☆经营分析☆ ◇港澳资讯000955 更新日期：2008-04-16◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无纺行业(行业) ｜ 15687.3｜ 1491.3｜ 9.51｜ 91.02｜
｜其他(行业) ｜ 1226.0｜ 53.9｜ 4.39｜ 7.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水刺产品(产品) ｜ 11571.8｜ 1206.2｜ 10.42｜ 67.14｜
｜热轧及服衬产品(产品) ｜ 2875.2｜ 152.0｜ 5.29｜ 16.68｜
｜无纺深加工(产品) ｜ 1240.3｜ 133.1｜ 10.73｜ 7.20｜
｜贸易业务及其他(产品) ｜ 1226.0｜ 53.9｜ 4.39｜ 7.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海南本部(地区) ｜ 23068.6｜- ｜- ｜ 133.85｜
｜华北地区(地区) ｜ 1285.5｜- ｜- ｜ 7.46｜
｜华东地区(地区) ｜ 3671.4｜- ｜- ｜ 21.30｜
｜华南地区(地区) ｜ 3026.6｜- ｜- ｜ 17.56｜
｜东北地区(地区) ｜ 501.1｜- ｜- ｜ 2.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 1476.7｜- ｜- ｜ 12.10｜
｜合计(地区) ｜ 12089.4｜- ｜- ｜ 99.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无纺深加工(产品) ｜ 735.8｜ 18.3｜ 2.49｜ 6.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区) ｜ 586.4｜- ｜- ｜ 4.80｜
｜华东地区(地区) ｜ 1349.4｜- ｜- ｜ 11.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(行业) ｜ 1150.1｜ 13.9｜ 1.21｜ 9.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北地区(地区) ｜ 14.5｜- ｜- ｜ 0.12｜
｜海南本部(地区) ｜ 8173.2｜- ｜- ｜ 66.96｜
｜西南地区(地区) ｜ 102.9｜- ｜- ｜ 0.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧及服衬产品(产品) ｜ 1699.4｜ 132.1｜ 7.77｜ 13.92｜
｜水刺产品(产品) ｜ 8504.1｜ 1020.9｜ 12.01｜ 69.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 159.6｜- ｜- ｜ 1.31｜
｜中南地区(地区) ｜ 226.6｜- ｜- ｜ 1.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易业务(产品) ｜ 1150.1｜ 13.9｜ 1.21｜ 9.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无纺行业(行业) ｜ 10939.3｜ 1171.3｜ 10.71｜ 89.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无纺行业(行业) ｜ 15718.5｜ 3600.1｜ 22.90｜ 92.96｜
｜其他(行业) ｜ 634.7｜ 112.8｜ 17.77｜ 3.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水刺产品(产品) ｜ 11959.5｜ 3210.8｜ 26.85｜ 70.73｜
｜热轧及其衬布产品(产品) ｜ 2852.9｜ 233.9｜ 8.20｜ 16.87｜
｜无纺深加工制品(产品) ｜ 906.0｜ 155.4｜ 17.15｜ 5.36｜
｜贸易业务(产品) ｜ 634.7｜ 112.8｜ 17.77｜ 3.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海南本部(地区) ｜ 15390.8｜- ｜- ｜ 91.02｜
｜华北地区(地区) ｜ 921.8｜- ｜- ｜ 5.45｜
｜华东地区(地区) ｜ 3871.7｜- ｜- ｜ 22.90｜
｜华南地区(地区) ｜ 2711.1｜- ｜- ｜ 16.03｜
｜东北地区(地区) ｜ 653.6｜- ｜- ｜ 3.87｜
｜中南地区(地区) ｜ 519.5｜- ｜- ｜ 3.07｜
｜西南地区(地区) ｜ 101.9｜- ｜- ｜ 0.60｜
｜西北地区(地区) ｜ 17.5｜- ｜- ｜ 0.10｜
｜合计(地区) ｜ 24187.8｜- ｜- ｜ 143.04｜
｜减：内部销售(地区) ｜ 7834.6｜- ｜- ｜ 46.33｜
｜合计(地区) ｜ 16353.2｜- ｜- ｜ 96.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他纤维制品制造业(行业)｜ 16197.2｜ 3050.3｜ 18.83｜ 98.39｜
｜其他行业(行业) ｜ 264.9｜ 61.6｜ 23.27｜ 1.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水刺产品(产品) ｜ 13047.8｜ 2775.5｜ 21.27｜ 79.26｜
｜热轧及服衬产品(产品) ｜ 2015.9｜ 134.4｜ 6.67｜ 12.25｜
｜无纺深加工(产品) ｜ 1133.5｜ 140.3｜ 12.38｜ 6.89｜
｜其他及贸易业务(产品) ｜ 264.9｜ 61.6｜ 23.27｜ 1.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
、董事会报告
（一）管理层的讨论与分析
本年度公司主营业务收入与去年相比上升了3.43%，但公司本年度经营出现了重大的亏损，亏损金额达5,424万元。其经营状况分析如下：
1、有利因素分析
（1）2007年下半年，公司引进专业人才，对营销系统及主要生产经营单位负责人进行了必要的人事调整，取得了较好的效果。
（2）公司针对于原材料大幅度涨价这一不利情况，及时调整产品结构，大力开拓高附加值的木浆复合水刺布市场，一定程度上消化了部分原材料涨价因素的影响。
（3）出口销售出现了较好的增长势头；公司热轧产品、衬布产品及无纺制品的销售和其他业务也均出现不同程度的增长。
（4）公司对水刺设备完成了节能降耗技术改造，取得了比较好的效果。
（5）公司在2007年度对存量资产进行了积极处置，盘活了沉淀资金，对缓解公司资金压力和化解企业财务风险起到了积极的作用。
2、不利因素分析
（1）本年度公司根据新的会计准则要求，对在宜昌市投资的两个项目公司自筹建至设备调试及试生产期间的费用支出进行了调整，并列入了当期损益，致使上述两个公司亏损达3,007.76万元。
