☆经营分析☆ ◇港澳资讯000958 更新日期：2008-04-02◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热(产品) ｜ 47421.0｜ 3122.9｜ 6.59｜ 48.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜石家庄(地区) ｜ 98262.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电(产品) ｜ 50296.2｜ -2164.2｜ -4.30｜ 51.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热电行业(行业) ｜ 97717.2｜ 958.7｜ 0.98｜ 99.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜主营业务收入(行业) ｜ 49275.4｜ 7381.7｜ 14.98｜ 99.69｜
｜其他业务收入(行业) ｜ 153.7｜ 126.7｜ 82.39｜ 0.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热(产品) ｜ 25378.9｜ 5249.5｜ 20.68｜ 51.34｜
｜电(产品) ｜ 23896.6｜ 2132.1｜ 8.92｜ 48.35｜
｜其他业务收入(产品) ｜ 153.7｜ 126.7｜ 82.39｜ 0.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜石家庄(地区) ｜ 49429.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电(产品) ｜ 49266.0｜ 3800.1｜ 7.84｜ 47.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区) ｜ 9782.2｜- ｜- ｜ 9.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房(产品) ｜ 9782.2｜ 4187.2｜ 42.80｜ 9.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房(行业) ｜ 9782.2｜ 4187.2｜ 42.80｜ 9.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜石家庄(地区) ｜ 92080.3｜- ｜- ｜ 88.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热(产品) ｜ 42814.3｜ 8670.4｜ 20.66｜ 41.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热力、电力(行业) ｜ 92080.3｜ 12470.4｜ 13.54｜ 88.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额(产品)｜ 1416.4｜ 140.5｜ 9.92｜ 1.95｜
｜房地产(产品) ｜ 9782.2｜ 4187.2｜ 42.80｜ 13.48｜
｜热(产品) ｜ 27461.1｜ 4118.7｜ 15.00｜ 37.85｜
｜电(产品) ｜ 35317.7｜ 1337.3｜ 3.79｜ 48.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发与经营业(行业)｜ 9782.2｜ 4187.2｜ 42.80｜ 13.48｜
｜电力、蒸汽、热水的生产和｜ 62778.9｜ 5456.0｜ 8.69｜ 86.52｜
｜供应业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其中：关联交易金额(行业)｜ 1416.4｜ 140.5｜ 9.92｜ 1.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）、报告期经营情况回顾
1、2007年经营情况回顾
公司2007年实现销售收入9.82亿元，比上年减少5.54％；利润总额1436万元，同比增长45％；净利润1006万元，同比增长394％。由于供热量增加、供电价格上升，公司热、电收入有所增长，但由于控股子公司东方兴业在2006年下半年将持有的北京丰中房地产公司股权转让，相应合并报表的商品房销售收入下降，使公司销售收入同比有所下降。由于公司在2007年收回北京丰中欠款8190万元，相应冲回了因欠款追溯调整的坏账准备，使公司主营业务利润、净利润均有不同幅度增长。
