☆公司报导☆ ◇港澳资讯600673 更新日期：2008-03-11◇ 灵通V4.0
【2008-03-11】
阳之光(600673)子公司完成工商登记
阳之光（600673）旗下全资子公司乳源瑶族自治县阳之光亲水箔有限公司已完成工商登记。公告显示，亲水箔承接并延续了原阳之光乳源分公司全部生产经营业务及资产和负债，注册资本为1亿元。
【2007-12-26】
失手阳之光(600673)定向增发 高盛三战三挫
由于高盛的青睐，阳之光的定向增发受到市场极度关注。然而，阳之光今日披露的定向增发结果显示，自入主福耀玻璃、美的电器受挫以后，高盛最后的一线希望也宣告落空。
阳之光今日披露，2007年12月11日至2007年12月13日，公司采取竞价机制，以每股17.50元的发行价格向5家机构投资者发行了2800万股A股，其中上海证券有限责任公司获配300万股，富国基金管理有限公司获配600万股，兴业证券股份有限公司获配400万股，江苏瑞华投资发展有限公司获配300万股，华夏基金管理有限公司获配1200万股。
此前，深圳市东阳光实业发展有限公司作为第一批认购者，以资产认购了2.59亿股阳之光的定向增发股份。
以上便是阳之光此次定向增发的全部“中标者”，其间没有闪烁出高盛的身影。
市场人士指出，高盛与阳之光失之交臂，意味着它当初意欲以定向增发方式参股三家A股上市公司的计划全部失败，而根源均是牛市形成的股价飙升。美的电器、福耀玻璃没有修改过的低价定向增发方案，先后遭到了中国证监会发审委的否决。
事实上，为了使高盛能够顺利入主，阳之光目前的定向增发方案已经经过了修改，这个获得通过的新版本，除了要求战略投资者以询价方式认购定向增发股份外，还要求战略投资者也锁定36个月才能上市流通。资料显示，阳之光原来确定的定向增发价格为每股3.99元，公布这个新方案时当日的收盘价为30.51元。
值得注意的是，阳之光本次对投资者发行股票限售期为12个月，限售期自2007年12月24日开始计算，预计对上述投资者发行的股票可以在2008年12月24日上市流通。
【2007-12-08】
阳之光增发出结果 高盛参股将落空
在以定向增发方式入股美的电器、福耀玻璃接连遇阻后，高盛与阳之光失之交臂已成定局。按照阳之光今天刊登的定向增发结果，高盛已经不可能执行当初签订的认购阳之光6000万股定向增发股份的协议。
阳之光今天公布的第一次定向增发结果显示，深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购的2.59亿股股份，正好是当初设计中的定向增发3.7亿股中的70%。但由于阳之光此次定向增发筹集的资金总额是固定的，向其他战略投资者、财务投资者定向发行的股份并没有剩下的1.11亿股那么多。
扣除深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购筹集到的103341.00万元外，阳之光需向其他战略投资者、财务投资者募集的资金总额只有38453万元。按照公告发行情况报告书前二十个交易日25.30元均价计算，阳之光第二次仅仅只需再发行约1520万股股份即可。这样，即使高盛有意以高价认购阳之光的股份，但已经不能满足商务部的有关规定。
商务部对于外国投资者战略投资上市公司规定，虽然投资可分期进行，但首次投资完成后取得的股份比例不能低于该上市公司已发行股份的10%，除非特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准。阳之光最初公布的定向增发价格是3.99元/股，深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购的2.59亿股也是这个价格。按照3.99元/股和阳之光需募集的38453万元现金折算，高盛当时最多可以认购9637万股。
高盛与阳之光失之交臂，意味着它当初意欲以定向增发方式参股三家A股上市公司的计划全部失败，而根源均是牛市形成的股价飙升。美的电器、福耀玻璃没有修改过的低价定向增发方案，先后遭到了中国证监会发审委的否决。阳之光获得通过的方案是修改后的新版本，除了要求战略投资者以询价方式认购定向增发股份外，阳之光新版本定向增发方案还要求战略投资者也锁定36个月才能上市流通。而根据证监会相关规定的精神，只有以较低价格认购定向增发股份的特定投资者才需锁定36个月。
【2007-11-30】
阳之光(600673)定向增发分两步走
阳之光今日公告称，公司决定将非公开发行股票方案分为两次发行。第一步，深圳市东阳光实业发展有限公司以认购70%股份，发行价格3.99元/股；第二步，再面向其他战略投资者、财务投资者以竞价发行的方式发行不超过30%股份，发行价格将不低于3.99元/股。
阳之光11月29日公告表示，证监会已经核准公司定向增发不超过3.7亿股。此前，11月12日，阳之光2006年非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核有条件通过。市场将此理解为，高盛终于得以入驻阳之光。
实际上，阳之光获得通过的定向增发是其调整后的方案。9月23日，阳之光董事会通过了《关于战略投资者、财务投资者认购本公司定向发行股份的价格确定和锁定时间的议案》。根据议案，有意认购阳之光定向增发股份的战略投资者、财务投资者认购价格将按中国证监会的有关规定询价确定，而且要求战略投资者认购股份锁定36个月。资料显示，阳之光原来确定的定向增发价格为3.99元/股，而它昨天的收盘价已经高达23.32元。
【2007-11-29】
阳之光(600673)增发获证监会核准
阳之光（600673)收到中国证监会通知，核准公司非公开发行股票不超过3.7亿股。公司控股股东深圳市东阳光实业发展公司接到证监会批复，同意豁免深圳东阳光因认购此次非公开发行股份2.59亿股而导致持股比例不低于本次非公开发行后总股本52.14%而应履行的要约收购义务。
【2007-11-14】
高盛青睐成"明日黄花" 机构狂舞 阳之光演绎涨跌停
阳之光（600673.SH）的定向增发，因为高盛全资子公司的参与认购而备受市场关注。但是，在昨日复牌后，阳之光股价却再度以跌停收盘。结合停牌前两个交易日的走势，阳之光三个交易日内连续呈现出跌停、涨停、再跌停的怪异走势。
本周一，阳之光的定向增发申请获得了中国证监会发行审核委员会审核有条件通过。
对于阳之光如此怪异的走势，一位私募投资者认为，应该是有机构借机出货。机构自去年年底以来一直增持阳之光，可以认为是由于高盛集团表达了参股意向。而到目前价位，很多机构已经获利丰厚，随着流动性收紧趋势，他们也有出货要求。而即使如此，阳之光继续下跌的空间也不会太大。
的确，上证所因11月9日的涨停和昨日跌停而公布的买入、卖出前五名席位中，均有机构出没迹象。涨停当日，卖出前两位均为机构席位，合计卖出金额超过3900万元，其中仅一家机构席位的卖出金额就接近3200万元，按当日涨停价折算超过110万股。而昨日的跌停，也有三家机构累计卖出金额近2600万元。
当然，不同机构之间仍存在分歧。在上述买入席位中，两个交易日内也均有机构买入，合计买入金额超过2000万元。
兴业证券行业研究员孙朝晖昨日就表示，仍坚持其此前看法，认为阳之光如果在2007年完成增发，其2007和2008年的每股收益将可达到0.70元和1.30元。他甚至认为在2008年，阳之光股价将达50元左右。
而在昨日经历再一次跌停后，阳之光已经收盘于25.83元，距离当初确定向特定投资者非公开发行股票的定价3.99元有近22元的差额。
不过，高盛集团全资拥有的玉龙（毛里求斯）有限公司此次拟认购6000万股阳之光显然已经很难享受如此低价了。在阳之光9月23日召开的董事会上，同意了此次对战略投资者、财务投资者最终的发行价格按中国证监会的有关规定询价确定。而作为战略投资者，高盛集团间接认购的阳之光股票自发行结束之日起36个月内不得转让。
【2007-11-13】
阳之光(600673)高盛入股获有条件通过
在接连失手美的电器（000527）和福耀玻璃（600660）之后，高盛终于获得些许安慰。阳之光（600673）今日公告称，公司向高盛非公开发行股票申请于11月12日获得中国证监会发行审核委员会审核有条件通过。
