☆基金动态☆ ◇港澳资讯150003 更新日期：2008-04-23◇ 灵通V3.0
2008-03-20
创新型封闭式基金迎来新成员。建信基金公司今日发布公告称，建信优势动力股票基金已顺利完成募集，基金合同自3月19日起正式生效，共募资逾46亿元。
建信优势动力基金最终募集的净销售额约为46.39亿元。其中，建信基金以其固有资金1000万元于3月5日通过建设银行认购了该基金，认购费1000元。所有认购款项在基金验资确认日之前产生的银行利息共约35.14万元人民币。
公告称，建信优势基金有效认购户数为114266户，设立募集期募集及利息结转的基金份额共计约46.43 亿份，已全部计入投资者基金账户。
建信优势动力为创新封闭式基金，场内场外同时发行。根据中登公司的相关规定，场外认购资金产生利息的小数点后部分折算成的基金份额，封闭期内在满足交易所上市交易条件后，无法通过跨市场转托管到场内进行交易。为了保障基金持有人的合法利益，建信基金已将场外认购资金产生的小数点后部分利息，共计42410.25元，在基金合同生效日向相应基金持有人进行了退回处理。
建信基金同时称，建信优势动力基金合同生效后6个月内，在基金份额累计净值达到1.2元的情况下，该基金将申请在深交所上市交易；若基金合同生效后，基金份额累计净值连续6个月没有达到1.2元，也将申请在深圳证券交易所上市交易。
建信优势动力基金自2月18日起至3月17日向全社会公开募集。到3月10日募集金额已经超过核准的最低限额，并于3月12日提前结束了募集工作。建信优势动力也成为继瑞福进取和大成优选之后成立的又一只创新型封基。
2008-03-14
今年首批发行的股票型基金建信优势动力3月12日提前结束发行。建信基金公司介绍，该基金到昨日发行截止时，共募集资金近47亿元，超过了核准的募集下限。
建信基金公司相关人士表示，建信优势动力基金自开始募集以来，得到了广大投资者的认可，每日募集规模增速稳定。考虑到目前市场形势，为了更好地为投资者提供回报，公司决定3月12日提前结束基金发行，为下阶段的基金建仓提供更佳投资时机。
有关人士表示，建信基金公司选择提前结束募集，是出于对当前市场形势的判断，希望抓住目前较为合理的投资良机进行建仓。因为从基金价值投资的观点来看，经过近期深幅调整，目前市场上很多股票的估值水平已经较为合理，能够提供更大的安全边际。
2008-03-11
建信基金今日公告，建信优势动力股票型基金自2月18日发行以来，截至3月10日，基金的募集规模已经超过43亿份，超过该基金募集下限40亿份，计划于3月12日提前结束发行，即3月12日为该基金发行的最后一天。
作为创新型封闭式基金，建信优势动力股票型基金募集规模下限为40亿份，上限为60亿份。投资者可以通过场内或场外两种方式认购该基金。场内认购渠道包括具有基金代销资格的证券公司（深交所场内会员券商）；场外认购渠道包括建行、交行、工行、中信银行及建信基金直销中心。
在不长的发行时间里，该产品就取得了相对不错的销售业绩，反映了投资者对证券市场长期前景的看好以及对建信基金的认可。
尤其建信优势动力的多重创新机制对投资者产生了不小的吸引力。作为创新型封基，建信优势动力不仅设置了"高分红"和"救生艇条款"等措施以降低折价率，还在上市方面做了创新，即基金成立后最长6个月即可向深交所申请上市。如果在6个月内基金份额累计净值达到1.20元，建信基金即可向深交所递交上市申请。
2008-02-18
——访建信优势动力基金拟任基金经理陈鹏
建信优势动力股票型基金获准发行，使国内基金市场又将产生一只新的封闭式基金。自去年四季度以来，沪深大盘出现大幅震荡，很多投资者开始怀疑牛市即将结束，进而动摇了投资的决心。对此本报记者采访了建信优势动力股票型基金拟任基金经理陈鹏。
后市仍然乐观
记者：您认为连续调整之后，A股是否还存在很大的泡沫?大盘能否在大跌之后重新找到上涨的动力？
陈鹏：经过近期市场的快速调整，目前市场整体估值水平下降，由最高的38倍动态市盈率下降到目前的25倍以下。
总体而言，建信基金对未来A股市场的判断还是乐观的，过去支撑指数上涨的宏观经济良性运行及资金流动性充裕等关键因素仍然存在，上市公司平均盈利增长仍可保持在30％左右，企业结构性变化仍会带来增长速度超预期的可能。
