☆经营分析☆ ◇港澳资讯000830 更新日期：2008-03-18◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化肥、化工制造(行业) ｜ 491884.2｜ 64633.7｜ 13.14｜ 99.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品) ｜ 201904.0｜ 34852.7｜ 17.26｜ 40.75｜
｜复合肥(产品) ｜ 187964.9｜ 12856.2｜ 6.84｜ 37.94｜
｜化工产品(产品) ｜ 102015.3｜ 16924.8｜ 16.59｜ 20.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内地区(地区) ｜ 244783.9｜- ｜- ｜ 49.40｜
｜省外地区(地区) ｜ 227040.9｜- ｜- ｜ 45.82｜
｜出口(地区) ｜ 23660.4｜- ｜- ｜ 4.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业) ｜ 186941.0｜ 20746.8｜ 11.10｜ 93.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品) ｜ 82610.1｜ 13955.3｜ 16.89｜ 41.26｜
｜复合肥(产品) ｜ 81728.3｜ 4001.3｜ 4.90｜ 40.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内及周边地区(地区) ｜ 140713.8｜- ｜- ｜ 70.29｜
｜东北地区(地区) ｜ 38121.0｜- ｜- ｜ 19.04｜
｜华中、华南各省份(地区) ｜ 9490.6｜- ｜- ｜ 4.74｜
｜其他省份(地区) ｜ 11878.1｜- ｜- ｜ 5.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业) ｜ 351326.0｜ 43196.9｜ 12.30｜ 87.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 63568.9｜- ｜- ｜ 15.86｜
｜其他省份(地区) ｜ 16400.6｜- ｜- ｜ 4.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜复合肥(产品) ｜ 178218.3｜ 11928.7｜ 6.69｜ 44.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中、华南各省份(地区) ｜ 29443.8｜- ｜- ｜ 7.34｜
｜省内及周边地区(地区) ｜ 205661.7｜- ｜- ｜ 51.30｜
｜河南、河北(地区) ｜ 77607.1｜- ｜- ｜ 19.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品) ｜ 152351.6｜ 29600.6｜ 19.43｜ 38.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业) ｜ 279390.6｜ 31681.0｜ 11.34｜ 87.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品) ｜ 130876.8｜ 22022.7｜ 16.83｜ 40.79｜
｜复合肥(产品) ｜ 135500.6｜ 8322.8｜ 6.14｜ 42.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
一、报告期内公司经营情况的回顾
（一）公司报告期内总体经营情况
2007年，公司以 "精简高效，整合资源，建设优秀团队；安全环保，加速发展，实现最佳效益"工作方针为指引，加大技改、安全投入，提高装备的本质安全水平，使公司安全文化得到了深化；年初通过调整管理模式，在销售、采购方面实现了有效整合，积极开展战略采购和统一销售，抓住市场机遇，加大公司产品出口力度，抢得了市场先机。募集资金所投尿素项目顺利投入生产运行，进一步巩固了化肥产品的市场地位，逐步发挥出了较好的经济效益。虽然过去的一年，面临主导产品原材料价格上涨、运力紧张、尿素产品国家限价和市场竞争日趋激烈的外部环境等不利因素，仍取得较好的经营业绩，公司整体经营管理水平又上了一个新的台阶。
公司全年实现营业收入495,485万元，同比增长23.60%，实现净利润23,823万元，同比增长59.3%。
（二）公司主营业务及其经营状况
1、报告期内公司营业收入、营业利润构成情况
（1）按产品划分
单位：人民币万元
项 目 主营业务收入 主营业务成本 毛利率（%）
化肥、化
工制造 491,884.20 427,250.55 13.14
尿素 201,904.02 167,051.32 17.26
复合肥 187,964.88 175,108.69 6.84
化工产品 102,015.30 85,090.54 16.59
项 目 主营业务收入比 主营业务成本比 毛利率比
