☆经营分析☆ ◇港澳资讯200152 更新日期：2008-04-23◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输服务业(行业) ｜ 450366.1｜ 74192.3｜ 16.47｜ 97.27｜
｜物流货运业(行业) ｜ 725.1｜ 551.7｜ 76.09｜ 0.16｜
｜酒店餐饮业(行业) ｜ 2605.9｜ 974.7｜ 37.40｜ 0.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输(产品) ｜ 450366.1｜ 74192.3｜ 16.47｜ 97.27｜
｜物流货运(产品) ｜ 725.1｜ 551.7｜ 76.09｜ 0.16｜
｜酒店餐饮(产品) ｜ 2605.9｜ 974.7｜ 37.40｜ 0.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 434395.2｜- ｜- ｜ 93.82｜
｜国际(地区) ｜ 15970.9｜- ｜- ｜ 3.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 190210.9｜- ｜- ｜ 96.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输服务(产品) ｜ 196731.0｜ 21955.3｜ 11.16｜ 99.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输服务(行业) ｜ 196731.0｜ 21955.3｜ 11.16｜ 99.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区) ｜ 7876.4｜- ｜- ｜ 3.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区) ｜ 9874.7｜- ｜- ｜ 2.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输业(行业) ｜ 416733.1｜ 69234.3｜ 16.61｜ 98.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输服务(产品) ｜ 416733.1｜ 69234.3｜ 16.61｜ 98.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 409940.5｜- ｜- ｜ 96.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空客货运(产品) ｜ 179485.0｜ 19748.0｜ 11.00｜ 99.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输业(行业) ｜ 179485.0｜ 19748.0｜ 11.00｜ 99.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区) ｜ 3888.0｜- ｜- ｜ 2.15｜
｜国内(地区) ｜ 176956.0｜- ｜- ｜ 97.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
报告期内的经营情况
1、主营业务的范围及其经营状况
公司主营国内航空客货运输业务；由国内始发至周边国家、地区航空客货运输业务，酒店餐饮；航空器维修；航空公司间的代理业务；与主营业务有关的地面服务。
报告期内本公司完成运输总周转量6.5亿吨公里，同比增长12.6％；安全运送旅客576.7万人次，同比增长7.3％。
报告期实现营业收入46.30 亿元，同比增长9.43％，其中航空客运收入43.53 亿元，占收入总额的94.02％；航空货邮收入1.50 亿元，占收入总额的3.25％；其他收入（含酒店餐饮）12,646.92 万元，占收入总额的2.73％。报告期实现营业利润7,663.33 万元。
2、公司主营业务构成情况
（1）主营业务分行业情况单位：人民币元
分行业 营业利
营业收入 营业成本 润率
（%）
航空运输服
务业 4,503,661,260.70 3,761,738,252.60 16.47%
物流货运业 7,250,905.82 1,733,971.61 76.09%
酒店餐饮业 26,059,386.92 16,312,368.49 37.40%
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
比上年增 比上年增 上年增减
减(%) 减(%)
航空运输服
务业 7.13% 8.20% 减少0.83 个百
分点
物流货运业 -17.37% 60.31% 减少11.59 个
百分点
酒店餐饮业 18.41% 206.31% 减少38.40 个
百分点
（2）主营业务分地区情况单位：人民币元
国内国际
分行业
营业收入 比去年增减 营业收入 比去年增减
航空运输服务业 4,343,952,321.57 5.97% 159,708,939.13 61.74%
物流货运业 7,250,905.82 -17.37% - -
酒店餐饮业 26,059,386.92 18.41% - -
（三）公司投资情况
1、募集资金投资情况
报告期内本公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本报告期的情况。
2、非募集资金投资情况
