☆经营分析☆ ◇港澳资讯000906 更新日期：2008-04-15◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料、机械、电子设｜ 193319.5｜ 6393.3｜ 3.31｜ 96.31｜
｜备批发业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜旅 馆 业(行业) ｜ 4463.1｜ 3357.4｜ 75.22｜ 2.22｜
｜其他行业(行业) ｜ 2934.6｜ 2456.6｜ 83.71｜ 1.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属材料(产品) ｜ 90643.2｜ 2229.4｜ 2.46｜ 45.16｜
｜汽车及相关服务(产品) ｜ 80776.1｜ 3525.2｜ 4.36｜ 40.24｜
｜出租车(产品) ｜ 1552.4｜ 1486.0｜ 95.72｜ 0.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长沙地区(地区) ｜ 199888.4｜- ｜- ｜ 99.59｜
｜长沙以外地区(地区) ｜ 828.8｜- ｜- ｜ 0.41｜
｜合计：(地区) ｜ 200717.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料、机械、电子设｜ 81660.9｜ 2448.7｜ 3.00｜ 91.50｜
｜备批发业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜旅 馆 业(行业) ｜ 2235.8｜ 1793.9｜ 80.24｜ 2.51｜
｜其他行业(行业) ｜ 5354.7｜ 1373.8｜ 25.66｜ 6.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属材料(产品) ｜ 35476.1｜ 892.0｜ 2.51｜ 39.75｜
｜汽车销售服务(产品) ｜ 36506.6｜ 1578.6｜ 4.32｜ 40.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长沙地区(地区) ｜ 88848.5｜- ｜- ｜ 99.55｜
｜长沙以外地区(地区) ｜ 402.9｜- ｜- ｜ 0.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车及相关服务(产品) ｜ 74311.8｜ 3729.3｜ 4.97｜ 42.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长沙以外地区(地区) ｜ 5320.2｜- ｜- ｜ 3.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅馆业(行业) ｜ 4598.6｜ 3595.0｜ 72.49｜ 2.66｜
｜其他行业(行业) ｜ 5179.5｜ 1482.1｜ 26.78｜ 2.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜出租车与租赁车(产品) ｜ 4679.5｜ 1000.1｜ 19.36｜ 2.70｜
｜黑色金属材料(产品) ｜ 73707.8｜ -45.3｜ -0.10｜ 42.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计：(地区) ｜ 172472.1｜- ｜- ｜ 99.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料、机械、电子设｜ 162694.1｜ 4214.9｜ 2.53｜ 94.00｜
｜备批发业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长沙地区(地区) ｜ 167152.0｜- ｜- ｜ 96.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料和机械电子设备｜ 107508.8｜ 3358.3｜ 3.07｜ 88.11｜
｜批发业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜旅馆业(行业) ｜ 2823.7｜ 2233.1｜ 73.27｜ 2.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属材料贸易(产品) ｜ 47533.6｜ 383.6｜ 0.78｜ 38.96｜
｜汽车及维修服务(产品) ｜ 52258.3｜ 2643.4｜ 5.00｜ 42.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）报告期内经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内，公司实现营业收入200,717.24 万元，同比增加15.97%，实现营业利润-8,981.13 万元，实现归属于上市公司股东的净利润-7,742.60 万元；需要说明的是，由于报告期末公司预提了职工分流安置解除劳动合同经济补偿金3,017.82 万元，导致营业利润及净利润减少；剔除此因素后的净利润为-4,724.78万元，实际经营亏损较上年同期的-6,169.24 万元大幅减少。
