☆经营分析☆ ◇港澳资讯002094 更新日期：2008-04-26◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新材料蜡烛及工艺品等(行 ｜ 44695.3｜ 11413.6｜ 25.54｜ 81.78｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新型聚合物基质复合体烛光｜ 21892.5｜ 6172.7｜ 28.20｜ 40.06｜
｜材料系列产品(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜日用蜡烛制品(产品) ｜ 8390.9｜ 1681.8｜ 20.04｜ 15.35｜
｜玻璃工艺制品(产品) ｜ 7476.4｜ 1782.3｜ 23.84｜ 13.68｜
｜新型环氧树脂系列产品(产 ｜ 2572.5｜ 634.5｜ 24.67｜ 4.71｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他工艺品(产品) ｜ 4363.1｜ 1142.2｜ 26.18｜ 7.98｜
｜油品贸易(产品) ｜ 9769.6｜ 1112.7｜ 11.39｜ 17.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 9819.4｜- ｜- ｜ 17.97｜
｜境外(地区) ｜ 41813.3｜- ｜- ｜ 76.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新材料蜡烛及工艺品等(行 ｜ 20055.6｜ 4795.6｜ 23.91｜ 100.00｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新型聚合物制品(产品) ｜ 11096.6｜ 3032.7｜ 27.33｜ 55.33｜
｜日用蜡烛制品(产品) ｜ 3311.2｜ 635.9｜ 19.20｜ 16.51｜
｜玻璃工艺制品(产品) ｜ 1468.5｜ 271.7｜ 18.50｜ 7.32｜
｜新型环氧树脂制品(产品) ｜ 2025.6｜ 473.3｜ 23.37｜ 10.10｜
｜其它工艺品(产品) ｜ 2153.7｜ 382.1｜ 17.74｜ 10.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境外(地区) ｜ 16172.5｜- ｜- ｜ 80.64｜
｜境内(地区) ｜ 3883.1｜- ｜- ｜ 19.36｜
｜合计(地区) ｜ 20055.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新材料蜡烛及相关工艺品( ｜ 44984.6｜ 10722.8｜ 23.84｜ 98.52｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新型聚合物制品(产品) ｜ 22245.6｜ 5934.5｜ 26.68｜ 48.72｜
｜日用蜡烛制品(产品) ｜ 8495.9｜ 1563.7｜ 18.41｜ 18.61｜
｜玻璃工艺制品(产品) ｜ 6745.4｜ 1447.6｜ 21.46｜ 14.77｜
｜新型环氧树脂制品(产品) ｜ 4557.0｜ 1119.8｜ 24.57｜ 9.98｜
｜其它工艺品(产品) ｜ 2940.7｜ 657.1｜ 22.34｜ 6.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 328.9｜- ｜- ｜ 0.72｜
｜境外(地区) ｜ 44655.7｜- ｜- ｜ 97.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新型聚合物基质复合体烛光｜ 9982.9｜ 2690.2｜ 26.95｜ 59.70｜
｜材料产品(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜日用蜡烛制品(产品) ｜ 2759.1｜ 533.4｜ 19.33｜ 16.50｜
｜玻璃工艺制品(产品) ｜ 1301.3｜ 243.6｜ 18.72｜ 7.78｜
｜新型环氧树脂产品(产品) ｜ 1791.0｜ 421.1｜ 23.51｜ 10.71｜
｜其他工艺品(产品) ｜ 887.2｜ 150.5｜ 16.97｜ 5.31｜
｜合计(产品) ｜ 16721.6｜ 4038.8｜ 24.15｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜欧洲(地区) ｜ 7828.6｜- ｜- ｜ 46.82｜
｜北美洲(地区) ｜ 6803.2｜- ｜- ｜ 40.69｜
｜亚洲(地区) ｜ 830.5｜- ｜- ｜ 4.97｜
｜南美洲(地区) ｜ 601.5｜- ｜- ｜ 3.60｜
｜大洋洲(地区) ｜ 347.7｜- ｜- ｜ 2.08｜
｜非洲(地区) ｜ 103.1｜- ｜- ｜ 0.62｜
｜内销(地区) ｜ 207.0｜- ｜- ｜ 1.24｜
｜合计(地区) ｜ 16721.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内：2007 年度在受到国家宏观调控政策影响下，包括汇率、退税率、利率的调整以及原辅材料成本大幅度上涨等诸多不利因素，公司通过大力推进并实施“纵向一体化发展战略”，从上游能源开发到建立市场终端销售网络，克服并消化了各种不利因素的影响，取得了阶段性的良好业绩，从而持续巩固了企业在市场的龙头地位。
2007 年，公司以创新为导向，以加快科技研发和产品结构调整为核心，实施了一系列行之有效的措施，合理地整合了优势资源，强化了Kingking 品牌在国际市场上的竞争力。公司较好地完成了各项经营目标，实现营业总收入546,538,765.11元,较去年同期增长21.49%,营业利润33,232,789.42元,较去年同期降低 5.18%,净利润 35,033,689.67 元,较去年同期增长 3.18%。
据统计数据显示,2007 年度，公司生产的主要产品在出口市场份额、销售额、销售量等方面的综合经济指标,继续在全国同行业中排名第一。
报告期内，公司经营中遇到的主要困难：
(1)人民币持续升值、出口退税率下调
报告期内，人民币对美元较去年同期累计升值 11.25%，同时出口产品退税率较去年下调了 4%。
公司采取的措施是：公司根据国内外市场供求的变化情况，合理安排外币与人民币资金的运用；通过与结算银行密切合作，采取出口押汇、远期结汇、调整负债结构、适当增加外币贷款等金融工具控制汇率风险。积极谨慎扩大进口业务,做到进出口联动,抵消人民币升值压力。同时，公司通过调整产品结构，提高销售价格，有效地消化了出口退税率下调带来的影响。
(2)主要原材料供应及价格上涨
公司供求关系中的主要原材料为石油副产品——石蜡。石蜡价格波动和国内垄断性的供应依然是影响公司经营业绩的主要不利因素之一。在报告期内，主要原材料价格较去年同期大幅上涨，对公司产品的利润产生了直接影响。
2008 年，公司将继续通过掌控和开拓上游能源资源领域,继续加大新材料产品开发及规模化生产,确保稳定持续的原料资源供应,有效消化原材料价格波动以及垄断性供给带来的不确定影响。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务的范围
公司的经营范围为：新型聚合物基质复合体烛光材料及其制品的开发、生产、销售和相关的技术合作、技术咨询服务；生产、销售：玻璃制品、工艺品、聚合蜡、合成蜡、液体蜡、石蜡、蜡油、人造蜡及相关制品、家具饰品、淋浴用品。
（2）公司主营业务及其经营状况
1）分行业经营情况
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率
(%)
新材料蜡烛及工艺品
等 44,695.30 33,281.74 25.54%
续上表：
营业收入比 营业成本比 营业利润率比
分行业或分产品 上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）
新材料蜡烛及工艺品 -0.64% -2.86% 1.70%
等
2）分产品经营情况
（单位：人民币万元）
主营业务分产品情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率
(%)
新型聚合物基质复合 21,892.51 15,719.80 28.20%
体烛光材料系列产品
日用蜡烛制品 8,390.86 6,709.02 20.04%
玻璃工艺制品 7,476.37 5,694.05 23.84%
新型环氧树脂系列产 2,572.49 1,937.97 24.67%
品
其他工艺品 4,363.08 3,220.89 26.18%
油品贸易 9,769.57 8,656.92 11.39%
续上表：
分行业或分产品 营业收入比 营业成本比 营业利润率比
上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）
新型聚合物基质复合 -1.59% -3.63% 1.52%
体烛光材料系列产品
日用蜡烛制品 -1.24% -3.22% 1.63%
玻璃工艺制品 10.84% 7.48% 2.38%
新型环氧树脂系列产 -43.55% -43.62% 0.10%
品
其他工艺品 48.37% 41.04% 3.84%
油品贸易 100.00% 100.00% 11.39%
3）分地区经营情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
境内 9,819.43 2,885.45%
境外 41,813.31 -6.37%
投资情况说明：
公司投资情况
（一）募集资金具体使用情况如下
单位：（人民币）万元
募集资金总额 24,267.27 本年度投入募集资金总额
变更用途的募集资金总额 5,320.00
已累计投入募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例 21.92%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
年产４０００万件新型
否 11,886.00 11,886.00 1,000.00 1,058.08
聚合物基质复合体烛光
系列产品扩建项目
新型环氧树脂复合体材
