☆港澳分析☆ ◇港澳资讯000717 更新日期：2008-04-21◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.投资评级统计】、【2.港澳投资圈点】、【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
统计日期：2008-04-21
┌────┬───────────┬──────────────┐
｜ ｜ 综合评级 ｜ 评级分布 ｜
├────┼────┬──────┼──┬──┬──┬──┬──┤
｜时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
├────┼────┼──────┼──┼──┼──┼──┼──┤
｜1月内 ｜ 2｜ 增持 ｜ ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜
｜1月前 ｜ 1.75｜ 增持 ｜ 1｜ 3｜ ｜ ｜ ｜
｜2月前 ｜ 2｜ 增持 ｜ ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜
｜3月前 ｜ 2｜ 增持 ｜ ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜
｜6月前 ｜ 1.93｜ 增持 ｜ 4｜ 10｜ ｜ ｜ 1｜
└────┴────┴──────┴──┴──┴──┴──┴──┘
评级说明：
评级系数: 1.0=买入 2.0=增持 3.0=中性 4.0=减持 5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
[信息雷达]港澳资讯提供--投资圈点:
韶钢松山(000717)投资圈点
投资亮点：
1、广东是全国最大的钢材消费市场，而广东钢材自给率不足，是引入型钢材消费大省，公司地处广东省，市场优势非常明显。且根据广东省“十一五”发展规划，全省“十一五”规划建设重点项目233项，总投资超过15,000亿元，其中“十一五”期间计划投资11,000多亿元，这更为本公司提供了良好的发展机遇和市场空间。
2、公司加大产品开发力度，提升产品品牌形象。根据市场需求，充分发挥炼钢、轧钢技术改造后的装备优势，棒线材开发了拉丝材、30MnSi PC钢、硬线钢、冷镦钢等7个新品种。30MnSi PC钢盘条已形成规模生产，高线品种钢比例达到65%以上，实现了建筑用材向工业深加工用材的转变。
3、板带材开发试制了造船板、低合金板、优碳板、锅炉容器板、桥梁板等12个新品种。开发出D 级、D32、D36扩大等级高强宽船板，并通过七国船级社工厂认可现场审核，以满足珠三角船基地对船板的需求。产销研开发机制进一步理顺，产品开发、生产、销售一体化的运作模式步入了健康发展的快车道，研发能力进一步增强，产品质量不断提高。
负面因素影响：
1、作为广东地区大型钢铁生产企业，本公司对原燃材料资源的依赖性很强，生产过程中耗用的铁矿石、精煤、焦炭、废钢等原材料占总成本的比重在70%以上。公司自身没有矿山，生产所需的铁矿石、煤等原燃材料均需外购，大部分原燃材料由国内供应商供应，部分铁矿石、煤需要进口。
2、我国宏观经济的持续、快速增长，为钢铁行业迎来难得的发展机遇，同行业各企业在极力增强自身的综合竞争力和适应市场的能力，使竞争的起点不断抬高，同时，与国外同行业的竞争也始终存在。公司能否提高主要经济技术指标，不断降低生产经营成本，适应国内外市场的竞争，将关系到公司未来的健康发展。
综合评述：
广东是全国最大的钢材消费市场，而广东钢材自给率不足，是引入型钢材消费大省，公司地处广东省，市场优势非常明显。且根据广东省“十一五”发展规划，全省“十一五”规划建设重点项目233项，总投资超过15,000亿元，其中“十一五”期间计划投资11,000多亿元，这更为本公司提供了良好的发展机遇和市场空间。公司在所处区域具有一定竞争优势。
(本机构及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在任何利害关系)
【3.综合数据分析】
【数据分析1：微观基本面情况】
公司近一年来发生的重大行为：
┌─────┬──────┬───────┬───────┐
｜ 发生日期 ｜ 行为性质 ｜涉及金额(万元)｜是否关联交易 ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2007-09-06｜ 收购兼并 ｜ 24824.90｜ 是 ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2007-06-21｜ 政策优惠 ｜ 0.00｜ ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2007-04-27｜ 政策优惠 ｜ 8281.76｜ ｜
└─────┴──────┴───────┴───────┘
【数据分析2：财务状况】
以下信息排名取自 2008一季报
在目前可比的1457家非金融类上市公司,47家钢铁行业中
主营收入为1496125万元，位居上市公司第79位，位居行业内第23位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜主营业务收入(万元)｜ 增长率(%) ｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2007年 ｜ 1496124.78｜ 19.53｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2006年 ｜ 1251627.50｜ 17.89｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2005年 ｜ 1061682.34｜ 2.79｜
└──────┴─────────┴──────┘