报告期内，公司紧紧围绕年度经营目标，努力做大主业，两大主业的营业收入均较上年同期有所增长，但由于新增业务规模不大，固定费用开支较多，加上计提存货损失、坏账核销，以及计提职工分流安置解除劳动合同经济补偿金等，公司经营业绩仍然出现较大亏损，原因分析如下：
（1）由于国家宏观调控政策及银行缩减信贷规模，公司资金供应阶段性矛盾突出，加之报告期内银行多次上调利率，财务费用增幅较大，公司原材料和汽车贸易两大主业均受到不同程度影响；
（2）占原材料贸易板块比重较大的钢材贸易业务受国家宏观调控、钢材价格高位波动、销售旺季资金供应不及时等多重因素影响，虽然公司新增了煤炭、铁矿石贸易业务以及钢材涨价等因素使营业收入和营业利润增加，但由于新增业务规模不大，导致原材料贸易板块未能达到预期经营目标；
（3）汽车整车销售及售后服务业务市场竞争激烈，虽然汽车整车销售量及营业收入同比有所增长，但整车销售以及售后服务业务价格持续下降，差价空间缩小；另外，为保住市场份额，加大广告投入及外地销售网点建设等，造成经营成本增加，导致汽车销售及售后服务业务营业利润有所下降；
（4）公司前期投资项目资产固化严重，固定成本及各项摊销支出较高，公司前期投资项目未达到预期收益目标，对净利润产生较大负面影响；
（5）由于公司股权转让工作进程缓慢，公司业务调整和经营机制转换没有完全到位，加上计提存货损失、坏账核销，以及计提职工分流安置解除劳动合同经济补偿金等，对公司经营业绩负面影响较大。
本报告期内受以上诸多方面因素影响，虽然公司营业收入增加，但营业利润和净利润仍然未能扭亏为盈。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）报告期内，公司经营范围为生产、销售建筑材料（不含硅酮胶）、化工产品、机械、电子设备、计算机软、硬件；销售汽车（含小轿车）、玻璃、政策允许的金属材料、化工原料、矿产品（含煤炭）；开发、生产、销售环保科技产品并提供相关技术转让服务；经营进出口业务；投资租赁服务业、出租汽车业；提供经济信息咨询、住宿、餐饮、娱乐、仓储服务及普通货物运输。
（2）报告期内，按行业和产品营业收入和营业利润构成情况如下：
单位：（人民币）万元
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
（%）
能源、材料、机械、
电子设备批发业
193,319.51 186,926.26 3.31
旅馆业 4,463.13 1,105.75 75.22
其他行业 2,934.60 477.98 83.71 42.73
分产品
黑色金属材料 90,643.21 88,413.78 2.46
汽车及相关服务 80,776.10 77,250.90 4.36
出租车 1,552.40 66.43 95.72
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
能源、材料、机械、
电子设备批发业
16.16 14.44 1.46
旅馆业 -2.95 10.18 -2.95
其他行业 42.73 -25.38 14.87
分产品
黑色金属材料 13.02 10.60 2.14
汽车及相关服务 8.63 9.44 -0.71
出租车 47.17 -72.98 19.03
（3）盈利能力（营业利润率）与上年度相比发生重大变化的原因说明
报告期内，公司的营业利润率较上年度增加了1.41 个百分点，主要原因有：
① 报告期内，公司能源、材料、机械、电子设备批发业营业利润率同比增加了1.46 个百分点，其中公司黑色金属贸易业务营业利润率同比增加了2.14 个百分点；
② 报告期内，公司其他行业营业利润率同比增加了14.87 个百分点，其中公司出租车业务营业利润率同比增加了19.03 个百分点。
（4）报告期内，公司没有对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（5）主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 2007年营业收入 2006 年营业收入 营业收入比上
年同期增减（%）
长沙地区 199,888.40 167,760.32 19.15
长沙以外地区 828.83 5,320.17 -84.42
合计： 200,717.24 173,080.49 15.97
注：长沙以外地区的营业收入同比减少的原因乃报告期内湖南省湘南物流有限公司没有经营钢材贸易业务所致。
（二）对公司未来发展的展望
1、公司未来几年经营中的发展机遇、挑战和风险未来几年，国家宏观经济总体继续向好，随着长株潭城市群两型社会建设和城市一体化建设进程加快，省内大型基建工程项目开工，房地产行业规模化发展，以及中国居民财产性收入持续增加，加之国内汽车行业的生产及消费将稳步增长等，都将给本公司两大主营业务带来良好的发展机遇。
但是，国家在未来几年还将继续实行宏观调控和从紧的货币政策，国内钢材、化工产品等商品价格受国际原油及铁矿石价格高位波动影响，市场不确定因素较多，加之我国汽车贸易与服务行业已凸现供大于求的趋势，汽车经销商之间的市场竞争将更加激烈，经营难度将进一步加大，公司两大主业的经营效益将受到直接或间接影响。
针对以上情况，公司将认真分析国际国内宏微观经济形势，积极主动地迎接挑战，抓住市场机遇，切实防范风险，努力实现公司未来几年各年度的经营管理目标。
2、下一年度的经营计划
（1）经营目标
2008 年，公司将继续以两大主业为龙头，以改革创新经营模式为重点，积极开拓市场，扩大进出口贸易业务，开辟新的资源供应渠道，发展终端大客户，不断扩大市场份额，争取两大主业的营业收入较上年同期有较大幅度增长，并进一步加强经营管理，厉行节约，降低可控费用，同时采取积极有效的经营管理措施，盘活存量资产，力争扭亏为盈，以较好的业绩回报股东。
