☆经营分析☆ ◇港澳资讯000839 更新日期：2008-04-23◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜信息及服务(行业) ｜ 141202.3｜ 51914.2｜ 36.77｜ 60.83｜
｜产品销售(行业) ｜ 65226.5｜ 26301.8｜ 40.32｜ 28.10｜
｜房地产开发及物业管理(行 ｜ 26469.6｜ 12146.3｜ 45.89｜ 11.40｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区) ｜ 108406.2｜- ｜- ｜ 46.70｜
｜上海地区(地区) ｜ 10398.4｜- ｜- ｜ 4.48｜
｜东北地区(地区) ｜ 148.8｜- ｜- ｜ 0.06｜
｜华北地区(地区) ｜ 11402.8｜- ｜- ｜ 4.91｜
｜华东地区(地区) ｜ 34322.4｜- ｜- ｜ 14.79｜
｜华南地区(地区) ｜ 28166.4｜- ｜- ｜ 12.13｜
｜华中地区(地区) ｜ 7863.8｜- ｜- ｜ 3.39｜
｜西北地区(地区) ｜ 32350.9｜- ｜- ｜ 13.94｜
｜西南地区(地区) ｜ 1030.2｜- ｜- ｜ 0.44｜
｜小计(地区) ｜ 234089.9｜- ｜- ｜ 100.84｜
｜公司内各地区分部间相互抵｜ -1945.7｜- ｜- ｜ -0.84｜
｜销(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 232144.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜信息及服务(行业) ｜ 64554.8｜ 26511.2｜ 41.07｜ 72.89｜
｜产品销售(行业) ｜ 22768.4｜ 8606.3｜ 37.80｜ 25.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区) ｜ 36031.8｜- ｜- ｜ 40.68｜
｜上海地区(地区) ｜ 4647.9｜- ｜- ｜ 5.25｜
｜东北地区(地区) ｜ 67.1｜- ｜- ｜ 0.08｜
｜华北地区(地区) ｜ 5017.3｜- ｜- ｜ 5.67｜
｜华东地区(地区) ｜ 14324.3｜- ｜- ｜ 16.17｜
｜华南地区(地区) ｜ 14562.7｜- ｜- ｜ 16.44｜
｜华中地区(地区) ｜ 4225.1｜- ｜- ｜ 4.77｜
｜西北地区(地区) ｜ 9675.6｜- ｜- ｜ 10.92｜
｜西南地区(地区) ｜ 396.1｜- ｜- ｜ 0.45｜
｜公司内各地区分部间相互抵｜ -381.5｜- ｜- ｜ -0.43｜
｜消(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 88566.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司内各地区分部间相互抵｜ -11777.8｜- ｜- ｜ -6.47｜
｜销(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华中地区(地区) ｜ 7609.8｜- ｜- ｜ 4.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程建设(行业) ｜ 26484.5｜ 6024.5｜ 21.72｜ 14.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 19195.6｜- ｜- ｜ 10.54｜
｜东北地区(地区) ｜ 215.9｜- ｜- ｜ 0.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜产品销售(行业) ｜ 29301.9｜ 13592.0｜ 45.44｜ 16.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 9874.1｜- ｜- ｜ 5.42｜
｜小计(地区) ｜ 191201.8｜- ｜- ｜ 105.01｜
｜西南地区(地区) ｜ 891.9｜- ｜- ｜ 0.49｜
｜华东地区(地区) ｜ 24921.8｜- ｜- ｜ 13.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜信息及服务(行业) ｜ 131027.2｜ 60163.6｜ 43.26｜ 71.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(地区) ｜ 179424.0｜- ｜- ｜ 98.54｜