上年同期增减（％）上年同期增减（％） 上年同期增减（％）
化肥、化
工制造 25.16 24.12 增加了0.73个百分点
尿素 32.53 36.09 减少了2.17个百分点
复合肥 5.47 5.30 增加了0.15个百分点
化工产品 64.24 54.92 增加了5.02个百分点
（2）按地区划分
单位：人民币万元
地区 营业收入 营业收入比
2007年 2006年 上年增减（%）
省内地区 244,783.89 205,661.69 19.02%
省外地区 227,040.86 195,206.37 16.31%
出口 23,660.42
二、对公司未来发展的展望
（一）公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
我国是化肥生产大国，化肥产量位居全球首位。我国化肥生产以氮肥为主。从全球平均水平看，氮肥占化肥总量的60％，磷肥占23%，钾肥占17%。我国的化肥生产状况则是氮肥所占的比重要远高于国际平均水平，氮肥约占化肥总产量的73%，磷肥约占22%，钾肥约占5%。2007年我国化肥行业累计生产5700万吨左右 ，中国报告网对2010年以前全球化肥形势做出预测：未来3年，世界化肥需求量预计稳定增长，到2010或2011年达到1.719亿吨（折纯量），年均增长2.2%。2008年尿素市场预计仍会呈现相对稳定的走势，虽然2008年尿素产销矛盾预计会进一步加剧，但不会出现严重供大于求的局面。
农业生产、粮食供应问题事关重大，2007年底召开的中央农村工作会议明确提出，要把粮食生产摆在更加突出的位置，不折不扣地贯彻落实各方面扶持政策，提高农民种粮积极性，确保粮食生产稳定发展。同时，工业尿素因受下游行业的带动，2008年仍会保持较快的增长。财政部出台了2008年化肥新的出口关税政策，淡季出口受到抑制，主要原料煤炭、硫磺、氯化钾价格上涨，造成产品成本上升。如国家限价政策力度加大，产品盈利空间将会受到一定影响。
（二）公司未来发展机遇和挑战、发展战略情况
公司未来发展机遇和挑战："十七大"报告更加重视"三农"问题，严格保护耕地，确保国家粮食安全，进一步加大支农惠农政策力度，国家财政对农业的补贴将进一步加大。为此，化肥生产受需求拉动，2008年化肥市场需求仍然会增加。我国"缺油少气富煤"的能源结构，使以煤为原料的化肥企业优势将不断显现。公司针对未来发展机遇，将加大技改投入和创新，进一步节能降耗，创造更佳经济效益回报股东。
公司未来发展战略：做强做大主导产业；稳妥发展能源化工、原料化工，实现化肥与化工的有机结合；适时进入精细化工；注重培植新的经济增长点；及时调整盈利模式；提高综合竞争力。
（三）公司2008年经营发展计划
公司董事会结合2007年的工作实际，制定了2008年的工作方针："重建体系，完善人本，调整盈利模式；扩大优势，安全发展，共建和谐家园"；在新的工作方针指引下积极开展工作。 2008年主要产品生产目标：尿素155万吨、复合肥料120万吨。为了更好的完成年度目标，重点做好以下几个方面的工作：
1、进一步推进安全文化建设，积极稳妥，确保公司安全稳定发展的大好局面。
继续坚持"安全第一、质量第二、效益第三"的安全工作理念，高度关注安全、环保、节能减排工作。在安全管理方面，以安全标准化管理为主线，强化危险源的过程管理和控制，确保设备装置本质安全。在环保管理方面，加强环保治理，进一步加强环境因素的过程管理和控制。加大环保投入，污染物实现达标排放。在节能减排管理方面，积极采用新技术、新工艺、新设备，降低消耗，提高装置运行质量。
2、解放思想，拓宽思路，积极调整盈利模式，提高企业经济运营水平。
立足主业，依托强大的统一运作资金实力，工业、贸易、金融投资相结合，主业、副业、辅业相互渗透，相互转换，开展战略销售和战略采购，建立合法、安全的盈利模式。
3、以重建体系为契机，管理水平再上新台阶。
进一步修订完善标准化管理制度，建立起务实、高效的管理体系，提高企业运行质量。加强内部控制，提升内部控制水平。
4、完善人本，深化培训，建立人力资源管理长效机制。
2008年，公司将集中优势，进一步完善人力资源管理，深化培训，形成一套人力资源管理长效机制。完善后备干部人才库制度，改进后备干部、专业技术人员动态管理工作。完善员工职业生涯规划管理，规范技术工人、技术干部、管理干部管理，使其长期化、规范化，为公司发展提供人力资源保障。
（四）公司为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
公司为实现未来发展战略，加快发展，2008年拟开工建设第二期尿素联产甲醇、20万吨离子膜烧碱和20万吨聚氯乙烯等项目。为此，资金需求不断增加，公司积极拓宽融资渠道，为公司做强做大化肥主业，发展能源化工、原料化工，实现稳健快速发展提供有力的资金保障。
（五）根据重要性原则披露可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素如下：
1、安全环保事故的风险
随着国家对安全、环保、节能减排工作的高度关注，安全稳定运行、环境保护和节能减排工作成为公司的首要任务，一旦发生事故将会影响到企业的生存和持续发展。