（2）实现2008 年度经营目标拟采取的主要措施是：
① 认真研究国家宏观政策和厂家的销售政策，调整经营思路，加强生产资料市场价格运行规律的分析，提高市场应变及风险防范能力，立足拓展新的资源渠道和大型项目的配送业务，扩大进出口贸易业务，提高市场占有率，促使公司原材料贸易业务上规模，增效益。
② 加大对公司汽车贸易板块的资源整合力度，重点抓好市场信息和省内经营网点建设，提高市场占有率；继续坚持品牌经营战略，培育公司汽车销售与服务品牌优势，以优质的售后服务带动整车销售，扩大出租车经营规模，提高公司汽车贸易板块的盈利能力。
③ 利用公司本次股权转让契机，积极引进先进管理理念，优化现有经营机制，进一步完善公司经营管理制度，严格“按制度管理，按程序办事”，切实做好股权转让及职工分流安置工作，充分调动员工的积极性。
④ 加强财务预算和成本费用管理，降低经营成本，加快资金周转，并积极采取多种方式，盘活公司存量资产，提高资产使用效率。
3、资金计划
为完成2008 年的经营目标，根据公司经营规模，公司预计2008 年在2007 年的基础上增加流动资金20,000.00 万元以上。公司将在提高现有资金使用效率的基础上，通过增加银行授信、优化融资结构、增加融资品种、加大资产处置力度等方式来满足资金需求。
（三）公司投资情况
1、公司没有在报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期
内的投资情况。
2、报告期内，公司没有非募集资金投资重大项目的情况。
投资情况说明：
公司投资情况
1、公司没有在报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期
内的投资情况。
2、报告期内，公司没有非募集资金投资重大项目的情况。
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、经营成果和财务状况简要说明
1、经营成果简要说明
报告期内，公司实现营业收入89,251.41万元，较上年同期增长10.53%，实现利润总额-2,012.89万元，较上年同期减亏30.53%；净利润-2,082.71万元，较上年同期减亏29.96 %。
报告期内，公司紧紧围绕年度经营目标运作，营业收入及经营业绩较上年同期有所增长，但仍出现较大亏损，原因分析如下：
（1）由于国家宏观调控政策及银行缩减信贷规模，公司资金供应阶段性矛盾突出，原材料和汽车贸易两大主业均受到较大影响；
（2）占原材料贸易板块比重较大的钢材贸易业务受国家宏观调控、钢材价格波动、公司资金供应阶段性矛盾突出，销售旺季资金供应不及时等多重因素影响，钢材销售量、营业收入及毛利率下降；化工产品市场价格倒挂，无法正常经营，销售量、营业收入及利润同比下降；虽然报告期内公司增加了进出口贸易业务，营业收入有所增长，但由于上述原因，导致原材料贸易板块的经营仍然出现亏损；
（3）汽车整车销售及售后服务业务市场竞争激烈，整车销售以及售后服务业务价格持续下降，差价空间一再缩小，盈利能力降低，为保住市场份额，拓展外地销售网点以及促销活动较多，导致经营成本增加，虽然汽车整车销售量及营业收入同比有所增长，但未达到预期经营目标，净利润仍然为亏损；
（4）公司资产置换注入的房产、土地等暂未产生效益，固定资产折旧、无形资产摊销数额较大，加之公司前期投资项目资产固化严重，固定成本及各项摊销支出较高，公司前期投资项目未达到预期收益目标，对净利润产生较大负面影响；
（5）与上年同期相比，因银行多次上调利率，导致报告期内财务费用同比增幅较大，对公司利润产生负面影响；
（6）由于公司股权转让工作进程缓慢，公司业务调整和经营机制转换没有完全到位，各项费用增加，对经营业绩影响较大。
二、报告期内经营情况
1、主营业务范围及经营状况
报告期内，公司经营范围为生产、销售建筑材料（不含硅酮胶）、化工产品、机械、电子设备、计算机软、硬件；销售汽车（含小轿车）、玻璃、政策允许的金属材料、化工原料、矿产品（含煤炭）；开发、生产、销售环保科技产品并提供相关技术转让服务；经营进出口业务；投资租赁服务业、出租汽车业；提供经济信息咨询、住宿、餐饮、娱乐、仓储服务及普通货物运输。
2、报告期内，按行业和产品营业收入和营业利润构成情况
单位：（人民币）万元
分行业 营业收入 营业成本 营业利润
率（%）
能源、材料、机械、81,660.93 79,212.25 3.00
电子设备批发业
旅馆业 2,235.80 441.86 80.24
其他行业 5,354.69 3,980.88 25.66
分产品
黑色金属材料 35,476.06 34,584.02 2.51
汽车销售服务 36,506.60 34,928.01 4.32
接上表:
分行业 营业收入比 营业成本比 毛利率比上年同
上年同期增 上年同期增 期增减百分点
减（%） 减（%）
能源、材料、机械、 8.35 9.99 -1.44
电子设备批发业
旅馆业 4.57 0.18 0.87
其他行业 71.33 80.75 -3.87
分产品
黑色金属材料 -1.77 -0.89 -0.86
汽车销售服务 7.42 8.92 -1.31
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为2,620.43万元。
3、公司生产经营的主要产品或提供服务的情况
分行业：
① 经营能源、材料和机械电子设备批发业。报告期内实现营业收入81,660.92万元，营业成本79,212.25万元，毛利率3.00%。
②经营旅馆业。报告期内实现营业收入2,235.80万元，营业成本441.86万元，毛利率80.21%。
