☆经营分析☆ ◇港澳资讯000898 更新日期：2008-04-16◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 6334000.0｜ 1680100.0｜ 26.53｜ 96.70｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 413200.0｜ 107100.0｜ 25.92｜ 6.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧板(产品) ｜ 2271900.0｜ 621600.0｜ 27.36｜ 34.69｜
｜冷轧板(产品) ｜ 1300800.0｜ 367800.0｜ 28.27｜ 19.86｜
｜镀锌板及彩涂板(产品) ｜ 730900.0｜ 155200.0｜ 21.23｜ 11.16｜
｜厚板(产品) ｜ 508400.0｜ 169500.0｜ 33.34｜ 7.76｜
｜硅钢(产品) ｜ 467400.0｜ 138200.0｜ 29.57｜ 7.14｜
｜中板(产品) ｜ 345800.0｜ 99400.0｜ 28.74｜ 5.28｜
｜线材(产品) ｜ 268100.0｜ 54200.0｜ 20.22｜ 4.09｜
｜大型材(产品) ｜ 171600.0｜ 21500.0｜ 12.53｜ 2.62｜
｜无缝钢管(产品) ｜ 246300.0｜ 48500.0｜ 19.69｜ 3.76｜
｜其中：关联交易(产品) ｜ 397300.0｜ 92300.0｜ 23.23｜ 6.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 1906800.0｜- ｜- ｜ 29.11｜
｜华北地区(地区) ｜ 892500.0｜- ｜- ｜ 13.63｜
｜华东地区(地区) ｜ 1227200.0｜- ｜- ｜ 18.74｜
｜华南地区(地区) ｜ 932500.0｜- ｜- ｜ 14.24｜
｜中南地区(地区) ｜ 117400.0｜- ｜- ｜ 1.79｜
｜西北地区(地区) ｜ 61500.0｜- ｜- ｜ 0.94｜
｜西南地区(地区) ｜ 20900.0｜- ｜- ｜ 0.32｜
｜出口(地区) ｜ 1391100.0｜- ｜- ｜ 21.24｜
｜合计(地区) ｜ 6549900.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 3196400.0｜ 980300.0｜ 30.67｜ 96.76｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 205500.0｜ 59000.0｜ 28.71｜ 6.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧板(产品) ｜ 1184500.0｜ 369000.0｜ 31.15｜ 35.85｜
｜冷轧板(产品) ｜ 616800.0｜ 210500.0｜ 34.13｜ 18.67｜
｜镀锌板及彩涂板(产品) ｜ 395300.0｜ 109700.0｜ 27.75｜ 11.97｜
｜其中：关联交易(产品) ｜ 150400.0｜ 40300.0｜ 26.80｜ 4.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 914900.0｜- ｜- ｜ 27.69｜
｜华北地区(地区) ｜ 266900.0｜- ｜- ｜ 8.08｜
｜华东地区(地区) ｜ 793400.0｜- ｜- ｜ 24.02｜
｜华南地区(地区) ｜ 427400.0｜- ｜- ｜ 12.94｜
｜中南地区(地区) ｜ 56700.0｜- ｜- ｜ 1.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜厚板(产品) ｜ 481900.0｜ 147500.0｜ 29.92｜ 8.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 636500.0｜- ｜- ｜ 11.72｜
｜华东地区(地区) ｜ 1236800.0｜- ｜- ｜ 22.76｜
｜东北地区(地区) ｜ 1581800.0｜- ｜- ｜ 29.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冷轧板(产品) ｜ 952300.0｜ 270900.0｜ 27.71｜ 17.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易(行业) ｜ 195100.0｜ 32900.0｜ 16.25｜ 3.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(地区) ｜ 5459600.0｜- ｜- ｜ 100.49｜
｜出口(地区) ｜ 1347900.0｜- ｜- ｜ 24.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中板(产品) ｜ 331200.0｜ 84900.0｜ 24.94｜ 6.10｜
｜线材(产品) ｜ 286300.0｜ 58900.0｜ 19.87｜ 5.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北地区(地区) ｜ 59500.0｜- ｜- ｜ 1.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易(产品) ｜ 172600.0｜ 17200.0｜ 9.27｜ 3.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 5264700.0｜ 1286500.0｜ 23.76｜ 96.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧板(产品) ｜ 1783400.0｜ 454900.0｜ 24.82｜ 32.83｜
｜硅钢(产品) ｜ 334100.0｜ 45200.0｜ 12.84｜ 6.15｜
｜大型材(产品) ｜ 246300.0｜ 50000.0｜ 19.61｜ 4.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区) ｜ 470000.0｜- ｜- ｜ 8.65｜
｜西南地区(地区) ｜ 11400.0｜- ｜- ｜ 0.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无缝钢管(产品) ｜ 248900.0｜ 66700.0｜ 26.11｜ 4.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中南地区(地区) ｜ 115700.0｜- ｜- ｜ 2.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜镀锌板及彩涂板(产品) ｜ 519300.0｜ 106200.0｜ 19.93｜ 9.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 3804711.0｜ 974741.0｜ 24.83｜ 96.29｜
｜其中：关联交易金额(行业)｜ 517218.0｜ 90365.0｜ 17.47｜ 13.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧板(产品) ｜ 1294817.0｜ 346778.0｜ 25.98｜ 32.77｜
｜冷轧板(产品) ｜ 660034.0｜ 202192.0｜ 29.77｜ 16.70｜
｜厚板(产品) ｜ 360622.0｜ 111262.0｜ 30.05｜ 9.13｜
｜镀锌板及彩涂板(产品) ｜ 373231.0｜ 76951.0｜ 20.01｜ 9.45｜
｜其中：关联交易金额(产品)｜ 424614.0｜ 79455.0｜ 18.71｜ 10.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
1、经营情况的回顾
2007年，公司克服原燃材料价格上涨及国家出口税收政策调整等不利因素，进一步深化改革，强化管理，各项工作成效显著。
2、本公司主营业务范围及经营情况
（1）本公司是国内大型钢材生产企业，主要业务为生产及销售热轧板、冷轧板、镀锌板、彩涂板、硅钢、中厚板、线材、大型材、无缝钢管等产品。
（2）2007年主营业务构成情况
本公司主营业务分行业、产品情况表
单位：人民币百万元
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率(%)
钢压延加工业 63,340 46,539 26.53
其中：关联交易 4,132 3,061 25.92
主营业务分产品情况
热轧板 22,719 16,503 27.36
冷轧板 13,008 9,330 28.27
镀锌板及彩涂板 7,309 5,757
厚板 5,084 3,389 33.34
硅钢 4,674 3,292 29.57
中板 3,458 2,464 28.74
线材 2,681 2,139 20.22
大型材 1,716 1,501 12.53
无缝钢管 2,463 1,978 19.69
其中：关联交易 3,973 3,050 23.23
接上表:
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
上年增减(%) 上年增减(%) 年增减（个百分点）
钢压延加工业 21.03 19.83 0.74
其中：关联交易 111.79 88.72 9.06
主营业务分产品情况
热轧板 27.39 26.58 0.47
冷轧板 25.91 27.09 -0.67
镀锌板及彩涂板 79.49 80.19 -0.31
厚板 5.50 3.29 1.42
硅钢 39.90 16.12 14.42
中板 4.41 1.94 1.72
线材 -6.36 -4.12 -1.85
大型材 -30.33 -21.78 -9.56
无缝钢管 -1.04 10.63 -8.47
其中：关联交易 130.19 96.27 13.26
关联交易的定价原则 不低于本公司与独立第三方之间上一月的销售价格平均值。
注：
1） 热轧板营业收入增加一是由于本公司2150热轧板生产线全部投产，使热轧板产量、销量增加影响，二是由于产品价格上涨影响；营业成本增加一是由于热轧板销量增加影响，二是由于原材料成本上升影响。
2） 冷轧板营业收入增加一是由于本公司2130冷轧板生产线全部投入生产，使得冷轧板销量增加影响，二是由于产品价格上升影响；营业成本增加一是由于冷轧板销量增加影响，二是由于原材料成本上涨影响。
3） 镀锌板及彩涂板营业收入增加一是由于销量增加影响，二是由于产品价格上升影响；营业成本增加一是由于销量增加影响，二是由于原材料价格上涨影响。
4） 厚板营业收入增加是由于产品价格上涨影响，营业成本增加主要是由于原材料价格上升影响。