是 5,320.00 0.00 0.00 0.00
料及其制品项目
否 2,070.00 2,070.00 2,070.00 964.71
研究开发中心建设项目
合计 - 19276 13956 3070 2022.7
接上表:
募集资金总额 6,347.74
变更用途的募集资金总额
6,347.74
变更用途的募集资金总额比例
截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
年产４０００万件新型
1,058.08 105.80% 2008年09
聚合物基质复合体烛光 58.08 0 是 否
月30日
系列产品扩建项目
新型环氧树脂复合体材 0.00%
0.00 0.00 0 否 是
料及其制品项目
964.71 -1105.29 46.60% 2008年06
研究开发中心建设项目 0 是 否
月30日
2022. -1047.2
合计 - - 0 - -
未达到计划进度原因
研究开发中心建设项目：因未来新增产
能转移至越南，导致部分研发设备滞后购入。
（分具体项目）
１、年产４０００万件新型聚合物基质
复合体系列产品扩建项目：公司出口销售额占主
营业务收入比例较大，自２００５年７
月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度
以来，人民币对美元汇率持续上升，公司
产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进
一步规避人民币升值及出口退税率大幅下降
的压力，加快实施国际化产业布局，利用公
项目可行性发生重大变
司在越南生产基地的政策和成本上的优势，公
司将该项目实施地点调整至越南西宁省展
化的情况说明
鹏县铃中三期工业园，实施主体调整为公司
全资子公司越南宝旌国际有限公司。
２、新型环氧树脂复合材料及其制品项目：
公司出口销售额占主营业务收入比例较大，
自２００５年７月以来国家调整人民币汇
率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇
率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了
一定的损失。为了进一步规避人民币持续升
值速度加快、主要原材料价格持续上涨以及
２００７年７月１日起执行的出口退税率大
幅下调的压力，公司将该项目变更为公司国
内销售网络建设项目，拟通过高端精品店的
形式，在全国中心城市的商业中心设立２１
家分店，为消费者提供具有国际化流行趋势
并引领时尚潮流的个性化产品，以引导国内
工艺蜡烛制品及相关工艺品消费潮流。逐步
形成金王国内销售体系，扩大金王产品国内市
场份额。在巩固和扩大全球营销网络建设
的同时，利用本土化的优势资源，开拓更大
的发展空间，打造和提高新的利润增长点。
项目实施地点调整为在国内东北、华北、山
东、华东、福建、广东、华中、西部地区８
个销售区域，实施主体调整为公司全资子公司
青岛金王国际贸易有限公司。
经公司２００７年９月５日召开的２００７年
第一次临时股东大会审议通过了将年产
募集资金投资项目实施
４０００万件新型聚合物基质复合体烛光材料
系列产品扩建项目实施地点调整至越南
地点变更情况
西宁省展鹏县铃中三期工业园实施。
１、年产４０００万件新型聚合物基质复合
体系列产品扩建项目：实施主体调整为公司
募集资金投资项目实施全资子公司越南宝旌国际有限公司。
方式调整情况 ２、公司国内销售网络建设项目：实施主体
调整为公司全资子公司青岛金王国际贸易有
限公司。
至２００６年１２月３１日研究开发中心建
设项目预先投入１３２６万元，此项目原计
募集资金投资项目先期
划投入总额为３０７０万元，其中１０００万
元为公司自有资金投入，经公司第二届董
投入及置换情况
事会第十一次会议审议通过，公司将预先投入
的３２６万元以募集资金置换。
经公司第二届董事会第十次会议审议通过使]
用５０００万元闲置募集资金补充流动资
用闲置募集资金暂时补
金，使用期限为６个月（２００７年１
月６日至２００７年７月６日）。此部分闲置募
充流动资金情况
集资金已于２００７年７月５日归
还至募集资金账户中。
项目实施出现募集资金
无
结余的金额及原因
经公司第二届董事会第十次会议
审议通过将募集资金净额
242,672,700.00元中超出募集
募集资金其他使用情况
资金投资项目需求部分，
即39,912,700.00元用于补充公司流动资金。
注：1、其中本年度投入募集资金总额、已累计投入募集资金总额均包含公司变更后国内销售网络建设项目已投入金额，即“四、变更募集资金投资项目的资金使用情况”表中的数据。
2、其中本年度投入募集资金总额、已累计投入募集资金总额均包含超出募集资金投资项目需求部分即39,912,700.00元已用于补充公司流动资金。
变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后 截至期
投资进
项目拟 末计划 本年度实际累
变更后的项 对应的原项 度（%）
投入募 累计投 实际投计投入
目 目 (3)=(2)/
集资金 资金额 入金额金额(2)
(1)
总额 (1)
新型环氧树
国内销售网 脂复合材料 5,320.0 111.23%
300.00 333.68 333.68
络建设项目 及其制品项 0
目
合计 - 5320.00 300.00 333.68 333.68 -
接上表:
变更
项目
是否
项目达到预 可行
变更后的项 本年度实 达到
定可使用状 性是
目 现的效益 预计
态日期 否发
效益
生重
化
国内销售网 2008年09
0 是 否
络建设项目 月30日
合计 - 0 - -
变更原因、决公司出口销售额占主营业务收入比例较大，
自２００５年７月以来国家调整人民币汇率对美
策程序及信 元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持
续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损
息披露情况 失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快、主要原材料价格持续上涨以及２００７年７
说明（分具体月１日起执行的出口退税率大幅下调的压力，公司将该项目变更为公司国内销售网络建设项
项目） 目，拟通过高端精品店的形式，在全国中心城市的商业中心设立２１家分店，为消费者提供
具有国际化流行趋势并引领时尚潮流的个性化产品，以引导国内工艺蜡烛制品及相关工艺品
消费潮流。逐步形成金王国内销售体系，扩大金王产品国内市场份额。在巩固和扩大全球营
销网络建设的同时，利用本土化的优势资源，开拓更大的发展空间，打造和提高新的利润增
长点。
经公司２００７年９月５日召开的２００７年第一次临时股东大会审议通过了上述项目变
更。
未达到计划
进度的情况
否
和原因（分具
体项目）
变更后的项
目可行性发
无
生重大变化
的情况说明
1、募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《公司募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金时候，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会保荐机构，随时接受保荐代表人的监督。
截至2007年12月31日止，公司募集资金专户银行存款余额为121,553,465.29元，较募集资金应结余金额181,515,116.90元少59,961,651.61元。其原因为：已从募集资金专户转出但至2007年12月31日尚未投出的金额为59,961,651.61元（因公司调整、变更实施主体及变更保荐机构，尚未与新实施主体签定募集资金专户）。
2、会计师事务所对募集资金使用情况的专项审核意见
经审核，山东汇德会计师事务所有限公司出具了(2008)汇所综字第3-014号《募集资金使用情况鉴证
报告》，认为公司董事会《关于募集资金年度使用情况的专项说明》中关于募集资金年度使用情况的披露在所有重大方面如实反映了公司截至2007年12月31日前次募集资金的使用情况。
（二）非募集资金投资情况
1、报告期内，公司对韩国子公司韩国金王制造有限公司增资4,198,219.80元，仍占其权益的100%。
2、报告期内，公司对越南子公司宝旌国际有限公司增资9,835,294.33元，仍占其权益的100%。
3、报告期内，公司出资3600万元收购利津森化化工有限公司40%股权。
4、2007年6月28日公司第三届董事会第二次会议审议决定投资5200万元购买青岛市商业银行有限公司2000万股权，占其权益的0.99%，本次投资正在报请中国银行业监督管理委员会批准中，投资款尚未支付。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内：公司在科研开发、生产制造、建立市场营销网络及推进金王国际化等方面完成了上半年经营目标。与此同时，在进入上游能源、建立国内销售网络等方面也取得了一定的进展。公司通过加大产品结构调整、整合优势资源，加强和巩固了kingking品牌产品在国际市场的竞争优势地位，克服了各种困难及不利因素，确保了2007年上半年销售及利润业绩健康稳步的增长，实现营业总收入200,555,473.13元，净利润12,017,583.03元，分别较去年同期增长19.94%、12.24%。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务的范围
公司的经营范围为：新型聚合物基质复合体烛光材料及其制品的开发、生产、销售和相关的技术合作、技术咨询服务；生产、销售玻璃制品、工艺品、聚合蜡、合成蜡、液体蜡、石蜡、蜡油、人造蜡及相关制品、家居饰品、沐浴用品。
（2）公司主营业务及其经营状况
1）分行业经营情况（单位：人民币万元）
主营业务分行业情况
毛利率
分行业或分产品 营业收入 营业成本
（%）
新材料蜡烛及工艺品等 20,055.55 15,259.95 23.91%
续上表
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比
毛利率比上年
分行业或分产品 上年同期增 上年同期增
减（%） 减（%） 同期增减（%）
新材料蜡烛及工艺品等 19.94% 20.78% -0.53%
2）分产品经营情况（单位：人民币万元）
主营业务分产品情况
分产品 主营业务收入 主营业务成 主营业务利
本 润率（％）