｜北京地区(地区) ｜ 100741.6｜- ｜- ｜ 55.33｜
｜西北地区(地区) ｜ 16770.7｜- ｜- ｜ 9.21｜
｜华北地区(地区) ｜ 10980.4｜- ｜- ｜ 6.03｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信服务业(7-9月)(行业) ｜ 29913.0｜ 13509.5｜ 45.16｜ 22.40｜
｜专用化学产品制造业(7-9月｜ 8193.5｜ 5283.9｜ 64.49｜ 6.14｜
｜)(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜房地产开发与经营业(7-9月｜ 11450.8｜ 2957.6｜ 25.83｜ 8.57｜
｜)(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其中：关联交易金额(7-9月｜ 11771.5｜ 2755.3｜ 23.41｜ 8.81｜
｜)(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
一、报告期内公司经营情况的回顾
（一）总体经营情况
公司坚持重点发展有线电视、盐湖资源开发等优势产业的经营思路，紧密围绕全年工作计划和经营目标，加快盐湖项目建设进度，继续扩大有线电视项目规模，重点加强投资项目的经营管理，主营业务盈利能力稳步提高。同时，公司通过发行分离交易的可转换公司债券，调整债务结构，减少利息支出，为公司未来可持续发展打下良好基础。
报告期内，公司实现营业收入23.21 亿元，营业利润3.34 亿元，归属于母公司所有者的净利润 3.25 亿元。
（二）主营业务及其经营状况
公司主要从事信息网络基础设施业务中的有线电视网、卫星通信网的投资建设，信息服务业中的增值电信服务、网络系统集成、应用软件开发，以及盐湖资源开发，新材料开发和生产，房地产开发及物业管理等业务。
1、主营业务按行业、地区分布具体情况如下：
（1）按行业分类：
营业收入 营业成本 营业利润 营业利
分行业 （万元） （万元） （万元） 润率
信息及服务 141,202.25 89,288.02 48,734.98 34.51%
产品销售 65,226.51 38,924.68 24,398.93 37.41%
房地产开发 26,469.62 14,323.31 10,794.83 40.78%
及物业管理
接上表:
营业收 营业成 营业利润
分行业 入比上 本比上 率比上年
年增减 年增减 增减
减少 9.06
信息及服务 6.88% 25.70% 个百分点
减少 6.26
产品销售 113.01% 129.33% 个百分点
房地产开发 增加 15.59
-8.19% -32.35%
及物业管理 个百分点
（2）按地区分类：
地区 营业收入（万元） 营业收入比上年增减（％）
北京地区 108,406.17 5.45
上海地区 10,398.36 2.84
东北地区 148.81 -31.09
华北地区 11,402.79 2.85
华东地区 34,322.44 34.36
华南地区 28,166.44 59.95
华中地区 7,863.77 10.28
西北地区 32,350.94 92.90
西南地区 1,030.15 -13.96
小计 234,089.87 21.63
公司内各地
区分部间相互抵销 -1,945.69 -81.26
合计 232,144.18 27.49
二、公司未来发展的展望
（一）公司的未来发展战略和规划
经过多年发展，公司已基本形成以信息产业、盐湖资源开发为重点的产业布局。公司未来将继续围绕有线电视网络和青海盐湖资源综合开发等重点业务，加大资产整合力度，加强专业化管理，扩大业务和产品规模，不断提升整体盈利能力和核心竞争力。
（二）行业发展趋势及市场竞争格局
有线电视业务方面：在国家的大力推动下，近年来我国有线数字电视转换保持快速发展势头，启动数字化转换的城市不断增加，数字电视用户规模快速增长，有线数字电视正成为我国国民经济和社会信息化的重要组成部分。2008 年，国务院办公厅转发国家发改委、广电总局等六部委《关于鼓励数字电视产业发展的若干政策》（国办发〔2008 〕1 号），明确了加快有线电视网络数字化整体转换的目标，并为数字电视的发展提供更有利的条件。有线电视数字化的快速推进将为有线电视行业带来深刻的变革和巨大的市场机遇。有线电视实现数字化转换后，将极大地改善有线网络的运营管理手段，提高网络运行效率，同时，通过双向、宽频、高速的数字电视平台，还可向用户提供数字付费电视、互动电视、视频点播及高清数字电视等各种有线电视扩展和增值服务，这将大大拓展有线电视业务的发展空间，有效提升有线电视网络的价值。
