☆经营分析☆ ◇港澳资讯000019 更新日期：2008-04-23◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调味品制造业(行业) ｜ 2138.6｜ 796.2｜ 37.23｜ 11.12｜
｜软饮料制造业(行业) ｜ 4016.1｜ 532.1｜ 13.25｜ 20.89｜
｜制茶业(行业) ｜ 10183.9｜ 1532.5｜ 15.05｜ 52.97｜
｜房地产开发(行业) ｜ 2455.5｜ 637.3｜ 25.96｜ 12.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜三井牌调味品(产品) ｜ 2138.6｜ 796.2｜ 37.23｜ 11.12｜
｜软包装饮料(产品) ｜ 4016.1｜ 532.1｜ 13.25｜ 20.89｜
｜茶粉、茶汁系列(产品) ｜ 10183.9｜ 1532.5｜ 15.05｜ 52.97｜
｜房地产开发(产品) ｜ 2455.5｜ 637.3｜ 25.96｜ 12.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 8094.2｜- ｜- ｜ 42.10｜
｜华东地区(地区) ｜ 7179.3｜- ｜- ｜ 37.35｜
｜出口(地区) ｜ 2641.3｜- ｜- ｜ 13.74｜
｜其它地区(地区) ｜ 1309.3｜- ｜- ｜ 6.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调味品制造业(行业) ｜ 1095.9｜ 403.6｜ 36.83｜ 11.18｜
｜软饮料制造业(行业) ｜ 1796.8｜ 281.3｜ 15.65｜ 18.33｜
｜制茶业(行业) ｜ 4070.7｜ 507.5｜ 12.47｜ 41.52｜
｜房地产开发(行业) ｜ 2455.5｜ 648.9｜ 26.43｜ 25.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜三井牌调味品(产品) ｜ 1095.9｜ 403.6｜ 36.83｜ 11.18｜
｜软包装饮料(产品) ｜ 1796.8｜ 281.3｜ 15.65｜ 18.33｜
｜茶粉、茶汁系列(产品) ｜ 4070.7｜ 507.5｜ 12.47｜ 41.52｜
｜房地产开发(产品) ｜ 2455.5｜ 648.9｜ 26.43｜ 25.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 5028.3｜- ｜- ｜ 51.29｜
｜华北地区(地区) ｜ 307.1｜- ｜- ｜ 3.13｜
｜华东地区(地区) ｜ 3106.7｜- ｜- ｜ 31.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调味品制造业(行业) ｜ 1616.5｜ 505.4｜ 31.05｜ 19.51｜
｜软饮料制造业(行业) ｜ 2617.1｜ -245.5｜ -9.60｜ 31.58｜
｜制茶业(行业) ｜ 4029.4｜ 943.8｜ 23.04｜ 48.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜三井牌调味品(产品) ｜ 1616.5｜ 505.4｜ 31.05｜ 19.51｜
｜软包装饮料(产品) ｜ 2617.1｜ -245.5｜ -9.60｜ 31.58｜
｜茶粉、茶汁系列(产品) ｜ 4029.4｜ 943.8｜ 23.04｜ 48.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜三井牌调味品(产品) ｜ 1199.5｜ 367.8｜ 30.43｜ 23.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 2084.7｜- ｜- ｜ 40.92｜
｜出口(地区) ｜ 203.2｜- ｜- ｜ 3.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调味品制造业(行业) ｜ 1199.5｜ 367.8｜ 30.43｜ 23.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜软包装饮料(产品) ｜ 1248.8｜ -119.1｜ -9.77｜ 24.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜软饮料制造业(行业) ｜ 1248.8｜ -119.1｜ -9.77｜ 24.52｜
｜制茶业(行业) ｜ 2634.0｜ 650.0｜ 24.27｜ 51.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区) ｜ 2045.5｜- ｜- ｜ 40.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜茶粉、茶汁系列(产品) ｜ 2634.0｜ 650.0｜ 24.27｜ 51.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(地区) ｜ 377.3｜- ｜- ｜ 7.41｜
｜华北地区(地区) ｜ 383.3｜- ｜- ｜ 7.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
第一节 报告期内公司经营情况的回顾
一、报告期内公司总体经营情况
报告期内，公司全面落实2007年度生产经营计划，继续以茶与天然植物提取产业为核心，打造茶产业链，巩固现有市场份额，确立公司在茶及天然植物精深加工行业的领先地位；同时继续调整传统产业，优化传统产业的经营管理模式，改善传统产业的盈利状况；并通过全面解决历史遗留问题，盘活存量资产，增加各项资源储备，不断提升管理效能等措施进一步优化资源配置，提升资产质量，为公司未来健康发展奠定了坚实的基础。2007年度，公司营业收入、营业利润、净利润及同比增减情况如下：
单位：（人民币）元
2006年度
- 2007年度 （调整后） 同比增减
营业收入 192,241,044.90 104,021,455.44 84.81%
营业利润 13,309,682.52 49,552,365.65 -73.14%
归属于母公司所有 43,690,242.34 34,074,857.69 28.22%
者的净利润
营业收入增长主要系茶粉、茶汁系列产品及软包系列产品销售收入较上年同期大幅增长同时新增深宝公寓销售收入所致。
营业利润减少主要系上年同期有转让深圳百事可乐饮料有限公司（以下简称"深圳百事"）股权收益而本期无此项收益所致。
净利润增长主要系本报告期新增政府收地补偿收益、深宝公寓销售收益及三项费用、资产减值比上年同期大幅下降所致。
行业政策及外部经营环境变化情况：
2007 年度，国家持续实行紧缩的货币政策；加强对食品生产企业的监管，新标准、新措施不断出台，对产品质量的要求日益严格；原辅材料及能源价格不断攀升；市场需求变化快；市场竞争不断加剧。
公司经营措施及发展优势：
1．稳步推进核心产业发展进程
报告期内，公司继续推进茶产业的发展，加大茶产业的资金投入，并按照既定的发展战略向茶叶种植基地延伸，收购茶园，并开始新建茶叶精、深加工生产线（厂），进一步拓展茶产业链；在新标准、新措施下，注重产能提高的同时加强产品质量的提升，努力拓宽营销渠道，2007年度，公司茶粉、茶汁系列产品销售收入保持高速增长，利润稳步提高。
2．进一步调整传统产业的经营管理模式
2006年度，公司决策将调味品与饮料产品经营管理分离后，传统产业经营状况良好，实践证明传统产业经营管理模式调整获得成功。2007年度，调味品制造业充分利用技改有效降低生产成本，通过严格的费用管理及三项制度改革控制期间费用，2007年度调味品制造业虽尚未能实现扭亏为盈，但各项经营财务指标均已有效改善；软饮料制造业通过实施扶持大区域经销商等营销策略，报告期内营业收入增长的同时实现盈利，并同时实现现金流为正，未来发展态势良好。公司改革传统产业经营管理模式初显成效，并为全面改善公司传统产业的盈利状况探索了一条可行之途。
3．一如既往地以"积极不干预"原则协助参股公司深圳百事的发展
公司适时减持深圳百事 10%的股权后仍持有深圳百事 30％的股权。2007年度，公司继续保持与深圳百事美方股东的友好合作关系，一如既往地以"积极不干预"原则协助深圳百事发展，为其创造了良好的生产经营环境。
