.75｜        6.26｜
｜小计(产品)              ｜   95982.1｜   11298.5｜ 11.77｜      134.46｜
｜减：公司内各分部抵销数( ｜   24596.5｜      62.4｜  0.25｜       34.46｜
｜产品)                   ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(产品)              ｜   71385.6｜   11236.1｜ 15.74｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜陕西省(地区)            ｜   71385.6｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建材行业(行业)          ｜   47918.6｜    7534.9｜ 15.72｜      122.97｜
｜运输行业(行业)          ｜    1143.5｜      51.7｜  4.52｜        2.93｜
｜其中:关联交易(行业)     ｜   10292.6｜       0.0｜  0.00｜       26.41｜
｜合计(行业)              ｜   49062.1｜    7586.6｜ 15.46｜      125.90｜
｜内部抵消(行业)          ｜   10292.6｜       0.0｜  0.00｜       26.41｜
｜合计(行业)              ｜   38769.5｜    7586.6｜ 19.57｜       99.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥销售收入(产品)      ｜   29282.1｜    5669.4｜ 19.36｜       75.14｜
｜熟料销售收入(产品)      ｜   18636.5｜    1865.5｜ 10.01｜       47.83｜
｜运输收入(产品)          ｜    1143.5｜      51.7｜  4.52｜        2.93｜
｜其中:关联交易(产品)     ｜   10292.6｜       0.0｜  0.00｜       26.41｜
｜合计(产品)              ｜   49062.1｜    7586.6｜ 15.46｜      125.90｜
｜内部抵消(产品)          ｜   10292.6｜       0.0｜  0.00｜       26.41｜
｜合计(产品)              ｜   38769.5｜    7586.6｜ 19.57｜       99.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜陕西省内(地区)          ｜   38769.5｜-         ｜-     ｜       99.49｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建材行业(行业)          ｜   72570.5｜   10901.0｜ 17.68｜       89.98｜
｜运输收入(行业)          ｜    1085.4｜    -158.9｜-12.77｜        1.35｜
｜商品房(行业)            ｜    7985.1｜   -1410.0｜-15.01｜        9.90｜
｜其中:关联交易(行业)     ｜    1677.7｜     298.9｜ 21.68｜        2.08｜
｜合计(行业)              ｜   81641.0｜    9332.1｜ 12.91｜      101.23｜
｜内部抵消(行业)          ｜    1677.7｜     298.9｜ 21.68｜        2.08｜
｜抵消后合计(行业)        ｜   79963.3｜    8825.2｜ 12.41｜       99.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥销售收入(产品)      ｜   55345.6｜    9243.5｜ 20.05｜       68.62｜
｜熟料销售收入(产品)      ｜   17224.8｜    1657.5｜ 10.65｜       21.36｜
｜运输收入(产品)          ｜    1085.4｜    -158.9｜-12.77｜        1.35｜
｜商品房(产品)            ｜    7985.1｜   -1410.0｜-15.01｜        9.90｜
｜其中:关联交易(产品)     ｜    1677.7｜     298.9｜ 21.68｜        2.08｜
｜合计(产品)              ｜   81641.0｜    9332.1｜ 12.91｜      101.23｜
｜内部抵消(产品)          ｜    1677.7｜     298.9｜ 21.68｜        2.08｜
｜抵消后合计(产品)        ｜   79963.3｜    8825.2｜ 12.41｜       99.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜陕西省内(地区)          ｜   79963.3｜-         ｜-     ｜       99.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建材行业(行业)          ｜   42030.4｜    5987.4｜ 14.25｜       97.92｜
｜运输行业(行业)          ｜     891.2｜    -183.3｜-20.57｜        2.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜P.O32.5R(产品)          ｜   15870.1｜    1326.7｜  8.36｜       36.97｜
｜P.O42.5R(产品)          ｜   12480.3｜    1572.4｜ 12.60｜       29.08｜
｜P.O52.5R(产品)          ｜    3092.6｜     983.4｜ 31.80｜        7.21｜
｜复合水泥(产品)          ｜    2143.8｜     107.7｜  5.03｜        4.99｜
｜低碱水泥(产品)          ｜     920.3｜      90.5｜  9.83｜        2.14｜
｜熟料(产品)              ｜    4479.1｜     692.0｜ 15.45｜       10.44｜
｜其中:关联交易(产品)     ｜    1288.4｜       0.0｜  0.00｜        3.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2007年年报】 
    (一)管理层讨论与分析  
    继 2005 年和2006 年连续两年出现大额亏损后，2007 年度受国家宏观调控政策的影响，固定资产投资增幅下降、房地产降温，区域水泥供大于求的不利状况在一定程度上影响了公司经营状况的有效改善。同时，公司原燃材料紧缺、流动资金几近枯竭、营销局面难以打开的困难局面仍未得到根本的扭转。  
    在公司经理班子带领下，公司积极面对经营中遇到的诸多困难，克难而上，加强基础管理和专业管理，确保生产经营和项目建设“两不误”，建成 200 万吨水泥粉磨项目，提升了公司水泥生产能力，优化资产结构,盘活存量资产,实现了年度经营扭亏为盈。  
   二、未来公司发展的机遇和挑战  
   ⒈ 公司面临的机遇：  
    ⑴国家关于水泥结构调整等一系列政策的颁布，加速对水泥工业结构调整，将会指导和促进水泥行业持续、稳定、健康发展。公司经过几年的快速发展，已建成了一批符合国家产业政策项目，随着水泥结构调整政策的进一步实施，公司的技术优势将逐步发挥作用，有利于公司盈利水平的提升。  
    ⑵公司被列国家重点支持工业结构调整名单 60 户大型水泥企业（集团），公司今后将在开展项目投资、兼并重组、项目核准、土地审批、信贷投放等方面受到国家的优先支持。  
    ⑶2007年陕西省境内一批重点工程将开工建设，区域市场的新农村建设、陕北国家能源重化工基地建设等将成为公司水泥需求新的增长点，为公司提供一定的市场机遇。  
    (二)公司主营业务及其经营状况  
   1、主营业务分行业、产品情况表  
   单位:元 币种:人民币  
  分行 
                                            营业 
 业或      营业收入         营业成本        利润 
  分产                                      率（%） 
   品  
  行业     
 建材    885,217,024.60  781,040,070.83     11.77   
 行业                                                
 运输    16,769,272.00    15,509,460.64     7.51   
 收入                                                
 商品    13,171,418.61     5,955,607.90    54.78   