2007年，由于主要原材料—煤炭供应价格持续上涨居高不下，给公司的生产经营带来极大压力，尽管公司上调了电力价格，同时提高供热能力，大力开发新用户，增加供热面积，但仍不足以抵消煤价上涨所带来的影响。面对不利形势，市委市政府决定对公司控股股东实施战略重组，由晋煤集团控股公司金石化肥托管东方热电集团公司，为公司发展带来了新的希望。公司及时调整战略，重点狠抓煤炭采购管理，控制煤质、合理调度，坚持执行铁路煤为主、公路煤为辅的方针，积极与优质煤源建立长期稳定的煤炭供应关系，特别是控股股东被托管后，公司得以和晋煤集团签订了100万吨供货合同，通过配比、掺烧，取得了较好效果；为尽可能地降低生产成本和各项费用，各单位采取了多种措施挖潜降耗，精心调整设备降低能耗最大限度提高锅炉效率，使各项能耗指标比去年有了明显降低；加大对基建项目和维修、修缮项目的审计，审减资金2700万元；经过艰苦努力，全公司共清回欠费2465万元，追缴热费和管网建设费924.47万元，维护了公司利益；同时，大力开发新用户，全年新增供热面积157.77万平方米；经过坚持不懈的努力，终于在去年年底前完成了非民用价格调整的前期准备工作，2008年1月1日起非民用价格由32元/吉焦调整到36元/吉焦，按面积收费的由6元/平方米·月调整到6.4元/平方米·月，将部分弥补煤炭涨价的成本；积极与有关部门沟通，增加上网电量，节约购电成本等。通过积极努力，实现了年底扭亏。
2、公司主营业务范围及其经营情况
（1）、报告期内，公司主营业务或业务结构未发生重大变化。
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 主营业务收入比上年增减 （％）
石家庄 98,262.26 -5.54%
（2）、2007年分行业经营状况如下： 单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
营业利润率
分行业或分产品 营业收入 营业成本
(%)
热电行业 97,717.16 96,758.43 0.98%
主营业务分产品情况
热 47,420.98 44,298.07 6.59%
电 50,296.19 52,460.36 -4.30%
续上表
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 营业利润率比
分行业或分产品
上年增减（%）上年增减（% ）上年增减（% ）
热电行业 4.38% 3.68% 215.42%
主营业务分产品情况
热 6.92% 8.04% -12.79%
电 2.09% 0.26% -30.67%
（3）、占主营业务收入或主营业务利润10%以上的主营业务介绍
①热力:主要为石家庄市的工业、商业和居民生活提供蒸汽和采暖服务。2007年公司实现售热量1501.93万吉焦，比2006年增长5.75％。
②电力：主要是热电联产所生产的电量上网销售。2007年公司上网电量141979.2万千瓦时，比2006年减少2.93％。
（4）、主要供应商和客户情况
公司对前五名供应商的采购总额为3.85亿元,占公司采购总额的63.05%。
公司前五名客户营业收入为5.56亿元，占本公司全部营业收入的比例为56.63%。。
3、报告期公司资产、利润重大变化情况
（1）、应收票据期末余额较期初余额增加93.95%，主要原因为结算电费收入取得银行承兑汇票。
（2）、预付款项期末余额较期初余额增加285.24%，主要原因为预付冬季采暖储煤煤款增加。
（3）、长期股权投资期末余额较期初余额减少83.83%，主要原因为报告期内石家庄经济技术开发区东方热电有限公司转让华北制药集团财务有限责任公司股权。
（4）、在建工程期末余额较期初余额增加54.60%，主要原因为增加供热管网建设工程。
（5）、长期借款期末余额较期初余额减少36.33%，主要原因为归还银行借款。
（6）、资产减值损失期末余额较期初余额减少184.38%，主要原因为公司子公司东方兴业收回其对丰中公司的借款，以致冲回原计提的坏账准备所致。
（7）、投资收益期末余额较期初余额增加368.90%，主要原因为报告期内石家庄经济技术开发区东方热电有限公司转让华北制药集团财务有限责任公司股权。
4、公司现金流状况分析
（1）公司经营活动产生的现金流量净额为256,781,111.45元，与去年同期的221,736,662.26元相比增加14%。主要是公司其他往来款增加所致。
（2）公司投资活动产生的现金流量净额为-11,972,109.17元，比去年同期的－326,935,215.80元增加96.34%，主要是公司收回投资增加及固定资产规模减少所致。
（3）公司筹资活动产生的现金流量净额为 -213,554,483.62元，比去年同期的-72,270,527.81元减少195.49%，主要是由于报告期借款减少所致。
5、主要控股公司及参股公司经营情况
（1）、石家庄经济技术开发区东方热电有限公司：注册资本14,666万元，公司所占股本比例：82%；主营业务：电、蒸汽的生产和销售。2007年该公司实现营业收入143,410,762.70元，净利润9,633.19元。
(2)、石家庄东方兴业投资有限公司：注册资本15,000万元，公司所占股本比例：90%；主营业务：房地产投资、计算机及软件批发零售。2007年该公司实现营业收入0元，净利润15,295,100.03元。