（2）公司的主要原材料粘胶短纤采购价格出现较大幅度的上涨，而其下游产品销售价格出现滞涨，对公司主要产品--水刺无纺产品的盈利能力造成极为不利的影响。公司水刺产品销售利润率与去年同期相比下降了16.42个百分点,减少毛利约1,900万元。在去年国内国际大环境的影响下,公司其它产品的盈利能力也出现了不同程度的下降,从而导致本年度盈利能力出现较大幅度的下降。
（3）公司在本年度成立了专门班子，对公司各项资产进行了全面清理、处置，本着盘活资金、降低损失的原则，盘活了一部分积压资金。同时针对公司各项资产的质量状况进行了重新评估，本着谨慎原则足额计提各项资产损失1290万元，从而增加了公司本年度的经营亏损。
（二）报告期内公司经营情况及分析
1、公司主营业务及其经营状况 （单位：人民币元）
（1）公司主营业务分行业、产品情况表：
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
（%）
水刺产品 115,718,010.47 103,656,441.90 10.42%
热轧及服衬产品 28,752,064.28 27,231,671.17 5.29%
无纺深加工 12,403,237.89 11,072,237.42 10.73%
贸易业务及其他12,260,280.05 11,721,808.75 4.39%
合计 169,133,592.69 153,682,159.24 9.14%
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
水刺产品 -3.24% 18.48% -16.42
热轧及服衬产品 0.78% 3.98% -2.91
无纺深加工 36.89% 47.50% -6.42
贸易业务及其他 93.17% 124.61% -13.38
合计 3.43% 21.58% -13.57
（2） 主营业务收入及利润地区分布表（单位：人民币元）
地 区 主营业务收入 销售成本 销售毛利
海南本部 230,685,530.42 216,387,238.67 14,298,291.75
华北地区 12,855,432.84 11,501,707.35 1,353,725.49
华东地区 36,713,726.92 35,538,720.96 1,175,005.96
华南地区 30,266,163.25 28,708,765.26 1,557,397.99
东北地区 5,011,355.67 4,655,128.53 356,227.14
中南地区 6,588,325.48 9,683,464.18 -3,095,138.70
西南地区 1,867,039.52 2,061,115.70 -194,076.18
合计 323,987,574.10 308,536,140.65 15,451,433.45
内部销售抵消 154,853,981.41 154,853,981.41 0.00
合计 169,133,592.69 153,682,159.24 15,451,433.45
（三） 对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的竞争格局
由于近年来无纺布生产线的增多，市场产品供给量加大，行业竞争日趋激烈，尤其在原材料价格持续上涨的情况下，无纺常规产品的生存空间越来越小。目前，只能生产常规产品的厂商面临着极大的生存压力。无纺行业产品将向多元化、功能性、复合新材料方向发展。
近几年来，由于公司始终坚持科技创新的发展思路，注重新产品的科研开发，在面临国内产品激烈竞争的环境下，反倒突显了公司木浆复合布、纯棉无纺布等技术含量较高的产品的优势，其他的新产品的市场也在逐步扩大。
2、公司未来的发展战略
公司将顺应行业的发展方向，利用自身的技术人才基础和研发优势，加大科研投入，抓紧适销对路新产品的研发，进行差别化经营。同时将加大自主研发的牛奶纤维水刺布、大豆蛋白纤维水刺布、羊毛纤维水刺布等高附加值产品的国内外市场拓展力度。
努力加大无纺制品的市场拓展尤其是国外市场的开发。
努力通过有效渠道获取资金，加快宜昌磷酸二氢钾项目的整改和建设，争取早日获得效益。
3、公司新年度的经营计划
根据公司近几年的经营情况和目前企业的发展趋势，公司董事会要求公司管理层积极采取有效措施，努力提升业绩，使公司能够实现扭亏为盈。为此,公司管理层制定了2008年度的经营目标：2008年度主营业务收入在2007年度的基础上增长20%-30%，可比成本及费用水平在2007年的基础上稳中有降。
为了实现上述经营目标，公司将本着“务实创新、绩效第一”的方针，重点做好以下工作：
（1）在主要控股子公司内推行职业经理人制度，强化绩效考核机制，完善内控体系，提高干部员工的责任意识，完善公司薪酬体制。
（2）加大对宜昌项目的营运管理力度，积极筹措资金，加快整改和建设进程，力争宜昌项目尽快发挥效益。
（3）加强驻外营销机构的建设和管理，严格控制营销费用和管理成本。
（4）顺应市场发展方向，加大研发力度，坚持差别化经营。
（四）、公司报告期内的投资情况
1、公司报告期内募集资金的使用情况
公司本报告期内募集资金使用共计人民币181.23万元，均为募股项目投入。有关募集资金使用情况如下：
经中国证监会证监发字[1999]114号文件批准，本公司于1999年9月8日在深圳证券交易所上网定价发行A股5500万股，每股面值1元，以5.80元/股溢价发行，共计募集资金人民币31,900万元，扣除券商承销费 、交易所上网费及其他发行费用 1,060万元后，实际募集资金人民币30,840 万元。上述募集资金于1999年9月14日全部到位，并经深圳华鹏会计师事务所深华字(1999)第263号验资报告验证。
由于本公司前次招股发行时间延长,导致支付中介机构的发行费用追加494万元,故前次募集资金实际可用于项目的资金为30,346万元。
前次募集资金的调整及变更情况:
1、由于本公司前次募集资金不足,同时原项目投资规模也已发生变化,为提高资金利用效率,本着对股东负责的原则，在2000年度股东大会上通过了对募股资金投向进行内部调整的议案。该议案将原水剌三线项目募集资金6,875万元及薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目募集资金1,482.2万元调整为对水剌二线技术改造项目投资，同时变更薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目募集资金3,500万元用于补充公司流动资金。因募集资金用途的调整及变更而造成薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目资金缺口,公司拟通过银行贷款等融资方式解决。
2、2006年度第一次临时股东大会上通过的《关于变更募集资金投向的议案》，该方案暂缓纺粘项目投资,将原计划用于纺粘项目的剩余资金3,653.75万元全部用于追加投资投入年产100KT/A新法磷酸二氢钾工程项目。其中:
A、作为追加注册资金投入2500万元,用于归还公司为该项目实施短期筹资而向金融机构申请的借款,补充公司被挤占的流动资金。
B、作为该项目流动资金追加投入1,153.75万元。
经上述变更调整, 纺粘项目暂缓建设,待融资条件成熟后,再根据具体情况决定其投资进度。而前次募集资金结余为1,372.81万元,仍作为水刺二线技改项目资金使用。
经过上述两次变更调整，前次募集资金投资用途如下： 金额：万元
项 目 项目投资总额 前次募集资金 第一次募集资金 第二次变更募