采取的对策和措施：一是从思想意识上理清安全与生产的关系。当安全与生产发生冲突时，生产必须为安全让路。并提出了"安全第一，质量效果第二，产量效益第三"的安全工作理念，通过严格的排序，使广大员工筑牢了"安全第一"思想防线，并成为企业文化的重要组成部分。二是逐级签订《安全环保目标责任状》，落实安全环保责任制和厂长负责制；强化"双基"管理和"一岗双责"管理意识，提升企业的安全管理水平。三是积极采用先进技术对传统产业进行改造，节能降耗；提高全员环境保护意识，加大环保投入，及时采用先进的环保设备与技术，确保环保设施的正常稳定运行，减少或杜绝污染物排放。
2、化肥原料价格上涨，且供应紧张，给企业生产造成压力。
目前，煤炭、硫磺、氯化钾等原料供给紧张，价格持续上涨，对公司产品成本影响明显。
采取的对策和措施：一是在大宗原料市场急剧变化的情况下，积极开拓进货渠道，实施战略采购，增加原料储备。二是化工原料采购及时转换工作思路，"突破内贸，进入外贸"，积极开展自营进口业务。三是充分利用公司资源整合、资金充足的优势，签订长期、大单合同，降低进货价格，为企业创造较好的经济效益。
3、产品销售市场竞争加剧，存在一定的不确定性。
近几年，化肥产能大幅增加，运力紧张，加上国家限价、提高关税限制出口等不利因素影响，使化肥产品销售竞争激烈。化工产品受原料价格、运输的限制，给销售带来一定困难。
采取的对策和措施：提高产品质量及品牌知名度；加强网络建设，拓宽销售渠道；积极开展农化服务，提高顾客满意度；提高销售人员素质，培育营销团队；成立专门机构，积极开展化肥、化工产品自营出口业务，稳定市场价格。
四、公司投资情况
（一）报告期内公司无募集资金使用情况
（二）对报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况进行说明
项目名称 2006年12月31日 本期增加
合成氨技改项目 21,538,528.42 119,334,565.28
水汽项目 263,006,426.13 93,089,171.64
硫基复合肥 50,315,484.95
合成氨系统
节能环保项目 120,535,671.25 39,260,193.90
其他技改项目 39,817,179.80 14,184,455.78
合 计 374,677,619.30 347,143,863.95
接上表:
项目名称 本期转入固定资产 2007年12月31日 进度
合成氨技改项目 31,046,172.59 109,826,921.11 80％
水汽项目 356,095,597.77 100％
硫基复合肥 50,315,484.95 50,315,484.95 100％
合成氨系统节
能环保项目 39,260,193.90 81,275,477.35 30％
其他技改项目 33,511,976.48 20,489,659.10 60％
合 计 510,229,425.69 211,592,057.56
投资情况说明：
公司投资情况
（一）报告期内公司无募集资金使用情况
（二）对报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况进行说明
项目名称 2006年12月31日 本期增加
合成氨技改项目 21,538,528.42 119,334,565.28
水汽项目 263,006,426.13 93,089,171.64
硫基复合肥 50,315,484.95
合成氨系统
节能环保项目 120,535,671.25 39,260,193.90
其他技改项目 39,817,179.80 14,184,455.78
合 计 374,677,619.30 347,143,863.95
接上表:
项目名称 本期转入固定资产 2007年12月31日 进度
合成氨技改项目 31,046,172.59 109,826,921.11 80％
水汽项目 356,095,597.77 100％
硫基复合肥 50,315,484.95 50,315,484.95 100％
合成氨系统节
能环保项目 39,260,193.90 81,275,477.35 30％
其他技改项目 33,511,976.48 20,489,659.10 60％
合 计 510,229,425.69 211,592,057.56
经营情况评述：
【2007年半年报】
（二）报告期内，占公司主营业务收入或主营业务利润10%的行业和产品构成情况：
1、主营业务分行业分产品情况： 单位：人民币万元
分行业或分 主营业务 主营业务 毛利率
产品 收入 成本 （%）
分行业化学肥料 186,941.04 166,194.25 11.09
造业分产品
尿素 82,610.07 68,654.75 16.89
复合肥 81,728.34 77,727.06 4.89
接上表： 主营业务
主营业务收入 毛利率比上年同期
分行业或分 成本比上
比上年同期增
产品 年同期增
减 （％） 增减 减 （％）
分行业化学肥料 6.95 12.53 减少了4.42 个百分点
造业分产品
尿素 -9.52 -5.94 减少了3.17 个百分点
复合肥 25.99 32.98 减少了5 个百分点
2、主营业务分 区情况
单位：人民币万元
地 区 营业收入 上年同期 营业收入比上
省内及周边 年同期增减%
区 140,713.81 140,362.03 0.25