业内人士注意到，阳之光向高盛非公开发行方案中，高盛仅仅认购阳之光非公开发行3.7亿股中的6000万股，而此前入股被否的两家上市公司，则是只向高盛一家公司定向发行。
有条件通过
阳之光表示，公司向高盛非公开发行申请于11月12日获得证监会发行审核委员会审核有条件通过，待公司收到证监会作出的予以核准或者不核准的决定后，另行公告。
2006年11月15日，阳之光董事会审议通过《关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案》，公司拟向特定对象非公开发行股票不超过37000万股。公司董事会同时审议通过高盛全资拥有的玉龙(毛里求斯)有限公司认购非公开发行股票的议案。玉龙公司拟以每股3.99元认购阳之光非公开发行股票6000万股。定向增发后，阳之光总股本增加到4.96亿股，玉龙公司所持股份将占阳之光总股本的12.08%。
8月2日，阳之光收到国家商务部签发的批复文件，批复原则同意阳之光向高盛集团全资拥有的玉龙公司定向增发6000万股。批复要求定向发行价格不低于董事会决议公告前二十个交易日内公司股票收盘价均价的100%，亦即每股3.99元。
玉龙公司是一家由高盛集团在毛里求斯注册设立的有限责任公司，由高盛集团全资拥有。
差价悬殊
阳之光向高盛非公开发行事宜，期间经过多道审批程序，至今已有一年时间。由于此前高盛参与美的电器和福耀玻璃非公开发行均被否决，市场人士大多对此次交易最终获批持悲观态度。
上海荣正投资董事长郑培敏认为，高盛参与美的电器和福耀玻璃定向增发没有通过证监会审批，从技术上分析可能主要还是增发价格与股票市场价格相差太大。
而此次阳之光非公开发行能够获得批准，让不少市场人士颇感意外，但也有相关人士指出，阳之光与此前被否决的两家公司存在不同之处，即高盛仅认购阳之光非公开发行3.7亿股中的6000万股，而另外两家公司则是向高盛一家公司定向发行。
在阳之光非公开发行中，高盛仅认购3.7亿股中的6000万股，深圳市东阳光实业发展有限公司认购不低于发行总数70%的股份。资料显示，深圳东阳光实业拟以其所持有的宜都东阳光高纯铝有限公司75%股权、乳源东阳光精箔有限公司75%股权、深圳市东阳光化成箔股份有限公司98.49%股权、乳源东阳光电化厂75%股权、乳源瑶族自治县兴源进出口贸易有限公司100%股权作价认购增发股份。
阳之光向高盛非公开发行的价格为3.99元，其后，公司股价一路上涨，最高曾达到37.29元，至11月9日，阳之光收盘价为28.7元，当日涨停。
就在一周前，福耀玻璃公告称，经中国证监会发行审核委员会审核，公司向高盛非公开发行股票方案未获通过。去年11月福耀玻璃提出向高盛旗下的GS Capital Partners Auto Glass Holdings定向增发不超过11127.7万股A股，定向增发的价格为每股8元，高盛旗下公司将持有福耀玻璃9.98%股份。
随后，福耀玻璃股价大涨，截至该方案提交发审委审核前的2007年11月1日，福耀玻璃股价报收于30元以上，将近定向增发价格的4倍。
此前，高盛已经失意定向增发价与股价差距更加悬殊的美的电器。去年11月25日，美的电器公布了通过非公开发行方式引进高盛全资子公司GS Capital Partners Aurum Holdings作为战略投资者的方案，高盛计划认购7559.5万股增发股份，占非公开发行后股份的10.71%，成为美的电器第二大股东。
【2007-11-13】
阳之光(600673)定向增发有条件通过
阳之光今天公告称，昨天，公司2006年非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核有条件通过。这样，美国高盛是否参股的悬念将很快揭晓。
阳之光获得通过的定向增发是其调整后的方案。阳之光要求有意认购增发股份的战略投资者、财务投资者按中国证监会规定的询价结果来确定认购价格。不仅如此，阳之光还要求以询价方式取得增发股份的战略投资者也要锁定36个月，而根据证监会相关规定的精神，只有以较低价格认购增发股份的特定投资者才需锁定36个月。
美国高盛欲入股的美的电器、福耀玻璃定向增发接连被否，被业内人士认为是定向增发价格和二级市场股价相差太大所致。现在看来，这种判断似乎不无道理。阳之光原来确定的增发价格为3.99元/股，而公布新方案当日的收盘价是30.51元。美国高盛是阳之光董事会当初确定的战略投资者，如果美国高盛仍旧谋求入股阳之光，那它不得不付出高价认购和长期锁定的双重成本。
【2007-11-12】
阳之光(600673)增发今上会 高盛入股悬念待解
在以定向增发方式入股美的电器、福耀玻璃接连遇阻后，高盛能否入股阳之光成为“悬念”。阳之光今天刊登停牌公告说，因中国证监会发审委审核公司的定向增发申请，公司股票全天停牌。
中国证监会发审委今天审核的阳之光定向增发申请，是其调整后的方案。按照阳之光9月底公布的方案，要求有意认购阳之光定向增发股份的战略投资者、财务投资者按中国证监会规定的询价结果来确定认购价格。资料显示，阳之光原来确定的定向增发价格为3.99元/股，公布这个新方案时当日的收盘价为30.51元。不仅如此，阳之光还要求以询价方式取得定向增发股份的战略投资者也要锁定36个月，而根据证监会相关规定的精神，只有以较低价格认购定向增发股份的特定投资者才需锁定36个月。
美国高盛是阳之光董事会当初确定的战略投资者，在这种情况下，如果美国高盛仍旧继续谋求取得阳之光定向增发的股份，那它就得付出高价认购和长期锁定的双重成本。阳之光调整后的定向增发方案，是在美的电器定向增发被中国证监会发审委否决之后做出的。没有调整方案的福耀玻璃定向增发申请，在本月2日被中国证监会发审委“过堂”时否决。
在希冀通过定向增发低价入驻美的电器、福耀玻璃被中国证监会叫停之后，阳之光调整方案还并不意味着是美国高盛自愿抬高入驻中国上市公司成本的标志，因为阳之光至今尚未明确说明是否仍旧向美国高盛实施增发。不言而喻，如果中国证监会发审委通过了阳之光的定向增发申请，这个悬念在今天之后将陆续揭开。
去年11月，在短短的几天时间里，高盛马不停蹄地以同样的方式签下了对3家A股上市公司的战略投资协议。从3家A股公司的基本面可以看出，高盛的投资对象皆为行业龙头企业。
【2007-09-25】
阳之光(600673)高盛入股或增加双重成本
阳之光通过议案：战略投资者认购增发股需询价，还要锁定36个月
希冀通过定向增发低价入股美的电器被中国证监会叫停之后，美国高盛可能已经抛弃了这种幻想。按照阳之光今天公布的方案，如果美国高盛仍旧继续谋求取得阳之光的股份，不仅要以询价方式确定增持股份的价格，而且还要锁定36个月。
阳之光今日公告称，9月23日，公司第六届董事会第二十次会议通过了两项议案：《关于深圳市东阳光实业发展有限公司拟认购本公司定向发行股份的资产评估报告的说明》和《关于战略投资者、财务投资者认购本公司定向发行股份的价格确定和锁定时间的议案》。这两项议案的核心内容，都与要求有意认购阳之光定向增发股份的特定投资者增加付出有关。
根据前一个议案，关联企业深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购阳之光定向增发股份时，要对2006年9月30日以来由增值形成的6621.54万元差额部分予以免除；根据后一个议案，有意认购阳之光定向增发股份的战略投资者、财务投资者认购价格将按中国证监会的有关规定询价确定。资料显示，阳之光原来确定的定向增发价格为3.99元/股，而它昨天的收盘价已经高达30.51元。
美国高盛是阳之光董事会当初确定的战略投资者，在这种情况下，如果美国高盛仍旧继续谋求取得阳之光定向增发的股份，那它就得根据询价结果来确定认购价格。不仅如此，阳之光对认购定向增发股份的战略投资者要求似乎更加“苛刻”。根据证监会相关规定的精神，只有以较低价格认购定向增发股份的特定投资者才需锁定36个月，而阳之光则要求以询价方式取得定向增发股份的战略投资者也要锁定36个月。也就是说，这将使认购阳之光定向增发股份的美国高盛再付出时间成本。在希冀通过定向增发低价入驻美的电器被中国证监会叫停之后，这是否意味着美国高盛自愿抬高入驻中国上市公司成本的标志呢？由于阳之光尚未明确说明是否仍旧向美国高盛实施增发，因而悬念有待后续揭开。