③ 其他行业。报告期内实现营业收入5,354.69万元，营业成本3,980.88万元，毛利率25.66%。
分产品：
① 经营黑色金属材料。报告期内实现营业收入3,5476.06万元，营业成本34,584.02元，毛利率2.51%。
② 经营汽车及相关服务。报告期内实现营业收入36,506.60万元，营业成本34,928.01万元，毛利率4.32%。
4、主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 2007年1-6月 2006年1-6月 营业收入比
营业收入 营业收入 上年同期增减（%）
长沙地区 88,848.52 76,709.88 15.82
长沙以外地区 402.89 4,039.61 -90.03
合计： 89,251.41 80,749.49 10.53
注：本报告期内由于位于湖南省衡阳市的子公司湖南省湘南物流有限公司没有经营原材料贸易业务，导致长沙以外地区的主营业务收入减少。
5、主营业务盈利能力与上年同期相比发生重大变化的原因说明
报告期内，公司黑色金属材料的主营业务盈利能力（毛利率）与上年同期相比减少0.86个百分点，主要是上半年公司资金紧张影响钢材业务，完不成钢厂的订货计划，享受不到预期的钢厂返利与其他优惠政策，导致经营业绩较上年同期滑坡。
6、对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动
报告期内，公司没有对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动。
7、来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上（含10%）的情况
报告期内，没有来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上（含10%）的情况。
8、经营中的问题和困难
受国家宏观调控政策影响，公司钢材和汽车贸易与服务两大主营业务下半年的经营仍然面临较大困难，但经营亏损将逐步减少。
公司在下半年的经营中将面临以下问题和困难：
1）为防止经济由偏快转为过热，预计下半年国家将加大宏观调控力度，控制固定资产投资规模，公司钢材和汽车贸易与服务两大主业都将直接或间接受到影响，经营中的不确定性因素较多，经营难度较大。
2）由于公司短期内仍然难以解决资金的阶段性供需矛盾，难以完成年初与厂家签订的合同订货计划，拿不到预期的厂家返利与其他优惠政策，公司原材料贸易板块的经营业绩难以大幅提升。
3）公司股权转让过程较长，预计下半年业务调整和经营机制转换无法完全到位，而且各项费用增加，对经营业绩仍然有较大影响。
三、报告期投资情况
1、公司没有在报告期内募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的投资情况。
2、报告期内，公司没有非募集资金投资重大项目的情况。
四、预计年初至下一报告期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
公司预计下一报告期仍然亏损，但亏损额度将比上年同期有较大幅度减少，预计亏损额为3,000万元左右。
减亏的主要原因：下一报告期内，国家宏观经济继续保持增长势头，而且是国家及省内大型建设工程和房地产项目的原材料需求及国内汽车行业的销售旺季，公司两大主业的预期经营业绩与上年同期相比，将有所好转。
但是，由于以下原因，下一报告期仍然难以扭亏为盈。
1、公司阶段性资金供需矛盾短期内难以解决，将继续影响两大主业的盈利能力。
2、与上年同期相比，因银行利率多次上调和公司贷款规模扩大，下一报告期内仍然难以有效降低财务费用，对公司净利润影响较大。
3、由于公司股权转让实施过程较长，各项运作费用增加，对经营业绩的影响仍然存在。
投资情况说明：
三、报告期投资情况
1、公司没有在报告期内募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的投资情况。
2、报告期内，公司没有非募集资金投资重大项目的情况。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜湖南省三维企业有限公司 ｜ 9429.88｜ -598.59｜ 15803.93｜
｜湖南南方明珠国际大酒店有限｜ 4463.13｜ -353.76｜ 32354.20｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜湖南安大汽车销售服务有限责｜ 30199.18｜ -125.57｜ 9408.00｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜怀化南华物资储运有限公司 ｜ 509.74｜ -46.07｜ 6664.96｜
｜湖南瑞特汽车销售服务有限责｜ 21556.71｜ -16.32｜ 8920.03｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜湖南南方建材化工有限公司 ｜ 6648.30｜ -470.65｜ 2542.76｜
｜湖南省湘南物流有限公司 ｜ 319.10｜ -184.04｜ 5941.01｜
｜湖南一汽贸易有限责任公司 ｜ 7088.63｜ -308.27｜ 9321.82｜
｜湖南五菱汽车销售有限公司 ｜ 16571.22｜ -44.68｜ 5253.52｜