新型聚合物制品 11,096.62 8,063.96 27.33%
日用蜡烛制品 3,311.15 2,675.27 19.20%
玻璃工艺制品 1,468.50 1,196.83 18.50%
新型环氧树脂制品 2,025.61 1,552.30 23.37%
其它工艺品 2,153.67 1,771.59 17.74%
续上表
主营业务收 主营业务成 主营业务利润
分产品 入比上年增 本比上年增 率比上年增减
减（％） 减（％） （％）
新型聚合物制品 11.16% 11.13% -0.10%
日用蜡烛制品 20.00% 20.20% -0.13%
玻璃工艺制品 12.85% 13.16% -0.22%
新型环氧树脂制品 13.10% 13.31% -0.14%
其它工艺品 142.74% 140.48% 0.77%
3）分地区经营情况（单位：人民币万元）
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
境外 16,172.48 -21.19%
境内 3,883.07 1,775.88%
合计 20,055.55 19.94%
4）报告期内，公司主营业务盈利能力与上年相比未发生重大变化
5）报告期内，公司主营业务及其结构、主营业务市场、主营业务成本构成未发生显著变化
6）主要供应商、客户情况（单位：人民币万元）
前五名供应商采购金额总计 8613.09 占采购总额比重 31.83%
前五名销售客户销售金额合计 9283.24 占销售总额比重 46.29%
(二)报告期内，公司经营中遇到的主要困难：
1、外汇汇率风险
2007年上半年人民币对美元汇率继续上升且增速比上年同期加快，公司产品出口收汇受到了一定的损失。
公司采取的具体措施是：积极调整出口结汇方式，同时扩大美元外币贷款额度，在一定程度上降低了汇率风险所带来的利润损失。
2、国际化人才短缺的风险
公司在实施国际化战略产业布局的进程中，国际化人才的外部引进、内部提拔、完善激励机制在一定程度上制约了公司快速发展。
公司采取的具体措施是：公司正在根据中国证监会、深圳证券交易所及青岛证监局布署的关于公司法人治理自查及整改的工作安排，积极开展自查及整改工作，争取早日通过验收，并将设计股权激励机制方案，建立并实施高级管理人员、核心技术人员、优秀员工的长期激励机制。
3、出口退税率下调的风险
为了调整产业结构缓解贸易摩擦，2007年6月19日国家财政部、国家税务总局发布了关于调低部分商品出口退税率的通知，从2007年7月1日起对出口退税政策进行大范围的调整。公司业务以外销为主，其中蜡烛、玻璃等工艺品的出口退税率由原来的13%分别降至9%、5%。退税率的调整将对下半年产品毛利率水平产生一定的负面影响。
公司采取的具体措施是：公司将加大新产品的开发力度，提高新产品的销售价格；同时加大国内销售市场网络建设，减轻公司对国际市场的依赖，以规避出口退税率下调带来的风险。
（三）下半年展望
公司将充分发挥在行业中的领先优势，,提高经营运行质量,提升核心竞争力。加大研发和产品创新能力,提高高附加值产品的销售比重,加快结构调整和对上游能源及下游终端销售网络的掌控，实施低成本经营。并以提升市场应变能力为切入点,以强化基础管理为支撑,以强化完善机制创新为保证,实现稳健发展。
同时，公司加快实施国际化产业布局，加快越南生产基地建设，充分发挥越南生产基地在政策和成本上的优势，进一步提高在全球同行业中的核心竞争力。在巩固和扩大全球营销网络建设的同时，开始建立国内终端市场网络，利用本土化的优势资源，开拓更大的发展空间，打造和提高新的利润增长点。
加大开拓和掌控从上游能源资源到终端市场网络资源，形成市场细分、优势互补、反应快速、品牌拉动的零距离及差异化服务模式，争取使国内销售市场从培育阶段走上快速发展新阶段。
二、公司投资情况
（一）募集资金具体使用情况如下 单位：（人民币）万元
报告期内已使用募集资金总额 387.83
募集资金总额 24,267.27
已累计使用募集资金总额 713.83
是否
报告期 实际投
已变 原计划投 累计已投
承诺项目 内投入 资进度
更项 入总额 入金额
金额 （%）
目
年产４０００万件
新型聚合物基质复
否 11,886.00 0.00 0.00
合体烛光系列产品
扩建项目
新型环氧树脂复合
否 5,320.00 0.00 0.00
材料及其制品项目
研究开发中心建设
否 3,070.00 387.83 1,713.83 55.83%
项目
合计 - 20,276.00 387.83 1,713.83 -
续上表
报告期内 是否 是否 项目可
项目建成时 行性是
实现的收 符合 符合
承诺项目 间或预计建 否发生
益（以利润 计划 预计
成时间 重大变
总额计算） 进度 收益 化
年产４０００万件
新型聚合物基质复 2008年12月
0.00 31日 否 否 否
合体烛光系列产品
扩建项目
新型环氧树脂复合 2008年12月
0.00 31日 否 否 是
材料及其制品项目
研究开发中心建设 2007年12月
0.00 31日 是 是 否
项目
合计 0.00 - - - -
年产４０００万件新型聚合物基质复合体烛光系
列产品扩建项目：1、公司于2006年12月15日首发
上市，2006年当年未投入2、人民币持续升值速度
加快、预期出口退税率继续大幅下调等因素导致
分项目说明未达到 公司暂缓投入。
计划进度或预计收 新型环氧树脂复合材料及其制品项目：1、公司
于2006年12月15日首发上市，2006年当年未投
益的情况和原因 入2、人民币持续升值速度加快、主要原材料价
格持续大幅上涨、预期出口退税率继续大幅下调
等因素导致公司暂缓投入。
项目可行性发生重 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
大变化的情况说明
募集资金项目实施 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
地点变更情况
募集资金项目实施 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
方式调整情况
至２００６年１２月３１日研究开发中心建设项目
预先投入１３２６万元，此项目原计划投入总额
募集资金项目先期 为３０７０万元，其中１０００万元为公司自有资
金投入，经公司第二届董事会第十一次会议审议通过，
投入及置换情况 公司将预先投入的３２６万元以募集资金置换。
经公司第二届董事会第十次会议审议通过将募集资
金净额242,672,700.00元中超出募集资金投资项目需
用闲置募集资金暂 求部分，即39,912,700.00元用于补充公司流动资金。
时补充流动资金情 经公司第二届董事会第十次会议审议通过使用5000万
元闲置募集资金补充流动资金，使用期限为6个月(2007
况 年1月6日至2007年7月6日）。此部分闲置募集资金已
于２００７年７月５日归还至募集资金帐户中。
项目实施出现募集
资金结余的金额及 无
原因
尚未使用的募集资
金用途、去向以及
均在公司募集资金帐户中存储
募集资金其他使用
情况
注：1、研发中心项目原计划总投入中1000万元为自有资金投入。
2、报告期内，研发中心项目投入3,878,343.80元尚未由募集资金帐户转入自有资金帐户。
（二）募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《公司募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金时候，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会保荐机构，随时接受保荐代表人的监督。
截至2007年6月30日止，公司募集资金专户银行存款余额为150,245,210.10元，较募集资金应结余金额149,500,000.00元多745,210.10元。其原因为：募集资金专户银行存款利息收入745,180.10元、开户时为支付银行手续费存入30.00元。
（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况：
根据业务发展及经营战略的需要，公司拟将部分募集资金投资项目作如下调整及变更，已经公司第三届董事会第四次会议审议通过，尚需提交股东大会审议：
1、年产4000万件新型聚合物基质复合体烛光材料系列产品扩建项目：
（1）原项目实际情况：该项目于2003年经青岛市发展计划委员会“青计高技（2003）356号”文审批立项，计划投入11,886万元，达年后实现年增销售收入23680.80万元，年利润总额3842.00万元，实施主体为公司，实施地为：青岛即墨市环保产业园区内金王工业园。
（2）调整项目原因：公司出口销售额占主营业务收入比例较大，自2005年7月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快以及2007年7月1日起执行的出口退税率大幅下调的压力，加快实施国际化产业布局，利用公司在越南生产基地政策和成本上的优势，加大越南生产基地建设，进一步提高在全球同行业中的核心竞争力。
（3）调整项目情况：
A、项目实施主体调整为公司全资子公司越南宝旌国际有限公司，公司通过对其增资后实施；
B、项目实施地点调整为位于越南西宁省展鹏县铃中三期工业园，总占地面积35385.86m 2（折合53.08亩）
C、（1）项目总投资为11886.0万元，其中建设投资为8086.0万元，铺底流动资金3800.0万元。项目投产后，将形成年产4000万件新型聚合物基质复合体烛光材料系列产品的生产能力。
（2）达年后实现年增销售收入23680.80万元，年利润总额3343.0万元。
2、新型环氧树脂复合材料及其制品项目
（1）原项目实际情况：该项目于2003年经青岛市发展计划委员会“青计高技（2003）355号”文审批立项，计划投入5320万元，达年后实现年增销售收入6595万元，年利润总额1159.90万元，实施主体为公司，实施地为：青岛即墨市环保产业园区内金王工业园。
（2）变更项目原因：公司出口销售额占主营业务收入比例较大，自2005年7月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快、主要原材料价格持续上涨以及2007年7月1日起执行的出口退税率大幅下调的压力，项目拟通过高端精品店的形式，在全国中心城市的商业中心设立21家分店，为消费者提供具有国际化流行趋势并引领时尚潮流的个性化产品，以引导国内工艺蜡烛制品及相关工艺品消费潮流。逐步形成金王国内销售体系，扩大金王产品国内市场份额。在巩固和扩大全球营销网络建设的同时，利用本土化的优势资源，开拓更大的发展空间，打造和提高新的利润增长点。