4．有效的解决了对外担保及富余员工等历史遗留问题
报告期内，公司基本解决了历史遗留对外担保问题，成功化解了历史遗留对外担保问题给公司造成的法律及财务风险；同时进一步深化三项制度改革，审慎、稳妥、有序地解决历史遗留富余员工问题，与富余员工协商解除
5．结合国家宏观政策，改善融资结构
2007年度，公司在现金流状况明显改善的条件下，偿还了大部分的银行贷款。截至本报告期末，公司的资产负债率为 21.57%，较上年同期下降 16.36%；同时在国家紧缩的货币政策下，公司对存量债务及期限进行了结构调整，增加中长期债务比重，增强短期偿债能力，为公司债务融资，开拓稳定的资金来源奠定了基础。
6．资产质量高、存量资产得到有效盘活
截至本报告期末，公司资产无抵押、质押状况，资产质量高。报告期内，龙岗深宝公寓开发完毕及横岗工业用地使用权被政府有偿收回使存量资产得到了有效盘活，为公司带来了现金流入及良好收益。
7．储备资源，为公司快速发展提供有力支持
考虑公司传统工业的综合生产成本及投资环境，结合发展茶产业的战略，公司充分研究了国家土地政策和土地资源的稀缺性，拟在惠州市汝湖镇购买199,800 平方米的工业用地，用于建设惠州深宝生产加工物流园。报告期内，公司控股子公司深圳市深宝华城食品有限公司（以下简称"深宝华城"）之控股子公司婺源县深宝华发茶业有限公司（以下简称"婺源深宝"）拟在江西婺源县 购买 233.5 亩生态工业区土地使用权，拟投资建设婺源深宝一期茶叶生产加工基地。上述资源储备，为公司未来产业布局及快速发展提供了有力的支持。
8．品牌效应逐渐显现
公司注重品牌建设，报告期内，"深宝凉茶"和"本草茶"被认定为广东省食品文化遗产，软饮料制造业顺利通过了"标准化良好行业企业"认证，并达到"AAA"级认证，在"QS"年审工作中被认定为"A"级认证企业；茶粉、茶汁制造业已顺利通过 HACCP 食品安全管理体系国际认证和 ISO9001：2000 质量管理体系，部分产品更获得美国 FDA 及犹太清真食品认证；调味品制造业在报告期内亦顺利取得了生产许可证（QS），有效提升了品牌价值和核心竞争力。
二、公司经营范围及经营状况
公司经营范围是：生产食品罐头、饮料、土产品；国内商业、物资供销业；进出口业务；房地产开发、经营。公司的主营业务属于食品饮料行业，公司主营业务收入和主营业务利润的构成情况如下：
1．主营业务分行业、产品情况表
营业利
营业收入 营业成本
分行业 润率
（元） （元）
(%)
调味品
21,385,461.66 13,423,959.61 37.23%
制造业
软饮料
40,161,078.48 34,840,130.84 13.25%
制造业
制茶业 101,838,851.83 86,514,256.27 15.05%
房地产
24,554,834.00 18,181,439.01 25.96%
开发
分产品
三井牌
21,385,461.66 13,423,959.61 37.23%
调味品
软包装
40,161,078.48 34,840,130.84 13.25%
饮料茶粉、茶
101,838,851.83 86,514,256.27 15.05%
汁系列
房地产
24,554,834.00 18,181,439.01 25.96%
开发
续上表:
营业收 营业成 营业利
入比上 本比上 润率比
分行业 年增减 年增减 上年增
（%） （%） 减（%）
调味品
0.23% -7.43% 5.20%
制造业
软饮料
30.46% -1.18% 27.77%
制造业
制茶业 103.77% 122.75% -7.24%
房地产
100.00% 100.00% 100.00%
开发
分产品
三井牌
0.23% -7.43% 5.20%
调味品
软包装
30.46% -1.18% 27.77%
饮料茶粉
、茶
103.77% 122.75% -7.24%
汁系列
房地产
100.00% 100.00% 100.00%
开发
调味品营业收入与上年同期基本持平，营业成本下降主要系包装物价格下降及人员减少所致；
软饮料制造业营业收入上升主要系调整了销售策略增加了华南地区销售额，营业成本下降主要系产量增加的同时，严格控制人工成本、采购成本、改良生产工艺、减少了制造费用所致；
制茶业营业收入同比大幅增长主要系茶粉、茶汁系列产品销量增加及新增合并婺源深宝所致，营业成本同比增长系产品销售结构变化及合并婺源深宝所致。
2．主营业务分地区情况表
地区 营业收入（元） 营业收入比上年增减（%）
华南地区 80,942,356.45 66.92%
华东地区 71,792,839.39 103.66%
出口 26,412,680.01 365.51%
其它地区 13,093,169.05 -10.35%
华南地区主营业务增长主要系软饮料产品销售量增长所致；华东地区主营业务增长主要系茶粉、茶汁系列产品销售量增长所致；出口大幅增长主要系新增合并的婺源深宝茶叶出口份额较大所致。
报告期内，公司向前五名供应商采购金额合计为 34,443,746.93 元，占年度采购总额的24.43%，公司前五名客户销售金额合计为46,120,429.17 元，占年度销售总额的23.99%。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）募集资金使用情况
1.募集资金投资项目及投资进度
经中国证券监督管理委员会证监公司字（2000）54号文核准，公司于2000年12月，按每10股配3股的比例，以每股人民币5元的价格向全体股东配股，扣除发行费用后实际募集资金73,993,232.82元，于2001年1月11日全部到账。深圳中天会计师事务所验资并出具了验资报字【2001】第B－005号《变更验资报告》。
募集资金拟投入项目如下表： 单位：万元
投资项目名称 总投资金额 拟使用募集资金金额
深圳百事可乐饮料有
限公司横岗新厂项目 2,900.00 2,900.00
深宝工业城项目 5,800.00 4,499.32
截至2007年6月30日，公司募集资金累计实际投资52,075,031.94元，尚有募集资金21,918,200.88元未投入使用，占实际募集资金总筹资额的29.62％。具体使用情况见下表：
单位：万元
投资项目名称 拟使用募集 实际使用募 投资项目进度
资金金额 集资金金额
深圳百事可乐饮料 横岗新厂项目已
有限公司横岗新厂 2,900.00 1,560.64 于2002年建成投产
项目
深宝工业城项目 4,499.32 3,646.86 2005年已完成新厂建设
2.募集资金投资项目变更计划
在不影响募集资金投资项目实施的前提下，为满足公司的生产经营的实际需要，降低公司的财务费用支出，提高公司应对市场变化的能力，充分发挥募集资金的使用效益，最大限度的维护股东利益，2007年7月30日，经公司2007年度第一次临时股东大会审议通过，公司就募集资金使用做出如下变更：
（1）缩减两个募集资金投入项目规模
因募集资金投资项目深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂的竣工投产，运营状况良好，对上述项目规模做出调整：
深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂项目：该项目原计划投资29,000,000元，已投入15,606,447.66元，现该项目已完成投资，募集资金剩余部分不再投入。
深宝工业城项目：该项目原计划投资44,993,200元，已投入36,468,584.28元，现该项目已完成新厂的投资，募集资金剩余部分不再投入。
（2）募集资金剩余部分用于补充公司流动资金
随着募集资金投资项目深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂的竣工投产，运营状况良好。结合公司生产经营的实际需要，将2000年度配股募集资金剩余部分21,918,200.88元用于补充公司流动资金。 3.变更募集资金用途的原因
深圳百事可乐饮料有限公司近期无请求股东对其进一步增资的计划，且深宝工业城新厂基本能够满足产能需求，暂无扩建计划，而现阶段公司核心业务茶及天然植物提取产业增长较快，对流动资金的需求显著增加。同时，公司正处于产业布局调整的关键时期，流动资金的缺乏不利于公司可持续发展。
深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂已竣工，变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途不影响原项目的正常实施。
