☆经营分析☆ ◇港澳资讯600094 更新日期：2008-04-30◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤(行业) ｜ 22431.8｜ -632.0｜ -2.82｜ 24.66｜
｜织造(行业) ｜ 26496.8｜ 2366.6｜ 8.93｜ 29.13｜
｜贸易(行业) ｜ 19648.8｜ 507.3｜ 2.58｜ 21.60｜
｜其他(行业) ｜ 22752.9｜ 779.4｜ 3.43｜ 25.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤(行业) ｜ 15595.3｜ -135.8｜ -0.87｜ 21.97｜
｜纺织(行业) ｜ 34354.2｜ 5684.7｜ 16.55｜ 48.40｜
｜贸易(行业) ｜ 14067.2｜ 502.5｜ 3.57｜ 19.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 48075.3｜- ｜- ｜ 67.74｜
｜境外(地区) ｜ 19411.8｜- ｜- ｜ 27.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化 纤(行业) ｜ 36105.4｜ 2007.7｜ 5.56｜ 19.78｜
｜织 造(行业) ｜ 32377.8｜ 789.4｜ 2.44｜ 17.74｜
｜制 药(行业) ｜ 4456.3｜ -1277.3｜-28.66｜ 2.44｜
｜贸 易(行业) ｜ 80489.9｜ 3410.8｜ 4.24｜ 44.10｜
｜纸 品(行业) ｜ 16874.3｜ 1310.6｜ 7.77｜ 9.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内(地区) ｜ 100663.2｜- ｜- ｜ 55.15｜
｜中国境外(地区) ｜ 68978.1｜- ｜- ｜ 37.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工(7-9月)(行业) ｜ 1573.4｜ -1546.4｜-98.28｜ 0.88｜
｜化纤(7-9月)(行业) ｜ 11689.3｜ 882.5｜ 7.55｜ 6.57｜
｜织造(7-9月)(行业) ｜ 6170.6｜ 349.4｜ 5.66｜ 3.47｜
｜贸易(7-9月)(行业) ｜ 16633.9｜ 1016.9｜ 6.11｜ 9.35｜
｜纸品(7-9月)(行业) ｜ 3812.6｜ 182.8｜ 4.80｜ 2.14｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
报告期内，由银行债权人和一般债权人对公司的收贷、讨债引发的诉讼、查封等事件屡屡发生，严重干扰和影响了企业的生产经营，继常州企业停产后，公司大多企业已经被迫停产或面临停产，公司整体经营状况严重恶化。报告期公司实现营业收入 9.1 亿元，同比下降 51.16%，净利润-10.51 亿元，同比减亏 24.39%。造成巨损的因素主要是：资产减值及固定资产处置损失-3.24 亿，预计负债（含职工辞退福利）-4.6 亿，投资损失-0.61 亿，银行利息及罚处合计-1.95 亿。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行
营业
业或 营业收入 营业成本 利润
分产 率（%）
品
行业
化纤 224,317,712.95 230,637,594.66 -2.82
织造 264,968,401.40 241,302,475.36 8.93
贸易 196,488,196.02 191,415,061.09 2.58
其他 227,528,649.25 219,734,491.06 3.43
接上表:
分行
业或 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比
分产 年增减(%) 年增减(%) 上年增减(%)
品
行业
减少157.43个百
化纤 -39.99 -35.12 分点
增加88.32个百分
织造 -13.72 -17.51 点
减少38.26个百分
贸易 -75.13 -74.71 点
减少63.86个百分
其他 -29.04 -24.30 点
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，公司面临的经营环境依然严峻，受华源集团债务危机的影响，债权人对公司的收贷、诉讼、查封等事件时有发生，常州华源蕾迪斯有限公司已由法院宣布破产，部分停产企业也因此未能恢复生产。受种种不利因素的影响，报告期公司实现销售收入 70974.19万元，同比下降 49.62 %，实现净利润-44632.33 万元，同比下降 155.49%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
化纤 155,953,014.63 157,310,768.53 -0.87
纺织 343,542,490.10 286,695,236.83 16.55
贸易 140,672,281.33 135,647,201.59 3.57