（3）、邢台东方热电能源环保有限公司：注册资本550万元，公司所占股本比例：18.18 %；主营业务：脱硫剂、环保材料的生产与销售。2007年实现净利润-951,460.80元。
（4）、盂县东方振兴煤业有限公司：注册资本为3,062万元，公司所占股本比例：19.60%。主营范围：煤炭生产、销售。2007年实现净利润-885,655.89元。
6、对公司未来发展的展望
2008年，预计煤炭价格仍将保持高位运行，这将给公司生产经营带来一定的负面影响。从热电行业现状来说，虽然国家在2005年底出台了《关于建立煤热价格联动机制的指导意见》，但在各地的具体落实上还有一些不确定因素。经过与有关部门的积极协调，公司在2008年初，调整了非居民用热的价格，有效地增加了公司的销售收入，但仍然难以弥补煤价上涨带来的成本增加。由于热电联产行业是政府大力支持的基础产业，十一五规划也明确指出鼓励发展热电联产，东方热电作为具有相对垄断性质的热电联产企业，关系到国计民生、千家万户，是城市不可缺少的基础设施行业。根据其行业特点，尽管公司经营业绩暂时不理想，但公司资产质量依然良好，上述困难局面将是暂时的。
7、公司未来发展机遇及2008年经营计划
（1）根据市政府制定的《石家庄城市集中供热规划》，至2010年石家庄市市区的热化率将由2003年的80%提高到90%以上，预计到2010年石家庄市将增加集中供热面积3500万平方米，年增长13%，石家庄市的供热市场仍将处于供不应求状况。同时，随着《石家庄市城市发展规划》的推进，市区工业企业开始逐步向石家庄市经济技术开发区及高新技术开发区搬迁，该区将作为石家庄市医药、纺织基地、物流中心、奶酪生产基地等特大型项目的规划建设基地，工业热负荷大，发展前景好。对此，公司已经按照发展规划在2005年收购了石家庄市经济技术开发区煤气热电公司，目前持有其82%股权，并以此为基础，筹建良村 “上大压小”项目，大力发展主业，扩大生产规模，提高产能及市场占有率，改善城市环境，减少污染及能源浪费，增加收益。
（2）根据实际情况，董事会确定公司2008年的主要工作：
①强力推行全面预算管理
对于东方热电主业热、电价格不可控，而主要原材料煤炭价格持续大幅上涨的现状，强力推行全面预算管理是确保企业利润的重要手段。以量化的、综合的、涵盖企业经营全过程的全面预算为基础，重建企业内部管理控制系统，不仅要加强生产过程的成本管理，而且要注重将成本管理延伸到项目决策、优化设计、工程建设、以及顾客使用成本等各个环节，做好成本控制的源头工作，实现成本最低化和效益最大化。
②要下大力跑办民用供热调价工作
去年经过努力，非民用供热部分实现了价格调整。今年公司要进一步加大跑办力度，打好民用供热调价攻坚战，争取尽早理顺供热价格与成本关系，以解决供热亏损问题。
③良村“上大压小”项目下半年力争开工
良村项目工业热负荷大，规模效益好，既是公司新的效益增长点，也是公司生存和发展的希望所在。要科学安排、严密组织、合力攻关，力争在2008年上半年能够按替代项目通过国家发改委核准。同时，要有计划、有步骤地做好开工前的各项前期准备工作。
④不断挖潜降耗，实现安全经济运行
2008年煤价不断上涨造成的成本倒挂，将继续对公司的经济效益产生巨大影响。要保证年度经营任务的完成，需要全体职工齐心协力，努力增收节支，挖潜降耗，消化成本增加因素。一是预防为主，常抓不懈，确保安全；二是要积极开发用户，清收各类欠费，增加销售收入；三是狠抓生产管理，做到经济运行；四是严密组织设备大修和技术改造；五是注重实效，狠抓落实，深化绩效考核。
⑤以煤炭采购为重点，确保煤炭供应，降低燃煤成本
一要积极选择质优价廉的煤源，以铁路煤为主、公路煤为辅，确保煤炭供应。目前公司已分别与神华集团、晋煤集团签订了130万吨、100万吨年度供货合同。二要变所有煤炭采购为核准采购制，继续严把原煤质量关，综合解决储煤、煤价和煤质问题。
8、资金需求及使用计划
2008年公司拟投资建设以下项目：
（1）良村热电厂“上大压小”工程。一期拟建设2台300MW双抽供热发电机组，配2台1025吨／时锅炉，项目总投资约28亿元，建设期26个月。
（2）热电四厂锅炉烟气脱硫工程，项目总投资约3325万元。
以上除部分自有资金外，主要通过银行贷款，执行国家基准利率。中国建设银行河北省分行、中国农业银行河北省分行、中国工商银行河北省分行均就良村“以大代小”项目与公司签订了《战略合作协议》及《贷款意向书》。公司将统筹安排，科学调度资金的筹措及使用，最大程度控制成本，保证公司生产经营。
9、风险因素
（1）煤炭供应风险：国家经济的快速发展使电力市场电量需求增长，造成煤炭供应持续偏紧，电煤价格持续上涨，给公司生产经营带来成本风险。
对策：公司已制订下发了煤炭供应管理的一系列标准制度，变所有煤炭采购为核准采购制，继续严把原煤质量关，综合解决储煤、煤价和煤质问题。同时，公司已分别与神华集团、晋煤集团签订了130万吨、100万吨年度供货合同，有效地降低了煤炭采购成本。
（2）政策风险：如果有关部门未能及时提高公司供热、供电价格，将直接影响到公司经济效益。