记者：建信优势动力基金如何看待中国股市未来的成长动力？
陈鹏：成长是新兴市场永恒的第一主题。改革开放后，市场机制的不断深化和同国际经济大循环越来越紧密的联系释放出巨大的经济潜力，为这种成长提供了坚实的基础。观察发达国家经济增长轨迹，我们认为这些因素仍将在一个相当长的时期内为中国企业的成长提供保证。
作为基金经理，我们看到了2008年市场会面临更多负面因素的考验，例如外需下降，国内通胀上升，股票供给规模上升等。但在国内经济增长的结构性矛盾日益突出的今天，经济结构调整将带来某些行业或者公司预期外的超额收益，这些都是支持中国牛市更稳健发展的动力。
坚持长期投资理念
记者：市场调整之后，投资者是否还可以坚持长期投资的理念？
陈鹏：前期的调整确实会动摇不坚定的投资者的信心。A股在经历了两年的上涨之后，风险因素也在逐渐积累。在这种情况下，投资者包括我们在选择股票时都需要更加审慎。
但这些都不能，也不应该成为改变长期投资理念的原因。从目前的宏观经济情况来看，我国股市的牛市基础没有动摇。在这样的背景下，选择一只适合自己的基金进行长期投资，才可以战胜不断上涨的CPI。
记者：建信优势动力股票型基金未来将坚持什么样的投资策略？
陈鹏：随着外部经济环境及整体估值阶段性压力的双重影响，2008年仅仅依靠被动的配置型投资获取超额收益的难度越来越大，而在前面的框架下个股的选择将成为具体投资工作的重点，需要说明的是，如果说过去个股挖掘是看重企业成长性的话，未来将对成长的确定性更加看重。
2008-02-15
--访建信基金公司创新发展部执行副总监李贤彬先生
作为新年来首批获准发行的股票型基金，引入多项创新机制的建信优势动力股票型基金一经推出，即获得了投资者的广泛关注。适逢建信优势动力股票型基金发行之际，记者采访了该基金的产品设计负责人，同时也是建信基金公司的创新发展部副总监李贤彬。
多重创新 优势突出
记者：建信基金公司推出建信优势动力股票型基金的主要设计思路是什么？
李贤彬：众所周知，前几年，随着开放式基金的不断发行，封闭式基金逐渐被"机构化"和"边缘化"。封闭式基金产品边缘化、高折价等问题困扰着封闭式基金的发展，影响了投资者对封闭式基金的投资热情。似乎，封闭式基金的发展走入了一个死胡同。但在我们研究了美国封闭式基金的最新发展之后，却发现封闭式基金仍然有很大发展潜力，原因在于封闭式基金有着自己的一些优势，比如基金规模比较稳定、投资类别更为丰富等。
基于这种研究，我们在设计封闭式基金时引入了多重创新。一方面，要能够充分发挥传统封闭式基金的固有优势；另一方面，又要能够尽量克服传统封闭式基金的一些劣势，解决长期存在的一些问题，比如治理结构的问题、激励机制的问题等。因此，创新是我们这次设计的主题。
记者：对比传统的封闭式基金，建信优势动力基金的创新主要表现在哪些方面？
李贤彬：在产品设计中，建信优势动力基金引入了多重创新的制度和机制，我们的设计理念就是力求最大程度保护投资者的利益。
首先，该基金为了避免发生长期高折价的情况，设计了"救生艇条款"，规定基金运作满一年之后，如果连续60个交易日折价率都大于15%，本基金将召开基金份额持有人大会，审议将该基金转换为上市开放式基金（LOF）。
其次，创新还表现在"盈利上市"的模式上，即在基金合同生效后，必须在基金份额累计净值达到1.20元或基金合同生效六个月以后才能上市交易。这一上市条件表明了我公司管理基金的信心，同时也能够使投资者的利益得到最大限度的保护。
在基金管理费率上，建信优势动力基金费率较传统的封闭式基金有所降低。该基金上市交易前的年管理费率为1％，上市交易后的年管理费率为1.25％，而目前传统封闭式基金和开放式基金的管理费率一般为1.5%。
为增强管理人积极性，该基金还设置了业绩报酬条款。在满足基金合同约定的条件后，从基金成立后第二个自然年起，基金管理人按当年的年平均基金资产净值提取0.5％的业绩报酬。
在投资者关心的收益分配问题上，我们采取了"高分红"措施：在符合相关条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，最少为1次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的90%。