计划投入金额 内部调整后 集资金调整后
计划投入金额 计划投入金额
水剌二线 9,822.17 7,490.30 15,847.60 15,847.60
水剌三线 13,515.00 6,875.00
纺粘生产线 18,063.26 15,980.70 10,998.40 7,344.65
补充流动资金 3,500.00 3,500.00
磷酸二氢钾项目 3,653.75
合 计 41,400.43 30,346.00 30,346.00 30,346.00
注：1、第一次变更有关募股资金调整方案的董事会决议公告已刊登于2001年4月21日的《中国证券报》和《证券时报》。上述方案业经2001年5月23日召开的2000年度股东大会通过。
2、第二次有关募股资金变更调整方案的董事会决议公告已刊登于2006年1月25日的《中国证券报》和《证券时报》。上述方案业经2006年2月25日召开的2006年度第一次临时股东大会通过。
截止2007年12月31日，公司累计使用募股资金27,799.56万元，剩余募股资金2,546.44万元存放在公司银行存款帐户上。
募股资金使用详情如下(单位万元)：
项 目 计划使用总额 上年累计 2007年 2007年收回 投资 剩余
使用总额 投入金额 预付款 进度 资金
纺粘工程 7,344.65 7,344.65 1,535.20 100.00% 1,535.20
二线水刺
和热熔复合 15,847.60 14,655.13 181.23 93.61% 1,011.24
补充流动资金 3,500.00 3,500.00 100.00% 0.00
追加宜昌化工
项目投资 3,653.75 3,653.75 100.00% 0.00
合计 30,346.00 29,153.53 181.23 1,535.20 91.61% 2,546.44
项目未能按期完成的原因分析:
纺粘项目因资金缺口和设备进口报价问题己通过股东大会决议暂缓建设；
水刺二线技术改造项目的改造已完成，募股资金剩余1,011.24万元。
2、公司报告期内非募集资金投资项目情况
本公司以现金2,546.44万元追加投资宜昌市欣龙化工新材料有限公司。该公司正在进行技术改造、试生产，本年度因将该公司自筹建至设备安装调试、试运行期间的前期费用列入当期损益导致出现较大亏损。
投资情况说明：
公司报告期内的投资情况
1、公司报告期内募集资金的使用情况
公司本报告期内募集资金使用共计人民币181.23万元，均为募股项目投入。有关募集资金使用情况如下：
经中国证监会证监发字[1999]114号文件批准，本公司于1999年9月8日在深圳证券交易所上网定价发行A股5500万股，每股面值1元，以5.80元/股溢价发行，共计募集资金人民币31,900万元，扣除券商承销费 、交易所上网费及其他发行费用 1,060万元后，实际募集资金人民币30,840 万元。上述募集资金于1999年9月14日全部到位，并经深圳华鹏会计师事务所深华字(1999)第263号验资报告验证。
由于本公司前次招股发行时间延长,导致支付中介机构的发行费用追加494万元,故前次募集资金实际可用于项目的资金为30,346万元。
前次募集资金的调整及变更情况:
1、由于本公司前次募集资金不足,同时原项目投资规模也已发生变化,为提高资金利用效率,本着对股东负责的原则，在2000年度股东大会上通过了对募股资金投向进行内部调整的议案。该议案将原水剌三线项目募集资金6,875万元及薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目募集资金1,482.2万元调整为对水剌二线技术改造项目投资，同时变更薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目募集资金3,500万元用于补充公司流动资金。因募集资金用途的调整及变更而造成薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目资金缺口,公司拟通过银行贷款等融资方式解决。
2、2006年度第一次临时股东大会上通过的《关于变更募集资金投向的议案》，该方案暂缓纺粘项目投资,将原计划用于纺粘项目的剩余资金3,653.75万元全部用于追加投资投入年产100KT/A新法磷酸二氢钾工程项目。其中:
A、作为追加注册资金投入2500万元,用于归还公司为该项目实施短期筹资而向金融机构申请的借款,补充公司被挤占的流动资金。
B、作为该项目流动资金追加投入1,153.75万元。
经上述变更调整, 纺粘项目暂缓建设,待融资条件成熟后,再根据具体情况决定其投资进度。而前次募集资金结余为1,372.81万元,仍作为水刺二线技改项目资金使用。
经过上述两次变更调整，前次募集资金投资用途如下： 金额：万元
项 目 项目投资总额 前次募集资金 第一次募集资金 第二次变更募
计划投入金额 内部调整后 集资金调整后
计划投入金额 计划投入金额
水剌二线 9,822.17 7,490.30 15,847.60 15,847.60
水剌三线 13,515.00 6,875.00
纺粘生产线 18,063.26 15,980.70 10,998.40 7,344.65
补充流动资金 3,500.00 3,500.00
磷酸二氢钾项目 3,653.75
合 计 41,400.43 30,346.00 30,346.00 30,346.00
注：1、第一次变更有关募股资金调整方案的董事会决议公告已刊登于2001年4月21日的《中国证券报》和《证券时报》。上述方案业经2001年5月23日召开的2000年度股东大会通过。
2、第二次有关募股资金变更调整方案的董事会决议公告已刊登于2006年1月25日的《中国证券报》和《证券时报》。上述方案业经2006年2月25日召开的2006年度第一次临时股东大会通过。
截止2007年12月31日，公司累计使用募股资金27,799.56万元，剩余募股资金2,546.44万元存放在公司银行存款帐户上。
募股资金使用详情如下(单位万元)：
项 目 计划使用总额 上年累计 2007年 2007年收回 投资 剩余
使用总额 投入金额 预付款 进度 资金
纺粘工程 7,344.65 7,344.65 1,535.20 100.00% 1,535.20
二线水刺
和热熔复合 15,847.60 14,655.13 181.23 93.61% 1,011.24
补充流动资金 3,500.00 3,500.00 100.00% 0.00
追加宜昌化工
项目投资 3,653.75 3,653.75 100.00% 0.00
合计 30,346.00 29,153.53 181.23 1,535.20 91.61% 2,546.44
项目未能按期完成的原因分析:
纺粘项目因资金缺口和设备进口报价问题己通过股东大会决议暂缓建设；
水刺二线技术改造项目的改造已完成，募股资金剩余1,011.24万元。
2、公司报告期内非募集资金投资项目情况
本公司以现金2,546.44万元追加投资宜昌市欣龙化工新材料有限公司。该公司正在进行技术改造、试生产，本年度因将该公司自筹建至设备安装调试、试运行期间的前期费用列入当期损益导致出现较大亏损。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）公司报告期内的经营情况以及财务状况的简要分析：
1、公司主营业务范围及其经营状况
公司主要从事水刺、热轧、浆点等无纺布卷材产品及其后加工产品的生产和销售，主营业务收入主要来自主导产品