（3）变更项目情况：
A、项目名称：青岛金王应用化学股份有限公司国内销售网络建设项目
B、项目实施主体变更为公司全资子公司青岛金王国际贸易有限公司，由公司对其增资后实施；
C、项目实施地点变更为在国内东北、华北、山东、华东、福建、广东、华中、西部地区8个销售区域；
D、（1）项目总投资为5320万元，其中建设投资为2380万元，铺底流动资金2940万元。项目建成后，将在全国设立21家金王精品店，主要面向国内高端客户。
（2）达年后实现年增销售收入6300万元，年利润总额1239万元。
（四）非募集资金投资情况
1、报告期内，公司对韩国子公司韩国金王制造有限公司增资2,554,999.80元，仍占其权益的100%。
2、报告期内，公司对越南子公司宝旌国际有限公司增资4,325,939.00元，仍占其权益的100%，其尚处于筹建期。
3、报告期内，公司出资3600万元收购利津森化化工有限公司40%股权。
4、2007年6月28日公司第三届董事会第二次会议审议决定投资5200万元购买青岛市商业银行有限公司2000万股权，占其权益的0.99%，本次投资正在报请中国银行业监督管理委员会批准中，投资款尚未支付。
三、2007年第三季度经营业绩的预计：
单位：（人民币）元
对2007年前三季度经营
净利润比上年同期增减变动幅度小于30%
业绩的预计
2006年前三季度的经营 净利润（已按新会计准则调
25,129,129.54
业绩 整）
业绩变动的原因说明 因第三季度募集资金投入尚未产生效益，公司产能与去年同期相比变化不大。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）募集资金具体使用情况如下 单位：（人民币）万元
报告期内已使用募集资金总额 387.83
募集资金总额 24,267.27
已累计使用募集资金总额 713.83
是否
报告期 实际投
已变 原计划投 累计已投
承诺项目 内投入 资进度
更项 入总额 入金额
金额 （%）
目
年产４０００万件
新型聚合物基质复
否 11,886.00 0.00 0.00
合体烛光系列产品
扩建项目
新型环氧树脂复合
否 5,320.00 0.00 0.00
材料及其制品项目
研究开发中心建设
否 3,070.00 387.83 1,713.83 55.83%
项目
合计 - 20,276.00 387.83 1,713.83 -
续上表
报告期内 是否 是否 项目可
项目建成时 行性是
实现的收 符合 符合
承诺项目 间或预计建 否发生
益（以利润 计划 预计
成时间 重大变
总额计算） 进度 收益 化
年产４０００万件
新型聚合物基质复 2008年12月
0.00 31日 否 否 否
合体烛光系列产品
扩建项目
新型环氧树脂复合 2008年12月
0.00 31日 否 否 是
材料及其制品项目
研究开发中心建设 2007年12月
0.00 31日 是 是 否
项目
合计 0.00 - - - -
年产４０００万件新型聚合物基质复合体烛光系
列产品扩建项目：1、公司于2006年12月15日首发
上市，2006年当年未投入2、人民币持续升值速度
加快、预期出口退税率继续大幅下调等因素导致
分项目说明未达到 公司暂缓投入。
计划进度或预计收 新型环氧树脂复合材料及其制品项目：1、公司
于2006年12月15日首发上市，2006年当年未投
益的情况和原因 入2、人民币持续升值速度加快、主要原材料价
格持续大幅上涨、预期出口退税率继续大幅下调
等因素导致公司暂缓投入。
项目可行性发生重 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
大变化的情况说明
募集资金项目实施 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
地点变更情况
募集资金项目实施 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
方式调整情况
至２００６年１２月３１日研究开发中心建设项目
预先投入１３２６万元，此项目原计划投入总额
募集资金项目先期 为３０７０万元，其中１０００万元为公司自有资
金投入，经公司第二届董事会第十一次会议审议通过，
投入及置换情况 公司将预先投入的３２６万元以募集资金置换。
经公司第二届董事会第十次会议审议通过将募集资
金净额242,672,700.00元中超出募集资金投资项目需
用闲置募集资金暂 求部分，即39,912,700.00元用于补充公司流动资金。
时补充流动资金情 经公司第二届董事会第十次会议审议通过使用5000万
元闲置募集资金补充流动资金，使用期限为6个月(2007
况 年1月6日至2007年7月6日）。此部分闲置募集资金已
于２００７年７月５日归还至募集资金帐户中。
项目实施出现募集
资金结余的金额及 无
原因
尚未使用的募集资
金用途、去向以及
均在公司募集资金帐户中存储
募集资金其他使用
情况
注：1、研发中心项目原计划总投入中1000万元为自有资金投入。
2、报告期内，研发中心项目投入3,878,343.80元尚未由募集资金帐户转入自有资金帐户。
（二）募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《公司募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金时候，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会保荐机构，随时接受保荐代表人的监督。
截至2007年6月30日止，公司募集资金专户银行存款余额为150,245,210.10元，较募集资金应结余金额149,500,000.00元多745,210.10元。其原因为：募集资金专户银行存款利息收入745,180.10元、开户时为支付银行手续费存入30.00元。
（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况：
根据业务发展及经营战略的需要，公司拟将部分募集资金投资项目作如下调整及变更，已经公司第三届董事会第四次会议审议通过，尚需提交股东大会审议：
1、年产4000万件新型聚合物基质复合体烛光材料系列产品扩建项目：
（1）原项目实际情况：该项目于2003年经青岛市发展计划委员会“青计高技（2003）356号”文审批立项，计划投入11,886万元，达年后实现年增销售收入23680.80万元，年利润总额3842.00万元，实施主体为公司，实施地为：青岛即墨市环保产业园区内金王工业园。
（2）调整项目原因：公司出口销售额占主营业务收入比例较大，自2005年7月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快以及2007年7月1日起执行的出口退税率大幅下调的压力，加快实施国际化产业布局，利用公司在越南生产基地政策和成本上的优势，加大越南生产基地建设，进一步提高在全球同行业中的核心竞争力。
（3）调整项目情况：
A、项目实施主体调整为公司全资子公司越南宝旌国际有限公司，公司通过对其增资后实施；
B、项目实施地点调整为位于越南西宁省展鹏县铃中三期工业园，总占地面积35385.86m 2（折合53.08亩）
C、（1）项目总投资为11886.0万元，其中建设投资为8086.0万元，铺底流动资金3800.0万元。项目投产后，将形成年产4000万件新型聚合物基质复合体烛光材料系列产品的生产能力。
（2）达年后实现年增销售收入23680.80万元，年利润总额3343.0万元。
2、新型环氧树脂复合材料及其制品项目
（1）原项目实际情况：该项目于2003年经青岛市发展计划委员会“青计高技（2003）355号”文审批立项，计划投入5320万元，达年后实现年增销售收入6595万元，年利润总额1159.90万元，实施主体为公司，实施地为：青岛即墨市环保产业园区内金王工业园。
（2）变更项目原因：公司出口销售额占主营业务收入比例较大，自2005年7月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快、主要原材料价格持续上涨以及2007年7月1日起执行的出口退税率大幅下调的压力，项目拟通过高端精品店的形式，在全国中心城市的商业中心设立21家分店，为消费者提供具有国际化流行趋势并引领时尚潮流的个性化产品，以引导国内工艺蜡烛制品及相关工艺品消费潮流。逐步形成金王国内销售体系，扩大金王产品国内市场份额。在巩固和扩大全球营销网络建设的同时，利用本土化的优势资源，开拓更大的发展空间，打造和提高新的利润增长点。
（3）变更项目情况：
A、项目名称：青岛金王应用化学股份有限公司国内销售网络建设项目
B、项目实施主体变更为公司全资子公司青岛金王国际贸易有限公司，由公司对其增资后实施；
C、项目实施地点变更为在国内东北、华北、山东、华东、福建、广东、华中、西部地区8个销售区域；
D、（1）项目总投资为5320万元，其中建设投资为2380万元，铺底流动资金2940万元。项目建成后，将在全国设立21家金王精品店，主要面向国内高端客户。
（2）达年后实现年增销售收入6300万元，年利润总额1239万元。
（四）非募集资金投资情况
1、报告期内，公司对韩国子公司韩国金王制造有限公司增资2,554,999.80元，仍占其权益的100%。
2、报告期内，公司对越南子公司宝旌国际有限公司增资4,325,939.00元，仍占其权益的100%，其尚处于筹建期。
3、报告期内，公司出资3600万元收购利津森化化工有限公司40%股权。
4、2007年6月28日公司第三届董事会第二次会议审议决定投资5200万元购买青岛市商业银行有限公司2000万股权，占其权益的0.99%，本次投资正在报请中国银行业监督管理委员会批准中，投资款尚未支付。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜康帕斯金王（青岛）制造有限｜ ｜ -557.37｜ 667.55｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜利津森化化工有限公司 ｜ ｜ 1002.43｜ 15884.00｜
｜上海金桂德贸易有限公司 ｜ ｜ ｜ 442.00｜
｜青岛金王国际贸易有限公司 ｜ ｜ -0.75｜ 6328.34｜
｜韩国金王制造有限公司 ｜ ｜ -50.69｜ 3180.58｜