2007 年10 月30 日，第三届董事会第十次会议审议通过了《关于建设济南基地货运库的议案》，决定建设济南基地货运库项目。该项目位于济南遥墙国际机场区域，按货运库标准设计分为到达库、出发库两部分，工程建筑面积总计约为7577 平方米，建筑概算为1389 万元。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金投资情况
报告期内本公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本报告期的情况。
2、非募集资金投资情况
2007 年10 月30 日，第三届董事会第十次会议审议通过了《关于建设济南基地货运库的议案》，决定建设济南基地货运库项目。该项目位于济南遥墙国际机场区域，按货运库标准设计分为到达库、出发库两部分，工程建筑面积总计约为7577 平方米，建筑概算为1389 万元。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
一、报告期内主要经营情况
（一）主营业务范围及经营状况
本公司为民用航空运输企业，主营国内航空客货运输业务；由国内始发至周边国家、地区航空客货运输业务，酒店餐饮；航空器维修；航空公司间的代理业务；与主营业务有关的地面服务。
1、2007年上半年因退租2架B737－300飞机，公司运力规模较去年同期有所下降，继续保持了平稳的安全生产局面。
（1）报告期内共安全飞行4.88万小时、3.22万架次，同比减少9.3％、12.4％。
（2）报告期内共运送旅客243.3万人，同比减少4.7％；货邮运输量2.73万吨，同比增长7.8％；运输总周转量2.68亿吨公里，同比减少3.1％。
（3）报告期内公司经营指标继续增长，上半年实现营业收入19.80亿元，同比增长9.11％。其中航空客运收入18.62亿元，占收入总额的94％；航空货邮收入0.69亿元，占收入总额的3.48％；其他收入0.50亿元，占收入总额的2.52％。
2、报告期内公司管理层继续完善科学管理体系，积极推进落实各项工作。
（1）实施安全提升工程，不断夯实安全基础。报告期内公司不断完善安全规章，加强运行管理，落实例会制度，掌控安全生产动态，继续保持了总体平稳的安全生产形势，保证了空中和地面安全。
（2）加强市场营销，深化成本控制。报告期内公司继续推进航线结构调整，改进生产组织工作；加强客货销售工作，细化收益管理；狠抓增收节支工作，取得了新成效。
（3）公司围绕航班正点工程和服务质量目标，坚持生产运行和服务质量分析例会制度，及时协调处理生产运行和服务工作中出现的问题，巩固了航班正点率，降低了有效投诉率，服务质量改进工作呈现出新的特点。根据民航总局的公布数据，2007年上半年公司航班正点率为86.56％，仍居全民航第一位，高出全民航平均正点率2.8个百分点。
（4）继续努力提高空中和地面服务水平，民航总局界定2007年上半年公司旅客有效投诉为零。
（二）报告期内公司利润构成、主营业务或其结构未发生重大变化。
（三）报告期内公司无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（四）报告期内公司无来源于单个控股及参股公司对净利润影响达到10％以上的投资收益。
（五）报告期内，公司生产经营环境和政策未发生重大变化。
（六）经营中的问题与困难
1、未来一段时期内，全行业运力投放还将有较大增长，民航市场竞争形势严峻，盈利水平仍不乐观。
2、目前航空油价始终居高不下，且存在进一步攀升的可能，这将对公司的经营成本形成一定程度的压力。
（七）董事会关于第三季度的业绩预测说明。
董事会预测公司第三季度实现盈利，如第三季度实现利润可以弥补上半年的亏损，累计将实现盈利。
二、公司投资情况
（一）报告期内公司无募集资金的使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）重大非募股资金投资项目的实际进度和收益情况
1、公司控股的青岛国际航空物流中心有限公司2007年1－6月实现营业收入2,439千元，实现利润总额1,019千元。
2、公司参股的四川航空股份有限公司2007年1－6月实现营业收入2,493,614.5千元，实现利润总额-14,822.4千元。
3、公司参股的山东航空彩虹公务机有限公司2007年1－6月实现营业收入4,163 千元，实现利润总额-5,593千元。
4、公司参股的济南国际机场股份有限公司上半年运营数据尚未取得。
5、公司参股的中国民航信息网络股份有限公司尚未公布上半年运营数据。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）报告期内公司无募集资金的使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）重大非募股资金投资项目的实际进度和收益情况
1、公司控股的青岛国际航空物流中心有限公司2007年1－6月实现营业收入2,439千元，实现利润总额1,019千元。
2、公司参股的四川航空股份有限公司2007年1－6月实现营业收入2,493,614.5千元，实现利润总额-14,822.4千元。
3、公司参股的山东航空彩虹公务机有限公司2007年1－6月实现营业收入4,163 千元，实现利润总额-5,593千元。
4、公司参股的济南国际机场股份有限公司上半年运营数据尚未取得。
5、公司参股的中国民航信息网络股份有限公司尚未公布上半年运营数据。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜青岛国际航空物流中心有限公｜ ｜ 244.44｜ 4531.19｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山东航空彩虹公务机有限公司｜ ｜ -414.20｜ 9218.75｜