对策：目前，国家已出台《关于建立煤电价格联动机制的意见的通知》、《关于建立煤热价格联动机制的指导意见》，河北省也制定了《河北省供热价格管理办法》。公司将积极协调，努力争取有关部门的支持，落实相关政策，调整相关价格，增加收入，解决公司目前的实际困难。
（二）、公司投资情况
1、募集资金投资项目
本报告期内无募集资金投资项目。
2、非募集资金投资项目
（1）、三厂粉煤灰筛选工程。总投资165万元，已完成投资进度的100%。
（2）、热电四厂锅炉烟气脱硫工程，项目总投资约3325万元，已完成投资进度的20%。
（3）、热电一厂循环水改造工程。总投资700万元，已完成投资进度的95%。
（4）、良村热电厂扩建工程。项目总投资约28亿元，已完成投资进度的0.6%。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金投资项目
本报告期内无募集资金投资项目。
2、非募集资金投资项目
（1）、三厂粉煤灰筛选工程。总投资165万元，已完成投资进度的100%。
（2）、热电四厂锅炉烟气脱硫工程，项目总投资约3325万元，已完成投资进度的20%。
（3）、热电一厂循环水改造工程。总投资700万元，已完成投资进度的95%。
（4）、良村热电厂扩建工程。项目总投资约28亿元，已完成投资进度的0.6%。
经营情况评述：
【2007年半年报】
管理层讨论与分析
1、经营情况概述
截至2007年6月30日，公司实现主营业务收入4.94亿元，同比减少12.9％，实现主营业务利润-1721.17万元，同比降低188.8％；净利润-1525.25万元，比去年同期的 343.12万元降低544.53%。主要原因是：一方面，由于2007年以来，主要原材料--煤炭供应价格在高位持续小幅上涨，给公司生产经营带来了极大压力。尽管公司上调了电力价 格，同时提高供热能力，大力开发新用户，董事会重点狠抓煤炭采购管理，加大神华铁路煤采购量以平抑煤价，并特别注重节煤、节热、降低供热单耗等挖潜降耗工作，但仍不足以抵消煤价上涨所带来的影响，使公司收入及主营业务利润、净利润均有不同幅度下降。另一方面，由于控股子公司东方兴业将北京丰中房地产开发有限公司 50%股权转让，北京 丰中公司的收入及利润不再合并报表，并由于股权转让款部分未及时收回而提取坏账准备，同时也相应追溯调整了2006年年报的相关数据。
2、公司报告期内主要经营情况
单位：万元单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
主营业务收入 49,275.43 41,893.76 14.98%
其他业务收入 153.74 27.07 82.39%
主营业务分产品情况
热 25,378.87 20,129.33 20.68%
电 23,896.56 21,764.43 8.92%
其他业务收入 153.74 27.07 82.39%
续上表:
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 毛利率比上年
分行业或分产品 上年同期增 上年同期增 同期增
减 （%） 减 （%） 减（%）
主营业务收入 -13.12% -10.02% -16.36%
其他业务收入 336.01% 366.58% 1.38%
主营业务分产品情况
热 5.62% 3.77% 7.32%
电 4.32% 0.93% 5.22%
其他业务收入 336.01% 366.58% 1.38%
3、公司主营业务的范围包括热力、电力的生产与销售等。
占主营业务收入或主营业务利润10%以上的主营业务介绍
①热力：主要为石家庄市的工业、商业和居民生活提供蒸汽和采暖服务。截止 2007年6月30日，公司实现供热收入25,378.87万元，比上年同期的增长5.62%。
②电力：主要是热电联产所生产的电量上网销售。截止2007年6月30日公司供电收入23,896.56万元，比上年同期的增长了4.32%。
4、公司投资情况
（1）募集资金投资项目情况：报告期内无募集资金投资项目。
（2）非募集资金投资项目情况：
①良村热电厂扩建项目。报告期共投资164.7万元。
②热电四厂锅炉烟气脱硫工程。报告期投资430万元，完成工程进度75%。
5、年初至下一报告期期末利润预测
经公司财务部门初步预测，预计公司第三季度净利润可能亏损。
投资情况说明：
公司投资情况
（1）募集资金投资项目情况：报告期内无募集资金投资项目。
（2）非募集资金投资项目情况：
①良村热电厂扩建项目。报告期共投资164.7万元。
②热电四厂锅炉烟气脱硫工程。报告期投资430万元，完成工程进度75%。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜石家庄东方兴业投资有限公司｜ ｜ 1529.51｜ ｜
｜邢台东方热电能源环保有限公｜ ｜ -95.15｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜盂县东方振兴煤业有限公司 ｜ ｜ -88.57｜ ｜
｜石家庄经济技术开发区东方热｜ 14341.08｜ 0.96｜ ｜