｜宝旌国际有限公司 ｜ ｜ -21.75｜ 4312.24｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新材料蜡烛及工艺品等(行 ｜ 44695.3｜ 11413.6｜ 25.54｜ 81.78｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新型聚合物基质复合体烛光｜ 21892.5｜ 6172.7｜ 28.20｜ 40.06｜
｜材料系列产品(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜日用蜡烛制品(产品) ｜ 8390.9｜ 1681.8｜ 20.04｜ 15.35｜
｜玻璃工艺制品(产品) ｜ 7476.4｜ 1782.3｜ 23.84｜ 13.68｜
｜新型环氧树脂系列产品(产 ｜ 2572.5｜ 634.5｜ 24.67｜ 4.71｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他工艺品(产品) ｜ 4363.1｜ 1142.2｜ 26.18｜ 7.98｜
｜油品贸易(产品) ｜ 9769.6｜ 1112.7｜ 11.39｜ 17.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 9819.4｜- ｜- ｜ 17.97｜
｜境外(地区) ｜ 41813.3｜- ｜- ｜ 76.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新材料蜡烛及工艺品等(行 ｜ 20055.6｜ 4795.6｜ 23.91｜ 100.00｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新型聚合物制品(产品) ｜ 11096.6｜ 3032.7｜ 27.33｜ 55.33｜
｜日用蜡烛制品(产品) ｜ 3311.2｜ 635.9｜ 19.20｜ 16.51｜
｜玻璃工艺制品(产品) ｜ 1468.5｜ 271.7｜ 18.50｜ 7.32｜
｜新型环氧树脂制品(产品) ｜ 2025.6｜ 473.3｜ 23.37｜ 10.10｜
｜其它工艺品(产品) ｜ 2153.7｜ 382.1｜ 17.74｜ 10.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境外(地区) ｜ 16172.5｜- ｜- ｜ 80.64｜
｜境内(地区) ｜ 3883.1｜- ｜- ｜ 19.36｜
｜合计(地区) ｜ 20055.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新材料蜡烛及相关工艺品( ｜ 44984.6｜ 10722.8｜ 23.84｜ 98.52｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新型聚合物制品(产品) ｜ 22245.6｜ 5934.5｜ 26.68｜ 48.72｜
｜日用蜡烛制品(产品) ｜ 8495.9｜ 1563.7｜ 18.41｜ 18.61｜
｜玻璃工艺制品(产品) ｜ 6745.4｜ 1447.6｜ 21.46｜ 14.77｜
｜新型环氧树脂制品(产品) ｜ 4557.0｜ 1119.8｜ 24.57｜ 9.98｜
｜其它工艺品(产品) ｜ 2940.7｜ 657.1｜ 22.34｜ 6.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 328.9｜- ｜- ｜ 0.72｜
｜境外(地区) ｜ 44655.7｜- ｜- ｜ 97.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新型聚合物基质复合体烛光｜ 9982.9｜ 2690.2｜ 26.95｜ 59.70｜
｜材料产品(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜日用蜡烛制品(产品) ｜ 2759.1｜ 533.4｜ 19.33｜ 16.50｜
｜玻璃工艺制品(产品) ｜ 1301.3｜ 243.6｜ 18.72｜ 7.78｜
｜新型环氧树脂产品(产品) ｜ 1791.0｜ 421.1｜ 23.51｜ 10.71｜
｜其他工艺品(产品) ｜ 887.2｜ 150.5｜ 16.97｜ 5.31｜
｜合计(产品) ｜ 16721.6｜ 4038.8｜ 24.15｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜欧洲(地区) ｜ 7828.6｜- ｜- ｜ 46.82｜
｜北美洲(地区) ｜ 6803.2｜- ｜- ｜ 40.69｜
｜亚洲(地区) ｜ 830.5｜- ｜- ｜ 4.97｜
｜南美洲(地区) ｜ 601.5｜- ｜- ｜ 3.60｜
｜大洋洲(地区) ｜ 347.7｜- ｜- ｜ 2.08｜
｜非洲(地区) ｜ 103.1｜- ｜- ｜ 0.62｜
｜内销(地区) ｜ 207.0｜- ｜- ｜ 1.24｜
｜合计(地区) ｜ 16721.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内：2007 年度在受到国家宏观调控政策影响下，包括汇率、退税率、利率的调整以及原辅材料成本大幅度上涨等诸多不利因素，公司通过大力推进并实施“纵向一体化发展战略”，从上游能源开发到建立市场终端销售网络，克服并消化了各种不利因素的影响，取得了阶段性的良好业绩，从而持续巩固了企业在市场的龙头地位。
2007 年，公司以创新为导向，以加快科技研发和产品结构调整为核心，实施了一系列行之有效的措施，合理地整合了优势资源，强化了Kingking 品牌在国际市场上的竞争力。公司较好地完成了各项经营目标，实现营业总收入546,538,765.11元,较去年同期增长21.49%,营业利润33,232,789.42元,较去年同期降低 5.18%,净利润 35,033,689.67 元,较去年同期增长 3.18%。
据统计数据显示,2007 年度，公司生产的主要产品在出口市场份额、销售额、销售量等方面的综合经济指标,继续在全国同行业中排名第一。
报告期内，公司经营中遇到的主要困难：
(1)人民币持续升值、出口退税率下调
报告期内，人民币对美元较去年同期累计升值 11.25%，同时出口产品退税率较去年下调了 4%。
公司采取的措施是：公司根据国内外市场供求的变化情况，合理安排外币与人民币资金的运用；通过与结算银行密切合作，采取出口押汇、远期结汇、调整负债结构、适当增加外币贷款等金融工具控制汇率风险。积极谨慎扩大进口业务,做到进出口联动,抵消人民币升值压力。同时，公司通过调整产品结构，提高销售价格，有效地消化了出口退税率下调带来的影响。
(2)主要原材料供应及价格上涨
公司供求关系中的主要原材料为石油副产品——石蜡。石蜡价格波动和国内垄断性的供应依然是影响公司经营业绩的主要不利因素之一。在报告期内，主要原材料价格较去年同期大幅上涨，对公司产品的利润产生了直接影响。
2008 年，公司将继续通过掌控和开拓上游能源资源领域,继续加大新材料产品开发及规模化生产,确保稳定持续的原料资源供应,有效消化原材料价格波动以及垄断性供给带来的不确定影响。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务的范围
公司的经营范围为：新型聚合物基质复合体烛光材料及其制品的开发、生产、销售和相关的技术合作、技术咨询服务；生产、销售：玻璃制品、工艺品、聚合蜡、合成蜡、液体蜡、石蜡、蜡油、人造蜡及相关制品、家具饰品、淋浴用品。
（2）公司主营业务及其经营状况
1）分行业经营情况
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率
(%)
新材料蜡烛及工艺品
等 44,695.30 33,281.74 25.54%
续上表：
营业收入比 营业成本比 营业利润率比
分行业或分产品 上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）
新材料蜡烛及工艺品 -0.64% -2.86% 1.70%
等
2）分产品经营情况
（单位：人民币万元）
主营业务分产品情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率
(%)
新型聚合物基质复合 21,892.51 15,719.80 28.20%
体烛光材料系列产品
日用蜡烛制品 8,390.86 6,709.02 20.04%
玻璃工艺制品 7,476.37 5,694.05 23.84%
新型环氧树脂系列产 2,572.49 1,937.97 24.67%
品
其他工艺品 4,363.08 3,220.89 26.18%
油品贸易 9,769.57 8,656.92 11.39%
续上表：
分行业或分产品 营业收入比 营业成本比 营业利润率比
上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）
新型聚合物基质复合 -1.59% -3.63% 1.52%
体烛光材料系列产品
日用蜡烛制品 -1.24% -3.22% 1.63%
玻璃工艺制品 10.84% 7.48% 2.38%
新型环氧树脂系列产 -43.55% -43.62% 0.10%
品
其他工艺品 48.37% 41.04% 3.84%
油品贸易 100.00% 100.00% 11.39%
3）分地区经营情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
境内 9,819.43 2,885.45%
境外 41,813.31 -6.37%
投资情况说明：
公司投资情况
（一）募集资金具体使用情况如下
单位：（人民币）万元
募集资金总额 24,267.27 本年度投入募集资金总额
变更用途的募集资金总额 5,320.00
已累计投入募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例 21.92%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
年产４０００万件新型
否 11,886.00 11,886.00 1,000.00 1,058.08
聚合物基质复合体烛光
系列产品扩建项目
新型环氧树脂复合体材
是 5,320.00 0.00 0.00 0.00
料及其制品项目