此外，该基金运作将更加透明，在基金成立2个月后，将现行每周公布一次基金份额净值改为每日公布基金份额净值。
记者：建信优势动力基金具有哪些优势？
李贤彬：它的优势主要表现在两方面：一方面，建信优势动力基金作为封闭式基金，其资金使用率可提高到100%，基金资产利用效率会更高。尤其是在行情来临时，可以将资金全部投资于股票，从而可能获取更高的投资收益。
另一方面，它能够最大程度保护投资人利益。大家知道，高折价率是困扰现有封闭式基金的一个难题。在设计中，我们引入多重创新机制，包括治理结构、激励机制、信息披露等，力图使该基金的折价率能够得到有效控制。因此，可以说，该基金吸取了开放式基金与封闭式基金各自的一些优点，创新使其更具优势。
奉行"成长与价值相结合"选股原则
记者：建信优势动力基金将采取何种选股策略？
李贤彬：我们的选股策略特点可以简单地概括为"双向动力，精选个股"，包括两个方面。一方面，我们将重点选择具备内生性成长动力的优质上市公司，为投资者寻求可提供稳定收益的投资对象；另一方面，本基金还将选择具备外延式扩张动力的优势上市公司，主要关注那些具有整体上市、大股东资产注入、并购重组、产业整合、资产置换等潜质的上市公司，力争为投资人谋求超额投资回报。
总体而言，本基金奉行"成长与价值相结合"的选股原则，即选择具有良好内生性成长动力或外延式扩张动力、而且价值被低估的优势公司进行投资，为投资者获取长期且稳定的投资收益。
记者：建信优势动力基金的存续期是多久？投资者如何变现？
李贤彬：该基金的存续期为5年。待该基金上市后，投资者可以通过深交所卖出变现。该基金成立后，半年内当基金份额累计净值达到1.20元时，该基金可在深交所上市；如果其份额累计净值连续6个月都没有达到1.20元，按照基金合同，该基金也直接在深交所上市；当该基金存续期快满5年或触发"救生艇"条款时，在经基金份额持有人大会审议通过后，该基金可转换为上市开放式基金（LOF）。
投资者可通过场内认购和场外认购两种方式认购该基金。场内认购是指投资者可通过具有基金代销资格的深交所场内会员券商购买，场外认购是指通过基金销售网点购买该基金。
2008-03-20
创新型封闭式基金迎来新成员。建信基金公司今日发布公告称，建信优势动力股票基金已顺利完成募集，基金合同自3月19日起正式生效，共募资逾46亿元。
建信优势动力基金最终募集的净销售额约为46.39亿元。其中，建信基金以其固有资金1000万元于3月5日通过建设银行认购了该基金，认购费1000元。所有认购款项在基金验资确认日之前产生的银行利息共约35.14万元人民币。
公告称，建信优势基金有效认购户数为114266户，设立募集期募集及利息结转的基金份额共计约46.43 亿份，已全部计入投资者基金账户。
建信优势动力为创新封闭式基金，场内场外同时发行。根据中登公司的相关规定，场外认购资金产生利息的小数点后部分折算成的基金份额，封闭期内在满足交易所上市交易条件后，无法通过跨市场转托管到场内进行交易。为了保障基金持有人的合法利益，建信基金已将场外认购资金产生的小数点后部分利息，共计42410.25元，在基金合同生效日向相应基金持有人进行了退回处理。
建信基金同时称，建信优势动力基金合同生效后6个月内，在基金份额累计净值达到1.2元的情况下，该基金将申请在深交所上市交易；若基金合同生效后，基金份额累计净值连续6个月没有达到1.2元，也将申请在深圳证券交易所上市交易。
建信优势动力基金自2月18日起至3月17日向全社会公开募集。到3月10日募集金额已经超过核准的最低限额，并于3月12日提前结束了募集工作。建信优势动力也成为继瑞福进取和大成优选之后成立的又一只创新型封基。
2008-03-14
今年首批发行的股票型基金建信优势动力3月12日提前结束发行。建信基金公司介绍，该基金到昨日发行截止时，共募集资金近47亿元，超过了核准的募集下限。
建信基金公司相关人士表示，建信优势动力基金自开始募集以来，得到了广大投资者的认可，每日募集规模增速稳定。考虑到目前市场形势，为了更好地为投资者提供回报，公司决定3月12日提前结束基金发行，为下阶段的基金建仓提供更佳投资时机。