【2007-08-08】
阳之光(600673)引资获商务部同意
高盛全资公司有望以每股3.99元认购6000万股A股
阳之光（600673）公告，昨日公司收到国家商务部于8月2日签发的关于公司非公开发行股票方案的批复文件《商务部关于原则同意成都阳之光实业股份有限公司引入境外战略投资者的批复》。批复原则同意公司向高盛集团全资拥有的Jade Dragon(Mauritius) Limited(玉龙（毛里求斯）有限公司) 定向增发6000万股人民币普通股（A股）。
阳之光同时透露，批复要求定向发行价格不低于董事会决议公告前二十个交易日内公司股票收盘价均价的100%，亦即每股3.99元人民币。不过，公司表示，此非公开发行股票方案获得国家商务部的批准之后，尚需取得中国证监会的核准。
2006年11月15，阳之光董事会审议通过《关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案》，公司拟向特定对象非公开发行股票不超过370,000,000股。公司董事会同时审议通过《关于Jade Dragon （Mauritius ） Limited认购非公开发行股票的议案》。玉龙公司拟以每股3.99元认购公司非公开发行股票60,000,000股。玉龙公司所认购的股票在此次发售结束之日起三十六个月内不得转让，锁定期满后玉龙公司可以以公开出售的方式在上海证券交易所出售所认购之股票, 亦可以通过协议转让的方式出售所认购之股票。
相关资料显示，玉龙公司是一家由高盛集团在毛里求斯注册设立的有限责任公司，由高盛集团全资拥有。高盛集团是全球历史悠久、经验丰富、实力雄厚的投资银行之一。高盛集团于1869年由Marcus Goldman创立于纽约，并于1896年加入纽约证券交易所开始提供证券交易服务。1999年5月，在以合伙人制度经营了130余年之后，高盛集团在纽约证券交易所挂牌上市。目前，高盛集团全球范围内管理的资产逾5000亿美元。
【2007-08-07】
阳之光(600673)澄清:增发申请尚处审批阶段
针对昨日媒体关于一些公司定向增发披露涉嫌违规的报道，所涉4家公司今日做出回应，否认了有关涉嫌违规的报道。
阳之光(600673)表示，该公司未主动撤回定向增发申请材料，由于公司定向增发涉及引进外国战略投资者，需要商务部核准，现尚处于商务部审批阶段。
【2007-08-06】
阳之光等四公司定向增发披露涉嫌违规
上海新梅等4家公司定向增发未得推进但没有及时披露进展，使得投资者受到不同程度的误导 张大伟 制图
业内质疑这样的未及时披露可能为不良炒作留下空间
经查证，阳之光、航天通信、上海新梅、蓝星清洗等4家公司定向增发未得推进但没有及时披露进展，使得投资者受到不同程度的误导。
业内人士认为，上述公司在定向增发过程中的行为，与现行上市公司信息披露管理规章的规定“存在出入”。对于已经公告过定向增发事项的上市公司而言，当重大事件的进展和变化有可能影响到证券价格的，应按照规定及时披露进展和变化；在重大事件难以保密、已经泄露和市场出现传闻时，上市公司也应及时进行澄清。
近期，本报多次接到公众投资者和基金等机构投资者就一些公司定向增发进展的求证问询，经查证，阳之光、航天通信、上海新梅、蓝星清洗等4家公司定向增发未得推进但没有及时披露进展，使得投资者受到不同程度的误导。
据一些致电本报的投资者反映，对上述4家公司予以关注并进行实际投资，均与其定向增发的意向或方案有关。分析投资者的结构可知，其中既有散户投资者因定向增发公告或传闻，对上述四公司进行投资，也有私募基金根据市场信息和传闻进行的投资，更有公募基金根据公告实施建仓、等待定向增发通过的情形存在。
特征一：主动撤回方案但未及时披露
本报通过多方查证得知，上述4家公司中，阳之光、航天通信均在去年履行了定向增发董事会和股东大会程序，并就定向增发事宜进行过披露。此后，两家公司分别向监管部门正式报送了定向增发方案。
其中，阳之光于去年12月披露称，拟定向发行不超过3.7亿股，募集资金用于收购深圳东阳光所持的宜都东阳光高纯铝75%的股权、乳源东阳光精箔75%的股权、深圳市东阳光化成箔98.49%的股权、乳源东阳光电化厂75%的股权以及乳源兴源进出口100%的股权在内的铝加工产业链及配套资产。通过增发，实现铝加工产业链一体化，公司主业将从单一的亲水箔转换多元化的铝加工产品。据此，公司进行盈利预测结果为：如发行股份能在2007年1月1日完成，则预计2007年将增加净利润约2.5亿元，2007年每股收益将达到0.56元。
航天通信于去年8月公告称，股东大会同意向特定对象非公开发行股票不超过7000万股，募集资金拟投资2亿元用于收购江苏捷诚车载电子信息工程有限公司40%的股权及对其增资扩股项目以及30000万元用于新型安全防范性产品改进研制及扩大生产能力项目。
据悉，在定向增发方案正式上报后的审核过程中，两家公司所处行业的主管部门，依照程序向两家公司提出了一系列问题要求予以解答，考虑到不能对行业主管部门提出的问题作出满意答复，定向增发的实施恐难推进，两家公司先后主动撤回了定向增发方案。
然而，就方案撤回的重大事件，两家公司均未及时进行披露，导致不少投资者认为其定向增发仍在“走程序”，一直等待至今。
特征二：意向方案放弃但仍流传市场
上海新梅、蓝星清洗则属于另外一种情形。这两家公司均未就定向增发履行相关的董事会和股东大会程序，也未进行公告，但董事会曾就初步拟订的方案与保荐人或者交易所进行过预先沟通。据了解，保荐人曾就上海新梅定向增发筹资方案非正式征询过有关部门的意见，但鉴于其资产独立性不够清晰、关联交易等方面透明度不够理想，交易所和地方证监局方面表示需要改善上市公司的独立性后，其再融资方案才有可能性，故其定向增发事项在尚未进入程序前即已被保荐人放弃。在此过程中，一些私慕基金将上海新梅定向增发的传闻以手机短信、网络传闻等形式不断扩散，时至如今仍有基金不时向本报及有关方面核实信息，其股价亦受传闻影响出现异动。
另外，蓝星清洗曾拟订过定向增发筹资投向市政工程、通过定向增发实现业务转型的方案，并就此方案与保荐人进行过预先咨询。考虑到该公司与其大股东存在同业竞争且公司治理不够完善，拟订中的方案没有得到保荐人的支持。此间，市场上也出现了蓝星清洗即将发起定向增发和所谓外资并购的传闻。
业内人士：应严格按照信息披露程序办事
多位相关业内人士认为，上述公司在定向增发过程中的行为，与现行上市公司信息披露管理规章的规定“存在出入”，对于已经公告过定向增发事项的上市公司而言，当重大事件的进展和变化有可能影响到证券价格的，应按照规定及时披露进展和变化；在重大事件难以保密、已经泄露和市场出现传闻时，上市公司也应及时进行澄清。
一位曾关注某公司定向增发进程的基金经理认为，作为上市公司定向增发的潜在认购者或二级市场投资者，公募基金出于保护投资者利益的目的，应对公司定向增发的进展和变化享有充分的知情权，在几经核实得到否定答复后，难免有被“忽悠”的感觉。从长期看，这种做法将严重影响公司在机构投资者中的形象和口碑。
业内专家亦提醒上市公司说，定向增发作为资产注入、整体上市、引进战略投资者的有效手段，程序相对简便，效果良好，上市公司应珍惜这种制度创新形成的良好局面。把“香饽饽”吃好，警惕个别机构借此制造不实传闻炒作股票。同时，投资者也应对前景不明的定向增发题材保持冷静，不要跟风炒作，以免造成损失。另外，监管部门也应根据定向增发的实践适时进一步完善有关机制，从制度上避免借定向增发题材进行不良炒作的行为发生。
【2007-03-09】
阳之光(600673)调整产品结构
本报讯（记者陈丽）阳之光（６００６７３）２００６年取得良好经营业绩，实现主营收入６４５９１．９０万元，同比增长２９．０７％；实现利润总额３６８６．４３万元，同比增长４１．１８％，每股收益０．２０元。这是记者在昨日公司２００６年年度股东大会上获悉的。
