☆经营分析☆ ◇港澳资讯000798 更新日期：2008-04-13◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜捕捞收入(行业) ｜ 20270.4｜ 1847.1｜ 9.11｜ 68.77｜
｜销售收入(行业) ｜ 2134.4｜ 340.2｜ 15.94｜ 7.24｜
｜修船收入(行业) ｜ 5391.3｜ 743.7｜ 13.79｜ 18.29｜
｜房地产收入(行业) ｜ 495.6｜ 151.8｜ 30.63｜ 1.68｜
｜药业收入(行业) ｜ 620.7｜ 75.0｜ 12.08｜ 2.11｜
｜餐饮收入(行业) ｜ 161.0｜ 81.4｜ 50.53｜ 0.55｜
｜其他业务收入(行业) ｜ 403.4｜ 86.9｜ 21.54｜ 1.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金枪鱼(产品) ｜ 6924.3｜ 1573.9｜ 22.73｜ 23.49｜
｜鱿鱼(产品) ｜ 13418.1｜ 1113.6｜ 8.30｜ 45.52｜
｜杂鱼(产品) ｜ 2062.3｜ -500.3｜-24.26｜ 7.00｜
｜修船劳务(产品) ｜ 5391.3｜ 743.7｜ 13.79｜ 18.29｜
｜商品房(产品) ｜ 495.6｜ 151.8｜ 30.63｜ 1.68｜
｜药业(产品) ｜ 620.7｜ 75.0｜ 12.08｜ 2.11｜
｜餐饮服务(产品) ｜ 161.0｜ 81.4｜ 50.53｜ 0.55｜
｜其他(产品) ｜ 403.4｜ 86.9｜ 21.54｜ 1.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 16098.8｜- ｜- ｜ 54.61｜
｜国外(地区) ｜ 12974.7｜- ｜- ｜ 44.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区) ｜ 3449.6｜- ｜- ｜ 31.21｜
｜国内(地区) ｜ 4479.0｜- ｜- ｜ 40.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜捕捞业(行业) ｜ 7928.6｜ 1088.7｜ 13.73｜ 71.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜杂 鱼(产品) ｜ 766.6｜ -165.8｜-21.63｜ 6.94｜
｜鱿 鱼(产品) ｜ 3314.9｜ 667.6｜ 20.14｜ 29.99｜
｜金枪鱼(产品) ｜ 3847.0｜ 586.9｜ 15.26｜ 34.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜渔业(行业) ｜ 16537.0｜ 4097.5｜ 24.78｜ 53.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜鱿鱼(产品) ｜ 7098.1｜ 897.8｜ 12.65｜ 22.91｜
｜金枪鱼(产品) ｜ 8672.3｜ 2801.6｜ 32.31｜ 27.99｜
｜杂鱼(产品) ｜ 766.7｜ 398.1｜ 51.93｜ 2.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 7739.6｜- ｜- ｜ 24.98｜
｜境外(地区) ｜ 8797.5｜- ｜- ｜ 28.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜渔业(行业) ｜ 12636.3｜ 2782.4｜ 22.01｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜鱿鱼(产品) ｜ 5595.9｜ 591.0｜ 10.56｜ 44.28｜
｜金枪鱼(产品) ｜ 6299.7｜ 1847.4｜ 29.33｜ 49.85｜
｜杂鱼(产品) ｜ 740.7｜ 344.0｜ 46.44｜ 5.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
第七节 董事会报告
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、主营业务范围及总体经营情况
本公司属农业类海洋渔业生产企业，公司的主营业务是远洋水产品的捕捞、储运、销售和进出口等。2007 年公司巩固和发展并重，加大渔船技改力度，增加技术创新投入，科学高效安排生产，改革内部分配机制，激发一线生产动力，精心组织销售，加强主营业务成本控制管理，参控股项目积极主动开拓业务，努力实现相关多元化经营。公司生产经营平稳有序，经营业绩有所提高。
报告期内，公司共捕捞各种鱼货25,208 吨，比上年同期18,589吨增加6,619吨，上升了36%，其中鱿鱼产量21,118 吨，比上年同期13,737吨增加7,381 吨，上升了54%，金枪鱼产量3,869 吨，比上年同期4,667吨减少798 吨，下降了17%。2007年，公司累计实现营业总收入30,446.25万元，与上年同期基本持平，实现利润总额2,049.46万元，比上年同期813.16万元增加152%，实现净利润646.55万元，比上年同期370.99万元增加74%。
公司本年度整体情况：西南大西洋鱿鱼单产、总产创公司开发该项目以来最好水平，且渔获结构以价格相对较高的大规格产品为主；南太金枪鱼资源有所回落，仍属正常偏好年景，捕捞产量因渔船回国技改、修理受到一定影响；鱿鱼因行业性丰产价格下降幅度较大，金枪鱼因美国市场疲软价格也有较大幅度下跌，油价、鱼货运费仍在高位运行并持续攀升，影响了整体效益的体现。不过，总体而言，鱼获产量的大幅度增加抵消了鱼价下跌的影响，主业形势有所好转。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）报告期内公司主营业务分行业、产品情况（万元）