通过补充流动资金，公司可以进一步加强新品研发，巩固技术优势；可以建立更加灵活的运作机制，在能源、原材料采购等方面利用资金优势降低采购成本。该部分资金补充到流动资金后还可以相应减少银行借款，节约财务费用。
4.决策程序及意见
（1）2007年6月29日，公司第六届董事会第八次会议审议并通过了《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途的议案》，会议应到董事9名，实到董事7名，公司董事祝俊明先生、陈小华先生因公未能出席会议，均委托董事曾湃先生代为表决。与会董事一致同意上述《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途的议案》。
审议上述议案时，独立董事发表了独立意见、监事会发表了审核意见，均同意将上述议案提交公司股东大会审议。（详见2007年7月3日刊登在《证券时报》、香港《文汇报》及巨潮资讯网上的编号为2007－017号的《公司第六届董事会第八次会议决议公告》）。
此次变更募集资金用途不构成关联交易。
（2）2007年7月30日，公司2007年度第一次临时股东大会审议并通过了《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分用途的议案》，北京市德恒律师事务所深圳分所出席并见证了此次会议，认为公司2007年度第一次临时股东大会的召集和召开程序、出席会议人员资格、表决程序和表决方法，均符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》及《公司章程》的有关规定，由此作出的股东大会决议是合法有效的。
（二）报告期内非募集资金投资情况
2007年2月12日，经公司第六届董事会第五次会议审议通过，公司决定与深圳市深宝华城食品有限公司（以下称深宝华城）另一方股东广东华城食品有限公司（以下称广东华城）按持股比例同时对深宝华城追加投资，即公司对深宝华城增资人民币2,245.13万元，广东华城对深宝华城增资人民币2,100万元。深宝华城目前注册资本为人民币6,000万元，其中公司占51.67%，广东华城占48.33%。增资后，深宝华城注册资本变更为人民币10,345.13万元，公司与广东华城对深宝华城的持股比例维持不变（详见2007年2月14日刊登在《证券时报》、《文汇报》、巨潮资讯网上编号为2007－003号的《公司第六届董事会第五次会议决议公告》）。报告期内，公司与广东华城已签署有关《增资协议》，并已将各认缴的增资额足额投入，深宝华城工商变更登记手续已办理完毕。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）经营成果及财务状况分析
1.报告期内，公司实现净利润14,140,534.38元，比去年同期增加114.51 %；营业收入98,033,562.54元，比去年同期增长92.45%；营业利润13,666,319.78元，比去年同期上升36.66 %。主要系确认深宝公寓销售收入所致，另公司完成了对软包装饮料及调味品生产设备的进一步技术改造，通过加强内部控制，强化管理等手段降低生产成本，使公司软包饮料及调味品销售收入比去年同期有所增长；经优化传统产业的经营管理模式后，公司将调味品与饮料产品分离，使公司传统产品的财务指标更为清晰。
2.由于公司对深宝华城的增资工作在本报告期内完成，故深宝华城二期工程及潮阳工厂的改造集中在上半年进行，影响了其上半年正常生产，出现供不应求的现象再加上原辅材料及能源价格的上涨导致了深宝华城生产成本的上升，使其盈利水平未能随销售收入同幅增长。但深宝华城深圳工厂二期工程主体设备的安装亦已完成，整个工程正处于收尾阶段，改造完成后深圳工厂速溶茶粉年产能将从700吨扩大到1200吨。另外，相关节水、节电、节能的技改工程将在二期完成后，在不影响正常生产的情况下陆续进行，预计深圳工厂二期工程9月份可全部完工。潮阳分公司二期工程部分不影响生产的工程已于报告期内安装和施工完毕并投入使用，其余设备的安装将于10月份开始进行，预计12月份完工。届时，潮阳工厂速溶茶粉年产能将从原来的250吨扩大到500吨，待潮阳工厂二期工程完工后，深宝华城整体年产能将扩大至速溶茶粉1700吨，产量的增加将大大改善深宝华城供货不足的问题，降低生产成本，提高产品毛利率。
（二）主营业务范围及经营状况
1.公司的主营业务范围是：生产食品罐头、饮料、土产品；国内商业、物资供销业；进出口业务；房地产开发、经营。公司的主营业务属于食品饮料行业，报告期内实现营业收入98,033,562.54元，营业利润13,666,319.78元。
2.主营业务分行业或产品构成情况 单位：元
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
分行业
调味品制造业 10,958,762.36 6,922,829.44 36.83
软饮料制造业 17,967,806.20 15,155,105.49 15.65
制茶业 40,706,577.44 35,631,912.22 12.47
房地产开发 24,554,834.00 18,065,864.63 26.43
分产品
三井牌调味品 10,958,762.36 6,922,829.44 36.83
软包装饮料 17,967,806.20 15,155,105.49 15.65
茶粉、茶汁系列 40,706,577.44 35,631,912.22 12.47
房地产开发 24,554,834.00 18,065,864.63 26.43
续上表
分行业或分产品 营业收入比上 营业成本比上年 毛利率比上年
年同期增减 同期增减（％） 同期增减（％）
(％)
分行业
调味品制造业 -8.64 -16.76 6.16
软饮料制造业 43.88 10.79 25.19
制茶业 54.54 79.59 -12.21
房地产开发 100.00 100.00 100.00
分产品
三井牌调味品 -8.64 -16.76 6.16
软包装饮料 43.88 10.79 25.19
茶粉、茶汁系列 54.54 79.59 -12.21
房地产开发 100.00 100.00 100.00
其中：报告期内公司无向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易。
3.主营业务地区构成情况
销售地区 营业收入（元） 营业收入比上年同期增减（%）
华南地区 50,282,715.17 141.20
华北地区 3,071,396.09 -19.86
华东地区 31,066,505.44 51.88
出口 7,668,192.50 277.38
其他 5,944,753.34 57.57
（三）报告期内公司主营业务或其构成、利润构成与上年度相比发生变化，主营业务盈利能力未发生重大变化。主营业务及其结构发生重大变化主要是2007年上半年增加房地产开发收入24,554,834.00元所致，利润构成具体变化情况如下：
项目 2007年1－6月
金额（元） 占利润总额
的比例（％）
营业利润 13,666,319.78 103.50
期间费用 26,916,855.28 203.85
投资收益 23,371,608.15 177.00
营业外收支净额 419,797.79 3.18
利润总额 13,204,089.98 100.00
续上表
项目 2006年度 本报告期末比上年
金额（元） 占利润总额 度期末增减（％）
的比例（％）
营业利润 49,559,865.65 149.76 -46.26
期间费用 62,998,318.05 190.36 13.49
投资收益 123,411,889.57 372.92 -195.92
营业外收支净额 16,466,287.03 49.76 -46.58
利润总额 33,093,578.62 100.00
变动说明 营业利润及投资收益占利润总额的比例比上年度期末
减少主要系2006年度转让深圳百事10％股权，而2007年
半年度无此事项；营业外收支净额占利润总额的比例
比上年度期末减少主要系2006年度计提担保损失和在建
工程减值准备共计19,909,375.92元，而2007年半年度
无此事项。
（四）报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（五）投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司情况