5） 硅钢营业收入增加一是由于产品销量增加影响，二是由于产品价格上涨影响；营业成本增加主要是由于销量增加和原料价格上升影响；毛利率增加一是因为产销规模扩大相应单位成本降低，同时加大成本管控力度，大力降低消耗，使生产成本降低影响，二是由于品种结构优化影响。
6） 中板营业收入增加是由于产品价格上涨影响；营业成本增加幅度小于营业收入增加幅度，是由于加强成本管控力度，大力降低消耗，产品成本降低影响。
7） 线材和大型材营业收入、营业成本下降是由于公司调整品种结构，生产其他相对盈利水平较高产品，而减少该产品销量影响；毛利率下降是由于产品产量减少相应单位成本升高影响，及原材料成本上升影响。
8） 无缝钢管营业收入下降是由于产品价格下降影响；营业成本上升是由于原材料涨价影响；毛利率下降是由于营业成本上升影响。
9） 关联交易营业收入、营业成本、营业利润率增加一是由于产品品种结构变化影响，二是由于产品价格上涨影响。
本公司主营业务按销往地区分布的构成情况
单位：人民币百万元
营业收入 营业收入
比上年增减%
东北地区 19,068 15.17
华北地区 8,925 91.31
华东地区 12,272 1.85
华南地区 9,325 47.98
中南地区 1,174 10.33
西北地区 615 3.30
西南地区 209 82.40
出口 13,911 7.14
合计 65,499 20.56
（二）对2008年本公司发展的展望
1、钢铁行业的市场分析及本公司发展的机遇和挑战
2008年预计我国经济增长仍将保持稳定快速发展的态势,这将使国内钢材市场继续保持旺盛需求。同时国家关停和淘汰落后产能力度进一步加大，有利于国内钢铁行业结构性优化调整，也有利于国内钢铁生产的健康发展。
但同时2008年钢铁行业发展也面临一些不确定因素。第一，原燃料价格的上涨，使钢铁生产企业面临成本上的巨大压力；第二，国家实行从紧的货币政策，固定资产投资增幅降低；第三，国家宏观调控措施将进一步影响我国钢铁产品出口总量。
2008年是公司生产经营和建设改造任务十分关键的一年。公司将把握市场机遇，合理配置资源，加大节能减排，全力做好鲅鱼圈新区建设投产工作，努力使公司的生产经营得到稳步提升。
（三）本公司投资情况
1、 对外投资情况：
2007年度，本公司对外投资总额为人民币248百万元，比上年度对外投资总额人民币354百万元减少29.94%。
其中向鞍蒂大连投资人民币47百万元，向鞍钢大船投资人民币120百万元，向株洲冶炼集团股份有限公司（以下简称"株冶集团"）投资人民币81百万元。
2、 募集资金使用情况
2007年10-11月，本公司向公司全体股东配售股份1,301,822,150股，募集资金总额为人民币20,006 百万元，扣除发行费用后募集资金净额为 人民币19,905百万元 。
单位：人民币百万元
募集资金总额 19,905 本年度已使用募集资金总额 11,869
已累计使用募集资金总额 11,869
承诺项目 拟投入资金 是否变 本公司实际 实际（预计）
更项目 投入资金 产生收益
鲅鱼圈项目 22,600 否 18,469 财务内部收益率12.1%
合计 22,600 - 18,469
承诺项目 是否符合计
划进度和预计收益
鲅鱼圈项目 是
合计 -
未达到计划进度和预计收益的说明 -
变更原因及变更程序说明 -
尚未使用的募集资金的用途及去向 尚未使用的募集资金人民币19.5亿元用于暂时补充流动资金，其他尚未使用部分本着专款专用的原则存储于配股募集资金专户中。
2007年度募集资金存放与使用情况专项审核报告
KPMG-A(2008)OR No.0037
鞍钢股份有限公司董事会：
我们接受委托，审计了鞍钢股份有限公司（以下简称"贵公司"）2007年度财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、股东权益变动表、现金流量表以及财务报表附注，并于2008年4月14日签发了无保留意见的审计报告。
根据深圳证券交易所于2008年1月30日发布的《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》的要求，贵公司董事会编制了本审核报告所附的鞍钢股份有限公司2007年度募集资金存放与使用情况专项说明（以下简称"专项说明"）。
建立健全募集资金管理制度并确保该制度的有效实施，编制和对外披露专项说明并确保其真实性、合法性及完整性是贵公司的责任。我们在抽样的基础上对专项说明所载项目与我们审计贵公司2007年度财务报表时贵公司提供的会计资料和经审计财务报表的相关内容进行了核对。在核对后我们认为，专项说明中所披露的募集资金存放与使用情况在所有重大方面与2007年度募集资金实际存放与使用情况相符。
为了更好地理解贵公司2007年度募集资金存放与使用情况，专项说明应当与已审计的财务报表一并阅读。
本报告仅供贵公司编制2007年年度报告之目的使用，未经本所书面同意，不得用于其他任何目的。
毕马威华振会计师事务所 中国注册会计师
张欢
中国 北京 杨明
二零零八年四月十四日
鞍钢股份有限公司
2007年度募集资金存放与使用情况专项说明
一、 2007年度募集资金的数额和资金到位时间
鞍钢股份有限公司（下称"鞍钢股份"或"本公司"）根据2007年9月24日中国证券监督管理委员会证监发行字 [2007] 313号《关于核准鞍钢股份有限公司配股的通知》、2007年9月28日中国证券监督管理委员会证监国合字[2007] 33号《关于同意鞍钢股份有限公司境外上市外资股配股的批复》，以原有股份5,932,985,697股为基数，按每10股配2.2股的比例向全体股东配售，每股面值1元，配股价格每股人民币15.40元（境外上市外资股「下称"H股"」价格每股港币15.91元）。本公司实际配股股数量为1,301,822,150股，其中人民币普通股1,106,022,150股，H股195,800,000股。并分别于2007年10月25日和2007年11月14日在深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司上市交易。
本公司应到配股款共计人民币20,006百万元，扣除截至验资报告日已支付的发行费用人民币35百万元，加上配股资金利息人民币7百万元，本公司收到配股款共计人民币19,978百万元。再扣除验资报告日后支付的发行费用人民币73百万元后，本公司最终收到配股款净额为人民币19,905百万元，增加实收资本和资本公积分别为人民币1,302百万元和人民币18,603百万元。毕马威华振会计师事务所对本次配股募集资金进行了验证，并于2008年1月9日出具了KPMG-A(2008)CR No.0001号验资报告。
配股款收款具体情况如下所示：
开户银行 银行账户账号 收款日期 原币币种 原币金额 折合人民币金额
百万元 百万元
中国工商银行
鞍山鞍钢支行 0704024009221031091 2007年10月18日 人民币 5,700 5,700
中国银行鞍山
分行营业部 03615608093001 2007年10月18日 人民币 5,700 5,700
中国建设银行
股份有限公司
鞍山鞍钢支行 21001630504052501506 2007年10月18日 人民币 5,600 5,600
中国工商银行
（亚洲）有限
公司 861502031114 2007年11月14日 港币 3,120 2,978
合计 19,978
二、 2007年度募集资金的使用情况说明
1 募集资金承诺使用情况及盈利预测
于2007年9月29日，本公司在《鞍钢股份有限公司2007年度配股说明书》（下称"配股说明书"）中披露，配股募集资金将全部用于营口鲅鱼圈港钢铁项目（下称"鲅鱼圈项目"）的建设或归还银行贷款。项目总投资为人民币226亿元。配股募集资金到位前，本公司计划采用自有资金、银行贷款或其它市场融资方式（以下统称"自筹资金"）获得资金。本次配股所募集的资金将全部用于鲅鱼圈项目的建设或归还银行贷款。
鲅鱼圈项目建设期为三年，预计投产时间为2008年，产生效益的时间为2009年。项目全部投资财务内部收益率12.1%，投资回收期（不含建设期）为5.9年。
2 募集资金实际使用情况及效果
（1） 募集资金累计投入鲅鱼圈项目
截至2007年12月31日止，本公司累计投入鲅鱼圈项目的资金为人民币18,469百万元，其中配股募集资金人民币11,869百万元，专项贷款资金人民币6,600百万元。
（2） 募集资金置换预先投入项目的自筹资金
配股募集资金累计投入金额包含募集资金到位后，本公司以募集资金置换预先投入项目的自筹资金人民币6,760百万元。截止2007年12月31日，募集资金置换已全部完成。
（3） 闲置募集资金暂时补充流动资金
根据中国证监会《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》（证监公司字[2007]25 号）文件，为了提高募集资金的使用效率，降低财务费用，提高经济效益，维护本公司和股东的利益，2007年12月14日，本公司第四届董事会第二十次会议通过了《公司利用闲置募集资金人民币19.5亿元暂时补充公司流动资金的议案》。本公司利用闲置募集资金人民币19.5亿元暂时补充流动资金。根据募集资金使用计划及鲅鱼圈项目进度情况，本公司将于2008年第三季度，以自筹资金方式及时归还该用于暂时补充流动资金的募集资金人民币19.5亿元。
（4） 募集资金使用效果
由于鲅鱼圈项目尚在建设期，2007年度尚未产生效益。
（5） 截至2007年12月31日本公司募集资金使用情况如下：
金额单位：人民币百万元
募集资金总额： 19,905 已累计使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：0变更用途的募集资金总额比例：
0% 2007年度使用募集资金总额：
投资项目 募集资金投资总额 截至2007年12月31日止募集资金累计投资额 截止日项目完工程度
承诺投资项目 实际投资项目 募集前承诺 募集后承诺 实际投资
投资金额（注1）投资金额（注1）金额（注2）
鲅鱼圈项目 鲅鱼圈项目 20,100 19,905 19,905
接上表:
募集资金总额： 11,869
变更用途的募集资金总额： 11,869
投资项目 募集资金投资总额 截至2007年12月31日止募集资金累计投资额 截止日项目完工程度
承诺投资项目 募集前承 募集后承 实际投 实际投资金额
诺投资 诺投资 资金额 与募集后承
金额 金额 （注3） 诺投资金额
的差额
鲅鱼圈项目 不适用 不适用 11,869 不适用 64%
注1：募集后承诺投资金额与募集前承诺投资金额的差异原因为募集前承诺投资金额未扣除发行费用，A股实际配售股份数量低于计划配售股份数量，以及H股配股资金到位日与配股定价日港币汇率变动而产生汇兑损失。
注2：该实际投资金额是指本公司拟投入鲅鱼圈项目的募集资金总额。
注3：该实际投资金额包含本公司以配股募集资金置换本公司预先已投入鲅鱼圈项目的自筹资金部分。
三、 2007年度募集资金在专项帐户的存放情况说明
于2007年12月31日，本公司募集资金在专项账户中的余额明细如下：
开户银行 专项银行账户账号 原币币种 原币金额 折合人民币金额
百万元 百万元
中国工商银行
鞍山鞍钢支行 0704024009221031091 人民币 3,791 3,791
中国银行鞍山