东北 区 38,121.03 39,085.49 -2.47
华中、华南
各省份 9,490.62 5,633.63 68.46
其他省份 11,878.09 10,326.80 15.02
三、公司投资情况
（一）公司于2006 年7 月3 日采取非公开发行股票方 向10 名机构投资者发行了23,500 万股股份，募集资金净额60,234.6 万元，全部用于年产21 万吨合成氨、4 万吨甲醇及30 万吨尿素项目，截止2006 年年底募集资金全部使用完毕。该项目已于2007 年5 月建设完成，经吹除、试压、单机调试和联动试运行，现已进入低负荷试生产阶段。因该项目装置能力较大，工艺复杂，预计需要3-6个月的 间进行调试、验收，公司将积极 做好各项工作，争取早日达到设计能力。
（二）报告期重大非募集资金项目的投资情况：
项目 2006 年12 月31 日 本期增加
合成氨技改项目 21,538,528.42 46,757,402.72
水汽项目 263,006,426.13 64,433,010.25
节能平衡改造 - 82,958,554.32
硫基复合肥 50,315,484.95 1,345,299.46
其他技改项目 39,817,179.80 31,227,658.42
合 计 374,677,619.30 226,721,925.17
接上表： 项目
项目 本期转入固定资产 2007 年6 月30 日
合成氨技改项目 5,315,523.98 62,980,407.16 98%
水汽项目 313,035,134.31 14,404,302.07 98%合成氨系统环保
节能平衡改造 - 82,958,554.32 15%
硫基复合肥 244,740.84 51,416,043.57 98%
其他技改项目 38,653,403.10 32,391,435.12 95%
合 计 357,248,802.23 244,150,742.24
投资情况说明：
公司投资情况
（一）公司于2006 年7 月3 日采取非公开发行股票方 向10 名机构投资者发行了23,500 万股股份，募集资金净额60,234.6 万元，全部用于年产21 万吨合成氨、4 万吨甲醇及30 万吨尿素项目，截止2006 年年底募集资金全部使用完毕。该项目已于2007 年5 月建设完成，经吹除、试压、单机调试和联动试运行，现已进入低负荷试生产阶段。因该项目装置能力较大，工艺复杂，预计需要3-6个月的 间进行调试、验收，公司将积极 做好各项工作，争取早日达到设计能力。
（二）报告期重大非募集资金项目的投资情况：
项目 2006 年12 月31 日 本期增加
合成氨技改项目 21,538,528.42 46,757,402.72
水汽项目 263,006,426.13 64,433,010.25
节能平衡改造 - 82,958,554.32
硫基复合肥 50,315,484.95 1,345,299.46
其他技改项目 39,817,179.80 31,227,658.42
合 计 374,677,619.30 226,721,925.17
接上表： 项目
项目 本期转入固定资产 2007 年6 月30 日
合成氨技改项目 5,315,523.98 62,980,407.16 98%
水汽项目 313,035,134.31 14,404,302.07 98%合成氨系统环保
节能平衡改造 - 82,958,554.32 15%
硫基复合肥 244,740.84 51,416,043.57 98%
其他技改项目 38,653,403.10 32,391,435.12 95%
合 计 357,248,802.23 244,150,742.24
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中盛化肥有限公司 ｜ 1.26｜ 0.00｜ 0.60｜
｜山东聊城鲁西化工煤炭经营有｜ 5.49｜ 0.01｜ 0.58｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜聊城鲁西化工第四化肥厂 ｜ 8.06｜ 0.12｜ 4.88｜
｜盛丰投资管理有限公司 ｜ ｜ 0.30｜ 6.58｜
｜山东聊城中盛蓝瑞化工有限公｜ 2.43｜ 0.12｜ 0.71｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山东聊城鲁西化工销售有限公｜ 26.33｜ 0.08｜ 2.60｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜聊城鲁西化工第五化肥厂 ｜ 9.98｜ 0.11｜ 6.81｜
｜山东聊城鲁西化工第二化肥有｜ 7.89｜ 0.47｜ 6.95｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜宁夏鲁西化工化肥有限公司 ｜ 3.79｜ 0.21｜ 1.81｜