２００６年公司以巩固国内市场，拓展海外市场为基本战略，在优化客户的基础上，巩固了国内一流空调厂家的业务合作，并在海外市场上共销售亲水箔７５０吨，比２００５年增加了４００％。同时为了公司的壮大，公司９月６日审议通过了定向增发的议案，其中深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购不少于该次发行总量的７０％。公司通过对深圳市东阳光实业发展有限公司的铝加工产业链资产进行整合，“实现铝加工产业链一体化”，公司主业将从单一的亲水箔转换为多元化的铝加工产品，将加速生产流程的优化及产品结构的升级，有利于公司最大限度地发挥优势，实现持续快速发展、做大做强。
【2007-02-12】
阳之光(600673)利润受税率影响
阳之光今天公布的2006年报显示，因开始按33%税率缴纳企业所得税，公司净利润受到了一定的影响。2006年，阳之光实现的主营业务收入为64591.9万元，比2005年同期增长29.07%；实现净利润2474.03万元，因2006年开始缴纳33%的企业所得税，使得净利润比2005年同期下降了5.25%。公司董事会决定，向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税）。
【2007-02-11】
阳之光发布06年度报告指标:每股收益为0.20元
单位：人民币元
2006年末 2005年末
总资产 582,791,423.78 367,796,893.15
股东权益(不含少数股东权益) 246,210,687.03 221,470,414.66
每股净资产 1.94 1.75
调整后的每股净资产 1.94 1.75
2006年 2005年
主营业务收入 645,918,974.04 500,448,727.82
净利润 24,740,272.37 26,111,912.61
每股收益 0.20 0.21
净资产收益率(%) 10.05 11.79
每股经营活动产生的现金流量净额 1.01 0.12
公司2006年年报经审计，审计意见类型：标准无保留意见。
2006年度利润分配预案：每10股派0.50元(含税)。
【2006-11-15】
高盛子公司拟参与阳之光定向增发
阳之光（600673）今日公告定向增发方案，拟向特定对象非公开发行不超过37000万股，发行价格为9月8日前20个交易日公司股票收盘价算术平均值的100％，即3.99元。其中，向深圳市东阳光实业发展有限公司发行不低于本次发行股份总数的70％。
公告显示，由高盛集团全资拥有并在毛里求斯注册的玉龙（毛里求斯）有限公司（Jade Dragon (Mauritius) Limited），拟认购的此次定向增发3.7亿股中的6000万股。本次发行中深圳东阳光和玉龙公司认购的股票，在本次发行完成后36个月内不得转让。
资料显示，深圳东阳光拟以其所持有的宜都东阳光高纯铝有限公司75％股权、乳源东阳光精箔有限公司75％股权、深圳市东阳光化成箔股份有限公司98.49％股权、乳源东阳光电化厂75％股权、乳源瑶族自治县兴源进出口贸易有限公司100％股权作价认购本次增发股份。
【2006-11-15】
阳之光定向增发引来高"捧场"
高盛集团全资公司拟以每股3.99元人民币认购6000万股
从9月8日公布定向增发不超过3.7亿股的董事会预案至今，阳之光股价累计涨幅已达129.45％。今日，阳之光宣布公司此次定向增发已经吸引高盛集团旗下全资公司玉龙公司的认购，该公司拟以每股3.99元人民币的价格认购6000万股阳之光非公开发行股份。截至昨日收盘，阳之光在二级市场股票价格为10.44元。
公告显示，阳之光董事会已经审议通过《关于Jade Dragon (Mauritius) Limited（中文名“玉龙（毛里求斯）有限公司”，以下简称“玉龙公司”）认购非公开发行股票的议案》。玉龙公司拟认购的股票数量为6000万股。认购价格为阳之光第六届十二次董事会会议决议公告日（即2006年9月8日）前20个交易日收盘价均价的100％，亦即每股3.99元人民币。玉龙公司所认购的股票在此次发售结束之日起三十六个月内不得转让。定向增发后，阳之光总股本将由目前的1.26亿股增加到4.96亿股，玉龙公司所持的6000万股将占阳之光公司股份总数的12.08％。
据公告，玉龙公司是一家由高盛集团在毛里求斯注册设立的有限责任公司，由高盛集团全资拥有，授权代表张奕先生。高盛集团是全球历史最悠久、经验最丰富、实力最雄厚的投资银行之一。目前，高盛集团全球范围内管理的资产逾5000亿美元。截至2006年9月30日，玉龙公司及高盛集团与阳之光无关联关系。玉龙公司及高盛集团除认购此次非公开发行的股票外，与阳之光未来无其他交易安排。
鉴于深圳东阳光已完成对进入资产的整合工作，并且公司董事会委托的审计机构、资产评估机构已完成对进入资产的审计和资产评估工作。阳之光今日还公布了《非公开发行股票涉及重大关联交易的补充报告》。根据阳之光9月8日公布的定向增发预案，公司拟定向增发不超过3.7亿股，其中向公司关联方深圳市东阳光实业发展有限公司发行的股票数量不少于此次发行股票总数的70%。深圳东阳光以其持有的包括宜都东阳光高纯铝有限公司75%的股权、乳源东阳光精箔有限公司75%的股权、深圳市东阳光化成箔股份有限公司98.49%的股权、乳源东阳光电化厂75%的股权、乳源瑶族自治县兴源进出口贸易有限公司100%的股权在内的铝加工产业链及配套资产认购。除了向深圳东阳光购买资产外,阳之光定向增发募集资金还将用于对韶关阳之光铝箔有限公司进行单方面增资，及建设乳源分公司年产1万吨亲水箔生产线扩建项目。
今日披露的补充报告显示，深圳东阳光进入资产整合完成后，进入资产已囊括深圳东阳光全部铝加工业务、电子材料及元器件业务、辅助关联业务相关资产。截至2006年9月30日，这些资产的净资产合计10.23亿元。
【2006-09-14】
G阳之光(600673)为何艳阳高照
连续5个交易日涨停，昨日换手高达30.85%
不知道是不是因为铝容易发生氧化反应的缘故，G阳之光(资讯 行情 论坛)(600673.SH)的股价近期也发生了“氧化”。作为近期最受市场关注的股票之一，G阳之光昨天除了连续5个交易日涨停外，还以30.85%的换手率创下了自1996年12月2日以来近10年的换手率纪录。
一位资深市场人士认为，G阳之光的上涨与公司近期公告的定向增发方案有关，但其昨日高达30.85%的换手率明显偏高，虽然其涨停封得很坚决，但短期风险开始增大了。
9月8日，G阳之光公告称，拟向不超过10家机构投资者定向增发不超过37000万股，其中关联公司深圳市东阳光实业发展有限公司(下称“深圳东阳光”)以资产认购不少于本次发行总量的70%。
深圳东阳光证券部部长翟伟对《第一财经日报》表示，公司将注入上市公司的资产都是盈利能力比较强的，以增发后总股本5亿股测算，G阳之光的每股收益将从2005年的 0.21 元上升到2007 年的0.56元,所以最近股价上涨也就很正常了。
广发证券有色金属研究员夏妍琳表示，G阳之光近期的上涨可能还是有市场炒作的成分。从电极箔的行业毛利率来看，国内市场占有率最高的G众和(600888.SH)也只有约25%，一般的公司也就在20%左右。
长城证券有色金属行业分析师雷万钧则表示，从深圳东阳光的公开资料来看，它在亲水箔上有很强的竞争力，如果注入上市公司的话，G阳之光将成为国内上市公司中唯一的一家，股价的上涨与此有无关系目前还不好说。
【2006-09-08】
G阳之光(600673)拟定向增发3.7亿股
9月6日召开的G阳之光第六届董事会第十二次会议决定进行定向增发最多3.7亿股，每股增发价格为3.99元。在3.7亿股中，拟向关联企业深圳东阳光发行的股份数量不低于70%，其余部分拟向深圳东阳光以外的机构投资者发行。
G阳之光今天刊登的公告说，深圳东阳光以其持有的包括宜都东阳光高纯铝有限公司75%的股权、乳源东阳光精箔有限公司75%的股权、深圳市东阳光化成箔股份有限公司98.49%的股权、乳源东阳光电化厂75%的股权、乳源瑶族自治县兴源进出口贸易有限公司100%的股权在内的铝加工产业链及配套资产认购，这些资产价值约10亿元。
除了向深圳东阳光购买资产外，G阳之光定向增发募集资金还有两个用途。
一是投资35650万元用于对韶关阳之光铝箔有限公司进行单方面增资，该增资款全部用于G阳之光铝箔年产6万吨空调散热器铝箔项目的后续建设。