盐湖资源综合开发方面：随着高效农业、特色农业的迅速发展，我国农业生产领域对钾肥以及高等级的含钾复合肥的需求继续增长，钾肥年需求量已达1000 多万吨，但目前国内厂商的供给率只有30%左右，供需矛盾突出，市场价格持续走高。公司生产的硫酸钾镁肥产品品质优良并通过国家标准认定，具有无公害可直接施用、肥效明显、综合开发成本低等优势，通过市场推广，产品供不应求。碳酸锂作为最重要的锂盐之一，近年来随着信息产业、新能源产业的发展，全球碳酸锂需求稳定增长。硼作为重要的工业化工原料，由于我国硼资源比较缺乏，每年仍需大量进口硼酸，市场缺口较大。
（三）新年度经营计划
2008 年，公司将继续围绕有线电视、盐湖资源开发等主营业务，大力推进数字电视转换，加快增值业务的拓展；加强盐湖资源开发产品的生产和销售等工作，促进公司经济效益水平的持续增长。
其中，在有线电视业务方面，公司一方面将通过有线电视项目网络整合、收购郊区县用户和大企业网用户，继续扩大网络和用户规模，提高用户占有率；另一方面将继续推动有线电视项目的数字化转换工作，大力推进数字电视业务，积极开展互动电视、视频点播等数字电视增值业务，改善有线电视网络的收入结构，提高网络利用率和单户ARPU 值，提升有线电视网络的综合收益水平。
在盐湖资源开发业务方面，公司将继续做好项目的生产、建设、研发及销售等工作。公司将加强技术创新和工艺完善，在现有钾、锂资源开发的基础上，进行碳酸锂生产装置的调试调整，加快硼、镁资源的建设开发进度，实现钾锂硼镁资源的综合开发、循环利用。同时公司还将加强销售、运输、售后服务等方面工作，加大宣传推广力度，积极开拓国际国内市场，保持产销规模同步增长，实现良好的经济效益。
三、公司投资情况
（一）报告期内募集资金使用情况
公司于2007 年9 月发行了1,700万张认股权和债券分离交易的可转换公司债券，每张公司债券面值 100 元，募集资金总额为 170,000 万元，扣除相关发行费用后，实际募集资金净额 165,845.04 万元，本次发行债券募集资金用于投资建设有线数字电视项目和偿还银行贷款。截至2007 年 12 月31 日，公司已投入 125,000 万元债券募集资金用于偿还银行贷款；剩余募集资金计划投入有线数字电视项目，目前公司正在开展有关工作。
（二）报告期内无其他重大对外投资情况。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）报告期内募集资金使用情况
公司于2007 年9 月发行了1,700万张认股权和债券分离交易的可转换公司债券，每张公司债券面值 100 元，募集资金总额为 170,000 万元，扣除相关发行费用后，实际募集资金净额 165,845.04 万元，本次发行债券募集资金用于投资建设有线数字电视项目和偿还银行贷款。截至2007 年 12 月31 日，公司已投入 125,000 万元债券募集资金用于偿还银行贷款；剩余募集资金计划投入有线数字电视项目，目前公司正在开展有关工作。
（二）报告期内无其他重大对外投资情况。
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、总体经营情况及财务状况分析
（一）主营业务的范围及经营状况
公司主要从事信息网络基础设施业务中的有线电视网、卫星通信网的投资建设；信息服务业中的增值电信服务、网络系统集成、应用软件开发，高科技产业中的新材料开发和生产、盐湖资源开发等业务。
公司以资源优势产业作为发展重点，通过不断调整，业务结构进一步优化。报告期内，公司坚持以经济效益为中心，重点加强有线电视和资源开发等业务的拓展，核心业务保持良好的发展势头。报告期内，公司实现营业收入 8.86 亿元，净利润9,530 万元。
在有线电视业务方面，公司在稳步发展有线电视网络基础业务同时，继续加大数字电视业务的推广力度，继南京完成城区 70 万用户的有线数字化转换后，合肥、长沙、武汉等地也相继开展整体转换有关工作。截止到报告期末，公司投资的有线电视项目用户总数已达 650多万户，其中有线数字电视用户约 115 万户，网络规模和用户总数居行业前列。报告期内，公司所属有线电视合资公司实现营业收入5.99 亿元。
在增值电信业务方面，受行业政策及电信运营商对移动短信等业务计费方式等调整的影响，公司所属北京鸿联九五信息产业有限公司（以下简称"北京鸿联"）的业务收入及总体利润较去年同期下降。对此，北京鸿联积极寻求业务创新，大力发展 IVR、WAP、免付通企业付费电话等业务，加强呼叫中心业务拓展，并积极开展行业应用合作，力争形成新的利润增长点。