｜电有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热(产品) ｜ 47421.0｜ 3122.9｜ 6.59｜ 48.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜石家庄(地区) ｜ 98262.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电(产品) ｜ 50296.2｜ -2164.2｜ -4.30｜ 51.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热电行业(行业) ｜ 97717.2｜ 958.7｜ 0.98｜ 99.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜主营业务收入(行业) ｜ 49275.4｜ 7381.7｜ 14.98｜ 99.69｜
｜其他业务收入(行业) ｜ 153.7｜ 126.7｜ 82.39｜ 0.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热(产品) ｜ 25378.9｜ 5249.5｜ 20.68｜ 51.34｜
｜电(产品) ｜ 23896.6｜ 2132.1｜ 8.92｜ 48.35｜
｜其他业务收入(产品) ｜ 153.7｜ 126.7｜ 82.39｜ 0.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜石家庄(地区) ｜ 49429.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电(产品) ｜ 49266.0｜ 3800.1｜ 7.84｜ 47.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区) ｜ 9782.2｜- ｜- ｜ 9.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房(产品) ｜ 9782.2｜ 4187.2｜ 42.80｜ 9.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房(行业) ｜ 9782.2｜ 4187.2｜ 42.80｜ 9.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜石家庄(地区) ｜ 92080.3｜- ｜- ｜ 88.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热(产品) ｜ 42814.3｜ 8670.4｜ 20.66｜ 41.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热力、电力(行业) ｜ 92080.3｜ 12470.4｜ 13.54｜ 88.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额(产品)｜ 1416.4｜ 140.5｜ 9.92｜ 1.95｜
｜房地产(产品) ｜ 9782.2｜ 4187.2｜ 42.80｜ 13.48｜
｜热(产品) ｜ 27461.1｜ 4118.7｜ 15.00｜ 37.85｜
｜电(产品) ｜ 35317.7｜ 1337.3｜ 3.79｜ 48.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发与经营业(行业)｜ 9782.2｜ 4187.2｜ 42.80｜ 13.48｜
｜电力、蒸汽、热水的生产和｜ 62778.9｜ 5456.0｜ 8.69｜ 86.52｜
｜供应业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其中：关联交易金额(行业)｜ 1416.4｜ 140.5｜ 9.92｜ 1.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）、报告期经营情况回顾
1、2007年经营情况回顾
公司2007年实现销售收入9.82亿元，比上年减少5.54％；利润总额1436万元，同比增长45％；净利润1006万元，同比增长394％。由于供热量增加、供电价格上升，公司热、电收入有所增长，但由于控股子公司东方兴业在2006年下半年将持有的北京丰中房地产公司股权转让，相应合并报表的商品房销售收入下降，使公司销售收入同比有所下降。由于公司在2007年收回北京丰中欠款8190万元，相应冲回了因欠款追溯调整的坏账准备，使公司主营业务利润、净利润均有不同幅度增长。