营业收入
分行业情况
分行业或分产 营业收入比 营业成本比 营业利润率
品 上年增减 上年增减 比上年增减
捕捞收入 40.87% 73.67% -17.17%
销售收入 -0.60% -2.02% 1.22%
修船收入 49.49% 56.62% -3.92%
房地产收入 -95.19% -95.66% 7.51%
药业收入 222.21% 290.29% -15.34%
餐饮收入 347.04% 351.93% -0.53%
其他业务收入 36.86% 63.16% -12.65%
主营业务分产
品情况
金枪鱼 -23.54% -10.30% -11.40%
鱿鱼 88.96% 98.45% -4.38%
杂鱼 442.42% 834.13% -52.10%
修船劳务 49.49% 56.62% -3.92%
商品房 -95.19% -95.66% 7.51%
药业 222.21% 290.29% -15.34%
餐饮服务 347.04% 351.93% -0.53%
其他 36.86% 63.16% -12.65%
续上表：
营业收入
分行业情况
分行业或分产
品 营业收入 营业成本 营业利润率
捕捞收入 20,270.38 18,423.32 9.11%
销售收入 2,134.37 1,794.22 15.94%
修船收入 5,391.33 4,647.63 13.79%
房地产收入 495.64 343.82 30.63%
药业收入 620.71 545.71 12.08%
餐饮收入 160.98 79.63 50.53%
其他业务收入 403.44 316.54 21.54%
主营业务分产
品情况
金枪鱼 6,924.28 5,350.39 22.73%
鱿鱼 13,418.13 12,304.55 8.30%
杂鱼 2,062.34 2,562.59 -24.26%
修船劳务 5,391.33 4,647.63 13.79%
商品房 495.64 343.82 30.63%
药业 620.71 545.71 12.08%
餐饮服务 160.98 79.63 50.53%
其他 403.44 316.54 21.54%
（2）报告期内公司主营业务分地区情况（万元）
营业收入
地区 增减比例％
2007年度 2006 年度
国内 16,098.76 19,079.16 -15.62
国外 12,974.66 11,604.85 11.80
（二）对公司未来发展的展望
1、所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
油价继续高位上涨，劳务、物资等成本上升，汇率损失进一步扩大，行业严峻局面没有得到缓解。远洋渔业企业或进行产业结构调整，稳定海上，开拓陆上；或进行作业结构调整，减少、淘汰油耗高产出低作业，适度扩大优势作业规模，加强专业化运营，降低交易成本。鱿钓产业通过这一轮整合，总体竞争力有所减弱，但多头分散格局还没有大的改变；冰鲜金枪鱼渔船迅速增加，竞争加剧已成必然。
2、公司发展战略分析
进一步明确“海陆并举、互为补充、共同发展”的战略方针，海上鱿钓业务在稳住现有渔船规模基础上，以提高单产、总产水平为目标，继续保持行业前列水平；金枪鱼在建新型金枪鱼钓船抓紧投入生产，探索新的捕捞模式，提高产能和效能。陆上产业要有所为有所不为，保险项目要扩大资本实力，加快铺开市场，夯实业务基础，立足长远稳健发展；房地产项目要抓住市场机会，适度上规模上水平，发挥各种资源优势，实现新的业绩；修船项目要在信誉、服务、技术上下功夫，进一步提升承接外轮维修业务，保证效益的稳定增长；国内金枪鱼市场开拓项目要利用业务进入上升期契机，推进扩大业务规模，使盈利水平迈上新的台阶。
3、公司技术创新情况以及对核心竞争力和行业地位的影响
2007 年度对五艘金枪鱼钓船进行技改和大修，其中技改主要内容：一是对其中四艘大的金枪鱼钓船割开加长，以增加鱼货和燃料舱容，提高海上作业期限，减少往返渔场时间，达到提高产量减少油耗目的；二是在五船原来只有冰鲜鱼货功能基础上，增加常温和半超低温外鱼货保鲜设备，使海上鱼获处理可根据航次生产时不同捕捞阶段鱼货采取不同冷藏方式，以达到适应不同市场，优质优价目的，在渔船捕捞作业期延长后实行多类型鱼货储存组合方式，实现捕捞、鱼货处理的最佳协调。三是置换更新部分助渔导航设备，渔船科学捕鱼能力进一步增强。
4、资金需求及使用计划
公司拟投入2,800万元建造金枪鱼船6条，通过自有资金或融资方式解决。
5、在经营中出现的问题与困难及解决方案
（1）经营中的困难：
①油价在高位上继续上涨，劳务、物资等呈上升之势，渔业生产成本压力没有减轻。
②08 年南美阿根廷鱿鱼资源极可能呈周期性回落，产量会受到影响。
③部分金枪鱼钓船进入老旧时期，金枪鱼行业竞争加剧。
（2）采取的措施
①对供油、用油、储油三环节在船队全面推广节油操作规范，加强制度化节油；加强与劳务、物资供应商的战略联盟与合作，降低采购成本；调整金枪鱼渔船结构，通过新型渔船投入，提高船队的整体低耗高效能效，明显增强竞争能力，保持行业领先地位。
②加强鱿鱼市场的前瞻性研究，努力提高市场销售面和业绩，增加渠道商；金枪鱼业务实行一船多证，使渔船拥有两个国家以上入渔许可，适应资源洄游变动；探讨除斐济外新的渔业基地建设，减少竞争度过于集中风险。
6、新年度的经营计划
（1）南太金枪鱼业务重在巩固船队的捕捞能力，维持高产水平，包括选聘优秀职务船员，狠抓中心渔场选定，在船队中推广普及先进科学的捕捞和海上渔获处理技法，缩小高低产船间的差距，提高鱼货出口质量和价格；有针对性地研究已完成改造的4艘八字号大船和今年下半年投产的新建6 艘船的船舶和装备特点，探索和确定与之相适应的作业方式，力争最大化放大这些船的产能和效率；继续增收节支，控制成本费用，创新内部分配机制。