深圳百事可乐饮料有限公司： 本公司持有其30%的股权，该公司注册资本为美元1,225万元，主营业务以百事可乐为主的碳酸饮料在深圳、惠州、汕头、梅州等地区的生产及销售。报告期末，该公司总资产716,913,050.65元，实现净利润59,239,477.32元。
（六）经营中的问题与困难
1.食品饮料行业竞争激烈，行业进入门槛低，难以形成竞争壁垒。在激烈的市场竞争中，传统产品利润贡献能力降低，弱化了公司盈利能力和竞争能力；另一方面，尚处在市场培育期的饮料新品需投入大量的人力、物力、财力。
2.由于石油、石化产品及农副产品价格持续上涨，致使公司主要产品生产所需的部分原辅材料成本大幅上涨、动力成本增加，给公司带来较大的成本上升压力，且茶及天然植物提取产业前期投入较多，折旧和摊销的压力较大。
二、公司投资情况
（一）募集资金使用情况
1.募集资金投资项目及投资进度
经中国证券监督管理委员会证监公司字（2000）54号文核准，公司于2000年12月，按每10股配3股的比例，以每股人民币5元的价格向全体股东配股，扣除发行费用后实际募集资金73,993,232.82元，于2001年1月11日全部到账。深圳中天会计师事务所验资并出具了验资报字【2001】第B－005号《变更验资报告》。
募集资金拟投入项目如下表： 单位：万元
投资项目名称 总投资金额 拟使用募集资金金额
深圳百事可乐饮料有
限公司横岗新厂项目 2,900.00 2,900.00
深宝工业城项目 5,800.00 4,499.32
截至2007年6月30日，公司募集资金累计实际投资52,075,031.94元，尚有募集资金21,918,200.88元未投入使用，占实际募集资金总筹资额的29.62％。具体使用情况见下表：
单位：万元
投资项目名称 拟使用募集 实际使用募 投资项目进度
资金金额 集资金金额
深圳百事可乐饮料 横岗新厂项目已
有限公司横岗新厂 2,900.00 1,560.64 于2002年建成投产
项目
深宝工业城项目 4,499.32 3,646.86 2005年已完成新厂建设
2.募集资金投资项目变更计划
在不影响募集资金投资项目实施的前提下，为满足公司的生产经营的实际需要，降低公司的财务费用支出，提高公司应对市场变化的能力，充分发挥募集资金的使用效益，最大限度的维护股东利益，2007年7月30日，经公司2007年度第一次临时股东大会审议通过，公司就募集资金使用做出如下变更：
（1）缩减两个募集资金投入项目规模
因募集资金投资项目深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂的竣工投产，运营状况良好，对上述项目规模做出调整：
深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂项目：该项目原计划投资29,000,000元，已投入15,606,447.66元，现该项目已完成投资，募集资金剩余部分不再投入。
深宝工业城项目：该项目原计划投资44,993,200元，已投入36,468,584.28元，现该项目已完成新厂的投资，募集资金剩余部分不再投入。
（2）募集资金剩余部分用于补充公司流动资金
随着募集资金投资项目深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂的竣工投产，运营状况良好。结合公司生产经营的实际需要，将2000年度配股募集资金剩余部分21,918,200.88元用于补充公司流动资金。 3.变更募集资金用途的原因
深圳百事可乐饮料有限公司近期无请求股东对其进一步增资的计划，且深宝工业城新厂基本能够满足产能需求，暂无扩建计划，而现阶段公司核心业务茶及天然植物提取产业增长较快，对流动资金的需求显著增加。同时，公司正处于产业布局调整的关键时期，流动资金的缺乏不利于公司可持续发展。
深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂已竣工，变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途不影响原项目的正常实施。
通过补充流动资金，公司可以进一步加强新品研发，巩固技术优势；可以建立更加灵活的运作机制，在能源、原材料采购等方面利用资金优势降低采购成本。该部分资金补充到流动资金后还可以相应减少银行借款，节约财务费用。
4.决策程序及意见
（1）2007年6月29日，公司第六届董事会第八次会议审议并通过了《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途的议案》，会议应到董事9名，实到董事7名，公司董事祝俊明先生、陈小华先生因公未能出席会议，均委托董事曾湃先生代为表决。与会董事一致同意上述《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途的议案》。
审议上述议案时，独立董事发表了独立意见、监事会发表了审核意见，均同意将上述议案提交公司股东大会审议。（详见2007年7月3日刊登在《证券时报》、香港《文汇报》及巨潮资讯网上的编号为2007－017号的《公司第六届董事会第八次会议决议公告》）。
此次变更募集资金用途不构成关联交易。
（2）2007年7月30日，公司2007年度第一次临时股东大会审议并通过了《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分用途的议案》，北京市德恒律师事务所深圳分所出席并见证了此次会议，认为公司2007年度第一次临时股东大会的召集和召开程序、出席会议人员资格、表决程序和表决方法，均符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》及《公司章程》的有关规定，由此作出的股东大会决议是合法有效的。
（二）报告期内非募集资金投资情况
2007年2月12日，经公司第六届董事会第五次会议审议通过，公司决定与深圳市深宝华城食品有限公司（以下称深宝华城）另一方股东广东华城食品有限公司（以下称广东华城）按持股比例同时对深宝华城追加投资，即公司对深宝华城增资人民币2,245.13万元，广东华城对深宝华城增资人民币2,100万元。深宝华城目前注册资本为人民币6,000万元，其中公司占51.67%，广东华城占48.33%。增资后，深宝华城注册资本变更为人民币10,345.13万元，公司与广东华城对深宝华城的持股比例维持不变（详见2007年2月14日刊登在《证券时报》、《文汇报》、巨潮资讯网上编号为2007－003号的《公司第六届董事会第五次会议决议公告》）。报告期内，公司与广东华城已签署有关《增资协议》，并已将各认缴的增资额足额投入，深宝华城工商变更登记手续已办理完毕。
投资情况说明：
公司投资情况
一、募集资金使用情况
截止报告期末，公司募集资金实际使用情况如下： 单位：万元
招股说明书中承诺投资项目 招股说明书中 实际投资额 项目进度（%）
承诺投资金额
深圳百事可乐饮料有限公司
横岗新厂项目 2,900.00 1,560.64 53.82
深宝工业城项目 5,800.00 3,652.71 62.30
公司尚有募集资金21,859,753.01元存在银行，未投入使用。
深圳百事横岗新厂项目：深圳百事横岗新厂项目已纳入深圳百事经营管理，其收益情况体现在深圳百事的整体业绩之中。
深宝工业城项目：本着谨慎投资的原则，在根据市场变化调整产品结构后相应调整了有关工程设计的基础上，累计共投入3,652.71万元。该项目新厂建成后，为支持公司茶产业的发展，租赁给控股子公司深宝华城，按相关租赁协议收取租金。
二、报告期内非募集资金投资情况
根据公司第六届董事会第三次会议有关决议，考虑到公司传统工业的综合生产成本及相关投资环境，结合公司传统工业的发展状况和发展茶产业的战略思路，充分研究了国家土地政策和土地资源的稀缺性，同意公司在惠州市汝湖镇以不超过人民币75,724,200元的价格购买199,800平方米工业用地土地使用权，用于建设惠州深宝生产加工物流园（暂定名）。该价格包括土地出让金（土地补偿、青苗赔偿、拆迁补偿等）、土地盘整费、土地配套设施费及办理国有土地使用证的各种税款。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜深圳百事可乐饮料有限公司 ｜ 160639.4｜ 11005.91｜ 74845.00｜
｜深圳市深宝华城食品有限公司｜ 10183.89｜ 14391.41｜ 18276.00｜
｜深圳市深宝工贸有限公司 ｜ ｜ -95.00｜ 47.00｜