分行营业部 004003615608093001 人民币 103 103
中国建设银行
股份有限公司
鞍山鞍钢支行 21001630504052501506 人民币 1,893 1,893
中国工商银行
（亚洲）有限
公司 861502031114 港币 62 58
合计 5,845
由于鲅鱼圈项目日常资金结算通过在鞍钢集团财务有限公司（下称"鞍钢财务"）开立的账户，因此2007年12月31日另有人民币241百万元存放在鞍钢财务的非募集资金专项帐户中。该款项已于2008年1月14日拨入鲅鱼圈项目。
四、 与2007年度报告披露的相关内容比较
本公司募集资金存放与使用情况已于2008年4月14日批准的2007年度报告中披露，并分别刊登在翌日的《中国证券报》和《证券时报》上。募集资金实际存放与使用情况与披露内容一致。
五、 结论
董事会认为本公司按照募集资金承诺使用情况，确保了募集资金使用的合规性，同时本公司也有效使用了募集资金，充分发挥了募集资金使用效益。本公司对2007年度募集资金的实际存放与使用情况均如实履行了披露义务。
鞍钢股份有限公司董事会
二零零八年四月十四日
3、 非募集资金项目情况
单位：人民币百万元
项目名称 预算项目金额 项目进度 项目收益情况
2130冷轧板生产线 2,704 已完工 760
化工厂改造 3,927 69.24% 664
西区1450项目 2,900 77% -
高性能硅钢工程 2,800 6% -
合计 12,331 - 1,424
投资情况说明：
本公司投资情况
1、 对外投资情况：
2007年度，本公司对外投资总额为人民币248百万元，比上年度对外投资总额人民币354百万元减少29.94%。
其中向鞍蒂大连投资人民币47百万元，向鞍钢大船投资人民币120百万元，向株洲冶炼集团股份有限公司（以下简称"株冶集团"）投资人民币81百万元。
2、 募集资金使用情况
2007年10-11月，本公司向公司全体股东配售股份1,301,822,150股，募集资金总额为人民币20,006 百万元，扣除发行费用后募集资金净额为 人民币19,905百万元 。
单位：人民币百万元
募集资金总额 19,905 本年度已使用募集资金总额 11,869
已累计使用募集资金总额 11,869
承诺项目 拟投入资金 是否变 本公司实际 实际（预计）
更项目 投入资金 产生收益
鲅鱼圈项目 22,600 否 18,469 财务内部收益率12.1%
合计 22,600 - 18,469
承诺项目 是否符合计
划进度和预计收益
鲅鱼圈项目 是
合计 -
未达到计划进度和预计收益的说明 -
变更原因及变更程序说明 -
尚未使用的募集资金的用途及去向 尚未使用的募集资金人民币19.5亿元用于暂时补充流动资金，其他尚未使用部分本着专款专用的原则存储于配股募集资金专户中。
2007年度募集资金存放与使用情况专项审核报告
KPMG-A(2008)OR No.0037
鞍钢股份有限公司董事会：
我们接受委托，审计了鞍钢股份有限公司（以下简称"贵公司"）2007年度财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、股东权益变动表、现金流量表以及财务报表附注，并于2008年4月14日签发了无保留意见的审计报告。
根据深圳证券交易所于2008年1月30日发布的《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》的要求，贵公司董事会编制了本审核报告所附的鞍钢股份有限公司2007年度募集资金存放与使用情况专项说明（以下简称"专项说明"）。
建立健全募集资金管理制度并确保该制度的有效实施，编制和对外披露专项说明并确保其真实性、合法性及完整性是贵公司的责任。我们在抽样的基础上对专项说明所载项目与我们审计贵公司2007年度财务报表时贵公司提供的会计资料和经审计财务报表的相关内容进行了核对。在核对后我们认为，专项说明中所披露的募集资金存放与使用情况在所有重大方面与2007年度募集资金实际存放与使用情况相符。
为了更好地理解贵公司2007年度募集资金存放与使用情况，专项说明应当与已审计的财务报表一并阅读。
本报告仅供贵公司编制2007年年度报告之目的使用，未经本所书面同意，不得用于其他任何目的。
毕马威华振会计师事务所 中国注册会计师
张欢
中国 北京 杨明
二零零八年四月十四日
鞍钢股份有限公司
2007年度募集资金存放与使用情况专项说明
一、 2007年度募集资金的数额和资金到位时间
鞍钢股份有限公司（下称"鞍钢股份"或"本公司"）根据2007年9月24日中国证券监督管理委员会证监发行字 [2007] 313号《关于核准鞍钢股份有限公司配股的通知》、2007年9月28日中国证券监督管理委员会证监国合字[2007] 33号《关于同意鞍钢股份有限公司境外上市外资股配股的批复》，以原有股份5,932,985,697股为基数，按每10股配2.2股的比例向全体股东配售，每股面值1元，配股价格每股人民币15.40元（境外上市外资股「下称"H股"」价格每股港币15.91元）。本公司实际配股股数量为1,301,822,150股，其中人民币普通股1,106,022,150股，H股195,800,000股。并分别于2007年10月25日和2007年11月14日在深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司上市交易。
本公司应到配股款共计人民币20,006百万元，扣除截至验资报告日已支付的发行费用人民币35百万元，加上配股资金利息人民币7百万元，本公司收到配股款共计人民币19,978百万元。再扣除验资报告日后支付的发行费用人民币73百万元后，本公司最终收到配股款净额为人民币19,905百万元，增加实收资本和资本公积分别为人民币1,302百万元和人民币18,603百万元。毕马威华振会计师事务所对本次配股募集资金进行了验证，并于2008年1月9日出具了KPMG-A(2008)CR No.0001号验资报告。
配股款收款具体情况如下所示：
开户银行 银行账户账号 收款日期 原币币种 原币金额 折合人民币金额
百万元 百万元
中国工商银行
鞍山鞍钢支行 0704024009221031091 2007年10月18日 人民币 5,700 5,700
中国银行鞍山
分行营业部 03615608093001 2007年10月18日 人民币 5,700 5,700
中国建设银行
股份有限公司
鞍山鞍钢支行 21001630504052501506 2007年10月18日 人民币 5,600 5,600
中国工商银行
（亚洲）有限
公司 861502031114 2007年11月14日 港币 3,120 2,978
合计 19,978
二、 2007年度募集资金的使用情况说明
1 募集资金承诺使用情况及盈利预测
于2007年9月29日，本公司在《鞍钢股份有限公司2007年度配股说明书》（下称"配股说明书"）中披露，配股募集资金将全部用于营口鲅鱼圈港钢铁项目（下称"鲅鱼圈项目"）的建设或归还银行贷款。项目总投资为人民币226亿元。配股募集资金到位前，本公司计划采用自有资金、银行贷款或其它市场融资方式（以下统称"自筹资金"）获得资金。本次配股所募集的资金将全部用于鲅鱼圈项目的建设或归还银行贷款。
鲅鱼圈项目建设期为三年，预计投产时间为2008年，产生效益的时间为2009年。项目全部投资财务内部收益率12.1%，投资回收期（不含建设期）为5.9年。
2 募集资金实际使用情况及效果
（1） 募集资金累计投入鲅鱼圈项目
截至2007年12月31日止，本公司累计投入鲅鱼圈项目的资金为人民币18,469百万元，其中配股募集资金人民币11,869百万元，专项贷款资金人民币6,600百万元。
（2） 募集资金置换预先投入项目的自筹资金
配股募集资金累计投入金额包含募集资金到位后，本公司以募集资金置换预先投入项目的自筹资金人民币6,760百万元。截止2007年12月31日，募集资金置换已全部完成。
（3） 闲置募集资金暂时补充流动资金
根据中国证监会《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》（证监公司字[2007]25 号）文件，为了提高募集资金的使用效率，降低财务费用，提高经济效益，维护本公司和股东的利益，2007年12月14日，本公司第四届董事会第二十次会议通过了《公司利用闲置募集资金人民币19.5亿元暂时补充公司流动资金的议案》。本公司利用闲置募集资金人民币19.5亿元暂时补充流动资金。根据募集资金使用计划及鲅鱼圈项目进度情况，本公司将于2008年第三季度，以自筹资金方式及时归还该用于暂时补充流动资金的募集资金人民币19.5亿元。
（4） 募集资金使用效果
由于鲅鱼圈项目尚在建设期，2007年度尚未产生效益。
（5） 截至2007年12月31日本公司募集资金使用情况如下：
金额单位：人民币百万元
募集资金总额： 19,905 已累计使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：0变更用途的募集资金总额比例：
0% 2007年度使用募集资金总额：
投资项目 募集资金投资总额 截至2007年12月31日止募集资金累计投资额 截止日项目完工程度
承诺投资项目 实际投资项目 募集前承诺 募集后承诺 实际投资
投资金额（注1）投资金额（注1）金额（注2）
鲅鱼圈项目 鲅鱼圈项目 20,100 19,905 19,905
接上表:
募集资金总额： 11,869
变更用途的募集资金总额： 11,869
投资项目 募集资金投资总额 截至2007年12月31日止募集资金累计投资额 截止日项目完工程度
承诺投资项目 募集前承 募集后承 实际投 实际投资金额
诺投资 诺投资 资金额 与募集后承
金额 金额 （注3） 诺投资金额
的差额
鲅鱼圈项目 不适用 不适用 11,869 不适用 64%
注1：募集后承诺投资金额与募集前承诺投资金额的差异原因为募集前承诺投资金额未扣除发行费用，A股实际配售股份数量低于计划配售股份数量，以及H股配股资金到位日与配股定价日港币汇率变动而产生汇兑损失。
注2：该实际投资金额是指本公司拟投入鲅鱼圈项目的募集资金总额。
注3：该实际投资金额包含本公司以配股募集资金置换本公司预先已投入鲅鱼圈项目的自筹资金部分。
三、 2007年度募集资金在专项帐户的存放情况说明
于2007年12月31日，本公司募集资金在专项账户中的余额明细如下：
开户银行 专项银行账户账号 原币币种 原币金额 折合人民币金额
百万元 百万元
中国工商银行
鞍山鞍钢支行 0704024009221031091 人民币 3,791 3,791
中国银行鞍山
分行营业部 004003615608093001 人民币 103 103
中国建设银行
股份有限公司
鞍山鞍钢支行 21001630504052501506 人民币 1,893 1,893
中国工商银行
（亚洲）有限
公司 861502031114 港币 62 58
合计 5,845
由于鲅鱼圈项目日常资金结算通过在鞍钢集团财务有限公司（下称"鞍钢财务"）开立的账户，因此2007年12月31日另有人民币241百万元存放在鞍钢财务的非募集资金专项帐户中。该款项已于2008年1月14日拨入鲅鱼圈项目。
四、 与2007年度报告披露的相关内容比较