｜湖南南方建材板材有限公司 ｜ 22342.47｜ 113.47｜ 1567.68｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料、机械、电子设｜ 193319.5｜ 6393.3｜ 3.31｜ 96.31｜
｜备批发业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜旅 馆 业(行业) ｜ 4463.1｜ 3357.4｜ 75.22｜ 2.22｜
｜其他行业(行业) ｜ 2934.6｜ 2456.6｜ 83.71｜ 1.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属材料(产品) ｜ 90643.2｜ 2229.4｜ 2.46｜ 45.16｜
｜汽车及相关服务(产品) ｜ 80776.1｜ 3525.2｜ 4.36｜ 40.24｜
｜出租车(产品) ｜ 1552.4｜ 1486.0｜ 95.72｜ 0.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长沙地区(地区) ｜ 199888.4｜- ｜- ｜ 99.59｜
｜长沙以外地区(地区) ｜ 828.8｜- ｜- ｜ 0.41｜
｜合计：(地区) ｜ 200717.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料、机械、电子设｜ 81660.9｜ 2448.7｜ 3.00｜ 91.50｜
｜备批发业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜旅 馆 业(行业) ｜ 2235.8｜ 1793.9｜ 80.24｜ 2.51｜
｜其他行业(行业) ｜ 5354.7｜ 1373.8｜ 25.66｜ 6.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属材料(产品) ｜ 35476.1｜ 892.0｜ 2.51｜ 39.75｜
｜汽车销售服务(产品) ｜ 36506.6｜ 1578.6｜ 4.32｜ 40.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长沙地区(地区) ｜ 88848.5｜- ｜- ｜ 99.55｜
｜长沙以外地区(地区) ｜ 402.9｜- ｜- ｜ 0.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车及相关服务(产品) ｜ 74311.8｜ 3729.3｜ 4.97｜ 42.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长沙以外地区(地区) ｜ 5320.2｜- ｜- ｜ 3.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅馆业(行业) ｜ 4598.6｜ 3595.0｜ 72.49｜ 2.66｜
｜其他行业(行业) ｜ 5179.5｜ 1482.1｜ 26.78｜ 2.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜出租车与租赁车(产品) ｜ 4679.5｜ 1000.1｜ 19.36｜ 2.70｜
｜黑色金属材料(产品) ｜ 73707.8｜ -45.3｜ -0.10｜ 42.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计：(地区) ｜ 172472.1｜- ｜- ｜ 99.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料、机械、电子设｜ 162694.1｜ 4214.9｜ 2.53｜ 94.00｜
｜备批发业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长沙地区(地区) ｜ 167152.0｜- ｜- ｜ 96.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料和机械电子设备｜ 107508.8｜ 3358.3｜ 3.07｜ 88.11｜
｜批发业(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜旅馆业(行业) ｜ 2823.7｜ 2233.1｜ 73.27｜ 2.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属材料贸易(产品) ｜ 47533.6｜ 383.6｜ 0.78｜ 38.96｜
｜汽车及维修服务(产品) ｜ 52258.3｜ 2643.4｜ 5.00｜ 42.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）报告期内经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内，公司实现营业收入200,717.24 万元，同比增加15.97%，实现营业利润-8,981.13 万元，实现归属于上市公司股东的净利润-7,742.60 万元；需要说明的是，由于报告期末公司预提了职工分流安置解除劳动合同经济补偿金3,017.82 万元，导致营业利润及净利润减少；剔除此因素后的净利润为-4,724.78万元，实际经营亏损较上年同期的-6,169.24 万元大幅减少。
报告期内，公司紧紧围绕年度经营目标，努力做大主业，两大主业的营业收入均较上年同期有所增长，但由于新增业务规模不大，固定费用开支较多，加上计提存货损失、坏账核销，以及计提职工分流安置解除劳动合同经济补偿金等，公司经营业绩仍然出现较大亏损，原因分析如下：