净利润为82738万元，位居上市公司第93位，位居行业内第19位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜ 净利润(万元) ｜ 增长率(%) ｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2007年 ｜ 82737.83｜ 95.15｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2006年 ｜ 42397.45｜ 211.25｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2005年 ｜ 13621.65｜ -85.64｜
└──────┴─────────┴──────┘
主营业务利润率为0.00%，位居上市公司第1062位，位居行业内第37位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜主营业务利润率(%) ｜ 增长率(%) ｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2007年 ｜ 0.00｜ -9999999.00｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2006年 ｜ 0.00｜ -100.00｜
├──────┼─────────┼──────┤
｜ 2005年 ｜ 4.12｜ -64.80｜
└──────┴─────────┴──────┘
营业利润占利润总额的比率为105.49%，位居上市公司第67位，位居行业内第7位
投资收益占利润总额的比率为0.00%，位居上市公司第993位，位居行业内第35位
货币资金占流动资产的比率为21.93%，位居上市公司第941位，位居行业内第27位
经营活动产生的现金净流量为13677.00万元，位居上市公司第536位，位居行业内第31位
【数据分析3：主力情况】
从持有人情况来看，2008一季报显示，前十名流通股东中:
共有8家机构持有9608.71万股该公司的股票
较上期增加-2247.02万股,机构有减持迹象。
从股东户数来分析，2008一季报显示：股东总户数为277952家,户均持股4058股
较上期而言趋向分散筹码较集中
一年中涨跌异动时的上榜情况:
┌───────────────────┬──────┐
｜ 营业部名称 ｜ 出现次数 ｜
├───────────────────┼──────┤
｜ 机构专用 ｜ 19｜
├───────────────────┼──────┤
｜中银国际证券有限责任公司成都人民中路证｜ 4｜
｜ 券营业部 ｜ ｜
├───────────────────┼──────┤
｜ 光大证券宁波解放南路证券营业部 ｜ 3｜
└───────────────────┴──────┘
【数据分析4：技术走势特征】
最近20周内，该股的成交状况：
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜关联性 ｜活跃度 ｜
｜ ｜ (%) ｜ (%) ｜ ｜增减(万元)｜(β系数)｜ ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜12-17/12-21 ｜ -4.94｜ -3.04｜ 12.96｜ -0.24｜ 0.9654｜ 一般 ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜12-24/12-28 ｜ -3.03｜ -1.87｜ 15.71｜ 0.67｜ 0.9664｜ 一般 ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜01-02/01-04 ｜ -5.71｜ -2.24｜ 9.07｜ -0.41｜ 0.9647｜ 一般 ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜01-07/01-11 ｜ 22.41｜ 9.52｜ 14.54｜ 0.61｜ 0.9656｜ 一般 ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜12-10/12-14 ｜-13.72｜ -3.33｜ 10.65｜ -0.37｜ 0.9635｜ 一般 ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜01-14/01-18 ｜ 12.95｜ 1.74｜ 14.28｜ 0.26｜ 0.9638｜ 一般 ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜12-03/12-07 ｜ -1.95｜ 6.93｜ 13.89｜ 0.10｜ 0.9589｜ 一般 ｜
└──────┴───┴────┴───┴─────┴────┼────┘
由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有2次超过大盘
从股性来看，该股最近属于一般的品种。
附：贝塔系数应用说明
β系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相
关性或通俗的"股性"。可根据市场走势预测选择不同β系数的证券从而获得额
外收益，特别适合作波段操作时使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某
个上涨阶段的到来时，应该选择那些高β系数的证券，它将成倍地放大市场收益
率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段的到来时，
你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低β系数的证
券。例如，一支个股β系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它有可能涨1.3%，
同理大盘跌1%时，它有可能跌1.3%；但如果一支个股β系数为-1.3时，
说明当大盘涨1%时，它有可能跌1.3%，同理大盘跌1%时，它有可能涨1.3%。
如果跟踪β系数的变化，可以看出个股股性的变化，和主力进出的情况。
★本栏包括【1.投资评级统计】、【2.港澳投资圈点】、【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