二是投资2803万元用于建设乳源分公司年产1万吨亲水箔生产线扩建项目，其主要建设内容为扩建两条卧式亲水箔生产线，总投资为2803万元。
【2008-03-11】
阳之光(600673)子公司完成工商登记
阳之光（600673）旗下全资子公司乳源瑶族自治县阳之光亲水箔有限公司已完成工商登记。公告显示，亲水箔承接并延续了原阳之光乳源分公司全部生产经营业务及资产和负债，注册资本为1亿元。
【2007-12-26】
失手阳之光(600673)定向增发 高盛三战三挫
由于高盛的青睐，阳之光的定向增发受到市场极度关注。然而，阳之光今日披露的定向增发结果显示，自入主福耀玻璃、美的电器受挫以后，高盛最后的一线希望也宣告落空。
阳之光今日披露，2007年12月11日至2007年12月13日，公司采取竞价机制，以每股17.50元的发行价格向5家机构投资者发行了2800万股A股，其中上海证券有限责任公司获配300万股，富国基金管理有限公司获配600万股，兴业证券股份有限公司获配400万股，江苏瑞华投资发展有限公司获配300万股，华夏基金管理有限公司获配1200万股。
此前，深圳市东阳光实业发展有限公司作为第一批认购者，以资产认购了2.59亿股阳之光的定向增发股份。
以上便是阳之光此次定向增发的全部“中标者”，其间没有闪烁出高盛的身影。
市场人士指出，高盛与阳之光失之交臂，意味着它当初意欲以定向增发方式参股三家A股上市公司的计划全部失败，而根源均是牛市形成的股价飙升。美的电器、福耀玻璃没有修改过的低价定向增发方案，先后遭到了中国证监会发审委的否决。
事实上，为了使高盛能够顺利入主，阳之光目前的定向增发方案已经经过了修改，这个获得通过的新版本，除了要求战略投资者以询价方式认购定向增发股份外，还要求战略投资者也锁定36个月才能上市流通。资料显示，阳之光原来确定的定向增发价格为每股3.99元，公布这个新方案时当日的收盘价为30.51元。
值得注意的是，阳之光本次对投资者发行股票限售期为12个月，限售期自2007年12月24日开始计算，预计对上述投资者发行的股票可以在2008年12月24日上市流通。
【2007-12-08】
阳之光增发出结果 高盛参股将落空
在以定向增发方式入股美的电器、福耀玻璃接连遇阻后，高盛与阳之光失之交臂已成定局。按照阳之光今天刊登的定向增发结果，高盛已经不可能执行当初签订的认购阳之光6000万股定向增发股份的协议。
阳之光今天公布的第一次定向增发结果显示，深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购的2.59亿股股份，正好是当初设计中的定向增发3.7亿股中的70%。但由于阳之光此次定向增发筹集的资金总额是固定的，向其他战略投资者、财务投资者定向发行的股份并没有剩下的1.11亿股那么多。
扣除深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购筹集到的103341.00万元外，阳之光需向其他战略投资者、财务投资者募集的资金总额只有38453万元。按照公告发行情况报告书前二十个交易日25.30元均价计算，阳之光第二次仅仅只需再发行约1520万股股份即可。这样，即使高盛有意以高价认购阳之光的股份，但已经不能满足商务部的有关规定。
商务部对于外国投资者战略投资上市公司规定，虽然投资可分期进行，但首次投资完成后取得的股份比例不能低于该上市公司已发行股份的10%，除非特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准。阳之光最初公布的定向增发价格是3.99元/股，深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购的2.59亿股也是这个价格。按照3.99元/股和阳之光需募集的38453万元现金折算，高盛当时最多可以认购9637万股。
高盛与阳之光失之交臂，意味着它当初意欲以定向增发方式参股三家A股上市公司的计划全部失败，而根源均是牛市形成的股价飙升。美的电器、福耀玻璃没有修改过的低价定向增发方案，先后遭到了中国证监会发审委的否决。阳之光获得通过的方案是修改后的新版本，除了要求战略投资者以询价方式认购定向增发股份外，阳之光新版本定向增发方案还要求战略投资者也锁定36个月才能上市流通。而根据证监会相关规定的精神，只有以较低价格认购定向增发股份的特定投资者才需锁定36个月。
【2007-11-30】
阳之光(600673)定向增发分两步走
阳之光今日公告称，公司决定将非公开发行股票方案分为两次发行。第一步，深圳市东阳光实业发展有限公司以认购70%股份，发行价格3.99元/股；第二步，再面向其他战略投资者、财务投资者以竞价发行的方式发行不超过30%股份，发行价格将不低于3.99元/股。
阳之光11月29日公告表示，证监会已经核准公司定向增发不超过3.7亿股。此前，11月12日，阳之光2006年非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核有条件通过。市场将此理解为，高盛终于得以入驻阳之光。
实际上，阳之光获得通过的定向增发是其调整后的方案。9月23日，阳之光董事会通过了《关于战略投资者、财务投资者认购本公司定向发行股份的价格确定和锁定时间的议案》。根据议案，有意认购阳之光定向增发股份的战略投资者、财务投资者认购价格将按中国证监会的有关规定询价确定，而且要求战略投资者认购股份锁定36个月。资料显示，阳之光原来确定的定向增发价格为3.99元/股，而它昨天的收盘价已经高达23.32元。
【2007-11-29】
阳之光(600673)增发获证监会核准
阳之光（600673)收到中国证监会通知，核准公司非公开发行股票不超过3.7亿股。公司控股股东深圳市东阳光实业发展公司接到证监会批复，同意豁免深圳东阳光因认购此次非公开发行股份2.59亿股而导致持股比例不低于本次非公开发行后总股本52.14%而应履行的要约收购义务。
【2007-11-14】
高盛青睐成"明日黄花" 机构狂舞 阳之光演绎涨跌停
阳之光（600673.SH）的定向增发，因为高盛全资子公司的参与认购而备受市场关注。但是，在昨日复牌后，阳之光股价却再度以跌停收盘。结合停牌前两个交易日的走势，阳之光三个交易日内连续呈现出跌停、涨停、再跌停的怪异走势。
本周一，阳之光的定向增发申请获得了中国证监会发行审核委员会审核有条件通过。
对于阳之光如此怪异的走势，一位私募投资者认为，应该是有机构借机出货。机构自去年年底以来一直增持阳之光，可以认为是由于高盛集团表达了参股意向。而到目前价位，很多机构已经获利丰厚，随着流动性收紧趋势，他们也有出货要求。而即使如此，阳之光继续下跌的空间也不会太大。
的确，上证所因11月9日的涨停和昨日跌停而公布的买入、卖出前五名席位中，均有机构出没迹象。涨停当日，卖出前两位均为机构席位，合计卖出金额超过3900万元，其中仅一家机构席位的卖出金额就接近3200万元，按当日涨停价折算超过110万股。而昨日的跌停，也有三家机构累计卖出金额近2600万元。
当然，不同机构之间仍存在分歧。在上述买入席位中，两个交易日内也均有机构买入，合计买入金额超过2000万元。
兴业证券行业研究员孙朝晖昨日就表示，仍坚持其此前看法，认为阳之光如果在2007年完成增发，其2007和2008年的每股收益将可达到0.70元和1.30元。他甚至认为在2008年，阳之光股价将达50元左右。
而在昨日经历再一次跌停后，阳之光已经收盘于25.83元，距离当初确定向特定投资者非公开发行股票的定价3.99元有近22元的差额。
不过，高盛集团全资拥有的玉龙（毛里求斯）有限公司此次拟认购6000万股阳之光显然已经很难享受如此低价了。在阳之光9月23日召开的董事会上，同意了此次对战略投资者、财务投资者最终的发行价格按中国证监会的有关规定询价确定。而作为战略投资者，高盛集团间接认购的阳之光股票自发行结束之日起36个月内不得转让。
【2007-11-13】
阳之光(600673)高盛入股获有条件通过
在接连失手美的电器（000527）和福耀玻璃（600660）之后，高盛终于获得些许安慰。阳之光（600673）今日公告称，公司向高盛非公开发行股票申请于11月12日获得中国证监会发行审核委员会审核有条件通过。