在网络系统集成业务方面，公司凭借技术、管理等综合优势，承接了奥运村建筑智能化应用系统项目，主要包括安全防范系统、计算机网络管理系统等。其中安防系统是为 2008 年奥运会运动员村提供安全保障的项目，在工程技术、系统可靠性等方面要求很高，也是单体规模较大的安防系统项目。此外，报告期内公司继续实施广州市轨道交通乘客信息显示系统、邯郸、唐山交警支队数据中心改造等项目。
在盐湖资源开发方面，公司所属青海中信国安科技发展有限公司（以下简称“青海国安”）负责实施的西台吉乃尔盐湖资源综合开发项目进展顺利。在硫酸钾镁肥方面，年产 30 万吨生产线生产状况稳定，报告期内青海国安还对该生产线进行了例行的冬季设备维护和检修，并启动了湿法造粒系统改造，以进一步提高产品品质及其附加值。在碳酸锂方面，继万吨级生产线年初一次性投料试车成功后，青海国安对粗硼车间、喷雾干燥车间、盐酸车间、煅烧车间、沉锂干包车间等相关设施进行了设备检测及技术改造等工作，目前已经开始进行生产调试。报告期内，青海国安销售硫酸钾镁肥 9.6 万吨，销售碳酸锂 113 吨；青海国安实现营业收入 9,456万元，净利润4,308 万元，较上年同期实现了大幅度的增长。
在高科技新材料业务方面，公司所属的中信国安盟固利电源技术有限公司充分发挥自身技术优势，通过技术改进提升产品的质量和性能，同时加大锂离子电池正极材料新产品的研发力度，积极推出适应市场需求的新型钴酸锂产品，保持了较为稳定的市场份额，取得了较好的经营业绩。
（二）营业收入构成
1、分行业情况：
毛利率
分行业 营业收入（元） 营业成本（元） (%)
信息及服务 645,547,978.55 380,436,247.32 41.07
产品销售 227,683,766.88 141,620,613.92 37.80
续上表:
主营业务 主营业务
毛利率比上
收入比上 成本比上
分行业 年同期增减
年同期增 年同期增
（%）
减（％） 减（％）
减少8.84个
信息及服务 -6.41 10.11
百分点
增加8.71个
产品销售 137.45 108.28
百分点
2、分地区情况：
营业收入比上年同期
地区 营业收入（元）
增减（％）
北京地区 360,317,579.51 -36.24
上海地区 46,478,833.17 -15.56
东北地区 671,011.98 -31.30
华北地区 50,172,675.94 1.90
华东地区 143,242,929.16 25.83
华南地区 145,627,417.19 65.72
华中地区 42,251,389.18 8.90
西北地区 96,756,322.93 183.17
西南地区 3,960,867.35 -31.30
公司内各地区 -3,815,322.78 -94.36
分部间相互抵消
合计 885,663,703.62 0.28
（五）报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（六）经营中的问题与困难及解决方案
随着行业政策及电信运营商对移动短信等业务的计费方式等的调整，无线增值电信业务受到较大影响。对此，公司将利用自身的资源优势，积极加大各类新产品、新业务的推广力度，加强与行业客户的合作，力争尽快形成新的利润增长点。
二、公司投资情况
（一）延续到报告期的募集资金使用情况
公司无延续到报告期内使用的募集资金。
（二）报告期内公司无其他重大投资情况。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）延续到报告期的募集资金使用情况
公司无延续到报告期内使用的募集资金。
（二）报告期内公司无其他重大投资情况。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜大通房地产开发有限公司 ｜ ｜ 2621.11｜ 101089.5｜
｜中信国安通信有限公司 ｜ 31673.32｜ 12818.78｜ 221190.3｜
｜北京鸿联九五信息产业有限公｜ ｜ -1545.07｜ 28945.35｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中信国安恒通科技开发有限公｜ ｜ 949.99｜ 33247.74｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜青海中信国安科技发展有限公｜ 32019.70｜ 13552.53｜ 318646.9｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中信国安信息科技有限公司 ｜ ｜ 2316.80｜ 35767.23｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜信息及服务(行业) ｜ 141202.3｜ 51914.2｜ 36.77｜ 60.83｜