（1）由于国家宏观调控政策及银行缩减信贷规模，公司资金供应阶段性矛盾突出，加之报告期内银行多次上调利率，财务费用增幅较大，公司原材料和汽车贸易两大主业均受到不同程度影响；
（2）占原材料贸易板块比重较大的钢材贸易业务受国家宏观调控、钢材价格高位波动、销售旺季资金供应不及时等多重因素影响，虽然公司新增了煤炭、铁矿石贸易业务以及钢材涨价等因素使营业收入和营业利润增加，但由于新增业务规模不大，导致原材料贸易板块未能达到预期经营目标；
（3）汽车整车销售及售后服务业务市场竞争激烈，虽然汽车整车销售量及营业收入同比有所增长，但整车销售以及售后服务业务价格持续下降，差价空间缩小；另外，为保住市场份额，加大广告投入及外地销售网点建设等，造成经营成本增加，导致汽车销售及售后服务业务营业利润有所下降；
（4）公司前期投资项目资产固化严重，固定成本及各项摊销支出较高，公司前期投资项目未达到预期收益目标，对净利润产生较大负面影响；
（5）由于公司股权转让工作进程缓慢，公司业务调整和经营机制转换没有完全到位，加上计提存货损失、坏账核销，以及计提职工分流安置解除劳动合同经济补偿金等，对公司经营业绩负面影响较大。
本报告期内受以上诸多方面因素影响，虽然公司营业收入增加，但营业利润和净利润仍然未能扭亏为盈。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）报告期内，公司经营范围为生产、销售建筑材料（不含硅酮胶）、化工产品、机械、电子设备、计算机软、硬件；销售汽车（含小轿车）、玻璃、政策允许的金属材料、化工原料、矿产品（含煤炭）；开发、生产、销售环保科技产品并提供相关技术转让服务；经营进出口业务；投资租赁服务业、出租汽车业；提供经济信息咨询、住宿、餐饮、娱乐、仓储服务及普通货物运输。
（2）报告期内，按行业和产品营业收入和营业利润构成情况如下：
单位：（人民币）万元
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
（%）
能源、材料、机械、
电子设备批发业
193,319.51 186,926.26 3.31
旅馆业 4,463.13 1,105.75 75.22
其他行业 2,934.60 477.98 83.71 42.73
分产品
黑色金属材料 90,643.21 88,413.78 2.46
汽车及相关服务 80,776.10 77,250.90 4.36
出租车 1,552.40 66.43 95.72
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
能源、材料、机械、
电子设备批发业
16.16 14.44 1.46
旅馆业 -2.95 10.18 -2.95
其他行业 42.73 -25.38 14.87
分产品
黑色金属材料 13.02 10.60 2.14
汽车及相关服务 8.63 9.44 -0.71
出租车 47.17 -72.98 19.03
（3）盈利能力（营业利润率）与上年度相比发生重大变化的原因说明
报告期内，公司的营业利润率较上年度增加了1.41 个百分点，主要原因有：
① 报告期内，公司能源、材料、机械、电子设备批发业营业利润率同比增加了1.46 个百分点，其中公司黑色金属贸易业务营业利润率同比增加了2.14 个百分点；
② 报告期内，公司其他行业营业利润率同比增加了14.87 个百分点，其中公司出租车业务营业利润率同比增加了19.03 个百分点。
（4）报告期内，公司没有对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（5）主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 2007年营业收入 2006 年营业收入 营业收入比上
年同期增减（%）
长沙地区 199,888.40 167,760.32 19.15
长沙以外地区 828.83 5,320.17 -84.42
合计： 200,717.24 173,080.49 15.97
注：长沙以外地区的营业收入同比减少的原因乃报告期内湖南省湘南物流有限公司没有经营钢材贸易业务所致。
（二）对公司未来发展的展望
1、公司未来几年经营中的发展机遇、挑战和风险未来几年，国家宏观经济总体继续向好，随着长株潭城市群两型社会建设和城市一体化建设进程加快，省内大型基建工程项目开工，房地产行业规模化发展，以及中国居民财产性收入持续增加，加之国内汽车行业的生产及消费将稳步增长等，都将给本公司两大主营业务带来良好的发展机遇。
但是，国家在未来几年还将继续实行宏观调控和从紧的货币政策，国内钢材、化工产品等商品价格受国际原油及铁矿石价格高位波动影响，市场不确定因素较多，加之我国汽车贸易与服务行业已凸现供大于求的趋势，汽车经销商之间的市场竞争将更加激烈，经营难度将进一步加大，公司两大主业的经营效益将受到直接或间接影响。
针对以上情况，公司将认真分析国际国内宏微观经济形势，积极主动地迎接挑战，抓住市场机遇，切实防范风险，努力实现公司未来几年各年度的经营管理目标。
2、下一年度的经营计划
（1）经营目标
2008 年，公司将继续以两大主业为龙头，以改革创新经营模式为重点，积极开拓市场，扩大进出口贸易业务，开辟新的资源供应渠道，发展终端大客户，不断扩大市场份额，争取两大主业的营业收入较上年同期有较大幅度增长，并进一步加强经营管理，厉行节约，降低可控费用，同时采取积极有效的经营管理措施，盘活存量资产，力争扭亏为盈，以较好的业绩回报股东。