业内人士注意到，阳之光向高盛非公开发行方案中，高盛仅仅认购阳之光非公开发行3.7亿股中的6000万股，而此前入股被否的两家上市公司，则是只向高盛一家公司定向发行。
有条件通过
阳之光表示，公司向高盛非公开发行申请于11月12日获得证监会发行审核委员会审核有条件通过，待公司收到证监会作出的予以核准或者不核准的决定后，另行公告。
2006年11月15日，阳之光董事会审议通过《关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案》，公司拟向特定对象非公开发行股票不超过37000万股。公司董事会同时审议通过高盛全资拥有的玉龙(毛里求斯)有限公司认购非公开发行股票的议案。玉龙公司拟以每股3.99元认购阳之光非公开发行股票6000万股。定向增发后，阳之光总股本增加到4.96亿股，玉龙公司所持股份将占阳之光总股本的12.08%。
8月2日，阳之光收到国家商务部签发的批复文件，批复原则同意阳之光向高盛集团全资拥有的玉龙公司定向增发6000万股。批复要求定向发行价格不低于董事会决议公告前二十个交易日内公司股票收盘价均价的100%，亦即每股3.99元。
玉龙公司是一家由高盛集团在毛里求斯注册设立的有限责任公司，由高盛集团全资拥有。
差价悬殊
阳之光向高盛非公开发行事宜，期间经过多道审批程序，至今已有一年时间。由于此前高盛参与美的电器和福耀玻璃非公开发行均被否决，市场人士大多对此次交易最终获批持悲观态度。
上海荣正投资董事长郑培敏认为，高盛参与美的电器和福耀玻璃定向增发没有通过证监会审批，从技术上分析可能主要还是增发价格与股票市场价格相差太大。
而此次阳之光非公开发行能够获得批准，让不少市场人士颇感意外，但也有相关人士指出，阳之光与此前被否决的两家公司存在不同之处，即高盛仅认购阳之光非公开发行3.7亿股中的6000万股，而另外两家公司则是向高盛一家公司定向发行。
在阳之光非公开发行中，高盛仅认购3.7亿股中的6000万股，深圳市东阳光实业发展有限公司认购不低于发行总数70%的股份。资料显示，深圳东阳光实业拟以其所持有的宜都东阳光高纯铝有限公司75%股权、乳源东阳光精箔有限公司75%股权、深圳市东阳光化成箔股份有限公司98.49%股权、乳源东阳光电化厂75%股权、乳源瑶族自治县兴源进出口贸易有限公司100%股权作价认购增发股份。
阳之光向高盛非公开发行的价格为3.99元，其后，公司股价一路上涨，最高曾达到37.29元，至11月9日，阳之光收盘价为28.7元，当日涨停。
就在一周前，福耀玻璃公告称，经中国证监会发行审核委员会审核，公司向高盛非公开发行股票方案未获通过。去年11月福耀玻璃提出向高盛旗下的GS Capital Partners Auto Glass Holdings定向增发不超过11127.7万股A股，定向增发的价格为每股8元，高盛旗下公司将持有福耀玻璃9.98%股份。
随后，福耀玻璃股价大涨，截至该方案提交发审委审核前的2007年11月1日，福耀玻璃股价报收于30元以上，将近定向增发价格的4倍。
此前，高盛已经失意定向增发价与股价差距更加悬殊的美的电器。去年11月25日，美的电器公布了通过非公开发行方式引进高盛全资子公司GS Capital Partners Aurum Holdings作为战略投资者的方案，高盛计划认购7559.5万股增发股份，占非公开发行后股份的10.71%，成为美的电器第二大股东。
【2007-11-13】
阳之光(600673)定向增发有条件通过
阳之光今天公告称，昨天，公司2006年非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核有条件通过。这样，美国高盛是否参股的悬念将很快揭晓。
阳之光获得通过的定向增发是其调整后的方案。阳之光要求有意认购增发股份的战略投资者、财务投资者按中国证监会规定的询价结果来确定认购价格。不仅如此，阳之光还要求以询价方式取得增发股份的战略投资者也要锁定36个月，而根据证监会相关规定的精神，只有以较低价格认购增发股份的特定投资者才需锁定36个月。
美国高盛欲入股的美的电器、福耀玻璃定向增发接连被否，被业内人士认为是定向增发价格和二级市场股价相差太大所致。现在看来，这种判断似乎不无道理。阳之光原来确定的增发价格为3.99元/股，而公布新方案当日的收盘价是30.51元。美国高盛是阳之光董事会当初确定的战略投资者，如果美国高盛仍旧谋求入股阳之光，那它不得不付出高价认购和长期锁定的双重成本。
【2007-11-12】
阳之光(600673)增发今上会 高盛入股悬念待解
在以定向增发方式入股美的电器、福耀玻璃接连遇阻后，高盛能否入股阳之光成为“悬念”。阳之光今天刊登停牌公告说，因中国证监会发审委审核公司的定向增发申请，公司股票全天停牌。
中国证监会发审委今天审核的阳之光定向增发申请，是其调整后的方案。按照阳之光9月底公布的方案，要求有意认购阳之光定向增发股份的战略投资者、财务投资者按中国证监会规定的询价结果来确定认购价格。资料显示，阳之光原来确定的定向增发价格为3.99元/股，公布这个新方案时当日的收盘价为30.51元。不仅如此，阳之光还要求以询价方式取得定向增发股份的战略投资者也要锁定36个月，而根据证监会相关规定的精神，只有以较低价格认购定向增发股份的特定投资者才需锁定36个月。
美国高盛是阳之光董事会当初确定的战略投资者，在这种情况下，如果美国高盛仍旧继续谋求取得阳之光定向增发的股份，那它就得付出高价认购和长期锁定的双重成本。阳之光调整后的定向增发方案，是在美的电器定向增发被中国证监会发审委否决之后做出的。没有调整方案的福耀玻璃定向增发申请，在本月2日被中国证监会发审委“过堂”时否决。
在希冀通过定向增发低价入驻美的电器、福耀玻璃被中国证监会叫停之后，阳之光调整方案还并不意味着是美国高盛自愿抬高入驻中国上市公司成本的标志，因为阳之光至今尚未明确说明是否仍旧向美国高盛实施增发。不言而喻，如果中国证监会发审委通过了阳之光的定向增发申请，这个悬念在今天之后将陆续揭开。
去年11月，在短短的几天时间里，高盛马不停蹄地以同样的方式签下了对3家A股上市公司的战略投资协议。从3家A股公司的基本面可以看出，高盛的投资对象皆为行业龙头企业。
【2007-09-25】
阳之光(600673)高盛入股或增加双重成本
阳之光通过议案：战略投资者认购增发股需询价，还要锁定36个月
希冀通过定向增发低价入股美的电器被中国证监会叫停之后，美国高盛可能已经抛弃了这种幻想。按照阳之光今天公布的方案，如果美国高盛仍旧继续谋求取得阳之光的股份，不仅要以询价方式确定增持股份的价格，而且还要锁定36个月。
阳之光今日公告称，9月23日，公司第六届董事会第二十次会议通过了两项议案：《关于深圳市东阳光实业发展有限公司拟认购本公司定向发行股份的资产评估报告的说明》和《关于战略投资者、财务投资者认购本公司定向发行股份的价格确定和锁定时间的议案》。这两项议案的核心内容，都与要求有意认购阳之光定向增发股份的特定投资者增加付出有关。
根据前一个议案，关联企业深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购阳之光定向增发股份时，要对2006年9月30日以来由增值形成的6621.54万元差额部分予以免除；根据后一个议案，有意认购阳之光定向增发股份的战略投资者、财务投资者认购价格将按中国证监会的有关规定询价确定。资料显示，阳之光原来确定的定向增发价格为3.99元/股，而它昨天的收盘价已经高达30.51元。
美国高盛是阳之光董事会当初确定的战略投资者，在这种情况下，如果美国高盛仍旧继续谋求取得阳之光定向增发的股份，那它就得根据询价结果来确定认购价格。不仅如此，阳之光对认购定向增发股份的战略投资者要求似乎更加“苛刻”。根据证监会相关规定的精神，只有以较低价格认购定向增发股份的特定投资者才需锁定36个月，而阳之光则要求以询价方式取得定向增发股份的战略投资者也要锁定36个月。也就是说，这将使认购阳之光定向增发股份的美国高盛再付出时间成本。在希冀通过定向增发低价入驻美的电器被中国证监会叫停之后，这是否意味着美国高盛自愿抬高入驻中国上市公司成本的标志呢？由于阳之光尚未明确说明是否仍旧向美国高盛实施增发，因而悬念有待后续揭开。