（2）南美鱿鱼钓业务进一步明确“公司、海上总指挥、各船”三级生产指挥网络，加强生产的科学调度和一线生产现场管理力度，加大海上总指挥权限，更快速有效统筹协调船队生产；以国内外一流企业为对标，开展“保高产，促改进”主题活动，大力加强船队内部渔场信息和技术交流，在钓捕技术、灯光控制、水文监测、鱼群探测等方面进行探索实践，鼓励技术创新；加强后勤保障，在物资、劳动力、鱼货转载等方面周密协调，提高运营质量和效率，减少非作业消耗的时间；通过合理谋划，尽量降低鱼货运输和燃油成本，以效益为中心科学安排渔船的作业、卸鱼、转场等工作。参控股项目要侧重抓住市场机会，上规模上台阶，多创效益。
（三）、公司投资情况
1、募集资金使用情况
单位：（人民币）万元
本年度已使用募集资金总额 0.00
募集资金总额 45,612.00
已累计使用募集资金总额 33,023.00
是否变更 实际投入 是否符合
承诺项目 拟投入金额
项目 金额 计划进度
购建远洋生产作业渔 否 35,489.00 22,900.00 否
船32艘
补充流动资金和归还 否 10,123.00 10,123.00 是
贷款
补充流动资金 是 0.00 12,589.00 是
合计 - 45,612.00 45,612.00 -
续上表：
承诺项目 预计收益 产生收益情况
因以募集资金购
建的渔船与公司
购建远洋生产作业渔
0.00 其他渔船一同作
船32艘
业，故未能分别
计算投资收益。
补充流动资金和归还
贷款 0.00 无
补充流动资金 0.00 无
合计 0.00 -
未达到计划进度和预
计收益的说明（分具 因生产作业环境改变没有按时完成渔船建造计划。
体项目）
由于公司2005 年至2006 年进行的投资较多，造
成企业自有资金严重不足，为此，经公司董事会
变更原因及变更程序 研究决定，提议将未使用完的12,589 万元募集资
金改变原承诺建造捕捞渔船的使用方向，全部用于
说明（分具体项目） 补充企业流动资金。此项议案经2006 年度股东大
会通过。
尚未使用的募集资金
无。
用途及去向
2、无重大非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
单位：（人民币）万元
本年度已使用募集资金总额 0.00
募集资金总额 45,612.00
已累计使用募集资金总额 33,023.00
是否变更 实际投入 是否符合
承诺项目 拟投入金额
项目 金额 计划进度
购建远洋生产作业渔 否 35,489.00 22,900.00 否
船32艘
补充流动资金和归还 否 10,123.00 10,123.00 是
贷款
补充流动资金 是 0.00 12,589.00 是
合计 - 45,612.00 45,612.00 -
续上表：
承诺项目 预计收益 产生收益情况
因以募集资金购
建的渔船与公司
购建远洋生产作业渔
0.00 其他渔船一同作
船32艘
业，故未能分别
计算投资收益。
补充流动资金和归还
贷款 0.00 无
补充流动资金 0.00 无
合计 0.00 -
未达到计划进度和预
计收益的说明（分具 因生产作业环境改变没有按时完成渔船建造计划。
体项目）
由于公司2005 年至2006 年进行的投资较多，造
成企业自有资金严重不足，为此，经公司董事会
变更原因及变更程序 研究决定，提议将未使用完的12,589 万元募集资
金改变原承诺建造捕捞渔船的使用方向，全部用于
说明（分具体项目） 补充企业流动资金。此项议案经2006 年度股东大
会通过。
尚未使用的募集资金
无。
用途及去向
2、无重大非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期内公司经营情况讨论与分析
报告期内公司坚持主业稳定与结构调整并重，适当扩大渔船规模，知难而进，外抓拓展，内抓管理，保证了生产经营局面的稳定。
本报告期实现营业总收入11,336.86 万元，比上年同期12,238.49 万元减少901.63万元，减幅7.37%；实现净利润127.81 万元，比上年同期227.41 万元减少99.6万元，减幅43.80%。
公司的主营业务是远洋水产品的捕捞、储运、加工、销售和进出口等。
报告期内，公司共捕捞各种鱼货22,221 吨，比去年同期8,750吨增长154%。其中金枪鱼1,406 吨，比去年同期1,788 吨降低21%；阿根廷鱿鱼20,793 吨，比去年同期6,223 吨增长234%。阿根廷鱿鱼产量大幅度提高：一是资源出现历史性旺发，二是鱿钓船数量增加，生产总体能力提高；金枪鱼产量下降：一是资源差于去年，二是今年有多艘渔船回国进行技术改造，有效作业船数减少。
1、公司业务范围及总体经营情况
（1）报告期内公司主营业务分行业分产品情况：
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
捕捞业 7,928.62 6,839.94 13.73%
主营业务分产品情况
金枪鱼 3,847.04 3,260.13 15.26%
鱿 鱼 3,314.94 2,647.36 20.14%
杂 鱼 766.64 932.45 -21.63%
续上表:
主营业务分行业情况
营业收入比上 营业成本比上
毛利率比上年
分行业或分产品 年同期增减 年同期增减
同期增减（%）
（%） （%）
捕捞业 26.43% 45.28% -11.19%
主营业务分产品情况
金枪鱼 5.42% 28.77% -15.37%
鱿 鱼 63.12% 47.30% 8.57%
杂 鱼 30.13% 146.02% -57.30%
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为310.86 万元。