统计日期：2008-04-21
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｜ ｜ 综合评级 ｜ 评级分布 ｜
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｜时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜1月内 ｜ 2｜ 增持 ｜ ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜
｜1月前 ｜ 1.75｜ 增持 ｜ 1｜ 3｜ ｜ ｜ ｜
｜2月前 ｜ 2｜ 增持 ｜ ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜
｜3月前 ｜ 2｜ 增持 ｜ ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜
｜6月前 ｜ 1.93｜ 增持 ｜ 4｜ 10｜ ｜ ｜ 1｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入 2.0=增持 3.0=中性 4.0=减持 5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
[信息雷达]港澳资讯提供--投资圈点:
韶钢松山(000717)投资圈点
投资亮点：
1、广东是全国最大的钢材消费市场，而广东钢材自给率不足，是引入型钢材消费大省，公司地处广东省，市场优势非常明显。且根据广东省“十一五”发展规划，全省“十一五”规划建设重点项目233项，总投资超过15,000亿元，其中“十一五”期间计划投资11,000多亿元，这更为本公司提供了良好的发展机遇和市场空间。
2、公司加大产品开发力度，提升产品品牌形象。根据市场需求，充分发挥炼钢、轧钢技术改造后的装备优势，棒线材开发了拉丝材、30MnSi PC钢、硬线钢、冷镦钢等7个新品种。30MnSi PC钢盘条已形成规模生产，高线品种钢比例达到65%以上，实现了建筑用材向工业深加工用材的转变。
3、板带材开发试制了造船板、低合金板、优碳板、锅炉容器板、桥梁板等12个新品种。开发出D 级、D32、D36扩大等级高强宽船板，并通过七国船级社工厂认可现场审核，以满足珠三角船基地对船板的需求。产销研开发机制进一步理顺，产品开发、生产、销售一体化的运作模式步入了健康发展的快车道，研发能力进一步增强，产品质量不断提高。
负面因素影响：
1、作为广东地区大型钢铁生产企业，本公司对原燃材料资源的依赖性很强，生产过程中耗用的铁矿石、精煤、焦炭、废钢等原材料占总成本的比重在70%以上。公司自身没有矿山，生产所需的铁矿石、煤等原燃材料均需外购，大部分原燃材料由国内供应商供应，部分铁矿石、煤需要进口。
2、我国宏观经济的持续、快速增长，为钢铁行业迎来难得的发展机遇，同行业各企业在极力增强自身的综合竞争力和适应市场的能力，使竞争的起点不断抬高，同时，与国外同行业的竞争也始终存在。公司能否提高主要经济技术指标，不断降低生产经营成本，适应国内外市场的竞争，将关系到公司未来的健康发展。
综合评述：
广东是全国最大的钢材消费市场，而广东钢材自给率不足，是引入型钢材消费大省，公司地处广东省，市场优势非常明显。且根据广东省“十一五”发展规划，全省“十一五”规划建设重点项目233项，总投资超过15,000亿元，其中“十一五”期间计划投资11,000多亿元，这更为本公司提供了良好的发展机遇和市场空间。公司在所处区域具有一定竞争优势。
(本机构及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在任何利害关系)
【3.综合数据分析】
【数据分析1：微观基本面情况】
公司近一年来发生的重大行为：
┌─────┬──────┬───────┬───────┐
｜ 发生日期 ｜ 行为性质 ｜涉及金额(万元)｜是否关联交易 ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2007-09-06｜ 收购兼并 ｜ 24824.90｜ 是 ｜
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｜2007-06-21｜ 政策优惠 ｜ 0.00｜ ｜
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｜2007-04-27｜ 政策优惠 ｜ 8281.76｜ ｜
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【数据分析2：财务状况】
以下信息排名取自 2008一季报
在目前可比的1457家非金融类上市公司,47家钢铁行业中
主营收入为1496125万元，位居上市公司第79位，位居行业内第23位
┌──────┬─────────┬──────┐
｜ 年份 ｜主营业务收入(万元)｜ 增长率(%) ｜
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｜ 2007年 ｜ 1496124.78｜ 19.53｜
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｜ 2006年 ｜ 1251627.50｜ 17.89｜
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｜ 2005年 ｜ 1061682.34｜ 2.79｜
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净利润为82738万元，位居上市公司第93位，位居行业内第19位
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｜ 年份 ｜ 净利润(万元) ｜ 增长率(%) ｜
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｜ 2007年 ｜ 82737.83｜ 95.15｜