｜产品销售(行业) ｜ 65226.5｜ 26301.8｜ 40.32｜ 28.10｜
｜房地产开发及物业管理(行 ｜ 26469.6｜ 12146.3｜ 45.89｜ 11.40｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区) ｜ 108406.2｜- ｜- ｜ 46.70｜
｜上海地区(地区) ｜ 10398.4｜- ｜- ｜ 4.48｜
｜东北地区(地区) ｜ 148.8｜- ｜- ｜ 0.06｜
｜华北地区(地区) ｜ 11402.8｜- ｜- ｜ 4.91｜
｜华东地区(地区) ｜ 34322.4｜- ｜- ｜ 14.79｜
｜华南地区(地区) ｜ 28166.4｜- ｜- ｜ 12.13｜
｜华中地区(地区) ｜ 7863.8｜- ｜- ｜ 3.39｜
｜西北地区(地区) ｜ 32350.9｜- ｜- ｜ 13.94｜
｜西南地区(地区) ｜ 1030.2｜- ｜- ｜ 0.44｜
｜小计(地区) ｜ 234089.9｜- ｜- ｜ 100.84｜
｜公司内各地区分部间相互抵｜ -1945.7｜- ｜- ｜ -0.84｜
｜销(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 232144.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜信息及服务(行业) ｜ 64554.8｜ 26511.2｜ 41.07｜ 72.89｜
｜产品销售(行业) ｜ 22768.4｜ 8606.3｜ 37.80｜ 25.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区) ｜ 36031.8｜- ｜- ｜ 40.68｜
｜上海地区(地区) ｜ 4647.9｜- ｜- ｜ 5.25｜
｜东北地区(地区) ｜ 67.1｜- ｜- ｜ 0.08｜
｜华北地区(地区) ｜ 5017.3｜- ｜- ｜ 5.67｜
｜华东地区(地区) ｜ 14324.3｜- ｜- ｜ 16.17｜
｜华南地区(地区) ｜ 14562.7｜- ｜- ｜ 16.44｜
｜华中地区(地区) ｜ 4225.1｜- ｜- ｜ 4.77｜
｜西北地区(地区) ｜ 9675.6｜- ｜- ｜ 10.92｜
｜西南地区(地区) ｜ 396.1｜- ｜- ｜ 0.45｜
｜公司内各地区分部间相互抵｜ -381.5｜- ｜- ｜ -0.43｜
｜消(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 88566.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司内各地区分部间相互抵｜ -11777.8｜- ｜- ｜ -6.47｜
｜销(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华中地区(地区) ｜ 7609.8｜- ｜- ｜ 4.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程建设(行业) ｜ 26484.5｜ 6024.5｜ 21.72｜ 14.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 19195.6｜- ｜- ｜ 10.54｜
｜东北地区(地区) ｜ 215.9｜- ｜- ｜ 0.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜产品销售(行业) ｜ 29301.9｜ 13592.0｜ 45.44｜ 16.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区) ｜ 9874.1｜- ｜- ｜ 5.42｜
｜小计(地区) ｜ 191201.8｜- ｜- ｜ 105.01｜
｜西南地区(地区) ｜ 891.9｜- ｜- ｜ 0.49｜
｜华东地区(地区) ｜ 24921.8｜- ｜- ｜ 13.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜信息及服务(行业) ｜ 131027.2｜ 60163.6｜ 43.26｜ 71.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(地区) ｜ 179424.0｜- ｜- ｜ 98.54｜