（1）公司主营业务分行业、产品情况表 （单位：人民币元）
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率
(%)
水刺产品 85,040,574.94 74,831,248.13 12.01%
其中:关联交易
热轧及服衬产品 16,994,043.00 15,672,963.55 7.77%
其中:关联交易
无纺深加工 7,358,131.84 7,175,164.29 2.49%
其中:关联交易
贸易业务 11,500,890.26 11,362,343.67 1.20%
其中:关联交易
合计 120,893,640.04 109,041,719.64 9.80%
续上表:
分行业或分产品 主营业务收 主营业务成 毛利率比上年
入比上年同 本比上年同 同期增减百分
期增减(%) 期增减(%) 点
水刺产品 8.53% 21.18% -9.19
其中:关联交易
热轧及服衬产品 24.54% 25.40% -0.64
其中:关联交易
无纺深加工 -4.74% 6.45% -10.25
其中:关联交易
贸易业务 -57.23% -53.49% -7.95
其中:关联交易
合计 -4.52% 3.44% -6.94
关联交易定价原则 按市场公允价格定价
注：公司产品整体毛利率比去年同期下降了6.94个百分点,其主要原因:
① 本报告期公司水刺布、无纺制品等产品因粘胶短纤原料价格出现大幅上涨，导致产品水刺产品原材料采购成本大幅上升,从而使得水刺产品和无纺制品盈利能力出现较大幅度的下降。
② 公司其它贸易业务出现较大幅度下降,毛利率也与去年同期下降了7.95个百分点,对公司盈利产生一定的影响。
（2）主营业务收入及利润地区分布表 （单位：人民币元）
地区 主营业务收入 销售成本 销售毛利
海南本部 81,731,713.69 71,433,466.99 10,298,246.70
华北地区 5,864,138.11 5,321,811.17 542,326.94
华东地区 13,494,176.91 13,006,196.35 487,980.56
华南地区 14,767,133.51 13,944,893.90 822,239.61
东北地区 1,595,988.33 1,453,053.82 142,934.51
中南地区 2,266,284.22 2,073,047.85 193,236.37
西南地区 1,029,298.05 1,117,659.48 -88,361.43
西北地区 144,907.22 691,590.08 -546,682.86
合计 120,893,640.04 109,041,719.64 11,851,920.40
2、报告期内公司利润构成、主营业务结构变化情况
(1)公司主营业务收入结构比较表
项目 本报告期(%) 上年同期(%) 增减百分点
水刺产品 70.34% 61.88% 8.46
热轧及服衬产品 14.06% 10.78% 3.28
无纺深加工 6.09% 6.10% -0.01
贸易业务 9.51% 21.24% -11.73
合计 100.00% 100.00%
本报告期内公司业务结构出现一定的变化，其主要原因是本报告期内其他贸易业务收入大幅度下降所致。
2、经营中出现的问题与困难
报告期公司主营业务收入比去年同期相比下降4.52%，净利润比去年同期下降了35.93%，其主要原因是:
一是公司水刺产品销售收入比去年同期略有增长，增长率为8.53%，但因原材料大幅度上涨导致毛利率下降了9.19个百分点,产品毛利减少了约720万元。
二是无纺制品由于原材料价格上涨,导致毛利率下降了10.25个百分点,减少产品毛利约75.40万元
三是其它贸易业务收入大幅度下降,导致其它贸易业务利润下降232万元。
针对上述不利影响,公司拟采取如下措施予以应对:
（1）加强对产品原材料应用技术的研发工作，改变水刺产品对粘胶短纤的过度依赖，积极改进产品结构，选用可替代的新型原料、开发可替代的新产品、新工艺，同时与国际大型供应公司进行业务合作，利用其广泛的经济资源优势，降低原材料采购成本；
（2）公司在下半年尽快推出股权激励方案，使公司业绩与股权激励真正实现挂钩，以提高企业员工主人翁意识，引导员工积极参与公司经营管理，提高公司经营业绩；
（3）积极筹措资金，抓紧宜昌市两个项目的试产工作，力争在第四季度全面试产成功并投产。
（二）公司报告期内的投资情况
1、公司报告期内募集资金的投资情况
公司上年结余募集资金1,192.47万元，本报告期内使用募集资金86.43万元,期末剩余募股资金1,106.04万元存放在公司银行存款帐户上。
募股资金使用详情如下(单位万元)：
项 目 投资总额 上期累计投资额
纺粘工程 7,334.65 7,344.65
二线水刺和热熔复合 15,847.60 14,655.13
补充流动资金 3,500.00 3,500.00
补充宜昌磷酸二氢钾项目 3,653.75 3,653.75
合计 30,346.00 29,153.53
续上表:
项 目 本期投资额 累计投资额 进度
纺粘工程 7,344.65 100.00%
二线水刺和热熔复合 86.43 14,741.56 93.02%
补充流动资金 3,500.00 100.00%
补充宜昌磷酸二氢钾项目 3,653.75 100.00%
合计 86.43 29,239.96 96.35%
2、公司报告期内非募集资金投资项目情况
(1)公司报告期内支付非募集资金投资项目
(2)公司报告期内新增对宜昌市欣龙化工新材料有限公司722万元,宜昌市欣龙熔纺新材料有限公司增加投资1397.24万元。目前上述两个项目已进入试产阶段。
投资情况说明：
公司报告期内的投资情况
1、公司报告期内募集资金的投资情况
公司上年结余募集资金1,192.47万元，本报告期内使用募集资金86.43万元,期末剩余募股资金1,106.04万元存放在公司银行存款帐户上。
募股资金使用详情如下(单位万元)：
项 目 投资总额 上期累计投资额
纺粘工程 7,334.65 7,344.65
二线水刺和热熔复合 15,847.60 14,655.13
补充流动资金 3,500.00 3,500.00
补充宜昌磷酸二氢钾项目 3,653.75 3,653.75
合计 30,346.00 29,153.53
续上表:
项 目 本期投资额 累计投资额 进度
纺粘工程 7,344.65 100.00%
二线水刺和热熔复合 86.43 14,741.56 93.02%
补充流动资金 3,500.00 100.00%
补充宜昌磷酸二氢钾项目 3,653.75 100.00%
合计 86.43 29,239.96 96.35%
2、公司报告期内非募集资金投资项目情况
(1)公司报告期内支付非募集资金投资项目
(2)公司报告期内新增对宜昌市欣龙化工新材料有限公司722万元,宜昌市欣龙熔纺新材料有限公司增加投资1397.24万元。目前上述两个项目已进入试产阶段。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜海南欣龙服装衬布有限公司 ｜ ｜ -756.51｜ 2529.09｜
｜宜昌市化工新材料有限公司 ｜ ｜ -2703.65｜ 14272.26｜
｜海南欣龙水刺材料有限公司 ｜ ｜ -310.98｜ 11799.63｜