【2007-08-08】
阳之光(600673)引资获商务部同意
高盛全资公司有望以每股3.99元认购6000万股A股
阳之光（600673）公告，昨日公司收到国家商务部于8月2日签发的关于公司非公开发行股票方案的批复文件《商务部关于原则同意成都阳之光实业股份有限公司引入境外战略投资者的批复》。批复原则同意公司向高盛集团全资拥有的Jade Dragon(Mauritius) Limited(玉龙（毛里求斯）有限公司) 定向增发6000万股人民币普通股（A股）。
阳之光同时透露，批复要求定向发行价格不低于董事会决议公告前二十个交易日内公司股票收盘价均价的100%，亦即每股3.99元人民币。不过，公司表示，此非公开发行股票方案获得国家商务部的批准之后，尚需取得中国证监会的核准。
2006年11月15，阳之光董事会审议通过《关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案》，公司拟向特定对象非公开发行股票不超过370,000,000股。公司董事会同时审议通过《关于Jade Dragon （Mauritius ） Limited认购非公开发行股票的议案》。玉龙公司拟以每股3.99元认购公司非公开发行股票60,000,000股。玉龙公司所认购的股票在此次发售结束之日起三十六个月内不得转让，锁定期满后玉龙公司可以以公开出售的方式在上海证券交易所出售所认购之股票, 亦可以通过协议转让的方式出售所认购之股票。
相关资料显示，玉龙公司是一家由高盛集团在毛里求斯注册设立的有限责任公司，由高盛集团全资拥有。高盛集团是全球历史悠久、经验丰富、实力雄厚的投资银行之一。高盛集团于1869年由Marcus Goldman创立于纽约，并于1896年加入纽约证券交易所开始提供证券交易服务。1999年5月，在以合伙人制度经营了130余年之后，高盛集团在纽约证券交易所挂牌上市。目前，高盛集团全球范围内管理的资产逾5000亿美元。
【2007-08-07】
阳之光(600673)澄清:增发申请尚处审批阶段
针对昨日媒体关于一些公司定向增发披露涉嫌违规的报道，所涉4家公司今日做出回应，否认了有关涉嫌违规的报道。
阳之光(600673)表示，该公司未主动撤回定向增发申请材料，由于公司定向增发涉及引进外国战略投资者，需要商务部核准，现尚处于商务部审批阶段。
【2007-08-06】
阳之光等四公司定向增发披露涉嫌违规
上海新梅等4家公司定向增发未得推进但没有及时披露进展，使得投资者受到不同程度的误导 张大伟 制图
业内质疑这样的未及时披露可能为不良炒作留下空间
经查证，阳之光、航天通信、上海新梅、蓝星清洗等4家公司定向增发未得推进但没有及时披露进展，使得投资者受到不同程度的误导。
业内人士认为，上述公司在定向增发过程中的行为，与现行上市公司信息披露管理规章的规定“存在出入”。对于已经公告过定向增发事项的上市公司而言，当重大事件的进展和变化有可能影响到证券价格的，应按照规定及时披露进展和变化；在重大事件难以保密、已经泄露和市场出现传闻时，上市公司也应及时进行澄清。
近期，本报多次接到公众投资者和基金等机构投资者就一些公司定向增发进展的求证问询，经查证，阳之光、航天通信、上海新梅、蓝星清洗等4家公司定向增发未得推进但没有及时披露进展，使得投资者受到不同程度的误导。
据一些致电本报的投资者反映，对上述4家公司予以关注并进行实际投资，均与其定向增发的意向或方案有关。分析投资者的结构可知，其中既有散户投资者因定向增发公告或传闻，对上述四公司进行投资，也有私募基金根据市场信息和传闻进行的投资，更有公募基金根据公告实施建仓、等待定向增发通过的情形存在。
特征一：主动撤回方案但未及时披露
本报通过多方查证得知，上述4家公司中，阳之光、航天通信均在去年履行了定向增发董事会和股东大会程序，并就定向增发事宜进行过披露。此后，两家公司分别向监管部门正式报送了定向增发方案。
其中，阳之光于去年12月披露称，拟定向发行不超过3.7亿股，募集资金用于收购深圳东阳光所持的宜都东阳光高纯铝75%的股权、乳源东阳光精箔75%的股权、深圳市东阳光化成箔98.49%的股权、乳源东阳光电化厂75%的股权以及乳源兴源进出口100%的股权在内的铝加工产业链及配套资产。通过增发，实现铝加工产业链一体化，公司主业将从单一的亲水箔转换多元化的铝加工产品。据此，公司进行盈利预测结果为：如发行股份能在2007年1月1日完成，则预计2007年将增加净利润约2.5亿元，2007年每股收益将达到0.56元。
航天通信于去年8月公告称，股东大会同意向特定对象非公开发行股票不超过7000万股，募集资金拟投资2亿元用于收购江苏捷诚车载电子信息工程有限公司40%的股权及对其增资扩股项目以及30000万元用于新型安全防范性产品改进研制及扩大生产能力项目。
据悉，在定向增发方案正式上报后的审核过程中，两家公司所处行业的主管部门，依照程序向两家公司提出了一系列问题要求予以解答，考虑到不能对行业主管部门提出的问题作出满意答复，定向增发的实施恐难推进，两家公司先后主动撤回了定向增发方案。
然而，就方案撤回的重大事件，两家公司均未及时进行披露，导致不少投资者认为其定向增发仍在“走程序”，一直等待至今。
特征二：意向方案放弃但仍流传市场
上海新梅、蓝星清洗则属于另外一种情形。这两家公司均未就定向增发履行相关的董事会和股东大会程序，也未进行公告，但董事会曾就初步拟订的方案与保荐人或者交易所进行过预先沟通。据了解，保荐人曾就上海新梅定向增发筹资方案非正式征询过有关部门的意见，但鉴于其资产独立性不够清晰、关联交易等方面透明度不够理想，交易所和地方证监局方面表示需要改善上市公司的独立性后，其再融资方案才有可能性，故其定向增发事项在尚未进入程序前即已被保荐人放弃。在此过程中，一些私慕基金将上海新梅定向增发的传闻以手机短信、网络传闻等形式不断扩散，时至如今仍有基金不时向本报及有关方面核实信息，其股价亦受传闻影响出现异动。
另外，蓝星清洗曾拟订过定向增发筹资投向市政工程、通过定向增发实现业务转型的方案，并就此方案与保荐人进行过预先咨询。考虑到该公司与其大股东存在同业竞争且公司治理不够完善，拟订中的方案没有得到保荐人的支持。此间，市场上也出现了蓝星清洗即将发起定向增发和所谓外资并购的传闻。
业内人士：应严格按照信息披露程序办事
多位相关业内人士认为，上述公司在定向增发过程中的行为，与现行上市公司信息披露管理规章的规定“存在出入”，对于已经公告过定向增发事项的上市公司而言，当重大事件的进展和变化有可能影响到证券价格的，应按照规定及时披露进展和变化；在重大事件难以保密、已经泄露和市场出现传闻时，上市公司也应及时进行澄清。
一位曾关注某公司定向增发进程的基金经理认为，作为上市公司定向增发的潜在认购者或二级市场投资者，公募基金出于保护投资者利益的目的，应对公司定向增发的进展和变化享有充分的知情权，在几经核实得到否定答复后，难免有被“忽悠”的感觉。从长期看，这种做法将严重影响公司在机构投资者中的形象和口碑。
业内专家亦提醒上市公司说，定向增发作为资产注入、整体上市、引进战略投资者的有效手段，程序相对简便，效果良好，上市公司应珍惜这种制度创新形成的良好局面。把“香饽饽”吃好，警惕个别机构借此制造不实传闻炒作股票。同时，投资者也应对前景不明的定向增发题材保持冷静，不要跟风炒作，以免造成损失。另外，监管部门也应根据定向增发的实践适时进一步完善有关机制，从制度上避免借定向增发题材进行不良炒作的行为发生。
【2007-03-09】
阳之光(600673)调整产品结构
本报讯（记者陈丽）阳之光（６００６７３）２００６年取得良好经营业绩，实现主营收入６４５９１．９０万元，同比增长２９．０７％；实现利润总额３６８６．４３万元，同比增长４１．１８％，每股收益０．２０元。这是记者在昨日公司２００６年年度股东大会上获悉的。