｜深圳市深宝三井食品饮料发展｜ 6163.17｜ -483.78｜ 10624.00｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调味品制造业(行业) ｜ 2138.6｜ 796.2｜ 37.23｜ 11.12｜
｜软饮料制造业(行业) ｜ 4016.1｜ 532.1｜ 13.25｜ 20.89｜
｜制茶业(行业) ｜ 10183.9｜ 1532.5｜ 15.05｜ 52.97｜
｜房地产开发(行业) ｜ 2455.5｜ 637.3｜ 25.96｜ 12.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜三井牌调味品(产品) ｜ 2138.6｜ 796.2｜ 37.23｜ 11.12｜
｜软包装饮料(产品) ｜ 4016.1｜ 532.1｜ 13.25｜ 20.89｜
｜茶粉、茶汁系列(产品) ｜ 10183.9｜ 1532.5｜ 15.05｜ 52.97｜
｜房地产开发(产品) ｜ 2455.5｜ 637.3｜ 25.96｜ 12.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 8094.2｜- ｜- ｜ 42.10｜
｜华东地区(地区) ｜ 7179.3｜- ｜- ｜ 37.35｜
｜出口(地区) ｜ 2641.3｜- ｜- ｜ 13.74｜
｜其它地区(地区) ｜ 1309.3｜- ｜- ｜ 6.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调味品制造业(行业) ｜ 1095.9｜ 403.6｜ 36.83｜ 11.18｜
｜软饮料制造业(行业) ｜ 1796.8｜ 281.3｜ 15.65｜ 18.33｜
｜制茶业(行业) ｜ 4070.7｜ 507.5｜ 12.47｜ 41.52｜
｜房地产开发(行业) ｜ 2455.5｜ 648.9｜ 26.43｜ 25.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜三井牌调味品(产品) ｜ 1095.9｜ 403.6｜ 36.83｜ 11.18｜
｜软包装饮料(产品) ｜ 1796.8｜ 281.3｜ 15.65｜ 18.33｜
｜茶粉、茶汁系列(产品) ｜ 4070.7｜ 507.5｜ 12.47｜ 41.52｜
｜房地产开发(产品) ｜ 2455.5｜ 648.9｜ 26.43｜ 25.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 5028.3｜- ｜- ｜ 51.29｜
｜华北地区(地区) ｜ 307.1｜- ｜- ｜ 3.13｜
｜华东地区(地区) ｜ 3106.7｜- ｜- ｜ 31.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调味品制造业(行业) ｜ 1616.5｜ 505.4｜ 31.05｜ 19.51｜
｜软饮料制造业(行业) ｜ 2617.1｜ -245.5｜ -9.60｜ 31.58｜
｜制茶业(行业) ｜ 4029.4｜ 943.8｜ 23.04｜ 48.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜三井牌调味品(产品) ｜ 1616.5｜ 505.4｜ 31.05｜ 19.51｜
｜软包装饮料(产品) ｜ 2617.1｜ -245.5｜ -9.60｜ 31.58｜
｜茶粉、茶汁系列(产品) ｜ 4029.4｜ 943.8｜ 23.04｜ 48.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜三井牌调味品(产品) ｜ 1199.5｜ 367.8｜ 30.43｜ 23.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区) ｜ 2084.7｜- ｜- ｜ 40.92｜
｜出口(地区) ｜ 203.2｜- ｜- ｜ 3.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调味品制造业(行业) ｜ 1199.5｜ 367.8｜ 30.43｜ 23.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜软包装饮料(产品) ｜ 1248.8｜ -119.1｜ -9.77｜ 24.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜软饮料制造业(行业) ｜ 1248.8｜ -119.1｜ -9.77｜ 24.52｜
｜制茶业(行业) ｜ 2634.0｜ 650.0｜ 24.27｜ 51.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区) ｜ 2045.5｜- ｜- ｜ 40.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜茶粉、茶汁系列(产品) ｜ 2634.0｜ 650.0｜ 24.27｜ 51.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(地区) ｜ 377.3｜- ｜- ｜ 7.41｜
｜华北地区(地区) ｜ 383.3｜- ｜- ｜ 7.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2007年年报】
第一节 报告期内公司经营情况的回顾
一、报告期内公司总体经营情况
报告期内，公司全面落实2007年度生产经营计划，继续以茶与天然植物提取产业为核心，打造茶产业链，巩固现有市场份额，确立公司在茶及天然植物精深加工行业的领先地位；同时继续调整传统产业，优化传统产业的经营管理模式，改善传统产业的盈利状况；并通过全面解决历史遗留问题，盘活存量资产，增加各项资源储备，不断提升管理效能等措施进一步优化资源配置，提升资产质量，为公司未来健康发展奠定了坚实的基础。2007年度，公司营业收入、营业利润、净利润及同比增减情况如下：
单位：（人民币）元
2006年度
- 2007年度 （调整后） 同比增减
营业收入 192,241,044.90 104,021,455.44 84.81%
营业利润 13,309,682.52 49,552,365.65 -73.14%
归属于母公司所有 43,690,242.34 34,074,857.69 28.22%
者的净利润
营业收入增长主要系茶粉、茶汁系列产品及软包系列产品销售收入较上年同期大幅增长同时新增深宝公寓销售收入所致。
营业利润减少主要系上年同期有转让深圳百事可乐饮料有限公司（以下简称"深圳百事"）股权收益而本期无此项收益所致。
净利润增长主要系本报告期新增政府收地补偿收益、深宝公寓销售收益及三项费用、资产减值比上年同期大幅下降所致。
行业政策及外部经营环境变化情况：
2007 年度，国家持续实行紧缩的货币政策；加强对食品生产企业的监管，新标准、新措施不断出台，对产品质量的要求日益严格；原辅材料及能源价格不断攀升；市场需求变化快；市场竞争不断加剧。
公司经营措施及发展优势：
1．稳步推进核心产业发展进程
报告期内，公司继续推进茶产业的发展，加大茶产业的资金投入，并按照既定的发展战略向茶叶种植基地延伸，收购茶园，并开始新建茶叶精、深加工生产线（厂），进一步拓展茶产业链；在新标准、新措施下，注重产能提高的同时加强产品质量的提升，努力拓宽营销渠道，2007年度，公司茶粉、茶汁系列产品销售收入保持高速增长，利润稳步提高。
2．进一步调整传统产业的经营管理模式
2006年度，公司决策将调味品与饮料产品经营管理分离后，传统产业经营状况良好，实践证明传统产业经营管理模式调整获得成功。2007年度，调味品制造业充分利用技改有效降低生产成本，通过严格的费用管理及三项制度改革控制期间费用，2007年度调味品制造业虽尚未能实现扭亏为盈，但各项经营财务指标均已有效改善；软饮料制造业通过实施扶持大区域经销商等营销策略，报告期内营业收入增长的同时实现盈利，并同时实现现金流为正，未来发展态势良好。公司改革传统产业经营管理模式初显成效，并为全面改善公司传统产业的盈利状况探索了一条可行之途。
3．一如既往地以"积极不干预"原则协助参股公司深圳百事的发展
公司适时减持深圳百事 10%的股权后仍持有深圳百事 30％的股权。2007年度，公司继续保持与深圳百事美方股东的友好合作关系，一如既往地以"积极不干预"原则协助深圳百事发展，为其创造了良好的生产经营环境。