（2）报告期内公司主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 4,479.02 70.86%
国外 3,449.60 -5.47%
2、在经营中出现的问题与困难及解决方案
（1）经营中的困难：
①油价居高不下，生产资料、劳动力价格逐年提高，企业控制成本压力大，压缩了盈利空间，给企业生产经营造成困难。
②鱿鱼因我国上半年行业性丰产导致供求关系变化，国内鱿鱼市场价格大幅度走低，效益未能与生产同步增长。
（2）采取的措施：
①利用船队规模优势，通过比价竞价，压低鱼货运输费用和柴油采购价格；强化单船成本考核和物资定额管理，减少损耗。
②制定鱿鱼销售战略，加强品牌宣传，拓展销售区域，细分产品规格，重点抓住大宗销售，尽可能加快营销进度。
③改进金枪鱼渔船渔具渔法，提高捕捞作业能力。
（二）、公司投资情况
1、募集资金使用情况(万元)
本报告期已使用募集资金总
0.00
募集资金总额 45,612.00 额
已累计使用募集资金总额 33,023.00
拟投入金 是否 实际投入
承诺项目 变更
额 项目 金额
购建远洋生产作业渔 35,489.00 否 22,900.00
船32 艘
补充流动资金和归还 10,123.00 否 10,123.00
贷款
补充流动资金 0.00 是 12,589.00
合计 45,612.00 - 45,612.00
续上表:
是否符合计划 是否符合预计
承诺项目 产生收益情况
进度 收益
因以募集资金购
建的渔船与公司
购建远洋生产作业渔 其他渔船一同作 否 否
船32 艘 业，故未能分别
计算投资收益。
补充流动资金和归还
无 是 是
贷款
补充流动资金 无 是 是
合计 - - -
未达到计划进度和收
益的说明（分具体项 因生产作业环境改变没有按时完成渔船建造计划。
目）
由于公司2005 年至2006 年利用自有资金和银行贷款所
进行的投资较多（其中：2005年投资北京中农发药业有
限公司2,550 万元，收购中水金海（北京）房地产有限
公司47%股权2,480 万元，2006 年投资华农财产保险股
变更原因及变更程序 份有限公司11,000 万元，同时公司于2005 年至2006年
说明（分具体项目） 建造的两艘大型远洋鱿鱼钓/秋刀鱼捕捞渔船6,505万元
原拟用募集资金建造，但因为享受政策性贴息贷款，而
利用银行贷款建造，以上合计投资22,535万元。）造成
企业自有资金严重不足，为此，经公司董事会研究决定
，提议将未使用完的12,589万元募集资金改变原承诺建
造捕捞渔船的使用方向，全部用于补充企业流动资金。
此项议案经2006 年度股东大会通过。
尚未使用的募集资金 补充公司流动资金。
用途及去向
2、无重大非募集资金投资项目
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况(万元)
本报告期已使用募集资金总
0.00
募集资金总额 45,612.00 额
已累计使用募集资金总额 33,023.00
拟投入金 是否 实际投入
承诺项目 变更
额 项目 金额
购建远洋生产作业渔 35,489.00 否 22,900.00
船32 艘
补充流动资金和归还 10,123.00 否 10,123.00
贷款
补充流动资金 0.00 是 12,589.00
合计 45,612.00 - 45,612.00
续上表:
是否符合计划 是否符合预计
承诺项目 产生收益情况
进度 收益
因以募集资金购
建的渔船与公司
购建远洋生产作业渔 其他渔船一同作 否 否
船32 艘 业，故未能分别
计算投资收益。
补充流动资金和归还
无 是 是
贷款
补充流动资金 无 是 是
合计 - - -
未达到计划进度和收
益的说明（分具体项 因生产作业环境改变没有按时完成渔船建造计划。
目）
由于公司2005 年至2006 年利用自有资金和银行贷款所
进行的投资较多（其中：2005年投资北京中农发药业有
限公司2,550 万元，收购中水金海（北京）房地产有限
公司47%股权2,480 万元，2006 年投资华农财产保险股
变更原因及变更程序 份有限公司11,000 万元，同时公司于2005 年至2006年
说明（分具体项目） 建造的两艘大型远洋鱿鱼钓/秋刀鱼捕捞渔船6,505万元
原拟用募集资金建造，但因为享受政策性贴息贷款，而
利用银行贷款建造，以上合计投资22,535万元。）造成
企业自有资金严重不足，为此，经公司董事会研究决定
，提议将未使用完的12,589万元募集资金改变原承诺建
造捕捞渔船的使用方向，全部用于补充企业流动资金。
此项议案经2006 年度股东大会通过。
尚未使用的募集资金 补充公司流动资金。
用途及去向
2、无重大非募集资金投资项目
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中国水产（斐济）控股有限公｜ ｜ -239.08｜ 8421.77｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京海丰船务运输公司 ｜ ｜ -0.83｜ 2641.06｜
｜大连南成修船有限公司 ｜ ｜ 151.29｜ 1826.78｜
｜中水金海（北京）房地产有限｜ ｜ 614.26｜ 6476.35｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜大洋商贸有限责任公司 ｜ ｜ -10.60｜ 4273.04｜
｜华农财产保险股份有限公司 ｜ ｜ 1641.44｜ 64547.75｜
｜中水北美公司 ｜ ｜ 34.78｜ 236.02｜
｜中水新加坡有限公司 ｜ ｜ -42.09｜ 971.94｜
｜北京中水京越餐饮有限公司 ｜ ｜ -57.78｜ 70.01｜