（2）实现2008 年度经营目标拟采取的主要措施是：
① 认真研究国家宏观政策和厂家的销售政策，调整经营思路，加强生产资料市场价格运行规律的分析，提高市场应变及风险防范能力，立足拓展新的资源渠道和大型项目的配送业务，扩大进出口贸易业务，提高市场占有率，促使公司原材料贸易业务上规模，增效益。
② 加大对公司汽车贸易板块的资源整合力度，重点抓好市场信息和省内经营网点建设，提高市场占有率；继续坚持品牌经营战略，培育公司汽车销售与服务品牌优势，以优质的售后服务带动整车销售，扩大出租车经营规模，提高公司汽车贸易板块的盈利能力。
③ 利用公司本次股权转让契机，积极引进先进管理理念，优化现有经营机制，进一步完善公司经营管理制度，严格“按制度管理，按程序办事”，切实做好股权转让及职工分流安置工作，充分调动员工的积极性。
④ 加强财务预算和成本费用管理，降低经营成本，加快资金周转，并积极采取多种方式，盘活公司存量资产，提高资产使用效率。
3、资金计划
为完成2008 年的经营目标，根据公司经营规模，公司预计2008 年在2007 年的基础上增加流动资金20,000.00 万元以上。公司将在提高现有资金使用效率的基础上，通过增加银行授信、优化融资结构、增加融资品种、加大资产处置力度等方式来满足资金需求。
（三）公司投资情况
1、公司没有在报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期
内的投资情况。
2、报告期内，公司没有非募集资金投资重大项目的情况。
投资情况说明：
公司投资情况
1、公司没有在报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期
内的投资情况。
2、报告期内，公司没有非募集资金投资重大项目的情况。
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、经营成果和财务状况简要说明
1、经营成果简要说明
报告期内，公司实现营业收入89,251.41万元，较上年同期增长10.53%，实现利润总额-2,012.89万元，较上年同期减亏30.53%；净利润-2,082.71万元，较上年同期减亏29.96 %。
报告期内，公司紧紧围绕年度经营目标运作，营业收入及经营业绩较上年同期有所增长，但仍出现较大亏损，原因分析如下：
（1）由于国家宏观调控政策及银行缩减信贷规模，公司资金供应阶段性矛盾突出，原材料和汽车贸易两大主业均受到较大影响；
（2）占原材料贸易板块比重较大的钢材贸易业务受国家宏观调控、钢材价格波动、公司资金供应阶段性矛盾突出，销售旺季资金供应不及时等多重因素影响，钢材销售量、营业收入及毛利率下降；化工产品市场价格倒挂，无法正常经营，销售量、营业收入及利润同比下降；虽然报告期内公司增加了进出口贸易业务，营业收入有所增长，但由于上述原因，导致原材料贸易板块的经营仍然出现亏损；
（3）汽车整车销售及售后服务业务市场竞争激烈，整车销售以及售后服务业务价格持续下降，差价空间一再缩小，盈利能力降低，为保住市场份额，拓展外地销售网点以及促销活动较多，导致经营成本增加，虽然汽车整车销售量及营业收入同比有所增长，但未达到预期经营目标，净利润仍然为亏损；
（4）公司资产置换注入的房产、土地等暂未产生效益，固定资产折旧、无形资产摊销数额较大，加之公司前期投资项目资产固化严重，固定成本及各项摊销支出较高，公司前期投资项目未达到预期收益目标，对净利润产生较大负面影响；
（5）与上年同期相比，因银行多次上调利率，导致报告期内财务费用同比增幅较大，对公司利润产生负面影响；
（6）由于公司股权转让工作进程缓慢，公司业务调整和经营机制转换没有完全到位，各项费用增加，对经营业绩影响较大。
二、报告期内经营情况
1、主营业务范围及经营状况
报告期内，公司经营范围为生产、销售建筑材料（不含硅酮胶）、化工产品、机械、电子设备、计算机软、硬件；销售汽车（含小轿车）、玻璃、政策允许的金属材料、化工原料、矿产品（含煤炭）；开发、生产、销售环保科技产品并提供相关技术转让服务；经营进出口业务；投资租赁服务业、出租汽车业；提供经济信息咨询、住宿、餐饮、娱乐、仓储服务及普通货物运输。
2、报告期内，按行业和产品营业收入和营业利润构成情况
单位：（人民币）万元
分行业 营业收入 营业成本 营业利润
率（%）
能源、材料、机械、81,660.93 79,212.25 3.00
电子设备批发业
旅馆业 2,235.80 441.86 80.24
其他行业 5,354.69 3,980.88 25.66
分产品
黑色金属材料 35,476.06 34,584.02 2.51
汽车销售服务 36,506.60 34,928.01 4.32
接上表:
分行业 营业收入比 营业成本比 毛利率比上年同
上年同期增 上年同期增 期增减百分点
减（%） 减（%）
能源、材料、机械、 8.35 9.99 -1.44
电子设备批发业
旅馆业 4.57 0.18 0.87
其他行业 71.33 80.75 -3.87
分产品
黑色金属材料 -1.77 -0.89 -0.86
汽车销售服务 7.42 8.92 -1.31
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为2,620.43万元。
3、公司生产经营的主要产品或提供服务的情况
分行业：
① 经营能源、材料和机械电子设备批发业。报告期内实现营业收入81,660.92万元，营业成本79,212.25万元，毛利率3.00%。
②经营旅馆业。报告期内实现营业收入2,235.80万元，营业成本441.86万元，毛利率80.21%。
③ 其他行业。报告期内实现营业收入5,354.69万元，营业成本3,980.88万元，毛利率25.66%。