２００６年公司以巩固国内市场，拓展海外市场为基本战略，在优化客户的基础上，巩固了国内一流空调厂家的业务合作，并在海外市场上共销售亲水箔７５０吨，比２００５年增加了４００％。同时为了公司的壮大，公司９月６日审议通过了定向增发的议案，其中深圳市东阳光实业发展有限公司以资产认购不少于该次发行总量的７０％。公司通过对深圳市东阳光实业发展有限公司的铝加工产业链资产进行整合，“实现铝加工产业链一体化”，公司主业将从单一的亲水箔转换为多元化的铝加工产品，将加速生产流程的优化及产品结构的升级，有利于公司最大限度地发挥优势，实现持续快速发展、做大做强。
【2007-02-12】
阳之光(600673)利润受税率影响
阳之光今天公布的2006年报显示，因开始按33%税率缴纳企业所得税，公司净利润受到了一定的影响。2006年，阳之光实现的主营业务收入为64591.9万元，比2005年同期增长29.07%；实现净利润2474.03万元，因2006年开始缴纳33%的企业所得税，使得净利润比2005年同期下降了5.25%。公司董事会决定，向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税）。
【2007-02-11】
阳之光发布06年度报告指标:每股收益为0.20元
单位：人民币元
2006年末 2005年末
总资产 582,791,423.78 367,796,893.15
股东权益(不含少数股东权益) 246,210,687.03 221,470,414.66
每股净资产 1.94 1.75
调整后的每股净资产 1.94 1.75
2006年 2005年
主营业务收入 645,918,974.04 500,448,727.82
净利润 24,740,272.37 26,111,912.61
每股收益 0.20 0.21
净资产收益率(%) 10.05 11.79
每股经营活动产生的现金流量净额 1.01 0.12
公司2006年年报经审计，审计意见类型：标准无保留意见。
2006年度利润分配预案：每10股派0.50元(含税)。
【2006-11-15】
高盛子公司拟参与阳之光定向增发
阳之光（600673）今日公告定向增发方案，拟向特定对象非公开发行不超过37000万股，发行价格为9月8日前20个交易日公司股票收盘价算术平均值的100％，即3.99元。其中，向深圳市东阳光实业发展有限公司发行不低于本次发行股份总数的70％。
公告显示，由高盛集团全资拥有并在毛里求斯注册的玉龙（毛里求斯）有限公司（Jade Dragon (Mauritius) Limited），拟认购的此次定向增发3.7亿股中的6000万股。本次发行中深圳东阳光和玉龙公司认购的股票，在本次发行完成后36个月内不得转让。
资料显示，深圳东阳光拟以其所持有的宜都东阳光高纯铝有限公司75％股权、乳源东阳光精箔有限公司75％股权、深圳市东阳光化成箔股份有限公司98.49％股权、乳源东阳光电化厂75％股权、乳源瑶族自治县兴源进出口贸易有限公司100％股权作价认购本次增发股份。
【2006-11-15】
阳之光定向增发引来高"捧场"
高盛集团全资公司拟以每股3.99元人民币认购6000万股
从9月8日公布定向增发不超过3.7亿股的董事会预案至今，阳之光股价累计涨幅已达129.45％。今日，阳之光宣布公司此次定向增发已经吸引高盛集团旗下全资公司玉龙公司的认购，该公司拟以每股3.99元人民币的价格认购6000万股阳之光非公开发行股份。截至昨日收盘，阳之光在二级市场股票价格为10.44元。
公告显示，阳之光董事会已经审议通过《关于Jade Dragon (Mauritius) Limited（中文名“玉龙（毛里求斯）有限公司”，以下简称“玉龙公司”）认购非公开发行股票的议案》。玉龙公司拟认购的股票数量为6000万股。认购价格为阳之光第六届十二次董事会会议决议公告日（即2006年9月8日）前20个交易日收盘价均价的100％，亦即每股3.99元人民币。玉龙公司所认购的股票在此次发售结束之日起三十六个月内不得转让。定向增发后，阳之光总股本将由目前的1.26亿股增加到4.96亿股，玉龙公司所持的6000万股将占阳之光公司股份总数的12.08％。
据公告，玉龙公司是一家由高盛集团在毛里求斯注册设立的有限责任公司，由高盛集团全资拥有，授权代表张奕先生。高盛集团是全球历史最悠久、经验最丰富、实力最雄厚的投资银行之一。目前，高盛集团全球范围内管理的资产逾5000亿美元。截至2006年9月30日，玉龙公司及高盛集团与阳之光无关联关系。玉龙公司及高盛集团除认购此次非公开发行的股票外，与阳之光未来无其他交易安排。
鉴于深圳东阳光已完成对进入资产的整合工作，并且公司董事会委托的审计机构、资产评估机构已完成对进入资产的审计和资产评估工作。阳之光今日还公布了《非公开发行股票涉及重大关联交易的补充报告》。根据阳之光9月8日公布的定向增发预案，公司拟定向增发不超过3.7亿股，其中向公司关联方深圳市东阳光实业发展有限公司发行的股票数量不少于此次发行股票总数的70%。深圳东阳光以其持有的包括宜都东阳光高纯铝有限公司75%的股权、乳源东阳光精箔有限公司75%的股权、深圳市东阳光化成箔股份有限公司98.49%的股权、乳源东阳光电化厂75%的股权、乳源瑶族自治县兴源进出口贸易有限公司100%的股权在内的铝加工产业链及配套资产认购。除了向深圳东阳光购买资产外,阳之光定向增发募集资金还将用于对韶关阳之光铝箔有限公司进行单方面增资，及建设乳源分公司年产1万吨亲水箔生产线扩建项目。
今日披露的补充报告显示，深圳东阳光进入资产整合完成后，进入资产已囊括深圳东阳光全部铝加工业务、电子材料及元器件业务、辅助关联业务相关资产。截至2006年9月30日，这些资产的净资产合计10.23亿元。
【2006-09-14】
G阳之光(600673)为何艳阳高照
连续5个交易日涨停，昨日换手高达30.85%
不知道是不是因为铝容易发生氧化反应的缘故，G阳之光(资讯 行情 论坛)(600673.SH)的股价近期也发生了“氧化”。作为近期最受市场关注的股票之一，G阳之光昨天除了连续5个交易日涨停外，还以30.85%的换手率创下了自1996年12月2日以来近10年的换手率纪录。
一位资深市场人士认为，G阳之光的上涨与公司近期公告的定向增发方案有关，但其昨日高达30.85%的换手率明显偏高，虽然其涨停封得很坚决，但短期风险开始增大了。
9月8日，G阳之光公告称，拟向不超过10家机构投资者定向增发不超过37000万股，其中关联公司深圳市东阳光实业发展有限公司(下称“深圳东阳光”)以资产认购不少于本次发行总量的70%。
深圳东阳光证券部部长翟伟对《第一财经日报》表示，公司将注入上市公司的资产都是盈利能力比较强的，以增发后总股本5亿股测算，G阳之光的每股收益将从2005年的 0.21 元上升到2007 年的0.56元,所以最近股价上涨也就很正常了。
广发证券有色金属研究员夏妍琳表示，G阳之光近期的上涨可能还是有市场炒作的成分。从电极箔的行业毛利率来看，国内市场占有率最高的G众和(600888.SH)也只有约25%，一般的公司也就在20%左右。
长城证券有色金属行业分析师雷万钧则表示，从深圳东阳光的公开资料来看，它在亲水箔上有很强的竞争力，如果注入上市公司的话，G阳之光将成为国内上市公司中唯一的一家，股价的上涨与此有无关系目前还不好说。
【2006-09-08】
G阳之光(600673)拟定向增发3.7亿股
9月6日召开的G阳之光第六届董事会第十二次会议决定进行定向增发最多3.7亿股，每股增发价格为3.99元。在3.7亿股中，拟向关联企业深圳东阳光发行的股份数量不低于70%，其余部分拟向深圳东阳光以外的机构投资者发行。
G阳之光今天刊登的公告说，深圳东阳光以其持有的包括宜都东阳光高纯铝有限公司75%的股权、乳源东阳光精箔有限公司75%的股权、深圳市东阳光化成箔股份有限公司98.49%的股权、乳源东阳光电化厂75%的股权、乳源瑶族自治县兴源进出口贸易有限公司100%的股权在内的铝加工产业链及配套资产认购，这些资产价值约10亿元。
除了向深圳东阳光购买资产外，G阳之光定向增发募集资金还有两个用途。
一是投资35650万元用于对韶关阳之光铝箔有限公司进行单方面增资，该增资款全部用于G阳之光铝箔年产6万吨空调散热器铝箔项目的后续建设。
二是投资2803万元用于建设乳源分公司年产1万吨亲水箔生产线扩建项目，其主要建设内容为扩建两条卧式亲水箔生产线，总投资为2803万元。