否 2,070.00 2,070.00 2,070.00 964.71
研究开发中心建设项目
合计 - 19276 13956 3070 2022.7
接上表:
募集资金总额 6,347.74
变更用途的募集资金总额
6,347.74
变更用途的募集资金总额比例
截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
年产４０００万件新型
1,058.08 105.80% 2008年09
聚合物基质复合体烛光 58.08 0 是 否
月30日
系列产品扩建项目
新型环氧树脂复合体材 0.00%
0.00 0.00 0 否 是
料及其制品项目
964.71 -1105.29 46.60% 2008年06
研究开发中心建设项目 0 是 否
月30日
2022. -1047.2
合计 - - 0 - -
未达到计划进度原因
研究开发中心建设项目：因未来新增产
能转移至越南，导致部分研发设备滞后购入。
（分具体项目）
１、年产４０００万件新型聚合物基质
复合体系列产品扩建项目：公司出口销售额占主
营业务收入比例较大，自２００５年７
月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度
以来，人民币对美元汇率持续上升，公司
产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进
一步规避人民币升值及出口退税率大幅下降
的压力，加快实施国际化产业布局，利用公
项目可行性发生重大变
司在越南生产基地的政策和成本上的优势，公
司将该项目实施地点调整至越南西宁省展
化的情况说明
鹏县铃中三期工业园，实施主体调整为公司
全资子公司越南宝旌国际有限公司。
２、新型环氧树脂复合材料及其制品项目：
公司出口销售额占主营业务收入比例较大，
自２００５年７月以来国家调整人民币汇
率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇
率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了
一定的损失。为了进一步规避人民币持续升
值速度加快、主要原材料价格持续上涨以及
２００７年７月１日起执行的出口退税率大
幅下调的压力，公司将该项目变更为公司国
内销售网络建设项目，拟通过高端精品店的
形式，在全国中心城市的商业中心设立２１
家分店，为消费者提供具有国际化流行趋势
并引领时尚潮流的个性化产品，以引导国内
工艺蜡烛制品及相关工艺品消费潮流。逐步
形成金王国内销售体系，扩大金王产品国内市
场份额。在巩固和扩大全球营销网络建设
的同时，利用本土化的优势资源，开拓更大
的发展空间，打造和提高新的利润增长点。
项目实施地点调整为在国内东北、华北、山
东、华东、福建、广东、华中、西部地区８
个销售区域，实施主体调整为公司全资子公司
青岛金王国际贸易有限公司。
经公司２００７年９月５日召开的２００７年
第一次临时股东大会审议通过了将年产
募集资金投资项目实施
４０００万件新型聚合物基质复合体烛光材料
系列产品扩建项目实施地点调整至越南
地点变更情况
西宁省展鹏县铃中三期工业园实施。
１、年产４０００万件新型聚合物基质复合
体系列产品扩建项目：实施主体调整为公司
募集资金投资项目实施全资子公司越南宝旌国际有限公司。
方式调整情况 ２、公司国内销售网络建设项目：实施主体
调整为公司全资子公司青岛金王国际贸易有
限公司。
至２００６年１２月３１日研究开发中心建
设项目预先投入１３２６万元，此项目原计
募集资金投资项目先期
划投入总额为３０７０万元，其中１０００万
元为公司自有资金投入，经公司第二届董
投入及置换情况
事会第十一次会议审议通过，公司将预先投入
的３２６万元以募集资金置换。
经公司第二届董事会第十次会议审议通过使]
用５０００万元闲置募集资金补充流动资
用闲置募集资金暂时补
金，使用期限为６个月（２００７年１
月６日至２００７年７月６日）。此部分闲置募
充流动资金情况
集资金已于２００７年７月５日归
还至募集资金账户中。
项目实施出现募集资金
无
结余的金额及原因
经公司第二届董事会第十次会议
审议通过将募集资金净额
242,672,700.00元中超出募集
募集资金其他使用情况
资金投资项目需求部分，
即39,912,700.00元用于补充公司流动资金。
注：1、其中本年度投入募集资金总额、已累计投入募集资金总额均包含公司变更后国内销售网络建设项目已投入金额，即“四、变更募集资金投资项目的资金使用情况”表中的数据。
2、其中本年度投入募集资金总额、已累计投入募集资金总额均包含超出募集资金投资项目需求部分即39,912,700.00元已用于补充公司流动资金。
变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后 截至期
投资进
项目拟 末计划 本年度实际累
变更后的项 对应的原项 度（%）
投入募 累计投 实际投计投入
目 目 (3)=(2)/
集资金 资金额 入金额金额(2)
(1)
总额 (1)
新型环氧树
国内销售网 脂复合材料 5,320.0 111.23%
300.00 333.68 333.68
络建设项目 及其制品项 0
目
合计 - 5320.00 300.00 333.68 333.68 -
接上表:
变更
项目
是否
项目达到预 可行
变更后的项 本年度实 达到
定可使用状 性是
目 现的效益 预计
态日期 否发
效益
生重
化
国内销售网 2008年09
0 是 否
络建设项目 月30日
合计 - 0 - -
变更原因、决公司出口销售额占主营业务收入比例较大，
自２００５年７月以来国家调整人民币汇率对美
策程序及信 元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持
续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损
息披露情况 失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快、主要原材料价格持续上涨以及２００７年７
说明（分具体月１日起执行的出口退税率大幅下调的压力，公司将该项目变更为公司国内销售网络建设项
项目） 目，拟通过高端精品店的形式，在全国中心城市的商业中心设立２１家分店，为消费者提供
具有国际化流行趋势并引领时尚潮流的个性化产品，以引导国内工艺蜡烛制品及相关工艺品
消费潮流。逐步形成金王国内销售体系，扩大金王产品国内市场份额。在巩固和扩大全球营
销网络建设的同时，利用本土化的优势资源，开拓更大的发展空间，打造和提高新的利润增
长点。
经公司２００７年９月５日召开的２００７年第一次临时股东大会审议通过了上述项目变
更。
未达到计划
进度的情况
否
和原因（分具
体项目）
变更后的项
目可行性发
无
生重大变化
的情况说明
1、募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《公司募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金时候，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会保荐机构，随时接受保荐代表人的监督。
截至2007年12月31日止，公司募集资金专户银行存款余额为121,553,465.29元，较募集资金应结余金额181,515,116.90元少59,961,651.61元。其原因为：已从募集资金专户转出但至2007年12月31日尚未投出的金额为59,961,651.61元（因公司调整、变更实施主体及变更保荐机构，尚未与新实施主体签定募集资金专户）。
2、会计师事务所对募集资金使用情况的专项审核意见
经审核，山东汇德会计师事务所有限公司出具了(2008)汇所综字第3-014号《募集资金使用情况鉴证
报告》，认为公司董事会《关于募集资金年度使用情况的专项说明》中关于募集资金年度使用情况的披露在所有重大方面如实反映了公司截至2007年12月31日前次募集资金的使用情况。
（二）非募集资金投资情况
1、报告期内，公司对韩国子公司韩国金王制造有限公司增资4,198,219.80元，仍占其权益的100%。
2、报告期内，公司对越南子公司宝旌国际有限公司增资9,835,294.33元，仍占其权益的100%。
3、报告期内，公司出资3600万元收购利津森化化工有限公司40%股权。
4、2007年6月28日公司第三届董事会第二次会议审议决定投资5200万元购买青岛市商业银行有限公司2000万股权，占其权益的0.99%，本次投资正在报请中国银行业监督管理委员会批准中，投资款尚未支付。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内：公司在科研开发、生产制造、建立市场营销网络及推进金王国际化等方面完成了上半年经营目标。与此同时，在进入上游能源、建立国内销售网络等方面也取得了一定的进展。公司通过加大产品结构调整、整合优势资源，加强和巩固了kingking品牌产品在国际市场的竞争优势地位，克服了各种困难及不利因素，确保了2007年上半年销售及利润业绩健康稳步的增长，实现营业总收入200,555,473.13元，净利润12,017,583.03元，分别较去年同期增长19.94%、12.24%。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务的范围
公司的经营范围为：新型聚合物基质复合体烛光材料及其制品的开发、生产、销售和相关的技术合作、技术咨询服务；生产、销售玻璃制品、工艺品、聚合蜡、合成蜡、液体蜡、石蜡、蜡油、人造蜡及相关制品、家居饰品、沐浴用品。
（2）公司主营业务及其经营状况
1）分行业经营情况（单位：人民币万元）
主营业务分行业情况
毛利率
分行业或分产品 营业收入 营业成本
（%）
新材料蜡烛及工艺品等 20,055.55 15,259.95 23.91%
续上表
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比
毛利率比上年
分行业或分产品 上年同期增 上年同期增
减（%） 减（%） 同期增减（%）
新材料蜡烛及工艺品等 19.94% 20.78% -0.53%
2）分产品经营情况（单位：人民币万元）
主营业务分产品情况
分产品 主营业务收入 主营业务成 主营业务利
本 润率（％）
新型聚合物制品 11,096.62 8,063.96 27.33%