 房                                                  
 其他    44,663,598.69   44,330,808.66      0.75   
 收入                                                
 小 计   959,821,313.90  846,835,948.03      11.77   
 减：公 
 司内 
 各分   245,964,893.93  245,340,922.64      0.25   
 部抵 
 销数  
 合 计   713,856,419.97  601,495,025.39      15.74   
  产品     
 水泥 
 销售     559,057,967.42  485,344,243.96     13.19   
 收入  
 熟料     326,159,057.18  295,695,826.87      9.34  
 销售                                                
 收入  
 运输    16,769,272.00    15,509,460.64     7.51   
 收入                                                
 商品    13,171,418.61     5,955,607.90    54.78   
 房                                                  
 其他    44,663,598.69   44,330,808.66      0.75   
 收入                                                
 小 计   959,821,313.90  846,835,948.03      11.77   
 减：公 
 司内 
 各分     245,964,893.93  245,340,922.64      0.25   
 部抵 
 销数  
 合 计   713,856,419.97  601,495,025.39      15.74   
接上表:
  分行 
  业或      营业收入比上  营业成本比上  营业利润率比 
  分产       年增减(%)    年增减(%)     上年增减(%)  
   品  
  行业  
 建材                                  减少3.80个百分 
           21.98              27.47  
 行业                                  点  
 运输                                  增加22.15个百分 
           54.49              24.64  
 收入                                  点  
 商品                                  增加72.44个百分 
           -83.50             -93.66  
 房                                    点  
 其他                                  减少10.21个百分 
           24.74              39.05  
 收入                                  点  
                                       减少0.11个百分 
 小 计    12.63              12.76     点  
 减：公 
 司内 
                                       减少6.29个百分 
 各分     438.01             474.19    点  
 部抵 
 销数  
                                       增加3.56个百分 
 合 计    -11.49             -15.07    点  
  产品  
 水泥 
                                      减少4.24个百分 
 销售     1.01               6.20     点  
 收入  
 熟料     89.35              89.95    减少0.28个百分
   
 销售                                  点  
 收入  
 运输                                  增加22.15个百分 
          54.49              24.64  
 收入                                  点  
 商品                                  增加72.44个百分 
          -83.50             -93.66  
 房                                    点  
 其他                                  减少10.21个百分 
          24.74              39.05  
 收入                                  点  
                                       减少0.11个百分 
 小 计    12.63              12.76     点  
 减：公 
 司内 
                                       减少6.29个百分 
 各分     438.01             474.19    点  
 部抵 
 销数  
                                         增加3.56个百分 
 合 计    -11.49             -15.07      点  
 2、主营业务分地区情况  
 单位:元 币种:人民币  
 地区     营业收入        营业收入比上年增减（％）  
 陕西省   713,856,419.97  -11.49 
 (三)公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
   投资 12000 万元的200万吨水泥粉磨项目于 2007 年12月 28日开始试生产，目前正在竣工验收中。

投资情况说明：
公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
   投资 12000 万元的200万吨水泥粉磨项目于 2007 年12月 28日开始试生产，目前正在竣工验收中。


经营情况评述：
【2007年半年报】
    董事会报告  
    (一)报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    2007 年上半年，公司共生产水泥 108.2 万吨，较去年同期增产 9.56 万吨、增幅为 9.69％。销售水泥、熟料 172.4 万吨，较去年同期增加 68.37 万吨，增幅为 65.72％，其中：水泥销售 116.96 万吨，较去年同期增加 14.63 万吨，增幅为 14.30％、熟料销售 55.44 万吨，较去年同期增加 53.74万吨，增幅为 3161.18％。实现主营业务收入 38,769.49 万元，较去年同期增收 13221.69 万元，增幅为 51.75％。实现营业利润-1773 万元，较去年同期减少亏损4800 万元，减亏 73.02％。实现净利润 
   （归属于母公司所有者的净利润）-1659 万元，较去年同期减少亏损 4609 万元，减亏 73.53％ 。   
    (二)公司主营业务及其经营状况  
     1、主营业务分行业、产品情况表  
       单位:元 
       币种:人民币     
分行业或    营业收入      营业成本         毛利 
产分品                                     率(%)                                                                                                                                   
分行业         
建材                                                
        479,185,971.00  403,837,228.55    15.72     
行业                                                
运输                                                
          11,434,947.99    10,917,700.77   4.52      
行业                                                
其中: 
关联      102,926,000.59  102,926,000.59              
交易                                                       