本公司募集资金存放与使用情况已于2008年4月14日批准的2007年度报告中披露，并分别刊登在翌日的《中国证券报》和《证券时报》上。募集资金实际存放与使用情况与披露内容一致。
五、 结论
董事会认为本公司按照募集资金承诺使用情况，确保了募集资金使用的合规性，同时本公司也有效使用了募集资金，充分发挥了募集资金使用效益。本公司对2007年度募集资金的实际存放与使用情况均如实履行了披露义务。
鞍钢股份有限公司董事会
二零零八年四月十四日
3、 非募集资金项目情况
单位：人民币百万元
项目名称 预算项目金额 项目进度 项目收益情况
2130冷轧板生产线 2,704 已完工 760
化工厂改造 3,927 69.24% 664
西区1450项目 2,900 77% -
高性能硅钢工程 2,800 6% -
合计 12,331 - 1,424
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、报告期内经营成果
（一）报告期内经营情况
1、公司主营业务的范围及其经营状况：
公司的主营业务：钢铁（包括冶炼及压力加工）、钢材轧制的副产品、销售自产产品等。
上半年，公司以市场为导向，调整营销策略，优化生产组织，进一步提高生产经营的运行质量。
（1）产量实现快速增长
1-6 月份，本集团共生产铁795.13 万吨，较上年同期增长9.90%；钢787.32 万吨，较上年同期增长8.42%；钢材740.72 万吨，较上年同期增长9.69 %。其中冷轧板140.35 万吨、镀锌板及彩涂板80.92 万吨、厚板53.23 万吨、大型材14.54 万吨、线材43.95 万吨、热轧板287.87 万吨、冷轧硅钢44.05 万吨、中板48.51 万吨、无缝钢管27.3 万吨。
（2）产品质量不断提高
上半年，公司24 项质量指标同比改善。重点产品原品种合格率、成材率分别比目标计划提高1.06 和0.95 个百分点。
（3）高效专用产品显著增长
上半年，公司以多生产高效材、取消普材生产为目标，进一步推进“建精品基地、创世界品牌”发展战略。累计生产高质量、高附加值专用材683.19 万吨,占总销售量的92.34％,比上年提高13.17 个百分点。
公司主打产品汽车板、船用钢、铁路耐候钢、重轨、石油管、管线钢、冷轧硅钢7大战略产品在市场的竞争力和影响力显著提高，上半年累计完成283.4 万吨，与上年同比增加49.93 万吨。
（4）创新成果赢得好评
“鞍钢1780mm 大型宽带冷轧生产线工艺装备技术国内自主集成创新”项目荣获国家科技进步一等奖。公司生产的重轨、集装箱板、船板、彩涂板等6 种产品实物质量达到国际同类产品水平，获得2006 年度冶金产品实物质量“金杯奖”。鞍钢超低碳贝氏体桥梁用钢Q420qD 钢板、高强度镀锌板、万能法轧制重轨的研制与开发三项科技成果通过省级鉴定。
（5）技改项目进展顺利
公司作为国家“新一代可循环钢铁流程工艺技术”项目有关子课题的负责单位，组织启动了相关课题。100 米重轨生产线改造工程全线热负荷试车成功，提高了公司在国内外高速铁路用轨市场竞争力。鲅鱼圈钢铁项目、化工三期改造、无缝ф177 石油管生产线等重点工程稳步推进。
（6）节能降耗取得重大突破。
在节能降耗工作上实现历史性突破，入炉焦比、吨钢综合能耗等指标创历史最好水平。二次能源利用、余能余热回收取得明显效果，高炉TRT 发电、化工干熄焦CDQ 余热回收、CCPP 燃气蒸汽联合发电、转炉煤气回收等均有较大幅度提高。
2、占本集团营业收入10%以上的产品情况如下（按中国会计准则）：
本集团主营业务分行业、产品情况表
单位：人民币百万元
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率%
钢压延加 31,964 22,161 30.67
工业
其中：关 2,055 1,465 28.71
联交易
主营业务分产品情况
热轧板 11,845 8,155 31.15
冷轧板 6,168 4,063 34.13
镀锌板及 3,953 2,856 27.75
彩涂板
其中： 1,504 1,101 26.80
关联交易
续上表:
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
上年同期增 上年同期增 年同期增减
减% 减% （个百分点）
钢压延加
32.96 23.93 5.05
工业
其中：关 234.69 166.36 18.29
联交易
主营业务分产品情况
热轧板 46.76 35.71 5.60
冷轧板 55.37 51.55 1.66
镀锌板及 67.29 52.40 7.06
彩涂板
其中： 283.67 221.93 14.04
关联交易
关联交易 本集团与独立第三方之间上一月的销售价格平均值
的定价原 或市场价格。
则
关联交易 钢铁生产具有较强的连续性，公司在大部分原料方
必要性、 面依赖于鞍钢集团公司及其子公司，同时有部分产品也
持续性的 要销售给鞍钢集团公司及其子公司，因此预计在今后的
说明 生产经营中，这种关联交易还会持续。
注：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供综合性服务的关联交易总金额为人民币2,429 百万元。
说明：
（1）钢压延加工业营业收入较上年同期有所增加是因为产品销量增加、产品价格上升和调整品种结构影响；营业成本较上年同期有所增加是因为产品销量增加和原材料价格上涨引起产品成本升高影响；毛利率有所增加是因为产品价格上升、调整品种结构和本公司进一步加强节能降耗和成本控制力度，积极推进工序成本管理等细化成本管理措施等降成本因素影响。
（2）关联交易营业收入较上年同期有所增加是因为鞍钢集团及子公司自用本公司钢材产品量增加引起交易量增加和产品价格上升影响；营业成本较上年同期有所增加是因为交易量增加和原材料价格上涨引起产品成本升高影响；毛利率有所增加是因为产品价格上升和品种结构影响。
（3）镀锌板及彩涂板营业收入较上年同期有所增加是因为产品销量增加、产品价格上升和调整品种结构影响；镀锌板及彩涂板营业成本较上年同期有所增加是因为产品销量增加和原材料价格上涨引起产品成本升高影响。
本集团主营业务按销往地区分布的构成情况
单位：人民币百万元
本报告期 上年同期 营业收入比上年
营业收入 营业收入 同期增减（%）
东北地区 9,149 7,887 16.00
华北地区 2,669 2,234 19.47
华东地区 7,934 5,569 42.47
华南地区 4,274 2,812 51.99
中南地区 567 490 15.71
西北地区 290 296 -2.03
西南地区 133 57 133.33
出口 8,020 5,679 41.22
合计 33,036 25,024 32.02
3、主营业务及其结构与上年度相比无重大变化。
4、盈利能力（毛利率）与上年度同口径相比无重大变化。
5、利润构成与上年度同口径相比无重大变化。
（四）经营中的问题与困难
由于大宗原燃料价格上涨，以及出口退税率调整等因素的影响，使国内各钢铁企业面临较大的成本压力。公司将通过调整产品结构，降低成本，提高公司的市场竞争力。
二、公司投资情况
（一）延续到本报告期内募集资金使用情况
1、公司于2000 年3 月在境内发行了人民币1,500 百万元的A 股可转换公司债券，共募集资金人民币1,480 百万元。具体使用情况如下：
单位：人民币百万元
本报告期已使用募集资金总额 0
募集资金总额 1,480
已累计使用募集资金总额 1,480
是否符合计
承诺项目 拟投入 是否变 公司实际 产生收益情况 划进度和预
资金 更项目 投入资金 计收益
冷轧改扩建工程 1,950 否 1,586 502 是
冷轧厂2、3 号横 100 否 33 73 是
切机组改造工程
冷轧厂新建剪切 180 否 0 预计15.66% 否
配送中心工程
合计 2,230 - 1,619 575 -
2、募集资金项目未完成计划进度情况说明
冷轧厂新建剪切配送中心工程没有按计划进度建成的主要原因是项目操作方案有待于进一步分析。
（二）重大非募集资金的投资及进度情况
单位：人民币百万元
项目名称 预算项目金额 项目进度 项目收益情况
鲅鱼圈项目 22,600 31% -
化工厂改造 3,782 61% 226
西区1450 项目 2,900 34% -
无缝Φ177 石油管生产 780 10% -
线
合营公司在建生产线 1,004 21% -
三、下半年经营计划
1、强化生产组织，坚持以炼铁生产为中心，推动整个公司生产水平的提高。
2、采取有效营销策略，大力开发市场，提高市场占有率。
3、创新设备管理思路，为完成公司生产经营任务提供有效的设备保障。
4、加强企业管理，实施管理创新，推进管理行为评价工作。
5、落实国家节能减排会议精神，制定节能减排长远规划和实施方案，实现可持续发展。
6、根据国家《钢铁产业发展政策》，结合公司近期发展目标及可持续发展战略，做好能源、环保、科研立项工作，建立资源节约型、环境友好型企业。
7、全面推进鲅鱼圈钢铁项目建设及投产前各项准备，落实好原燃料、能源、动力、运输等项目的合理衔接，做好人员配备、调整和培训。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）延续到本报告期内募集资金使用情况
1、公司于2000 年3 月在境内发行了人民币1,500 百万元的A 股可转换公司债券，共募集资金人民币1,480 百万元。具体使用情况如下：
单位：人民币百万元
本报告期已使用募集资金总额 0
募集资金总额 1,480
已累计使用募集资金总额 1,480
是否符合计
承诺项目 拟投入 是否变 公司实际 产生收益情况 划进度和预
资金 更项目 投入资金 计收益
冷轧改扩建工程 1,950 否 1,586 502 是
冷轧厂2、3 号横 100 否 33 73 是
切机组改造工程
冷轧厂新建剪切 180 否 0 预计15.66% 否
配送中心工程
合计 2,230 - 1,619 575 -
2、募集资金项目未完成计划进度情况说明
冷轧厂新建剪切配送中心工程没有按计划进度建成的主要原因是项目操作方案有待于进一步分析。
（二）重大非募集资金的投资及进度情况
单位：人民币百万元
项目名称 预算项目金额 项目进度 项目收益情况
鲅鱼圈项目 22,600 31% -
化工厂改造 3,782 61% 226
西区1450 项目 2,900 34% -
无缝Φ177 石油管生产 780 10% -
线
合营公司在建生产线 1,004 21% -
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜长春一汽鞍井钢材加工配送有｜ 19800.00｜ 200.00｜ ｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鞍钢股份-大船重工大连钢材 ｜ ｜ ｜ 37300.00｜
｜加工配送有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鞍钢蒂森克虏伯钢材配送（长｜ 100.00｜ -1400.00｜ ｜
｜春）有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鞍钢新轧-蒂森克虏伯镀锌钢 ｜ 253700.0｜ 16000.00｜ 224000.0｜