分产品
续上表:
分行业或 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
分产品 年同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
分行业
化纤 -37.11 -30.13 减少10.09个百分点
纺织 192.69 156.77 增加11.68个百分点
贸易 -69.90 -69.80 减少0.33个百分点
分产品
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
境内 480,752,982.14 -44.81
境外 194,117,729.67 -61.81
3、参股公司经营情况（适用投资收益占净利润 10％以上的情况）
单位:元 币种:人民币
公司名称 经营范围
房地产开发经营、房地产相关项目的投
上海华源 资开发、金属材料及制品、机电产品、
投资发展 五金交电、建筑材料、装璜材料、房屋
（集团） 设备、房地产咨询、汽车配件、针纺织
有限公司 品、印染产品、通讯设备及相关产品、
计算机及配件等
续上表:
占上
市公
参股公司贡献的 司净
公司名称 净利润 投资收益 利润
的比
重(%)
上海华源
投资发展 -507,183,592.99 -94,551,443.14
（集团）
有限公司
4、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
报告期公司的主营业务及其结构与上年度相比有很大变化，首先在结构上，公司通过与大股东的资产置换、股权转让、诉讼等，退出了制药、柠檬酸、建材、造纸等产业，增加了墨西哥的纺织产业；其次在业务量上，除了上述结构影响之外，还由于受资金的影响，仅公司贸易业务量就缩减了 69%，加之常州地区的化工、化纤企业的继续停产，以及化纤市场的价格等因素，造成公司的化工、化纤板块业务滑坡很大。
5、公司在经营中出现的问题与困难
由于市场竞争过度，公司流动资金匮乏，影响公司正常经营。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
因华源集团债务危机对公司的影响仍未消除,停产企业至今仍未恢复生产,预计公司年初至下一报告期的累计净利润仍为亏损。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海华源投资发展（集团）有｜ ｜ -50718.4｜ ｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤(行业) ｜ 22431.8｜ -632.0｜ -2.82｜ 24.66｜
｜织造(行业) ｜ 26496.8｜ 2366.6｜ 8.93｜ 29.13｜
｜贸易(行业) ｜ 19648.8｜ 507.3｜ 2.58｜ 21.60｜
｜其他(行业) ｜ 22752.9｜ 779.4｜ 3.43｜ 25.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤(行业) ｜ 15595.3｜ -135.8｜ -0.87｜ 21.97｜
｜纺织(行业) ｜ 34354.2｜ 5684.7｜ 16.55｜ 48.40｜
｜贸易(行业) ｜ 14067.2｜ 502.5｜ 3.57｜ 19.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 48075.3｜- ｜- ｜ 67.74｜
｜境外(地区) ｜ 19411.8｜- ｜- ｜ 27.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化 纤(行业) ｜ 36105.4｜ 2007.7｜ 5.56｜ 19.78｜
｜织 造(行业) ｜ 32377.8｜ 789.4｜ 2.44｜ 17.74｜
｜制 药(行业) ｜ 4456.3｜ -1277.3｜-28.66｜ 2.44｜
｜贸 易(行业) ｜ 80489.9｜ 3410.8｜ 4.24｜ 44.10｜
｜纸 品(行业) ｜ 16874.3｜ 1310.6｜ 7.77｜ 9.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内(地区) ｜ 100663.2｜- ｜- ｜ 55.15｜
｜中国境外(地区) ｜ 68978.1｜- ｜- ｜ 37.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工(7-9月)(行业) ｜ 1573.4｜ -1546.4｜-98.28｜ 0.88｜
｜化纤(7-9月)(行业) ｜ 11689.3｜ 882.5｜ 7.55｜ 6.57｜
｜织造(7-9月)(行业) ｜ 6170.6｜ 349.4｜ 5.66｜ 3.47｜
｜贸易(7-9月)(行业) ｜ 16633.9｜ 1016.9｜ 6.11｜ 9.35｜
｜纸品(7-9月)(行业) ｜ 3812.6｜ 182.8｜ 4.80｜ 2.14｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
(一)管理层讨论与分析