4．有效的解决了对外担保及富余员工等历史遗留问题
报告期内，公司基本解决了历史遗留对外担保问题，成功化解了历史遗留对外担保问题给公司造成的法律及财务风险；同时进一步深化三项制度改革，审慎、稳妥、有序地解决历史遗留富余员工问题，与富余员工协商解除
5．结合国家宏观政策，改善融资结构
2007年度，公司在现金流状况明显改善的条件下，偿还了大部分的银行贷款。截至本报告期末，公司的资产负债率为 21.57%，较上年同期下降 16.36%；同时在国家紧缩的货币政策下，公司对存量债务及期限进行了结构调整，增加中长期债务比重，增强短期偿债能力，为公司债务融资，开拓稳定的资金来源奠定了基础。
6．资产质量高、存量资产得到有效盘活
截至本报告期末，公司资产无抵押、质押状况，资产质量高。报告期内，龙岗深宝公寓开发完毕及横岗工业用地使用权被政府有偿收回使存量资产得到了有效盘活，为公司带来了现金流入及良好收益。
7．储备资源，为公司快速发展提供有力支持
考虑公司传统工业的综合生产成本及投资环境，结合发展茶产业的战略，公司充分研究了国家土地政策和土地资源的稀缺性，拟在惠州市汝湖镇购买199,800 平方米的工业用地，用于建设惠州深宝生产加工物流园。报告期内，公司控股子公司深圳市深宝华城食品有限公司（以下简称"深宝华城"）之控股子公司婺源县深宝华发茶业有限公司（以下简称"婺源深宝"）拟在江西婺源县 购买 233.5 亩生态工业区土地使用权，拟投资建设婺源深宝一期茶叶生产加工基地。上述资源储备，为公司未来产业布局及快速发展提供了有力的支持。
8．品牌效应逐渐显现
公司注重品牌建设，报告期内，"深宝凉茶"和"本草茶"被认定为广东省食品文化遗产，软饮料制造业顺利通过了"标准化良好行业企业"认证，并达到"AAA"级认证，在"QS"年审工作中被认定为"A"级认证企业；茶粉、茶汁制造业已顺利通过 HACCP 食品安全管理体系国际认证和 ISO9001：2000 质量管理体系，部分产品更获得美国 FDA 及犹太清真食品认证；调味品制造业在报告期内亦顺利取得了生产许可证（QS），有效提升了品牌价值和核心竞争力。
二、公司经营范围及经营状况
公司经营范围是：生产食品罐头、饮料、土产品；国内商业、物资供销业；进出口业务；房地产开发、经营。公司的主营业务属于食品饮料行业，公司主营业务收入和主营业务利润的构成情况如下：
1．主营业务分行业、产品情况表
营业利
营业收入 营业成本
分行业 润率
（元） （元）
(%)
调味品
21,385,461.66 13,423,959.61 37.23%
制造业
软饮料
40,161,078.48 34,840,130.84 13.25%
制造业
制茶业 101,838,851.83 86,514,256.27 15.05%
房地产
24,554,834.00 18,181,439.01 25.96%
开发
分产品
三井牌
21,385,461.66 13,423,959.61 37.23%
调味品
软包装
40,161,078.48 34,840,130.84 13.25%
饮料茶粉、茶
101,838,851.83 86,514,256.27 15.05%
汁系列
房地产
24,554,834.00 18,181,439.01 25.96%
开发
续上表:
营业收 营业成 营业利
入比上 本比上 润率比
分行业 年增减 年增减 上年增
（%） （%） 减（%）
调味品
0.23% -7.43% 5.20%
制造业
软饮料
30.46% -1.18% 27.77%
制造业
制茶业 103.77% 122.75% -7.24%
房地产
100.00% 100.00% 100.00%
开发
分产品
三井牌
0.23% -7.43% 5.20%
调味品
软包装
30.46% -1.18% 27.77%
饮料茶粉
、茶
103.77% 122.75% -7.24%
汁系列
房地产
100.00% 100.00% 100.00%
开发
调味品营业收入与上年同期基本持平，营业成本下降主要系包装物价格下降及人员减少所致；
软饮料制造业营业收入上升主要系调整了销售策略增加了华南地区销售额，营业成本下降主要系产量增加的同时，严格控制人工成本、采购成本、改良生产工艺、减少了制造费用所致；
制茶业营业收入同比大幅增长主要系茶粉、茶汁系列产品销量增加及新增合并婺源深宝所致，营业成本同比增长系产品销售结构变化及合并婺源深宝所致。
2．主营业务分地区情况表
地区 营业收入（元） 营业收入比上年增减（%）
华南地区 80,942,356.45 66.92%
华东地区 71,792,839.39 103.66%
出口 26,412,680.01 365.51%
其它地区 13,093,169.05 -10.35%
华南地区主营业务增长主要系软饮料产品销售量增长所致；华东地区主营业务增长主要系茶粉、茶汁系列产品销售量增长所致；出口大幅增长主要系新增合并的婺源深宝茶叶出口份额较大所致。
报告期内，公司向前五名供应商采购金额合计为 34,443,746.93 元，占年度采购总额的24.43%，公司前五名客户销售金额合计为46,120,429.17 元，占年度销售总额的23.99%。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）募集资金使用情况
1.募集资金投资项目及投资进度
经中国证券监督管理委员会证监公司字（2000）54号文核准，公司于2000年12月，按每10股配3股的比例，以每股人民币5元的价格向全体股东配股，扣除发行费用后实际募集资金73,993,232.82元，于2001年1月11日全部到账。深圳中天会计师事务所验资并出具了验资报字【2001】第B－005号《变更验资报告》。
募集资金拟投入项目如下表： 单位：万元
投资项目名称 总投资金额 拟使用募集资金金额
深圳百事可乐饮料有
限公司横岗新厂项目 2,900.00 2,900.00
深宝工业城项目 5,800.00 4,499.32
截至2007年6月30日，公司募集资金累计实际投资52,075,031.94元，尚有募集资金21,918,200.88元未投入使用，占实际募集资金总筹资额的29.62％。具体使用情况见下表：
单位：万元
投资项目名称 拟使用募集 实际使用募 投资项目进度
资金金额 集资金金额
深圳百事可乐饮料 横岗新厂项目已
有限公司横岗新厂 2,900.00 1,560.64 于2002年建成投产
项目
深宝工业城项目 4,499.32 3,646.86 2005年已完成新厂建设
2.募集资金投资项目变更计划
在不影响募集资金投资项目实施的前提下，为满足公司的生产经营的实际需要，降低公司的财务费用支出，提高公司应对市场变化的能力，充分发挥募集资金的使用效益，最大限度的维护股东利益，2007年7月30日，经公司2007年度第一次临时股东大会审议通过，公司就募集资金使用做出如下变更：
（1）缩减两个募集资金投入项目规模
因募集资金投资项目深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂的竣工投产，运营状况良好，对上述项目规模做出调整：
深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂项目：该项目原计划投资29,000,000元，已投入15,606,447.66元，现该项目已完成投资，募集资金剩余部分不再投入。
深宝工业城项目：该项目原计划投资44,993,200元，已投入36,468,584.28元，现该项目已完成新厂的投资，募集资金剩余部分不再投入。
（2）募集资金剩余部分用于补充公司流动资金
随着募集资金投资项目深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂的竣工投产，运营状况良好。结合公司生产经营的实际需要，将2000年度配股募集资金剩余部分21,918,200.88元用于补充公司流动资金。 3.变更募集资金用途的原因
深圳百事可乐饮料有限公司近期无请求股东对其进一步增资的计划，且深宝工业城新厂基本能够满足产能需求，暂无扩建计划，而现阶段公司核心业务茶及天然植物提取产业增长较快，对流动资金的需求显著增加。同时，公司正处于产业布局调整的关键时期，流动资金的缺乏不利于公司可持续发展。
深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂已竣工，变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途不影响原项目的正常实施。