｜板有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 6334000.0｜ 1680100.0｜ 26.53｜ 96.70｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 413200.0｜ 107100.0｜ 25.92｜ 6.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧板(产品) ｜ 2271900.0｜ 621600.0｜ 27.36｜ 34.69｜
｜冷轧板(产品) ｜ 1300800.0｜ 367800.0｜ 28.27｜ 19.86｜
｜镀锌板及彩涂板(产品) ｜ 730900.0｜ 155200.0｜ 21.23｜ 11.16｜
｜厚板(产品) ｜ 508400.0｜ 169500.0｜ 33.34｜ 7.76｜
｜硅钢(产品) ｜ 467400.0｜ 138200.0｜ 29.57｜ 7.14｜
｜中板(产品) ｜ 345800.0｜ 99400.0｜ 28.74｜ 5.28｜
｜线材(产品) ｜ 268100.0｜ 54200.0｜ 20.22｜ 4.09｜
｜大型材(产品) ｜ 171600.0｜ 21500.0｜ 12.53｜ 2.62｜
｜无缝钢管(产品) ｜ 246300.0｜ 48500.0｜ 19.69｜ 3.76｜
｜其中：关联交易(产品) ｜ 397300.0｜ 92300.0｜ 23.23｜ 6.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 1906800.0｜- ｜- ｜ 29.11｜
｜华北地区(地区) ｜ 892500.0｜- ｜- ｜ 13.63｜
｜华东地区(地区) ｜ 1227200.0｜- ｜- ｜ 18.74｜
｜华南地区(地区) ｜ 932500.0｜- ｜- ｜ 14.24｜
｜中南地区(地区) ｜ 117400.0｜- ｜- ｜ 1.79｜
｜西北地区(地区) ｜ 61500.0｜- ｜- ｜ 0.94｜
｜西南地区(地区) ｜ 20900.0｜- ｜- ｜ 0.32｜
｜出口(地区) ｜ 1391100.0｜- ｜- ｜ 21.24｜
｜合计(地区) ｜ 6549900.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 3196400.0｜ 980300.0｜ 30.67｜ 96.76｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 205500.0｜ 59000.0｜ 28.71｜ 6.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧板(产品) ｜ 1184500.0｜ 369000.0｜ 31.15｜ 35.85｜
｜冷轧板(产品) ｜ 616800.0｜ 210500.0｜ 34.13｜ 18.67｜
｜镀锌板及彩涂板(产品) ｜ 395300.0｜ 109700.0｜ 27.75｜ 11.97｜
｜其中：关联交易(产品) ｜ 150400.0｜ 40300.0｜ 26.80｜ 4.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 914900.0｜- ｜- ｜ 27.69｜
｜华北地区(地区) ｜ 266900.0｜- ｜- ｜ 8.08｜
｜华东地区(地区) ｜ 793400.0｜- ｜- ｜ 24.02｜
｜华南地区(地区) ｜ 427400.0｜- ｜- ｜ 12.94｜
｜中南地区(地区) ｜ 56700.0｜- ｜- ｜ 1.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜厚板(产品) ｜ 481900.0｜ 147500.0｜ 29.92｜ 8.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 636500.0｜- ｜- ｜ 11.72｜
｜华东地区(地区) ｜ 1236800.0｜- ｜- ｜ 22.76｜
｜东北地区(地区) ｜ 1581800.0｜- ｜- ｜ 29.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冷轧板(产品) ｜ 952300.0｜ 270900.0｜ 27.71｜ 17.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易(行业) ｜ 195100.0｜ 32900.0｜ 16.25｜ 3.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(地区) ｜ 5459600.0｜- ｜- ｜ 100.49｜
｜出口(地区) ｜ 1347900.0｜- ｜- ｜ 24.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中板(产品) ｜ 331200.0｜ 84900.0｜ 24.94｜ 6.10｜
｜线材(产品) ｜ 286300.0｜ 58900.0｜ 19.87｜ 5.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北地区(地区) ｜ 59500.0｜- ｜- ｜ 1.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易(产品) ｜ 172600.0｜ 17200.0｜ 9.27｜ 3.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 5264700.0｜ 1286500.0｜ 23.76｜ 96.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧板(产品) ｜ 1783400.0｜ 454900.0｜ 24.82｜ 32.83｜
｜硅钢(产品) ｜ 334100.0｜ 45200.0｜ 12.84｜ 6.15｜
｜大型材(产品) ｜ 246300.0｜ 50000.0｜ 19.61｜ 4.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区) ｜ 470000.0｜- ｜- ｜ 8.65｜
｜西南地区(地区) ｜ 11400.0｜- ｜- ｜ 0.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无缝钢管(产品) ｜ 248900.0｜ 66700.0｜ 26.11｜ 4.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中南地区(地区) ｜ 115700.0｜- ｜- ｜ 2.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜镀锌板及彩涂板(产品) ｜ 519300.0｜ 106200.0｜ 19.93｜ 9.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业) ｜ 3804711.0｜ 974741.0｜ 24.83｜ 96.29｜
｜其中：关联交易金额(行业)｜ 517218.0｜ 90365.0｜ 17.47｜ 13.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧板(产品) ｜ 1294817.0｜ 346778.0｜ 25.98｜ 32.77｜
｜冷轧板(产品) ｜ 660034.0｜ 202192.0｜ 29.77｜ 16.70｜
｜厚板(产品) ｜ 360622.0｜ 111262.0｜ 30.05｜ 9.13｜
｜镀锌板及彩涂板(产品) ｜ 373231.0｜ 76951.0｜ 20.01｜ 9.45｜
｜其中：关联交易金额(产品)｜ 424614.0｜ 79455.0｜ 18.71｜ 10.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
1、经营情况的回顾
2007年，公司克服原燃材料价格上涨及国家出口税收政策调整等不利因素，进一步深化改革，强化管理，各项工作成效显著。
2、本公司主营业务范围及经营情况
（1）本公司是国内大型钢材生产企业，主要业务为生产及销售热轧板、冷轧板、镀锌板、彩涂板、硅钢、中厚板、线材、大型材、无缝钢管等产品。
（2）2007年主营业务构成情况
本公司主营业务分行业、产品情况表
单位：人民币百万元
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率(%)
钢压延加工业 63,340 46,539 26.53
其中：关联交易 4,132 3,061 25.92
主营业务分产品情况
热轧板 22,719 16,503 27.36
冷轧板 13,008 9,330 28.27
镀锌板及彩涂板 7,309 5,757
厚板 5,084 3,389 33.34
硅钢 4,674 3,292 29.57
中板 3,458 2,464 28.74
线材 2,681 2,139 20.22
大型材 1,716 1,501 12.53
无缝钢管 2,463 1,978 19.69
其中：关联交易 3,973 3,050 23.23
接上表:
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
上年增减(%) 上年增减(%) 年增减（个百分点）
钢压延加工业 21.03 19.83 0.74
其中：关联交易 111.79 88.72 9.06
主营业务分产品情况
热轧板 27.39 26.58 0.47
冷轧板 25.91 27.09 -0.67
镀锌板及彩涂板 79.49 80.19 -0.31
厚板 5.50 3.29 1.42
硅钢 39.90 16.12 14.42
中板 4.41 1.94 1.72
线材 -6.36 -4.12 -1.85
大型材 -30.33 -21.78 -9.56
无缝钢管 -1.04 10.63 -8.47
其中：关联交易 130.19 96.27 13.26
关联交易的定价原则 不低于本公司与独立第三方之间上一月的销售价格平均值。
注：
1） 热轧板营业收入增加一是由于本公司2150热轧板生产线全部投产，使热轧板产量、销量增加影响，二是由于产品价格上涨影响；营业成本增加一是由于热轧板销量增加影响，二是由于原材料成本上升影响。
2） 冷轧板营业收入增加一是由于本公司2130冷轧板生产线全部投入生产，使得冷轧板销量增加影响，二是由于产品价格上升影响；营业成本增加一是由于冷轧板销量增加影响，二是由于原材料成本上涨影响。
3） 镀锌板及彩涂板营业收入增加一是由于销量增加影响，二是由于产品价格上升影响；营业成本增加一是由于销量增加影响，二是由于原材料价格上涨影响。
4） 厚板营业收入增加是由于产品价格上涨影响，营业成本增加主要是由于原材料价格上升影响。