｜宜昌市欣龙熔纺材料有限公司｜ ｜ -304.11｜ 5249.64｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无纺行业(行业) ｜ 15687.3｜ 1491.3｜ 9.51｜ 91.02｜
｜其他(行业) ｜ 1226.0｜ 53.9｜ 4.39｜ 7.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水刺产品(产品) ｜ 11571.8｜ 1206.2｜ 10.42｜ 67.14｜
｜热轧及服衬产品(产品) ｜ 2875.2｜ 152.0｜ 5.29｜ 16.68｜
｜无纺深加工(产品) ｜ 1240.3｜ 133.1｜ 10.73｜ 7.20｜
｜贸易业务及其他(产品) ｜ 1226.0｜ 53.9｜ 4.39｜ 7.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海南本部(地区) ｜ 23068.6｜- ｜- ｜ 133.85｜
｜华北地区(地区) ｜ 1285.5｜- ｜- ｜ 7.46｜
｜华东地区(地区) ｜ 3671.4｜- ｜- ｜ 21.30｜
｜华南地区(地区) ｜ 3026.6｜- ｜- ｜ 17.56｜
｜东北地区(地区) ｜ 501.1｜- ｜- ｜ 2.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 1476.7｜- ｜- ｜ 12.10｜
｜合计(地区) ｜ 12089.4｜- ｜- ｜ 99.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无纺深加工(产品) ｜ 735.8｜ 18.3｜ 2.49｜ 6.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区) ｜ 586.4｜- ｜- ｜ 4.80｜
｜华东地区(地区) ｜ 1349.4｜- ｜- ｜ 11.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(行业) ｜ 1150.1｜ 13.9｜ 1.21｜ 9.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北地区(地区) ｜ 14.5｜- ｜- ｜ 0.12｜
｜海南本部(地区) ｜ 8173.2｜- ｜- ｜ 66.96｜
｜西南地区(地区) ｜ 102.9｜- ｜- ｜ 0.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧及服衬产品(产品) ｜ 1699.4｜ 132.1｜ 7.77｜ 13.92｜
｜水刺产品(产品) ｜ 8504.1｜ 1020.9｜ 12.01｜ 69.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 159.6｜- ｜- ｜ 1.31｜
｜中南地区(地区) ｜ 226.6｜- ｜- ｜ 1.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易业务(产品) ｜ 1150.1｜ 13.9｜ 1.21｜ 9.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无纺行业(行业) ｜ 10939.3｜ 1171.3｜ 10.71｜ 89.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无纺行业(行业) ｜ 15718.5｜ 3600.1｜ 22.90｜ 92.96｜
｜其他(行业) ｜ 634.7｜ 112.8｜ 17.77｜ 3.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水刺产品(产品) ｜ 11959.5｜ 3210.8｜ 26.85｜ 70.73｜
｜热轧及其衬布产品(产品) ｜ 2852.9｜ 233.9｜ 8.20｜ 16.87｜
｜无纺深加工制品(产品) ｜ 906.0｜ 155.4｜ 17.15｜ 5.36｜
｜贸易业务(产品) ｜ 634.7｜ 112.8｜ 17.77｜ 3.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海南本部(地区) ｜ 15390.8｜- ｜- ｜ 91.02｜
｜华北地区(地区) ｜ 921.8｜- ｜- ｜ 5.45｜
｜华东地区(地区) ｜ 3871.7｜- ｜- ｜ 22.90｜
｜华南地区(地区) ｜ 2711.1｜- ｜- ｜ 16.03｜
｜东北地区(地区) ｜ 653.6｜- ｜- ｜ 3.87｜
｜中南地区(地区) ｜ 519.5｜- ｜- ｜ 3.07｜
｜西南地区(地区) ｜ 101.9｜- ｜- ｜ 0.60｜
｜西北地区(地区) ｜ 17.5｜- ｜- ｜ 0.10｜
｜合计(地区) ｜ 24187.8｜- ｜- ｜ 143.04｜
｜减：内部销售(地区) ｜ 7834.6｜- ｜- ｜ 46.33｜
｜合计(地区) ｜ 16353.2｜- ｜- ｜ 96.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他纤维制品制造业(行业)｜ 16197.2｜ 3050.3｜ 18.83｜ 98.39｜
｜其他行业(行业) ｜ 264.9｜ 61.6｜ 23.27｜ 1.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水刺产品(产品) ｜ 13047.8｜ 2775.5｜ 21.27｜ 79.26｜
｜热轧及服衬产品(产品) ｜ 2015.9｜ 134.4｜ 6.67｜ 12.25｜
｜无纺深加工(产品) ｜ 1133.5｜ 140.3｜ 12.38｜ 6.89｜
｜其他及贸易业务(产品) ｜ 264.9｜ 61.6｜ 23.27｜ 1.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
、董事会报告
（一）管理层的讨论与分析
本年度公司主营业务收入与去年相比上升了3.43%，但公司本年度经营出现了重大的亏损，亏损金额达5,424万元。其经营状况分析如下：
1、有利因素分析
（1）2007年下半年，公司引进专业人才，对营销系统及主要生产经营单位负责人进行了必要的人事调整，取得了较好的效果。
（2）公司针对于原材料大幅度涨价这一不利情况，及时调整产品结构，大力开拓高附加值的木浆复合水刺布市场，一定程度上消化了部分原材料涨价因素的影响。
（3）出口销售出现了较好的增长势头；公司热轧产品、衬布产品及无纺制品的销售和其他业务也均出现不同程度的增长。
（4）公司对水刺设备完成了节能降耗技术改造，取得了比较好的效果。
（5）公司在2007年度对存量资产进行了积极处置，盘活了沉淀资金，对缓解公司资金压力和化解企业财务风险起到了积极的作用。
2、不利因素分析
（1）本年度公司根据新的会计准则要求，对在宜昌市投资的两个项目公司自筹建至设备调试及试生产期间的费用支出进行了调整，并列入了当期损益，致使上述两个公司亏损达3,007.76万元。