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｜ 2006年 ｜ 42397.45｜ 211.25｜
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｜ 2005年 ｜ 13621.65｜ -85.64｜
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主营业务利润率为0.00%，位居上市公司第1062位，位居行业内第37位
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｜ 年份 ｜主营业务利润率(%) ｜ 增长率(%) ｜
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｜ 2007年 ｜ 0.00｜ -9999999.00｜
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｜ 2006年 ｜ 0.00｜ -100.00｜
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｜ 2005年 ｜ 4.12｜ -64.80｜
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营业利润占利润总额的比率为105.49%，位居上市公司第67位，位居行业内第7位
投资收益占利润总额的比率为0.00%，位居上市公司第993位，位居行业内第35位
货币资金占流动资产的比率为21.93%，位居上市公司第941位，位居行业内第27位
经营活动产生的现金净流量为13677.00万元，位居上市公司第536位，位居行业内第31位
【数据分析3：主力情况】
从持有人情况来看，2008一季报显示，前十名流通股东中:
共有8家机构持有9608.71万股该公司的股票
较上期增加-2247.02万股,机构有减持迹象。
从股东户数来分析，2008一季报显示：股东总户数为277952家,户均持股4058股
较上期而言趋向分散筹码较集中
一年中涨跌异动时的上榜情况:
┌───────────────────┬──────┐
｜ 营业部名称 ｜ 出现次数 ｜
├───────────────────┼──────┤
｜ 机构专用 ｜ 19｜
├───────────────────┼──────┤
｜中银国际证券有限责任公司成都人民中路证｜ 4｜
｜ 券营业部 ｜ ｜
├───────────────────┼──────┤
｜ 光大证券宁波解放南路证券营业部 ｜ 3｜
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【数据分析4：技术走势特征】
最近20周内，该股的成交状况：
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜关联性 ｜活跃度 ｜
｜ ｜ (%) ｜ (%) ｜ ｜增减(万元)｜(β系数)｜ ｜
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｜12-17/12-21 ｜ -4.94｜ -3.04｜ 12.96｜ -0.24｜ 0.9654｜ 一般 ｜
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｜12-24/12-28 ｜ -3.03｜ -1.87｜ 15.71｜ 0.67｜ 0.9664｜ 一般 ｜
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｜01-02/01-04 ｜ -5.71｜ -2.24｜ 9.07｜ -0.41｜ 0.9647｜ 一般 ｜
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｜01-07/01-11 ｜ 22.41｜ 9.52｜ 14.54｜ 0.61｜ 0.9656｜ 一般 ｜
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｜12-10/12-14 ｜-13.72｜ -3.33｜ 10.65｜ -0.37｜ 0.9635｜ 一般 ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜01-14/01-18 ｜ 12.95｜ 1.74｜ 14.28｜ 0.26｜ 0.9638｜ 一般 ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┼────┤
｜12-03/12-07 ｜ -1.95｜ 6.93｜ 13.89｜ 0.10｜ 0.9589｜ 一般 ｜
└──────┴───┴────┴───┴─────┴────┼────┘
由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有2次超过大盘
从股性来看，该股最近属于一般的品种。
附：贝塔系数应用说明
β系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相
关性或通俗的"股性"。可根据市场走势预测选择不同β系数的证券从而获得额
外收益，特别适合作波段操作时使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某
个上涨阶段的到来时，应该选择那些高β系数的证券，它将成倍地放大市场收益
率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段的到来时，
你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低β系数的证
券。例如，一支个股β系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它有可能涨1.3%，
同理大盘跌1%时，它有可能跌1.3%；但如果一支个股β系数为-1.3时，
说明当大盘涨1%时，它有可能跌1.3%，同理大盘跌1%时，它有可能涨1.3%。
如果跟踪β系数的变化，可以看出个股股性的变化，和主力进出的情况。