5） 硅钢营业收入增加一是由于产品销量增加影响，二是由于产品价格上涨影响；营业成本增加主要是由于销量增加和原料价格上升影响；毛利率增加一是因为产销规模扩大相应单位成本降低，同时加大成本管控力度，大力降低消耗，使生产成本降低影响，二是由于品种结构优化影响。
6） 中板营业收入增加是由于产品价格上涨影响；营业成本增加幅度小于营业收入增加幅度，是由于加强成本管控力度，大力降低消耗，产品成本降低影响。
7） 线材和大型材营业收入、营业成本下降是由于公司调整品种结构，生产其他相对盈利水平较高产品，而减少该产品销量影响；毛利率下降是由于产品产量减少相应单位成本升高影响，及原材料成本上升影响。
8） 无缝钢管营业收入下降是由于产品价格下降影响；营业成本上升是由于原材料涨价影响；毛利率下降是由于营业成本上升影响。
9） 关联交易营业收入、营业成本、营业利润率增加一是由于产品品种结构变化影响，二是由于产品价格上涨影响。
本公司主营业务按销往地区分布的构成情况
单位：人民币百万元
营业收入 营业收入
比上年增减%
东北地区 19,068 15.17
华北地区 8,925 91.31
华东地区 12,272 1.85
华南地区 9,325 47.98
中南地区 1,174 10.33
西北地区 615 3.30
西南地区 209 82.40
出口 13,911 7.14
合计 65,499 20.56
（二）对2008年本公司发展的展望
1、钢铁行业的市场分析及本公司发展的机遇和挑战
2008年预计我国经济增长仍将保持稳定快速发展的态势,这将使国内钢材市场继续保持旺盛需求。同时国家关停和淘汰落后产能力度进一步加大，有利于国内钢铁行业结构性优化调整，也有利于国内钢铁生产的健康发展。
但同时2008年钢铁行业发展也面临一些不确定因素。第一，原燃料价格的上涨，使钢铁生产企业面临成本上的巨大压力；第二，国家实行从紧的货币政策，固定资产投资增幅降低；第三，国家宏观调控措施将进一步影响我国钢铁产品出口总量。
2008年是公司生产经营和建设改造任务十分关键的一年。公司将把握市场机遇，合理配置资源，加大节能减排，全力做好鲅鱼圈新区建设投产工作，努力使公司的生产经营得到稳步提升。
（三）本公司投资情况
1、 对外投资情况：
2007年度，本公司对外投资总额为人民币248百万元，比上年度对外投资总额人民币354百万元减少29.94%。
其中向鞍蒂大连投资人民币47百万元，向鞍钢大船投资人民币120百万元，向株洲冶炼集团股份有限公司（以下简称"株冶集团"）投资人民币81百万元。
2、 募集资金使用情况
2007年10-11月，本公司向公司全体股东配售股份1,301,822,150股，募集资金总额为人民币20,006 百万元，扣除发行费用后募集资金净额为 人民币19,905百万元 。
单位：人民币百万元
募集资金总额 19,905 本年度已使用募集资金总额 11,869
已累计使用募集资金总额 11,869
承诺项目 拟投入资金 是否变 本公司实际 实际（预计）
更项目 投入资金 产生收益
鲅鱼圈项目 22,600 否 18,469 财务内部收益率12.1%
合计 22,600 - 18,469
承诺项目 是否符合计
划进度和预计收益
鲅鱼圈项目 是
合计 -
未达到计划进度和预计收益的说明 -
变更原因及变更程序说明 -
尚未使用的募集资金的用途及去向 尚未使用的募集资金人民币19.5亿元用于暂时补充流动资金，其他尚未使用部分本着专款专用的原则存储于配股募集资金专户中。
2007年度募集资金存放与使用情况专项审核报告
KPMG-A(2008)OR No.0037
鞍钢股份有限公司董事会：
我们接受委托，审计了鞍钢股份有限公司（以下简称"贵公司"）2007年度财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、股东权益变动表、现金流量表以及财务报表附注，并于2008年4月14日签发了无保留意见的审计报告。
根据深圳证券交易所于2008年1月30日发布的《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》的要求，贵公司董事会编制了本审核报告所附的鞍钢股份有限公司2007年度募集资金存放与使用情况专项说明（以下简称"专项说明"）。
建立健全募集资金管理制度并确保该制度的有效实施，编制和对外披露专项说明并确保其真实性、合法性及完整性是贵公司的责任。我们在抽样的基础上对专项说明所载项目与我们审计贵公司2007年度财务报表时贵公司提供的会计资料和经审计财务报表的相关内容进行了核对。在核对后我们认为，专项说明中所披露的募集资金存放与使用情况在所有重大方面与2007年度募集资金实际存放与使用情况相符。
为了更好地理解贵公司2007年度募集资金存放与使用情况，专项说明应当与已审计的财务报表一并阅读。
本报告仅供贵公司编制2007年年度报告之目的使用，未经本所书面同意，不得用于其他任何目的。
毕马威华振会计师事务所 中国注册会计师
张欢
中国 北京 杨明
二零零八年四月十四日
鞍钢股份有限公司
2007年度募集资金存放与使用情况专项说明
一、 2007年度募集资金的数额和资金到位时间
鞍钢股份有限公司（下称"鞍钢股份"或"本公司"）根据2007年9月24日中国证券监督管理委员会证监发行字 [2007] 313号《关于核准鞍钢股份有限公司配股的通知》、2007年9月28日中国证券监督管理委员会证监国合字[2007] 33号《关于同意鞍钢股份有限公司境外上市外资股配股的批复》，以原有股份5,932,985,697股为基数，按每10股配2.2股的比例向全体股东配售，每股面值1元，配股价格每股人民币15.40元（境外上市外资股「下称"H股"」价格每股港币15.91元）。本公司实际配股股数量为1,301,822,150股，其中人民币普通股1,106,022,150股，H股195,800,000股。并分别于2007年10月25日和2007年11月14日在深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司上市交易。
本公司应到配股款共计人民币20,006百万元，扣除截至验资报告日已支付的发行费用人民币35百万元，加上配股资金利息人民币7百万元，本公司收到配股款共计人民币19,978百万元。再扣除验资报告日后支付的发行费用人民币73百万元后，本公司最终收到配股款净额为人民币19,905百万元，增加实收资本和资本公积分别为人民币1,302百万元和人民币18,603百万元。毕马威华振会计师事务所对本次配股募集资金进行了验证，并于2008年1月9日出具了KPMG-A(2008)CR No.0001号验资报告。
配股款收款具体情况如下所示：
开户银行 银行账户账号 收款日期 原币币种 原币金额 折合人民币金额
百万元 百万元
中国工商银行
鞍山鞍钢支行 0704024009221031091 2007年10月18日 人民币 5,700 5,700
中国银行鞍山
分行营业部 03615608093001 2007年10月18日 人民币 5,700 5,700
中国建设银行
股份有限公司
鞍山鞍钢支行 21001630504052501506 2007年10月18日 人民币 5,600 5,600
中国工商银行
（亚洲）有限
公司 861502031114 2007年11月14日 港币 3,120 2,978
合计 19,978
二、 2007年度募集资金的使用情况说明
1 募集资金承诺使用情况及盈利预测
于2007年9月29日，本公司在《鞍钢股份有限公司2007年度配股说明书》（下称"配股说明书"）中披露，配股募集资金将全部用于营口鲅鱼圈港钢铁项目（下称"鲅鱼圈项目"）的建设或归还银行贷款。项目总投资为人民币226亿元。配股募集资金到位前，本公司计划采用自有资金、银行贷款或其它市场融资方式（以下统称"自筹资金"）获得资金。本次配股所募集的资金将全部用于鲅鱼圈项目的建设或归还银行贷款。
鲅鱼圈项目建设期为三年，预计投产时间为2008年，产生效益的时间为2009年。项目全部投资财务内部收益率12.1%，投资回收期（不含建设期）为5.9年。
2 募集资金实际使用情况及效果
（1） 募集资金累计投入鲅鱼圈项目
截至2007年12月31日止，本公司累计投入鲅鱼圈项目的资金为人民币18,469百万元，其中配股募集资金人民币11,869百万元，专项贷款资金人民币6,600百万元。
（2） 募集资金置换预先投入项目的自筹资金
配股募集资金累计投入金额包含募集资金到位后，本公司以募集资金置换预先投入项目的自筹资金人民币6,760百万元。截止2007年12月31日，募集资金置换已全部完成。
（3） 闲置募集资金暂时补充流动资金
根据中国证监会《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》（证监公司字[2007]25 号）文件，为了提高募集资金的使用效率，降低财务费用，提高经济效益，维护本公司和股东的利益，2007年12月14日，本公司第四届董事会第二十次会议通过了《公司利用闲置募集资金人民币19.5亿元暂时补充公司流动资金的议案》。本公司利用闲置募集资金人民币19.5亿元暂时补充流动资金。根据募集资金使用计划及鲅鱼圈项目进度情况，本公司将于2008年第三季度，以自筹资金方式及时归还该用于暂时补充流动资金的募集资金人民币19.5亿元。
（4） 募集资金使用效果
由于鲅鱼圈项目尚在建设期，2007年度尚未产生效益。
（5） 截至2007年12月31日本公司募集资金使用情况如下：
金额单位：人民币百万元
募集资金总额： 19,905 已累计使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：0变更用途的募集资金总额比例：
0% 2007年度使用募集资金总额：
投资项目 募集资金投资总额 截至2007年12月31日止募集资金累计投资额 截止日项目完工程度
承诺投资项目 实际投资项目 募集前承诺 募集后承诺 实际投资
投资金额（注1）投资金额（注1）金额（注2）
鲅鱼圈项目 鲅鱼圈项目 20,100 19,905 19,905
接上表:
募集资金总额： 11,869
变更用途的募集资金总额： 11,869
投资项目 募集资金投资总额 截至2007年12月31日止募集资金累计投资额 截止日项目完工程度
承诺投资项目 募集前承 募集后承 实际投 实际投资金额
诺投资 诺投资 资金额 与募集后承
金额 金额 （注3） 诺投资金额
的差额
鲅鱼圈项目 不适用 不适用 11,869 不适用 64%
注1：募集后承诺投资金额与募集前承诺投资金额的差异原因为募集前承诺投资金额未扣除发行费用，A股实际配售股份数量低于计划配售股份数量，以及H股配股资金到位日与配股定价日港币汇率变动而产生汇兑损失。
注2：该实际投资金额是指本公司拟投入鲅鱼圈项目的募集资金总额。
注3：该实际投资金额包含本公司以配股募集资金置换本公司预先已投入鲅鱼圈项目的自筹资金部分。
三、 2007年度募集资金在专项帐户的存放情况说明
于2007年12月31日，本公司募集资金在专项账户中的余额明细如下：
开户银行 专项银行账户账号 原币币种 原币金额 折合人民币金额
百万元 百万元
中国工商银行
鞍山鞍钢支行 0704024009221031091 人民币 3,791 3,791
中国银行鞍山
分行营业部 004003615608093001 人民币 103 103
中国建设银行
股份有限公司