（2）公司的主要原材料粘胶短纤采购价格出现较大幅度的上涨，而其下游产品销售价格出现滞涨，对公司主要产品--水刺无纺产品的盈利能力造成极为不利的影响。公司水刺产品销售利润率与去年同期相比下降了16.42个百分点,减少毛利约1,900万元。在去年国内国际大环境的影响下,公司其它产品的盈利能力也出现了不同程度的下降,从而导致本年度盈利能力出现较大幅度的下降。
（3）公司在本年度成立了专门班子，对公司各项资产进行了全面清理、处置，本着盘活资金、降低损失的原则，盘活了一部分积压资金。同时针对公司各项资产的质量状况进行了重新评估，本着谨慎原则足额计提各项资产损失1290万元，从而增加了公司本年度的经营亏损。
（二）报告期内公司经营情况及分析
1、公司主营业务及其经营状况 （单位：人民币元）
（1）公司主营业务分行业、产品情况表：
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
（%）
水刺产品 115,718,010.47 103,656,441.90 10.42%
热轧及服衬产品 28,752,064.28 27,231,671.17 5.29%
无纺深加工 12,403,237.89 11,072,237.42 10.73%
贸易业务及其他12,260,280.05 11,721,808.75 4.39%
合计 169,133,592.69 153,682,159.24 9.14%
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
水刺产品 -3.24% 18.48% -16.42
热轧及服衬产品 0.78% 3.98% -2.91
无纺深加工 36.89% 47.50% -6.42
贸易业务及其他 93.17% 124.61% -13.38
合计 3.43% 21.58% -13.57
（2） 主营业务收入及利润地区分布表（单位：人民币元）
地 区 主营业务收入 销售成本 销售毛利
海南本部 230,685,530.42 216,387,238.67 14,298,291.75
华北地区 12,855,432.84 11,501,707.35 1,353,725.49
华东地区 36,713,726.92 35,538,720.96 1,175,005.96
华南地区 30,266,163.25 28,708,765.26 1,557,397.99
东北地区 5,011,355.67 4,655,128.53 356,227.14
中南地区 6,588,325.48 9,683,464.18 -3,095,138.70
西南地区 1,867,039.52 2,061,115.70 -194,076.18
合计 323,987,574.10 308,536,140.65 15,451,433.45
内部销售抵消 154,853,981.41 154,853,981.41 0.00
合计 169,133,592.69 153,682,159.24 15,451,433.45
（三） 对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的竞争格局
由于近年来无纺布生产线的增多，市场产品供给量加大，行业竞争日趋激烈，尤其在原材料价格持续上涨的情况下，无纺常规产品的生存空间越来越小。目前，只能生产常规产品的厂商面临着极大的生存压力。无纺行业产品将向多元化、功能性、复合新材料方向发展。
近几年来，由于公司始终坚持科技创新的发展思路，注重新产品的科研开发，在面临国内产品激烈竞争的环境下，反倒突显了公司木浆复合布、纯棉无纺布等技术含量较高的产品的优势，其他的新产品的市场也在逐步扩大。
2、公司未来的发展战略
公司将顺应行业的发展方向，利用自身的技术人才基础和研发优势，加大科研投入，抓紧适销对路新产品的研发，进行差别化经营。同时将加大自主研发的牛奶纤维水刺布、大豆蛋白纤维水刺布、羊毛纤维水刺布等高附加值产品的国内外市场拓展力度。
努力加大无纺制品的市场拓展尤其是国外市场的开发。
努力通过有效渠道获取资金，加快宜昌磷酸二氢钾项目的整改和建设，争取早日获得效益。
3、公司新年度的经营计划
根据公司近几年的经营情况和目前企业的发展趋势，公司董事会要求公司管理层积极采取有效措施，努力提升业绩，使公司能够实现扭亏为盈。为此,公司管理层制定了2008年度的经营目标：2008年度主营业务收入在2007年度的基础上增长20%-30%，可比成本及费用水平在2007年的基础上稳中有降。
为了实现上述经营目标，公司将本着“务实创新、绩效第一”的方针，重点做好以下工作：
（1）在主要控股子公司内推行职业经理人制度，强化绩效考核机制，完善内控体系，提高干部员工的责任意识，完善公司薪酬体制。
（2）加大对宜昌项目的营运管理力度，积极筹措资金，加快整改和建设进程，力争宜昌项目尽快发挥效益。
（3）加强驻外营销机构的建设和管理，严格控制营销费用和管理成本。
（4）顺应市场发展方向，加大研发力度，坚持差别化经营。
（四）、公司报告期内的投资情况
1、公司报告期内募集资金的使用情况
公司本报告期内募集资金使用共计人民币181.23万元，均为募股项目投入。有关募集资金使用情况如下：
经中国证监会证监发字[1999]114号文件批准，本公司于1999年9月8日在深圳证券交易所上网定价发行A股5500万股，每股面值1元，以5.80元/股溢价发行，共计募集资金人民币31,900万元，扣除券商承销费 、交易所上网费及其他发行费用 1,060万元后，实际募集资金人民币30,840 万元。上述募集资金于1999年9月14日全部到位，并经深圳华鹏会计师事务所深华字(1999)第263号验资报告验证。
由于本公司前次招股发行时间延长,导致支付中介机构的发行费用追加494万元,故前次募集资金实际可用于项目的资金为30,346万元。
前次募集资金的调整及变更情况:
1、由于本公司前次募集资金不足,同时原项目投资规模也已发生变化,为提高资金利用效率,本着对股东负责的原则，在2000年度股东大会上通过了对募股资金投向进行内部调整的议案。该议案将原水剌三线项目募集资金6,875万元及薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目募集资金1,482.2万元调整为对水剌二线技术改造项目投资，同时变更薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目募集资金3,500万元用于补充公司流动资金。因募集资金用途的调整及变更而造成薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目资金缺口,公司拟通过银行贷款等融资方式解决。
2、2006年度第一次临时股东大会上通过的《关于变更募集资金投向的议案》，该方案暂缓纺粘项目投资,将原计划用于纺粘项目的剩余资金3,653.75万元全部用于追加投资投入年产100KT/A新法磷酸二氢钾工程项目。其中:
A、作为追加注册资金投入2500万元,用于归还公司为该项目实施短期筹资而向金融机构申请的借款,补充公司被挤占的流动资金。
B、作为该项目流动资金追加投入1,153.75万元。
经上述变更调整, 纺粘项目暂缓建设,待融资条件成熟后,再根据具体情况决定其投资进度。而前次募集资金结余为1,372.81万元,仍作为水刺二线技改项目资金使用。
经过上述两次变更调整，前次募集资金投资用途如下： 金额：万元
项 目 项目投资总额 前次募集资金 第一次募集资金 第二次变更募
计划投入金额 内部调整后 集资金调整后
计划投入金额 计划投入金额