｜北京地区(地区) ｜ 100741.6｜- ｜- ｜ 55.33｜
｜西北地区(地区) ｜ 16770.7｜- ｜- ｜ 9.21｜
｜华北地区(地区) ｜ 10980.4｜- ｜- ｜ 6.03｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信服务业(7-9月)(行业) ｜ 29913.0｜ 13509.5｜ 45.16｜ 22.40｜
｜专用化学产品制造业(7-9月｜ 8193.5｜ 5283.9｜ 64.49｜ 6.14｜
｜)(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜房地产开发与经营业(7-9月｜ 11450.8｜ 2957.6｜ 25.83｜ 8.57｜
｜)(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其中：关联交易金额(7-9月｜ 11771.5｜ 2755.3｜ 23.41｜ 8.81｜
｜)(行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
一、报告期内公司经营情况的回顾
（一）总体经营情况
公司坚持重点发展有线电视、盐湖资源开发等优势产业的经营思路，紧密围绕全年工作计划和经营目标，加快盐湖项目建设进度，继续扩大有线电视项目规模，重点加强投资项目的经营管理，主营业务盈利能力稳步提高。同时，公司通过发行分离交易的可转换公司债券，调整债务结构，减少利息支出，为公司未来可持续发展打下良好基础。
报告期内，公司实现营业收入23.21 亿元，营业利润3.34 亿元，归属于母公司所有者的净利润 3.25 亿元。
（二）主营业务及其经营状况
公司主要从事信息网络基础设施业务中的有线电视网、卫星通信网的投资建设，信息服务业中的增值电信服务、网络系统集成、应用软件开发，以及盐湖资源开发，新材料开发和生产，房地产开发及物业管理等业务。
1、主营业务按行业、地区分布具体情况如下：
（1）按行业分类：
营业收入 营业成本 营业利润 营业利
分行业 （万元） （万元） （万元） 润率
信息及服务 141,202.25 89,288.02 48,734.98 34.51%
产品销售 65,226.51 38,924.68 24,398.93 37.41%
房地产开发 26,469.62 14,323.31 10,794.83 40.78%
及物业管理
接上表:
营业收 营业成 营业利润
分行业 入比上 本比上 率比上年
年增减 年增减 增减
减少 9.06
信息及服务 6.88% 25.70% 个百分点
减少 6.26
产品销售 113.01% 129.33% 个百分点
房地产开发 增加 15.59
-8.19% -32.35%
及物业管理 个百分点
（2）按地区分类：
地区 营业收入（万元） 营业收入比上年增减（％）
北京地区 108,406.17 5.45
上海地区 10,398.36 2.84
东北地区 148.81 -31.09
华北地区 11,402.79 2.85
华东地区 34,322.44 34.36
华南地区 28,166.44 59.95
华中地区 7,863.77 10.28
西北地区 32,350.94 92.90
西南地区 1,030.15 -13.96
小计 234,089.87 21.63
公司内各地
区分部间相互抵销 -1,945.69 -81.26
合计 232,144.18 27.49
二、公司未来发展的展望
（一）公司的未来发展战略和规划
经过多年发展，公司已基本形成以信息产业、盐湖资源开发为重点的产业布局。公司未来将继续围绕有线电视网络和青海盐湖资源综合开发等重点业务，加大资产整合力度，加强专业化管理，扩大业务和产品规模，不断提升整体盈利能力和核心竞争力。
（二）行业发展趋势及市场竞争格局
有线电视业务方面：在国家的大力推动下，近年来我国有线数字电视转换保持快速发展势头，启动数字化转换的城市不断增加，数字电视用户规模快速增长，有线数字电视正成为我国国民经济和社会信息化的重要组成部分。2008 年，国务院办公厅转发国家发改委、广电总局等六部委《关于鼓励数字电视产业发展的若干政策》（国办发〔2008 〕1 号），明确了加快有线电视网络数字化整体转换的目标，并为数字电视的发展提供更有利的条件。有线电视数字化的快速推进将为有线电视行业带来深刻的变革和巨大的市场机遇。有线电视实现数字化转换后，将极大地改善有线网络的运营管理手段，提高网络运行效率，同时，通过双向、宽频、高速的数字电视平台，还可向用户提供数字付费电视、互动电视、视频点播及高清数字电视等各种有线电视扩展和增值服务，这将大大拓展有线电视业务的发展空间，有效提升有线电视网络的价值。