｜北京中农发药业有限公司 ｜ ｜ -537.71｜ 5720.61｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜捕捞收入(行业) ｜ 20270.4｜ 1847.1｜ 9.11｜ 68.77｜
｜销售收入(行业) ｜ 2134.4｜ 340.2｜ 15.94｜ 7.24｜
｜修船收入(行业) ｜ 5391.3｜ 743.7｜ 13.79｜ 18.29｜
｜房地产收入(行业) ｜ 495.6｜ 151.8｜ 30.63｜ 1.68｜
｜药业收入(行业) ｜ 620.7｜ 75.0｜ 12.08｜ 2.11｜
｜餐饮收入(行业) ｜ 161.0｜ 81.4｜ 50.53｜ 0.55｜
｜其他业务收入(行业) ｜ 403.4｜ 86.9｜ 21.54｜ 1.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金枪鱼(产品) ｜ 6924.3｜ 1573.9｜ 22.73｜ 23.49｜
｜鱿鱼(产品) ｜ 13418.1｜ 1113.6｜ 8.30｜ 45.52｜
｜杂鱼(产品) ｜ 2062.3｜ -500.3｜-24.26｜ 7.00｜
｜修船劳务(产品) ｜ 5391.3｜ 743.7｜ 13.79｜ 18.29｜
｜商品房(产品) ｜ 495.6｜ 151.8｜ 30.63｜ 1.68｜
｜药业(产品) ｜ 620.7｜ 75.0｜ 12.08｜ 2.11｜
｜餐饮服务(产品) ｜ 161.0｜ 81.4｜ 50.53｜ 0.55｜
｜其他(产品) ｜ 403.4｜ 86.9｜ 21.54｜ 1.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 16098.8｜- ｜- ｜ 54.61｜
｜国外(地区) ｜ 12974.7｜- ｜- ｜ 44.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区) ｜ 3449.6｜- ｜- ｜ 31.21｜
｜国内(地区) ｜ 4479.0｜- ｜- ｜ 40.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜捕捞业(行业) ｜ 7928.6｜ 1088.7｜ 13.73｜ 71.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜杂 鱼(产品) ｜ 766.6｜ -165.8｜-21.63｜ 6.94｜
｜鱿 鱼(产品) ｜ 3314.9｜ 667.6｜ 20.14｜ 29.99｜
｜金枪鱼(产品) ｜ 3847.0｜ 586.9｜ 15.26｜ 34.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜渔业(行业) ｜ 16537.0｜ 4097.5｜ 24.78｜ 53.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜鱿鱼(产品) ｜ 7098.1｜ 897.8｜ 12.65｜ 22.91｜
｜金枪鱼(产品) ｜ 8672.3｜ 2801.6｜ 32.31｜ 27.99｜
｜杂鱼(产品) ｜ 766.7｜ 398.1｜ 51.93｜ 2.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 7739.6｜- ｜- ｜ 24.98｜
｜境外(地区) ｜ 8797.5｜- ｜- ｜ 28.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜渔业(行业) ｜ 12636.3｜ 2782.4｜ 22.01｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜鱿鱼(产品) ｜ 5595.9｜ 591.0｜ 10.56｜ 44.28｜
｜金枪鱼(产品) ｜ 6299.7｜ 1847.4｜ 29.33｜ 49.85｜
｜杂鱼(产品) ｜ 740.7｜ 344.0｜ 46.44｜ 5.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
第七节 董事会报告
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、主营业务范围及总体经营情况
本公司属农业类海洋渔业生产企业，公司的主营业务是远洋水产品的捕捞、储运、销售和进出口等。2007 年公司巩固和发展并重，加大渔船技改力度，增加技术创新投入，科学高效安排生产，改革内部分配机制，激发一线生产动力，精心组织销售，加强主营业务成本控制管理，参控股项目积极主动开拓业务，努力实现相关多元化经营。公司生产经营平稳有序，经营业绩有所提高。
报告期内，公司共捕捞各种鱼货25,208 吨，比上年同期18,589吨增加6,619吨，上升了36%，其中鱿鱼产量21,118 吨，比上年同期13,737吨增加7,381 吨，上升了54%，金枪鱼产量3,869 吨，比上年同期4,667吨减少798 吨，下降了17%。2007年，公司累计实现营业总收入30,446.25万元，与上年同期基本持平，实现利润总额2,049.46万元，比上年同期813.16万元增加152%，实现净利润646.55万元，比上年同期370.99万元增加74%。
公司本年度整体情况：西南大西洋鱿鱼单产、总产创公司开发该项目以来最好水平，且渔获结构以价格相对较高的大规格产品为主；南太金枪鱼资源有所回落，仍属正常偏好年景，捕捞产量因渔船回国技改、修理受到一定影响；鱿鱼因行业性丰产价格下降幅度较大，金枪鱼因美国市场疲软价格也有较大幅度下跌，油价、鱼货运费仍在高位运行并持续攀升，影响了整体效益的体现。不过，总体而言，鱼获产量的大幅度增加抵消了鱼价下跌的影响，主业形势有所好转。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）报告期内公司主营业务分行业、产品情况（万元）