水剌二线 9,822.17 7,490.30 15,847.60 15,847.60
水剌三线 13,515.00 6,875.00
纺粘生产线 18,063.26 15,980.70 10,998.40 7,344.65
补充流动资金 3,500.00 3,500.00
磷酸二氢钾项目 3,653.75
合 计 41,400.43 30,346.00 30,346.00 30,346.00
注：1、第一次变更有关募股资金调整方案的董事会决议公告已刊登于2001年4月21日的《中国证券报》和《证券时报》。上述方案业经2001年5月23日召开的2000年度股东大会通过。
2、第二次有关募股资金变更调整方案的董事会决议公告已刊登于2006年1月25日的《中国证券报》和《证券时报》。上述方案业经2006年2月25日召开的2006年度第一次临时股东大会通过。
截止2007年12月31日，公司累计使用募股资金27,799.56万元，剩余募股资金2,546.44万元存放在公司银行存款帐户上。
募股资金使用详情如下(单位万元)：
项 目 计划使用总额 上年累计 2007年 2007年收回 投资 剩余
使用总额 投入金额 预付款 进度 资金
纺粘工程 7,344.65 7,344.65 1,535.20 100.00% 1,535.20
二线水刺
和热熔复合 15,847.60 14,655.13 181.23 93.61% 1,011.24
补充流动资金 3,500.00 3,500.00 100.00% 0.00
追加宜昌化工
项目投资 3,653.75 3,653.75 100.00% 0.00
合计 30,346.00 29,153.53 181.23 1,535.20 91.61% 2,546.44
项目未能按期完成的原因分析:
纺粘项目因资金缺口和设备进口报价问题己通过股东大会决议暂缓建设；
水刺二线技术改造项目的改造已完成，募股资金剩余1,011.24万元。
2、公司报告期内非募集资金投资项目情况
本公司以现金2,546.44万元追加投资宜昌市欣龙化工新材料有限公司。该公司正在进行技术改造、试生产，本年度因将该公司自筹建至设备安装调试、试运行期间的前期费用列入当期损益导致出现较大亏损。
投资情况说明：
公司报告期内的投资情况
1、公司报告期内募集资金的使用情况
公司本报告期内募集资金使用共计人民币181.23万元，均为募股项目投入。有关募集资金使用情况如下：
经中国证监会证监发字[1999]114号文件批准，本公司于1999年9月8日在深圳证券交易所上网定价发行A股5500万股，每股面值1元，以5.80元/股溢价发行，共计募集资金人民币31,900万元，扣除券商承销费 、交易所上网费及其他发行费用 1,060万元后，实际募集资金人民币30,840 万元。上述募集资金于1999年9月14日全部到位，并经深圳华鹏会计师事务所深华字(1999)第263号验资报告验证。
由于本公司前次招股发行时间延长,导致支付中介机构的发行费用追加494万元,故前次募集资金实际可用于项目的资金为30,346万元。
前次募集资金的调整及变更情况:
1、由于本公司前次募集资金不足,同时原项目投资规模也已发生变化,为提高资金利用效率,本着对股东负责的原则，在2000年度股东大会上通过了对募股资金投向进行内部调整的议案。该议案将原水剌三线项目募集资金6,875万元及薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目募集资金1,482.2万元调整为对水剌二线技术改造项目投资，同时变更薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目募集资金3,500万元用于补充公司流动资金。因募集资金用途的调整及变更而造成薄型涤纶纺粘无纺布生产线项目资金缺口,公司拟通过银行贷款等融资方式解决。
2、2006年度第一次临时股东大会上通过的《关于变更募集资金投向的议案》，该方案暂缓纺粘项目投资,将原计划用于纺粘项目的剩余资金3,653.75万元全部用于追加投资投入年产100KT/A新法磷酸二氢钾工程项目。其中:
A、作为追加注册资金投入2500万元,用于归还公司为该项目实施短期筹资而向金融机构申请的借款,补充公司被挤占的流动资金。
B、作为该项目流动资金追加投入1,153.75万元。
经上述变更调整, 纺粘项目暂缓建设,待融资条件成熟后,再根据具体情况决定其投资进度。而前次募集资金结余为1,372.81万元,仍作为水刺二线技改项目资金使用。
经过上述两次变更调整，前次募集资金投资用途如下： 金额：万元
项 目 项目投资总额 前次募集资金 第一次募集资金 第二次变更募
计划投入金额 内部调整后 集资金调整后
计划投入金额 计划投入金额
水剌二线 9,822.17 7,490.30 15,847.60 15,847.60
水剌三线 13,515.00 6,875.00
纺粘生产线 18,063.26 15,980.70 10,998.40 7,344.65
补充流动资金 3,500.00 3,500.00
磷酸二氢钾项目 3,653.75
合 计 41,400.43 30,346.00 30,346.00 30,346.00
注：1、第一次变更有关募股资金调整方案的董事会决议公告已刊登于2001年4月21日的《中国证券报》和《证券时报》。上述方案业经2001年5月23日召开的2000年度股东大会通过。
2、第二次有关募股资金变更调整方案的董事会决议公告已刊登于2006年1月25日的《中国证券报》和《证券时报》。上述方案业经2006年2月25日召开的2006年度第一次临时股东大会通过。
截止2007年12月31日，公司累计使用募股资金27,799.56万元，剩余募股资金2,546.44万元存放在公司银行存款帐户上。
募股资金使用详情如下(单位万元)：
项 目 计划使用总额 上年累计 2007年 2007年收回 投资 剩余
使用总额 投入金额 预付款 进度 资金
纺粘工程 7,344.65 7,344.65 1,535.20 100.00% 1,535.20
二线水刺
和热熔复合 15,847.60 14,655.13 181.23 93.61% 1,011.24
补充流动资金 3,500.00 3,500.00 100.00% 0.00
追加宜昌化工
项目投资 3,653.75 3,653.75 100.00% 0.00
合计 30,346.00 29,153.53 181.23 1,535.20 91.61% 2,546.44
项目未能按期完成的原因分析:
纺粘项目因资金缺口和设备进口报价问题己通过股东大会决议暂缓建设；
水刺二线技术改造项目的改造已完成，募股资金剩余1,011.24万元。
2、公司报告期内非募集资金投资项目情况
本公司以现金2,546.44万元追加投资宜昌市欣龙化工新材料有限公司。该公司正在进行技术改造、试生产，本年度因将该公司自筹建至设备安装调试、试运行期间的前期费用列入当期损益导致出现较大亏损。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）公司报告期内的经营情况以及财务状况的简要分析：
1、公司主营业务范围及其经营状况
公司主要从事水刺、热轧、浆点等无纺布卷材产品及其后加工产品的生产和销售，主营业务收入主要来自主导产品
（1）公司主营业务分行业、产品情况表 （单位：人民币元）