2007年，由于主要原材料—煤炭供应价格持续上涨居高不下，给公司的生产经营带来极大压力，尽管公司上调了电力价格，同时提高供热能力，大力开发新用户，增加供热面积，但仍不足以抵消煤价上涨所带来的影响。面对不利形势，市委市政府决定对公司控股股东实施战略重组，由晋煤集团控股公司金石化肥托管东方热电集团公司，为公司发展带来了新的希望。公司及时调整战略，重点狠抓煤炭采购管理，控制煤质、合理调度，坚持执行铁路煤为主、公路煤为辅的方针，积极与优质煤源建立长期稳定的煤炭供应关系，特别是控股股东被托管后，公司得以和晋煤集团签订了100万吨供货合同，通过配比、掺烧，取得了较好效果；为尽可能地降低生产成本和各项费用，各单位采取了多种措施挖潜降耗，精心调整设备降低能耗最大限度提高锅炉效率，使各项能耗指标比去年有了明显降低；加大对基建项目和维修、修缮项目的审计，审减资金2700万元；经过艰苦努力，全公司共清回欠费2465万元，追缴热费和管网建设费924.47万元，维护了公司利益；同时，大力开发新用户，全年新增供热面积157.77万平方米；经过坚持不懈的努力，终于在去年年底前完成了非民用价格调整的前期准备工作，2008年1月1日起非民用价格由32元/吉焦调整到36元/吉焦，按面积收费的由6元/平方米·月调整到6.4元/平方米·月，将部分弥补煤炭涨价的成本；积极与有关部门沟通，增加上网电量，节约购电成本等。通过积极努力，实现了年底扭亏。
2、公司主营业务范围及其经营情况
（1）、报告期内，公司主营业务或业务结构未发生重大变化。
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 主营业务收入比上年增减 （％）
石家庄 98,262.26 -5.54%
（2）、2007年分行业经营状况如下： 单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
营业利润率
分行业或分产品 营业收入 营业成本
(%)
热电行业 97,717.16 96,758.43 0.98%
主营业务分产品情况
热 47,420.98 44,298.07 6.59%
电 50,296.19 52,460.36 -4.30%
续上表
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 营业利润率比
分行业或分产品
上年增减（%）上年增减（% ）上年增减（% ）
热电行业 4.38% 3.68% 215.42%
主营业务分产品情况
热 6.92% 8.04% -12.79%
电 2.09% 0.26% -30.67%
（3）、占主营业务收入或主营业务利润10%以上的主营业务介绍
①热力:主要为石家庄市的工业、商业和居民生活提供蒸汽和采暖服务。2007年公司实现售热量1501.93万吉焦，比2006年增长5.75％。
②电力：主要是热电联产所生产的电量上网销售。2007年公司上网电量141979.2万千瓦时，比2006年减少2.93％。
（4）、主要供应商和客户情况
公司对前五名供应商的采购总额为3.85亿元,占公司采购总额的63.05%。
公司前五名客户营业收入为5.56亿元，占本公司全部营业收入的比例为56.63%。。
3、报告期公司资产、利润重大变化情况
（1）、应收票据期末余额较期初余额增加93.95%，主要原因为结算电费收入取得银行承兑汇票。
（2）、预付款项期末余额较期初余额增加285.24%，主要原因为预付冬季采暖储煤煤款增加。
（3）、长期股权投资期末余额较期初余额减少83.83%，主要原因为报告期内石家庄经济技术开发区东方热电有限公司转让华北制药集团财务有限责任公司股权。
（4）、在建工程期末余额较期初余额增加54.60%，主要原因为增加供热管网建设工程。
（5）、长期借款期末余额较期初余额减少36.33%，主要原因为归还银行借款。
（6）、资产减值损失期末余额较期初余额减少184.38%，主要原因为公司子公司东方兴业收回其对丰中公司的借款，以致冲回原计提的坏账准备所致。
（7）、投资收益期末余额较期初余额增加368.90%，主要原因为报告期内石家庄经济技术开发区东方热电有限公司转让华北制药集团财务有限责任公司股权。
4、公司现金流状况分析
（1）公司经营活动产生的现金流量净额为256,781,111.45元，与去年同期的221,736,662.26元相比增加14%。主要是公司其他往来款增加所致。
（2）公司投资活动产生的现金流量净额为-11,972,109.17元，比去年同期的－326,935,215.80元增加96.34%，主要是公司收回投资增加及固定资产规模减少所致。
（3）公司筹资活动产生的现金流量净额为 -213,554,483.62元，比去年同期的-72,270,527.81元减少195.49%，主要是由于报告期借款减少所致。
5、主要控股公司及参股公司经营情况
（1）、石家庄经济技术开发区东方热电有限公司：注册资本14,666万元，公司所占股本比例：82%；主营业务：电、蒸汽的生产和销售。2007年该公司实现营业收入143,410,762.70元，净利润9,633.19元。
(2)、石家庄东方兴业投资有限公司：注册资本15,000万元，公司所占股本比例：90%；主营业务：房地产投资、计算机及软件批发零售。2007年该公司实现营业收入0元，净利润15,295,100.03元。