营业收入
分行业情况
分行业或分产 营业收入比 营业成本比 营业利润率
品 上年增减 上年增减 比上年增减
捕捞收入 40.87% 73.67% -17.17%
销售收入 -0.60% -2.02% 1.22%
修船收入 49.49% 56.62% -3.92%
房地产收入 -95.19% -95.66% 7.51%
药业收入 222.21% 290.29% -15.34%
餐饮收入 347.04% 351.93% -0.53%
其他业务收入 36.86% 63.16% -12.65%
主营业务分产
品情况
金枪鱼 -23.54% -10.30% -11.40%
鱿鱼 88.96% 98.45% -4.38%
杂鱼 442.42% 834.13% -52.10%
修船劳务 49.49% 56.62% -3.92%
商品房 -95.19% -95.66% 7.51%
药业 222.21% 290.29% -15.34%
餐饮服务 347.04% 351.93% -0.53%
其他 36.86% 63.16% -12.65%
续上表：
营业收入
分行业情况
分行业或分产
品 营业收入 营业成本 营业利润率
捕捞收入 20,270.38 18,423.32 9.11%
销售收入 2,134.37 1,794.22 15.94%
修船收入 5,391.33 4,647.63 13.79%
房地产收入 495.64 343.82 30.63%
药业收入 620.71 545.71 12.08%
餐饮收入 160.98 79.63 50.53%
其他业务收入 403.44 316.54 21.54%
主营业务分产
品情况
金枪鱼 6,924.28 5,350.39 22.73%
鱿鱼 13,418.13 12,304.55 8.30%
杂鱼 2,062.34 2,562.59 -24.26%
修船劳务 5,391.33 4,647.63 13.79%
商品房 495.64 343.82 30.63%
药业 620.71 545.71 12.08%
餐饮服务 160.98 79.63 50.53%
其他 403.44 316.54 21.54%
（2）报告期内公司主营业务分地区情况（万元）
营业收入
地区 增减比例％
2007年度 2006 年度
国内 16,098.76 19,079.16 -15.62
国外 12,974.66 11,604.85 11.80
（二）对公司未来发展的展望
1、所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
油价继续高位上涨，劳务、物资等成本上升，汇率损失进一步扩大，行业严峻局面没有得到缓解。远洋渔业企业或进行产业结构调整，稳定海上，开拓陆上；或进行作业结构调整，减少、淘汰油耗高产出低作业，适度扩大优势作业规模，加强专业化运营，降低交易成本。鱿钓产业通过这一轮整合，总体竞争力有所减弱，但多头分散格局还没有大的改变；冰鲜金枪鱼渔船迅速增加，竞争加剧已成必然。
2、公司发展战略分析
进一步明确“海陆并举、互为补充、共同发展”的战略方针，海上鱿钓业务在稳住现有渔船规模基础上，以提高单产、总产水平为目标，继续保持行业前列水平；金枪鱼在建新型金枪鱼钓船抓紧投入生产，探索新的捕捞模式，提高产能和效能。陆上产业要有所为有所不为，保险项目要扩大资本实力，加快铺开市场，夯实业务基础，立足长远稳健发展；房地产项目要抓住市场机会，适度上规模上水平，发挥各种资源优势，实现新的业绩；修船项目要在信誉、服务、技术上下功夫，进一步提升承接外轮维修业务，保证效益的稳定增长；国内金枪鱼市场开拓项目要利用业务进入上升期契机，推进扩大业务规模，使盈利水平迈上新的台阶。
3、公司技术创新情况以及对核心竞争力和行业地位的影响
2007 年度对五艘金枪鱼钓船进行技改和大修，其中技改主要内容：一是对其中四艘大的金枪鱼钓船割开加长，以增加鱼货和燃料舱容，提高海上作业期限，减少往返渔场时间，达到提高产量减少油耗目的；二是在五船原来只有冰鲜鱼货功能基础上，增加常温和半超低温外鱼货保鲜设备，使海上鱼获处理可根据航次生产时不同捕捞阶段鱼货采取不同冷藏方式，以达到适应不同市场，优质优价目的，在渔船捕捞作业期延长后实行多类型鱼货储存组合方式，实现捕捞、鱼货处理的最佳协调。三是置换更新部分助渔导航设备，渔船科学捕鱼能力进一步增强。
4、资金需求及使用计划
公司拟投入2,800万元建造金枪鱼船6条，通过自有资金或融资方式解决。
5、在经营中出现的问题与困难及解决方案
（1）经营中的困难：
①油价在高位上继续上涨，劳务、物资等呈上升之势，渔业生产成本压力没有减轻。
②08 年南美阿根廷鱿鱼资源极可能呈周期性回落，产量会受到影响。
③部分金枪鱼钓船进入老旧时期，金枪鱼行业竞争加剧。
（2）采取的措施
①对供油、用油、储油三环节在船队全面推广节油操作规范，加强制度化节油；加强与劳务、物资供应商的战略联盟与合作，降低采购成本；调整金枪鱼渔船结构，通过新型渔船投入，提高船队的整体低耗高效能效，明显增强竞争能力，保持行业领先地位。
②加强鱿鱼市场的前瞻性研究，努力提高市场销售面和业绩，增加渠道商；金枪鱼业务实行一船多证，使渔船拥有两个国家以上入渔许可，适应资源洄游变动；探讨除斐济外新的渔业基地建设，减少竞争度过于集中风险。
6、新年度的经营计划
（1）南太金枪鱼业务重在巩固船队的捕捞能力，维持高产水平，包括选聘优秀职务船员，狠抓中心渔场选定，在船队中推广普及先进科学的捕捞和海上渔获处理技法，缩小高低产船间的差距，提高鱼货出口质量和价格；有针对性地研究已完成改造的4艘八字号大船和今年下半年投产的新建6 艘船的船舶和装备特点，探索和确定与之相适应的作业方式，力争最大化放大这些船的产能和效率；继续增收节支，控制成本费用，创新内部分配机制。