｜山东聊城鲁西化工第六化肥有｜ 2.08｜ 0.11｜ 1.26｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜平阴鲁西化工第三化肥厂有限｜ 3.20｜ 0.11｜ 3.92｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化肥、化工制造(行业) ｜ 491884.2｜ 64633.7｜ 13.14｜ 99.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品) ｜ 201904.0｜ 34852.7｜ 17.26｜ 40.75｜
｜复合肥(产品) ｜ 187964.9｜ 12856.2｜ 6.84｜ 37.94｜
｜化工产品(产品) ｜ 102015.3｜ 16924.8｜ 16.59｜ 20.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内地区(地区) ｜ 244783.9｜- ｜- ｜ 49.40｜
｜省外地区(地区) ｜ 227040.9｜- ｜- ｜ 45.82｜
｜出口(地区) ｜ 23660.4｜- ｜- ｜ 4.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业) ｜ 186941.0｜ 20746.8｜ 11.10｜ 93.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品) ｜ 82610.1｜ 13955.3｜ 16.89｜ 41.26｜
｜复合肥(产品) ｜ 81728.3｜ 4001.3｜ 4.90｜ 40.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内及周边地区(地区) ｜ 140713.8｜- ｜- ｜ 70.29｜
｜东北地区(地区) ｜ 38121.0｜- ｜- ｜ 19.04｜
｜华中、华南各省份(地区) ｜ 9490.6｜- ｜- ｜ 4.74｜
｜其他省份(地区) ｜ 11878.1｜- ｜- ｜ 5.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业) ｜ 351326.0｜ 43196.9｜ 12.30｜ 87.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 63568.9｜- ｜- ｜ 15.86｜
｜其他省份(地区) ｜ 16400.6｜- ｜- ｜ 4.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜复合肥(产品) ｜ 178218.3｜ 11928.7｜ 6.69｜ 44.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中、华南各省份(地区) ｜ 29443.8｜- ｜- ｜ 7.34｜
｜省内及周边地区(地区) ｜ 205661.7｜- ｜- ｜ 51.30｜
｜河南、河北(地区) ｜ 77607.1｜- ｜- ｜ 19.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品) ｜ 152351.6｜ 29600.6｜ 19.43｜ 38.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业) ｜ 279390.6｜ 31681.0｜ 11.34｜ 87.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品) ｜ 130876.8｜ 22022.7｜ 16.83｜ 40.79｜
｜复合肥(产品) ｜ 135500.6｜ 8322.8｜ 6.14｜ 42.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
一、报告期内公司经营情况的回顾
（一）公司报告期内总体经营情况
2007年，公司以 "精简高效，整合资源，建设优秀团队；安全环保，加速发展，实现最佳效益"工作方针为指引，加大技改、安全投入，提高装备的本质安全水平，使公司安全文化得到了深化；年初通过调整管理模式，在销售、采购方面实现了有效整合，积极开展战略采购和统一销售，抓住市场机遇，加大公司产品出口力度，抢得了市场先机。募集资金所投尿素项目顺利投入生产运行，进一步巩固了化肥产品的市场地位，逐步发挥出了较好的经济效益。虽然过去的一年，面临主导产品原材料价格上涨、运力紧张、尿素产品国家限价和市场竞争日趋激烈的外部环境等不利因素，仍取得较好的经营业绩，公司整体经营管理水平又上了一个新的台阶。
公司全年实现营业收入495,485万元，同比增长23.60%，实现净利润23,823万元，同比增长59.3%。
（二）公司主营业务及其经营状况
1、报告期内公司营业收入、营业利润构成情况
（1）按产品划分
单位：人民币万元
项 目 主营业务收入 主营业务成本 毛利率（%）
化肥、化
工制造 491,884.20 427,250.55 13.14
尿素 201,904.02 167,051.32 17.26
复合肥 187,964.88 175,108.69 6.84
化工产品 102,015.30 85,090.54 16.59
项 目 主营业务收入比 主营业务成本比 毛利率比
上年同期增减（％）上年同期增减（％） 上年同期增减（％）
化肥、化