通过补充流动资金，公司可以进一步加强新品研发，巩固技术优势；可以建立更加灵活的运作机制，在能源、原材料采购等方面利用资金优势降低采购成本。该部分资金补充到流动资金后还可以相应减少银行借款，节约财务费用。
4.决策程序及意见
（1）2007年6月29日，公司第六届董事会第八次会议审议并通过了《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途的议案》，会议应到董事9名，实到董事7名，公司董事祝俊明先生、陈小华先生因公未能出席会议，均委托董事曾湃先生代为表决。与会董事一致同意上述《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途的议案》。
审议上述议案时，独立董事发表了独立意见、监事会发表了审核意见，均同意将上述议案提交公司股东大会审议。（详见2007年7月3日刊登在《证券时报》、香港《文汇报》及巨潮资讯网上的编号为2007－017号的《公司第六届董事会第八次会议决议公告》）。
此次变更募集资金用途不构成关联交易。
（2）2007年7月30日，公司2007年度第一次临时股东大会审议并通过了《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分用途的议案》，北京市德恒律师事务所深圳分所出席并见证了此次会议，认为公司2007年度第一次临时股东大会的召集和召开程序、出席会议人员资格、表决程序和表决方法，均符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》及《公司章程》的有关规定，由此作出的股东大会决议是合法有效的。
（二）报告期内非募集资金投资情况
2007年2月12日，经公司第六届董事会第五次会议审议通过，公司决定与深圳市深宝华城食品有限公司（以下称深宝华城）另一方股东广东华城食品有限公司（以下称广东华城）按持股比例同时对深宝华城追加投资，即公司对深宝华城增资人民币2,245.13万元，广东华城对深宝华城增资人民币2,100万元。深宝华城目前注册资本为人民币6,000万元，其中公司占51.67%，广东华城占48.33%。增资后，深宝华城注册资本变更为人民币10,345.13万元，公司与广东华城对深宝华城的持股比例维持不变（详见2007年2月14日刊登在《证券时报》、《文汇报》、巨潮资讯网上编号为2007－003号的《公司第六届董事会第五次会议决议公告》）。报告期内，公司与广东华城已签署有关《增资协议》，并已将各认缴的增资额足额投入，深宝华城工商变更登记手续已办理完毕。
经营情况评述：
【2007年半年报】
（一）经营成果及财务状况分析
1.报告期内，公司实现净利润14,140,534.38元，比去年同期增加114.51 %；营业收入98,033,562.54元，比去年同期增长92.45%；营业利润13,666,319.78元，比去年同期上升36.66 %。主要系确认深宝公寓销售收入所致，另公司完成了对软包装饮料及调味品生产设备的进一步技术改造，通过加强内部控制，强化管理等手段降低生产成本，使公司软包饮料及调味品销售收入比去年同期有所增长；经优化传统产业的经营管理模式后，公司将调味品与饮料产品分离，使公司传统产品的财务指标更为清晰。
2.由于公司对深宝华城的增资工作在本报告期内完成，故深宝华城二期工程及潮阳工厂的改造集中在上半年进行，影响了其上半年正常生产，出现供不应求的现象再加上原辅材料及能源价格的上涨导致了深宝华城生产成本的上升，使其盈利水平未能随销售收入同幅增长。但深宝华城深圳工厂二期工程主体设备的安装亦已完成，整个工程正处于收尾阶段，改造完成后深圳工厂速溶茶粉年产能将从700吨扩大到1200吨。另外，相关节水、节电、节能的技改工程将在二期完成后，在不影响正常生产的情况下陆续进行，预计深圳工厂二期工程9月份可全部完工。潮阳分公司二期工程部分不影响生产的工程已于报告期内安装和施工完毕并投入使用，其余设备的安装将于10月份开始进行，预计12月份完工。届时，潮阳工厂速溶茶粉年产能将从原来的250吨扩大到500吨，待潮阳工厂二期工程完工后，深宝华城整体年产能将扩大至速溶茶粉1700吨，产量的增加将大大改善深宝华城供货不足的问题，降低生产成本，提高产品毛利率。
（二）主营业务范围及经营状况
1.公司的主营业务范围是：生产食品罐头、饮料、土产品；国内商业、物资供销业；进出口业务；房地产开发、经营。公司的主营业务属于食品饮料行业，报告期内实现营业收入98,033,562.54元，营业利润13,666,319.78元。
2.主营业务分行业或产品构成情况 单位：元
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
分行业
调味品制造业 10,958,762.36 6,922,829.44 36.83
软饮料制造业 17,967,806.20 15,155,105.49 15.65
制茶业 40,706,577.44 35,631,912.22 12.47
房地产开发 24,554,834.00 18,065,864.63 26.43
分产品
三井牌调味品 10,958,762.36 6,922,829.44 36.83
软包装饮料 17,967,806.20 15,155,105.49 15.65
茶粉、茶汁系列 40,706,577.44 35,631,912.22 12.47
房地产开发 24,554,834.00 18,065,864.63 26.43
续上表
分行业或分产品 营业收入比上 营业成本比上年 毛利率比上年
年同期增减 同期增减（％） 同期增减（％）
(％)
分行业
调味品制造业 -8.64 -16.76 6.16
软饮料制造业 43.88 10.79 25.19
制茶业 54.54 79.59 -12.21
房地产开发 100.00 100.00 100.00
分产品
三井牌调味品 -8.64 -16.76 6.16
软包装饮料 43.88 10.79 25.19
茶粉、茶汁系列 54.54 79.59 -12.21
房地产开发 100.00 100.00 100.00
其中：报告期内公司无向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易。
3.主营业务地区构成情况
销售地区 营业收入（元） 营业收入比上年同期增减（%）
华南地区 50,282,715.17 141.20
华北地区 3,071,396.09 -19.86
华东地区 31,066,505.44 51.88
出口 7,668,192.50 277.38
其他 5,944,753.34 57.57
（三）报告期内公司主营业务或其构成、利润构成与上年度相比发生变化，主营业务盈利能力未发生重大变化。主营业务及其结构发生重大变化主要是2007年上半年增加房地产开发收入24,554,834.00元所致，利润构成具体变化情况如下：
项目 2007年1－6月
金额（元） 占利润总额
的比例（％）
营业利润 13,666,319.78 103.50
期间费用 26,916,855.28 203.85
投资收益 23,371,608.15 177.00
营业外收支净额 419,797.79 3.18
利润总额 13,204,089.98 100.00
续上表
项目 2006年度 本报告期末比上年
金额（元） 占利润总额 度期末增减（％）
的比例（％）
营业利润 49,559,865.65 149.76 -46.26
期间费用 62,998,318.05 190.36 13.49
投资收益 123,411,889.57 372.92 -195.92
营业外收支净额 16,466,287.03 49.76 -46.58
利润总额 33,093,578.62 100.00
变动说明 营业利润及投资收益占利润总额的比例比上年度期末
减少主要系2006年度转让深圳百事10％股权，而2007年
半年度无此事项；营业外收支净额占利润总额的比例
比上年度期末减少主要系2006年度计提担保损失和在建
工程减值准备共计19,909,375.92元，而2007年半年度
无此事项。
（四）报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（五）投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司情况