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率
(%)
水刺产品 85,040,574.94 74,831,248.13 12.01%
其中:关联交易
热轧及服衬产品 16,994,043.00 15,672,963.55 7.77%
其中:关联交易
无纺深加工 7,358,131.84 7,175,164.29 2.49%
其中:关联交易
贸易业务 11,500,890.26 11,362,343.67 1.20%
其中:关联交易
合计 120,893,640.04 109,041,719.64 9.80%
续上表:
分行业或分产品 主营业务收 主营业务成 毛利率比上年
入比上年同 本比上年同 同期增减百分
期增减(%) 期增减(%) 点
水刺产品 8.53% 21.18% -9.19
其中:关联交易
热轧及服衬产品 24.54% 25.40% -0.64
其中:关联交易
无纺深加工 -4.74% 6.45% -10.25
其中:关联交易
贸易业务 -57.23% -53.49% -7.95
其中:关联交易
合计 -4.52% 3.44% -6.94
关联交易定价原则 按市场公允价格定价
注：公司产品整体毛利率比去年同期下降了6.94个百分点,其主要原因:
① 本报告期公司水刺布、无纺制品等产品因粘胶短纤原料价格出现大幅上涨，导致产品水刺产品原材料采购成本大幅上升,从而使得水刺产品和无纺制品盈利能力出现较大幅度的下降。
② 公司其它贸易业务出现较大幅度下降,毛利率也与去年同期下降了7.95个百分点,对公司盈利产生一定的影响。
（2）主营业务收入及利润地区分布表 （单位：人民币元）
地区 主营业务收入 销售成本 销售毛利
海南本部 81,731,713.69 71,433,466.99 10,298,246.70
华北地区 5,864,138.11 5,321,811.17 542,326.94
华东地区 13,494,176.91 13,006,196.35 487,980.56
华南地区 14,767,133.51 13,944,893.90 822,239.61
东北地区 1,595,988.33 1,453,053.82 142,934.51
中南地区 2,266,284.22 2,073,047.85 193,236.37
西南地区 1,029,298.05 1,117,659.48 -88,361.43
西北地区 144,907.22 691,590.08 -546,682.86
合计 120,893,640.04 109,041,719.64 11,851,920.40
2、报告期内公司利润构成、主营业务结构变化情况
(1)公司主营业务收入结构比较表
项目 本报告期(%) 上年同期(%) 增减百分点
水刺产品 70.34% 61.88% 8.46
热轧及服衬产品 14.06% 10.78% 3.28
无纺深加工 6.09% 6.10% -0.01
贸易业务 9.51% 21.24% -11.73
合计 100.00% 100.00%
本报告期内公司业务结构出现一定的变化，其主要原因是本报告期内其他贸易业务收入大幅度下降所致。
2、经营中出现的问题与困难
报告期公司主营业务收入比去年同期相比下降4.52%，净利润比去年同期下降了35.93%，其主要原因是:
一是公司水刺产品销售收入比去年同期略有增长，增长率为8.53%，但因原材料大幅度上涨导致毛利率下降了9.19个百分点,产品毛利减少了约720万元。
二是无纺制品由于原材料价格上涨,导致毛利率下降了10.25个百分点,减少产品毛利约75.40万元
三是其它贸易业务收入大幅度下降,导致其它贸易业务利润下降232万元。
针对上述不利影响,公司拟采取如下措施予以应对:
（1）加强对产品原材料应用技术的研发工作，改变水刺产品对粘胶短纤的过度依赖，积极改进产品结构，选用可替代的新型原料、开发可替代的新产品、新工艺，同时与国际大型供应公司进行业务合作，利用其广泛的经济资源优势，降低原材料采购成本；
（2）公司在下半年尽快推出股权激励方案，使公司业绩与股权激励真正实现挂钩，以提高企业员工主人翁意识，引导员工积极参与公司经营管理，提高公司经营业绩；
（3）积极筹措资金，抓紧宜昌市两个项目的试产工作，力争在第四季度全面试产成功并投产。
（二）公司报告期内的投资情况
1、公司报告期内募集资金的投资情况
公司上年结余募集资金1,192.47万元，本报告期内使用募集资金86.43万元,期末剩余募股资金1,106.04万元存放在公司银行存款帐户上。
募股资金使用详情如下(单位万元)：
项 目 投资总额 上期累计投资额
纺粘工程 7,334.65 7,344.65
二线水刺和热熔复合 15,847.60 14,655.13
补充流动资金 3,500.00 3,500.00
补充宜昌磷酸二氢钾项目 3,653.75 3,653.75
合计 30,346.00 29,153.53
续上表:
项 目 本期投资额 累计投资额 进度
纺粘工程 7,344.65 100.00%
二线水刺和热熔复合 86.43 14,741.56 93.02%
补充流动资金 3,500.00 100.00%
补充宜昌磷酸二氢钾项目 3,653.75 100.00%
合计 86.43 29,239.96 96.35%
2、公司报告期内非募集资金投资项目情况
(1)公司报告期内支付非募集资金投资项目
(2)公司报告期内新增对宜昌市欣龙化工新材料有限公司722万元,宜昌市欣龙熔纺新材料有限公司增加投资1397.24万元。目前上述两个项目已进入试产阶段。
投资情况说明：
公司报告期内的投资情况
1、公司报告期内募集资金的投资情况
公司上年结余募集资金1,192.47万元，本报告期内使用募集资金86.43万元,期末剩余募股资金1,106.04万元存放在公司银行存款帐户上。
募股资金使用详情如下(单位万元)：
项 目 投资总额 上期累计投资额
纺粘工程 7,334.65 7,344.65
二线水刺和热熔复合 15,847.60 14,655.13
补充流动资金 3,500.00 3,500.00
补充宜昌磷酸二氢钾项目 3,653.75 3,653.75
合计 30,346.00 29,153.53
续上表:
项 目 本期投资额 累计投资额 进度
纺粘工程 7,344.65 100.00%
二线水刺和热熔复合 86.43 14,741.56 93.02%
补充流动资金 3,500.00 100.00%
补充宜昌磷酸二氢钾项目 3,653.75 100.00%
合计 86.43 29,239.96 96.35%
2、公司报告期内非募集资金投资项目情况
(1)公司报告期内支付非募集资金投资项目
(2)公司报告期内新增对宜昌市欣龙化工新材料有限公司722万元,宜昌市欣龙熔纺新材料有限公司增加投资1397.24万元。目前上述两个项目已进入试产阶段。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜海南欣龙服装衬布有限公司 ｜ ｜ -756.51｜ 2529.09｜
｜宜昌市化工新材料有限公司 ｜ ｜ -2703.65｜ 14272.26｜
｜海南欣龙水刺材料有限公司 ｜ ｜ -310.98｜ 11799.63｜
｜宜昌市欣龙熔纺材料有限公司｜ ｜ -304.11｜ 5249.64｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