工制造 25.16 24.12 增加了0.73个百分点
尿素 32.53 36.09 减少了2.17个百分点
复合肥 5.47 5.30 增加了0.15个百分点
化工产品 64.24 54.92 增加了5.02个百分点
（2）按地区划分
单位：人民币万元
地区 营业收入 营业收入比
2007年 2006年 上年增减（%）
省内地区 244,783.89 205,661.69 19.02%
省外地区 227,040.86 195,206.37 16.31%
出口 23,660.42
二、对公司未来发展的展望
（一）公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
我国是化肥生产大国，化肥产量位居全球首位。我国化肥生产以氮肥为主。从全球平均水平看，氮肥占化肥总量的60％，磷肥占23%，钾肥占17%。我国的化肥生产状况则是氮肥所占的比重要远高于国际平均水平，氮肥约占化肥总产量的73%，磷肥约占22%，钾肥约占5%。2007年我国化肥行业累计生产5700万吨左右 ，中国报告网对2010年以前全球化肥形势做出预测：未来3年，世界化肥需求量预计稳定增长，到2010或2011年达到1.719亿吨（折纯量），年均增长2.2%。2008年尿素市场预计仍会呈现相对稳定的走势，虽然2008年尿素产销矛盾预计会进一步加剧，但不会出现严重供大于求的局面。
农业生产、粮食供应问题事关重大，2007年底召开的中央农村工作会议明确提出，要把粮食生产摆在更加突出的位置，不折不扣地贯彻落实各方面扶持政策，提高农民种粮积极性，确保粮食生产稳定发展。同时，工业尿素因受下游行业的带动，2008年仍会保持较快的增长。财政部出台了2008年化肥新的出口关税政策，淡季出口受到抑制，主要原料煤炭、硫磺、氯化钾价格上涨，造成产品成本上升。如国家限价政策力度加大，产品盈利空间将会受到一定影响。
（二）公司未来发展机遇和挑战、发展战略情况
公司未来发展机遇和挑战："十七大"报告更加重视"三农"问题，严格保护耕地，确保国家粮食安全，进一步加大支农惠农政策力度，国家财政对农业的补贴将进一步加大。为此，化肥生产受需求拉动，2008年化肥市场需求仍然会增加。我国"缺油少气富煤"的能源结构，使以煤为原料的化肥企业优势将不断显现。公司针对未来发展机遇，将加大技改投入和创新，进一步节能降耗，创造更佳经济效益回报股东。
公司未来发展战略：做强做大主导产业；稳妥发展能源化工、原料化工，实现化肥与化工的有机结合；适时进入精细化工；注重培植新的经济增长点；及时调整盈利模式；提高综合竞争力。
（三）公司2008年经营发展计划
公司董事会结合2007年的工作实际，制定了2008年的工作方针："重建体系，完善人本，调整盈利模式；扩大优势，安全发展，共建和谐家园"；在新的工作方针指引下积极开展工作。 2008年主要产品生产目标：尿素155万吨、复合肥料120万吨。为了更好的完成年度目标，重点做好以下几个方面的工作：
1、进一步推进安全文化建设，积极稳妥，确保公司安全稳定发展的大好局面。
继续坚持"安全第一、质量第二、效益第三"的安全工作理念，高度关注安全、环保、节能减排工作。在安全管理方面，以安全标准化管理为主线，强化危险源的过程管理和控制，确保设备装置本质安全。在环保管理方面，加强环保治理，进一步加强环境因素的过程管理和控制。加大环保投入，污染物实现达标排放。在节能减排管理方面，积极采用新技术、新工艺、新设备，降低消耗，提高装置运行质量。
2、解放思想，拓宽思路，积极调整盈利模式，提高企业经济运营水平。
立足主业，依托强大的统一运作资金实力，工业、贸易、金融投资相结合，主业、副业、辅业相互渗透，相互转换，开展战略销售和战略采购，建立合法、安全的盈利模式。
3、以重建体系为契机，管理水平再上新台阶。
进一步修订完善标准化管理制度，建立起务实、高效的管理体系，提高企业运行质量。加强内部控制，提升内部控制水平。
4、完善人本，深化培训，建立人力资源管理长效机制。
2008年，公司将集中优势，进一步完善人力资源管理，深化培训，形成一套人力资源管理长效机制。完善后备干部人才库制度，改进后备干部、专业技术人员动态管理工作。完善员工职业生涯规划管理，规范技术工人、技术干部、管理干部管理，使其长期化、规范化，为公司发展提供人力资源保障。
（四）公司为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
公司为实现未来发展战略，加快发展，2008年拟开工建设第二期尿素联产甲醇、20万吨离子膜烧碱和20万吨聚氯乙烯等项目。为此，资金需求不断增加，公司积极拓宽融资渠道，为公司做强做大化肥主业，发展能源化工、原料化工，实现稳健快速发展提供有力的资金保障。
（五）根据重要性原则披露可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素如下：
1、安全环保事故的风险
随着国家对安全、环保、节能减排工作的高度关注，安全稳定运行、环境保护和节能减排工作成为公司的首要任务，一旦发生事故将会影响到企业的生存和持续发展。