有关人士表示，建信基金公司选择提前结束募集，是出于对当前市场形势的判断，希望抓住目前较为合理的投资良机进行建仓。因为从基金价值投资的观点来看，经过近期深幅调整，目前市场上很多股票的估值水平已经较为合理，能够提供更大的安全边际。
2008-03-11
建信基金今日公告，建信优势动力股票型基金自2月18日发行以来，截至3月10日，基金的募集规模已经超过43亿份，超过该基金募集下限40亿份，计划于3月12日提前结束发行，即3月12日为该基金发行的最后一天。
作为创新型封闭式基金，建信优势动力股票型基金募集规模下限为40亿份，上限为60亿份。投资者可以通过场内或场外两种方式认购该基金。场内认购渠道包括具有基金代销资格的证券公司（深交所场内会员券商）；场外认购渠道包括建行、交行、工行、中信银行及建信基金直销中心。
在不长的发行时间里，该产品就取得了相对不错的销售业绩，反映了投资者对证券市场长期前景的看好以及对建信基金的认可。
尤其建信优势动力的多重创新机制对投资者产生了不小的吸引力。作为创新型封基，建信优势动力不仅设置了"高分红"和"救生艇条款"等措施以降低折价率，还在上市方面做了创新，即基金成立后最长6个月即可向深交所申请上市。如果在6个月内基金份额累计净值达到1.20元，建信基金即可向深交所递交上市申请。
2008-02-18
——访建信优势动力基金拟任基金经理陈鹏
建信优势动力股票型基金获准发行，使国内基金市场又将产生一只新的封闭式基金。自去年四季度以来，沪深大盘出现大幅震荡，很多投资者开始怀疑牛市即将结束，进而动摇了投资的决心。对此本报记者采访了建信优势动力股票型基金拟任基金经理陈鹏。
后市仍然乐观
记者：您认为连续调整之后，A股是否还存在很大的泡沫?大盘能否在大跌之后重新找到上涨的动力？
陈鹏：经过近期市场的快速调整，目前市场整体估值水平下降，由最高的38倍动态市盈率下降到目前的25倍以下。
总体而言，建信基金对未来A股市场的判断还是乐观的，过去支撑指数上涨的宏观经济良性运行及资金流动性充裕等关键因素仍然存在，上市公司平均盈利增长仍可保持在30％左右，企业结构性变化仍会带来增长速度超预期的可能。
记者：建信优势动力基金如何看待中国股市未来的成长动力？
陈鹏：成长是新兴市场永恒的第一主题。改革开放后，市场机制的不断深化和同国际经济大循环越来越紧密的联系释放出巨大的经济潜力，为这种成长提供了坚实的基础。观察发达国家经济增长轨迹，我们认为这些因素仍将在一个相当长的时期内为中国企业的成长提供保证。
作为基金经理，我们看到了2008年市场会面临更多负面因素的考验，例如外需下降，国内通胀上升，股票供给规模上升等。但在国内经济增长的结构性矛盾日益突出的今天，经济结构调整将带来某些行业或者公司预期外的超额收益，这些都是支持中国牛市更稳健发展的动力。
坚持长期投资理念
记者：市场调整之后，投资者是否还可以坚持长期投资的理念？
陈鹏：前期的调整确实会动摇不坚定的投资者的信心。A股在经历了两年的上涨之后，风险因素也在逐渐积累。在这种情况下，投资者包括我们在选择股票时都需要更加审慎。
但这些都不能，也不应该成为改变长期投资理念的原因。从目前的宏观经济情况来看，我国股市的牛市基础没有动摇。在这样的背景下，选择一只适合自己的基金进行长期投资，才可以战胜不断上涨的CPI。
记者：建信优势动力股票型基金未来将坚持什么样的投资策略？
陈鹏：随着外部经济环境及整体估值阶段性压力的双重影响，2008年仅仅依靠被动的配置型投资获取超额收益的难度越来越大，而在前面的框架下个股的选择将成为具体投资工作的重点，需要说明的是，如果说过去个股挖掘是看重企业成长性的话，未来将对成长的确定性更加看重。
2008-02-15
--访建信基金公司创新发展部执行副总监李贤彬先生
作为新年来首批获准发行的股票型基金，引入多项创新机制的建信优势动力股票型基金一经推出，即获得了投资者的广泛关注。适逢建信优势动力股票型基金发行之际，记者采访了该基金的产品设计负责人，同时也是建信基金公司的创新发展部副总监李贤彬。
多重创新 优势突出
记者：建信基金公司推出建信优势动力股票型基金的主要设计思路是什么？