深圳百事可乐饮料有限公司： 本公司持有其30%的股权，该公司注册资本为美元1,225万元，主营业务以百事可乐为主的碳酸饮料在深圳、惠州、汕头、梅州等地区的生产及销售。报告期末，该公司总资产716,913,050.65元，实现净利润59,239,477.32元。
（六）经营中的问题与困难
1.食品饮料行业竞争激烈，行业进入门槛低，难以形成竞争壁垒。在激烈的市场竞争中，传统产品利润贡献能力降低，弱化了公司盈利能力和竞争能力；另一方面，尚处在市场培育期的饮料新品需投入大量的人力、物力、财力。
2.由于石油、石化产品及农副产品价格持续上涨，致使公司主要产品生产所需的部分原辅材料成本大幅上涨、动力成本增加，给公司带来较大的成本上升压力，且茶及天然植物提取产业前期投入较多，折旧和摊销的压力较大。
二、公司投资情况
（一）募集资金使用情况
1.募集资金投资项目及投资进度
经中国证券监督管理委员会证监公司字（2000）54号文核准，公司于2000年12月，按每10股配3股的比例，以每股人民币5元的价格向全体股东配股，扣除发行费用后实际募集资金73,993,232.82元，于2001年1月11日全部到账。深圳中天会计师事务所验资并出具了验资报字【2001】第B－005号《变更验资报告》。
募集资金拟投入项目如下表： 单位：万元
投资项目名称 总投资金额 拟使用募集资金金额
深圳百事可乐饮料有
限公司横岗新厂项目 2,900.00 2,900.00
深宝工业城项目 5,800.00 4,499.32
截至2007年6月30日，公司募集资金累计实际投资52,075,031.94元，尚有募集资金21,918,200.88元未投入使用，占实际募集资金总筹资额的29.62％。具体使用情况见下表：
单位：万元
投资项目名称 拟使用募集 实际使用募 投资项目进度
资金金额 集资金金额
深圳百事可乐饮料 横岗新厂项目已
有限公司横岗新厂 2,900.00 1,560.64 于2002年建成投产
项目
深宝工业城项目 4,499.32 3,646.86 2005年已完成新厂建设
2.募集资金投资项目变更计划
在不影响募集资金投资项目实施的前提下，为满足公司的生产经营的实际需要，降低公司的财务费用支出，提高公司应对市场变化的能力，充分发挥募集资金的使用效益，最大限度的维护股东利益，2007年7月30日，经公司2007年度第一次临时股东大会审议通过，公司就募集资金使用做出如下变更：
（1）缩减两个募集资金投入项目规模
因募集资金投资项目深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂的竣工投产，运营状况良好，对上述项目规模做出调整：
深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂项目：该项目原计划投资29,000,000元，已投入15,606,447.66元，现该项目已完成投资，募集资金剩余部分不再投入。
深宝工业城项目：该项目原计划投资44,993,200元，已投入36,468,584.28元，现该项目已完成新厂的投资，募集资金剩余部分不再投入。
（2）募集资金剩余部分用于补充公司流动资金
随着募集资金投资项目深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂的竣工投产，运营状况良好。结合公司生产经营的实际需要，将2000年度配股募集资金剩余部分21,918,200.88元用于补充公司流动资金。 3.变更募集资金用途的原因
深圳百事可乐饮料有限公司近期无请求股东对其进一步增资的计划，且深宝工业城新厂基本能够满足产能需求，暂无扩建计划，而现阶段公司核心业务茶及天然植物提取产业增长较快，对流动资金的需求显著增加。同时，公司正处于产业布局调整的关键时期，流动资金的缺乏不利于公司可持续发展。
深圳百事可乐饮料有限公司横岗新厂和深宝工业城新厂已竣工，变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途不影响原项目的正常实施。
通过补充流动资金，公司可以进一步加强新品研发，巩固技术优势；可以建立更加灵活的运作机制，在能源、原材料采购等方面利用资金优势降低采购成本。该部分资金补充到流动资金后还可以相应减少银行借款，节约财务费用。
4.决策程序及意见
（1）2007年6月29日，公司第六届董事会第八次会议审议并通过了《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途的议案》，会议应到董事9名，实到董事7名，公司董事祝俊明先生、陈小华先生因公未能出席会议，均委托董事曾湃先生代为表决。与会董事一致同意上述《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分的用途的议案》。
审议上述议案时，独立董事发表了独立意见、监事会发表了审核意见，均同意将上述议案提交公司股东大会审议。（详见2007年7月3日刊登在《证券时报》、香港《文汇报》及巨潮资讯网上的编号为2007－017号的《公司第六届董事会第八次会议决议公告》）。
此次变更募集资金用途不构成关联交易。
（2）2007年7月30日，公司2007年度第一次临时股东大会审议并通过了《关于变更2000年度配股募集资金剩余部分用途的议案》，北京市德恒律师事务所深圳分所出席并见证了此次会议，认为公司2007年度第一次临时股东大会的召集和召开程序、出席会议人员资格、表决程序和表决方法，均符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》及《公司章程》的有关规定，由此作出的股东大会决议是合法有效的。
（二）报告期内非募集资金投资情况
2007年2月12日，经公司第六届董事会第五次会议审议通过，公司决定与深圳市深宝华城食品有限公司（以下称深宝华城）另一方股东广东华城食品有限公司（以下称广东华城）按持股比例同时对深宝华城追加投资，即公司对深宝华城增资人民币2,245.13万元，广东华城对深宝华城增资人民币2,100万元。深宝华城目前注册资本为人民币6,000万元，其中公司占51.67%，广东华城占48.33%。增资后，深宝华城注册资本变更为人民币10,345.13万元，公司与广东华城对深宝华城的持股比例维持不变（详见2007年2月14日刊登在《证券时报》、《文汇报》、巨潮资讯网上编号为2007－003号的《公司第六届董事会第五次会议决议公告》）。报告期内，公司与广东华城已签署有关《增资协议》，并已将各认缴的增资额足额投入，深宝华城工商变更登记手续已办理完毕。
投资情况说明：
公司投资情况
一、募集资金使用情况
截止报告期末，公司募集资金实际使用情况如下： 单位：万元
招股说明书中承诺投资项目 招股说明书中 实际投资额 项目进度（%）
承诺投资金额
深圳百事可乐饮料有限公司
横岗新厂项目 2,900.00 1,560.64 53.82
深宝工业城项目 5,800.00 3,652.71 62.30
公司尚有募集资金21,859,753.01元存在银行，未投入使用。
深圳百事横岗新厂项目：深圳百事横岗新厂项目已纳入深圳百事经营管理，其收益情况体现在深圳百事的整体业绩之中。
深宝工业城项目：本着谨慎投资的原则，在根据市场变化调整产品结构后相应调整了有关工程设计的基础上，累计共投入3,652.71万元。该项目新厂建成后，为支持公司茶产业的发展，租赁给控股子公司深宝华城，按相关租赁协议收取租金。
二、报告期内非募集资金投资情况
根据公司第六届董事会第三次会议有关决议，考虑到公司传统工业的综合生产成本及相关投资环境，结合公司传统工业的发展状况和发展茶产业的战略思路，充分研究了国家土地政策和土地资源的稀缺性，同意公司在惠州市汝湖镇以不超过人民币75,724,200元的价格购买199,800平方米工业用地土地使用权，用于建设惠州深宝生产加工物流园（暂定名）。该价格包括土地出让金（土地补偿、青苗赔偿、拆迁补偿等）、土地盘整费、土地配套设施费及办理国有土地使用证的各种税款。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜深圳百事可乐饮料有限公司 ｜ 160639.4｜ 11005.91｜ 74845.00｜
｜深圳市深宝华城食品有限公司｜ 10183.89｜ 14391.41｜ 18276.00｜
｜深圳市深宝工贸有限公司 ｜ ｜ -95.00｜ 47.00｜
｜深圳市深宝三井食品饮料发展｜ 6163.17｜ -483.78｜ 10624.00｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