采取的对策和措施：一是从思想意识上理清安全与生产的关系。当安全与生产发生冲突时，生产必须为安全让路。并提出了"安全第一，质量效果第二，产量效益第三"的安全工作理念，通过严格的排序，使广大员工筑牢了"安全第一"思想防线，并成为企业文化的重要组成部分。二是逐级签订《安全环保目标责任状》，落实安全环保责任制和厂长负责制；强化"双基"管理和"一岗双责"管理意识，提升企业的安全管理水平。三是积极采用先进技术对传统产业进行改造，节能降耗；提高全员环境保护意识，加大环保投入，及时采用先进的环保设备与技术，确保环保设施的正常稳定运行，减少或杜绝污染物排放。
2、化肥原料价格上涨，且供应紧张，给企业生产造成压力。
目前，煤炭、硫磺、氯化钾等原料供给紧张，价格持续上涨，对公司产品成本影响明显。
采取的对策和措施：一是在大宗原料市场急剧变化的情况下，积极开拓进货渠道，实施战略采购，增加原料储备。二是化工原料采购及时转换工作思路，"突破内贸，进入外贸"，积极开展自营进口业务。三是充分利用公司资源整合、资金充足的优势，签订长期、大单合同，降低进货价格，为企业创造较好的经济效益。
3、产品销售市场竞争加剧，存在一定的不确定性。
近几年，化肥产能大幅增加，运力紧张，加上国家限价、提高关税限制出口等不利因素影响，使化肥产品销售竞争激烈。化工产品受原料价格、运输的限制，给销售带来一定困难。
采取的对策和措施：提高产品质量及品牌知名度；加强网络建设，拓宽销售渠道；积极开展农化服务，提高顾客满意度；提高销售人员素质，培育营销团队；成立专门机构，积极开展化肥、化工产品自营出口业务，稳定市场价格。
四、公司投资情况
（一）报告期内公司无募集资金使用情况
（二）对报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况进行说明
项目名称 2006年12月31日 本期增加
合成氨技改项目 21,538,528.42 119,334,565.28
水汽项目 263,006,426.13 93,089,171.64
硫基复合肥 50,315,484.95
合成氨系统
节能环保项目 120,535,671.25 39,260,193.90
其他技改项目 39,817,179.80 14,184,455.78
合 计 374,677,619.30 347,143,863.95
接上表:
项目名称 本期转入固定资产 2007年12月31日 进度
合成氨技改项目 31,046,172.59 109,826,921.11 80％
水汽项目 356,095,597.77 100％
硫基复合肥 50,315,484.95 50,315,484.95 100％
合成氨系统节
能环保项目 39,260,193.90 81,275,477.35 30％
其他技改项目 33,511,976.48 20,489,659.10 60％
合 计 510,229,425.69 211,592,057.56
投资情况说明：
公司投资情况
（一）报告期内公司无募集资金使用情况
（二）对报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况进行说明
项目名称 2006年12月31日 本期增加
合成氨技改项目 21,538,528.42 119,334,565.28
水汽项目 263,006,426.13 93,089,171.64
硫基复合肥 50,315,484.95
合成氨系统
节能环保项目 120,535,671.25 39,260,193.90
其他技改项目 39,817,179.80 14,184,455.78
合 计 374,677,619.30 347,143,863.95
接上表:
项目名称 本期转入固定资产 2007年12月31日 进度
合成氨技改项目 31,046,172.59 109,826,921.11 80％
水汽项目 356,095,597.77 100％
硫基复合肥 50,315,484.95 50,315,484.95 100％
合成氨系统节
能环保项目 39,260,193.90 81,275,477.35 30％
其他技改项目 33,511,976.48 20,489,659.10 60％
合 计 510,229,425.69 211,592,057.56
经营情况评述：
【2007年半年报】
（二）报告期内，占公司主营业务收入或主营业务利润10%的行业和产品构成情况：
1、主营业务分行业分产品情况： 单位：人民币万元
分行业或分 主营业务 主营业务 毛利率
产品 收入 成本 （%）
分行业化学肥料 186,941.04 166,194.25 11.09
造业分产品
尿素 82,610.07 68,654.75 16.89
复合肥 81,728.34 77,727.06 4.89
接上表： 主营业务
主营业务收入 毛利率比上年同期
分行业或分 成本比上
比上年同期增
产品 年同期增
减 （％） 增减 减 （％）
分行业化学肥料 6.95 12.53 减少了4.42 个百分点
造业分产品
尿素 -9.52 -5.94 减少了3.17 个百分点
复合肥 25.99 32.98 减少了5 个百分点
2、主营业务分 区情况
单位：人民币万元
地 区 营业收入 上年同期 营业收入比上
省内及周边 年同期增减%
区 140,713.81 140,362.03 0.25
东北 区 38,121.03 39,085.49 -2.47
华中、华南