日用蜡烛制品 3,311.15 2,675.27 19.20%
玻璃工艺制品 1,468.50 1,196.83 18.50%
新型环氧树脂制品 2,025.61 1,552.30 23.37%
其它工艺品 2,153.67 1,771.59 17.74%
续上表
主营业务收 主营业务成 主营业务利润
分产品 入比上年增 本比上年增 率比上年增减
减（％） 减（％） （％）
新型聚合物制品 11.16% 11.13% -0.10%
日用蜡烛制品 20.00% 20.20% -0.13%
玻璃工艺制品 12.85% 13.16% -0.22%
新型环氧树脂制品 13.10% 13.31% -0.14%
其它工艺品 142.74% 140.48% 0.77%
3）分地区经营情况（单位：人民币万元）
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
境外 16,172.48 -21.19%
境内 3,883.07 1,775.88%
合计 20,055.55 19.94%
4）报告期内，公司主营业务盈利能力与上年相比未发生重大变化
5）报告期内，公司主营业务及其结构、主营业务市场、主营业务成本构成未发生显著变化
6）主要供应商、客户情况（单位：人民币万元）
前五名供应商采购金额总计 8613.09 占采购总额比重 31.83%
前五名销售客户销售金额合计 9283.24 占销售总额比重 46.29%
(二)报告期内，公司经营中遇到的主要困难：
1、外汇汇率风险
2007年上半年人民币对美元汇率继续上升且增速比上年同期加快，公司产品出口收汇受到了一定的损失。
公司采取的具体措施是：积极调整出口结汇方式，同时扩大美元外币贷款额度，在一定程度上降低了汇率风险所带来的利润损失。
2、国际化人才短缺的风险
公司在实施国际化战略产业布局的进程中，国际化人才的外部引进、内部提拔、完善激励机制在一定程度上制约了公司快速发展。
公司采取的具体措施是：公司正在根据中国证监会、深圳证券交易所及青岛证监局布署的关于公司法人治理自查及整改的工作安排，积极开展自查及整改工作，争取早日通过验收，并将设计股权激励机制方案，建立并实施高级管理人员、核心技术人员、优秀员工的长期激励机制。
3、出口退税率下调的风险
为了调整产业结构缓解贸易摩擦，2007年6月19日国家财政部、国家税务总局发布了关于调低部分商品出口退税率的通知，从2007年7月1日起对出口退税政策进行大范围的调整。公司业务以外销为主，其中蜡烛、玻璃等工艺品的出口退税率由原来的13%分别降至9%、5%。退税率的调整将对下半年产品毛利率水平产生一定的负面影响。
公司采取的具体措施是：公司将加大新产品的开发力度，提高新产品的销售价格；同时加大国内销售市场网络建设，减轻公司对国际市场的依赖，以规避出口退税率下调带来的风险。
（三）下半年展望
公司将充分发挥在行业中的领先优势，,提高经营运行质量,提升核心竞争力。加大研发和产品创新能力,提高高附加值产品的销售比重,加快结构调整和对上游能源及下游终端销售网络的掌控，实施低成本经营。并以提升市场应变能力为切入点,以强化基础管理为支撑,以强化完善机制创新为保证,实现稳健发展。
同时，公司加快实施国际化产业布局，加快越南生产基地建设，充分发挥越南生产基地在政策和成本上的优势，进一步提高在全球同行业中的核心竞争力。在巩固和扩大全球营销网络建设的同时，开始建立国内终端市场网络，利用本土化的优势资源，开拓更大的发展空间，打造和提高新的利润增长点。
加大开拓和掌控从上游能源资源到终端市场网络资源，形成市场细分、优势互补、反应快速、品牌拉动的零距离及差异化服务模式，争取使国内销售市场从培育阶段走上快速发展新阶段。
二、公司投资情况
（一）募集资金具体使用情况如下 单位：（人民币）万元
报告期内已使用募集资金总额 387.83
募集资金总额 24,267.27
已累计使用募集资金总额 713.83
是否
报告期 实际投
已变 原计划投 累计已投
承诺项目 内投入 资进度
更项 入总额 入金额
金额 （%）
目
年产４０００万件
新型聚合物基质复
否 11,886.00 0.00 0.00
合体烛光系列产品
扩建项目
新型环氧树脂复合
否 5,320.00 0.00 0.00
材料及其制品项目
研究开发中心建设
否 3,070.00 387.83 1,713.83 55.83%
项目
合计 - 20,276.00 387.83 1,713.83 -
续上表
报告期内 是否 是否 项目可
项目建成时 行性是
实现的收 符合 符合
承诺项目 间或预计建 否发生
益（以利润 计划 预计
成时间 重大变
总额计算） 进度 收益 化
年产４０００万件
新型聚合物基质复 2008年12月
0.00 31日 否 否 否
合体烛光系列产品
扩建项目
新型环氧树脂复合 2008年12月
0.00 31日 否 否 是
材料及其制品项目
研究开发中心建设 2007年12月
0.00 31日 是 是 否
项目
合计 0.00 - - - -
年产４０００万件新型聚合物基质复合体烛光系
列产品扩建项目：1、公司于2006年12月15日首发
上市，2006年当年未投入2、人民币持续升值速度
加快、预期出口退税率继续大幅下调等因素导致
分项目说明未达到 公司暂缓投入。
计划进度或预计收 新型环氧树脂复合材料及其制品项目：1、公司
于2006年12月15日首发上市，2006年当年未投
益的情况和原因 入2、人民币持续升值速度加快、主要原材料价
格持续大幅上涨、预期出口退税率继续大幅下调
等因素导致公司暂缓投入。
项目可行性发生重 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
大变化的情况说明
募集资金项目实施 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
地点变更情况
募集资金项目实施 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
方式调整情况
至２００６年１２月３１日研究开发中心建设项目
预先投入１３２６万元，此项目原计划投入总额
募集资金项目先期 为３０７０万元，其中１０００万元为公司自有资
金投入，经公司第二届董事会第十一次会议审议通过，
投入及置换情况 公司将预先投入的３２６万元以募集资金置换。
经公司第二届董事会第十次会议审议通过将募集资
金净额242,672,700.00元中超出募集资金投资项目需
用闲置募集资金暂 求部分，即39,912,700.00元用于补充公司流动资金。
时补充流动资金情 经公司第二届董事会第十次会议审议通过使用5000万
元闲置募集资金补充流动资金，使用期限为6个月(2007
况 年1月6日至2007年7月6日）。此部分闲置募集资金已
于２００７年７月５日归还至募集资金帐户中。
项目实施出现募集
资金结余的金额及 无
原因
尚未使用的募集资
金用途、去向以及
均在公司募集资金帐户中存储
募集资金其他使用
情况
注：1、研发中心项目原计划总投入中1000万元为自有资金投入。
2、报告期内，研发中心项目投入3,878,343.80元尚未由募集资金帐户转入自有资金帐户。
（二）募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《公司募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金时候，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会保荐机构，随时接受保荐代表人的监督。
截至2007年6月30日止，公司募集资金专户银行存款余额为150,245,210.10元，较募集资金应结余金额149,500,000.00元多745,210.10元。其原因为：募集资金专户银行存款利息收入745,180.10元、开户时为支付银行手续费存入30.00元。
（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况：
根据业务发展及经营战略的需要，公司拟将部分募集资金投资项目作如下调整及变更，已经公司第三届董事会第四次会议审议通过，尚需提交股东大会审议：
1、年产4000万件新型聚合物基质复合体烛光材料系列产品扩建项目：
（1）原项目实际情况：该项目于2003年经青岛市发展计划委员会“青计高技（2003）356号”文审批立项，计划投入11,886万元，达年后实现年增销售收入23680.80万元，年利润总额3842.00万元，实施主体为公司，实施地为：青岛即墨市环保产业园区内金王工业园。
（2）调整项目原因：公司出口销售额占主营业务收入比例较大，自2005年7月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快以及2007年7月1日起执行的出口退税率大幅下调的压力，加快实施国际化产业布局，利用公司在越南生产基地政策和成本上的优势，加大越南生产基地建设，进一步提高在全球同行业中的核心竞争力。
（3）调整项目情况：
A、项目实施主体调整为公司全资子公司越南宝旌国际有限公司，公司通过对其增资后实施；
B、项目实施地点调整为位于越南西宁省展鹏县铃中三期工业园，总占地面积35385.86m 2（折合53.08亩）
C、（1）项目总投资为11886.0万元，其中建设投资为8086.0万元，铺底流动资金3800.0万元。项目投产后，将形成年产4000万件新型聚合物基质复合体烛光材料系列产品的生产能力。
（2）达年后实现年增销售收入23680.80万元，年利润总额3343.0万元。
2、新型环氧树脂复合材料及其制品项目
（1）原项目实际情况：该项目于2003年经青岛市发展计划委员会“青计高技（2003）355号”文审批立项，计划投入5320万元，达年后实现年增销售收入6595万元，年利润总额1159.90万元，实施主体为公司，实施地为：青岛即墨市环保产业园区内金王工业园。
（2）变更项目原因：公司出口销售额占主营业务收入比例较大，自2005年7月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快、主要原材料价格持续上涨以及2007年7月1日起执行的出口退税率大幅下调的压力，项目拟通过高端精品店的形式，在全国中心城市的商业中心设立21家分店，为消费者提供具有国际化流行趋势并引领时尚潮流的个性化产品，以引导国内工艺蜡烛制品及相关工艺品消费潮流。逐步形成金王国内销售体系，扩大金王产品国内市场份额。在巩固和扩大全球营销网络建设的同时，利用本土化的优势资源，开拓更大的发展空间，打造和提高新的利润增长点。