盐湖资源综合开发方面：随着高效农业、特色农业的迅速发展，我国农业生产领域对钾肥以及高等级的含钾复合肥的需求继续增长，钾肥年需求量已达1000 多万吨，但目前国内厂商的供给率只有30%左右，供需矛盾突出，市场价格持续走高。公司生产的硫酸钾镁肥产品品质优良并通过国家标准认定，具有无公害可直接施用、肥效明显、综合开发成本低等优势，通过市场推广，产品供不应求。碳酸锂作为最重要的锂盐之一，近年来随着信息产业、新能源产业的发展，全球碳酸锂需求稳定增长。硼作为重要的工业化工原料，由于我国硼资源比较缺乏，每年仍需大量进口硼酸，市场缺口较大。
（三）新年度经营计划
2008 年，公司将继续围绕有线电视、盐湖资源开发等主营业务，大力推进数字电视转换，加快增值业务的拓展；加强盐湖资源开发产品的生产和销售等工作，促进公司经济效益水平的持续增长。
其中，在有线电视业务方面，公司一方面将通过有线电视项目网络整合、收购郊区县用户和大企业网用户，继续扩大网络和用户规模，提高用户占有率；另一方面将继续推动有线电视项目的数字化转换工作，大力推进数字电视业务，积极开展互动电视、视频点播等数字电视增值业务，改善有线电视网络的收入结构，提高网络利用率和单户ARPU 值，提升有线电视网络的综合收益水平。
在盐湖资源开发业务方面，公司将继续做好项目的生产、建设、研发及销售等工作。公司将加强技术创新和工艺完善，在现有钾、锂资源开发的基础上，进行碳酸锂生产装置的调试调整，加快硼、镁资源的建设开发进度，实现钾锂硼镁资源的综合开发、循环利用。同时公司还将加强销售、运输、售后服务等方面工作，加大宣传推广力度，积极开拓国际国内市场，保持产销规模同步增长，实现良好的经济效益。
三、公司投资情况
（一）报告期内募集资金使用情况
公司于2007 年9 月发行了1,700万张认股权和债券分离交易的可转换公司债券，每张公司债券面值 100 元，募集资金总额为 170,000 万元，扣除相关发行费用后，实际募集资金净额 165,845.04 万元，本次发行债券募集资金用于投资建设有线数字电视项目和偿还银行贷款。截至2007 年 12 月31 日，公司已投入 125,000 万元债券募集资金用于偿还银行贷款；剩余募集资金计划投入有线数字电视项目，目前公司正在开展有关工作。
（二）报告期内无其他重大对外投资情况。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）报告期内募集资金使用情况
公司于2007 年9 月发行了1,700万张认股权和债券分离交易的可转换公司债券，每张公司债券面值 100 元，募集资金总额为 170,000 万元，扣除相关发行费用后，实际募集资金净额 165,845.04 万元，本次发行债券募集资金用于投资建设有线数字电视项目和偿还银行贷款。截至2007 年 12 月31 日，公司已投入 125,000 万元债券募集资金用于偿还银行贷款；剩余募集资金计划投入有线数字电视项目，目前公司正在开展有关工作。
（二）报告期内无其他重大对外投资情况。
经营情况评述：
【2007年半年报】
一、总体经营情况及财务状况分析
（一）主营业务的范围及经营状况
公司主要从事信息网络基础设施业务中的有线电视网、卫星通信网的投资建设；信息服务业中的增值电信服务、网络系统集成、应用软件开发，高科技产业中的新材料开发和生产、盐湖资源开发等业务。
公司以资源优势产业作为发展重点，通过不断调整，业务结构进一步优化。报告期内，公司坚持以经济效益为中心，重点加强有线电视和资源开发等业务的拓展，核心业务保持良好的发展势头。报告期内，公司实现营业收入 8.86 亿元，净利润9,530 万元。
在有线电视业务方面，公司在稳步发展有线电视网络基础业务同时，继续加大数字电视业务的推广力度，继南京完成城区 70 万用户的有线数字化转换后，合肥、长沙、武汉等地也相继开展整体转换有关工作。截止到报告期末，公司投资的有线电视项目用户总数已达 650多万户，其中有线数字电视用户约 115 万户，网络规模和用户总数居行业前列。报告期内，公司所属有线电视合资公司实现营业收入5.99 亿元。
在增值电信业务方面，受行业政策及电信运营商对移动短信等业务计费方式等调整的影响，公司所属北京鸿联九五信息产业有限公司（以下简称"北京鸿联"）的业务收入及总体利润较去年同期下降。对此，北京鸿联积极寻求业务创新，大力发展 IVR、WAP、免付通企业付费电话等业务，加强呼叫中心业务拓展，并积极开展行业应用合作，力争形成新的利润增长点。