各省份 9,490.62 5,633.63 68.46
其他省份 11,878.09 10,326.80 15.02
三、公司投资情况
（一）公司于2006 年7 月3 日采取非公开发行股票方 向10 名机构投资者发行了23,500 万股股份，募集资金净额60,234.6 万元，全部用于年产21 万吨合成氨、4 万吨甲醇及30 万吨尿素项目，截止2006 年年底募集资金全部使用完毕。该项目已于2007 年5 月建设完成，经吹除、试压、单机调试和联动试运行，现已进入低负荷试生产阶段。因该项目装置能力较大，工艺复杂，预计需要3-6个月的 间进行调试、验收，公司将积极 做好各项工作，争取早日达到设计能力。
（二）报告期重大非募集资金项目的投资情况：
项目 2006 年12 月31 日 本期增加
合成氨技改项目 21,538,528.42 46,757,402.72
水汽项目 263,006,426.13 64,433,010.25
节能平衡改造 - 82,958,554.32
硫基复合肥 50,315,484.95 1,345,299.46
其他技改项目 39,817,179.80 31,227,658.42
合 计 374,677,619.30 226,721,925.17
接上表： 项目
项目 本期转入固定资产 2007 年6 月30 日
合成氨技改项目 5,315,523.98 62,980,407.16 98%
水汽项目 313,035,134.31 14,404,302.07 98%合成氨系统环保
节能平衡改造 - 82,958,554.32 15%
硫基复合肥 244,740.84 51,416,043.57 98%
其他技改项目 38,653,403.10 32,391,435.12 95%
合 计 357,248,802.23 244,150,742.24
投资情况说明：
公司投资情况
（一）公司于2006 年7 月3 日采取非公开发行股票方 向10 名机构投资者发行了23,500 万股股份，募集资金净额60,234.6 万元，全部用于年产21 万吨合成氨、4 万吨甲醇及30 万吨尿素项目，截止2006 年年底募集资金全部使用完毕。该项目已于2007 年5 月建设完成，经吹除、试压、单机调试和联动试运行，现已进入低负荷试生产阶段。因该项目装置能力较大，工艺复杂，预计需要3-6个月的 间进行调试、验收，公司将积极 做好各项工作，争取早日达到设计能力。
（二）报告期重大非募集资金项目的投资情况：
项目 2006 年12 月31 日 本期增加
合成氨技改项目 21,538,528.42 46,757,402.72
水汽项目 263,006,426.13 64,433,010.25
节能平衡改造 - 82,958,554.32
硫基复合肥 50,315,484.95 1,345,299.46
其他技改项目 39,817,179.80 31,227,658.42
合 计 374,677,619.30 226,721,925.17
接上表： 项目
项目 本期转入固定资产 2007 年6 月30 日
合成氨技改项目 5,315,523.98 62,980,407.16 98%
水汽项目 313,035,134.31 14,404,302.07 98%合成氨系统环保
节能平衡改造 - 82,958,554.32 15%
硫基复合肥 244,740.84 51,416,043.57 98%
其他技改项目 38,653,403.10 32,391,435.12 95%
合 计 357,248,802.23 244,150,742.24
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中盛化肥有限公司 ｜ 1.26｜ 0.00｜ 0.60｜
｜山东聊城鲁西化工煤炭经营有｜ 5.49｜ 0.01｜ 0.58｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜聊城鲁西化工第四化肥厂 ｜ 8.06｜ 0.12｜ 4.88｜
｜盛丰投资管理有限公司 ｜ ｜ 0.30｜ 6.58｜
｜山东聊城中盛蓝瑞化工有限公｜ 2.43｜ 0.12｜ 0.71｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山东聊城鲁西化工销售有限公｜ 26.33｜ 0.08｜ 2.60｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜聊城鲁西化工第五化肥厂 ｜ 9.98｜ 0.11｜ 6.81｜
｜山东聊城鲁西化工第二化肥有｜ 7.89｜ 0.47｜ 6.95｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜宁夏鲁西化工化肥有限公司 ｜ 3.79｜ 0.21｜ 1.81｜
｜山东聊城鲁西化工第六化肥有｜ 2.08｜ 0.11｜ 1.26｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜平阴鲁西化工第三化肥厂有限｜ 3.20｜ 0.11｜ 3.92｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