（2）南美鱿鱼钓业务进一步明确“公司、海上总指挥、各船”三级生产指挥网络，加强生产的科学调度和一线生产现场管理力度，加大海上总指挥权限，更快速有效统筹协调船队生产；以国内外一流企业为对标，开展“保高产，促改进”主题活动，大力加强船队内部渔场信息和技术交流，在钓捕技术、灯光控制、水文监测、鱼群探测等方面进行探索实践，鼓励技术创新；加强后勤保障，在物资、劳动力、鱼货转载等方面周密协调，提高运营质量和效率，减少非作业消耗的时间；通过合理谋划，尽量降低鱼货运输和燃油成本，以效益为中心科学安排渔船的作业、卸鱼、转场等工作。参控股项目要侧重抓住市场机会，上规模上台阶，多创效益。
（三）、公司投资情况
1、募集资金使用情况
单位：（人民币）万元
本年度已使用募集资金总额 0.00
募集资金总额 45,612.00
已累计使用募集资金总额 33,023.00
是否变更 实际投入 是否符合
承诺项目 拟投入金额
项目 金额 计划进度
购建远洋生产作业渔 否 35,489.00 22,900.00 否
船32艘
补充流动资金和归还 否 10,123.00 10,123.00 是
贷款
补充流动资金 是 0.00 12,589.00 是
合计 - 45,612.00 45,612.00 -
续上表：
承诺项目 预计收益 产生收益情况
因以募集资金购
建的渔船与公司
购建远洋生产作业渔
0.00 其他渔船一同作
船32艘
业，故未能分别
计算投资收益。
补充流动资金和归还
贷款 0.00 无
补充流动资金 0.00 无
合计 0.00 -
未达到计划进度和预
计收益的说明（分具 因生产作业环境改变没有按时完成渔船建造计划。
体项目）
由于公司2005 年至2006 年进行的投资较多，造
成企业自有资金严重不足，为此，经公司董事会
变更原因及变更程序 研究决定，提议将未使用完的12,589 万元募集资
金改变原承诺建造捕捞渔船的使用方向，全部用于
说明（分具体项目） 补充企业流动资金。此项议案经2006 年度股东大
会通过。
尚未使用的募集资金
无。
用途及去向
2、无重大非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
单位：（人民币）万元
本年度已使用募集资金总额 0.00
募集资金总额 45,612.00
已累计使用募集资金总额 33,023.00
是否变更 实际投入 是否符合
承诺项目 拟投入金额
项目 金额 计划进度
购建远洋生产作业渔 否 35,489.00 22,900.00 否
船32艘
补充流动资金和归还 否 10,123.00 10,123.00 是
贷款
补充流动资金 是 0.00 12,589.00 是
合计 - 45,612.00 45,612.00 -
续上表：
承诺项目 预计收益 产生收益情况
因以募集资金购
建的渔船与公司
购建远洋生产作业渔
0.00 其他渔船一同作
船32艘
业，故未能分别
计算投资收益。
补充流动资金和归还
贷款 0.00 无
补充流动资金 0.00 无
合计 0.00 -
未达到计划进度和预
计收益的说明（分具 因生产作业环境改变没有按时完成渔船建造计划。
体项目）
由于公司2005 年至2006 年进行的投资较多，造
成企业自有资金严重不足，为此，经公司董事会
变更原因及变更程序 研究决定，提议将未使用完的12,589 万元募集资
金改变原承诺建造捕捞渔船的使用方向，全部用于
说明（分具体项目） 补充企业流动资金。此项议案经2006 年度股东大
会通过。
尚未使用的募集资金
无。
用途及去向
2、无重大非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）报告期内公司经营情况讨论与分析
报告期内公司坚持主业稳定与结构调整并重，适当扩大渔船规模，知难而进，外抓拓展，内抓管理，保证了生产经营局面的稳定。
本报告期实现营业总收入11,336.86 万元，比上年同期12,238.49 万元减少901.63万元，减幅7.37%；实现净利润127.81 万元，比上年同期227.41 万元减少99.6万元，减幅43.80%。
公司的主营业务是远洋水产品的捕捞、储运、加工、销售和进出口等。
报告期内，公司共捕捞各种鱼货22,221 吨，比去年同期8,750吨增长154%。其中金枪鱼1,406 吨，比去年同期1,788 吨降低21%；阿根廷鱿鱼20,793 吨，比去年同期6,223 吨增长234%。阿根廷鱿鱼产量大幅度提高：一是资源出现历史性旺发，二是鱿钓船数量增加，生产总体能力提高；金枪鱼产量下降：一是资源差于去年，二是今年有多艘渔船回国进行技术改造，有效作业船数减少。
1、公司业务范围及总体经营情况
（1）报告期内公司主营业务分行业分产品情况：
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
捕捞业 7,928.62 6,839.94 13.73%
主营业务分产品情况
金枪鱼 3,847.04 3,260.13 15.26%
鱿 鱼 3,314.94 2,647.36 20.14%
杂 鱼 766.64 932.45 -21.63%
续上表:
主营业务分行业情况
营业收入比上 营业成本比上
毛利率比上年
分行业或分产品 年同期增减 年同期增减
同期增减（%）
（%） （%）
捕捞业 26.43% 45.28% -11.19%
主营业务分产品情况
金枪鱼 5.42% 28.77% -15.37%
鱿 鱼 63.12% 47.30% 8.57%
杂 鱼 30.13% 146.02% -57.30%
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为310.86 万元。
（2）报告期内公司主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 4,479.02 70.86%