报告期内，由银行债权人和一般债权人对公司的收贷、讨债引发的诉讼、查封等事件屡屡发生，严重干扰和影响了企业的生产经营，继常州企业停产后，公司大多企业已经被迫停产或面临停产，公司整体经营状况严重恶化。报告期公司实现营业收入 9.1 亿元，同比下降 51.16%，净利润-10.51 亿元，同比减亏 24.39%。造成巨损的因素主要是：资产减值及固定资产处置损失-3.24 亿，预计负债（含职工辞退福利）-4.6 亿，投资损失-0.61 亿，银行利息及罚处合计-1.95 亿。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行
营业
业或 营业收入 营业成本 利润
分产 率（%）
品
行业
化纤 224,317,712.95 230,637,594.66 -2.82
织造 264,968,401.40 241,302,475.36 8.93
贸易 196,488,196.02 191,415,061.09 2.58
其他 227,528,649.25 219,734,491.06 3.43
接上表:
分行
业或 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比
分产 年增减(%) 年增减(%) 上年增减(%)
品
行业
减少157.43个百
化纤 -39.99 -35.12 分点
增加88.32个百分
织造 -13.72 -17.51 点
减少38.26个百分
贸易 -75.13 -74.71 点
减少63.86个百分
其他 -29.04 -24.30 点
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，公司面临的经营环境依然严峻，受华源集团债务危机的影响，债权人对公司的收贷、诉讼、查封等事件时有发生，常州华源蕾迪斯有限公司已由法院宣布破产，部分停产企业也因此未能恢复生产。受种种不利因素的影响，报告期公司实现销售收入 70974.19万元，同比下降 49.62 %，实现净利润-44632.33 万元，同比下降 155.49%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 毛利率
营业收入 营业成本
分产品 (%)
分行业
化纤 155,953,014.63 157,310,768.53 -0.87
纺织 343,542,490.10 286,695,236.83 16.55
贸易 140,672,281.33 135,647,201.59 3.57
分产品
续上表:
分行业或 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
分产品 年同期增减(%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
分行业
化纤 -37.11 -30.13 减少10.09个百分点
纺织 192.69 156.77 增加11.68个百分点
贸易 -69.90 -69.80 减少0.33个百分点
分产品
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
境内 480,752,982.14 -44.81
境外 194,117,729.67 -61.81
3、参股公司经营情况（适用投资收益占净利润 10％以上的情况）
单位:元 币种:人民币
公司名称 经营范围
房地产开发经营、房地产相关项目的投
上海华源 资开发、金属材料及制品、机电产品、
投资发展 五金交电、建筑材料、装璜材料、房屋
（集团） 设备、房地产咨询、汽车配件、针纺织
有限公司 品、印染产品、通讯设备及相关产品、
计算机及配件等
续上表:
占上
市公
参股公司贡献的 司净
公司名称 净利润 投资收益 利润
的比
重(%)
上海华源
投资发展 -507,183,592.99 -94,551,443.14
（集团）
有限公司
4、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
报告期公司的主营业务及其结构与上年度相比有很大变化，首先在结构上，公司通过与大股东的资产置换、股权转让、诉讼等，退出了制药、柠檬酸、建材、造纸等产业，增加了墨西哥的纺织产业；其次在业务量上，除了上述结构影响之外，还由于受资金的影响，仅公司贸易业务量就缩减了 69%，加之常州地区的化工、化纤企业的继续停产，以及化纤市场的价格等因素，造成公司的化工、化纤板块业务滑坡很大。
5、公司在经营中出现的问题与困难
由于市场竞争过度，公司流动资金匮乏，影响公司正常经营。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
因华源集团债务危机对公司的影响仍未消除,停产企业至今仍未恢复生产,预计公司年初至下一报告期的累计净利润仍为亏损。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海华源投资发展（集团）有｜ ｜ -50718.4｜ ｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
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