☆港澳分析☆ ◇港澳资讯600778 更新日期：2008-04-25◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.投资评级统计】、【2.港澳投资圈点】、【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
统计日期：2008-04-25
┌────┬───────────┬──────────────┐
｜ ｜ 综合评级 ｜ 评级分布 ｜
├────┼────┬──────┼──┬──┬──┬──┬──┤
｜时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
├────┼────┼──────┼──┼──┼──┼──┼──┤
｜1月内 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜1月前 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜2月前 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜3月前 ｜ 1｜ 买入 ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜6月前 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴──────┴──┴──┴──┴──┴──┘
评级说明：
评级系数: 1.0=买入 2.0=增持 3.0=中性 4.0=减持 5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
[信息雷达]港澳资讯提供--投资圈点:
友好集团(600778)投资圈点：
投资亮点：
1、 商品零售业已成为我国最有活力的行业之一，随着我国小康社会进程的不断推进，人民生活水平日益提高，可自由支配收入比重不断增加，人们对各种商品消费的需求也必将会越来越大，这都预示着公司所处行业的良好发展趋势。
2、公司投巨资与当地有线电视台组建有线广播电视网络传输公司，主要经营多媒体宽带数 据网的建设、改造及多种功能的开发应用，拥有全新疆规模最大的有线电视网络公司，具备垄断性和地域性强的特点，有望分享数字电视产业高速发展的巨大商机。
3、是全国百强商业零售企业之一，在新疆乌鲁木齐市具有明显的区域垄断优势；公司在乌鲁木齐拥有大量商业地产，在市中心黄金地段拥有大量土地储备，未来土地增值空间巨大。
4、公司与国家人类基因组南方研究中心共同投资组建了上海申友生物技术有限责任公司，公司占总股本56.7%，处于绝对控股地位；该公司从事人类疾病的基因诊断、药物基因组学开发及模式动物研究方面进行开发与生产，是我国真正意义上的生物基因产业化龙头企业，发展空间极为广阔。
负面因素分析：
1、由于行业内部的竞争在逐渐加剧，公司商业主营业务面临着更加严峻的挑战。
2、公司控股子公司乌鲁木齐万嘉热力有限公司经营业绩受原材料价格上涨（主要是煤炭价格上涨）因素影响明显，净利润明显下降。
港澳资讯综合评价：
公司是中国百强商业企业集团之一；是中国商业股份制企业经济联合会成员；公司与国家人类基因组南方研究中心共同投资组建了上海申友生物技术有限责任公司，使得公司生物基因龙头企业；与乌鲁木齐有线电视台组建的乌鲁木齐有线广播电视网络传输有限公司是全新疆规模最大的有线电视网络公司；公司未来发展前景广阔；目前具备了一定的投资价值，可关注。
(本机构及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在任何利害关系)
【3.综合数据分析】
【数据分析1：微观基本面情况】
公司近一年来发生的重大行为：
┌─────┬──────┬───────┬───────┐
｜ 发生日期 ｜ 行为性质 ｜涉及金额(万元)｜是否关联交易 ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2007-11-22｜ 对外投资 ｜ 2000.00｜ ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2007-06-20｜ 对外投资 ｜ 800.00｜ ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2007-05-18｜ 对外投资 ｜ 510.00｜ ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2007-04-27｜ 银行借贷 ｜ 20000.00｜ ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2006-12-23｜ 对外担保 ｜ 4000.00｜ ｜
└─────┴──────┴───────┴───────┘
【数据分析2：财务状况】
以下信息排名取自 2008一季报
在目前可比的2212家非金融类上市公司,54家多元化零售行业中
主营收入为143106万元，位居上市公司第910位，位居行业内第34位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜主营业务收入(万元)｜ 增长率(%) ｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2007年 ｜ 143105.52｜ 4.23｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2006年 ｜ 137303.35｜ -12.43｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2005年 ｜ 156799.27｜ 30.90｜
└──────┴─────────┴──────┘
净利润为5462万元，位居上市公司第1246位，位居行业内第36位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜ 净利润(万元) ｜ 增长率(%) ｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2007年 ｜ 5462.29｜ 502.22｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2006年 ｜ 907.02｜ -38.12｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2005年 ｜ 1465.77｜ -13.70｜
└──────┴─────────┴──────┘
主营业务利润率为0.00%，位居上市公司第510位，位居行业内第1位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜主营业务利润率(%) ｜ 增长率(%) ｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2007年 ｜ 0.00｜ -9999999.00｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2006年 ｜ 0.00｜ -100.00｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2005年 ｜ 12.20｜ -29.28｜
└──────┴─────────┴──────┘
营业利润占利润总额的比率为91.98%，位居上市公司第1429位，位居行业内第41位
投资收益占利润总额的比率为58.32%，位居上市公司第276位，位居行业内第6位
货币资金占流动资产的比率为38.39%，位居上市公司第690位，位居行业内第33位
经营活动产生的现金净流量为20099.57万元，位居上市公司第608位，位居行业内第25位
【数据分析3：主力情况】
从持有人情况来看，2007年报显示，前十名流通股东中:
共有1家机构持有860.85万股该公司的股票
较上期增加-488.84万股,机构有减持迹象。