国外 3,449.60 -5.47%
2、在经营中出现的问题与困难及解决方案
（1）经营中的困难：
①油价居高不下，生产资料、劳动力价格逐年提高，企业控制成本压力大，压缩了盈利空间，给企业生产经营造成困难。
②鱿鱼因我国上半年行业性丰产导致供求关系变化，国内鱿鱼市场价格大幅度走低，效益未能与生产同步增长。
（2）采取的措施：
①利用船队规模优势，通过比价竞价，压低鱼货运输费用和柴油采购价格；强化单船成本考核和物资定额管理，减少损耗。
②制定鱿鱼销售战略，加强品牌宣传，拓展销售区域，细分产品规格，重点抓住大宗销售，尽可能加快营销进度。
③改进金枪鱼渔船渔具渔法，提高捕捞作业能力。
（二）、公司投资情况
1、募集资金使用情况(万元)
本报告期已使用募集资金总
0.00
募集资金总额 45,612.00 额
已累计使用募集资金总额 33,023.00
拟投入金 是否 实际投入
承诺项目 变更
额 项目 金额
购建远洋生产作业渔 35,489.00 否 22,900.00
船32 艘
补充流动资金和归还 10,123.00 否 10,123.00
贷款
补充流动资金 0.00 是 12,589.00
合计 45,612.00 - 45,612.00
续上表:
是否符合计划 是否符合预计
承诺项目 产生收益情况
进度 收益
因以募集资金购
建的渔船与公司
购建远洋生产作业渔 其他渔船一同作 否 否
船32 艘 业，故未能分别
计算投资收益。
补充流动资金和归还
无 是 是
贷款
补充流动资金 无 是 是
合计 - - -
未达到计划进度和收
益的说明（分具体项 因生产作业环境改变没有按时完成渔船建造计划。
目）
由于公司2005 年至2006 年利用自有资金和银行贷款所
进行的投资较多（其中：2005年投资北京中农发药业有
限公司2,550 万元，收购中水金海（北京）房地产有限
公司47%股权2,480 万元，2006 年投资华农财产保险股
变更原因及变更程序 份有限公司11,000 万元，同时公司于2005 年至2006年
说明（分具体项目） 建造的两艘大型远洋鱿鱼钓/秋刀鱼捕捞渔船6,505万元
原拟用募集资金建造，但因为享受政策性贴息贷款，而
利用银行贷款建造，以上合计投资22,535万元。）造成
企业自有资金严重不足，为此，经公司董事会研究决定
，提议将未使用完的12,589万元募集资金改变原承诺建
造捕捞渔船的使用方向，全部用于补充企业流动资金。
此项议案经2006 年度股东大会通过。
尚未使用的募集资金 补充公司流动资金。
用途及去向
2、无重大非募集资金投资项目
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况(万元)
本报告期已使用募集资金总
0.00
募集资金总额 45,612.00 额
已累计使用募集资金总额 33,023.00
拟投入金 是否 实际投入
承诺项目 变更
额 项目 金额
购建远洋生产作业渔 35,489.00 否 22,900.00
船32 艘
补充流动资金和归还 10,123.00 否 10,123.00
贷款
补充流动资金 0.00 是 12,589.00
合计 45,612.00 - 45,612.00
续上表:
是否符合计划 是否符合预计
承诺项目 产生收益情况
进度 收益
因以募集资金购
建的渔船与公司
购建远洋生产作业渔 其他渔船一同作 否 否
船32 艘 业，故未能分别
计算投资收益。
补充流动资金和归还
无 是 是
贷款
补充流动资金 无 是 是
合计 - - -
未达到计划进度和收
益的说明（分具体项 因生产作业环境改变没有按时完成渔船建造计划。
目）
由于公司2005 年至2006 年利用自有资金和银行贷款所
进行的投资较多（其中：2005年投资北京中农发药业有
限公司2,550 万元，收购中水金海（北京）房地产有限
公司47%股权2,480 万元，2006 年投资华农财产保险股
变更原因及变更程序 份有限公司11,000 万元，同时公司于2005 年至2006年
说明（分具体项目） 建造的两艘大型远洋鱿鱼钓/秋刀鱼捕捞渔船6,505万元
原拟用募集资金建造，但因为享受政策性贴息贷款，而
利用银行贷款建造，以上合计投资22,535万元。）造成
企业自有资金严重不足，为此，经公司董事会研究决定
，提议将未使用完的12,589万元募集资金改变原承诺建
造捕捞渔船的使用方向，全部用于补充企业流动资金。
此项议案经2006 年度股东大会通过。
尚未使用的募集资金 补充公司流动资金。
用途及去向
2、无重大非募集资金投资项目
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜中国水产（斐济）控股有限公｜ ｜ -239.08｜ 8421.77｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京海丰船务运输公司 ｜ ｜ -0.83｜ 2641.06｜
｜大连南成修船有限公司 ｜ ｜ 151.29｜ 1826.78｜
｜中水金海（北京）房地产有限｜ ｜ 614.26｜ 6476.35｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜大洋商贸有限责任公司 ｜ ｜ -10.60｜ 4273.04｜
｜华农财产保险股份有限公司 ｜ ｜ 1641.44｜ 64547.75｜
｜中水北美公司 ｜ ｜ 34.78｜ 236.02｜
｜中水新加坡有限公司 ｜ ｜ -42.09｜ 971.94｜
｜北京中水京越餐饮有限公司 ｜ ｜ -57.78｜ 70.01｜
｜北京中农发药业有限公司 ｜ ｜ -537.71｜ 5720.61｜
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