鞍山鞍钢支行 21001630504052501506 人民币 1,893 1,893
中国工商银行
（亚洲）有限
公司 861502031114 港币 62 58
合计 5,845
由于鲅鱼圈项目日常资金结算通过在鞍钢集团财务有限公司（下称"鞍钢财务"）开立的账户，因此2007年12月31日另有人民币241百万元存放在鞍钢财务的非募集资金专项帐户中。该款项已于2008年1月14日拨入鲅鱼圈项目。
四、 与2007年度报告披露的相关内容比较
本公司募集资金存放与使用情况已于2008年4月14日批准的2007年度报告中披露，并分别刊登在翌日的《中国证券报》和《证券时报》上。募集资金实际存放与使用情况与披露内容一致。
五、 结论
董事会认为本公司按照募集资金承诺使用情况，确保了募集资金使用的合规性，同时本公司也有效使用了募集资金，充分发挥了募集资金使用效益。本公司对2007年度募集资金的实际存放与使用情况均如实履行了披露义务。
鞍钢股份有限公司董事会
二零零八年四月十四日
3、 非募集资金项目情况
单位：人民币百万元
项目名称 预算项目金额 项目进度 项目收益情况
2130冷轧板生产线 2,704 已完工 760
化工厂改造 3,927 69.24% 664
西区1450项目 2,900 77% -
高性能硅钢工程 2,800 6% -
合计 12,331 - 1,424
投资情况说明：
本公司投资情况
1、 对外投资情况：
2007年度，本公司对外投资总额为人民币248百万元，比上年度对外投资总额人民币354百万元减少29.94%。
其中向鞍蒂大连投资人民币47百万元，向鞍钢大船投资人民币120百万元，向株洲冶炼集团股份有限公司（以下简称"株冶集团"）投资人民币81百万元。
2、 募集资金使用情况
2007年10-11月，本公司向公司全体股东配售股份1,301,822,150股，募集资金总额为人民币20,006 百万元，扣除发行费用后募集资金净额为 人民币19,905百万元 。
单位：人民币百万元
募集资金总额 19,905 本年度已使用募集资金总额 11,869
已累计使用募集资金总额 11,869
承诺项目 拟投入资金 是否变 本公司实际 实际（预计）
更项目 投入资金 产生收益
鲅鱼圈项目 22,600 否 18,469 财务内部收益率12.1%
合计 22,600 - 18,469
承诺项目 是否符合计
划进度和预计收益
鲅鱼圈项目 是
合计 -
未达到计划进度和预计收益的说明 -
变更原因及变更程序说明 -
尚未使用的募集资金的用途及去向 尚未使用的募集资金人民币19.5亿元用于暂时补充流动资金，其他尚未使用部分本着专款专用的原则存储于配股募集资金专户中。
2007年度募集资金存放与使用情况专项审核报告
KPMG-A(2008)OR No.0037
鞍钢股份有限公司董事会：
我们接受委托，审计了鞍钢股份有限公司（以下简称"贵公司"）2007年度财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、股东权益变动表、现金流量表以及财务报表附注，并于2008年4月14日签发了无保留意见的审计报告。
根据深圳证券交易所于2008年1月30日发布的《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》的要求，贵公司董事会编制了本审核报告所附的鞍钢股份有限公司2007年度募集资金存放与使用情况专项说明（以下简称"专项说明"）。
建立健全募集资金管理制度并确保该制度的有效实施，编制和对外披露专项说明并确保其真实性、合法性及完整性是贵公司的责任。我们在抽样的基础上对专项说明所载项目与我们审计贵公司2007年度财务报表时贵公司提供的会计资料和经审计财务报表的相关内容进行了核对。在核对后我们认为，专项说明中所披露的募集资金存放与使用情况在所有重大方面与2007年度募集资金实际存放与使用情况相符。
为了更好地理解贵公司2007年度募集资金存放与使用情况，专项说明应当与已审计的财务报表一并阅读。
本报告仅供贵公司编制2007年年度报告之目的使用，未经本所书面同意，不得用于其他任何目的。
毕马威华振会计师事务所 中国注册会计师
张欢
中国 北京 杨明
二零零八年四月十四日
鞍钢股份有限公司
2007年度募集资金存放与使用情况专项说明
一、 2007年度募集资金的数额和资金到位时间
鞍钢股份有限公司（下称"鞍钢股份"或"本公司"）根据2007年9月24日中国证券监督管理委员会证监发行字 [2007] 313号《关于核准鞍钢股份有限公司配股的通知》、2007年9月28日中国证券监督管理委员会证监国合字[2007] 33号《关于同意鞍钢股份有限公司境外上市外资股配股的批复》，以原有股份5,932,985,697股为基数，按每10股配2.2股的比例向全体股东配售，每股面值1元，配股价格每股人民币15.40元（境外上市外资股「下称"H股"」价格每股港币15.91元）。本公司实际配股股数量为1,301,822,150股，其中人民币普通股1,106,022,150股，H股195,800,000股。并分别于2007年10月25日和2007年11月14日在深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司上市交易。
本公司应到配股款共计人民币20,006百万元，扣除截至验资报告日已支付的发行费用人民币35百万元，加上配股资金利息人民币7百万元，本公司收到配股款共计人民币19,978百万元。再扣除验资报告日后支付的发行费用人民币73百万元后，本公司最终收到配股款净额为人民币19,905百万元，增加实收资本和资本公积分别为人民币1,302百万元和人民币18,603百万元。毕马威华振会计师事务所对本次配股募集资金进行了验证，并于2008年1月9日出具了KPMG-A(2008)CR No.0001号验资报告。
配股款收款具体情况如下所示：
开户银行 银行账户账号 收款日期 原币币种 原币金额 折合人民币金额
百万元 百万元
中国工商银行
鞍山鞍钢支行 0704024009221031091 2007年10月18日 人民币 5,700 5,700
中国银行鞍山
分行营业部 03615608093001 2007年10月18日 人民币 5,700 5,700
中国建设银行
股份有限公司
鞍山鞍钢支行 21001630504052501506 2007年10月18日 人民币 5,600 5,600
中国工商银行
（亚洲）有限
公司 861502031114 2007年11月14日 港币 3,120 2,978
合计 19,978
二、 2007年度募集资金的使用情况说明
1 募集资金承诺使用情况及盈利预测
于2007年9月29日，本公司在《鞍钢股份有限公司2007年度配股说明书》（下称"配股说明书"）中披露，配股募集资金将全部用于营口鲅鱼圈港钢铁项目（下称"鲅鱼圈项目"）的建设或归还银行贷款。项目总投资为人民币226亿元。配股募集资金到位前，本公司计划采用自有资金、银行贷款或其它市场融资方式（以下统称"自筹资金"）获得资金。本次配股所募集的资金将全部用于鲅鱼圈项目的建设或归还银行贷款。
鲅鱼圈项目建设期为三年，预计投产时间为2008年，产生效益的时间为2009年。项目全部投资财务内部收益率12.1%，投资回收期（不含建设期）为5.9年。
2 募集资金实际使用情况及效果
（1） 募集资金累计投入鲅鱼圈项目
截至2007年12月31日止，本公司累计投入鲅鱼圈项目的资金为人民币18,469百万元，其中配股募集资金人民币11,869百万元，专项贷款资金人民币6,600百万元。
（2） 募集资金置换预先投入项目的自筹资金
配股募集资金累计投入金额包含募集资金到位后，本公司以募集资金置换预先投入项目的自筹资金人民币6,760百万元。截止2007年12月31日，募集资金置换已全部完成。
（3） 闲置募集资金暂时补充流动资金
根据中国证监会《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》（证监公司字[2007]25 号）文件，为了提高募集资金的使用效率，降低财务费用，提高经济效益，维护本公司和股东的利益，2007年12月14日，本公司第四届董事会第二十次会议通过了《公司利用闲置募集资金人民币19.5亿元暂时补充公司流动资金的议案》。本公司利用闲置募集资金人民币19.5亿元暂时补充流动资金。根据募集资金使用计划及鲅鱼圈项目进度情况，本公司将于2008年第三季度，以自筹资金方式及时归还该用于暂时补充流动资金的募集资金人民币19.5亿元。
（4） 募集资金使用效果
由于鲅鱼圈项目尚在建设期，2007年度尚未产生效益。
（5） 截至2007年12月31日本公司募集资金使用情况如下：
金额单位：人民币百万元
募集资金总额： 19,905 已累计使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：0变更用途的募集资金总额比例：
0% 2007年度使用募集资金总额：
投资项目 募集资金投资总额 截至2007年12月31日止募集资金累计投资额 截止日项目完工程度
承诺投资项目 实际投资项目 募集前承诺 募集后承诺 实际投资
投资金额（注1）投资金额（注1）金额（注2）
鲅鱼圈项目 鲅鱼圈项目 20,100 19,905 19,905
接上表:
募集资金总额： 11,869
变更用途的募集资金总额： 11,869
投资项目 募集资金投资总额 截至2007年12月31日止募集资金累计投资额 截止日项目完工程度
承诺投资项目 募集前承 募集后承 实际投 实际投资金额
诺投资 诺投资 资金额 与募集后承
金额 金额 （注3） 诺投资金额
的差额
鲅鱼圈项目 不适用 不适用 11,869 不适用 64%
注1：募集后承诺投资金额与募集前承诺投资金额的差异原因为募集前承诺投资金额未扣除发行费用，A股实际配售股份数量低于计划配售股份数量，以及H股配股资金到位日与配股定价日港币汇率变动而产生汇兑损失。
注2：该实际投资金额是指本公司拟投入鲅鱼圈项目的募集资金总额。
注3：该实际投资金额包含本公司以配股募集资金置换本公司预先已投入鲅鱼圈项目的自筹资金部分。
三、 2007年度募集资金在专项帐户的存放情况说明
于2007年12月31日，本公司募集资金在专项账户中的余额明细如下：
开户银行 专项银行账户账号 原币币种 原币金额 折合人民币金额
百万元 百万元
中国工商银行
鞍山鞍钢支行 0704024009221031091 人民币 3,791 3,791
中国银行鞍山
分行营业部 004003615608093001 人民币 103 103
中国建设银行
股份有限公司
鞍山鞍钢支行 21001630504052501506 人民币 1,893 1,893
中国工商银行
（亚洲）有限
公司 861502031114 港币 62 58
合计 5,845
由于鲅鱼圈项目日常资金结算通过在鞍钢集团财务有限公司（下称"鞍钢财务"）开立的账户，因此2007年12月31日另有人民币241百万元存放在鞍钢财务的非募集资金专项帐户中。该款项已于2008年1月14日拨入鲅鱼圈项目。
四、 与2007年度报告披露的相关内容比较
本公司募集资金存放与使用情况已于2008年4月14日批准的2007年度报告中披露，并分别刊登在翌日的《中国证券报》和《证券时报》上。募集资金实际存放与使用情况与披露内容一致。