从股东户数来分析，2008一季报显示：股东总户数为52796家,户均持股4983股
较上期而言趋向分散筹码较集中
一年中涨跌异动时的上榜情况:
┌───────────────────┬──────┐
｜ 营业部名称 ｜ 出现次数 ｜
├───────────────────┼──────┤
｜国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营｜ 3｜
｜ 业部 ｜ ｜
├───────────────────┼──────┤
｜兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业｜ 3｜
｜ 部 ｜ ｜
├───────────────────┼──────┤
｜财富证券有限责任公司天津烟台道证券营业｜ 2｜
｜ 部 ｜ ｜
└───────────────────┴──────┘
【数据分析4：技术走势特征】
最近20周内，该股的成交状况：
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜关联性 ｜活跃度 ｜
｜ ｜ (%) ｜ (%) ｜ ｜增减(万元)｜(β系数)｜ ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜12-10/12-14 ｜ -0.78｜ -3.33｜ 12.20｜ -0.10｜ - ｜ - ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜01-14/01-18 ｜ 11.57｜ 8.80｜ 12.83｜ 0.55｜ - ｜ - ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜01-21/01-25 ｜-11.74｜ -6.67｜ 9.74｜ 0.09｜ - ｜ - ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜12-17/12-21 ｜ -1.32｜ -3.04｜ 8.04｜ -0.40｜ - ｜ - ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜12-24/12-28 ｜ -5.43｜ -1.87｜ 12.68｜ 0.59｜ - ｜ - ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜01-02/01-04 ｜ 3.03｜ -2.24｜ 7.72｜ -0.45｜ - ｜ - ｜
└──────┴───┴────┴───┴─────┴────┼────┘
由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有4次超过大盘
附：贝塔系数应用说明
β系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相
关性或通俗的"股性"。可根据市场走势预测选择不同β系数的证券从而获得额
外收益，特别适合作波段操作时使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某
个上涨阶段的到来时，应该选择那些高β系数的证券，它将成倍地放大市场收益
率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段的到来时，
你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低β系数的证
券。例如，一支个股β系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它有可能涨1.3%，
同理大盘跌1%时，它有可能跌1.3%；但如果一支个股β系数为-1.3时，
说明当大盘涨1%时，它有可能跌1.3%，同理大盘跌1%时，它有可能涨1.3%。
如果跟踪β系数的变化，可以看出个股股性的变化，和主力进出的情况。
★本栏包括【1.投资评级统计】、【2.港澳投资圈点】、【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
统计日期：2008-04-25
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｜ ｜ 综合评级 ｜ 评级分布 ｜
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｜时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜1月内 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜1月前 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜2月前 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜3月前 ｜ 1｜ 买入 ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜6月前 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入 2.0=增持 3.0=中性 4.0=减持 5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
[信息雷达]港澳资讯提供--投资圈点:
友好集团(600778)投资圈点：
投资亮点：
1、 商品零售业已成为我国最有活力的行业之一，随着我国小康社会进程的不断推进，人民生活水平日益提高，可自由支配收入比重不断增加，人们对各种商品消费的需求也必将会越来越大，这都预示着公司所处行业的良好发展趋势。
2、公司投巨资与当地有线电视台组建有线广播电视网络传输公司，主要经营多媒体宽带数 据网的建设、改造及多种功能的开发应用，拥有全新疆规模最大的有线电视网络公司，具备垄断性和地域性强的特点，有望分享数字电视产业高速发展的巨大商机。
3、是全国百强商业零售企业之一，在新疆乌鲁木齐市具有明显的区域垄断优势；公司在乌鲁木齐拥有大量商业地产，在市中心黄金地段拥有大量土地储备，未来土地增值空间巨大。
4、公司与国家人类基因组南方研究中心共同投资组建了上海申友生物技术有限责任公司，公司占总股本56.7%，处于绝对控股地位；该公司从事人类疾病的基因诊断、药物基因组学开发及模式动物研究方面进行开发与生产，是我国真正意义上的生物基因产业化龙头企业，发展空间极为广阔。
负面因素分析：
1、由于行业内部的竞争在逐渐加剧，公司商业主营业务面临着更加严峻的挑战。
2、公司控股子公司乌鲁木齐万嘉热力有限公司经营业绩受原材料价格上涨（主要是煤炭价格上涨）因素影响明显，净利润明显下降。
港澳资讯综合评价：
公司是中国百强商业企业集团之一；是中国商业股份制企业经济联合会成员；公司与国家人类基因组南方研究中心共同投资组建了上海申友生物技术有限责任公司，使得公司生物基因龙头企业；与乌鲁木齐有线电视台组建的乌鲁木齐有线广播电视网络传输有限公司是全新疆规模最大的有线电视网络公司；公司未来发展前景广阔；目前具备了一定的投资价值，可关注。
(本机构及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在任何利害关系)
【3.综合数据分析】
【数据分析1：微观基本面情况】
公司近一年来发生的重大行为：
┌─────┬──────┬───────┬───────┐
｜ 发生日期 ｜ 行为性质 ｜涉及金额(万元)｜是否关联交易 ｜
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｜2007-11-22｜ 对外投资 ｜ 2000.00｜ ｜
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｜2007-06-20｜ 对外投资 ｜ 800.00｜ ｜