在网络系统集成业务方面，公司凭借技术、管理等综合优势，承接了奥运村建筑智能化应用系统项目，主要包括安全防范系统、计算机网络管理系统等。其中安防系统是为 2008 年奥运会运动员村提供安全保障的项目，在工程技术、系统可靠性等方面要求很高，也是单体规模较大的安防系统项目。此外，报告期内公司继续实施广州市轨道交通乘客信息显示系统、邯郸、唐山交警支队数据中心改造等项目。
在盐湖资源开发方面，公司所属青海中信国安科技发展有限公司（以下简称“青海国安”）负责实施的西台吉乃尔盐湖资源综合开发项目进展顺利。在硫酸钾镁肥方面，年产 30 万吨生产线生产状况稳定，报告期内青海国安还对该生产线进行了例行的冬季设备维护和检修，并启动了湿法造粒系统改造，以进一步提高产品品质及其附加值。在碳酸锂方面，继万吨级生产线年初一次性投料试车成功后，青海国安对粗硼车间、喷雾干燥车间、盐酸车间、煅烧车间、沉锂干包车间等相关设施进行了设备检测及技术改造等工作，目前已经开始进行生产调试。报告期内，青海国安销售硫酸钾镁肥 9.6 万吨，销售碳酸锂 113 吨；青海国安实现营业收入 9,456万元，净利润4,308 万元，较上年同期实现了大幅度的增长。
在高科技新材料业务方面，公司所属的中信国安盟固利电源技术有限公司充分发挥自身技术优势，通过技术改进提升产品的质量和性能，同时加大锂离子电池正极材料新产品的研发力度，积极推出适应市场需求的新型钴酸锂产品，保持了较为稳定的市场份额，取得了较好的经营业绩。
（二）营业收入构成
1、分行业情况：
毛利率
分行业 营业收入（元） 营业成本（元） (%)
信息及服务 645,547,978.55 380,436,247.32 41.07
产品销售 227,683,766.88 141,620,613.92 37.80
续上表:
主营业务 主营业务
毛利率比上
收入比上 成本比上
分行业 年同期增减
年同期增 年同期增
（%）
减（％） 减（％）
减少8.84个
信息及服务 -6.41 10.11
百分点
增加8.71个
产品销售 137.45 108.28
百分点
2、分地区情况：
营业收入比上年同期
地区 营业收入（元）
增减（％）
北京地区 360,317,579.51 -36.24
上海地区 46,478,833.17 -15.56
东北地区 671,011.98 -31.30
华北地区 50,172,675.94 1.90
华东地区 143,242,929.16 25.83
华南地区 145,627,417.19 65.72
华中地区 42,251,389.18 8.90
西北地区 96,756,322.93 183.17
西南地区 3,960,867.35 -31.30
公司内各地区 -3,815,322.78 -94.36
分部间相互抵消
合计 885,663,703.62 0.28
（五）报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（六）经营中的问题与困难及解决方案
随着行业政策及电信运营商对移动短信等业务的计费方式等的调整，无线增值电信业务受到较大影响。对此，公司将利用自身的资源优势，积极加大各类新产品、新业务的推广力度，加强与行业客户的合作，力争尽快形成新的利润增长点。
二、公司投资情况
（一）延续到报告期的募集资金使用情况
公司无延续到报告期内使用的募集资金。
（二）报告期内公司无其他重大投资情况。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）延续到报告期的募集资金使用情况
公司无延续到报告期内使用的募集资金。
（二）报告期内公司无其他重大投资情况。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜大通房地产开发有限公司 ｜ ｜ 2621.11｜ 101089.5｜
｜中信国安通信有限公司 ｜ 31673.32｜ 12818.78｜ 221190.3｜
｜北京鸿联九五信息产业有限公｜ ｜ -1545.07｜ 28945.35｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中信国安恒通科技开发有限公｜ ｜ 949.99｜ 33247.74｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜青海中信国安科技发展有限公｜ 32019.70｜ 13552.53｜ 318646.9｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中信国安信息科技有限公司 ｜ ｜ 2316.80｜ 35767.23｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