 合计    490,620,918.99  414,754,929.32    15.46                                                          
内部 
         102,926,000.59  102,926,000.59              
抵消       
合计    387,694,918.40  311,828,928.73    19.57                                                          
分产品 
水泥                                                      
销售    292,820,551.59  236,126,569.55    19.36                                                          
收入  
熟料                                                      
销售    186,365,419.41  167,710,659.00    10.01                                                          
收入  
运输     11,434,947.99    10,917,700.77    4.52                                                
收入                                                              
其中: 
关联     102,926,000.59  102,926,000.59              
交易                                                      
合计    490,620,918.99  414,754,929.32     15.46                                                          
内部 
         102,926,000.59  102,926,000.59              
抵消                                                                                                   
合计    387,694,918.40  311,828,928.73    19.57     
续上表:
 分行        
业或      营业收入比上      营业成本比上     毛利率比上年         
分产      年同期增减(%)      年同期增减(%)    同期增减(%)          
品  
分行业       
建材                                           
              84.34             69.42      增加7.42个百分点
行业                                            
运输                                          
             153.69             88.46     增加33.05个百分点 
行业                                            
其中: 
关联                                            
交易                                                  
合计          85.52             69.87  增加7.79个百分点                                                 
内部                               
抵消                                                 
合计          51.75             32.59  增加11.63个百分点                                                
分产品       
水泥                                                 
销售           16.59             2.55  增加11.04个百分点                                                
收入  
熟料                                                
销售          2,019.07           1,965.49   增加2.33个百分点                                               点  
收入  
运输                                           
                153.69             88.46  增加33.05个百分点
收入                                            
其中: 
关联                                            
交易                                                  
合计            85.52             69.87  增加7.79个百分点                                                 
内部                               
抵消                                                                                            
合计            51.75             32.59  增加11.63个百分点                                                 
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 976 万元。  
    2、主营业务分地区情况  
        单位:元 
        币种:人民币  
地区         营业收入            营业收入比上年增减(%)  
陕西省内    387,694,918.40             51.75 
    主营业务收入增加 51.75%，主要为子公司陕西秦岭水泥（集团）铜川有限公司 2006 年下半年开始经营，熟料销售收入增加所致。   
    主营业务成本较上年同期增加 32.59%，主要是营业收入增加相应结转成本所致。  
    (三)公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    1)、200万吨粉磨站工程  
    公司出资工程概算 9000 万元投资该项目，项目完工程度为 70%，项目正在建设中无收益。

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    1)、200万吨粉磨站工程  
    公司出资工程概算 9000 万元投资该项目，项目完工程度为 70%，项目正在建设中无收益。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜陕西佳居房地产有限责任公司｜              ｜    -1695.62｜     3081.74｜
｜陕西秦岭投资咨询有限责任公｜              ｜       52.24｜      212.29｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜秦岭水泥宝鸡有限公司      ｜              ｜    -2096.74｜     6826.15｜
｜秦岭水泥宝鸡储运有限公司  ｜              ｜     -132.06｜     1608.43｜
｜陕西秦岭运输有限责任公司  ｜              ｜     -249.35｜     1329.50｜
｜陕西秦岭水泥（集团）铜川有｜              ｜    -1282.08｜    53610.28｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜陕西延安秦岭水泥粉磨有限公｜              ｜     -191.28｜     2845.90｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜陕西秦岭水泥集团西安有限公｜              ｜     -263.92｜     4924.33｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜陕西秦岭水泥集团特种水泥有｜              ｜     -323.76｜     3036.34｜
｜限责任公司                ｜              ｜            ｜            ｜
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