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｜2007-05-18｜ 对外投资 ｜ 510.00｜ ｜
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｜2007-04-27｜ 银行借贷 ｜ 20000.00｜ ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2006-12-23｜ 对外担保 ｜ 4000.00｜ ｜
└─────┴──────┴───────┴───────┘
【数据分析2：财务状况】
以下信息排名取自 2008一季报
在目前可比的2212家非金融类上市公司,54家多元化零售行业中
主营收入为143106万元，位居上市公司第910位，位居行业内第34位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜主营业务收入(万元)｜ 增长率(%) ｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2007年 ｜ 143105.52｜ 4.23｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2006年 ｜ 137303.35｜ -12.43｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2005年 ｜ 156799.27｜ 30.90｜
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净利润为5462万元，位居上市公司第1246位，位居行业内第36位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜ 净利润(万元) ｜ 增长率(%) ｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2007年 ｜ 5462.29｜ 502.22｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2006年 ｜ 907.02｜ -38.12｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2005年 ｜ 1465.77｜ -13.70｜
└──────┴─────────┴──────┘
主营业务利润率为0.00%，位居上市公司第510位，位居行业内第1位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜主营业务利润率(%) ｜ 增长率(%) ｜
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｜ 2007年 ｜ 0.00｜ -9999999.00｜
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｜ 2006年 ｜ 0.00｜ -100.00｜
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｜ 2005年 ｜ 12.20｜ -29.28｜
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营业利润占利润总额的比率为91.98%，位居上市公司第1429位，位居行业内第41位
投资收益占利润总额的比率为58.32%，位居上市公司第276位，位居行业内第6位
货币资金占流动资产的比率为38.39%，位居上市公司第690位，位居行业内第33位
经营活动产生的现金净流量为20099.57万元，位居上市公司第608位，位居行业内第25位
【数据分析3：主力情况】
从持有人情况来看，2007年报显示，前十名流通股东中:
共有1家机构持有860.85万股该公司的股票
较上期增加-488.84万股,机构有减持迹象。
从股东户数来分析，2008一季报显示：股东总户数为52796家,户均持股4983股
较上期而言趋向分散筹码较集中
一年中涨跌异动时的上榜情况:
┌───────────────────┬──────┐
｜ 营业部名称 ｜ 出现次数 ｜
├───────────────────┼──────┤
｜国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营｜ 3｜
｜ 业部 ｜ ｜
├───────────────────┼──────┤
｜兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业｜ 3｜
｜ 部 ｜ ｜
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｜财富证券有限责任公司天津烟台道证券营业｜ 2｜
｜ 部 ｜ ｜
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【数据分析4：技术走势特征】
最近20周内，该股的成交状况：
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜关联性 ｜活跃度 ｜
｜ ｜ (%) ｜ (%) ｜ ｜增减(万元)｜(β系数)｜ ｜
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｜12-10/12-14 ｜ -0.78｜ -3.33｜ 12.20｜ -0.10｜ - ｜ - ｜
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｜01-14/01-18 ｜ 11.57｜ 8.80｜ 12.83｜ 0.55｜ - ｜ - ｜
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｜01-21/01-25 ｜-11.74｜ -6.67｜ 9.74｜ 0.09｜ - ｜ - ｜
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｜12-17/12-21 ｜ -1.32｜ -3.04｜ 8.04｜ -0.40｜ - ｜ - ｜
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｜12-24/12-28 ｜ -5.43｜ -1.87｜ 12.68｜ 0.59｜ - ｜ - ｜
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｜01-02/01-04 ｜ 3.03｜ -2.24｜ 7.72｜ -0.45｜ - ｜ - ｜
└──────┴───┴────┴───┴─────┴────┼────┘
由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有4次超过大盘
附：贝塔系数应用说明
β系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相
关性或通俗的"股性"。可根据市场走势预测选择不同β系数的证券从而获得额
外收益，特别适合作波段操作时使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某
个上涨阶段的到来时，应该选择那些高β系数的证券，它将成倍地放大市场收益
率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段的到来时，
你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低β系数的证
券。例如，一支个股β系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它有可能涨1.3%，
同理大盘跌1%时，它有可能跌1.3%；但如果一支个股β系数为-1.3时，
说明当大盘涨1%时，它有可能跌1.3%，同理大盘跌1%时，它有可能涨1.3%。
如果跟踪β系数的变化，可以看出个股股性的变化，和主力进出的情况。