（3）、邢台东方热电能源环保有限公司：注册资本550万元，公司所占股本比例：18.18 %；主营业务：脱硫剂、环保材料的生产与销售。2007年实现净利润-951,460.80元。
（4）、盂县东方振兴煤业有限公司：注册资本为3,062万元，公司所占股本比例：19.60%。主营范围：煤炭生产、销售。2007年实现净利润-885,655.89元。
6、对公司未来发展的展望
2008年，预计煤炭价格仍将保持高位运行，这将给公司生产经营带来一定的负面影响。从热电行业现状来说，虽然国家在2005年底出台了《关于建立煤热价格联动机制的指导意见》，但在各地的具体落实上还有一些不确定因素。经过与有关部门的积极协调，公司在2008年初，调整了非居民用热的价格，有效地增加了公司的销售收入，但仍然难以弥补煤价上涨带来的成本增加。由于热电联产行业是政府大力支持的基础产业，十一五规划也明确指出鼓励发展热电联产，东方热电作为具有相对垄断性质的热电联产企业，关系到国计民生、千家万户，是城市不可缺少的基础设施行业。根据其行业特点，尽管公司经营业绩暂时不理想，但公司资产质量依然良好，上述困难局面将是暂时的。
7、公司未来发展机遇及2008年经营计划
（1）根据市政府制定的《石家庄城市集中供热规划》，至2010年石家庄市市区的热化率将由2003年的80%提高到90%以上，预计到2010年石家庄市将增加集中供热面积3500万平方米，年增长13%，石家庄市的供热市场仍将处于供不应求状况。同时，随着《石家庄市城市发展规划》的推进，市区工业企业开始逐步向石家庄市经济技术开发区及高新技术开发区搬迁，该区将作为石家庄市医药、纺织基地、物流中心、奶酪生产基地等特大型项目的规划建设基地，工业热负荷大，发展前景好。对此，公司已经按照发展规划在2005年收购了石家庄市经济技术开发区煤气热电公司，目前持有其82%股权，并以此为基础，筹建良村 “上大压小”项目，大力发展主业，扩大生产规模，提高产能及市场占有率，改善城市环境，减少污染及能源浪费，增加收益。
（2）根据实际情况，董事会确定公司2008年的主要工作：
①强力推行全面预算管理
对于东方热电主业热、电价格不可控，而主要原材料煤炭价格持续大幅上涨的现状，强力推行全面预算管理是确保企业利润的重要手段。以量化的、综合的、涵盖企业经营全过程的全面预算为基础，重建企业内部管理控制系统，不仅要加强生产过程的成本管理，而且要注重将成本管理延伸到项目决策、优化设计、工程建设、以及顾客使用成本等各个环节，做好成本控制的源头工作，实现成本最低化和效益最大化。
②要下大力跑办民用供热调价工作
去年经过努力，非民用供热部分实现了价格调整。今年公司要进一步加大跑办力度，打好民用供热调价攻坚战，争取尽早理顺供热价格与成本关系，以解决供热亏损问题。
③良村“上大压小”项目下半年力争开工
良村项目工业热负荷大，规模效益好，既是公司新的效益增长点，也是公司生存和发展的希望所在。要科学安排、严密组织、合力攻关，力争在2008年上半年能够按替代项目通过国家发改委核准。同时，要有计划、有步骤地做好开工前的各项前期准备工作。
④不断挖潜降耗，实现安全经济运行
2008年煤价不断上涨造成的成本倒挂，将继续对公司的经济效益产生巨大影响。要保证年度经营任务的完成，需要全体职工齐心协力，努力增收节支，挖潜降耗，消化成本增加因素。一是预防为主，常抓不懈，确保安全；二是要积极开发用户，清收各类欠费，增加销售收入；三是狠抓生产管理，做到经济运行；四是严密组织设备大修和技术改造；五是注重实效，狠抓落实，深化绩效考核。
⑤以煤炭采购为重点，确保煤炭供应，降低燃煤成本
一要积极选择质优价廉的煤源，以铁路煤为主、公路煤为辅，确保煤炭供应。目前公司已分别与神华集团、晋煤集团签订了130万吨、100万吨年度供货合同。二要变所有煤炭采购为核准采购制，继续严把原煤质量关，综合解决储煤、煤价和煤质问题。
8、资金需求及使用计划
2008年公司拟投资建设以下项目：
（1）良村热电厂“上大压小”工程。一期拟建设2台300MW双抽供热发电机组，配2台1025吨／时锅炉，项目总投资约28亿元，建设期26个月。
（2）热电四厂锅炉烟气脱硫工程，项目总投资约3325万元。
以上除部分自有资金外，主要通过银行贷款，执行国家基准利率。中国建设银行河北省分行、中国农业银行河北省分行、中国工商银行河北省分行均就良村“以大代小”项目与公司签订了《战略合作协议》及《贷款意向书》。公司将统筹安排，科学调度资金的筹措及使用，最大程度控制成本，保证公司生产经营。
9、风险因素
（1）煤炭供应风险：国家经济的快速发展使电力市场电量需求增长，造成煤炭供应持续偏紧，电煤价格持续上涨，给公司生产经营带来成本风险。
对策：公司已制订下发了煤炭供应管理的一系列标准制度，变所有煤炭采购为核准采购制，继续严把原煤质量关，综合解决储煤、煤价和煤质问题。同时，公司已分别与神华集团、晋煤集团签订了130万吨、100万吨年度供货合同，有效地降低了煤炭采购成本。
（2）政策风险：如果有关部门未能及时提高公司供热、供电价格，将直接影响到公司经济效益。
对策：目前，国家已出台《关于建立煤电价格联动机制的意见的通知》、《关于建立煤热价格联动机制的指导意见》，河北省也制定了《河北省供热价格管理办法》。公司将积极协调，努力争取有关部门的支持，落实相关政策，调整相关价格，增加收入，解决公司目前的实际困难。