｜四川航空股份有限公司 ｜ 534381.6｜ 13551.03｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输服务业(行业) ｜ 450366.1｜ 74192.3｜ 16.47｜ 97.27｜
｜物流货运业(行业) ｜ 725.1｜ 551.7｜ 76.09｜ 0.16｜
｜酒店餐饮业(行业) ｜ 2605.9｜ 974.7｜ 37.40｜ 0.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输(产品) ｜ 450366.1｜ 74192.3｜ 16.47｜ 97.27｜
｜物流货运(产品) ｜ 725.1｜ 551.7｜ 76.09｜ 0.16｜
｜酒店餐饮(产品) ｜ 2605.9｜ 974.7｜ 37.40｜ 0.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 434395.2｜- ｜- ｜ 93.82｜
｜国际(地区) ｜ 15970.9｜- ｜- ｜ 3.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 190210.9｜- ｜- ｜ 96.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输服务(产品) ｜ 196731.0｜ 21955.3｜ 11.16｜ 99.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输服务(行业) ｜ 196731.0｜ 21955.3｜ 11.16｜ 99.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区) ｜ 7876.4｜- ｜- ｜ 3.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区) ｜ 9874.7｜- ｜- ｜ 2.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输业(行业) ｜ 416733.1｜ 69234.3｜ 16.61｜ 98.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输服务(产品) ｜ 416733.1｜ 69234.3｜ 16.61｜ 98.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 409940.5｜- ｜- ｜ 96.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空客货运(产品) ｜ 179485.0｜ 19748.0｜ 11.00｜ 99.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输业(行业) ｜ 179485.0｜ 19748.0｜ 11.00｜ 99.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区) ｜ 3888.0｜- ｜- ｜ 2.15｜
｜国内(地区) ｜ 176956.0｜- ｜- ｜ 97.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
报告期内的经营情况
1、主营业务的范围及其经营状况
公司主营国内航空客货运输业务；由国内始发至周边国家、地区航空客货运输业务，酒店餐饮；航空器维修；航空公司间的代理业务；与主营业务有关的地面服务。
报告期内本公司完成运输总周转量6.5亿吨公里，同比增长12.6％；安全运送旅客576.7万人次，同比增长7.3％。
报告期实现营业收入46.30 亿元，同比增长9.43％，其中航空客运收入43.53 亿元，占收入总额的94.02％；航空货邮收入1.50 亿元，占收入总额的3.25％；其他收入（含酒店餐饮）12,646.92 万元，占收入总额的2.73％。报告期实现营业利润7,663.33 万元。
2、公司主营业务构成情况
（1）主营业务分行业情况单位：人民币元
分行业 营业利
营业收入 营业成本 润率
（%）
航空运输服
务业 4,503,661,260.70 3,761,738,252.60 16.47%
物流货运业 7,250,905.82 1,733,971.61 76.09%
酒店餐饮业 26,059,386.92 16,312,368.49 37.40%
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
比上年增 比上年增 上年增减
减(%) 减(%)
航空运输服
务业 7.13% 8.20% 减少0.83 个百
分点
物流货运业 -17.37% 60.31% 减少11.59 个
百分点
酒店餐饮业 18.41% 206.31% 减少38.40 个
百分点
（2）主营业务分地区情况单位：人民币元
国内国际
分行业
营业收入 比去年增减 营业收入 比去年增减
航空运输服务业 4,343,952,321.57 5.97% 159,708,939.13 61.74%
物流货运业 7,250,905.82 -17.37% - -
酒店餐饮业 26,059,386.92 18.41% - -
（三）公司投资情况
1、募集资金投资情况
报告期内本公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本报告期的情况。
2、非募集资金投资情况