分产品：
① 经营黑色金属材料。报告期内实现营业收入3,5476.06万元，营业成本34,584.02元，毛利率2.51%。
② 经营汽车及相关服务。报告期内实现营业收入36,506.60万元，营业成本34,928.01万元，毛利率4.32%。
4、主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 2007年1-6月 2006年1-6月 营业收入比
营业收入 营业收入 上年同期增减（%）
长沙地区 88,848.52 76,709.88 15.82
长沙以外地区 402.89 4,039.61 -90.03
合计： 89,251.41 80,749.49 10.53
注：本报告期内由于位于湖南省衡阳市的子公司湖南省湘南物流有限公司没有经营原材料贸易业务，导致长沙以外地区的主营业务收入减少。
5、主营业务盈利能力与上年同期相比发生重大变化的原因说明
报告期内，公司黑色金属材料的主营业务盈利能力（毛利率）与上年同期相比减少0.86个百分点，主要是上半年公司资金紧张影响钢材业务，完不成钢厂的订货计划，享受不到预期的钢厂返利与其他优惠政策，导致经营业绩较上年同期滑坡。
6、对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动
报告期内，公司没有对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动。
7、来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上（含10%）的情况
报告期内，没有来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上（含10%）的情况。
8、经营中的问题和困难
受国家宏观调控政策影响，公司钢材和汽车贸易与服务两大主营业务下半年的经营仍然面临较大困难，但经营亏损将逐步减少。
公司在下半年的经营中将面临以下问题和困难：
1）为防止经济由偏快转为过热，预计下半年国家将加大宏观调控力度，控制固定资产投资规模，公司钢材和汽车贸易与服务两大主业都将直接或间接受到影响，经营中的不确定性因素较多，经营难度较大。
2）由于公司短期内仍然难以解决资金的阶段性供需矛盾，难以完成年初与厂家签订的合同订货计划，拿不到预期的厂家返利与其他优惠政策，公司原材料贸易板块的经营业绩难以大幅提升。
3）公司股权转让过程较长，预计下半年业务调整和经营机制转换无法完全到位，而且各项费用增加，对经营业绩仍然有较大影响。
三、报告期投资情况
1、公司没有在报告期内募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的投资情况。
2、报告期内，公司没有非募集资金投资重大项目的情况。
四、预计年初至下一报告期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
公司预计下一报告期仍然亏损，但亏损额度将比上年同期有较大幅度减少，预计亏损额为3,000万元左右。
减亏的主要原因：下一报告期内，国家宏观经济继续保持增长势头，而且是国家及省内大型建设工程和房地产项目的原材料需求及国内汽车行业的销售旺季，公司两大主业的预期经营业绩与上年同期相比，将有所好转。
但是，由于以下原因，下一报告期仍然难以扭亏为盈。
1、公司阶段性资金供需矛盾短期内难以解决，将继续影响两大主业的盈利能力。
2、与上年同期相比，因银行利率多次上调和公司贷款规模扩大，下一报告期内仍然难以有效降低财务费用，对公司净利润影响较大。
3、由于公司股权转让实施过程较长，各项运作费用增加，对经营业绩的影响仍然存在。
投资情况说明：
三、报告期投资情况
1、公司没有在报告期内募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的投资情况。
2、报告期内，公司没有非募集资金投资重大项目的情况。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜湖南省三维企业有限公司 ｜ 9429.88｜ -598.59｜ 15803.93｜
｜湖南南方明珠国际大酒店有限｜ 4463.13｜ -353.76｜ 32354.20｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜湖南安大汽车销售服务有限责｜ 30199.18｜ -125.57｜ 9408.00｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜怀化南华物资储运有限公司 ｜ 509.74｜ -46.07｜ 6664.96｜
｜湖南瑞特汽车销售服务有限责｜ 21556.71｜ -16.32｜ 8920.03｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜湖南南方建材化工有限公司 ｜ 6648.30｜ -470.65｜ 2542.76｜
｜湖南省湘南物流有限公司 ｜ 319.10｜ -184.04｜ 5941.01｜
｜湖南一汽贸易有限责任公司 ｜ 7088.63｜ -308.27｜ 9321.82｜
｜湖南五菱汽车销售有限公司 ｜ 16571.22｜ -44.68｜ 5253.52｜
｜湖南南方建材板材有限公司 ｜ 22342.47｜ 113.47｜ 1567.68｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