（二）、公司投资情况
1、募集资金投资项目
本报告期内无募集资金投资项目。
2、非募集资金投资项目
（1）、三厂粉煤灰筛选工程。总投资165万元，已完成投资进度的100%。
（2）、热电四厂锅炉烟气脱硫工程，项目总投资约3325万元，已完成投资进度的20%。
（3）、热电一厂循环水改造工程。总投资700万元，已完成投资进度的95%。
（4）、良村热电厂扩建工程。项目总投资约28亿元，已完成投资进度的0.6%。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金投资项目
本报告期内无募集资金投资项目。
2、非募集资金投资项目
（1）、三厂粉煤灰筛选工程。总投资165万元，已完成投资进度的100%。
（2）、热电四厂锅炉烟气脱硫工程，项目总投资约3325万元，已完成投资进度的20%。
（3）、热电一厂循环水改造工程。总投资700万元，已完成投资进度的95%。
（4）、良村热电厂扩建工程。项目总投资约28亿元，已完成投资进度的0.6%。
经营情况评述：
【2007年半年报】
管理层讨论与分析
1、经营情况概述
截至2007年6月30日，公司实现主营业务收入4.94亿元，同比减少12.9％，实现主营业务利润-1721.17万元，同比降低188.8％；净利润-1525.25万元，比去年同期的 343.12万元降低544.53%。主要原因是：一方面，由于2007年以来，主要原材料--煤炭供应价格在高位持续小幅上涨，给公司生产经营带来了极大压力。尽管公司上调了电力价 格，同时提高供热能力，大力开发新用户，董事会重点狠抓煤炭采购管理，加大神华铁路煤采购量以平抑煤价，并特别注重节煤、节热、降低供热单耗等挖潜降耗工作，但仍不足以抵消煤价上涨所带来的影响，使公司收入及主营业务利润、净利润均有不同幅度下降。另一方面，由于控股子公司东方兴业将北京丰中房地产开发有限公司 50%股权转让，北京 丰中公司的收入及利润不再合并报表，并由于股权转让款部分未及时收回而提取坏账准备，同时也相应追溯调整了2006年年报的相关数据。
2、公司报告期内主要经营情况
单位：万元单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
主营业务收入 49,275.43 41,893.76 14.98%
其他业务收入 153.74 27.07 82.39%
主营业务分产品情况
热 25,378.87 20,129.33 20.68%
电 23,896.56 21,764.43 8.92%
其他业务收入 153.74 27.07 82.39%
续上表:
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 毛利率比上年
分行业或分产品 上年同期增 上年同期增 同期增
减 （%） 减 （%） 减（%）
主营业务收入 -13.12% -10.02% -16.36%
其他业务收入 336.01% 366.58% 1.38%
主营业务分产品情况
热 5.62% 3.77% 7.32%
电 4.32% 0.93% 5.22%
其他业务收入 336.01% 366.58% 1.38%
3、公司主营业务的范围包括热力、电力的生产与销售等。
占主营业务收入或主营业务利润10%以上的主营业务介绍
①热力：主要为石家庄市的工业、商业和居民生活提供蒸汽和采暖服务。截止 2007年6月30日，公司实现供热收入25,378.87万元，比上年同期的增长5.62%。
②电力：主要是热电联产所生产的电量上网销售。截止2007年6月30日公司供电收入23,896.56万元，比上年同期的增长了4.32%。
4、公司投资情况
（1）募集资金投资项目情况：报告期内无募集资金投资项目。
（2）非募集资金投资项目情况：
①良村热电厂扩建项目。报告期共投资164.7万元。
②热电四厂锅炉烟气脱硫工程。报告期投资430万元，完成工程进度75%。
5、年初至下一报告期期末利润预测
经公司财务部门初步预测，预计公司第三季度净利润可能亏损。
投资情况说明：
公司投资情况
（1）募集资金投资项目情况：报告期内无募集资金投资项目。
（2）非募集资金投资项目情况：
①良村热电厂扩建项目。报告期共投资164.7万元。
②热电四厂锅炉烟气脱硫工程。报告期投资430万元，完成工程进度75%。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜石家庄东方兴业投资有限公司｜ ｜ 1529.51｜ ｜
｜邢台东方热电能源环保有限公｜ ｜ -95.15｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜盂县东方振兴煤业有限公司 ｜ ｜ -88.57｜ ｜
｜石家庄经济技术开发区东方热｜ 14341.08｜ 0.96｜ ｜
｜电有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