2007 年10 月30 日，第三届董事会第十次会议审议通过了《关于建设济南基地货运库的议案》，决定建设济南基地货运库项目。该项目位于济南遥墙国际机场区域，按货运库标准设计分为到达库、出发库两部分，工程建筑面积总计约为7577 平方米，建筑概算为1389 万元。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金投资情况
报告期内本公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本报告期的情况。
2、非募集资金投资情况
2007 年10 月30 日，第三届董事会第十次会议审议通过了《关于建设济南基地货运库的议案》，决定建设济南基地货运库项目。该项目位于济南遥墙国际机场区域，按货运库标准设计分为到达库、出发库两部分，工程建筑面积总计约为7577 平方米，建筑概算为1389 万元。
经营情况评述：
【2007年半年报】
董事会报告
一、报告期内主要经营情况
（一）主营业务范围及经营状况
本公司为民用航空运输企业，主营国内航空客货运输业务；由国内始发至周边国家、地区航空客货运输业务，酒店餐饮；航空器维修；航空公司间的代理业务；与主营业务有关的地面服务。
1、2007年上半年因退租2架B737－300飞机，公司运力规模较去年同期有所下降，继续保持了平稳的安全生产局面。
（1）报告期内共安全飞行4.88万小时、3.22万架次，同比减少9.3％、12.4％。
（2）报告期内共运送旅客243.3万人，同比减少4.7％；货邮运输量2.73万吨，同比增长7.8％；运输总周转量2.68亿吨公里，同比减少3.1％。
（3）报告期内公司经营指标继续增长，上半年实现营业收入19.80亿元，同比增长9.11％。其中航空客运收入18.62亿元，占收入总额的94％；航空货邮收入0.69亿元，占收入总额的3.48％；其他收入0.50亿元，占收入总额的2.52％。
2、报告期内公司管理层继续完善科学管理体系，积极推进落实各项工作。
（1）实施安全提升工程，不断夯实安全基础。报告期内公司不断完善安全规章，加强运行管理，落实例会制度，掌控安全生产动态，继续保持了总体平稳的安全生产形势，保证了空中和地面安全。
（2）加强市场营销，深化成本控制。报告期内公司继续推进航线结构调整，改进生产组织工作；加强客货销售工作，细化收益管理；狠抓增收节支工作，取得了新成效。
（3）公司围绕航班正点工程和服务质量目标，坚持生产运行和服务质量分析例会制度，及时协调处理生产运行和服务工作中出现的问题，巩固了航班正点率，降低了有效投诉率，服务质量改进工作呈现出新的特点。根据民航总局的公布数据，2007年上半年公司航班正点率为86.56％，仍居全民航第一位，高出全民航平均正点率2.8个百分点。
（4）继续努力提高空中和地面服务水平，民航总局界定2007年上半年公司旅客有效投诉为零。
（二）报告期内公司利润构成、主营业务或其结构未发生重大变化。
（三）报告期内公司无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（四）报告期内公司无来源于单个控股及参股公司对净利润影响达到10％以上的投资收益。
（五）报告期内，公司生产经营环境和政策未发生重大变化。
（六）经营中的问题与困难
1、未来一段时期内，全行业运力投放还将有较大增长，民航市场竞争形势严峻，盈利水平仍不乐观。
2、目前航空油价始终居高不下，且存在进一步攀升的可能，这将对公司的经营成本形成一定程度的压力。
（七）董事会关于第三季度的业绩预测说明。
董事会预测公司第三季度实现盈利，如第三季度实现利润可以弥补上半年的亏损，累计将实现盈利。
二、公司投资情况
（一）报告期内公司无募集资金的使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）重大非募股资金投资项目的实际进度和收益情况
1、公司控股的青岛国际航空物流中心有限公司2007年1－6月实现营业收入2,439千元，实现利润总额1,019千元。
2、公司参股的四川航空股份有限公司2007年1－6月实现营业收入2,493,614.5千元，实现利润总额-14,822.4千元。
3、公司参股的山东航空彩虹公务机有限公司2007年1－6月实现营业收入4,163 千元，实现利润总额-5,593千元。
4、公司参股的济南国际机场股份有限公司上半年运营数据尚未取得。
5、公司参股的中国民航信息网络股份有限公司尚未公布上半年运营数据。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）报告期内公司无募集资金的使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
（二）重大非募股资金投资项目的实际进度和收益情况
1、公司控股的青岛国际航空物流中心有限公司2007年1－6月实现营业收入2,439千元，实现利润总额1,019千元。
2、公司参股的四川航空股份有限公司2007年1－6月实现营业收入2,493,614.5千元，实现利润总额-14,822.4千元。
3、公司参股的山东航空彩虹公务机有限公司2007年1－6月实现营业收入4,163 千元，实现利润总额-5,593千元。
4、公司参股的济南国际机场股份有限公司上半年运营数据尚未取得。
5、公司参股的中国民航信息网络股份有限公司尚未公布上半年运营数据。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜青岛国际航空物流中心有限公｜ ｜ 244.44｜ 4531.19｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山东航空彩虹公务机有限公司｜ ｜ -414.20｜ 9218.75｜
｜四川航空股份有限公司 ｜ 534381.6｜ 13551.03｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