五、 结论
董事会认为本公司按照募集资金承诺使用情况，确保了募集资金使用的合规性，同时本公司也有效使用了募集资金，充分发挥了募集资金使用效益。本公司对2007年度募集资金的实际存放与使用情况均如实履行了披露义务。
鞍钢股份有限公司董事会
二零零八年四月十四日
3、 非募集资金项目情况
单位：人民币百万元
项目名称 预算项目金额 项目进度 项目收益情况
2130冷轧板生产线 2,704 已完工 760
化工厂改造 3,927 69.24% 664
西区1450项目 2,900 77% -
高性能硅钢工程 2,800 6% -
合计 12,331 - 1,424
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、报告期内经营成果
（一）报告期内经营情况
1、公司主营业务的范围及其经营状况：
公司的主营业务：钢铁（包括冶炼及压力加工）、钢材轧制的副产品、销售自产产品等。
上半年，公司以市场为导向，调整营销策略，优化生产组织，进一步提高生产经营的运行质量。
（1）产量实现快速增长
1-6 月份，本集团共生产铁795.13 万吨，较上年同期增长9.90%；钢787.32 万吨，较上年同期增长8.42%；钢材740.72 万吨，较上年同期增长9.69 %。其中冷轧板140.35 万吨、镀锌板及彩涂板80.92 万吨、厚板53.23 万吨、大型材14.54 万吨、线材43.95 万吨、热轧板287.87 万吨、冷轧硅钢44.05 万吨、中板48.51 万吨、无缝钢管27.3 万吨。
（2）产品质量不断提高
上半年，公司24 项质量指标同比改善。重点产品原品种合格率、成材率分别比目标计划提高1.06 和0.95 个百分点。
（3）高效专用产品显著增长
上半年，公司以多生产高效材、取消普材生产为目标，进一步推进“建精品基地、创世界品牌”发展战略。累计生产高质量、高附加值专用材683.19 万吨,占总销售量的92.34％,比上年提高13.17 个百分点。
公司主打产品汽车板、船用钢、铁路耐候钢、重轨、石油管、管线钢、冷轧硅钢7大战略产品在市场的竞争力和影响力显著提高，上半年累计完成283.4 万吨，与上年同比增加49.93 万吨。
（4）创新成果赢得好评
“鞍钢1780mm 大型宽带冷轧生产线工艺装备技术国内自主集成创新”项目荣获国家科技进步一等奖。公司生产的重轨、集装箱板、船板、彩涂板等6 种产品实物质量达到国际同类产品水平，获得2006 年度冶金产品实物质量“金杯奖”。鞍钢超低碳贝氏体桥梁用钢Q420qD 钢板、高强度镀锌板、万能法轧制重轨的研制与开发三项科技成果通过省级鉴定。
（5）技改项目进展顺利
公司作为国家“新一代可循环钢铁流程工艺技术”项目有关子课题的负责单位，组织启动了相关课题。100 米重轨生产线改造工程全线热负荷试车成功，提高了公司在国内外高速铁路用轨市场竞争力。鲅鱼圈钢铁项目、化工三期改造、无缝ф177 石油管生产线等重点工程稳步推进。
（6）节能降耗取得重大突破。
在节能降耗工作上实现历史性突破，入炉焦比、吨钢综合能耗等指标创历史最好水平。二次能源利用、余能余热回收取得明显效果，高炉TRT 发电、化工干熄焦CDQ 余热回收、CCPP 燃气蒸汽联合发电、转炉煤气回收等均有较大幅度提高。
2、占本集团营业收入10%以上的产品情况如下（按中国会计准则）：
本集团主营业务分行业、产品情况表
单位：人民币百万元
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率%
钢压延加 31,964 22,161 30.67
工业
其中：关 2,055 1,465 28.71
联交易
主营业务分产品情况
热轧板 11,845 8,155 31.15
冷轧板 6,168 4,063 34.13
镀锌板及 3,953 2,856 27.75
彩涂板
其中： 1,504 1,101 26.80
关联交易
续上表:
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
上年同期增 上年同期增 年同期增减
减% 减% （个百分点）
钢压延加
32.96 23.93 5.05
工业
其中：关 234.69 166.36 18.29
联交易
主营业务分产品情况
热轧板 46.76 35.71 5.60
冷轧板 55.37 51.55 1.66
镀锌板及 67.29 52.40 7.06
彩涂板
其中： 283.67 221.93 14.04
关联交易
关联交易 本集团与独立第三方之间上一月的销售价格平均值
的定价原 或市场价格。
则
关联交易 钢铁生产具有较强的连续性，公司在大部分原料方
必要性、 面依赖于鞍钢集团公司及其子公司，同时有部分产品也
持续性的 要销售给鞍钢集团公司及其子公司，因此预计在今后的
说明 生产经营中，这种关联交易还会持续。
注：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供综合性服务的关联交易总金额为人民币2,429 百万元。
说明：
（1）钢压延加工业营业收入较上年同期有所增加是因为产品销量增加、产品价格上升和调整品种结构影响；营业成本较上年同期有所增加是因为产品销量增加和原材料价格上涨引起产品成本升高影响；毛利率有所增加是因为产品价格上升、调整品种结构和本公司进一步加强节能降耗和成本控制力度，积极推进工序成本管理等细化成本管理措施等降成本因素影响。
（2）关联交易营业收入较上年同期有所增加是因为鞍钢集团及子公司自用本公司钢材产品量增加引起交易量增加和产品价格上升影响；营业成本较上年同期有所增加是因为交易量增加和原材料价格上涨引起产品成本升高影响；毛利率有所增加是因为产品价格上升和品种结构影响。
（3）镀锌板及彩涂板营业收入较上年同期有所增加是因为产品销量增加、产品价格上升和调整品种结构影响；镀锌板及彩涂板营业成本较上年同期有所增加是因为产品销量增加和原材料价格上涨引起产品成本升高影响。
本集团主营业务按销往地区分布的构成情况
单位：人民币百万元
本报告期 上年同期 营业收入比上年
营业收入 营业收入 同期增减（%）
东北地区 9,149 7,887 16.00
华北地区 2,669 2,234 19.47
华东地区 7,934 5,569 42.47
华南地区 4,274 2,812 51.99
中南地区 567 490 15.71
西北地区 290 296 -2.03
西南地区 133 57 133.33
出口 8,020 5,679 41.22
合计 33,036 25,024 32.02
3、主营业务及其结构与上年度相比无重大变化。
4、盈利能力（毛利率）与上年度同口径相比无重大变化。
5、利润构成与上年度同口径相比无重大变化。
（四）经营中的问题与困难
由于大宗原燃料价格上涨，以及出口退税率调整等因素的影响，使国内各钢铁企业面临较大的成本压力。公司将通过调整产品结构，降低成本，提高公司的市场竞争力。
二、公司投资情况
（一）延续到本报告期内募集资金使用情况
1、公司于2000 年3 月在境内发行了人民币1,500 百万元的A 股可转换公司债券，共募集资金人民币1,480 百万元。具体使用情况如下：
单位：人民币百万元
本报告期已使用募集资金总额 0
募集资金总额 1,480
已累计使用募集资金总额 1,480
是否符合计
承诺项目 拟投入 是否变 公司实际 产生收益情况 划进度和预
资金 更项目 投入资金 计收益
冷轧改扩建工程 1,950 否 1,586 502 是
冷轧厂2、3 号横 100 否 33 73 是
切机组改造工程
冷轧厂新建剪切 180 否 0 预计15.66% 否
配送中心工程
合计 2,230 - 1,619 575 -
2、募集资金项目未完成计划进度情况说明
冷轧厂新建剪切配送中心工程没有按计划进度建成的主要原因是项目操作方案有待于进一步分析。
（二）重大非募集资金的投资及进度情况
单位：人民币百万元
项目名称 预算项目金额 项目进度 项目收益情况
鲅鱼圈项目 22,600 31% -
化工厂改造 3,782 61% 226
西区1450 项目 2,900 34% -
无缝Φ177 石油管生产 780 10% -
线
合营公司在建生产线 1,004 21% -
三、下半年经营计划
1、强化生产组织，坚持以炼铁生产为中心，推动整个公司生产水平的提高。
2、采取有效营销策略，大力开发市场，提高市场占有率。
3、创新设备管理思路，为完成公司生产经营任务提供有效的设备保障。
4、加强企业管理，实施管理创新，推进管理行为评价工作。
5、落实国家节能减排会议精神，制定节能减排长远规划和实施方案，实现可持续发展。
6、根据国家《钢铁产业发展政策》，结合公司近期发展目标及可持续发展战略，做好能源、环保、科研立项工作，建立资源节约型、环境友好型企业。
7、全面推进鲅鱼圈钢铁项目建设及投产前各项准备，落实好原燃料、能源、动力、运输等项目的合理衔接，做好人员配备、调整和培训。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）延续到本报告期内募集资金使用情况
1、公司于2000 年3 月在境内发行了人民币1,500 百万元的A 股可转换公司债券，共募集资金人民币1,480 百万元。具体使用情况如下：
单位：人民币百万元
本报告期已使用募集资金总额 0
募集资金总额 1,480
已累计使用募集资金总额 1,480
是否符合计
承诺项目 拟投入 是否变 公司实际 产生收益情况 划进度和预
资金 更项目 投入资金 计收益
冷轧改扩建工程 1,950 否 1,586 502 是
冷轧厂2、3 号横 100 否 33 73 是
切机组改造工程
冷轧厂新建剪切 180 否 0 预计15.66% 否
配送中心工程
合计 2,230 - 1,619 575 -
2、募集资金项目未完成计划进度情况说明
冷轧厂新建剪切配送中心工程没有按计划进度建成的主要原因是项目操作方案有待于进一步分析。
（二）重大非募集资金的投资及进度情况
单位：人民币百万元
项目名称 预算项目金额 项目进度 项目收益情况
鲅鱼圈项目 22,600 31% -
化工厂改造 3,782 61% 226
西区1450 项目 2,900 34% -
无缝Φ177 石油管生产 780 10% -
线
合营公司在建生产线 1,004 21% -
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜长春一汽鞍井钢材加工配送有｜ 19800.00｜ 200.00｜ ｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鞍钢股份-大船重工大连钢材 ｜ ｜ ｜ 37300.00｜
｜加工配送有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鞍钢蒂森克虏伯钢材配送（长｜ 100.00｜ -1400.00｜ ｜
｜春）有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鞍钢新轧-蒂森克虏伯镀锌钢 ｜ 253700.0｜ 16000.00｜ 224000.0｜
｜板有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