（3）变更项目情况：
A、项目名称：青岛金王应用化学股份有限公司国内销售网络建设项目
B、项目实施主体变更为公司全资子公司青岛金王国际贸易有限公司，由公司对其增资后实施；
C、项目实施地点变更为在国内东北、华北、山东、华东、福建、广东、华中、西部地区8个销售区域；
D、（1）项目总投资为5320万元，其中建设投资为2380万元，铺底流动资金2940万元。项目建成后，将在全国设立21家金王精品店，主要面向国内高端客户。
（2）达年后实现年增销售收入6300万元，年利润总额1239万元。
（四）非募集资金投资情况
1、报告期内，公司对韩国子公司韩国金王制造有限公司增资2,554,999.80元，仍占其权益的100%。
2、报告期内，公司对越南子公司宝旌国际有限公司增资4,325,939.00元，仍占其权益的100%，其尚处于筹建期。
3、报告期内，公司出资3600万元收购利津森化化工有限公司40%股权。
4、2007年6月28日公司第三届董事会第二次会议审议决定投资5200万元购买青岛市商业银行有限公司2000万股权，占其权益的0.99%，本次投资正在报请中国银行业监督管理委员会批准中，投资款尚未支付。
三、2007年第三季度经营业绩的预计：
单位：（人民币）元
对2007年前三季度经营
净利润比上年同期增减变动幅度小于30%
业绩的预计
2006年前三季度的经营 净利润（已按新会计准则调
25,129,129.54
业绩 整）
业绩变动的原因说明 因第三季度募集资金投入尚未产生效益，公司产能与去年同期相比变化不大。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）募集资金具体使用情况如下 单位：（人民币）万元
报告期内已使用募集资金总额 387.83
募集资金总额 24,267.27
已累计使用募集资金总额 713.83
是否
报告期 实际投
已变 原计划投 累计已投
承诺项目 内投入 资进度
更项 入总额 入金额
金额 （%）
目
年产４０００万件
新型聚合物基质复
否 11,886.00 0.00 0.00
合体烛光系列产品
扩建项目
新型环氧树脂复合
否 5,320.00 0.00 0.00
材料及其制品项目
研究开发中心建设
否 3,070.00 387.83 1,713.83 55.83%
项目
合计 - 20,276.00 387.83 1,713.83 -
续上表
报告期内 是否 是否 项目可
项目建成时 行性是
实现的收 符合 符合
承诺项目 间或预计建 否发生
益（以利润 计划 预计
成时间 重大变
总额计算） 进度 收益 化
年产４０００万件
新型聚合物基质复 2008年12月
0.00 31日 否 否 否
合体烛光系列产品
扩建项目
新型环氧树脂复合 2008年12月
0.00 31日 否 否 是
材料及其制品项目
研究开发中心建设 2007年12月
0.00 31日 是 是 否
项目
合计 0.00 - - - -
年产４０００万件新型聚合物基质复合体烛光系
列产品扩建项目：1、公司于2006年12月15日首发
上市，2006年当年未投入2、人民币持续升值速度
加快、预期出口退税率继续大幅下调等因素导致
分项目说明未达到 公司暂缓投入。
计划进度或预计收 新型环氧树脂复合材料及其制品项目：1、公司
于2006年12月15日首发上市，2006年当年未投
益的情况和原因 入2、人民币持续升值速度加快、主要原材料价
格持续大幅上涨、预期出口退税率继续大幅下调
等因素导致公司暂缓投入。
项目可行性发生重 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
大变化的情况说明
募集资金项目实施 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
地点变更情况
募集资金项目实施 见（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况
方式调整情况
至２００６年１２月３１日研究开发中心建设项目
预先投入１３２６万元，此项目原计划投入总额
募集资金项目先期 为３０７０万元，其中１０００万元为公司自有资
金投入，经公司第二届董事会第十一次会议审议通过，
投入及置换情况 公司将预先投入的３２６万元以募集资金置换。
经公司第二届董事会第十次会议审议通过将募集资
金净额242,672,700.00元中超出募集资金投资项目需
用闲置募集资金暂 求部分，即39,912,700.00元用于补充公司流动资金。
时补充流动资金情 经公司第二届董事会第十次会议审议通过使用5000万
元闲置募集资金补充流动资金，使用期限为6个月(2007
况 年1月6日至2007年7月6日）。此部分闲置募集资金已
于２００７年７月５日归还至募集资金帐户中。
项目实施出现募集
资金结余的金额及 无
原因
尚未使用的募集资
金用途、去向以及
均在公司募集资金帐户中存储
募集资金其他使用
情况
注：1、研发中心项目原计划总投入中1000万元为自有资金投入。
2、报告期内，研发中心项目投入3,878,343.80元尚未由募集资金帐户转入自有资金帐户。
（二）募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《公司募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金时候，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会保荐机构，随时接受保荐代表人的监督。
截至2007年6月30日止，公司募集资金专户银行存款余额为150,245,210.10元，较募集资金应结余金额149,500,000.00元多745,210.10元。其原因为：募集资金专户银行存款利息收入745,180.10元、开户时为支付银行手续费存入30.00元。
（三）募集资金用途拟进行调整及变更情况：
根据业务发展及经营战略的需要，公司拟将部分募集资金投资项目作如下调整及变更，已经公司第三届董事会第四次会议审议通过，尚需提交股东大会审议：
1、年产4000万件新型聚合物基质复合体烛光材料系列产品扩建项目：
（1）原项目实际情况：该项目于2003年经青岛市发展计划委员会“青计高技（2003）356号”文审批立项，计划投入11,886万元，达年后实现年增销售收入23680.80万元，年利润总额3842.00万元，实施主体为公司，实施地为：青岛即墨市环保产业园区内金王工业园。
（2）调整项目原因：公司出口销售额占主营业务收入比例较大，自2005年7月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快以及2007年7月1日起执行的出口退税率大幅下调的压力，加快实施国际化产业布局，利用公司在越南生产基地政策和成本上的优势，加大越南生产基地建设，进一步提高在全球同行业中的核心竞争力。
（3）调整项目情况：
A、项目实施主体调整为公司全资子公司越南宝旌国际有限公司，公司通过对其增资后实施；
B、项目实施地点调整为位于越南西宁省展鹏县铃中三期工业园，总占地面积35385.86m 2（折合53.08亩）
C、（1）项目总投资为11886.0万元，其中建设投资为8086.0万元，铺底流动资金3800.0万元。项目投产后，将形成年产4000万件新型聚合物基质复合体烛光材料系列产品的生产能力。
（2）达年后实现年增销售收入23680.80万元，年利润总额3343.0万元。
2、新型环氧树脂复合材料及其制品项目
（1）原项目实际情况：该项目于2003年经青岛市发展计划委员会“青计高技（2003）355号”文审批立项，计划投入5320万元，达年后实现年增销售收入6595万元，年利润总额1159.90万元，实施主体为公司，实施地为：青岛即墨市环保产业园区内金王工业园。
（2）变更项目原因：公司出口销售额占主营业务收入比例较大，自2005年7月以来国家调整人民币汇率对美元汇率浮动制度以来，人民币对美元汇率持续上升，公司产品出口收汇后，受到了一定的损失。为了进一步规避人民币持续升值速度加快、主要原材料价格持续上涨以及2007年7月1日起执行的出口退税率大幅下调的压力，项目拟通过高端精品店的形式，在全国中心城市的商业中心设立21家分店，为消费者提供具有国际化流行趋势并引领时尚潮流的个性化产品，以引导国内工艺蜡烛制品及相关工艺品消费潮流。逐步形成金王国内销售体系，扩大金王产品国内市场份额。在巩固和扩大全球营销网络建设的同时，利用本土化的优势资源，开拓更大的发展空间，打造和提高新的利润增长点。
（3）变更项目情况：
A、项目名称：青岛金王应用化学股份有限公司国内销售网络建设项目
B、项目实施主体变更为公司全资子公司青岛金王国际贸易有限公司，由公司对其增资后实施；
C、项目实施地点变更为在国内东北、华北、山东、华东、福建、广东、华中、西部地区8个销售区域；
D、（1）项目总投资为5320万元，其中建设投资为2380万元，铺底流动资金2940万元。项目建成后，将在全国设立21家金王精品店，主要面向国内高端客户。
（2）达年后实现年增销售收入6300万元，年利润总额1239万元。
（四）非募集资金投资情况
1、报告期内，公司对韩国子公司韩国金王制造有限公司增资2,554,999.80元，仍占其权益的100%。
2、报告期内，公司对越南子公司宝旌国际有限公司增资4,325,939.00元，仍占其权益的100%，其尚处于筹建期。
3、报告期内，公司出资3600万元收购利津森化化工有限公司40%股权。
4、2007年6月28日公司第三届董事会第二次会议审议决定投资5200万元购买青岛市商业银行有限公司2000万股权，占其权益的0.99%，本次投资正在报请中国银行业监督管理委员会批准中，投资款尚未支付。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜康帕斯金王（青岛）制造有限｜ ｜ -557.37｜ 667.55｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜利津森化化工有限公司 ｜ ｜ 1002.43｜ 15884.00｜
｜上海金桂德贸易有限公司 ｜ ｜ ｜ 442.00｜
｜青岛金王国际贸易有限公司 ｜ ｜ -0.75｜ 6328.34｜
｜韩国金王制造有限公司 ｜ ｜ -50.69｜ 3180.58｜
｜宝旌国际有限公司 ｜ ｜ -21.75｜ 4312.24｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