李贤彬：众所周知，前几年，随着开放式基金的不断发行，封闭式基金逐渐被"机构化"和"边缘化"。封闭式基金产品边缘化、高折价等问题困扰着封闭式基金的发展，影响了投资者对封闭式基金的投资热情。似乎，封闭式基金的发展走入了一个死胡同。但在我们研究了美国封闭式基金的最新发展之后，却发现封闭式基金仍然有很大发展潜力，原因在于封闭式基金有着自己的一些优势，比如基金规模比较稳定、投资类别更为丰富等。
基于这种研究，我们在设计封闭式基金时引入了多重创新。一方面，要能够充分发挥传统封闭式基金的固有优势；另一方面，又要能够尽量克服传统封闭式基金的一些劣势，解决长期存在的一些问题，比如治理结构的问题、激励机制的问题等。因此，创新是我们这次设计的主题。
记者：对比传统的封闭式基金，建信优势动力基金的创新主要表现在哪些方面？
李贤彬：在产品设计中，建信优势动力基金引入了多重创新的制度和机制，我们的设计理念就是力求最大程度保护投资者的利益。
首先，该基金为了避免发生长期高折价的情况，设计了"救生艇条款"，规定基金运作满一年之后，如果连续60个交易日折价率都大于15%，本基金将召开基金份额持有人大会，审议将该基金转换为上市开放式基金（LOF）。
其次，创新还表现在"盈利上市"的模式上，即在基金合同生效后，必须在基金份额累计净值达到1.20元或基金合同生效六个月以后才能上市交易。这一上市条件表明了我公司管理基金的信心，同时也能够使投资者的利益得到最大限度的保护。
在基金管理费率上，建信优势动力基金费率较传统的封闭式基金有所降低。该基金上市交易前的年管理费率为1％，上市交易后的年管理费率为1.25％，而目前传统封闭式基金和开放式基金的管理费率一般为1.5%。
为增强管理人积极性，该基金还设置了业绩报酬条款。在满足基金合同约定的条件后，从基金成立后第二个自然年起，基金管理人按当年的年平均基金资产净值提取0.5％的业绩报酬。
在投资者关心的收益分配问题上，我们采取了"高分红"措施：在符合相关条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，最少为1次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的90%。
此外，该基金运作将更加透明，在基金成立2个月后，将现行每周公布一次基金份额净值改为每日公布基金份额净值。
记者：建信优势动力基金具有哪些优势？
李贤彬：它的优势主要表现在两方面：一方面，建信优势动力基金作为封闭式基金，其资金使用率可提高到100%，基金资产利用效率会更高。尤其是在行情来临时，可以将资金全部投资于股票，从而可能获取更高的投资收益。
另一方面，它能够最大程度保护投资人利益。大家知道，高折价率是困扰现有封闭式基金的一个难题。在设计中，我们引入多重创新机制，包括治理结构、激励机制、信息披露等，力图使该基金的折价率能够得到有效控制。因此，可以说，该基金吸取了开放式基金与封闭式基金各自的一些优点，创新使其更具优势。
奉行"成长与价值相结合"选股原则
记者：建信优势动力基金将采取何种选股策略？
李贤彬：我们的选股策略特点可以简单地概括为"双向动力，精选个股"，包括两个方面。一方面，我们将重点选择具备内生性成长动力的优质上市公司，为投资者寻求可提供稳定收益的投资对象；另一方面，本基金还将选择具备外延式扩张动力的优势上市公司，主要关注那些具有整体上市、大股东资产注入、并购重组、产业整合、资产置换等潜质的上市公司，力争为投资人谋求超额投资回报。
总体而言，本基金奉行"成长与价值相结合"的选股原则，即选择具有良好内生性成长动力或外延式扩张动力、而且价值被低估的优势公司进行投资，为投资者获取长期且稳定的投资收益。
记者：建信优势动力基金的存续期是多久？投资者如何变现？
李贤彬：该基金的存续期为5年。待该基金上市后，投资者可以通过深交所卖出变现。该基金成立后，半年内当基金份额累计净值达到1.20元时，该基金可在深交所上市；如果其份额累计净值连续6个月都没有达到1.20元，按照基金合同，该基金也直接在深交所上市；当该基金存续期快满5年或触发"救生艇"条款时，在经基金份额持有人大会审议通过后，该基金可转换为上市开放式基金（LOF）。
投资者可通过场内认购和场外认购两种方式认购该基金。场内认购是指投资者可通过具有基金代销资格的深交所场内会员券商购买，场外认购是指通过基金销售网点购买该基金。
